bank Attijariwafa · 2008-08-05 · Rapport financier Rapport de gestion Comptes sociaux ... avec l’ambition de positionner Attijariwafa bank en tant qu’acteur de référence

Situé au 1er rang des banques du Maghreb et à la 8e place à l’échelle africaine,

le Groupe Attijariwafa bank compte aujourd’hui parmi les acteurs clés du

développement économique marocain.

Dotée d’une assise financière solide, d’un capital de savoir-faire diversifié et

d’outils d’expertise modernes, Attijariwafa bank a su relever le défi majeur

qu’elle s’était fixé : construire un modèle de référence et disposer d’une taille

lui permettant de se déployer dans tous les métiers bancaires et financiers

dans les meilleures conditions d’efficacité et de rentabilité, tant sur le marché

intérieur en recherchant de nouvelles voies de croissance, qu’en dehors des

frontières à travers un plan de développement régional ambitieux.

Une position stratégique qui l’engage à sans cesse se dépasser, en respectant

des règles strictes particulièrement en matière de gestion des ressources

humaines, de management des risques et de conformité.

Att

ijariw

afa

bank

3Rapport annuel 2006

01Un groupe en mouvement

A – Un groupe leaderUne position renforcée sur le marché marocain

Une vision objective et ambitieuse du développement à l’international

B - Capital humain, risques, conformité : trois fonctions clés pour préparer l’avenir

Un management des ressources humaines stimulant et « évolutif »

Une communication interne fédératrice

Une gestion moderne et performante des risques

Des règles de conformité strictes et rigoureuses

38

39

40

C - Responsabilité sociale de l’entreprise : un engagement fort sur tous les fronts

La volonté d’agir en banque citoyenne, créatrice de progrès partagé

Une banque engagée sur la scène culturelle et artistique

Une organisation et un système de gouvernance au service de la croissance du groupe

18

19

24

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28

34

Activité 2006 – Un nouvel élan

02Banque de Proximité

Banque de Financement et de l’Entreprise

Banque de Marchés et d’Investissement

Filiales financières

42

48

52

58

03Rapport financier

Rapport de gestion

Comptes sociaux

Comptes consolidés

68

91

110


Sommaire

Première année de mise en œuvre du plan stratégique Izdihar 2010, l’exercice 2006

aura connu une évolution remarquable des indicateurs d’activité et de résultats

dans tous les métiers du groupe, renforçant son leadership sur le marché national

et reflétant le changement de dimension d’Attijariwafa bank.

L’élargissement de notre réseau d’agences ainsi que les avancées réalisées en

termes de qualité de service et d’efficacité opérationnelle, conjugués à une activité

commerciale portée par la créativité et la mobilisation de nos équipes, ont permis

d’impulser une dynamique nouvelle au sein de l’activité bancaire et de clôturer

l’exercice 2006 sur une forte croissance organique. Dans le même temps, les

filiales du groupe se sont affirmées en véritables pôles d’expertises, investissant

de nouveaux champs d’action et affichant des progressions significatives de leur

résultat. Autant d’éléments ayant induit une progression importante du résultat

net part du groupe qui a franchi le cap des deux milliards de dirhams.

L’année 2006 aura également permis de concrétiser les premiers jalons du

développement à l’international, avec l’ambition de positionner Attijariwafa bank

en tant qu’acteur de référence dans l’espace euro-méditerranéen et en Afrique de

l’Ouest. En Tunisie, la Banque du Sud, devenue Attijari bank, symbolisant ainsi le

déploiement de notre marque hors frontières, s’est engagée dans un plan ambitieux

de transformation visant à la hisser aux meilleurs standards internationaux.

MESSAGE DU PRÉSIDENT


Au Sénégal, la création d’une filiale bancaire en juillet 2006, suivie de l’annonce, au 4e trimestre, de la prise de contrôle de la Banque Sénégalo-Tunisienne, relèvent de la volonté de construire, dans ce pays, une base solide pour le développement du groupe en Afrique de l’Ouest. En Europe, la mise en place du nouveau cadre juridique dans les pays où nous sommes présents (Belgique, Allemagne, Pays-bas, Italie, Espagne) suite à la création d’Attijariwafa bank Europe (filiale bancaire française à statut européen) a été initiée, permettant de déployer pleinement nos activités.

Pour porter ce développement et accompagner nos ambitions, nos modes de fonctionnement ont été réajustés à travers le renforcement du pilotage stratégique et de la surveillance du groupe et une organisation privilégiant un management opérationnel capable de s’adapter avec plus d’efficacité aux évolutions du marché. De même que notre politique des ressources humaines a été repensée, afin de favoriser le développement des compétences et des talents et d’enrichir nos expertises, car le succès du groupe est d’abord celui de ses collaborateurs.

L’exercice 2006 est porteur d’un essor prometteur d’Attijariwafa bank, tant sur le marché national qu’à l’international. Nos équipes se sont investies pendant l’année écoulée et sont pleinement impliquées dans la réussite de notre plan stratégique à l’horizon 2010, dans un esprit de progrès durable et partagé, au service de nos clients et de nos actionnaires.

Saâd Bendidi Président directeur général

‘‘ L’exercice 2006 est porteur d’un essor prometteur d’Attijariwafa bank, tant sur le marché national qu’à l’international. Nos équipes se sont investies pendant l’année écoulée et sont pleinement impliquées dans la réussite de notre plan stratégique à l’horizon 2010, dans un esprit de progrès durable et partagé, au service de nos clients et de nos actionnaires.

’’

Conseil d’Administration

Comité d’Auditet des Comptes

Comité deDirection Générale

M. Abdelaziz ALAMIPrésident d’honneur

M. Saâd BENDIDIPrésident directeur général

M. Antonio ESCAMEZ TORRESVice-président

M. Mounir EL MAJIDI Représentant SIGER

M. Hassan BOUHEMOUReprésentant SNI

M. José REIGAdministrateur

M. Abed YACOUBI SOUSSANEAdministrateur

M. Javier Hidalgo BLAZQUEZAdministrateur

M. Manuel VARELAReprésentant Grupo Santander

M. Hassan OURIAGLIReprésentant F3I

M. Matias AMAT ROCAReprésentant CorporacionFinanciera Caja de Madrid

M. Henri MOULARDAdministrateur

Mme Wafaâ GUESSOUSSecrétaire

M José Reig, président du comitéM. Abed Yacoubi SoussaneM. Henri MoulardM. Hassan Ouriagli

M. Saâd BendidiM. Omar BounjouM. Mohamed El KettaniM. Boubker JaÏM. El Houcine SahibM. Ismaïl DouiriMme Wafaa Guessous

Membres non permanentsLes responsables de domaine d’activité ou de fonction, selon les sujets abordés.

Organes de gouvernance

Membres invitésLe comité d’Audit et des Comptes peut convier à ses réunions, toute personne qu’il juge utile à ses travaux et notamment le responsable de l’Audit Général, le responsable de la Conformité Groupe, le responsable de la Gestion Globale des Risques, le responsable du Recouvrement Groupe et le responsable de Finances Groupe.

Comitédes Grands Risques

Répartition du capitalau 31 décembre 2006

Groupe ONA(ONA, F3I, SNI)

33,21 %

Institutionnelsmarocains

28,89 %

Flottant15,41 %

Grupo Santander 14,57 %

Corporation Financiera Caja de Madrid

3,42 %

Unicredito Italiano 2,06 % Personnel Groupe

Attijariwafa bank 1 %

Crédit Agricole1,44 %

• Actionnaire de référence et premier groupe privé marocain, le groupe ONA opère dans plusieurs secteurs d’activité, notamment les mines & matériaux de construction, l’agroalimentaire, la distribution et les activités financières, et bénéficie d’alliances avec des multinationales telles que Danone, Auchan ou encore Lafarge.

• Second actionnaire de référence d ’Att i jar iwafa bank et première capitalisation boursière bancaire au niveau européen, Grupo Santander jouit d’une forte présence en Amérique Latine et détient des participations dans plusieurs groupes industriels internationaux.

• Groupe bancaire de dimension mondiale, Crédit Agricole SA est également présent dans le capital d’Attijariwafa bank avec laquelle il développe une stratégie de partenariat multi-métiers notamment dans le crédit à la consommation à travers Sofinco et dans la gestion d’actifs via Crédit Agricole Asset Management.

M. Hassan BouhemouM. Jose Reig

Membres non permanents

Les responsables de pôles ou de fonctions selon les sujets abordés.

ComitéStratégique

M. Saâd Bendidi

M. Hassan Bouhemou

M. Antonio Escamez Torres

M. José Reig

Membres associés Les responsables de pôles de la banque.

Membres invités Le Comité Stratégique peut convier à ses réunions toute personne qu’il juge utile à ses travaux.

Des partenariats de référence

Attijariwafa bank compte parmi ses actionnaires des entreprises d’envergure internationale, avec lesquelles elle développe des synergies multiples, notamment en termes d’expertise et de création de valeur.


Groupe ONA Grupo Santander Crédit Agricole SA

Comité Exécutif

1 M. Abdeljaouad DOSS BENNANIFinances Groupe

2 M. Youssef ROUISSI Banque des Particuliers et Professionnels

3 M. Abdellatif SEDDIQI Capital Humain Groupe

4 M. Mouâouia ESSEKELLI Banque des Marocains sans Frontière

5 M. Hicham SEFFAServices et Traitements Clientèle

6 M. Boubker JAÏ Directeur Général - Pôle Filiales Financières

7 M. Karim TAJMOUATI Banque de Financement

8 M. Mohamed EL KETTANI Directeur Général - Pôle Banquede Financement et de l’Entreprise

9 M. Hassan BEDRAOUI Systèmes d’Information Groupe

92

8

765431


10 M. Amin BENDJELLOUN TOUIMIServices Financiers Spécialisés

11 M. Omar BOUNJOUDirecteur Général - Pôle Banque de Proximité

12 M. Omar GHOMARI Conformité Groupe

13 M. Ismaïl DOUIRI Pôle Finances, Transformation et Opérations

14 Mme Wafaâ GUESSOUS Pôle Secrétariat Général

15 M. Brahim SAÏD Banque de l’Entreprise

16 M. El Houssine SAHIB Pôle Banque de Marchés et d’Investissement

17 M. Chakib ERQUIZI Banque de Marchés

18 M. Mounir OUDGHIRITransformation des Systèmes d’Information

10

11 1213

1415

16

17

18

Faits marquants

Mai- Réduction des dates de valeurs à J+2 pour tous

les chèques et effets- Tenue de la convention des cadres

- Lancement du fonds Agram Invest, dédié au secteur agro-alimentaire et agro-industriel

- Lancement du fonds Igrane, dédié à la région du Souss-Massa-Drâa

Février- Lancement de la carte Ratib,

carte de retrait fonctionnelle pour les sociétés et les employés non bancarisés

- Signature d’une convention de partenariat avec les universités Hassan II et Abdelmalek

Essaâdi pour accompagner l’université marocaine dans son développement

Avril- Lancement du service SUIMOI, le service

d’information bancaire sur téléphone mobile

- Certification de l’engagement de service des centres

JanvierLancement du pack

Nouveau Départ, destiné à accompagner

les PME dans leur processus de mise

à niveau

Mars- Lancement des crédits immobiliers Miftah- Lancement des ateliers de formation

audiovisuelle par la fondation Actua- Signature d’une convention avec le Ministère

de l’Education pour le soutien des élèves des classes préparatoires

- Convention de partenariat avec Grupo MPS en Italie favorisant les transferts des MRE à partir de l’Italie.

d’affaires entreprises par l’organisme international

AFAQ/AFNOR- Lancement du produit

TransPrélev de transferts par prélèvement

automatique à partir de la France

Juin- Inauguration de la

nouvelle salle des marchés- Création de la

filiale Attijariwafa Finanziera en Italie

Juillet- Inauguration

d’Attijariwafa bank Sénégal

- Signature d’un accord de partenariat avec

US Eximbank

Exposition « Saâd Hassani, parcours

1997-2006 » à l’espace d’art Actua

OctobrePrise de contrôle de

66,67% de la Banque Sénégalo-Tunisienne

au Sénégal

- Création du premierCall Center

dédié aux MRE, à tarif économique

en 7 langueset ouvert 6j/7

Décembre- Lancement du Moroccan Infrastructure Fund,

dédié aux secteurs d’infrastructure au Maroc

- Changement de la dénomination sociale et de l’identité visuelle

de la Banque du Sud qui devient Attijari bank- Lancement du produit

Pack Stud’In en direction des étudiants

marocains résidant en France

Février 2007- Lancement d’Online Trade, le service de gestion

en ligne des opérations à l’international- Certification de Wafa Gestion par l’organisme

international GIPS, pour sa transparence,son innovation et son expertise

- Émission d’une dette subordonnéede 2 milliards de dirhams

Septembre - Lancement de la carte de crédit revolving Mizane- Lancement du service Confirming, permettant aux entreprises d’exter--naliser les réglements de

leurs fournisseurs

- Lancement de la plate-forme de services à l’international, Marocomex

- Signature d’une convention de partenariat avec VNESHTORGBANK Moscou

- Mise en place d’une enveloppe de crédit d’un milliard de dirhams dédiée aux Très

Petites Entreprises


Novembre- Lancement de Rasmali, la solution de financement

dédiée aux petits commerçants et artisants- Exposition « Le fil de l’échange, la peinture arabe revisitée par la tapisserie murale »

à l’espace d’art Actua- Remise des prix aux meilleurs élèves admis

aux grandes écoles d’ingénieurs- Intégration de la succursale de Bruxelles

à Attijariwafa bank Europe

AoûtLancement du pack

Bila Houdoud, offre packagée de produits et services bancaires

et extra-bancaires dédiée aux MRE

Attijariwafa bank en chiffres

Chiffres-clésDonnées consolidées

Indicateurs en milliards de dirhams

Activité

2006 2005

Dépôts clientèle 120,90 98,50

Créances sur la clientèle 81,50 65,60

Assise financière

Total bilan 166,37 139,25

Capital social 1,93 1,93

Fonds propres avant répartition 12,39 10,90

Résultats

Produit net bancaire 6,76 5,64

Charges générales d’exploitation 3,32 2,90

Résultat brut d’exploitation 3,58 3,05

Résultat net part du groupe 2,02 1,64

Ratios

Rendement des capitaux propres (ROE) 19,50% 16,72%

Rendement des actifs (ROA) 1,22% 1,17%

Coefficient d’exploitation 49,16% 52%

Dépôts/Effectif (en millions de dirhams) 24,39 21,34

Créances sur la clientèle/Effectif (en millions de dirhams) 16,44 14,21

Indicateurs boursiers

Cours de l’action au 31 décembre (en dirhams) 2 300 1 239

Nombre d’actions 19 299 596 19 299 596

BPA (en dirhams) 104,75 84,77

DPA (en dirhams) 45 36

PER 21,96x 13,96x

Dividende yield 1,96% 2,91%

Moyens

Effectif banque 4 957 4 615

Réseau Maroc 552 522

Réseau extérieur 35 33

L’action Attijariwafa bank : une évolution digne de la confiance des investisseurs

L’action Attijariwafa bank a évolué durant l’année 2006 au rythme du marché boursier, affichant un trend haussier durant le premier trimestre, en anticipation de résultats annuels de bonne facture. Un trend qui reprend dès le mois de juin pour durer jusqu’à la fin de l’année. En effet, après une correction qui a concerné l’ensemble du marché durant le mois de mai, le titre Attijariwafa bank a entamé une phase haussière pour clôturer l’année à 2300 dirhams. De ce fait, la performance annuelle du titre s’élève à 85,6% comparée à 71% pour le marché.Cette forte progression a été accompagnée

par un volume conséquent, avec une moyenne quotidienne de 13,5 millions de dirhams comparée à 5,9 millions de dirhams une année auparavant.Depuis l’annonce de la fusion entre la Banque Commerciale du Maroc et Wafabank en novembre 2003, le titre Attijariwafa bank a surperformé le marché, enregistrant une performance cumulée de 180% comparée à 145% pour le MASI. Ceci traduit la confiance des investisseurs dans le plan de développement de la banque, qui s’avère porteur au regard de la forte progression de ses indicateurs de rentabilité.

Attijariwafa bank distinguée par les publications internationales

Pour la troisième année consécutive, le magazine Global Finance a désigné Attijariwafa bank comme étant la meilleure banque du Maroc. Une distinction qui récompense le premier groupe bancaire et financier du Maghreb pour son remarquable niveau de croissance et de profitabilité, mais aussi pour la qualité de son service à la clientèle, la compétitivité de ses tarifs et sa capacité d’innovation en termes de produits bancaires.

Parallèlement, le magazine African Business, dans son classement annuel des entreprises africaines, a placé Attijariwafa bank au 4e rang des entreprises nord-africaines et au 26e rang au niveau du continent. Ainsi, en ne considérant que les banques africaines, il ressort de ce classement qu’Attijariwafa bank est la première banque en Afrique du Nord et la 6e banque africaine, se faisant ainsi une place de choix dans le continent.Ces distinctions, émanant de professionnels de la finance, sont certes le fruit d’un effort commercial soutenu visant à placer Attijariwafa bank et ses services au plus haut niveau des standards

internationaux, mais elles sont également le résultat d’une politique de communication financière rigoureuse, en direction aussi bien de la communauté financière que des actionnaires.

En effet, Attijariwafa bank s’est attachée à mettre l’information financière à la disposition de tous. C’est dans ce sens qu’elle édite à une fréquence semestrielle une plaquette de chiffres clés reprenant les principaux indicateurs d’activité et de résultats du groupe et qu’elle a été la première entreprise marocaine à publier ses comptes trimestriels. Quant aux actionnaires, et pour leur permettre d’être constamment au fait de l’actualité du groupe, Attijariwafa bank leur adresse nominativement une lettre semestrielle présentant ses principaux faits marquants, ainsi qu’un guide annuel destiné à les convoquer à l’assemblée générale et à leur résumer la vie du groupe au titre de l’année écoulée.

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

1 19 37 55 73 91 109 127 145 163 181 199 217 235 253 271 289Source: Attijari Intermédiation

9/05/062200

21/02/072705

Attijariwafa bankMASI

Attijariwafa bank le titre en bourse


01A – Un groupe leader

Une position renforcée sur le marché marocain

Une vision objective et ambitieuse du développement à l’international

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UN GROUPE EN MOUVEMENT

Rachid KETTANI,26 ans, consultant en stratégie

“ Participer à la construction du plan stratégique de la première banque du Maghreb est une expérience excitante qui nous offre l’occasion de contribuer à la réussite de tout un projet industriel qui se veut une locomotive de l’économie de notre pays ”.

Une position renforcée sur le marché marocain

Premier groupe bancaire marocain, Attijariwafa bank confirme d’année en année son leadership national par un effort soutenu de croissance organique, visant à renforcer ses parts de marché dans les activités offrant encore une marge de progression et à diversifier ses sources de revenus en investissant dans des secteurs à fort potentiel. Cette volonté d’asseoir, sur le marché intérieur, une position forte est aujourd’hui au cœur de la démarche stratégique du groupe qui en fait le préalable incontournable à un développement international solide et maîtrisé.

Un leadership national affirmé dans tous les métiers bancaires et financiers

En développant de véritables expertises dans tous les métiers de la banque et de la finance, Attijariwafa bank a réussi à se hisser en leader incontesté dans tous les domaines : collecte des ressources, crédits à l’économie et crédits à la consommation, activités de corporate banking et de banque d’investissement, gestion d’actifs et métiers de la bourse, leasing et bancassurance. Le groupe fait également office de référence dans les opérations de financement initiées par les grands groupes marocains et internationaux dont il est devenu le conseil et le partenaire privilégié.

UN GROUPE LEADER

A

Un

grou

pe le

ader

Total bilan(en milliards de dirhams)

+19,5%

Fonds propres part du groupe(en milliards de dirhams)

+13,6%

Dépôts de la clientèle(en milliards de dirhams)

+23,7%

Créances sur la clientèle(en milliards de dirhams)

+26,2%

+19,9%

Résultat net part du groupe(en milliards de dirhams)

+23,6%

Afin de conforter ces performances, plusieurs leviers de croissance ont été clairement définis pour chaque métier, engageant la banque à mener une politique commerciale dynamique et proactive, à multiplier ses efforts d’innovation en matière de produits et services et à proposer une plus grande proximité à travers un ambitieux programme d’ouverture d’agences et des canaux de distribution alternatifs.

L’ouverture à de nouvelles voies de croissance organique

Groupe en mouvement, cultivant un sens de l’anticipation et de l’innovation, Attijariwafa bank a identifié plusieurs opportunités de diversification, à même de faire émerger de nouveaux relais de croissance sur le marché intérieur : développement de fonds d’investissement spécialisés, capital risque, financements structurés, activités immobilières, canaux alternatifs, développement intensifs des activités de retail banking...

L’investissement dans ces nouveaux domaines d’activité constitue aujourd’hui un choix stratégique privilégié, qui permettra au groupe d’affirmer sa modernité et sa capacité à aller de l’avant.

Une vision ambitieuse du développement à l’international

Attijariwafa bank a amorcé son développement à l’international, cherchant à acquérir une position forte au Maghreb et en Afrique subsaharienne avec pour objectif de faire émerger un groupe bancaire et financier de référence dans la région.

S’appuyant sur l’édification réussie d’un modèle duplicable hors des frontières, son approche stratégique vise à transférer les meilleures pratiques professionnelles acquises au Maroc, tout en respectant les spécificités de chaque zone d’implantation. Le groupe entend ainsi participer à l’accroissement des échanges régionaux et à la dynamisation de la coopération économique au sein de l’espace euro-méditerranéen.

Le Maghreb au cœur de la stratégie du groupe

Par son homogénéité économique et culturelle et son emplacement géographique stratégique, le Maghreb représente une zone d’opportunité privilégiée pour Attijariwafa bank. Le groupe entend y disposer rapidement des structures bancaires de plein exercice pour répondre à des besoins de développement locaux, tant pour les particuliers que pour les entreprises, et renforcer à moyen terme les liens économiques entre les pays de cette région.

En Tunisie, Attijariwafa bank, en consortium avec Grupo Santander, a acquis, dès 2005, 53,54% du capital de la Banque du Sud, devenue depuis Attijari bank Tunisie.

Forte d’un réseau d’une centaine d’agences et de 1 350 collaborateurs, Attijari bank, 4e banque de la place, entend se positionner en acteur de référence sur le marché tunisien, garantissant à l’ensemble de ses clients et partenaires une expertise multi-métiers. Attijari bank Tunisie vise en parallèle la promotion des échanges commerciaux et des flux d’investissements entre la Tunisie et le Maroc, mais également avec l’Espagne.


Le Sénégal, tête de pont de l’implantation en Afrique subsaharienne

La création en juillet 2006 d’Attijariwafa bank Sénégal, avec l’ouverture de trois agences à Dakar, a marqué la première étape d’un vaste projet d’implantation du groupe en Afrique subsaharienne, particulièrement dans les pays francophones.

Structure moderne, fonctionnant selon les standards internationaux, Attijariwafa bank Sénégal vise à stimuler la bancarisation du pays, à soutenir le développement des entreprises nationales et à mettre à la disposition des Sénégalais résidant à l’étranger un réseau étendu pour leurs besoins en investissements et rapatriements de leur épargne. Sa mission recouvre également l’accompagnement des entreprises marocaines installées au Sénégal et dans la région, afin d’optimiser et de renforcer la coopération maroco-sénégalaise en termes d’échanges commerciaux et d’investissements.

Afin d’accéder rapidement à une position de marché qui lui permette d’agir significativement au Sénégal, Attijariwafa bank a acquis, en janvier 2007, 66,67% du capital de la Banque Sénégalo-Tunisienne, 5e banque du pays.

Au terme de l’année 2007, les deux institutions seront fusionnées sous tous les plans : un réseau unifié (le troisième de la place), une organisation commerciale orientée clients, un système d’information performant, un management des risques répondant aux meilleurs standards et des normes de contrôle interne respectant strictement les règles de l’UEMOA.

A

Un

grou

pe le

ader

L’enjeu commercial d’une présence en Europe occidentale

Le groupe a mis en place une filiale bancaire basée à Paris, « Attijariwafa bank Europe » qui lui confère le statut juridique et social nécessaire pour déployer ses activités dans l’ensemble des pays de l’Union Européenne. Attijariwafa bank Europe dispose d’ores et déjà de succursales à Paris et Bruxelles, les prochaines étapes devant concerner la transformation en succursales des implantations en Allemagne et en Hollande. En Italie et en Espagne, Attijariwafa bank Europe dispose de filiales financières.

En Europe, la banque est également présente à Londres à travers un bureau de représentation et compte s’installer en Suisse.

Ces implantations sont progressivement renforcées par des accords plus spécifiques avec des banques partenaires, proposant une offre attractive pour des clientèles intéressées par une double domiciliation bancaire au Nord et au Sud.

Pour sa clientèle de particuliers, Attijariwafa bank Europe ambitionne de se positionner comme l’interlocuteur privilégié des ressortissants marocains à l’étranger, mettant à leur disposition des produits innovants en termes de transferts d’argent, de crédits immobiliers, d’épargne… Le modèle déployé pour les marocains est en cours de mise en place pour les communautés tunisiennes et sénégalaises, clientèles qui constituent un des axes de développement d’Attijari bank Tunisie et d’Attijariwafa bank Sénégal-Banque Sénégalo-Tunisienne.

Attijariwafa bank Europe dispose également d’une structure spécialisée pour répondre aux besoins des entreprises européennes en relation d’affaires avec le Maroc et offrir un large éventail de produits et services aux opérateurs marocains à l’étranger (plate-forme d’assistance aux investisseurs, refinancement en devises des importations, préfinancement en devises des exportations…) par le biais de desks couvrant des zones géographiques spécifiques (Paris pour la France, le Bénélux, la Scandinavie… ; Madrid pour l’Espagne et le Portugal; …).


