Balance Fiscal del Sector Público No Financiero

Presentado por:

Frank De Lima

Ministro de Economía y Finanzas

14 de febrero 2014

Al 31 diciembre de 2013

1. Balance Fiscal del Gobierno Central.

• Composición de los ingresos.

• Composición de los gastos.

2. Balance Fiscal del Sector Público No

Financiero.

• Desempeño de ingresos y gastos.

• Evolución del Gasto de Capital.

3. Posición del Endeudamiento

2

Contenido

3

1. Balance Fiscal del

Gobierno Central

• Los ingresos totales del Gobierno Central

alcanzaron la cifra de B/. 6,916.8 millones al

cierre 2013, lo que representa un incremento

de B/. 426.7 millones en comparación con el

año 2012.

• Los gastos totales a diciembre de 2013

aumentaron en 15.8% comparados con igual

periodo 2012.

• El ahorro corriente a diciembre de 2013 es

positivo, alcanzando la cifra de B/.1,949.6

millones lo que representa un aumento de

B/.40.2 millones comparados con el mismo

periodo del año 2012, financiando un 50.4%

de los gastos de capital.

DetallePrel

2013

Rev

2012Variación

Variación

(%)

Ingresos Totales 6,916.8 6,490.1 426.7 6.6%

Ingresos Corrientes Ajustados 6,789.2 6,472.6 316.6 4.9%

Tributarios 5,020.0 4,689.9 330.1 7.0%

Directos 2,680.9 2,477.9 203.0 8.2%

Indirectos 2,339.1 2,212.0 127.1 5.7%

No Tributarios 1,941.2 2,051.0 -109.8 -5.4%

Ajuste a la Renta 1/ -172.0 -268.3 -96.2 -35.9%

Ingresos de Capital 114.3 3.0 111.3 3705.7%

Donaciones 13.3 14.4 -1.1 -7.6%

Gastos Totales 8,705.6 7,518.7 1,186.9 15.8%

Gastos Corrientes 4,839.6 4,563.3 276.3 6.1%

Servicios Personales 1,765.3 1,588.3 177.0 11.1%

Bienes y Servicios 2/ 529.0 524.7 4.4 0.8%

Transferencias 3/ 1,552.4 1,577.0 -24.6 -1.6%

Intereses de la Deuda 822.1 739.8 82.3 11.1%

Otros 170.8 133.5 37.3 28.0%

Gastos de Capital 3,866.0 2,955.5 910.6 30.8%% del PIB 9.4% 8.2%

Ahorro Corriente 1,949.6 1,909.4 40.2 2.1%

Déficit -1,788.8 -1,028.7 -760.1 73.9%

% del PIB -4.4% -2.9%

Fuente: CGR, Superintendencia de Bancos de Panamá, BNP, CA, Entidades Descentralizadas, MEF.

Nota: El año 2012 contempla reclasif icación de ingresos de ATP.

Preliminar = Prel

Revisado = Rev

1/ Pagos con Documentos Fiscales (Gastos Tributarios)

2/ Incluye B/.37.4 millones en el 2013 y B/.34.0 millones en el 2012 de útiles y textos escolares3/ Incluye B/.100.0 millones en el 2013 y B/.110.9 millones en el 2012 del programa 100 a los 70.

PIB Nominal Proyectado 2013 = B/. 40,987 millones

PIB Nominal Preliminar 2012 = B/. 35,938 millones

BALANCE FISCAL

OPERACIONES DEL GOBIERNO CENTRAL

(En millones de Balboas)

4

2012 2013

4,4224,848

2,0511,941

3114

Composición de los Ingresos del Gobierno Central

Ingresos de Capital

No Tributarios

Tributarios

• Los ingresos tributarios aumentaron

B/.330.1 millones comparados con el

año 2012, contribuyendo los

impuestos por ganancias de capital y

la aprobación de la ley de moratoria.

• Por otro lado, los ingresos de capital

cerraron el año 2013 con la suma de

B/.114.3 millones generados

principalmente por la venta de los

terrenos de Corozal a la ACP para la

construcción de un futuro puerto.

• Composición de los Ingresos

del GC

En el año 2013, los ingresos corrientes aumentaron en B/. 316.6 millones, es decir, 4.9% con

respecto al año anterior.

5

• El gasto corriente del Gobierno Central alcanzó la

suma de B/. 4,839.6 millones en el año 2013, de los

cuales destacan gastos en materia de subsidios tales

como: 100 para los 70, Ángel Guardián, Subsidio

Eléctrico, Beca Universal, Uniformes y Útiles

Escolares, entre otros.

• Composición de los Gastos

del GC

• El gasto de capital al cierre de la vigencia fiscal

2013, totalizó B/. 3,866.0 millones, incluyendo

proyectos de inversión como: la construcción de la

primera Línea del Metro de Panamá,

Reordenamiento Vial de la Ciudad de Panamá,

Mejoras al Sistema de Agua Potable y Saneamiento,

Construcción de Paradas para el Metrobus,

Construcción de Hospitales, entre otros.

6

2. Balance Fiscal del SPNF

• Los ingresos totales del Sector Público No

Financiero a diciembre 2013 incrementaron en

B/. 895.4 millones, es decir 9.9% comparados

a diciembre 2012.

• Los ingresos de capital al cierre 2013

alcanzaron la cifra de B/.182.7 millones

explicados en su mayor parte por la venta de

los terrenos de Corozal a la ACP y los terrenos

de la Universidad de Panamá al Aeropuerto

Internacional de Tocumen.

• Los gastos totales aumentaron B/.1,564.1

millones, es decir 16.4%, explicados por un

incremento de B/.948.6 millones en la Inversión.