01B - Capital humain, risques, conformité : trois fonctions clés pour préparer l’avenir

Un management des ressources humaines stimulant




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UN GROUPE EN MOUVEMENT

Meriem CHAMI,31 ans, Achats Groupe

“ Agir en entreprise exemplaire, créatrice de progrès partagé, c’est aussi mettre en place un cadre de travail transparent alliant réciprocité et loyauté envers tous nos partenaires et notamment envers nos fournisseurs, parce que c’est ce cadre qui nous permettra de respecter nos engagements en matière de développement durable et de responsabilité sociale ”.

Groupe moderne et ouvert sur l’avenir, Attijariwafa bank assume son devoir d’exemplarité en matière de management des ressources humaines, de gestion des risques et de respect des règles de conformité. Leviers majeurs pour un développement solide et de qualité, ces trois fonctions relèvent de la présidence, traduisant une volonté de les placer au cœur des métiers du groupe et de sa culture interne.

Un management des ressources humaines stimulant et « évolutif »

Attijariwafa bank a adopté une gestion des ressources humaines moderne, visant à offrir une connaissance fine des talents disponibles, des attentes des responsables en poste et des parcours de carrières souhaités par les collaborateurs.

Le groupe se prépare ainsi à relever de nouveaux enjeux comme celui de répondre aux besoins d’encadrement de son développement international, tant en termes de recrutement que de mobilité. Par ailleurs, pour fidéliser son personnel et clarifier les objectifs fixés pour chacun, la banque entend concevoir non seulement une rémunération au mérite, dont le principe a été posé dès 2004, mais aussi une rémunération qui valorise mieux la contribution au bien commun et à la création de valeur collective, à travers des critères d’évaluation et de promotion adaptés.

Une réorganisation valorisant le capital humain

L’année 2006 aura été sans conteste une année charnière pour les Ressources Humaines Groupe. En effet, la Direction des Ressources Humaines a été érigée en «Capital Humain Groupe» relevant directement du Président Directeur Général. Cette réorganisation entre dans le cadre de la stratégie globale d’Attijariwafa bank, et affiche clairement la volonté du groupe de hisser la gestion des ressources humaines aux plus hauts niveaux des standards internationaux.

CAPITAL HUMAIN, RISQUES, CONFORMITÉ : TROIS FONCTIONS CLÉS POUR PRÉPARER L’AVENIR

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L’accompagnement du développement du groupe

L’effectif affiché à fin 2006 reflète un périmètre plus large que celui de 2005, du fait principalement du développement du réseau et de l’acquisition de la Banque du Sud en Tunisie.

Parallèlement, pour accompagner le développement de ses activités, Attijariwafa bank a mené une politique de recrutement active, adaptée aux caractéristiques des métiers, activités ou zones géographiques. Un moyen d’assurer la relève des collaborateurs, le renouvellement des compétences et le maintien de la qualité des services apportés aux clients.

Cet effort soutenu de recrutement a permis à 670 nouveaux collaborateurs de rejoindre la banque en 2006.

L’intégration des nouveaux collaborateurs

Depuis sa création, Attijariwafa bank s’est attachée à réussir l’intégration de ses nouvelles recrues. Dans ce cadre, elle a organisé en 2006 une dizaine de matinées d’intégration, dont le but est de permettre aux jeunes collaborateurs de mieux connaître la banque et ses filiales, d’appréhender sa stratégie et la diversité de ses métiers, de partager sa culture et ses valeurs.

Parallèlement, les stages d’immersion programmés en début d’intégration permettent à chaque nouvel entrant de découvrir les différentes entités du groupe, de situer sa nouvelle activité par rapport à un ensemble de métiers, mais également de se constituer son premier réseau relationnel.

Le dialogue social, une priorité

Conscients de l’importance du maintien de la confiance et de la motivation des collaborateurs, les réunions entre le Capital Humain et les représentants du personnel se sont multipliées dans un esprit de concertation pour une amélioration continue du cadre de travail au bénéfice du personnel du groupe. Des réunions qui ont donné naissance à des instances de contrôle dont les missions sont le suivi et la satisfaction des préoccupations des collaborateurs :

• Le Comité d’Entreprise, qui regroupe des membres de la direction générale et des délégués élus et syndicaux;

• Le Comité d’Hygiène et de Sécurité, qui réunit des représentants de la direction générale, des responsables du Capital Humain, de la Logistique et Achats, de la Sécurité ainsi que des médecins du travail.

D’autre part, dans le cadre de la commission restreinte du Groupement Professionnel des Banques Marocaines, un protocole a été signé avec les organisations syndicales en décembre 2006. Ce protocole consolide les acquis des collaborateurs du secteur bancaire à travers des volets tels que : l’augmentation générale des salaires, l’extension et l’amélioration du régime de retraite complémentaire, le relèvement du plafond de la tranche des prêts immobiliers bénéficiant d’un taux préférentiel, l’amélioration de la couverture médicale, etc. …


La formation au service du développement des compétences

La formation représente une composante essentielle de la politique du Capital Humain avec pour objectif de renforcer et d’élargir les capacités professionnelles des salariés. Elle représente un moyen privilégié de valoriser les ressources humaines dans l’entreprise.

La stratégie de formation mise en place au sein du groupe Attijariwafa bank vise à accompagner les collaborateurs dans la réalisation de leurs objectifs professionnels et personnels.

Dans cette optique, la politique de formation tient compte de trois facteurs :

• la perception de la formation comme un moyen d’améliorer l’efficacité, et d’accompagner la mobilité et la promotion des collaborateurs ;

• la nécessité d’un accès accru et plus fréquent à des actions de formation en tenant compte des aspirations des collaborateurs ;

• le renouvellement continu des formes et modalités de la formation.

Dans ce cadre, l’année 2006 a été marquée par le lancement d’une structure de formation d’envergure : « l’Académie Attijariwafa bank ». Construite autour du principe d’une “formation métier”, cette académie, qui démarrera ses activités durant l’année 2007, a pour mission l’intégration des nouvelles recrues, le perfectionnement des compétences du groupe et le développement de ses hauts potentiels. Elle fait de la spécialisation des collaborateurs sa priorité et propose dans une première étape 11 cursus de formation dédiés aux métiers de la Banque des Particuliers et Professionnels et la Banque de l’Entreprise. Les premiers visent en priorité, l’accompagnement du développement du réseau BPP pour l’année 2007, et les seconds ont pour objectif l’affinement des compétences de la BE.

Il s’agira à cet effet de former des directeurs d’agences, des chargés de relations, des chargés de clientèle, des directeurs de centres d’affaires, des responsables portefeuille entreprise, des analystes, etc ; soit l’ensemble des profils des deux pôles. La durée de la formation va de 3,5 semaines pour les conseillers commerciaux de la BPP pour atteindre 10 semaines pour les directeurs des centres d’affaires. Les modules de formation proposés dans le cadre de ces cursus métiers couvrent le management des ressources humaines, la négociation commerciale, la déontologie, la lutte anti-blanchiment et l’ensemble des techniques bancaires et réglementaires concernant tous les métiers ; en passant par la gestion du risque crédit, le financement de projets, le contrôle interne, les applications informatiques métiers, les formations produits, etc.

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Répartition des effectifspar catégorie - 2006 - banque

Employés

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Gradés


2006 a été un exercice placé sous le signe de l’innovation et du développement des synergies groupe, pendant lequel la communication interne a élargi son champ d’intervention pour intégrer les dimensions de conseil, d’accompagnement et d’appui opérationnel aux différentes entités du groupe.

Ainsi, la convention des cadres organisée en mai 2006 a rassemblé plus de 2000 collaborateurs du groupe pour le lancement du plan stratégique « Izdihar 2010 ». Evènement phare de l’année qui a permis de fédérer l’ensemble de l’encadrement du groupe autour d’un plan stratégique ambitieux visant à faire d’Attijariwafa bank un acteur régional incontournable.

L’année a également été marquée par l’organisation, en novembre 2006, d’une opération de « team building » au profit de près de 150 cadres dirigeants du groupe pour

consolider les fondamentaux d’une équipe dirigeante solide et resserrer encore plus les liens entre ses membres.

Par ailleurs, l’effort de communication thématique s’est poursuivi avec la publication de supports didactiques spécialisés (Guide de l’assurance maladie, Guide des Métiers ...)

ainsi que le lancement de plusieurs campagnes de communication interne, notamment autour de la procédure d’«accès sécurisé » et de la création de l’agence « Casa Izdihar 2010 », exclusivement dédiée aux collaborateurs de la banque.

Sur la e-communication, un relifting complet a été réalisé sur le site intranet « Ribatkoum » avec la naissance de plusieurs volets nouveaux : un espace

« RH » interactif, un espace mobilité interne et la mise en place d’une vidéothèque virtuelle. L’année 2006 a également vu le lancement du magazine interne d’information on-line « Jarida », conçu sur le modèle d’un journal Web.

L’Académie prévoit un second pôle (en cours de conception) qui viendra offrir des cycles de formation à la carte et des conférences animées par des intervenants internationaux et nationaux. Ce pôle, essentiellement au service de la mobilité interne, vise à affiner les aptitudes techniques et à développer le portefeuille de compétences managériales des cadres juniors et seniors. Une centaine de collaborateurs bénéficieront de cette formation en 2007.

Une démarche d’évaluation est prévue à la fin de chaque cursus, couronné par la remise d’un certificat habilitant son titulaire à exercer la fonction cible.

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Banque – évolution des effectifs2005/2006

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Siège

Réseau

1 560

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2006

Siège

Réseau

4 615

+7,4% +10,8%

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Effectif groupe

Banque Réseau extérieur

20052006

1 574

1 745

20052006

+10,4%

Filiales

1 360

1 502

20052006



La démarche d’Attijariwafa bank en matière de gestion des risques s’inscrit dans les règles définies au niveau international. Elle se concrétise par la mise en œuvre d’un projet « Bâle II » d’envergure, qui vise à hisser le groupe aux meilleurs standards en termes d’exigence et à le doter d’un outil supplémentaire au service de son développement.

En effet, la concrétisation des ambitions de la banque passe d’abord par sa capacité à maîtriser les multiples risques auxquels elles est aujourd’hui confrontée : risques de crédit, de taux, de liquidité, de marché, de change, mais aussi risques de traitement administratif, juridique, fiscal...

La gestion des risques du groupe est centralisée au niveau de la Gestion Globale des Risques en charge de la prise, de la supervision, du contrôle et de la mesure des risques encourus par le groupe, à l’exception des risques opérationnels. La Gestion Globale des Risques jouit dans ce cadre d’une indépendance et d’une autonomie complète vis à vis des business units et des métiers à même de lui assurer une objectivité optimale dans la prise de décision.

La Gestion Globale des Risques est articulée autour des entités suivantes :

• l’entité « Risques de crédit » dont la mission principale est d’analyser et d’instruire les demandes de prise de risque de contreparties émanant des différentes forces de vente de la banque ;

• l’entité « Surveillance et contrôle des risques de crédit », qui a pour fonction de passer en revue régulièrement l’ensemble des engagements, d’examiner les états hebdomadaires des autorisations et utilisations, de relever les dépassements et de prendre les mesures nécessaires pour leur apurement. Cette entité veille également à appréhender les situations de lourdeur des comptes, à repérer les incidents de paiement et à suivre avec les réseaux la récupération de ces créances ;

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• l’entité « Surveillance et suivi des risques de marché », dont la fonction est de détecter, d’analyser et de suivre les différentes positions de la banque en matière de taux et de devises, de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et d’être alerte à toute déviation de ses positions ;

• l’entité « Études économiques et sectorielles », dont la mission est de veiller sur l’actualité et l’évolution des secteurs d’activité, de contribuer à la dynamique commerciale sectorielle et d’aider à la prise de décision en répondant à des besoins récurrents identifiés ou spécifiques ponctuels, à travers la mise à disposition d’une production d’études ;

• l’entité « Normes et méthodes », qui est chargée de l’introduction et de la mise en place des techniques quantitatives de mesure des risques, des procédures et des techniques adéquates d’établissement des limites et des normes de fonctionnement des entités opérationnelles ;

• l’entité « Suivi Bâle II », qui gère la coordination transversale du chantier Bâle II, sachant que les spécialistes des risques de crédit, de marchés et opérationnels sont responsables du développement des projets relatifs à chaque métier.

Politique générale

La politique de crédit du groupe s’appuie sur les principes :

• de déontologie : le groupe s’astreint au respect absolu des principes déontologiques développés dans son code interne, dans le respect des lois et des droits des tierces parties ;

• d’indépendance des risques : les structures de risques préservent une indépendance fonctionnelle totale vis-à vis des autres entités du Groupe afin de préserver la qualité des conditions de prise de risques ;

• de responsabilité des risques : les « business units » restent pleinement responsables des risques et engagements qu’ils sont amenés à prendre. Cette responsabilité est également partagée par les organes de la Gestion Globale des Risques ;

• de collégialité des décisions : les décisions de crédit nécessitent au minimum une double signature et un double regard, celui des organes commerciaux et celui du risque ;

• de suivi : chaque risque est suivi sur une base continue et permanente ;

• et de rémunération satisfaisante : chacun des risques pris par la banque doit être correctement rémunéré, l’aspect rentabilité des opérations présentant une importance primordiale.


• Déclinaison de la politique de crédit

La politique de crédit, s’appuyant sur les principes définis « supra », se décline et se déploie en fonction des différents métiers du groupe et intègre plusieurs composantes.

• Vision globale des risques

La politique proposée est une politique globale et centralisée des risques de crédit intégrant les filiales Wafasalaf, Wafabail, Wafa Immobilier et Attijari Factoring.

La Gestion Globale des Risques est présente dans chacune de ces filiales par un représentant des risques indépendant fonctionnellement de la hiérarchie de la filiale. Ce représentant a pour tâche de participer aux prises de risques et de vérifier à tout moment la conformité des décisions avec la politique de crédit, telle que définie par le comité « Risk Management ». Une réunion de coordination

est tenue au sein de la Gestion Globale des Risques mensuellement afin d’assurer l’unité et la cohérence de la vision tant vis-à-vis des contreparties que des choix stratégiques.

Un système de reporting déjà actif, mais en cours de perfectionnement, formalise la démarche.

• Politique sectorielle

En plus de l’évaluation individuelle des contreparties, la politique des risques intègre une vision sectorielle des risques de contrepartie. La diversification sectorielle des risques est un des éléments majeurs de la politique des risques.

Des études sectorielles précises ont été réalisées et présentées en comité pour arrêter la position du groupe vis-à-vis de chaque secteur d’activité.

• Activité créditLa Gestion Globale des Risques gère un volume de risques crédit de l’ordre de 142 milliards de dirhams, intégrant les filiales du groupe. L’activité de crédit s’inscrit dans le cadre de la politique générale en matière de risques, approuvée par le comité exécutif du groupe, et s’appuie sur une sélection stricte de la clientèle, une diversification large des contreparties, un système de notation précis et cohérent et la mise à contribution d’entités spécialisées par métiers (immobilier, crédit-bail, affacturage).

• Sélection de la clientèleLe groupe ne traite qu’avec des contreparties bénéficiant d’une bonne réputation et s’assure de la bonne origine des ressources de sa clientèle. La mise en place effective de « black lists » depuis 2004 concourt également à cette sélection stricte de la clientèle.

• Diversification

La diversification des risques joue un rôle essentiel dans l’atténuation de la charge des risques. Elle porte sur la diversité des secteurs économiques financés, la diversité

géographique des crédits octroyés et la diversité des contreparties.

• Dispositif de notation

Le groupe a développé un système de notation pour évaluer l’ensemble de ses contreparties. Ce système de notation est en phase avec les exigences de « Bâle II ».

Pour le risque des entreprises, la notation proposée s’étage de la note « A » à la note « F », en plus d’une classe « X » correspondant aux dossiers en souffrance. Son utilisation dans les processus de gestion du risque de crédit est effective depuis le deuxième semestre 2004, à travers les systèmes de délégation et d’appréciation des risques. Attijariwafa bank pourra adopter, d’ici quelques années, l’approche de notation interne simple recommandée par « Bâle II ».

Pour les sociétés financières, le département « Normes et Méthodes » a développé, sur la méthodologie Moody’s, un système de notation opérationnel servant à déterminer les limites de contrepartie vis-à-vis des établissements financiers.

La mise en application des premières recommandations étant prévue pour Juin 2007, la Gestion Globale des Risques s’est ainsi organisée en conséquence.

Attijariwafa bank, allant au delà des exigences du régulateur, développe outre les approches standards, des approches avancées (IRB) adossées sur les systèmes de notation performants des contreparties.

• La mise à contribution d’entités spécialisées

Afin de bénéficier des effets d’échelle et de la compétence particulière des filiales, la gestion d’un certain nombre de crédits est délocalisée dans les filiales : Wafasalaf pour les crédits à la consommation, Wafa Immobilier pour les crédits acquéreurs et les crédits à la promotion immobilière, Wafabail pour le crédit leasing, Attijari Factoring pour l’affacturage.

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Bâle IILa mise en force progressive des recommandations de Bâle aura un effet fortement structurant sur l’activité de la Gestion Globale des Risques. D’ores et déjà, cette dernière a adopté une organisation et des principes de fonctionnement entrant pleinement dans le cadre de Bâle II et permettant de mettre « l’esprit Bâle II » au cœur de l’organisation du métier.

Après son lancement en février 2005, le projet Bâle II sera mis en application dès le mois de septembre 2007 avec la mise en place de l’approche standard, les approches avancées à base de notation interne devant être appliquées dès 2010.


• Un suivi permanent des risques marchés

En matière de risques de marché, l’objectif est de mettre en place les méthodes les plus avancées. Cependant, et afin d’être prêt pour une éventuelle réglementation, un premier modèle a déjà été développé et permet de calculer les exigences en fonds propres selon la méthode standard (amendement 1996).

De la même façon, un modèle interne, appuyé sur le calcul de la VAR et permettant d’évaluer les économies en fonds propres possibles, a été mis en place.

Pour le risque de change, les limites fixées et suivies sont d’ordre aussi bien réglementaire qu’interne. Un reporting mensuel suit les dépassements éventuels de limite.

Par ailleurs, un dispositif spécifique de contrôle des risques de marché, s’inscrivant dans le cadre du dispositif global du Contrôle Interne conformément aux dispositions de la circulaire n° 6/G/2001 de Bank Al Maghrib, a été élaboré. Il s’articule autour de trois niveaux d’intervention :

• l’autocontrôle, assuré par les opérateurs du front office qui sont tenus de se conformer aux dispositions réglementaires et à la politique définie par la banque en matière de suivi et de gestion des risques ;

• le suivi des risques par le middle office, qui s’assure quotidiennement du respect des limites relatives aux risques de change, de taux et de contrepartie. Il informe périodiquement la direction et les autres entités de contrôle à travers un système de reporting ;

• l’entité « Surveillance et suivi des risques de marché », qui a pour fonction de détecter, analyser et suivre les différentes positions de la banque en matière de taux et de devises puis de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et enfin être alerte à toute déviation de ces positions.

Cependant, il est essentiel de préciser que ces préconisations ont un caractère macro économique, des entreprises performantes existant dans des secteurs en difficulté. À cet égard, l’approche reste très pragmatique et prend en compte les spécificités de chaque entité.

• Procédures de décisionLes procédures de décision obéissent aux principes de collégialité (double signature impérative : commercial et risques) et d’indépendance des risques.

Un système de délégation par étage permet une prise de décision rapide et sécurisée. Dans ce cadre, différents comités de crédit, associant la GGR et les business units, interviennent en fonction de la nature des contreparties et du volume du risque.

• Contrôle des grands risquesLes risques encourus sur un même bénéficiaire font l’objet d’un suivi particulier. La réglementation exige que les risques portés sur un client ou un groupe de clients considéré comme un seul bénéficiaire ne dépasse pas 20% des fonds propres de la banque. Par ailleurs, sont soumis à déclaration les engagements excédant 5% des fonds propres. De manière générale, les risques importants font l’objet d’un suivi rigoureux et particulier. Un comité ad-hoc y est consacré et se réunit régulièrement.

• Un système de suivi permanent et proactif

Avec une fréquence au moins annuelle, voire plus si nécessaire, l’entité de « Suivi des Risques » s’assure que les ratings sont effectivement revus.

Une entité en charge du recouvrement, sur la base de la détection effectuée par l’entité de suivi, classe en suivi spécial, avec différents niveaux de gravité, les créances détectées et met en place les plans de réduction de l’exposition. L’ensemble des engagements du groupe sont enfin trimestriellement analysés à l’aune d’une batterie de critères de risques proactifs, afin de s’assurer de la qualité globale du portefeuille.

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Un engagement, une éthique, des valeurs

Attijariwafa bank s’engage à concilier, dans chacune de ses actions, rentabilité et progrès social à travers une culture d’entreprise fondée sur six valeurs fédératrices, qui inspirent sa démarche stratégique, imprègnent ses principes déontologiques et éthiques, régissent son quotidien et contribuent à définir son identité.

u Œuvrer pour la satisfaction du client,

u Participer au développement du pays,

u Cultiver l’esprit d’équipe,

u Agir dans le respect de règles éthiques,

u Être ouverts à l’innovation et créer la différence,

u Exprimer sa volonté de gagner.


La rigueur et le strict respect des principes, des règles et des procédures constituent aujourd’hui des valeurs fondamentales partagées par l’ensemble des collaborateurs de la banque. Dans cette optique, Attijariwafa bank a mis en place une entité « Conformité groupe » permettant d’être proactif en matière de contrôle interne, de déontologie, de lutte anti-blanchiment et de gestion des risques opérationnels.

Cette entité s’articule autour de quatre unités :

• une unité Contrôle Interne, chargée de la définition, de la planification, de la mise en œuvre, directement ou indirectement, de l’ensemble des vérifications quotidiennes ou planifiées des opérations du groupe ;

• une unité Gestion des Risques Opérationnels, qui a pour mission de constituer une base de données complète et évolutive des risques opérationnels,

d’en proposer une analyse et de définir les évolutions de procédures et/ou systèmes nécessaires pour s’en prémunir le plus ;

• une unité Déontologie, qui veille au respect des règles internes du groupe ainsi que des réglements publics et lois applicables à nos activités en matière de déontologie financière et d’éthique par tous au sein du groupe ;

• d’une unité Lutte Anti Blanchiment, en charge de l’analyse de la clientèle et des flux d’opérations aux fins de les classer suivant le degré de risque qu’ils comportent, et de la détermination des vérifications complémentaires nécessaires pour les catégories les plus risquées pour déclarer, les cas échéant, les opérations suspectes aux autorités compétentes. Par ailleurs, cette unité vérifie également que tout nouveau produit ou toute nouvelle activité respecte les obligations nées de la lutte anti blanchiment et supervise le respect par les implantations à l’étranger de ces règles ainsi que des normes supplémentaires locales éventuelles.

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La déontologie

L’ampleur du projet de développement d’Attijariwafa bank, tant au niveau national qu’hors frontières, conjugué à la prise en compte par le management de la réalité déontologique dans ses différents risques a permis l’enracinement de la démarche déontologique engagée depuis octobre 2003 dans le fonctionnement opérationnel du groupe.

En terme d’actions, cela s’est traduit en 2006 essentiellement par :

• la poursuite et la généralisation du dispositif au niveau du groupe par la maintenance de l’existant et la continuation du déploiement des différents codes, avec la formation de 800 nouveaux collaborateurs ;

• le lancement du Code de Bonne Conduite sur la filiale sénégalaise ;

• l’identification au niveau des codes de déontologie existants des points de risque de non-respect des règles déontologiques ainsi que la définition des thèmes et des limites à contrôler ;

• la création des fiches de contrôle et leur insertion dans l’outil de contrôle interne ;

• l’étude de la coordination pour l’adaptation des procédures et le contrôle de leur respect ;

• l’étude d’une démarche de benchmarking pour mettre en place des relais de déontologie au niveau des différentes entités et métiers du groupe ;

C’est en identifiant et en quantifiant les risques encourus en cas de non-respect des règles déontologiques et en sensibilisant les communautés concernées, qu’Attijariwafa bank compte également se positionner comme le garant du respect par l’ensemble du groupe de la réglementation des marchés financiers.

Engagée dans une démarche Qualité, Attijariwafa bank a mis en place un dispositif d’écoute clients, afin de mesurer leurs attentes et leurs degré de satisfaction et de pouvoir ainsi leur apporter des solutions adaptées.

Dans ce cadre, la banque organise régulièrement des visites mystère qui visent à évaluer la qualité de l’accueil et qui ont conduit à l’initiation d’actions correctives destinées à améliorer les comportements commerciaux de manière significative. Parallèlement, des focus groupes sont organisés autour de petits déjeuners débats auxquels sont conviés des clients de différents segments d’activité dans le but de mesurer leur degré de satisfaction et de mieux cerner leurs attentes.

Enfin, Attijariwafa bank s’est engagée dans un processus de certification par engagements de service de son réseau qui a aboutit durant l’année 2006 à la certification des centres d’affaires entreprises par l’organisme international AFAQ/AFNOR pour la qualité de leur service.

La démarche Qualité


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Ghita TRIKI, 36 ans, Action Culturelle

“ Renforcer l’image de marque de la banque à travers l’art, porteur de valeurs élévatrices et d’engagement citoyen, c’est promouvoir nos artistes et favoriser les rencontres interculturelles. C’est également contribuer à l’épanouissement de nos jeunes, parce que ce sont leurs talents qui se révéleront le moteur le plus efficace du développement de notre pays ”.

01UN GROUPE EN MOUVEMENT

C - Responsabilité sociale de l’entreprise : un engagement fort sur tous les fronts




RESPONSABILITÉ SOCIALE DE L’ENTREPRISE

Inscrivant son action dans une logique de responsabilité citoyenne, Attijariwafa bank cherche à concilier performance économique et prise en compte de l’intérêt général.

Le groupe entend ainsi encourager la démocratisation des services bancaires et financiers auprès d’une large population en se fixant comme objectif stratégique de domicilier 1 compte de particulier sur 3 et de financer 1 logement sur 3.

Il contribue en parallèle à la densification d’un tissu vivant de TPE et de PME en axant sa démarche sur l’identification et l’accompagnement des porteurs de projets, la stimulation des secteurs d’activité à fort potentiel de croissance et l’optimisation des opportunités de coopération entre secteur public et privé.

Enfin, le groupe fait preuve d’un engagement fort envers les jeunes, en mettant à leur service son savoir-faire dans le mécénat culturel pour leur faciliter l’accès au monde des arts, en encadrant les projets de jeunes créateurs d’entreprise et en soutenant activement le domaine de l’enseignement (aménagement d’espaces multimédia, partenariat avec les universités pour le développement des NTIC, programme de soutien des élèves en classes préparatoires scientifiques...).


Impliquée dans les actions visant l’épanouissement des jeunes, Attijariwafa bank s’est engagée dans un ambitieux programme visant à contribuer à l’épanouissement des jeunes.

C’est dans le cadre de ce programme que s’inscrit l’action de soutien aux élèves des classes préparatoires scientifiques (Prépa+) et de collaboration avec les universités (Universia), initiée par la Fondation Attijariwafa bank depuis le début de l’année.

La collaboration avec les universités est l’axe principal d’intervention de la Fondation. Dans ce cadre, un important programme de collaboration avec les universités a été entamé en partenariat avec Grupo Santander dans le but de les accompagner dans leurs efforts de modernisation et de mise à niveau à travers deux projets :• la création d’un portail universitaire

(Universia) pour faciliter la communication des 15 universités marocaines avec leur environnement ;

• l’émission de cartes en faveur de la communauté universitaire afin de moderniser la gestion des universités.

Parallèlement, à travers Prépa +, la banque s’est engagée à mettre à la disposition des lycées abritant les classes préparatoires tous les outils de formation et d’assistance nécessaires pour permettre aux étudiants de préparer leurs examens dans les meilleures conditions :• enrichissement et modernisation de la

gestion des bibliothèques ; • formation des bibliothécaires;• organisation d’un séjour de concentration

pour la préparation des oraux en faveur des étudiants admissibles aux grandes écoles d’ingénieurs en France;

• assistance pour passer les concours en France.

Par ailleurs, la Fondation a renouvelé durant l’année 2006 son soutien aux différentes institutions qu’elle a toujours accompagné, notamment :

• l’Université Al Akhawayn en offrant des bourses aux élèves les plus méritants ;

• l’Association Ecole Entreprise « Al Jisr » ;

• le Réseau Maroc Entreprendre qui accompagne les jeunes porteurs de projets.

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Attijariwafa bank a poursuivi son action dans le domaine culturel, développée autour de la promotion et la valorisation de la création artistique et de son patrimoine pictural ainsi que de l’encouragement de jeunes talents dans le domaine de la création artistique multimédia.

Trois expositions ont été organisées par Attijariwafa bank en 2006 : l’itinérance de l’exposition « Najia Méhadji. Flux végétal » en partenariat avec l’Institut Français du Nord à Tanger, une monographique consacrée au plasticien marocain Saâd Hassani à l’espace d’art Actua et une exposition multi-disciplinaire et trans-méditerranéenne de Rachid Koraïchi, Abdallah Akar, Abdelkébir Rabi’ et Christian Zagaria en collaboration avec Saïd Chraïbi, à Dar Tazi dans le cadre du partenariat avec le Festival de Fès des musiques sacrées du monde.

Un cycle annuel d’ateliers « Interactions », animés par des artistes spécialisés, a été créé dans l’objectif de nourrir la pratique artistique de jeunes artistes avec les dernières technologies du multimédia, et d’assurer la promotion de ces jeunes artistes et leur reconnaissance dans le domaine de l’audiovisuel. Deux créations « Identité-distr(action) » et « Signes » résultant de ces ateliers ont été données en marge du Festival d’art vidéo de Casablanca et ont permis de promouvoir et de former 30 jeunes lauréats. Une exposition d’art vidéo interactif « Corps en mouvements » réunissant

des artistes d’envergure internationale tels que Studio Azzurro, William Forsythe et Abdelghani Bibt présentée à Actua a également permis de mieux comprendre les enjeux de l’art vidéo et numérique aujourd’hui.

Enfin, une exposition de tapisseries sur le thème de la peinture arabe classique, intitulée « Le fil de l’échange. La peinture arabe revisitée par la tapisserie murale »

a été conçue et organisée en partenariat avec l’Association pour la Réinsertion par la Tapisserie (ART). Cette exposition, ainsi que le programme d’animations thématiques qui l’a accompagnée, a permis de démontrer la solidarité entre le monde de l’art, de l’entreprise et des associations.

Aujourd’hui, Attijariwafa bank se positionne comme une institution résolument tournée vers l’avenir, grâce notamment à son ouverture vers la jeune création, tout en ayant choisi de garder un ancrage dans le patrimoine et les arts traditionnels. Un dialogue entre le passé et le présent qu’elle souhaite maintenir, de sorte à permettre à son public de se forger des visions artistiques variées.



Face à l’ampleur de son projet de développement, Attijariwafa bank a procédé au réajustement de ses modes de fonctionnement, renforçant le pilotage stratégique et la surveillance du groupe et privilégiant un management opérationnel à même de suivre avec plus d’efficacité les évolutions du marché et l’élargissement de son périmètre d’action.

Ainsi, ses différentes entités commerciales ont été réorganisées autour de 4 pôles, permettant d’offrir une meilleure réactivité et une plus grande proximité à la clientèle :

u la « Banque de Proximité »

u la « Banque de Financement et de l’Entreprise »

u la « Banque de Marchés et d’Investissement »

u les « Filiales Financières »

Le dispositif des comités issus du conseil d’administration a été repensé et s’organise autour :

• du Comité Stratégique, qui se concentre sur le suivi des réalisations et les questions liées au développement du groupe ;

• du Comité Grands Risques, qui autorise et examine les engagements de crédits, de recouvrement, d’investissements, d’achats, etc ;

• du Comité d’Audit et des Comptes, qui assure le suivi des risques, de l’audit, du contrôle interne, de l’information comptable et de la conformité ;

• et du Comité des Nominations et des Rémunérations, qui est consacré aux mandataires sociaux, aux membres du comité de direction générale et du comité exécutif ainsi qu’aux dirigeants des filiales.

Afin de favoriser en parallèle les synergies et de promouvoir une culture de management participatif, le Comité de Direction Générale réunit mensuellement les responsables de pôle, avec pour mission le pilotage de la performance globale du groupe dans une démarche collégiale. Le Comité Exécutif prend en charge la gestion opérationnelle et des comités de gestion et de contrôle sont appelés à suivre les principales fonctions de la banque.

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02 Banque de Proximité

Banque de Financement et de l’Entreprise

Banque de Marchés et d’Investissement

Filiales financières

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ACTIVITÉ 2006 UN NOUVEL ÉLAN

BANQUE DE PROXIMITÉ

Un pôle « banque de proximité » pour répondre aux besoins des « particuliers »

Plaçant la satisfaction et la fidélisation de ses clients au rang des priorités, Attijariwafa bank veille à adapter en permanence son offre de produits aux besoins du marché et à garantir un service de proximité et de qualité à ses clients particuliers et professionnels qu’ils résident au Maroc ou à l’étranger.

Attijariwafa bank assure le placement de produits bancaires et financiers classiques, mais aussi para-bancaires développés par ses filiales (produits d’assurance, de prévoyance, monétique, crédits à la consommation et immobiliers, e-banking…). Parallèlement, la banque a adopté une approche commerciale articulée autour de la vente et du conseil en s’appuyant sur une segmentation affinée de la clientèle (grand public, private banking, professionnels, jeunes promoteurs...) et une spécialisation de son réseau d’agences.

Outre un réseau commercial en Europe et au Moyen-Orient qui lui permet d’offrir aux ressortissants marocains installés dans ces régions des produits sur-mesure, aussi bien au niveau national que dans leur pays de résidence, Attijariwafa bank a créé une entité dédiée à ce marché, la «Banque des Marocains sans Frontière». L’ambition du groupe étant d’être le partenaire incontournable de notre communauté de Marocains sans Frontière.

Banque des Particuliers et Professionnels

• Une mobilisation autour du plan « Izdihar 2010 »

L’année 2006 a été marquée par des réalisations commerciales significatives et par la concrétisation de nombreux projets grâce à la forte mobilisation de toutes les équipes : plus de 200.000 nouveaux clients nous ont rejoint, contribuant ainsi à augmenter les parts de marché en terme de dépôts et de crédits et à consolider la position de leadership d’Attijariwafa bank.

Ces réalisations sont le fruit d’une stratégie marketing innovante et agressive avec le lancement de plus de 10 nouveaux produits, le démarrage de nombreux chantiers de reengineering et le recrutement de plus de 450 nouveaux collaborateurs.

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Jad ZEROUALI, 30 ans, chargé de mission à la Banque de Proximité

“ Les nouveaux canaux de distribution permettent de mettre en place un véritable circuit complémentaire au réseau de distribution classique de la banque. C’est une source formidable de conquête d’une clientèle en quête de services plus adaptés à ses besoins ”.

• Des actions pertinentes et ciblées

Parallèlement à cette stratégie, la Banque des Particuliers et Professionnels a revu durant l’année 2006 sa dynamique marketing, pour l’orienter vers une structure organisationnelle axée clients, couvrant quatre marchés majeurs : Grand Public, Jeunes, Privée et Professionnels. Une nouvelle dynamique qui s’est traduite par:

• une campagne de communication pluri-média sur le crédit logement Miftah, mettant en avant une offre attractive et développant un style de communication ludique et humoristique, bâtie sur les « Crédits aidés », à savoir Miftah Attaalim, Miftah Al Hana (Fogarim) et Miftah Assakane ;

• le lancement d’une campagne de communication pour mettre en push le service Suimoi, un nouveau canal de services bancaires par SMS ;

• le lancement de la Carte Mizane, une proposition de valeur inédite qui donne accès à une ligne de crédit revolving pouvant atteindre 150 000 DH. Cette nouvelle offre marketing a été soutenue par une campagne de communication

multimédias et une action marketing direct ciblée ;

• le lancement de Miftah Achabab, crédit immobilier sur une maturité pouvant aller jusqu’à 40 ans, destiné à la clientèle des jeunes, confirmant ainsi la volonté d’Attijariwafa bank de renforcer sa position stratégique sur cette cible spécifique

• le lancement de Miftah Prim, crédit immobilier remboursable in fine, couplé à un produit d’épargne retraite, permettant d’épargner tout en remboursant son crédit.

Enfin, inscrivant son action au cœur de la stratégie citoyenne d’Attijariwafa bank, la Banque des Particuliers et Professionnels a lancé un fonds d’1 milliard de dirhams pour la promotion des TPE, avec le montage d’offres pour le financement de projets de T.P.E (Très Petites Entreprises) : Bidaya, un projet d’investissement adossé au programme gouvernemental Moukawalati ; Machroue.com, un crédit d’investissement destiné à tous les Professionnels dotés d’une expérience significative pour créer leur entreprise et Rasmali, un crédit dédié exclusivement aux petits artisans et commerçants .

L’année 2006 a également été riche en actions de proximité avec l’ouverture de 64 nouvelles agences, le réaménagement de 110 agences et le développement massif du parc de GAB, plus de 200 agences supplémentaires ayant été équipées.

Par ailleurs, les équipes commerciales ont été fortement présentes dans tous les événements et manifestations d’envergure (Salons de l’enseignant, du Fogarim, de l’étudiant, de l’automobile, des Artisans et Commerçants…) dans le cadre de la stratégie

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Dépôts non rémunérés(en milliards de dirhams)

46,7

55,1

+18%

2005 2006

30,3

33,5

Dépôts rémunérés(en milliards de dirhams)

+10,7%

2005 2006

28,54

33,55

+17,6%

Comptes chèques locaux(en milliards de dirhams)

2005 2006

11,24

12,05

+7,2%

Comptes d’épargne locaux(en milliards de dirhams)

2005 2006

de conquête clientèle. Enfin, le dispositif d’animation commerciale du réseau a été renforcé par un effort soutenu de formation et de coaching, de pilotage rapproché de l’activité « Conventions », de fiabilisation continue de la base de données, permettant une meilleure connaissance de la clientèle et l’enrichissement du CRM.

• Des résultats couronnant les efforts déployés

Grâce à cette nouvelle stratégie commerciale et marketing, la Banque des Particuliers et Professionnels a conclu l’exercice 2006 sur une excellente performance de ses indicateurs d’activité, avec une évolution importante des dépôts

de la clientèle qui ont atteint un volume de plus de 88 milliards de dirhams, soit une hausse de 15%. La production des crédits à la consommation a pour sa part enregistré une croissance de 90% et celle des crédits immobiliers octroyés aux particuliers et professionnels a quasi doublé, plaçant désormais Attijariwafa bank en tant que leader sur le marché avec le financement effectif de plus de 1 logement sur 3.

La bancassurance a également réalisé des résultats en progression, les encaissements de primes ayant atteint plus d’un milliard de dirhams, en croissance de près de 150% par rapport à 2005.

1,4

2,1

+50%

Crédits à la consommation(en milliards de dirhams)

2005 2006

9,0

13,1

+45%

Crédits immobiliers (en milliards de dirhams)

2005 2006


Banque des Marocains sans Frontière

L’année écoulée a été riche en événements et exceptionnelle en résultats pour la Banque des Marocains sans Frontière, avec des performances qui placent la banque dans une perspective de croissance forte sur le marché.

• Développement d’une offre ciblée

L’année 2006 a été marquée par le développement de l’offre en direction des MRE, pour leur offrir une gamme plus complète de produits et services spécialisés.

Ainsi, l’offre de base a été améliorée, avec en premier lieu la sécurisation des flux de transferts et la réduction des délais de manière significative, et les offres assistance et crédits immobiliers ont été complètement revues et adaptées à la clientèle de nos Marocains sans Frontière.

Des innovations majeures sur le marché MRE ont par ailleurs été lancées, notamment un package dédié aux Marocains résidant à l’étranger, incluant des services bancaires, des services de banque à distance et une multitude d’avantages bancaires et para-bancaires, ainsi que le développement au niveau de la filiale française du crédit à la consommation, des transferts par prélèvement automatique et du transfert cash to cash.

Par ailleurs, et fidèle à son engagement d’être toujours proche de ses clients à l’étranger, la Banque des Marocains sans Frontière a créé le premier call center au Maroc complètement dédié aux MRE. Accessible en 7 langues et à tarif réduit, il permet d’assurer la prise en charge à distance de l’ensemble des demandes de la clientèle.

• Développement du réseau de distribution

Avec l’ouverture de deux nouveaux guichets en France, l’un à Lyon Liberté et l’autre à Nice, et l’ouverture du bureau d’Almeria et du desk de Valence en Espagne, Attijariwafa bank dispose désormais d’un réseau extérieur de 37 points de contact.

Cette extension du réseau de distribution a également été enrichie par la signature de plusieurs accords avec des banques étrangères de renom, permettant ainsi de mettre à la disposition des clients un large réseau pour leurs transferts d’argent vers le Maroc :• en Espagne, un partenariat a été mis en

œuvre avec Grupo Santander et plusieurs conventions ont été signées avec la Caïxa Catalunya, Banco Popular, et Caja de Madrid ;

• en Italie, une convention a été conclue avec Gruppo MPS, constitué de la Banque Monte Dei Paschi de Siena, de Banca Toscana et de Banca Agricola Mantovana ainsi qu’avec la Banque Unicredito ;

• en Hollande, une convention a été signée avec DHB Bank.

• Une communication ciblée

En terme de communication, l’année 2006 a été caractérisée par la mise en place d’une stratégie ciblée en direction du marché MRE, avec la réalisation d’une campagne institutionnelle installant la marque « Banque des Marocains sans Frontière ».

Plusieurs campagnes promotionnelles ont été réalisées pendant l’année dans chaque pays de résidence et complétées par une large campagne au Maroc durant l’été 2006, pour marquer le retour d’Attijariwafa bank sur le marché MRE avec le déploiement d’un important dispositif de communication médias et hors médias.

• Des résultats palpables dès la première année

Grâce à sa forte dynamique commerciale aussi bien au Maroc qu’à l’étranger, la Banque des Marocains sans Frontière a réussi à réaliser des performances plus que satisfaisantes dès sa première année d’activité.

Les ressources ont connu en 2006 un accroissement global de 13,7% avec plus de 3 milliards de dirhams collectés. Les transferts ont pour leur part enregistré une évolution de 25 %, améliorant la part de marché de la banque sur les dépôts MRE.

431 843389 125

+11%

Nombre de comptes MRE

20052006

2,9

3,7

+25,2%

Transferts MRE(en milliards de dirhams)

2005 2006

26,13%

26,85%

+0,72 pt

Part de marché MRE

2005 2006

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Siham NOUR, 35 ans, Distribution, Produits et Marchés - BMF

“ Le véritable challenge réside pour nous dans la conquête des deuxième et troisième générations de marocains sans frontières, à travers une offre innovante et adaptée à leurs besoins, s’appuyant sur une communication cohérente des deux côtés de la Méditérannée ”.

BANQUE DEFINANCEMENT ET DE L’ENTREPRISE

Un pôle Banque de Financement et de l’Entreprise au service d’une économie en expansion

Partenaire de référence des entreprises et leader incontesté sur le marché national, Attijariwafa bank contribue activement au financement de l’économie à travers une offre diversifiée de produits et services innovants et personnalisés, via un réseau dédié de centres d’affaires.

Attijariwafa bank accompagne les Grandes Entreprises dans leurs projets de développement grâce à son expertise multi-métiers et ses pôles de compétences - International, Financement de l’Investissement, Gestion de Flux et e-banking- dans une démarche alliant cross-selling et service personnalisé.

Parallèlement, Attijariwafa bank a placé la PME au coeur de sa stratégie, afin de lui apporter une assistance spécifique, consciente de son rôle crucial dans la dynamisation de l’économie nationale.

• Epauler la « Grande Entreprise »

L’organisation de l’entité s’articule autour d’une équipe commerciale dédiée aux portefeuilles des Grandes Entreprises, structurées par secteur d’activité. L’objectif est de développer une relation globale de la banque avec ce segment de clientèle.

Conscients de la diversité et la complexité des besoins des clients, ces équipes sont accompagnées dans leur mission par des lignes de métiers spécialisées dans le Financement de Projets, l’International, la Gestion des Flux et les Conventions aux salariés.

Dans un contexte national de croissance soutenue des investissements et de forte concurrence bancaire, l’année 2006 a été marquée par le renforcement de la position d’Attijariwafa bank comme banque leader sur le segment des Grandes Entreprises.

Les engagements de la Grande Entreprise ont enregistré une progression 21,3% sur l’année 2006, contre 15% initialement budgétisés, confortant le rôle de leader d’Attijariwafa bank sur ce marché.

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31,6

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Décaissement

+28,3%

Crédits GE(en milliards de dirhams)

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13,7

16,4

Signature

+19,2%

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Othman MEKOUAR, 30 ans, Financements Structurés - BFE

“ L’environnement et les mutations du secteur incitent à la mise en place de solutions de financements innovantes et de plus en plus pointues pour répondre au mieux aux besoins de la clientèle entreprise ”.

• Accompagner la PME

Sur le plan commercial, la séparation entre centres d’affaires dédiés à l’entreprise et agences « particuliers & professionnels » est désormais établie. La clientèle entreprise bénéficie d’entités dédiées et spécialisées, assurant une qualité de service sans cesse améliorée et un niveau d’écoute et de conseil confirmé. Cette démarche a été couronnée par le programme de certification par engagements de services des centres d’affaires.

La nouvelle organisation s’est traduite par une amélioration substantielle des réalisations tant en termes de part de marché et d’emplois que d’opérations de commerce international.

Pour dynamiser le marché de la PME et promouvoir les activités de cette catégorie d’entreprises, l’entité « Animation du marché PME » continue d’organiser des rencontres avec sa clientèle, sous forme de petits déjeuners débat à l’occasion du lancement de nouveaux produits, ou en fonction d’une thématique comme les journées sectorielles (BTP) ou encore le financement de la mise à niveau.

Par ailleurs, la banque a signé une convention de partenariat avec l’ANPME (Agence Nationale de Promotion de la Petite et Moyenne Entreprise). L’objectif de cet accord étant de mettre à la disposition de notre clientèle PME tous les produits et services entrant dans le cadre de la modernisation compétitive. Dans ce cadre, les entités « Investissement PME » et « Mise à niveau et restructuration financière des PME » apportent une assistance spécifique au réseau dans le montage des dossiers de financement.

Enfin, Attijariwafa bank a participé de manière active aux côtés du GPBM et de la CGEM à la campagne de sensibilisation à la PME, organisée à travers les différentes régions du royaume.

• Mettre en place des expertises pointues pour accompagner GE et PME/PMI

Activité�à�l’InternationalLa Banque de Financement a terminé l’année 2006 sur une évolution marquée des résultats de l’activité à l’international. Les flux, tous modes de règlement confondus, ont enregistré une progression de 29% par rapport à 2005, et le nombre d’opérations à l’international s’est accru de 25%.

Ces bonnes performances découlent en partie de la nouvelle organisation de l’entité Trade Finance, marquée par la décentralisation des chargés d’affaires à l’international dans les principaux Centre d’Affaires. Ceux-ci assurent une plus grande proximité auprès de la clientèle, un meilleur suivi de leurs opérations et une expertise à forte valeur ajoutée dans tous les domaines de l’international, particulièrement dans le domaine des produits et prestations de la salle des marchés, de la filiale Attijariwafa bank Europe, du factoring international et de la filiale offshore Attijariwafa International bank.

En�septembre�2006,�Attijariwafa�bank�a�scellé�un�partenariat�stratégique�avec�US�Eximbank,�banque�fédérale�chargée�de�promouvoir�les�exportations�américaines�dans�le�monde.�L’objectif�premier�de�ce�partenariat�est�de�proposer�des�formules�de�financements�et�d’accompagnements�privilégiées�pour��l’importation�des�biens�d’équipements�américains�et�pour�la�canalisation�d’investissements�américains�dans�la�région,�réalisées�par�des�opérateurs�maghrébins�et�ouest�africains.�A�travers�ce�partenariat,�Eximbank�accordera�sa�garantie�pour�le�financement�des�projets�retenus�par�Attijariwafa�bank.�

8,9

10,8

Décaissement

+20,9%

Crédits PME(en milliards de dirhams)

20052006

5,6

7,3

Signature

+29,8%

200520062

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Attijariwafa bank a signé une convention de partenariat avec VNESHTORGBANK Moscou à travers laquelle elle ambitionne de renforcer les relations entre le Maroc et la Russie par la mise en place d’un cadre général de coopération. Un cadre qui devrait notamment garantir un traitement préférentiel des clientèles respectives, la mise en place de lignes de financement, l’accueil et l’assistance aux investisseurs et opérateurs de commerce extérieur des deux pays et l’organisation de manifestations conjointes. VNESTHORGBANK, seconde banque en Russie, compte parmi les banques les plus dynamiques du pays, constituant pour Attijariwafa bank un partenaire privilégié en Europe de l’Est et lui permettant de renforcer sa position dans cette zone, particulièrement au niveau du trade finance, domaine dans lequel VNESTHORGBANK est leader.

Cette convention symbolise la volonté d’Attijariwafa bank d’œuvrer pour la dynamisation du développement des relations maroco-russes et de contribuer à la promotion des échanges commerciaux entre les deux pays.

Financement�de�projets

Attijariwafa bank a confirmé son leadership dans le financement des projets d’envergure au Maroc, intervenant comme lead-arrangeur dans les principales opérations de project finance réalisées au cours de l’exercice 2006. Les équipes de Financement de Projets ont ainsi finalisé avec brio des opérations couvrant les différents aspects de structuration de financement : project finance, financement corporate, financement d’actifs notamment aéronautiques et maritimes, et financement d’acquisitions avec effet de levier.

Banque�des�fluxLa Banque de flux dispose actuellement d’une offre globale de produits et services destinée tant à la clientèle grandes entreprises qu’aux PME/PMI. Cette offre est axée autour de trois vecteurs : des produits et services d’aide à l’optimisation de la trésorerie des clients entreprises, des moyens de paiement dématérialisés, aussi bien en local qu’au niveau international, et des outils de reporting.

Pour fidéliser davantage sa clientèle entreprises et PME/PMI, Attijariwafa bank a lancé en février 2006 la carte Ratib, une carte de retrait fonctionnelle dans les guichets automatiques pour les sociétés et les employés non bancarisés.

Pratique et performante, la carte Ratib présente de nombreux avantages aux salariés : • retrait de leur salaire en totalité ou

partiellement ; • consultation de leur solde à tout moment ; • relevé de leurs dix dernières opérations

bancaires.

La carte Ratib a été conçue pour aider les entreprises à optimiser la gestion de la paie du personnel, à éviter les risques liés au transport de fonds, à alléger la fonction de paiement du personnel et à réaliser des gains de temps et des économies de ressources considérables.


Parmi les principaux financements bouclés en 2006, on notera l’opération de swap de la dette Meditel, le financement de la modernisation de la raffinerie de Mohammedia de la Samir, ainsi que le financement structurel et récurrent au niveau de certains organismes publics.

Dans le secteur touristique en particulier, on notera l’accompagnement d’opérateurs internationaux de renom tels que Four Seasons, Banyan Tree ainsi qu’un certain nombre d’opérateurs immobiliers de référence à travers la mise en place de montages sophistiqués combinant le financement de l’hôtellerie, de la promotion immobilière et de cautions VEFA.

BANQUE DE MARCHÉS ET D’INVESTISSEMENT

LE PÔLE « BANQUE DE MARCHÉS ET D’INVESTISSEMENT », UNE EXPERTISE MULTI-MÉTIERS

Attijariwafa bank joue un rôle de premier plan dans les opérations stratégiques et de marché, s’imposant par son expérience et son expertise comme un interlocuteur privilégié des entreprises.

Les synergies développées entre les différentes entités spécialisées (Capital Markets, Attijari Finances Corp., Attijari Intermédiation, Wafa Gestion, Capital Investissement et Custody) lui permettent d’offrir à ses clients institutionnels et corporate un service intégré, aux meilleures normes internationales et à la pointe de l’innovation, de tirer parti de conditions de marché favorables et de consolider ses parts de marché sur l’ensemble des segments concernés.