El déficit del SPNF al cierre del año 2013 fue de 3.0% del PIB, cifra que se encuentra dentro

del límite establecido por la LRSF para esta vigencia.

DetallePrel

2013 Rev

1/

2012Variación

Variación

(%)

Ingresos Totales 9,908.5 9,013.2 895.4 9.9%

Ingresos Corrientes Gobierno General 9,530.3 8,683.7 846.6 9.7%

Gobierno Central 6,666.5 6,343.7 322.8 5.1%

CSS 2,676.7 2,186.1 490.6 22.4%

Agencias Consolidadas 187.1 154.0 33.2 21.6%

Balance de las Empresas Públicas 2/ 112.3 138.3 -26.0 -18.8%

Agencias no Consolidadas y otros 69.8 150.0 -80.2 -53.4%

Ingresos de Capital 182.7 26.7 156.0 583.2%

Donaciones 13.3 14.4 -1.1 -7.6%

Gastos Totales 11,127.9 9,563.8 1,564.1 16.4%

Gastos Corrientes Gobierno General 3/ 7,036.4 6,421.7 614.7 9.6%

Gastos Corrientes (excluye pago de intereses) 6,213.4 5,679.6 533.8 9.4%

Gobierno Central 3,577.8 3,394.4 183.5 5.4%

CSS 2,423.6 2,084.9 338.7 16.2%

Agencias Consolidadas 212.0 200.3 11.7 5.8%

Intereses 823.9 742.2 81.8 11.0%

Intereses Externos 671.2 633.8 37.4 5.9%

Intereses Internos 152.7 108.4 44.3 40.9%

Gastos de Capital 4,090.6 3,142.0 948.6 30.2%% del PIB 10.0% 8.7% 1.2%

Ahorro Corriente del SPNF 2,676.1 2,550.3 125.8 4.9%

Déficit -1,219.4 -550.6 -668.8 121.5%

% del PIB -3.0% -1.5% -1.4%

1/ A partir del 2012, se modif icó mediante Decreto Ejecutivo No. 71 de 2013, la metodología del cálculo del déficit f iscal

para incluir las vigencias expiradas en el año en donde efectivamente fueron devengadas en lugar del año en que

fueron pagadas, por esta razón en el año 2012, se contabilizó reservas por B/. 557 millones, lo que resultó en un

déficit de 2.1% del PIB, sin embargo, de estas vigencias expiradas solo se pagaron B/.303 millones, lo cual redujo

el déficit a 1.5% del PIB.

Preliminar = Prel

Revisado = Rev

2/ Ajustes en el 2012 por reclasif icación de ingresos de ATP y gastos operacionales del IDAAN3/ Excluye pago de intereses de Empresas Públicas

BALANCE FISCAL

SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO

(En millones de Balboas)

7

• Desempeño de los Ingresos y

Gastos

• Los ingresos corrientes alcanzaron la cifra de

B/. 9,530.3 lo que representa un incremento de

B/. 846.6 millones de los cuales, el Gobierno

Central B/. 322.8 millones, La Caja de Seguro

Social B/. 490.6 millones y las Agencias

Consolidadas B/. 33.2 millones.

• Los gastos corrientes totalizaron B/.7,036.4

millones, presentando un incremento de B/.614.7

millones respecto a igual periodo del año 2012.

El Ahorro Corriente del SPNF en el periodo 2009-2013 ha mostrado cifras positivas, lo que

implica una menor dependencia de la deuda para los proyectos de inversión.

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2009 2010 2011 2012 2013

Ahorro Corriente del SPNF 1,410 1,546 1,945 2,550 2,676

1,4101,546

1,945

2,5502,676

En millones de B/.

Ahorro Corriente del SPNFAhorro Corriente del SPNF

8

• El Gasto de Capital como porcentaje del PIB ha ido en aumento a través de este periodo, cumpliendo

con el compromiso de mejorar la calidad de vida de la población con obras de carácter social.

• Evolución del Gasto de Capital

del SPNF

En el año 2013 la Inversión del SPNF creció en 10% del PIB

1,758

2,238

2,699

3,142

4,091

7.3%

8.3%8.6% 8.7%

10.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

2009 2010 2011 2012 2013

% del PIBEn millones de B/.

Evolución del Gasto de Capital

Gasto de Capital % del PIB

• Al cierre del 2013, se estima que la economía haya crecido en 8.5%, una de las de mayor crecimiento de la región. Este

resultado positivo también se refleja en la relación Deuda SPNF bruta/PIB la cual disminuyó desde el 2008 al 2013 en 7.1%.

El indicador de la deuda pública bruta vs PIB continúa su trayectoria descendente,

disminuyendo de 45.6% al cierre del año 2009 a 38.3% en diciembre 2013.

• Como parte de la estrategia de desarrollo del mercado local, el ratio de deuda interna vs deuda externa ha incrementado

dando como resultado para el 2013 una participación de 22.0%, en comparación al cierre de 2009, el cual se encontraba en

7.5%.

Fuente: MEF/ DPP y DdCP

Veces en que los ingresos

corrientes cubren los intereses

6.23

6.86

7.58

8.75

8.26

2009 2010 2011 2012 2013

Evolución del costo promedio

ponderado

Gasto de intereses como

porcentaje del gasto total

6.58%

6.28%

5.81%

5.58%

5.27%

2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013

• Las operaciones de manejo de pasivo realizadas durante esta Administración han reducido el porcentaje del saldo de la

deuda pública que vence en los próximos 3 años de 17.4% en el año 2010 a 13.2% al cierre del año 2013.

14.59%

12.44%

10.93%

9.84% 9.44%

3. Posición del Endeudamiento

10

Muchas Gracias