Une gamme de produits de financement et d’investissement est ainsi offerte à la clientèle : crédits spots, financements en devises, placements dans des opérations de pensions, acquisition sur le marché primaire et secondaire et commercialisation de Bons du Trésor et de titres de créances avec une gestion du portefeuille obligataire de la banque. Le Marché des Capitaux propose également des produits de change et de couverture du risque de change (change au comptant, change à terme, options de change) ainsi que des produits de couverture du risque de fluctuation des prix de matières premières.

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Rajaâ LARAÏCHI, 30 ans,Private Equity - BMI

“ Plus qu’un partenaire financier, le capital-investisseur est un véritable partenaire économique des sociétés qu’il finance à un moment critique de leur histoire (création, développement ou transmission). Il impacte positivement l’évolution de leurs pratiques managériales et met à leur service ses réseaux de contacts ainsi que des conseils avisés au niveau stratégique et organisationnel ”.

Badr ALIOUA, 27 ans, Activité Taux et Actions - BMI

“ En tant qu’expert des marchés financiers, le trader s’engage à dédier son intégrité, sa créativité et son engagement au service de ses clients. Il analyse et anticipe les évolutions des marchés pour les conseiller par rapport à leur gestion des risques et leurs opportunités d’investissement ”.

Capital Markets

Organisé autour de quatre activités, à savoir le Change (dérivés et matières premières) le Trading Change (dérivés et matières premières) le Taux (trading, intermédiation, dérivés et dette privée) et la Structuration, le Capital Markets a réalisé durant l’année 2006 un gain de sept points de part de marché sur le volume commercial, confirmant ainsi sa position de premier market maker aussi bien sur les principales devises cotées par Bank Al Maghrib que sur les produits dérivés de change.

En 2006, l’activité change a enregistré une forte croissance en terme de résultat à 259 millions de dirhams (+43%), ainsi qu’en terme de volume global, à 372 milliards de dirhams (+96%). Cette avancée repose sur une expertise de plus en plus pointue sur le trading et une organisation commerciale efficiente.

Les équipes du Capital Markets ont également consolidé leur position d’acteur de référence incontournable pour les couvertures des risques matières premières que ce soit pour les produits énergie, métaux ou grains et oléagineux.

Par ailleurs, l’équipe Structuration a conforté son positionnement en tant que leader sur le marché des produits structurés de couverture et de placement, avec un résultat de 21 millions de dirhams contre 17 millions de dirhams en 2005.

Sur ces différents marchés, le Capital Markets a réalisé plusieurs opérations stratégiques et importantes à la fois en terme de taille et en terme d’ingénierie financière.

Avec une part de marché de 24% en 2006, le Capital Markets a su renforcer sa position de leader en tant qu’Intermédiaire en Valeurs du Trésor, brassant un volume de 50 milliards de dirhams, en hausse de 117%, réalisant ainsi une forte progression du résultat à 330 millions de dirhams (+240%).

De même pour la dette privée, le Capital Markets a conforté son positionnement en plaçant les principales émissions de cette année (ONA, ONCF …), pour atteindre un volume de 4,4 milliards de dirhams (+20%).

Attijari Finances Corp.

Attijari Finances Corp. regroupe les activités de conseil en fusion-acquisition, d’origination de dette privée ainsi que d’introduction en bourse et de marché primaire Actions.

En 2006, la banque conseil a confirmé son leadership en matière de fusion-acquisition et d’opérations de marché sur le marché marocain, poursuivant ainsi sa vision stratégique dont les principaux axes se déclinent comme suit :• une démarche commerciale soutenue

et proactive ;• un présence affirmée sur des opérations

de marché d’envergure ;• un renforcement du positionnement à

l’international.

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Ainsi, la ligne métier Corporate Finance, à travers ses opérations stratégiques et de marché, a poursuivi et renforcé sa politique d’accompagnement d’opérateurs nationaux de référence dans le cadre de leur stratégie de développement et de croissance.

Forte de son expertise, les équipes du Corporate Finance sont intervenues notamment sur les opérations de fusion-acquisition et de marché suivantes : • conseil de Akwa Group dans le cadre d’un

placement privé ;• conseil de Comanav dans le cadre de son

augmentation de capital réservée aux anciens actionnaires ;

• conseil de CNIA dans le cadre d’un placement privé ;

• conseil de Zalagh Holding dans le cadre de l’acquisition d’une participation stratégique ;

• conseil de Attijariwafa bank dans le cadre de l’acquisition de 66,67% de la Banque Sénégalo-Tunisienne ;

• conseil de SNI dans le cadre du rapprochement avec Arcelor ;

• conseil de Douja Promotion Groupe Addoha dans le cadre de la cession en bourse de 35% de son capital (2,8 milliards de dirhams) ;

• conseil de NSI dans le cadre de l’Offre Publique d’Achat lancée sur les titres Sonasid ;

• conseil de Fenié Brossette dans le cadre de son introduction en bourse (100 millions de dirhams) ;

• conseil du groupe ONA dans le cadre de son programme d’émission obligataire (2,5 milliards de dirhams) ;

• conseil de SNI dans le cadre de son programme d’émission de billets de trésorerie (plafond de 1 milliard de dirhams).

Attijari Intermédiation

L’année boursière 2006 s’est caractérisée par une forte appréciation des indices accompagnée d’une hausse des volumes d’activité, notamment sur le compartiment central.

L’année a en effet enregistré un nombre record d’introductions en bourse qui ont alimenté les échanges sur le compartiment central compensant ainsi le recul des opérations à caractère stratégique. Au total, dix introductions en bourse ont animé le marché : Addoha, Risma, Colorado, Fenié Brossette, Médiaco, Distrisoft, Involys, HPS, SRM et Cartier-Saada.

Le volume des échanges a atteint 166,4 milliards de dirhams en 2006, soit 10% de plus par rapport à 2005. L’indice général, MASI, a réalisé une performance exceptionnelle de 71% grâce à la bonne attractivité de la plupart des entreprises cotées.

Dans ce contexte, Attijari Intermédiation s’est distinguée en drainant un volume global annuel de 56 milliards de dirhams, dont l’essentiel est réalisé sur le compartiment central, contre 90,5 milliards de dirhams en 2005. Cette variation trouve son origine au niveau des volumes du marché de blocs ainsi que des offres publiques et apport en titres, qui se sont significativement contractés cette année pour atteindre, respectivement, 4 884 millions de dirhams (–88%%) et 14 082 millions de dirhams (–63%).

Malgré la baisse du volume, Attijari Intermédiation conserve sa place en tant que leader dans le métier de la bourse,son chiffre d’affaires ayant dépassé pour la première fois de son histoire le seuil de 100 millions de dirhams.


Wafa Gestion

Outre les performances exceptionnelles de la Bourse de Casablanca, tant au niveau des volumes des transactions que de l’indice, le contexte du marché de Wafa Gestion a été marqué au niveau du marché obligataire par un mouvement baissier des montants levés par le Trésor sur le compartiment moyen et long terme, combiné à une forte demande exprimée par différents intervenants. Le rendement du marché obligataire s’est ainsi inscrit en hausse par rapport à 2005 (+11,74%), en raison de la baisse des taux sur le marché primaire.

Dans ce climat favorable, le marché marocain de la gestion d’actifs a progressé de 49,28 %, et les encours sous gestion représentent désormais plus de 129 milliards de dirhams.

L’essentiel de la croissance du marché a été réalisée par les fonds ouverts au public, qui ont propulsé l’encours des OPCVM à 28,2 milliards de dirhams (+56.41%). L’encours OPCVM dédié, quant à lui, a connu une hausse de 39,5% par rapport à 2005, soit 14,38 milliards de dirhams de plus.

Wafa Gestion a drainé à elle seule 30% de l’évolution globale des encours du marché de la gestion collective, soit 13,09 milliards de dirhams. Cette progression trouve son origine dans : • la qualité de la gestion concrétisée par de

bonnes performances sur l’ensemble des classes d’actifs ;

• l’ouverture au réseau d’un fonds obligataire long terme complétant la gamme Banque des Particuliers et Professionnels ;

• la création de nouveaux fonds dédiés pour des institutionnels, Wafa Gestion ayant été retenue dans le cadre des appels d’offres émis en 2006.

La croissance des encours de Wafa Gestion a surtout porté sur les fonds ouverts au public, qui ont progressé de 41,65%. Les produits obligataires moyen et long termes tiennent le haut du pavé dans cette progression, passant de 22,62 à 29,39 milliards de dirhams.

Custody

L’activité Custody a vécu l’année 2006 sous le signe de la captation de nouveaux clients dans tous les segments (institutionnels locaux et étrangers et sociétés émettrices cotées) et de l’augmentation importante des actifs en conservation liée à la fois à l’intérêt grandissant et pérenne des investisseurs nationaux et étrangers pour les marchés de capitaux et aux performances exceptionnelles du marché boursier.

Les actifs en dépôt, toutes valeurs mobilières confondues, ont atteint 377 milliards de dirhams au terme de l’année 2006, avec un nombre d’opérations traitées de 126 800 opérations en 2006 par rapport à 107 000 en 2005.

Avec une part de marché de 63% de la capitalisation boursière s’agissant de la conservation des actions cotées, de 40% du marché OPCVM pour ce qui est de la conservation OPCVM, et de 70% de la capitalisation boursière pour la centralisation des paiements de coupons pour compte de sociétés émettrices, Attijariwafa bank est incontestablement leader sur le métier des services conservation de titres.

Attijari Invest

Pour chacun de ses fonds d’investissement, Attijari Invest a développé des partenariats stratégiques avec des acteurs spécialisés et des équipes de gestion dédiées.

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Au cours de l’exercice 2006, Attijari Invest a mis en place deux fonds d’investissement :

• Moroccan Infrastructure Fund en partenariat avec Emerging Markets Partnership (EMP Africa), doté d’une enveloppe de 1 milliard de dirhams avec un premier closing à 800 millions de dirhams. Ce fonds s’attache à investir dans les grands projets structurants de notre pays et dans des secteurs aussi variés que l’énergie, l’eau, les télécommunications, les transports ou encore le développement des ressources naturelles ;

• Igrane doté d’une enveloppe de 200 millions de dirhams avec un premier closing à 126 millions de dirhams. Il s’agit d’un fonds généraliste dédié à la région de Souss Massa Draâ.

Attijari Invest est ainsi devenu un acteur majeur du Private Equity au Maroc et totalise, à fin 2006, près de 1,2 milliard de dirhams d’actifs sous gestion, tenant compte du fonds Agram Invest dédié à l’agroalimentaire (lancé en 2005) et doté d’un capital de 200 milliard de dirhams.

Attijari Invest travaille à rentabiliser ces actifs et a l’ambition de continuer à monter d’autres fonds d’investissement se positionnant sur des secteurs moteurs de la croissance de notre pays.

Wafa Investissement

Au cours de l’année 2006, Wafa Investissement a augmenté son capital à hauteur de 55 millions de dirhams.

En terme d’activité, Wafa Investissement a réalisé la cession de sa filiale SIFAP, la restructuration financière de la Compagnie Industrielle du Lukus (CIL), en procédant en particulier à un apport en capital et en entamant la restructuration opérationnelle de cette entreprise. Wafa Investissement a pris par ailleurs une participation dans Mifa Télécom.

Forte de ses réalisations, Wafa Investissement compte poursuivre en 2007 son développement dans la gestion, en investissant dans de nouvelles affaires.


FILIALESFINANCIÈRES

FILIALES PARA-BANCAIRES : POUR UNE OFFRE MULTI-MÉTIERS

Groupe intégré, Attijariwafa bank a développé une offre para-bancaire complète via ses filiales spécialisées qui occupent des positions de premier plan dans leurs métiers et constituent un relais de croissance significatif dans le développement du groupe.

Wafa�Assurance�

2006 a constitué une année charnière dans le développement de Wafa Assurance à travers :

• le démarrage du plan stratégique triennal ELAN, bâti autour de 20 projets touchant les fonctions Distribution, Métier et Support ;

• l’appel d’offres lancé pour l’acquisition d’un progiciel IARD, Santé et Prévoyance ;

• le changement d’identité visuelle relayé par une campagne institutionnelle multi-média et le déploiement des nouvelles enseignes sur la totalité du réseau des agents.

• le renforcement (19 nouveaux points de vente) et la diversification (distribution de prêts personnels Wafasalaf) du réseau ;

• la réussite de l’opération de transfert vers la compagnie de près de 23 000 contrats d’épargne et de capitalisation souscrits auprès d’Axa Assurance Maroc par les clients de l’ex-BCM ;

• la signature d’une convention triennale de partenariat avec Barid Al Maghrib et les associations de micro-crédit pour la commercialisation à compter de 2007 – via le réseau Poste Maroc - de l’AMI, couverture médicale obligatoire pour les Indépendants et Aides-Artisans.

L’offre produits s’est enrichie pour les agents et courtiers d’un produit d’assurance automobile dédié aux femmes (Fam’oTo) et pour les réseaux bancaires et assimilés de différents produits lancés ou réactivés : épargne retraite adossée au crédit in fine et contrat de capitalisation à versement unique chez Attijariwafa bank, épargne retraite et épargne éducation avec le Crédit du Maroc.

En parallèle, la compagnie a procédé, dans le cadre de la modernisation des process et de l’amélioration de la qualité de service, au lancement d’une plateforme dédiée à la prise en charge globale des sinistres matériels Automobile.

UN RELAIS DE CROISSANCE POUR LE DÉVELOPPEMENT DU GROUPE

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Khalid AL ABADDAN, 36 ans, Risques Techniques - Wafa Assurance

“ En proposant des solutions d’assurance de plus en plus compétitives, Wafa Assurance entend, parallèlement au développement de ses propres activités, contribuer à l’édification d’une société plus sure et mieux préparée pour l’avenir ”.

Driss FEDDOUL, 31 ans, Partenariats Institutionnels – Wafasalaf

“ En tant que leader du crédit à la consommation, Wafasalaf se doit de redoubler d’efforts pour maintenir et consolider sa position. C’est dans ce sens que s’inscrivent les nombreux partenariats que nous concluons tous les jours avec des opérateurs de premier plan ”.

Samia BERRADA, 29 ans, Communication et Qualité – Wafacash

“Etre le leader du transfert d’argent rapide nous incite à proposer à nos clients des formules sans cesse renouvelées et une qualité de service aux meilleurs standards. Un travail que nous menons en étroite collaboration avec les équipes de la Banque des Marocains sans Frontière d’Attijariwafa bank”.

Najib BEKKAYE, 39 ans, directeur de groupe – Wafa Immobilier

“ Le boom du secteur immobilier induit la mise en œuvre d’une stratégie de proximité qui nous permet de répondre au mieux aux attentes de notre clientèle, et d’ouvrir l’accès au crédit logement à une population plus large ”.

Wafasalaf�Wafasalaf a consolidé sa position du n°1 du crédit à la consommation, avec une part de marché globale de 34,5%. La part de marché a ainsi progressé de 3,8 points par rapport à l’année précédente, représentant une augmentation des encours de 20,7%.Ces résultats sont le fruit d’une politique de développement dynamique menée de front sur plusieurs volets. Les fondements de cette politique de Wafasalaf sont une réflexion permanente pour définir une offre toujours plus adaptée aux besoins des consommateurs et la volonté d’accroître de manière pérenne la proximité géographique et relationnelle avec ses clients.

Toujours plus proche de ses clients, Wafasalaf a poursuivi son ambitieux plan de développement d’agences. La période écoulée a vu l’ouverture de 4 agences, 3 à Casablanca, Boulevard Abdelmoumen,

Hay Mohammedi et Sidi Maarouf, et une à Tétouan. Ces ouvertures portent le réseau Wafasalaf à travers tout le Maroc à 27 agences.Wafasalaf a également été retenue pour reprendre l’activité du crédit à la consommation des deux leaders de la distribution moderne que sont Marjane et Acima avec le développement de cartes privatives pour chaque enseigne. Ces nouvelles cartes proposent des innovations majeures et de nouveaux services performants pour le client.

2006 aura également été une année intense, puisque Wafasalaf a changé d’identité visuelle au cours du premier semestre, s’inscrivant dans l’architecture de marque du groupe Attijariwafa bank. La nouvelle charte de communication a été déclinée par la suite sur l’ensemble des campagnes à la fois institutionnelle et produit, ainsi que sur les points de vente.Wafasalaf a par ailleurs été très active en termes de sponsoring. Le soutien au Conso’Mag « istahlek bla mat hlek » diffusé quotidiennement sur TVM démontre la volonté de Wafasalaf d’être proche des consommateurs, notamment par son rôle de conseil et d’écoute. Au niveau sportif, Wafasalaf a poursuivi son accompagnement de la sélection nationale de football.

L’année 2007 sera placée sous le signe de l’innovation produit. Plusieurs nouveaux projets sont en finalisation et devraient voir prochainement le jour. Ils visent à fournir une réponse encore plus appropriée aux attentes de différentes catégories de consommateurs tout en offrant plus de souplesse.

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Wafa�Immobilier

Le secteur de l’immobilier en 2006, a été caractérisé par une forte évolution de la demande en logements et une progression assez importante des transactions immobilières. Wafa Immobilier n’a pas manqué ce rendez-vous en imposant sur le marché son leadership et son expertise, comme en témoigne l’évolution de sa production.

Ainsi, en dépit d’une année marquée par une concurrence de plus en plus vive et omniprésente sur tous les segments du marché du crédit immobilier, Wafa Immobilier a pu clôturer son exercice avec une évolution significative de la production et de l’encours géré grâce à une intense activité commerciale générée conjointement par le Réseau Attijariwafa bank et le Réseau de Wafa Immobilier qui a fortement contribué au développement de la production et l’encours.

En conséquence, les autorisations globales et les déblocages de crédit ont pu enregistrer une évolution exceptionnelle respectivement de 74 % et 112 %, permettant ainsi à l’encours géré par la filiale de s’inscrire en hausse de 52 %.

Au titre de l’année 2006, et conformément aux orientations du groupe Attijariwafa bank, Wafa Immobilier a pu développer d’importantes actions stratégiques tant au niveau commercial, par l’élargissement de son réseau de distribution et le développement de l’activité conventions, qu’au niveau marketing, par le lancement de nouvelles offres (HBM, FOGARIM, Crédit In Fine,…), par la nouvelle identité visuelle et par la campagne de communication institutionnelle… Ce qui a été de nature à doper efficacement son activité et lui permettre de consolider davantage sa notoriété et son positionnement sur le marché.

Par ailleurs, et afin d’améliorer ses process et son organisation, Wafa Immobilier a entrepris, dès 2006, la refonte totale de son système d’information qui lui permettra d’optimiser, courant 2007, les chaînes de traitement et d’assurer une qualité de service à la hauteur de ses ambitions.

Wafabail

Adossée à un Groupe puissant et grâce à l’appui d’un grand réseau bancaire, Wafabail dispose d’une puissante force commerciale pour déployer une palette très complète de services et de produits.

Dans ce contexte, Wafabail a pu conforter sa position de leader (25,8% de part de marché) sur son marché, avec une production de 2,7 milliards de dirhams en 2006, enregistrant ainsi une évolution de 37%.

Ces chiffres exceptionnels sont le fruit de la forte synergie avec les réseaux de la banque, d’une bonne conjoncture économique en 2006, de la conquête de nouveaux clients et du développement de secteurs très utilisateurs (BTP, transport…).

Pour l’exercice 2007, Wafabail affiche des ambitions fortes de développement avec le déploiement du plan d’action qui s’articule autour des axes ci-après :• la redynamisation des relations avec les

réseaux d’Attijariwafa bank pour une meilleure promotion du leasing et un réel accompagnement des agences de la banque (formation, tournées d’animation …) ;

• la proposition de services associés conjuguant des qualités de réactivité et d’innovation avec comme objectif la satisfaction du client et l’enrichissement de l’offre commerciale de la filiale ;

• la création d’un extranet comme véritable outil de décision et de suivi en ligne des financements en crédit-bail.


Wafacash

L’année 2006 a été marquée par le lancement d’un ambitieux plan stratégique pour la filiale spécialisée en transfert d’argent. Un plan dont la première action mise en œuvre a été l’adoption de la nouvelle identité visuelle impliquant l’ensemble du réseau en vue d’homogénéiser les agences Wafacash et faciliter la visibilité du réseau, y compris les agences des partenaires.

En terme de réalisations, Wafacash a poursuivi ses efforts visant à garantir une meilleure proximité à ses clients, en signant cette année une convention avec Attijariwafa bank pour la distribution du produit Western Union à travers son réseau, et en mettant en place des modules mobiles sillonnant le Maroc afin d’améliorer sa présence dans toutes les villes du royaume, tout en assurant à ses clients le service le plus sécurisé possible.

Par ailleurs, Wafacash a poursuivi en 2006 son enquête « Mystery Shopping » dont l’objectif est de s’assurer du professionnalisme de ses équipes. Cette enquête s’est accompagnée cette année par l’organisation du 1er challenge réseau sur les produits de transferts et de change, destiné à améliorer la part de marché de Wafacash et à perfectionner la qualité du service offert aux clients.

Grâce à ses efforts commerciaux, Wafacash entérine l’exercice 2006 avec des performances satisfaisantes réalisées sur les trois principaux produits à savoir, Western Union, Cash Express et Change Manuel, qui ont enregistré une progression de 31,27% pour atteindre un montant de 6 918 millions de dirhams. Le nombre de transactions a atteint 2 254 046, en progression de 30,12% par rapport à l’exercice précédent.

En termes de perspectives, Wafacash s’est fixé des objectifs ambitieux et engageants pour l’année 2007 qui devraient lui permettre de :

• se positionner sur le marché en tant que réseau de référence et ce, à travers un processus de renforcement et de modernisation des agences ;

• développer une culture d’innovation à travers le lancement de produits complémentaires ;

• maintenir le développement du réseau en renforçant sa position dans les régions à fort potentiel de croissance et faire face ainsi à l’intensification de la concurrence ;

• développer l’activité Change conformément à la nouvelle réglementation.

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Wafa�LLDLe marché marocain de la location longue durée a poursuivi durant l’année 2006 son évolution, progressant de 14 %, pour atteindre un parc global de 12 000 véhicules à la fin de l’année. Une évolution qui trouve son origine dans la forte demande, qui ne cesse d’augmenter, des entreprises et de l’administration publique.

Dans ce contexte, Wafa LLD a connu une forte augmentation de sa part de marché (19%) grâce au gain des appels d’offres des administrations publiques ayant opté pour la LLD (Conservation foncière, Haut commissariat au plan, ministère de l’équipement...) et d’un nouvel appel d’offres de Maroc Telecom portant sur 550 véhicules.

Pour faire face à ces nouvelles demandes, la filiale a mis à la route 811 nouveaux véhicules, et en a restitué ou cédé 282 véhicules, soit une production nette de 529 véhicules.

En terme d’activité, l’année 2006 correspond à la quatrième année d’exploitation de Wafa LLD et coïncide avec l’échéance des premiers contrats LLD, soit 396 véhicules, dont le renouvellement s’est effectué auprès de WAFA LLD à 71,56 % (hors groupe Attijariwafa bank). Ce qui correspond à un taux de fidélité de la clientèle très satisfaisant dans un marché à forte concurrence.

Par ailleurs, et afin de consolider davantage cette fidélité, Wafa LLD a mis en place un nouveau service permettant à sa clientèle de suivre en temps réel ses états de gestion sur Internet (web reporting).

En 2007, Wafa LLD entend dynamiser les synergies avec le groupe Attijariwafa bank, pour commercialiser la LLD, et porter son chiffre d’affaires à 110 millions de dirhams et sa part de marché à plus de 20%.

Attijari�FactoringEn 2006, la production d’Attijari Factoring Maroc a connu une forte progression de 52%, en dépassement des objectifs assignés, contre 44% en 2005. Pour la deuxième année consécutive, cette croissance reste largement supérieure aux performances du secteur au Maroc (+11% et +13%). Elle a été tirée aussi bien par les bonnes performances du factoring domestique (+35%) que par la très bonne évolution des réalisations de l’activité factoring export (+93%) qui a bien anticipé et profité du bon comportement des exportations marocaines en 2006.

Ces réalisations ont été rendues possibles grâce à une optimisation de la production du portefeuille existant, à une diversification sectorielle ainsi qu’au lancement de nouveaux services qui ont permis l’entrée en relation avec de nouveaux secteurs d’activité. La part de marché d’Attijari Factoring passe de 16% en 2005 à 22% en 2006.

Les indicateurs d’activité devraient connaître en 2007 une forte hausse, notamment pour les encours factures et surtout financement, entraînant une amélioration significative des produits d’intermédiation. Les commissions brutes à percevoir devraient bénéficier partiellement de l’effet volume.


Ousmane Ba,

36 ans, Clientèle Commerciale - Attijariwafa bank Sénégal

“Le rayonnement du groupe Attijariwafa bank en Afrique sub-saharienne passe d’abord par la conquête du marché sénégalais, tête de pont de ce développement. Aussi, sommes-nous attachés à offrir à nos clients sénégalais une offre de produits novatrice et une qualité de service irréprochable ”.

Selima BOUKHRIS,

34 ans, Bancassurance – Attijari bank Tunisie

“ Pour Attijari bank, c’est une nouvelle ère qui a commencé avec l’arrivée dans son capital du groupe Attijariwafa bank, une ère qui fera d’elle une institution de référence, situant ses performances aux standards internationaux ”.

FILIALES À L’INTERNATIONAL : UN RELAIS DE CROISSANCE HORS FRONTIÈRES

La Banque de Détail à l’International (BDDI) a pour mission de développer un réseau de banques de proximité dans les pays du Maghreb et de l’Afrique de l’Ouest.

S’appuyant sur les forces, le savoir-faire et l’expérience d’Attijariwafa bank ainsi que sur les synergies entre les différents marchés, la BDDI entend déployer tous les métiers de la banque et les activités para bancaires dans le cadre d’un modèle d’organisation et de gouvernance basé sur les pratiques et les valeurs du groupe.

Attijari�bank�Tunisie

L’année 2006 a été marquée pour Attijari bank par le lancement du plan stratégique « Intilaq » visant à la situer parmi les premières banques de la place.

A ce titre, la reconstruction a été de taille et a commencé, d’une part, par le changement de dénomination sociale marquant l’appartenance de la banque au groupe, et d’autre part par la mise en place d’une nouvelle organisation, avec une structure axée sur une spécialisation en business units plaçant le client au centre des préoccupations.

Parallèlement, la banque a été dotée en fonds nécessaires pour assurer son développement et pallier aux insuffisances de provisions, à travers une augmentation du capital de 50 millions de dinars et l’émission d’un emprunt obligataire convertible en actions pour une enveloppe de 80 millions de dinars. Notons à ce titre que l’émission d’un emprunt obligataire convertible en actions est une première sur la scène financière tunisienne.

En terme d’activité, Attijari bank a connu une évolution satisfaisante des dépôts et des crédits, et a consenti un effort important en matière de provisions, afin de se conformer aux standards du groupe en matière de management du risque.

Grâce à l’ensemble de ces actions, la filiale tunisienne a réussi à réaliser en 2006 des résultats encourageants qui lui permettront de contribuer dès 2007 au résultat du groupe.

Attijariwafa�bank�Sénégal

La création d’Attijariwafa bank Sénégal s’inscrit en toile de fond dans la volonté du groupe de donner une impulsion régionale et internationale à son développement. À ce niveau, la filiale se veut une porte d’entrée du groupe pour un rayonnement dans la sous région (UEMOA).

Les objectifs des premiers mois d’activité se résumaient à une stabilisation de la plate-forme SI, la sécurisation des processus et la déclinaison du plan de communication institutionnelle en vue d’asseoir l’image d’une filiale ambitieuse d’un groupe leader dans son domaine d’activité.

La priorité a été donnée, au démarrage, à une approche du marché axée sur la conquête des dépôts et sur l’ouverture des premiers comptes Retail.

Les réalisations commerciales au terme de l’année 2006, soit après moins de 6 mois d’activité, sont très encourageantes et conformes aux prévisions. Elles témoignent également de la confiance que le public sénégalais a placé dans la toute nouvelle filiale.

Ces réalisations sont le fruit d’une stratégie de communication agressive, visant à asseoir l’image d’Attijariwafa bank Sénégal en tant qu’acteur important du paysage bancaire sénégalais, et à faire d’elle un acteur économique à part entière, connu et accepté par tous et marquant sa différence.


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En choisissant comme signature « ça change de la banque », Attijariwafa bank Sénégal s’est résolument placée dans une perspective novatrice.

En terme de communication commerciale, la banque a entamé la préparation de sa première campagne produit (le pack yeksil, ‘’bienvenue’’ en wolof) qui a été lancée début 2007.

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Banque�Sénégalo-Tunisienne

L’année 2006 a été marquée pour la Banque Sénégalo-Tunisienne par l’entrée dans son capital d’Attijariwafa bank, qui en devient l’actionnaire de référence. Un rapprochement dont l’objectif est de créer, avec la fusion de la Banque Sénégalo-Tunisienne et d’Attijariwafa bank Sénégal, une banque généraliste de référence en Afrique de l’Ouest, qui deviendra, à terme, le « hub » du groupe Attijariwafa bank pour son développement en Afrique Occidentale.

Par ailleurs, l’année 2006 s’est caractérisée par l’obtention de la certification ISO 9001 version 2000. Première Banque de l’Afrique de l’Ouest à être certifiée dans l’ensemble de ses activités, la BST peut se prévaloir de la mise en place d’un bon système de management de la qualité obéissant aux standards internationaux.

Animée d’un souci visant à renforcer ses positions au sein des segments de la clientèle des particuliers et de la clientèle

commerciale, la banque a procédé à la création d’une direction du réseau et des particuliers (DRP) et d’une direction des Entreprises (DE), afin de tirer le meilleur parti d’une organisation résolument tournée vers le client. En complément, le dispositif commercial à destination de la clientèle de particuliers et de la clientèle commerciale s’appuie désormais sur un réseau riche de 13 agences.

Ainsi, les équipes commerciales ont vocation, en plus de la promotion de l’ensemble des produits, d’assurer un suivi quotidien des besoins de la clientèle. Une vraie politique de proximité est recherchée à travers cette spécialisation pour augmenter le fonds de commerce, fidéliser la clientèle, et proposer aux non clients des conditions d’accès attrayantes.

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LéoplodSédar Senghor

Jean Jaurès

Point E

Nombre de comptes ouverts

LéoplodSédar Senghor

Jean Jaurès

Point E

Dépôts d’Attijariwafa bank Sénégal(en millions de FCFA)

03RAPPORT FINANCIER

Rapport de gestion

Comptes sociaux

Comptes consolidés

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Sommaire

04

Sommaire

Rapport financier

03Conjoncture nationale

Environnement bancaire et financier

Activité et résultats d’Attijariwafa bank

Activité et résultat des filiales parabancaires et des filiales de la banque d’affaires

Résolutions de l’AssembléeGénérale Ordinaire

Rapport général des commissaires aux comptes - comptes sociaux

Comptes sociaux

Rapport général des commissaires aux comptes - comptes consolidés

Comptes consolidés

Contacts

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Rapport financier rapport de gestion P69

CONJONCTURE NATIONALE

En 2006, l’environnement international a été marqué par un fort dynamisme de l’activité économique, avec le rebondissement du commerce mondial et le repli des prix de pétrole en fin d’année. La croissance de l’économie mondiale s’établirait à 5,1%. En effet, l’année 2006 a été marquée par une forte hausse des prix des produits pétroliers et par un léger ralentissement de l’économie américaine et qui n’ont pas eu de fortes incidences sur le dynamisme du commerce mondial.

Sur le plan national, les principaux indicateurs économiques et financiers confirment le renforcement de la croissance prévue en 2006, avec un taux avoisinant 7,4% selon les dernières estimations du Haut Commissariat au Plan. La conjoncture économique a été marquée par une amélioration des échanges extérieurs avec une hausse des exportations de 14% sur les neufs premiers mois de 2006 liée à une demande étrangère soutenue pour les produits du textile et des phosphates et dérivés, un raffermissement de l’offre d’emplois avec la création nette de 556 000 postes d’emplois et un taux de chômage contenu autour de 10% en fin d’année 2006, une sensible hausse des prix de détail à la consommation et une relance de la croissance.

Par conséquent, le PIB global aurait progressé de 7,4%, au second semestre 2006, contre 1,8% au cours de la même période une année plus tôt.

LE SECTEUR DU BÂTIMENT ET DES TRAVAUX PUBLICS

Le secteur du bâtiment et des travaux publics poursuit sa croissance, profitant de l’importance des investissements publics et privés en matière d’immobilier touristique, de logements économiques et de projets structurants.

D’ailleurs la croissance des ventes de ciments est une preuve de la tendance à la hausse de ce secteur puisque durant les trois premiers trimestres de 2006, les ventes de ciment se sont élevées à 8,5 millions de tonnes, en augmentation de 10,3% par rapport à la même période en 2005.

La valeur ajoutée du secteur du bâtiment et des travaux publics marquerait un net raffermissement de 5% en 2006.

LE SECTEUR DE L’ÉNERGIE ET DES MINES

En 2006, le secteur énergétique est entré dans une phase de ralentissement après avoir connu une forte croissance en 2005. En glissement annuel, sa valeur ajoutée s’est accrue de seulement 0,1%, au terme des trois premiers trimestres de 2006, contre 17% en 2005. Ce ralentissement s’explique par une décélération des activités des centrales électriques, conjuguée au fléchissement de la production des raffineries de pétrole.

En effet, la production pétrolière a diminué de 10,7% entre 2005 et 2006 (entre janvier et novembre) et la consommation des produits pétroliers est en stagnation.

Quant à l’activité minière, touchée par les faibles performances de l’activité des minerais non-métalliques, la valeur ajoutée minière s’est repliée de 0,8%, en variation annuelle, après une progression de 7,5%, à la même période de 2005. À fin novembre 2006, la production du phosphate brut a également connu une croissance fortement limitée de 0,4% en variation annuelle alors que le chiffre d’affaires à l’exportation est passé de 14,5 milliards de dirhams en 2005 à 16 milliards de dirhams en 2006, soit une progression de 9,4%.

LE SECTEUR PRIMAIREMalgré les conditions climatiques défavorables du mois de décembre, l’année 2006 se serait achevée sur un net redressement des activités agricoles, profitant de la progression de la récolte de la plupart des cultures, notamment les céréales et les légumineuses. Les dernières estimations du Ministère de l’Agriculture portent sur une production céréalière de l’ordre de 93 millions de quintaux. La production de l’élevage se serait également consolidée. En outre, le volume de céréales commercialisées a progressé de 57% sur les six derniers mois de l’année 2006 par rapport à la même période de la campagne précédente. En revanche, leurs importations ont chuté de 46,2% durant la même période en 2006.

Quant au secteur de la pêche, sa situation reste caractérisée par un faible niveau des tonnages débarqués avec un repli du volume des débarquements de 16,2%. Cependant les exportations des produits de la pêche ont augmenté de 12,3%, procurant des recettes atteignant 9,3 milliards de dirhams à fin 2006.

LE SECTEUR TOURISTIQUEEn 2006, le flux touristique à destination du Maroc a nettement progressé et a avoisiné les 6 millions de visiteurs dans le cadre de la stratégie « 10 millions de touristes en 2010 ».

En effet, le tourisme a affiché une bonne performance au cours des onze premiers mois de 2006, puisque les arrivées et les recettes touristiques connaissent une tendance à la hausse (respectivement +9,3% et +26%). Le renforcement de la desserte aérienne nationale et les actions de promotion menées et ciblées, selon les marchés émetteurs, ont permis de drainer un surplus de touristes étrangers vers le pays. Néanmoins, le ralentissement de la croissance des nuitées (7,1% en 2006, contre 16,2% en 2005) a tempéré la bonne tenue du secteur touristique marocain, sous l’effet de la faible performance enregistrée au niveau du tourisme intérieur et du marché français.

LES ÉCHANGES EXTÉRIEURSAu terme des onze premiers mois de l’année 2006, la demande étrangère adressée au Maroc s’est renforcée de 9,2%, en variation annuelle, profitant d’un environnement international relativement favorable. La vigueur des exportations (13,1%) par rapport aux importations (10,1%), au terme des onze premiers mois de l’année, a permis de réduire le creusement du déficit commercial (6,9% contre 24,9%) et d’améliorer le taux de couverture de 1,4 point, pour s’établir à 53,8% en 2006.

La hausse des importations provient à hauteur de 94,8% des achats hors pétrole dont notamment celles des demi-produits, des biens d’équipement et des produits de consommation.

La hausse des exportations a concerné essentiellement les ventes hors phosphates et dérivés qui ont réalisé une progression de 9,6 milliards de dirhams, dont 3,5 milliards de dirhams provenant des ventes des produits finis de consommation, 1,2 milliards de dirhams des produits bruts d’origine minérale et 633 millions de dirhams de composants électroniques. En revanche les exportations d’agrumes ont connu un net recul de 22,3% sur la même période.

L’évolution favorable des transferts des marocains résidant à l’étranger et des recettes touristiques a joué un effet compensatoire permettant ainsi d’absorber les effets du déficit commercial sur la balance courante. Le déficit commercial s’explique à 75% par le déficit énergétique mais il a pu être contrecarré par le dynamisme de la demande étrangère pour les produits textiles et les phosphates notamment, restant en tête des exportations.

En outre, la consolidation des avoirs extérieurs permet une couverture de près de 11,9 mois d’importations de marchandises, contre l’équivalent de 11 mois à un an auparavant (hors admissions temporaires pour perfectionnement actif sans paiement et importations dans la zone franche de Tanger).

LES RECETTES DE VOYAGES ET CELLES RELATIVES AUX MRELa croissance du secteur touristique s’est traduite par une importante augmentation des recettes de voyages qui, en liaison avec la nette progression des transferts MRE, continue de réduire le creusement du déficit de la balance commerciale.

En effet, à fin novembre 2006, les recettes touristiques sont en hausse de 26%, en variation annuelle. La reprise de la croissance dans les pays européens, tendant à améliorer le revenu des ménages, a eu un impact positif sur le secteur touristique national.

Quant aux recettes MRE, elles ont atteint 42,9 milliards de dirhams à fin 2006, soit une progression de 15%, en variation annuelle. L’appréciation en cours de l’euro a permis cette forte croissance des transferts MRE.

LES INVESTISSEMENTS ET PRÊTS PRIVÉS ÉTRANGERSL’économie marocaine a considérablement amélioré son attractivité, ce qui a permis en 2006 d’augmenter les flux de capitaux internationaux de 17% sur les neufs premiers mois de l’année.

Les recettes des investissements et prêts privés étrangers ont totalisé 24,5 milliards de dirhams au terme des onze premiers mois, en augmentation de 1,6 milliards de dirhams, soit 7,1% par rapport à la même période de 2005. Cette nette reprise des investissements étrangers concerne notamment les secteurs du tourisme, de l’immobilier, des nouvelles technologies de l’information et de l’automobile.

LES FINANCES PUBLIQUES

•Les recettesAu terme des onze premiers mois de son exécution, le budget 2006 a dégagé une amélioration des recettes de 10,1%, en comparaison avec la même période de l’année 2005. L’ensemble des recettes fiscales a évolué à la hausse (+11,4 milliards dirhams soit +13,2%), en relation avec la reprise du rythme de la croissance économique. Par contre, les recettes non-fiscales ont légèrement stagné, suite à la baisse des entrées au titre des opérations de privatisation au cours de cette période. Hormis le produit de ces opérations, les recettes budgétaires globales ont augmenté de 14,8%.

•Les dépensesParallèlement, les dépenses ordinaires ont affiché un repli de 1,2%. d’un côté, les dépenses de compensation ont connu une hausse significative et les charges y afférentes ont progressé de 21,9%, à cause de la flambée des cours du pétrole et du gaz et ce, malgré le réajustement partiel des prix intérieurs des produits pétroliers. Les dépenses relatives aux intérêts de la dette publique se sont accrues de 8,3% et les charges des salaires des fonctionnaires ont augmenté de 2,5%. En revanche, ce sont les dépenses de matériels et les dépenses diverses qui ont contribué à la baisse des dépenses ordinaires, puisqu’elles se sont repliées de 19,4%.

Ainsi, le solde budgétaire a affiché un déficit temporaire en nette régression, évalué à 2,44 milliards de dirhams, contre 10,87 milliards de dirhams à la même période de l’année 2005. De même, le solde de financement dégagé a été déficitaire de 4,53 milliards de dirhams. En outre les dépenses courantes ont reculé de 1,2%, atteignant 109,6 milliards de dirhams à fin 2006.


AGRÉGATS MONÉTAIRES ET PLACEMENTS LIQUIDES

Au terme de l’année 2006, les avoirs extérieurs nets ont progressé de 24,1 milliards ou 14,5%, taux comparable à celui réalisé en 2005 pour s’établir à plus de 175 milliards de dirhams et ce, parallèlement à la croissance soutenue des recettes au titre des voyages et des transferts des Marocains résidant à l’étranger, ainsi qu’à la faveur de la bonne orientation des exportations. Pour leur part, les concours à l’économie ont marqué un accroissement de 48,3 milliards ou 16,5%, au lieu de 11,1%.

Cette évolution a concerné l’ensemble des catégories de crédit et particulièrement les facilités de trésorerie, avec 43% du crédit total alloué à l’économie en 2006, suivies des prêts immobiliers et des crédits à l’équipement, avec respectivement 33% et 21%. En revanche, les créances nettes sur l’Etat ont accusé une baisse de 2,7%, consécutivement à la diminution des recours du Trésor aux banques de 675 millions et à l’amélioration de sa position nette auprès de Bank Al-Maghrib de 1,4 milliards.

Cette évolution des sources de création monétaire s’est accompagnée d’une progression des agrégats de monnaie chiffrée à 17% pour M3 et à 17,7% pour M1, contre respectivement 14% et 14,8% en 2005. La création monétaire a, d’ailleurs, concerné principalement les placements à terme en hausse de 3,4% et la monnaie scripturale en augmentation de 1,3%.

Dans le même temps, l’encours des agrégats de placements liquides s’est élargi de 16,9 milliards soit 41,2%, au lieu de 0,1%, suite à la progression de l’ensemble des titres des OPCVM de 33,6%, les titres de créances négociables recensés dans l’agrégat PL1 ayant, en revanche, baissé de 19,7%.

Du fait des excédents de liquidités importants en 2006, Bank Al-Maghrib a du intervenir en réalisant des reprises de liquidités à 7 jours sur appels d’offres à 2,75% à hauteur de 5,3 milliards de dirhams à fin décembre 2006 (en moyenne mensuelle) contre 1,85 milliards de dirhams sur la même période en 2005.

L’INFLATION

L’année 2006 a été marquée par une série de hausses qui a touché certains produits de consommation et a réduit, de ce fait, le pouvoir d’achat des consommateurs. L’indice annuel moyen du coût de la vie a augmenté de 3,2% pendant les onze premiers mois contre 0,9% en 2005. Cette accélération du taux moyen annuel résulte, à la fois, de la progression des prix des produits alimentaires qui est passé de 0,2% à fin novembre 2005 à 3,6% en 2006 et d’une accélération de l’inflation non alimentaire avec un rythme de progression annuelle moyen de 2,8%.

En effet, la croissance du coût des produits non alimentaires concerne notamment les produits liés aux transports et à la communication (+ 9,4% entre 2005 et 2006 sur les 11 premiers mois) et les produits d’équipement (+ 2,1% sur la même période).

ENVIRONNEMENT BANCAIRE ET RÉGLEMENTATION

Le secteur bancaireLe secteur bancaire reste caractérisé par une forte concentration avec six grandes banques (Attijariwafa bank, CPM, BMCE bank, BMCI, SGMB, CAM) contrôlant 90,54 % des dépôts et 84,43% des crédits du marché à fin décembre 2006.Le secteur bancaire marocain se divise en quatre catégories d’établissements :• Les banques de dépôts classiques : elles sont

constituées de cinq grandes banques privées (Attijariwafa bank, BMCE bank, BMCI, SGMB et CDM).

• Le Crédit Populaire du Maroc : organisme à capitaux majoritairement publics à caractère mutualiste, et leader en terme de collecte des dépôts MRE.

• Les organismes financiers spécialisés : CIH et Crédit Agricole du Maroc (CAM).• Les autres banques, concentrées sur des

activités particulières : Bank Al Amal, Média Finance, Casablanca Finance Markets et le Fonds d’Equipement Communal.

Les banques étrangères demeurent fortement présentes dans les capitaux des banques privées, ainsi BNP Paribas contrôle 65,1% de la BMCI, Société Générale France possède 51,6% de la SGMB, Crédit Agricole SA contrôle 52,6% du CDM, le groupe CIC détient 10% de BMCE Bank et Grupo Santander détient 14,55% du capital d’Attijariwafa bank.

La réglementation du secteurAfin de se conformer aux standards internationaux, le secteur bancaire s’est engagé dans de profondes réformes. En effet, la loi du 14 février 2006 relative aux établissements de crédits et organismes assimilés (n°34-03 du 15 moharrem 1427) met la législation bancaire marocaine au diapason des standards internationaux, notamment concernant les principes fondamentaux édictés par le comité de Bâle en matière de supervision bancaire.

Le champ de contrôle de Bank Al-Maghrib a été élargi, incluant ainsi de nouveaux organismes financiers exerçant des opérations à caractère bancaire. Le nouveau cadre légal accorde également plus d’autonomie à Bank Al-Maghrib en matière de supervision bancaire puisqu’elle est habilitée dorénavant à octroyer ou retirer les agréments ou encore à s’opposer à la nomination de personnes ne remplissant pas les conditions requises au sein des instances d’administration ou de direction des établissements de crédit.

En outre, un plan d’action a été décidé afin d’appliquer au secteur bancaire marocain les normes IAS/IFRS à partir de 2008. L’objectif de ce plan d’action est de répondre aux besoins des différents opérateurs du marché en terme d’information financière. Jusqu’à fin mai 2006, les travaux menés par la commission mixte Bank Al-Maghrib/GPBM et des groupes techniques ont porté notamment sur la délimitation du périmètre d’application du projet IAS/IFRS, le réaménagement de l’architecture du Plan Comptable des Etablissements de crédits, l’impact des changements induits par certaines normes et le rapprochement entre certaines normes IAS/IFRS et les accords de Bâle II.

Concernant la mise en oeuvre des principes fondamentaux du Comité de Bâle, la nouvelle loi bancaire adoptée en 2006 offre le cadre adéquat afin que les banques se mettent en conformité avec ceux-ci. Ainsi le calendrier de transposition de Bâle II, arrêté d’un commun accord avec la profession bancaire, prévoit l’adoption, en 2007, des approches standards pour les trois catégories de risque du premier pilier du nouveau dispositif (risque de marché, risque opérationnel et risque de crédit).

ENVIRONNEMENT BANCAIRE ET FINANCIER


MARCHÉ MONÉTAIRELes facteurs de la liquidité ont exercé, en décembre 2006, un impact restrictif chiffré à 5,4 milliards de dirhams en moyenne des fins de semaines. En effet, les trésoreries bancaires se sont ressenties de l’incidence restrictive de la baisse des réserves nettes de change de Bank Al-Maghrib et de l’augmentation de la circulation fiduciaire, en relation avec la célébration de l’Aid Al Adha.

L’effet expansif cumulé, depuis le début de l’année 2006, sur les liquidités bancaires est évalué, en moyenne des fins de semaines, à 3,4 milliards de dirhams. Ainsi, les excédents de liquidités sont revenus de 9,5 milliards à fin décembre 2005 à 5,7 milliards au 29 décembre 2006.

Bank Al-Maghrib a procédé, de manière continue, au retrait des excédents par le biais des reprises de liquidités à 7 jours sur appels d’offres. Dans ce contexte, le taux moyen du marché interbancaire a enregistré une progression de 7 points de base pour atteindre 2,55% en décembre 2006, l’orientation à la baisse des autres taux d’intérêt pratiqués au sein de l’économie s’étant poursuivie à l’exception de celui des dépôts à 6 mois.

MARCHÉ OBLIGATAIREEn 2006, les taux d’intérêt des adjudications des bons du Trésor ont connu dans l’ensemble une tendance baissière, dans un marché où les transactions ont été de faible volume. En effet, le taux des bons à 26 semaines a baissé de 2 points de base s’établissant à 2,57%. Le taux des bons à cinq ans s’est détendu, en moyenne, de 3,75% à 3,56% entre le deuxième et le troisième trimestre 2006. Quant au taux des bons à dix ans, il a perdu, en moyenne, 15 points de base, passant de 4,26% à 4,11% aux mêmes périodes. Il convient de signaler qu’une émission à 30 ans a eu lieu, pour la première fois, au taux de 3,98% et que l’opération la plus importante sur ce marché a concerné une émission obligataire de 1,3 milliards de dirhams réalisée par l’ONCF en décembre 2006 pour une durée de 15 ans et dont une tranche est garantie par l’Etat à 3,70% (530 millions de dirhams) et une autre à 4,15% (800 millions de dirhams).

Les rémunérations assortissant les bons du Trésor émis par adjudication ont connu, en décembre 2006, une baisse de 2 points de base pour les bons à 26 semaines s’établissant à 2,57%. De même, les taux des titres à moyen et à long terme ont accusé des replis allant de 10 points de base pour les bons à 10 ans à 22 points de base pour ceux à 20 ans.

TAUX D’INTÉRÊTAu début du mois de décembre, le taux du marché interbancaire est resté proche du taux des reprises de liquidités à 7 jours sur appels d’offres au taux de 2,50%, avant de s’inscrire en baisse à la fin de la période de constitution de la réserve monétaire. Il s’est, par la suite, inscrit en hausse, consécutivement au relèvement à 2,75% du taux des reprises de liquidités à 7 jours sur appels d’offres. En moyenne mensuelle, le taux interbancaire s’est établi à 2,55% au lieu de 2,48% un mois auparavant.

En novembre 2006, le taux de rémunération moyen pondéré des dépôts à 6 mois s’est accru de 26 points de base par rapport au mois précédent, atteignant 3,77%, alors que celui des dépôts à 12 mois est revenu à 3,67%, en baisse de 2 points de base.

Le taux d’intérêt servi sur les dépôts en comptes sur carnets auprès des banques, indexé sur celui des bons du Trésor à 52 semaines au cours du semestre précédent, diminué de 50 points de base, a été fixé à 2,49% pour le premier semestre de l’année 2007, inchangé par rapport au deuxième semestre de 2006.

Quant au taux de rémunération des comptes sur livrets de la Caisse d’épargne nationale, indexé sur le taux des bons du Trésor à 5 ans, il a été arrêté à 1,25% au cours du premier semestre de 2007, au lieu de 1,90% au cours des six derniers mois de 2006.

Concernant les titres de créances négociables, une banque a effectué, en novembre 2006, une émission de certificats de dépôt pour des maturités de 1 an et de 5 ans à des taux respectifs de 3,25% et de 3,80%.

En outre, trois émissions de billets de trésorerie de durées allant de 3 à 6 mois ont été placées à des taux compris entre 3,15% et 3,45%.

Le taux maximum des intérêts conventionnels (TMIC) indexé sur le taux des crédits à la consommation au cours de l’année civile précédente majoré de 200 points de base au lieu du taux moyen pondéré appliqué à l’ensemble des crédits majoré de 60%, a été fixé à 14% au cours du premier semestre de 2006, au lieu de 12,9% durant le deuxième semestre de 2005. Le TMIC sera corrigé au 1er avril de chaque année par la variation du taux des dépôts bancaires à 6 mois et 1 an enregistrée au cours de l’année civile antérieure.

MARCHÉ BOURSIER

Le marché boursier marocain a connu une forte croissance en 2006. L’activité à la bourse des valeurs de Casablanca a marqué des records historiques aussi bien en volume de transactions qu’en nombre d’introductions en bourse.

La bonne tenue de l’économie nationale en 2006, malgré la hausse du prix des matières énergétiques, a constitué un facteur à l’origine de l’appréciation de la bourse. L’intérêt des investisseurs étrangers pour les valeurs cotées a été manifeste et a permis à la grande majorité des actions d’évoluer à la hausse. Le secteur de l’immobilier, nouvellement coté en 2006, a été très demandé par les investisseurs et a, de ce fait, sur performé le marché.

La performance globale des indices MASI et MADEX, en 2006, s’est élevée à 71,1% et 77,7% respectivement. En effet, le marché a été caractérisé par une demande accrue des titres de capital, ce qui a permis de soutenir les cours des principales valeurs cotées. La place de Casablanca a admis dix nouvelles entreprises à la cotation en 2006, faisant passer le nombre total de sociétés cotées en bourse de 54 à 64: Fénie Brossette, HPS, Involys, SRM, Distrisoft, Mediaco, Colorado, Cartier Saada, Douja Promotion Addoha et Risma. Ces nouvelles valeurs, qui représentent divers secteurs d’activité économique, ont été fortement demandées, ce qui a accentué la pression à la hausse sur les cours et donc sur la valorisation du marché.

Globalement, la croissance du marché des actions s’est accompagnée d’une nette augmentation du volume des transactions. Le chiffre d’affaires a augmenté de 40,1% et les échanges ont été soutenus par une liquidité abondante. De même, la demande des titres des sociétés nouvellement cotée a été forte.

En effet, le volume transactionnel s’est chiffré à 138,8 milliards de dirhams en 2006 et a été réalisé à hauteur de 85,3% sur le marché central. Ce dernier a été particulièrement animé, contrairement à 2005 et a généré un chiffre d’affaires en hausse de 16,6 milliards de dirhams entre novembre et décembre 2006, passant ainsi de 30 milliards de dirhams à 36,6 milliards de dirhams en liaison avec d’importantes transactions, notamment l’introduction en Bourse de plusieurs entreprises. En revanche, le chiffre d’affaires sur le marché des blocs s’est fortement réduit et n’a engendré que 14,7% du chiffre d’affaires global.

A l’image des indices, la capitalisation boursière s’est sensiblement appréciée sur la place de Casablanca, s’établissant à fin 2006 à 424,9 milliards de dirhams, soit une augmentation de 68,4% par rapport à l’année précédente.


ACTIVITÉ ET RÉSULTATS D’ATTIJARIWAFA BANK

FAITS MARQUANTS DE L’ANNÉE 2006

• Janvier 2006

- Lancement du pack Nouveau Départ, destiné à accompagner les PME dans leur processus de mise à niveau.

• Février 2006

- Lancement de la carte Ratib, carte de retrait fonctionnelle pour les sociétés et les employés non bancarisés.

- Signature d’une convention de partenariat avec l’Université Hassan II de Casablanca pour la mise en œuvre des programmes Universia et Smartcard en collaboration avec Grupo Santander.

• Mars 2006

- Lancement des crédits immobiliers Miftah.

- Signature d’une convention avec le Ministère de l’Education Nationale portant sur le programme Prépa + pour le soutien des élèves des classes préparatoires aux grandes écoles scientifiques.

• Avril 2006

- Lancement du service Suimoi, le service d’information bancaire sur téléphone mobile.

- Certification par engagement de services du réseau de centres d’affaires Entreprises par AFAQ/AFNOR France.

• Mai 2006

- Lancement du plan stratégique de développement ‘Izdihar 2010’.

- Réduction des dates de valeurs à J+2 pour l’encaissement des chèques et effets hors place

- Lancement du fonds Agram Invest, premier fonds d’investissement dédié au secteur agroalimentaire et agro-industriel au Maroc, en partenariat avec Unigrains.

- Lancement du fonds Igrane, fonds d’investissement régional dédié à la région du Souss-Massa-Drâa.

• Juin 2006

- Inauguration de la nouvelle salle des marchés.

• Juillet 2006

- Inauguration d’Attijariwafa bank Sénégal.

- Signature d’un accord de partenariat avec US Eximbank, portant sur le financement de l’importation des biens d’équipements américains et sur la canalisation des investissements américains dans la région d’Afrique du Nord et de l’Ouest.

• Septembre 2006

- Lancement de la carte de crédit revolving Mizane.

- Lancement de Marocomex, plate-forme de services à l’international de la banque.

- Signature d’une convention de partenariat avec Vneshtorgbank Moscou, portant sur la promotion des échanges entre le Maroc et la Russie.

- Mise en place d’un fonds d’1 milliard de dirhams pour accompagner l’émergence d’un tissu vivant de Très Petites Entreprises.

- Lancement du service Confirming, solution permettant aux entreprises d’externaliser les règlements de leurs fournisseurs.

• Octobre 2006

- Annonce de l’acquisition de 66,67% du capital de la Banque Sénégalo-Tunisienne, 3e banque au Sénégal.

• Novembre 2006

- Agrément et intégration de la succursale de Bruxelles à Attijariwafa bank Europe.

- Lancement de Rasmali, solution de financement dédiée aux petits commerçants et artisans.

• Décembre 2006

- Lancement du Moroccan Infrastructure Fund, premier fonds d’investissement dédié au secteur des infrastructures au Maroc.

- La Banque du Sud en Tunisie devient Attijari bank et adopte l’identité visuelle d’Attijariwafa bank.

- Création d’Attijariwafa Finanziera en Italie, société financière filiale d’Attijariwafa bank Europe.


ACTIVITÉ (ACTIVITÉ MAROC)

• Ressources clientèleA fin décembre 2006, les dépôts de la clientèle d’Attijariwafa bank totalisent 120,9 milliards de dirhams enregistrant une hausse de 23,7% (+23,2 milliards de dirhams) par rapport à l’année précédente, contre une progression de 17% pour le secteur.

Cette évolution a touché aussi bien les dépôts non rémunérés que les dépôts rémunérés avec respectivement +22,5% (+13,4 milliards de dirhams) et +25,6 % (+9,9 milliards de dirhams) .

Pour ce qui est des dépôts non rémunérés, la plus forte contribution revient aux comptes chèques qui sont passés de 41,7 milliards de dirhams en décembre 2005 à 48,7 milliards de dirhams en décembre 2006 soit une augmentation de 16,9% (+7 milliards de dirhams) dont 2 milliards de dirhams (+15,4%) pour les comptes chèques MRE et 5 milliards de dirhams (+17,6%) pour les comptes chèques résidents. Les comptes courants se sont situés à 15,6 milliards de dirhams soit une progression de 24,1% (+3 milliards de dirhams).

Quant aux dépôts rémunérés, leur part dans le total des ressources a augmenté de 0,6 point passant de 39,4% à 39,9 % des dépôts à fin 2006, grâce principalement aux dépôts à terme qui passent de 26,2 milliards de dirhams en 2005 à 34,9 milliards de dirhams en 2006, soit une hausse de 33,3% (+8,7 milliards de dirhams). Cette croissance concerne davantage les dépôts à terme des résidents qui évoluent de 43,7% (+7,8 milliards de dirhams).

Les comptes d’épargne ont par ailleurs connu une croissance de 9,2% (+1,1 milliards de dirhams). A rappeler qu’en terme de dépôts, la banque se place en première position avec une part de marché de 27,5% (+0,95 point par rapport à décembre 2005) à plus de 1,22 points du suivant. Au niveau des dépôts locaux, la banque se positionne également en première place avec un volume de 91 milliards de dirhams (hors repo) et une part de marché de 27,7 % à fin décembre 2006, à plus de 32,4 milliards de dirhams et 9,84 points de part de marché devant le second.

Attijariwafa bank confirme ainsi son leadership dans la collecte des ressources et les gains de parts de marché dans chacun des produits attestent de la solidité commerciale de la banque.

• Crédits par décaissement Au terme de l’année 2006, les crédits par décaissement ont enregistré une forte croissance, atteignant 81,5 milliards de dirhams contre 64,6 milliards de dirhams en 2005, en hausse de 26,2% (+16,9 milliards de dirhams) contre 13% pour le système bancaire. Cette progression provient essentiellement des : • crédits de trésorerie : +31,2% (+7,7 milliards de dirhams)• crédits immobiliers : +50,6% (+5,2 milliards de dirhams)• crédits à l’équipement : +29,4 % (+3,7 milliards de dirhams)• créances sur les sociétés de financement : +11,6% (+0,91 milliards de dirhams)

Les créances en souffrance nettes de provisions enregistrent une baisse de 33,8% par rapport à 2005 situant le taux de contentialité, à fin décembre 2006, à 5,74% contre 8,17% au terme l’année 2005, soit un gain de 2,43 points.

La part de marché de la banque dans les crédits sains atteint 26,8% s’améliorant de 1,12 points, confortant ainsi sa position de leader.

• Crédits par signatureLes crédits par signature ont évolué de 20,6% (+4,4 milliards de dirhams) par rapport à 2005 passant de 21,2 milliards de dirhams à 25,6 milliards de dirhams. Cette hausse est due essentiellement à l’augmentation des cautions, avals et garanties en faveur de la clientèle (+3,4 milliards de dirhams). La part de marché sur cette activité se situe à 30,8%, au premier rang du secteur.

NB : Les chiffres utilisés par le GPBM pour le calcul des parts de marché sont « hors repo ».

Variations

Décembre 2006

Décembre2005 KDH %

Marge d’intérêt 3 519,4 3 627,2 -107,8 -2,97%

Part/ PNB 70,19% 79,66% -9,47 points

Marge sur commissions 723,8 617,3 106,5 17,24%

Part/ PNB 14,44% 13,56% 0,88 points

Résultat des opérations de marché 685,1 359,3 325,8 90,66%

Part/ PNB 13,66% 7,89% 5,77 points

Divers autres produits bancaires 286,6 130,8 155,8 119,18%

Diverses autres charges bancaires -204,2 -191,2 -13,0 6,82%

Produit Net Bancaire 5 014,1 4 553,4 460,7 10,12%


RÉSULTATS (ACTIVITÉ MAROC)

• Produit net bancaire

Le produit net bancaire (PNB) d’Attijariwafa bank s’est établi à 5,014 milliards de dirhams au 31 décembre 2006 contre 4,553 milliards de dirhams au 31 décembre 2005, s’inscrivant en hausse de 10,12% (+ 460,7 millions de dirhams).

Cette évolution s’appuie plus particulièrement sur la forte progression du résultat des opérations de marché et sur l’augmentation de la marge sur commissions. Ainsi, la structure du produit net bancaire se décompose comme suit :

• Marge d’intérêt

- Les intérêts et produits assimilés ont augmenté de 7,9% (+ 384,5 millions de dirhams) de 2005 à 2006, suite à la hausse des crédits moyens par décaissement de 16,8% compensée par la baisse des produits sur opérations sur titres de 18,2% (-145,9 millions de dirhams).

- Les intérêts et charges assimilés enregistrent une croissance de 39,5% (+492,2 millions de dirhams), essentiellement due à la hausse du coût des ressources et des encours moyens des dépôts de 22,4% à fin décembre 2006.

De ce fait, la marge d’intérêt s’est élevée à 3,519 milliards de dirhams à fin 2006 contre 3,627 milliards de dirhams à fin 2005.

• Marge sur commissions La marge sur commissions a connu une croissance de 17,2% pour s’établir, au terme de l’exercice 2006, à 723,8 millions de dirhams, soit +106,5 millions de dirhams.

• Résultat des opérations de marché

Le résultat des opérations de marché a connu une croissance significative de 91% passant de 359,3 millions de dirhams à fin 2005 à 685,1 millions de dirhams en 2006 (+325,8 millions de dirhams). Cette croissance trouve

son origine principalement dans la hausse du résultat sur opérations sur titres de placement et de transaction de 235,4 millions de dirhams (+262,2%) et la hausse du résultat des opérations de change de 78,7 millions de dirhams (+28,5%) à fin décembre 2006.

• Résultat brut d’exploitation

Le résultat brut d’exploitation d’Attijariwafa bank s’est amélioré de 15,4% d’une année à l’autre passant de 2,537 milliards de dirhams en 2005 à 2,928 milliards de dirhams en 2006, soit +390,7 millions de dirhams. Cette évolution s’explique par :

• l’augmentation du PNB (+460,7 millions de dirhams),

• la hausse du résultat des opérations sur immobilisations financières (+139,4 millions de dirhams),

• la baisse des produits d’exploitation non bancaires de 62,7 millions de dirhams,

• la hausse des charges générales d’exploitation de +146,7 millions de dirhams.

• Résultat courantLe résultat courant est passé de 2,038 milliards de dirhams en 2005 à 2,833 milliards de dirhams en 2006, soit une progression de 795 millions de dirhams (+39%).

La dotation aux provisions nettes des reprises s’est établie à fin 2006 à 95,2 millions de dirhams, en baisse de 404,3 millions de dirhams (-80,9%). Cette évolution recouvre principalement :

- un effort soutenu en matière de récupération des créances clientèle : 542 millions de dirhams de reprises de provisions clientèle en 2006 ;

- une baisse des dotations aux provisions clientèle de 270,2 millions de dirhams, s’établissant à 640 millions de dirhams, en partie constituée par une dotation complémentaire relative à la mise à niveau des couvertures des engagements.

• Divers autres produits bancaires Les autres produits bancaires ont augmenté de 155,8 millions de dirhams provenant essentiellement de +141,8 millions de dirhams sur les dividendes.

• Diverses autres charges bancaires

Les autres charges bancaires ont augmenté de 13 millions.

• Charges générales d’exploitationLes charges générales d’exploitation passent de 2,2 milliards de dirhams en 2005 à 2,3 milliards de dirhams en 2006, enregistrant une hausse de 6,8 % (+146,7 millions de dirhams) en raison de la hausse des charges d’exploitation (+133,1 millions de dirhams) et des dotations aux amortissements (+13,6 millions de dirhams).

Malgré la hausse des charges générales d’exploitation, le coefficient d’exploitation s’améliore de 1,42 points pour s’établir à 45,87 % contre 47,29 % à fin décembre 2005 :

Variations

Décembre 2006

Décembre2005 KDH %

Frais généraux 1 998,09 1 864,99 133,09 7,14%

Charges du personnel 998,89 979,19 19,70 2,01%

Impôts et taxes 66,23 54,11 12,12 22,40%

Charges externes 931,15 831,12 100,03 12,04%

Autres charges générales d’exploitation 1,82 0,58 1,24 215,09%

Dotations aux amortissements d’exploitation 301,83 288,22 13,61 4,72%

Charges générales d’exploitation 2 299,91 2 153,21 146,70 6,81%

- un write-off (créances clientèle irrécouvrables couvertes par les provisions) de 447,7 millions de dirhams contre 1 312,8 millions de dirhams en 2005.

Le taux de couverture des créances en souffrance par les provisions s’est amélioré de 5,7 points pour s’établir à fin 2006 à 83,1%, la moyenne du secteur étant de 75,6%.

Les autres dotations aux provisions intègrent une dotation complémentaire relative à une provision pour investissement de 200 millions de dirhams.

• Résultat netLe résultat net ressort à 1 926,2 millions de dirhams contre 1 216,7 millions de dirhams en 2005, soit une progression de 58,3%.

• Fonds propresAu terme de l’exercice 2006, les fonds propres de la banque, résultat net non compris, totalisent 11,568 milliards de dirhams.

• Total bilan Le total bilan, hors succursales à l’étranger, s’est élevé à 142,768 milliards de dirhams à fin décembre 2006, contre 116,231 milliards de dirhams à fin décembre 2005.

Résultat net de l’exercice 1 926 186 491,18 DH

Mise en réserve légale -

Mise en réserve d’investissement 125 000 000,00 DH

Report des exercices précédents 1 533 862,32 DH

Bénéfice distribuable 1 802 720 353,50 DH

Répartition :

Dividende statutaire 115 797 576,00 DH

Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 45 dh 752 684 244,00 DH

Soit un total de distribution de 868 481 820,00 DH

Mise en réserves extraordinaires 933 380 056,67 DH

Report à nouveau 858 476,83 DH


AFFECTATION DU RÉSULTAT

PERSPECTIVES 2007

Après une phase de 2 années ayant permis d’assurer l’intégration rapide et complète des 2 banques d’origine et du renforcement des différents partenariats mis en place, Attijariwafa bank entame l’année 2007 dans une position favorable pour tirer pleinement profit des synergies internes et poursuivre la mise en œuvre de son plan stratégique à l’Horizon 2010.

Sur le marché national, les axes de développement recouvrent notamment :

• le déploiement d’une offre globale de services financiers adaptée au contexte spécifique de chaque segment de clientèle ;

• la poursuite de sa politique de proximité avec l’ouverture de 100 nouvelles agences et le développement de canaux de distribution alternatifs ;

• l’accompagnement du financement de projets créateurs d’emplois et structurants pour l’économie marocaine ;

• l’ouverture à de nouvelles voie de croissance : développement intensif du retail banking,activités immobilières, gestion des flux, fonds d’investissement spécialisés…

• l’amélioration de la qualité de service à travers le reengineering et l’optimisation de ses process critiques ;

• le renforcement de la profitabilité de ses filiales grâce au cross-selling et à la mutualisation des plate-formes de production et de traitement ;

• l’alignement progressif des systèmes d’information sur ses ambitions stratégiques et ses besoins à long terme.

À l’international, le groupe Attijariwafa bank poursuivra sa stratégie de développement qui s’articule à travers :

• l’accélération de l’activité de collecte de dépôts, de distribution de crédits et de capture des flux de transferts des Marocains Résidants à l’Etranger en s’appuyant sur une organisation dédiée, la Banque des Marocains sans Frontière, et Attijariwafa bank Europe, filiale bancaire française à statut européen ;

• le renforcement de la présence au Maghreb, avec la mise en œuvre du plan stratégique de développement d’Attijari bank Tunisie ;

• la création d’une plate forme de développement sur l’Afrique de l’Ouest à travers le rapprochement de la Banque Sénégalo-Tunisienne - dont le groupe a acquis 66,67% du capital en janvier 2007- et d’Attijariwafa bank Sénégal dans l’optique d’un développement accéléré dans la région.

La mise en oeuvre coordonnée de ces différentes initiatives devrait permettre à Attijariwafa bank de continuer à afficher une progression soutenue de ses résultats consolidés en 2007.

FILIALES PARABANCAIRES

• Wafasalaf

Wafasalaf, disposant d’un large réseau de distribution, réalise à fin décembre 2006 une production brute globale de 6,2 milliards de dirhams soit +38% par rapport à décembre 2005.

La production portée a atteint 5,1 milliards de dirhams, soit une évolution de 33% par rapport à 2005. Cette croissance revient particulièrement à l’amélioration de l’activité automobile (+53,7%) et à l’équipement des ménages (+68%). L’encours sain porté par Wafasalaf a enregistré une progression de 23,8% par rapport à 2005 atteignant 7,6 milliards de dirhams.

Au niveau de la rentabilité, les indicateurs financiers ont enregistré une nette amélioration traduisant les efforts d’optimisation engagés au courant de l’exercice :

- baisse du coût moyen des ressources de 4,6% en 2005 à 3,7% en 2006 (-0,9 point), (*)

- baisse du taux de contentialité de 13,8% à 11,6% (-2,2 points). (*)

- hausse du coefficient d’exploitation de +1,2 points pour atteindre 42% à fin décembre 2006.

- stabilité du coût du risque à 1,31%.

En terme de résultat, le produit net bancaire de Wafasalaf ressort à fin décembre 2006 à 591 millions de dirhams en progression de 17% par rapport à décembre 2005. Le résultat net de l’année 2006 s’établit à 194,2 millions de dirhams contre 138,4 millions de dirhams en 2005 soit une progression de 40,3%.

La dynamique de croissance de la production en 2007 se poursuivra, soutenue par une amélioration des indicateurs de la rentabilité.

(*) ratios calculés par rapport à l’encours annuel moyen

• Wafa Immobilier Durant l’année 2006, Wafa Immobilier a procédé à la signature de plusieurs conventions avec différents partenaires. La production 2006 de Wafa Immobilier ressort, de ce fait, à 5,9 milliards de dirhams soit une progression de 112%.

En terme de résultat, le produit net bancaire de Wafa Immobilier s’établit, à fin décembre 2006, à 93,5 millions de dirhams (+43%).

L’augmentation des charges générales d’exploitation provient essentiellement des frais de fonctionnement inhérents à la création de 15 nouvelles agences et 4 sites promoteurs. Quant au résultat net de l’année 2006, il enregistre une augmentation de 55% pour atteindre 23,5 millions de dirhams.

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS DES FILIALES PARABANCAIRES ET DES FILIALES DE LA BANQUE D’AFFAIRES


Le plan d’actions pour 2007 s’articule autour des axes suivants :

- développement de l’activité du réseau propre de Wafa Immobilier ;

- développement des conventions grandes entreprises, administrations et promoteurs ;

- extension du réseau par l’ouverture de 15 nouvelles agences ;

- assurer une présence permanente sur le marché à travers l’innovation et le lancement de nouveaux produits ;

- relance de campagne de communication institutionnelle propre à Wafa Immobilier ;

- mise en place d’un baromètre de satisfaction de la clientèle ;

- amélioration des délais de traitement des dossiers avec maintien du niveau de risque actuel ;

- amélioration de la productivité et maîtrise des frais généraux .

• Wafabail

La production de Wafabail en 2006 s’élève à 2,7 milliards de dirhams soit une progression de 36% au même titre que l’encours fin de période qui s’établit à 4,5 milliards de dirhams en 2006 contre 3,3 milliards de dirhams en 2005.

Au niveau de la rentabilité, sous l’effet de la production enregistrée et de la maîtrise des charges et du risque, Wafabail affiche des résultats en forte croissance. Ainsi, le produit net bancaire de Wafabail ressort à fin décembre 2006 à 197 millions de dirhams soit +22% (le PNB financier s’établissant à 183 millions de dirhams + 29%) et le résultat net social s’établit à 74,5 millions de dirhams soit une augmentation de 37% par rapport à 2005 (le résultat net financier ressortant à 68 millions de dirhams soit + 35%).

Pour l’exercice 2007, Wafabail affiche des ambitions très fortes de développement. Le plan d’actions s’articule autour des axes ci-après :

- redynamisation des relations avec les réseaux d’Attijariwafa bank pour une meilleure promotion du leasing et un réel accompagnement des agences de la banque (formation, tournées d’animation …);

- proposition de services associés conjuguant des qualités de réactivité et d’imagination avec comme objectif la satisfaction client et l’enrichissement de l’offre commerciale de la filiale ;

- création d’un extranet comme véritable outil de décision et de suivi en ligne des financements en crédit-bail.

• Attijari Factoring Maroc

La production d’Attijari Factoring Maroc a connu une forte progression soit 1 138 millions de dirhams (+ 51,6%) à fin décembre 2006. Cette croissance a été tirée par le factoring à l’export (+ 93 %) ainsi que le factoring domestique (+ 34,7%).

L’encours de financement qui s’établit à 225 millions de dirhams a connu un net redressement (+ 34,6%) dû essentiellement à des opérations de factoring domestique.

Quant aux indicateurs de résultat, le PNB a connu une nette amélioration s’établissant à 16,9 millions de dirhams (+ 42 %) grâce à la forte appréciation des intérêts perçus (+79%) et des commissions nettes (+32,6%). Ainsi, le résultat net ressort à 7,1 millions de dirhams en progression de 74,3%.

Le taux de couverture des créances contentieuses, est resté, quant à lui, au même niveau, soit 99%.

Les prévisions 2007 tablent sur une production de 1, 65 milliard de dirhams en hausse de 50% qui sera générée essentiellement par l’activité affacturage domestique, ce qui devrait assurer à Attijari Factoring Maroc une part de marché de 26%.

Les indicateurs d’activité devraient connaître une forte hausse : encours factures et surtout financement entraînant une amélioration significative des produits d’intermédiation.

• Wafa LLD

Le marché de la location en longue durée a progressé en 2006 de 14 % pour atteindre un parc global en LLD de 12.000 véhicules au Maroc en fin d’année 2006.

L’exercice 2006 a été marqué par la hausse de la part de marché de Wafa LLD (+3 points) grâce à l’acquisition des marchés de l’administration publique et de Maroc Telecom.

Wafa LLD clôture l’année 2006 avec un résultat net en très forte hausse puisqu’il passe de 1,8 millions de dirhams en 2005 à 3,6 millions de dirhams en 2006 principalement du fait de l’accroissement du chiffre d’affaires de 50% en 2006 (97 millions de dirhams en 2006 contre 64,6 millions de dirhams en 2005).

Dans le cadre de la stratégie de développement de l’année 2007, Wafa LLD prévoit de dynamiser les synergies avec les équipes de la Banque de Financement et de l’Entreprise d’Attijariwafa bank, pour commercialiser la LLD et atteindre un parc de 2 729 véhicules et une part de marché de 20,06%.

• Wafacash

L’année 2006 a été marquée par la signature d’une convention avec Attijariwafa bank pour la distribution du produit Western Union à travers son réseau avec activation au départ de 150 agences, et par la signature de nouveaux contrats ‘Cash Express Entreprise’.

Les volumes réalisés ont enregistré une progression de 31,3%, pour atteindre un montant de 6,9 millions de dirhams. Le nombre de transactions a atteint 2 254 046, en progression de 30% par rapport à l’exercice précédent.

Wafacash a clôturé l’exercice 2006 avec un produit net bancaire de 97,2 millions de dirhams et un résultat net de 36,1 millions de dirhams.

Pour l’année 2007, Wafacash s’est fixé des objectifs stratégiques ambitieux afin de se positionner en tant que réseau de référence sur le marché et ce, à travers un processus de renforcement et de modernisation des agences et le développement d’une culture d’innovation à travers le lancement de produits complémentaires.

Wafacash devrait maintenir le développement de son réseau en renforçant sa position dans les régions à fort potentiel de croissance et faire face ainsi à l’intensification de la concurrence, commercialiser ses principaux produits (Western Union et Cash Express) à travers l’ensemble du réseau Attijariwafa bank et enfin, développer l’activité Change conformément à la nouvelle réglementation.


FILIALES DE LA BANQUE D’AFFAIRES

• Corporate Finance : Attijari Finances Corp

En 2006, Attijari Finances Corp a confirmé son leadership en matière de fusion-acquisition et d’opérations de marché sur le marché marocain. La ligne métier Corporate Finance, à travers ses opérations stratégiques et de marché, a poursuivi et renforcé sa politique d’accompagnement d’opérateurs nationaux de référence dans le cadre de leur stratégie de développement et de croissance.

Forte de son expertise, Attijari Finances Corp est intervenue notamment sur les opérations de fusion-acquisition et de marché suivantes :

• conseil de Attijariwafa bank dans le cadre de l’acquisition de 66,67% de la BST ;

• conseil de SNI dans le cadre du rapprochement avec Arcelor.

• conseil de Douja Promotion Groupe Addoha dans le cadre de la cession en Bourse de 35% de son capital (2,8 milliards de dirhams) ;

• conseil de Fénie Brossette dans le cadre de son introduction en Bourse;

• conseil du Groupe ONA dans le cadre de son programme d’émission obligataire (2,5 milliards de dirhams) ;

• conseil de la SNI dans le cadre de son programme d’émission de billets de trésorerie (plafond de 1 milliard de dirhams).

Au terme de l’année 2006, le chiffre d’affaires d’Attijari Finances Corp (en terme de commissions) s’établit à 41,2 millions de dirhams pour un volume de transaction de près de 12 milliards de dirhams. Ces résultats sont notamment le fruit de plusieurs opérations stratégiques et de marché : conseil de deux opérateurs nationaux de référence dans le cadre de placements privés et de Douja Promotion Groupe Addoha pour son introduction en Bourse.

Les charges générales d’exploitation se sont élevées à 29,3 millions de dirhams, en baisse de 30% par rapport à 2005, due en majeure partie au recul des charges externes.

Ainsi, le résultat d’exploitation s’élève à 13,6 millions de dirhams contre 20 millions de dirhams l’année précédente. Le résultat financier 2006E, quant à lui, enregistre une légère baisse de 10% pour se situer à 12,8 millions de dirhams contre 14,2 millions de dirhams en 2005.

Le résultat non courant enregistre, à fin 2005, un montant de 132,8 millions de dirhams contre - 280 000 dirhams cette année. Ce montant représente essentiellement la cession des participations de AFC dans Attijari Management et Attijari Gestion.

Le résultat net 2006E accuse une baisse de 88% due essentiellement au résultat exceptionnel de l’année précédente. Il est estimé à 16,8 millions de dirhams contre 136,6 millions de dirhams en 2005.

• Intermédiation boursière : Attijari Intermédiation et Wafa Bourse

L’année boursière 2006 s’est caractérisée par une forte appréciation des indices accompagnée d’une hausse des volumes d’activité, notamment sur le compartiment central.

L’année a été, en effet, marquée par un nombre record d’introductions en bourse qui ont alimenté les échanges sur le compartiment central compensant ainsi le recul des opérations à caractère stratégique. Au total dix introductions en bourse ont animé le marché : Addoha, Risma, Colorado, Fenie Brossette, Médiaco, Distrisoft, Involys, HPS, SRM et Cartier-Saada.

Le volume des échanges a atteint 166,4 milliards de dirhams en 2006, soit 10% de plus par rapport à 2005. L’indice général, MASI, a réalisé une performance exceptionnelle de 71% grâce à la bonne attractivité de la plupart des entreprises cotées.

• Restructuration et Capital Investissement :

Wafa trust - Wafa investissement- Attijari invest

Wafa Investissement a fait l’objet d’une restructuration financière, au terme de laquelle, le capital social a été porté à 55 millions de dirhams.

Elle a réalisé en 2006 la cession de sa filiale SIFAP pour un montant de 24 millions de dirhams, la restructuration financière de la Compagnie Industrielle du Lukus (CIL) en procédant en particulier à un apport en capital de 26 millions de dirhams et en entamant la restructuration opérationnelle de cette entreprise. Wafa Investissement a pris par ailleurs une participation dans Mifa Télécom.

En 2007, Wafa Investissement compte poursuivre son développement dans la gestion des actifs dépréciés de la banque en investissant dans des entreprises et en procédant à leur restructuration. Elle prévoit également de céder ses participations dans deux sociétés faisant partie de son portefeuille actuel.

Attijari Invest, filiale à 100% d’Attijariwafa bank, est aujourd’hui le leader national des acteurs du Capital Investissement en termes d’actifs sous gestion, couvrant la totalité des

activités avec une expertise reconnue. La société a réalisé en 2006 un chiffre d’affaires de 14 millions de dirhams.

Avec une équipe de 12 personnes Attijari Invest gère et/ou conseille 3,4 milliards de dirhams de fonds de private equity auprès des plus importants investisseurs nationaux et internationaux.

Au terme de l’exercice 2006, Attijari Invest a bouclé en partenariat avec Emerging Markets Partnership (EMP Africa) le Fonds Moroccan Infrastructures Fund de 1 milliard de dirhams avec un premier closing à 800 millions de dirhams, devenant ainsi le fonds dont la capacité d’investissement est la plus importante au Maroc, désirant agir au niveau des grands projets structurants de notre pays avec la possibilité d’intervenir en Algérie et en Tunisie. Attijari Invest a également bouclé le fonds IGRANE dédié à la région de Souss Massa Drâa d’un montant de 200 millions de dirhams, avec un premier closing à 120 millions de dirhams.

Enfin, Attijari Invest a été mandatée en 2006 par Al Ajial Fund, fonds d’investissement de 200 millions de dollars géré par Kuwait Investment Authority, pour une mission d’assistance et de conseil dans la gestion.

2005 2006 Évolution

Volume d’activité (en milliards de dirhams) 91,1 55,9 -39%

Part de marché Globale 60,5% 33,6% - 27pts

Chiffre d’affaires 30,9 103,5 +234%

Total Charges d’Exploitation 16, 633 21, 068 +27%

Résultat d’exploitation 15, 588 82 ,746 +425%

RESULTAT NET 11, 867 54, 355 +358%


Dans ce contexte, Attijari Intermédiation s’est distinguée en drainant un volume global annuel de 56 milliards de dirhams dont l’essentiel est réalisé sur le compartiment central, contre 90,5 milliards de dirhams en 2005. Cette variation trouve son origine au niveau des volumes du Marché de blocs ainsi que des offres publiques et apport en titres, qui se sont significativement contractés cette année pour atteindre, respectivement, 4 884 millions de dirhams et 14 082 millions de dirhams –88% et –63%. Malgré la baisse du volume, Attijari

Intermédiation conserve sa place en tant que leader dans le métier de la bourse.

Le chiffre d’affaires annuel s’inscrit en progression de 234% à 103 millions de dirhams. Les charges d’exploitation évoluent sensiblement à 21 millions de dirhams en raison d’éléments non récurrents liés aux opérations de placement effectuées en 2006. Le résultat d’exploitation évolue de 425% à 83 millions de dirhams. Le résultat après impôt ressort à 54 millions de dirhams comparé à 12 millions de dirhams, une année auparavant.

• Réalisations obtenues en millions de dirhams

FILIALES ASSURANCE ET GESTION D’ACTIFS

• Gestion d’actifs : Wafa Gestion Outre les performances exceptionnelles de la Bourse de Casablanca tant au niveau des volumes de transactions que de l’indice, le contexte du marché de Wafa Gestion a été marqué au niveau du marché obligataire par un fort mouvement baissier des montants levés par le Trésor sur le compartiment moyen et long terme. Cette évolution est due à la forte demande exprimée par différents intervenants. Le rendement du marché obligataire s’est ainsi inscrit en hausse par rapport à 2005 (+ 11,74%), en raison de la baisse des taux sur le marché primaire.

Dans ce climat favorable, le marché marocain de la gestion d’actifs a progressé de +49,3 %, les encours sous gestion représentent désormais plus de 129 milliards de dirhams.

L’essentiel de la croissance du marché a été réalisé par les fonds ouverts au public, qui ont propulsé l’encours des OPCVM de 28,2 milliards de dirhams (+56,4%). L’encours OPCVM dédié quant à lui, a connu une hausse de 39,5% par rapport à 2005, soit 14,38 milliards de plus.

Dans ce contexte, Wafa Gestion a drainé à elle seule 30% de l’évolution globale des encours du marché de la gestion collective, soit 13,1 milliards de dirhams. Plusieurs facteurs expliquent cette progression :

• la qualité de la gestion concrétisée par de bonnes performances sur l’ensemble des classes d’actifs ;

• l’ouverture au réseau d’un fonds obligataire long terme complétant la gamme BPP ;

• la création de nouveaux fonds dédiés pour des institutionnels, Wafa Gestion ayant été retenue dans le cadre des appels d’offres émis en 2006 ;

• la croissance des encours de Wafa Gestion indiquée ci-dessus a surtout porté sur les fonds ouverts au public, +41,6%. Les produits obligataires moyen et long termes tiennent le haut du pavé dans cette progression, passant de 22,62 à 29,39 milliards de dirhams.

• sur le plan financier, les résultats ont évolué de manière significative, le chiffre d’cffaires s’élève à 225,59 millions de dirhams en 2006 contre 168,70 millions de dirhams une année auparavant, soit une progression de +34 %.

Le résultat net social passe ainsi de 36,49 à 62,77 millions de dirhams cette année, progressant de +72%.

• Wafa AssuranceA fin décembre 2006, les primes émises par la compagnie se sont élevées à 2,3 milliards de dirhams contre 1,6 milliards de dirhams en 2005, soit une progression de 45%, résultant de la croissance de 136% de la vie et de 4,5% de la non vie.

Le résultat technique de la compagnie ressort, au terme de cet exercice, à 353,6 millions de dirhams, en hausse de 64%. Par famille, la vie réalise un résultat technique de -67 millions de dirhams et la non vie affiche un résultat de 420,6 millions de dirhams contre 140 millions de dirhams, soit + 200%.

Le résultat net ressort à 313,6 millions de dirhams contre 183 millions de dirhams en 2005 soit une augmentation de 71,3%. Les fonds propres de la compagnie se montent à 1 091 millions de dirhams contre 854 millions de dirhams l’année précédente.

La stratégie de développement de Wafa Assurance pour 2007 prévoit :

• de devenir le leader marocain sur les réseaux Bancassurance et agents, et la compagnie généraliste de référence ;

• de doubler le chiffre d’affaires de 2005 en trois ans ;

• d’augmenter de 64% le résultat technique de 2005 en trois ans.

RÉSOLUTIONS DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE

• Résultat net de l’exercice 1 926 186 491,18 DH• Mise en réserve légale -• Mise en réserves d’investissement 125 000 000,00 DH• Report des exercices précédents 1 533 862,32 DH• Bénéfice distribuable 1 802 720 353,50 DH

Répartition :• Dividende statutaire 115 797 576,00 DH• Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 45 dirhams 752 684 244,00 DH• Soit un total de distribution de 868 481 820,00 DH• Mise en réserves extraordinaires 933 380 056,67 DH• Report à nouveau 858 476,83 DH

Rapport financier résolutions de l’AGO P89

• Première résolutionL’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture des rapports du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur l’exercice clos au 31 décembre 2006, approuve expressément les états de synthèse dudit exercice tels qu’ils lui ont été présentés ainsi que les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports se soldant par un bénéfice net de 1 926 186 491,18 dirhams.

• Deuxième résolutionL’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes, sur les conventions relevant des articles 56 et suivants de la loi 17/95 relative aux sociétés anonymes, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

• Troisième résolutionL’Assemblée Générale approuve l’affectation des résultats proposée par le conseil d’administration à savoir :

En conséquence, l’Assemblée Générale Ordinaire décide la distribution d’un dividende, pour une année de jouissance, de 45 dirhams par action qui sera mis en paiement à partir du lundi 2 juillet 2007 au siège de la banque, conformément à la réglementation en vigueur.

• Quatrième résolutionEn conséquence des résolutions précédentes, l’Assemblée Générale confère aux membres du conseil d’administration, quitus définitif et sans réserve, de leur gestion pendant l’exercice dont les comptes ont été ci-dessus approuvés et aux commissaires aux comptes pour leur mandat durant ledit exercice.

• Cinquième résolutionL’Assemblée Générale fixe le montant des jetons de présence à allouer aux membres du conseil d’administration au titre de l’exercice 2007 à 4 000 000 dirhams.

Le conseil d’administration répartira cette somme entre ses membres dans les proportions qu’il jugera convenables.

• Sixième résolutionL’Assemblée Générale prend acte de la démission de leur mandat d’administrateur, de monsieur Khalid Oudghiri Idrissi Hassani, de monsieur Bassim Jaï Hokimi et d’AXA Assurances Maroc, représentée par monsieur Daniel Antunes et les remercie pour leur contribution au développement de la banque.

• Septième résolutionL’Assemblée Générale, après avoir constaté que le mandat d’administrateur de monsieur Saâd Bendidi et de la Financière des Investissements Immobiliers et Industriels, venait à échéance à l’issue de la présente assemblée, décide de renouveler ledit mandat pour la durée statutaire de six années qui expirera par conséquent le jour de l’Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l’exercice 2012.

• Huitième résolutionL’Assemblée Générale, après avoir entendu les explications qui lui ont été présentées par le conseil d’administration, autorise l’émission d’obligations pour un montant global de deux milliards (2.000.000.000) de dirhams et donne tous pouvoirs au conseil d’administration à l’effet de procéder, dans un délai de cinq ans, à une ou plusieurs émissions de ces obligations et d’en arrêter les modalités et les caractéristiques.

En cas de plusieurs émissions, chaque émission est considérée comme un emprunt obligataire au sens de l’article 298 de la loi 17/95 relative aux sociétés anonymes, lequel doit être entièrement souscrit.

• Neuvième résolutionL’Assemblée Générale, ayant pris connaissance de la deuxième opération proposée pour la participation du personnel au capital de la banque, approuve les projets de vente d’actions de la société au personnel du groupe et de programme de stocks options (par option d’achat d’actions) et confère tous pouvoirs au conseil d’administration ou à toute personne qu’il désignera, pour fixer les modalités, mettre en place, et réaliser ces projets.

• Dixième résolutionL’Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d’un original ou d’une copie des présentes pour accomplir les formalités de publicité ou autres prescrites par la loi.

RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES COMPTES SOCIAUX

288, Bd Zerktouni20000 Casablanca

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour20 050 Casablanca. MAROC

Aux actionnaires d’Attijariwafa bank

Rapport général des commissaires aux comptesExercice du 1er janvier au 31 décembre 2006

Rapport financier comptes sociaux P91

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons procédé à l’audit des états de synthèse, ci-joints, de Attijariwafa bank arrêtés au 31 décembre 2006, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l’état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie ainsi que l’état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l’exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant de capitaux propres totalisant KMAD 13 489 292 dont un bénéfice net de KMAD 1 929 881 sont la responsabilité des organes de gestion de la Banque. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent qu’un tel audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comprennent pas d’anomalies significatives. Un audit comprend l’examen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations contenus dans les états de synthèse. Un audit comprend également une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale, ainsi que de la présentation générale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.

Opinion sur les états de synthèseÀ notre avis, les états de synthèse cités au premier paragraphe de ce rapport donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de Attijariwafa bank au 31 décembre 2006 ainsi que du résultat de ses opérations et de l’évolution de ses flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiquesNous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la Banque.

Conformément aux dispositions de l’article 172 de la loi 17-95, nous portons à votre connaissance que la Banque a procédé à la création:- d’une filiale «Attijariwafa bank Europe», Banque de droit français au capital initial de 37 000 euros, lequel capital a été porté

à 33 906 660 euros suite à la reprise des activités des ex-succursales de Paris et de Bruxelles, et est détenu en totalité par la Banque. L’ensemble de ces titres a été apporté à une holding «Attijariwafa Euro Finances» au cours de l’exercice,

- d’une filiale «Attijariwafa Euro Finances», holding en France au capital initial de 37 000 euros détenu en totalité par la Banque, capital porté à 33 906 660 euros suite à l’apport des titres Attijariwafa bank Europe par la Banque.

- d’une filiale en Italie «Attijariwafa Finanzaria Spa», au capital de 600 000 euros détenu en totalité par la Banque.

Casablanca le 22 mars 2007

Les Comissaires aux Comptes

ERNST&YOUNG DELOITTE AUDIT

Ali BENNANI Fawzi BRITELAssocié Associé

Bilan agrégé (en milliers de dirhams)

COMPTES SOCIAUX AU 31 DÉCEMBRE 2006

ACTIF 31/12/2006 31/12/2005

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux 14 619 432 12 681 402Créances sur les établissements de crédit et assimilés 24 155 056 19 345 594

x À vue 14 361 282 9 719 917x À terme 9 793 774 9 625 677

Créances sur la clientèle 67 951 564 52 444 141x Crédits de trésorerie et à la consommation 35 049 102 27 549 850x Crédits à l’équipement 16 455 411 12 698 330x Crédits immobiliers 15 526 925 10 325 788x Autres crédits 920 126 1 870 173

Créances acquises par affacturage 982 762 1 248 732Titres de transaction et de placement 19 641 854 17 089 819

x Bons du Trésor et valeurs assimilées 11 983 424 12 757 734x Autres titres de créance 1 723 803 2 667 385x Titres de propriété 5 934 627 1 664 700

Autres actifs 1 799 373 1 442 071Titres d’investissement 3 543 552 3 959 896

x Bons du Trésor et valeurs assimilées 1 526 449 1 704 067x Autres titres de créance 2 017 103 2 255 829

Titres de participation et emplois assimilés 6 169 374 5 709 436Créances subordonnéesImmobilisations données en crédit-bail et en location 35 567 82 957Immobilisations incorporelles 1 453 416 1 436 556Immobilisations corporelles 2 423 750 2 517 950

TOTAL ACTIF 142 775 700 117 958 554

PASSIF 31/12/2006 31/12/2005

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 5 294Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 5 229 917 4 506 911

x À vue 4 849 982 3 115 805x À terme 379 935 1 391 106

Dépôts de la clientèle 120 904 819 98 475 272x Comptes à vue créditeurs 64 671 379 55 012 271x Comptes d’épargne 13 440 266 12 583 585x Dépôts à terme 38 637 642 27 926 634x Autres comptes créditeurs 4 155 532 2 952 782

Titres de créances émisx Titres de créances négociables émis x Emprunts obligataires émis x Autres titres de créance émis

Autres passifs 2 308 375 1 679 043Provisions pour risques et charges 588 003 788 119Provisions réglementées 250 000 175 000Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantieDettes subordonnéesÉcarts de réévaluation 420 420Réserves et primes liées au capital 9 636 620 9 115 920Capital 1 929 960 1 929 960)-( Actionnaires.Capital non versé)-/+( Report à nouveau - 7 589 70 529Résultats nets en instance d’affectation)-/+( Résultat net de l’exercice 1 929 881 1 217 380

TOTAL PASSIF 142 775 700 117 958 554

31/12/2006 31/12/2005

Engagements donnés 25 589 497 21 897 693Engagements de financement donnés en faveur d’établissements de crédit et assimilés

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 7 355 811 6 291 714Engagements de garantie d’ordre d’établissements de crédit et assimilés 3 292 824 4 340 452Engagements de garantie d’ordre de la clientèle 14 940 862 11 265 527Titres achetés à réméréAutres titres à livrer

Engagements reçus 18 031 289 10 536 898Engagements de financement reçus d’établissements de crédit et assimilésEngagements de garantie reçus d’établissements de crédit et assimilés 18 005 345 10 511 330Engagements de garantie reçus de l’État et d’organismes de garantie divers 25 944 25 568Titres vendus à réméréAutres titres à recevoir

Compte de produits et charges agrégé (en milliers de dirhams)

31/12/2006 31/12/2005

I. PRODUITS D’EXPLOITATION BANCAIRE 7 276 884 6 323 914Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 870 366 691 304 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 3 897 611 3 475 852Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 662 470 812 766Produits sur titres de propriété 282 833 128 011Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location 50 674 93 757Commissions sur prestations de service 735 907 630 619Autres produits bancaires 777 023 491 605

II. CHARGES D’EXPLOITATION BANCAIRE 2 235 518 1 689 517Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 254 465 197 443Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 1 493 764 1 106 197Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émisCharges sur immobilisations en crédit-bail et en location 47 390 83 879Autres charges bancaires 439 899 301 998

III. PRODUIT NET BANCAIRE 5 041 366 4 634 397Produits d’exploitation non bancaire 284 585 133 712Charges d’exploitation non bancaire 79 120

IV. CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION 2 331 861 2 240 606Charges de personnel 1 015 905 1 028 103

Impôts et taxes 80 119 57 233Charges externes 931 151 861 749Autres charges générales d’exploitation 1 819 1 682Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 302 867 291 839

V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES 1 512 560 2 644 747Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 647 865 911 109Pertes sur créances irrécouvrables 500 829 1 384 345Autres dotations aux provisions 363 866 349 293

VI. REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPERATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES 1 351 182 2 158 055Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 887 664 1 915 978Récupérations sur créances amorties 101 701 23 655Autres reprises de provisions 361 817 218 422

VII. RÉSULTAT COURANT 2 832 633 2 040 691 Produits non courants 9 501 19 975 Charges non courantes 91 576 141 602

VIII. RÉSULTAT AVANT IMPÔTS 2 750 558 1 919 064Impôts sur les résultats 820 677 701 684

IX. RÉSULTAT NET DE L’EXERCICE 1 929 881 1 217 380

Hors bilan agrégé (en milliers de dirhams)


État des soldes de gestion agrégé (en milliers de dirhams)

I-TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS 31/12/2006 31/12/2005

+ Intérêts et produits assimilés 5 430 447 4 979 922- Intérêts et charges assimilées 1 748 229 1 303 640

MARGE D’INTERET 3 682 218 3 676 282+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location 50 674 93 757- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location 47 390 83 879

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION 3 284 9 878+ Commissions perçues 735 991 632 442 - Commissions servies 12 255 2 930

MARGE SUR COMMISSIONS 723 736 629 512+ Résultat des opérations sur titres de transaction+ Résultat des opérations sur titres de placement 327 783 89 764+ Résultat des opérations de change 361 991 284 254+ Résultat des opérations sur produits dérivés 4 817 -7 692

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ 694 591 366 326+ Divers autres produits bancaires 286 597 143 554- Diverses autres charges bancaires 349 060 191 155

PRODUIT NET BANCAIRE 5 041 366 4 634 397+ Résultat des opérations sur immobilisations financières 157 863 18 455+ Autres produits d’exploitation non bancaire 66 133 131 553- Autres charges d’exploitation non bancaire 79 120- Charges générales d’exploitation 2 331 862 2 240 607

RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION 2 933 421 2 543 678+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance -159 328 -355 820+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions 58 540 -147 168

RÉSULTAT COURANT 2 832 633 2 040 691

RÉSULTAT NON COURANT -82 075 -121 627- Impôts sur les résultats 820 677 701 684

RÉSULTAT NET DE L’EXERCICE 1 929 881 1 217 380

II - CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT 31/12/2006 31/12/2005

+ RESULTAT NET DE L’EXERCICE 1 929 881 1 217 380+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 302 867 291 839+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières 70 899+ Dotations aux provisions pour risques généraux 12 080 94 786+ Dotations aux provisions réglementées 200 000 175 000+ Dotations non courantes- Reprises de provisions 286 955 220 508- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 14 745 35 221+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 79 120- Plus-values de cession sur immobilisations financières 218 452 2 158+ Moins-values de cession sur immobilisations financières- Reprises de subventions d’investissement reçues

+ CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT 1 995 654 1 521 238

- Bénéfices distribués 694 785 578 988

+ AUTOFINANCEMENT 1 300 869 942 249

É É É É ÉÉ É É ÉÉÉ É É É É É É ÉÉ É É ÉÉ É É É É É É É É É É ÉÉ É É ÉÉ É É É É É ÉPrincipales méthodes d’évaluation appliquées au 31 décembre 2006

1. PrésentationAttijariwafa bank est une société de droit commun constituée au Maroc. Les états de synthèse comprennent les comptes du siège ainsi que les agences établies au Maroc à l’étranger et les succursales de Bruxelles. Les opérations et soldes significatifs internes entre les entités Marocaines et les succursales à l’étranger sont éliminés.

2. Principes générauxLes états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.La présentation des états de synthèse d’Attijariwafa bank est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

3. Créances et engagements par signaturePrésentation générale des créances• Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur

durée initiale ou l’objet économique des concours :- créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit,- créances de trésorerie, crédits à l’équipement, crédit à la consommation, crédit immobilier

et autres crédits pour la clientèle.• Les engagements par signature comptabilisés au hors bilan correspondent à des

engagements irrévocables de concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n’ont pas donné lieu à des mouvements de fonds.

• Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle).

• Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance sur la clientèle• Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément

à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :- les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-

douteuses, douteuses ou compromises,- les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la

réglementation en vigueur, provisoinnées à hauteur de:- 20% pour les créances pré-douteuses,- 50% pour les créances douteuses,- 100% pour les créances compromises.

Les provisions affectées relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.• Dès le déclassement des créances en créances en souffrance, les intérêts sur créances ne

sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produit à leur encaissement.• Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations

des créances en souffrance sont jugées nulles.• Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances

en souffrance ont connus une évolution favorable: remboursements effectifs (totaux ou partiels) de la créance ou une restructuration de la créance avec un remboursement partiel de la créance.

• La banque a retenu, au titre des dispositions de l'article 22 de la circulaire n°19/G/2002, l'option d'anticiper la mise à niveau de la valeur des hypothèques relatives aux créances compromises. Cette mise à niveau, laquelle sera achevée fin 2007, s'est traduite par un impact sur le résultat d'environ 258 millions de DH.

• La banque a procédé à un abandon de créances en souffrance par utulisation des provisions correspondantes constituées. Cette opération a porté sur un montant de 367 millions de DH, sans se traduire par un impact sur le résultat de l'exercice.

31/12/2006 31/12/2005

1. (+) Produits d’exploitation bancaire perçus 6 467 926 5 879 285 2. (+) Récupérations sur créances amorties 101 698 23 655 3. (+) Produits d’exploitation non bancaire perçus 60 889 102 035 4. (-) Charges d’exploitation bancaire versées (*) -2 586 631 -2 449 297 5. (-) Charges d’exploitation non bancaire versées 0 0 6. (-) Charges générales d’exploitation versées -2 028 994 -1 948 971 7. (-) Impôts sur les résultats versés -820 677 -701 684

I. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES VARIATION DES : 1 194 211 905 023 8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés -4 809 462 -5 018 886 9. (±) Créances sur la clientèle -15 241 453 -8 643 90210. (±) Titres de transaction et de placement -2 552 035 -2 449 21611. (±) Autres actifs -357 302 149 39612. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location 47 390 83 87913. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 723 006 701 41614. (±) Dépôts de la clientèle 22 429 547 13 339 51115. (±) Titres de créance émis 0 016. (±) Autres passifs 629 332 -206 580

II. SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D’EXPLOITATION 869 023 -2 044 382

III. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D’EXPLOITATION )I + II( 2 063 234 -1 139 35917. (+) Produit des cessions d’immobilisations financières 199 459 227 77418. (+) Produit des cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles 53 543 107 71819. (-) Acquisition d’immobilisations financières -43 594 201 61620. (-) Acquisition d’immobilisations incorporelles et corporelles 77 340 -43 08021. (+) Intérêts perçus22. (+) Dividendes perçus 282 833 128 011IV. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D’INVESTISSEMENT 569 581 622 03923. (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus24. (+) Emission de dettes subordonnées25. (+) Emission d’actions26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés27. (-) Intérêts versés28. (-) Dividendes versés -694 785 -578 988

V. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT -694 785 -578 988

VI. VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE )III+IV+V( 1 938 030 -1 096 308

VII. TRESORERIE A L’OUVERTURE DE L’EXERCICE 12 681 402 13 777 710

VIII. TRESORERIE A LA CLOTURE DE L’EXERCICE 14 619 432 12 681 402

(*) : y compris les dotations nettes de provisions

Tableaudes flux de trésorerie agrégé (en milliers de dirhams)


4. Dettes à vue et à termeLes dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :- dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,- comptes à vue créditeurs, comptes d’épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs

pour la clientèle.Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs.Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

5. Portefeuille titres5.1. Présentation généraleLes opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.Les titres sont classés d’une part en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété) d’autre part en fonction de l’intention (titre de transaction, titre de placement, titre d’investissement, titre de participation).

5.2. Titres de transactionSont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance.Ces titres sont enregistrés à leur valeur d’achat (coupon inclus). A chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.Au 31 Décembre 2006, la banque n’a pas de titres classés en portefeuille de transaction.

5.3. Titres de placementSont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieur à 6 mois à l’exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu’à leur échéance. Cette catégorie de titre comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d’être classés dans une autre catégorie de titres.Les titres de créances sont enregistrés au pied de coupon. La différence entre le prix d’acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d’achat hors frais d’acquisition.A chaque arrêté comptable la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d’entrée des titres fait l’objet d’une provision pour dépréciation. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

5.4. Titres d’investissementLes titres d’investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d’une autre catégorie de titre, avec l’intention de les détenir jusqu’à l’échéance, pour procurer, sur une longue période, des revenus réguliers.A leur date d’acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu. La différence entre le prix d’acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.A chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d’acquisition quelque soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

5.5. Titres de participationSont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque.A chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d’usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

5.6. Pensions livrées Les titres mis en pension sont maintenus au bilan, et le montant encaissé, représentatif de la dette à l’égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant, est enregistré à l’actif du bilan.Les titres donnés en pension livrée font l’objet des traitements comptables correspondant à la catégorie de portefeuille dont ils sont issus.

6. Les opérations libellées en devisesLes créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours du change moyen en vigueur à la date de clôture.La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l’étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

7. La conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

La méthode utilisée pour convertir les états financiers libellés en monnaie étrangère est celle dite du « taux de clôture ».

Conversion des éléments du bilan et hors bilanTous les éléments d’actif, de passif et de hors bilan des entités étrangères (Succursales de Bruxelles) sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.Les capitaux propres (hors résultat de l’exercice) sont évalués aux différents cours historique. L’écart résultant de la correction (cours de clôture – cours historique) est constaté parmi les capitaux propres au poste « écart de conversion ».

Conversion des éléments du compte de résultatA l’exception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clôture, l’ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constatée sur l’exercice.

8. Les provisions pour risques généraux Ces provisions sont constituées, à la discrétion des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l’activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.Les provisions ainsi constituées font l’objet d’une réintégration fiscale.

9. Les immobilisations incorporelles et corporellesLes immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d’acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d’exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature Durée d’amortissement

• Droit au bail Non amortissable

• Brevets et marques N/A

•Immobilisations en recherche et développement N/A

• Logiciels informatiques 6,67

• Autres éléments du fonds de commerce 5

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d’exploitation et hors exploitation sont composées sont amorties sur les durées suivantes :


• Terrain Non amortissable

• Immeubles d’exploitation 25

• Mobilier de bureau 6,67

• Matériel informatique 6,67

• Matériel roulant 5

• Agencements, aménagement et installations 6,67

10. Charges à répartirLes charges à répartir enregistrent les dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d’être rattachées à plus d’un exercice.

Les durées d’amortissement appliquées sont les suivantes :


• Frais préliminaires 3

• Frais d’acquisition des immobilisations 5

• Frais d’émission des emprunts N/A

• Primes d’émission ou de remboursement de titres de créance N/A

• Autres charges à répartir Entre 3 et 5 ans selon le cas

11. Provision réglementéesLes provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d’une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d’un avantage fiscal.

Dès lors que les conditions de constitution et d’utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d’un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l’exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d’impôt.

12. Prise en charge des intérêts et commissions dans le compte de produits et charges

IntérêtsSont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire …).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charges dès leur facturation.

CommissionsLes produits et charges, déterminés sur une base « flat » et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

13. Charges et produits non courantsIls représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rare puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

État des dérogations (en milliers de dirhams)

INDICATIONS DES DEROGATIONS JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONSINFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE

PATRIMOINE,LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux NEANT NEANT

II. Dérogations aux méthodes d’évaluation NEANT NEANTIII. Dérogations aux règles d’établissement

et de présentation des états de synthèseLES ETATS B32-B33-B34 NE PEUVENT ETRE PRESENTEES

SOUS FORME AGREGEE EN RAISON DE LA DIFFERENCE DES LEGISLATIONS FISCALES ENTRE LE MAROC ET LA BELGIQUE

NEANT

NATURE DES CHANGEMENTS JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE,LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes d’évaluation NEANT NEANTII. Changements affectant les règles de présentation NEANT NEANT

Étatdes changements de méthodes (en milliers de dirhams)

Ventilation des titres de transaction et de placement (en milliers de dirhams)

et des titres d’investissement par catégorie d’émetteur

Titres Établissements decrédit et assimilés Émetteurs publics

Émetteurs privés31/12/2006 31/12/2005

Financiers Non financiersTITRES COTÉS 10 280 - 5 900 892 5 457 5 916 629 2 196 720 Bons et valeurs assimilées - -Obligations - - - 532 020 Autres titres de créance - - Titres de propriété 10 280 5 900 892 5 457 5 916 629 1 664 700 TITRES NON COTÉS 2 615 606 14 160 152 5 704 487 315 17 268 777 18 852 995 Bons et valeurs assimilées 13 509 873 13 509 873 14 461 801 Obligations 89 247 650 279 475 776 1 215 302 779 805 Autres titres de créance 2 525 605 2 525 605 3 611 389 Titres de propriété 754 5 704 11 539 17 997

TOTAL 2 625 886 14 160 152 5 906 596 492 772 23 185 406 21 049 715

Créancessubordonnées (en milliers de dirhams)

Créances

MONTANT Dont Entreprises liéeset Apparentées

31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005Brut Prov Net Net Net Net

1 2 3 4 5 6Créances subordonnées auxétablissements de crédit et assimilés

N E A N TCréances subordonnées à la clientèle

TOTAL

BAM, Trésor publicservice des chèques

postauxBanquesau Maroc

Autresétablissements

de crédit au Maroc

Établissementsde crédit

à l’étranger31/12/2006 31/12/2005

Comptes ordinaires débiteurs 13 120 616 177 645 108 2 035 215 15 801 117 14 378 747Valeurs reçues en pension

au jour le jour à termePRÊTS DE TRÉSORERIE 524 848 8 579 176 7 550 949 16 654 973 12 317 872

au jour le jour 126 848 937 595 1 064 443 à terme 398 000 8 579 176 6 613 354 15 590 530 12 317 872Prêts financiers 1 658 636 2 754 451 4 413 087 4 912 366Autres créances 278 834 3 403 1 288 283 525 289 563Intérêts courus à recevoir 2 868 85 617 37 353 125 838 128 448Créances en souffrance

TOTAL 13 123 484 2 462 495 12 067 755 9 624 805 37 278 540 32 026 996

Créances sur les établissements de crédit et assimilés (en milliers de dirhams)


Titres Valeurcomptable brute Valeur actuelle Valeur de

reboursementPlus-values

latentesMoins-values

latentes Provisions

TITRES DE TRANSACTION - - - - - - Bons et valeurs assimiléesObligationsAutres titres de créanceTitres de propriétéTITRES DE PLACEMENT 19 668 907 19 641 854 - - 27 053 27 053 Bons et valeurs assimilées 11 986 038 11 983 424 - 2 614 2 614 Obligations 1 215 478 1 215 302 - 176 176 Autres titres de créance 508 501 508 501 - - - Titres de propriété 5 958 890 5 934 627 - 24 263 24 263 TITRES D’INVESTISSEMENT 3 543 552 3 543 552 - - - - Bons et valeurs assimilées 1 526 449 1 526 449 - - - Obligations - - - Autres titres de créance 2 017 103 2 017 103 - - -

Valeurs des titres de transaction, de placement (en milliers de dirhams)

et des titres d’investissement

Détail des autres actifs (en milliers de dirhams)

ACTIF 31/12/2006 31/12/2005

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETÉS OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRESDÉBITEURS DIVERS 256 510 210 185

Sommes dues par l’État 174 222 153 304Sommes dues par les organismes de prévoyanceSommes diverses dues par le personnel 362 792Comptes clients de préstations non bancaires Divers autres débiteurs 81 925 56 089

VALEURS ET EMPLOIS ASSIMILÉS 171 159 106 191COMPTES DE RÉGULARISATION 1 323 935 1 107 738

Comptes d’ajustement des opérations de hors bilan 174 383 118 268Comptes d’écarts sur devises et titres 28 591 42 042Résultats sur produits dérivés de couverture Charges à répartir sur plusieurs exercices 69 484 86 658Comptes de liason entre siège, succursale et agences au Maroc 14 190 80 560Produits à recevoir et charges constateés d’avance 423 858 350 391Autres comptes de régularisation 613 430 429 819

CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR OPÉRATIONS DIVERSES 47 769 17 957

TOTAL 1 799 373 1 442 071

Créances sur la clientèle (en milliers de dirhams)

CRÉANCES Secteur public

Secteur privé

31/12/2006 31/12/2005Entreprises financières

Entreprisesnon financières Autre clientèle

CRÉDITS DE TRESORERIE 1 374 242 349 702 29 543 225 1 152 368 32 419 537 25 672 049 - Comptes à vue débiteurs 1 374 242 349 702 9 548 556 1 152 368 12 424 868 9 531 272 - Créances commerciales sur le Maroc 3 540 816 3 540 816 3 003 676 - Crédits à l’exportation 493 009 493 009 1 300 990 - Autres crédits de trésorerie 15 960 844 15 960 844 11 836 111CRÉDITS A LA CONSOMMATION 2 170 631 2 170 631 1 524 838CRÉDITS A L’EQUIPEMENT 546 558 15 691 196 16 237 754 12 551 789CRÉDITS IMMOBILIERS 6 185 4 975 932 10 532 774 15 514 891 10 306 353AUTRES CRÉDITS 3 994 109 874 13 582 127 450 666 902CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE 982 762 982 762 1 248 732INTÉRETS COURUS À RECEVOIR 661 951 26 998 688 949 519 705CRÉANCES EN SOUFFRANCE 2 374 11 384 471 479 307 115 792 352 1 202 505 - Créances pré-douteuses 758 758 39 789 - Créances douteuses 22 770 22 770 14 824 - Créances compromises 2 374 11 384 447 951 307 115 768 824 1 147 892

TOTAL 1 929 359 365 080 52 436 419 14 203 468 68 934 326 53 692 873

Nature

Montant brut au

début de l’exercice

Montant des

acquisitions au cours de l’exercice

Montant des cessions

ou retraits au cours de l’exercice

Montant brut à la

fin del’exercice

Amortissements ProvisionsMontant

net à la fin de l’exer--

cice

Dotationau titre de l’exercice

Cumul des amortisse--

ments

Dotationau titre de l’exercice

Reprisesde

provisions

Cumul des provisions

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION AVEC OPTION D’ACHAT

341 020 341 020 47 391 305 453 35 567

Crédit-bail sur immobilisations incorporellesCrédit-bail mobilier 315 373 315 373 45 847 283 628 31 745- Crédit-bail mobilier en cours 315 373 315 373 45 847 283 628 31 745- Crédit-bail mobilier loué- Crédit-bail mobilier non loué

après résiliationCrédit-bail immobilier 25 647 25 647 1 544 21 825 3 822- Crédit-bail immobilier en cours- Crédit-bail immobilier loué 25 647 25 647 1 544 21 825 3 822- Crédit-bail immobilier non

loué après résiliationLoyers courus à recevoir Loyers restructurésLoyers impayésCréances en souffrance

IMMOBILISATIONS DONNÉESEN LOCATION SIMPLEBiens mobiliers en location simpleBiens immobiliers en location simpleLoyers courus à recevoirLoyers restructurésLoyers impayésLoyers en souffrance

TOTAL 341 020 341 020 47 391 305 453 35 567

Immobilisations données en crédit-bail, en location avec option (en milliers de dirhams)

d’achat et en location simple

Titresde créance émis (en milliers de dirhams)

NATURE TITRES

CARACTÉRISTIQUES

MONTANT

Dont Montant non amorti des primes d’émission ou de remboursement

Date de jouissance

Date d’échéance

Valeur Nominale Unitaire

TauxMode de

rembour-sement

Entreprisesliées

Autres apparentés

N E A N T

TOTAL

Subventions, fonds publicsaffectés et fonds spéciaux de garantie (en milliers de dirhams)

OBJETECONOMIQUE

MONTANTGLOBAL

MONTANTA FIN 2005

UTILISATION2006

MONTANTA FIN 2006

SUBVENTIONSFONDS PUBLICS AFFECTES N E A N TFONDS SPECIAUX DE GARANTIE

TOTAL

Dettessubordonnées (en milliers de dirhams)

Monnaie del’emprunt

Montant enmonnaie

de l’emprunt

Cours )1( Taux Durée

)2(

Condition deremboursement

anticipé, subordinationet convertibilité )3(

Montant del’emprunt en

monnaie nationale )oucontrevaleur

en KDH(

dont entreprises liées dont autres apparentés

Montant 2005) en

contrevaleurKDH(

Montant 2006) en

contrevaleurKDH(

Montant 2005) en

contrevaleurKDH(

Montant 2006) en

contrevaleurKDH(

N E A N T

TOTAL

cours BAM au 31/12/2006, (2) éventuellement indéterminée, (3) se référer au contrat de dettes subordonnées(1)


WAFA LLD Location longue durée 20 000 100,00% 20 000 20 000 31/12/2005 16 935 1 858 - WAFA PATRIMOINE Gestion de patrimoine 10 000 66,00% 1 700 1 700 - - -

WAFA SYSTEMES CONSULTING Conseil en systèmes d'information 5 000 99,88% 4 994 4 994 31/12/2005 11 395 898 5 500

WAFA SYSTEMES DATA Informatique 1 500 100,00% 1 500 1 500 31/12/2005 5 115 665 598 WAFA SYSTEMES FINANCES Ingénierie informatique 2 000 99,85% 2 066 2 066 31/12/2005 5 283 681 3 000

WAFA TRUST Conseil et ingénierie financière 5 000 79,60% 3 980 2 090 31/12/2005 2 625 -104 -

WAFABAIL Crédit-bail 150 000 57,83% 86 983 86 983 31/12/2005 149 876 52 607 - WAFATRADE 1 000 100,00% - - 31/12/2005 -3 091 -26 - ATTIJARIA AL AAKARIA AL MAGHRIBIA Sté Immobilière 10 000 100,00% 9 999 5 660 31/12/2005 5 660 355 - SOCIETE IMMOBILIERE ATTIJARIA AL YOUSSOUFIA Sté Immobilière 50 000 100,00% 51 449 51 449 31/12/2005 68 333 64 691 -

STE IMMOB.BOULEVARD PASTEUR «SIBP» Sté Immobilière 300 50,00% 25 25 31/12/2005 919 6 -

SOCIETE IMMOBILIERE RANOUIL Sté Immobilière 3 350 100,00% 11 863 11 863 31/12/2005 13 873 10 760 - SOCIETE IMMOBILIERE TAN Sté Immobilière 300 100,00% 2 841 777 31/12/2005 777 -83 - SOCIETE IMMOBILIERE DE L’HIVERNAGE SA Sté Immobilière 15 000 100,00% 15 531 4 055 31/12/2005 4 055 -1 382 -

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR I Sté Immobilière 480 100,00% 3 844 458 31/12/2005 458 -103 - SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR II Sté Immobilière 624 100,00% 4 176 549 31/12/2005 549 -133 - SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR III Sté Immobilière 1 824 100,00% 7 111 1 741 31/12/2005 1 741 -91 - SOCIETE IMMOBILIERE MAIMOUNA Sté Immobilière 300 100,00% 5 266 4 999 31/12/2005 4 999 -246 - STE IMMOBILIERE MARRAKECH EXPANSION Sté Immobilière 300 100,00% 299 299 31/12/2005 2 933 2 462 -

SOCIETE IMMOBILIERE ZAKAT Sté Immobilière 300 100,00% 2 685 278 31/12/2005 278 -26 - ATTIJARI IMMOBILIER Immobilier 125 000 100,00% 179 224 142 665 31/12/2005 142 665 9 633 10 000 ATTIJARI INTERNATIONAL BANK Banque offshore 3 000 50,00% 13 183 13 183 - - - WAFACASH Transfert d'argent 35 050 98,46% 319 406 319 406 31/12/2005 138 051 38 071 - WAFA IMMOBILIER Immobilier 40 000 100,00% 164 364 164 364 31/12/2005 65 963 12 250 24 000

WAFASALAF Crédit à la consommation 113 180 65,94% 822 217 822 217 31/12/2005 540 124 139 396 37 315

ANDALU MAGHREB Holding - 68,68% 10 950 10 950 - - - ATTIJARIWAFA FINANZARIA SPA - 100,00% 6 590 6 590 - - - ATTIJARIWAFA BANK EUROPE - 100,00% 288 711 288 711 - - - ATTIJARIWAFA BANK SENEGAL Banque - 100,00% 35 979 35 979 - - - WAFACAMBIO 962 962 WAFABANK OFFSHORE DE TANGER 5 347 5 347

Détail des titres de participation et emplois assimilés (en milliers de dirhams)

Dénomination ou raison socialede la société émettrice

Secteur d’activité Capital social

Part du capitaldétenue

Valeurcomptable

brute

Valeurcomptable

nette

Extrait des derniers étatsde synthèse Produits

inscrits au CPC de

l’exercice

de la société émettriceDate de

clôture de l’exercice

Situation nette

Résultat net

A - Participations dans les entreprises liées 4 737 121 4 634 899 2 803 993 566 279 249 413

ATTIJARI FINANCES CORPORATE Banque d’affaire 10 000 100,00% 10 000 10 000 31/12/2005 198 827 136 553 100 004 OMNIUM DE GESTION MAROCAIN S.A.“OGM“ Holding 885 000 100,00% 2 047 900 2 047 900 31/12/2005 967 287 48 242 45 000

SOMACOVAM Gestion d’actif 5 000 100,00% 30 000 6 108 31/12/2005 6 108 101 - WAFA GESTION Gestion d’actif 4 900 66,00% 236 369 236 369 31/12/2005 162 285 36 496 23 996

AGENA MAGHREB Vente matériel informatique 11 000 74,95% 33 - 31/12/2005 -6 597 -9 -

ATTIJARI CAPITAL RISQUE Capital risque 10 000 100,00% 10 000 10 000 31/12/2005 17 021 12 992 - ATTIJARI INVEST. 5 000 100,00% 5 000 5 000 31/12/2005 5 000 - ATTIJARI PROTECTION Sécurité 4 000 83,75% 3 350 3 013 31/12/2005 3 597 1 190 - BCM CORPORATION Holding 200 000 100,00% 200 000 200 000 31/12/2005 203 500 -43 - CASA MADRID DEVELOPPEMENT Capital développement 10 000 50,00% 5 000 4 196 31/12/2005 8 391 -20 -

DINERS CLUB DU MAROC Gestion de cartes de paiement 1 500 1 675 - - - -

MEDI TRADE Trading 1 200 20,00% 240 138 31/12/2005 688 10 - SCI AL MIFTAH Immobilier 100 99,00% 244 244 31/12/2005 67 -20 - WAFA COURTAGE 1 000 100,00% 2 397 1 144 31/12/2005 1 144 23 - SOMGETI Informatique 300 100 100 31/12/2005 711 -24 -

WAFA BOURSE Intermédiation en bourse 20 000 100,00% 40 223 40 223 31/12/2005 44 634 619 -

WAFA COMMUNICATION 3 000 86,67% 2 600 1 168 31/12/2005 1 348 -937 - WAFA FONCIERE Gestion immobiliere 17 000 100,00% 3 700 2 393 31/12/2005 2 393 -290 -

WAFA INVESTISSEMENT Holding de promotion des investissements 40 000 100,00% 55 046 55 046 31/12/2005 8 072 -740 -

Immobilisations incorporelles et corporelles (en milliers de dirhams)

Immobilisations

Montantbrut au

début de l’exercice

Montant des acquisitions en cours de l’exercice

Montant des cessions

ou retraits au cours de l’exercice

Montantbrut à la fin de l’exercice

Amortissements et provisions

Montant net à la fin

de l’exercice

Montant des amortisse--ments et/ou provisions

au début de l’exercice

Dotations au titre de l’exercice

Montant des amortisse--ments sur

immobilisa--tions sorties

Cumul

IMMOBILISATIONSINCORPORELLES 1 548 378 85 998 29 049 1 605 327 111 822 60 726 20 638 151 910 1 453 417

Droit au bail 158 446 28 457 1 534 185 369 - - 185 369 Immobilisations en recherche et développement - -

Autres immobilisations incorporelles d’exploitation 1 389 932 57 541 27 515 1 419 958 111 822 60 726 20 638 151 910 1 268 048

Immobilisations incorporelles hors exploitation - - -

IMMOBILISATIONSCORPORELLES 4 358 204 369 648 344 253 4 383 599 1 840 254 218 193 98 598 1 959 849 2 423 749

IMMEUBLES D’EXPLOITATION 1 621 879 74 610 80 953 1 615 536 315 910 51 099 19 162 347 847 1 267 689 . Terrain d’exploitation 225 539 38 462 240 263 761 - - 263 761 . Immeubles d’exploitation. Bureaux 1 300 518 36 148 60 702 1 275 964 271 812 48 414 16 699 303 527 972 436

. Immeubles d’exploitation. Logements de fonction 95 822 - 20 011 75 811 44 098 2 685 2 463 44 320 31 492

IMOBILIER ET MATÉRIEL D’EXPLOITATION 1 355 276 153 541 31 871 1 476 946 977 621 116 055 18 189 1 075 487 401 459

. Mobilier de bureau d’exploitation 275 521 38 596 8 301 305 816 207 667 17 375 4 041 221 001 84 815

. Matériel de bureau d’exploitation 650 787 82 387 9 375 723 799 492 483 51 668 7 473 536 678 187 121

. Matériel Informatique 414 148 32 112 8 843 437 417 264 167 46 234 1 751 308 650 128 767

. Matériel roulant rattaché à l’exploitation 14 820 447 5 352 9 915 13 304 778 4 924 9 158 756

. Autres matériels d’exploitation - - - - - - - - - AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D’EXPLOITATION 641 796 105 861 125 360 622 297 419 649 34 003 31 513 422 139 200 158

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION 739 253 35 635 106 069 668 819 127 074 17 037 29 734 114 377 554 443

. Terrains hors exploitation 223 322 2 025 7 735 217 612 - - 217 612

. Immeubles hors exploitation 336 764 31 501 27 762 340 503 44 221 12 938 1 940 55 219 285 283

. Mobilier et matériel hors exploitation 31 689 66 31 755 29 669 2 144 31 813 -58

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation 147 478 2 044 70 572 78 950 53 184 1 955 27 794 27 345 51 605

TOTAL 5 906 582 455 646 373 302 5 988 925 1 952 076 278 920 119 236 2 111 760 3 877 166

B - Autres titres de participation 688 026 636 901 - 2 015 090 285 310 17 742

ATTIJARIWAFA BANK Banque 1 929 960 21 634 21 634 - - 1 123 ATTIJARIWAFA BANK Banque 1 929 960 1 203 1 203 - - - NOUVELLES SIDERURGIES INDUSTRIELLES Métallurgie 3 615 000 2,72% 98 249 98 249 - - 5 698

ONA Holding 1 739 195 151 613 151 613 - - 6 114 SNI Holding 1 090 000 4 062 4 062 - - 118 SONASID Métallurgie 390 000 5 623 5 623 - - 892 SINCOMAR 300 47,50% - - - - - AGRAM INVEST 10 000 14,92% 1 492 1 492 - - - AM INVESTISSEMENT MOROCCO Prise de participations 215 000 4,65% 10 000 10 000 - - - BOUZNIKA MARINA Promotion Immobilière 1 000 500 500 - - - C.M.K.D. 829 483 1,36% 11 280 11 280 31/12/2005 1 098 835 48 361 451 CAPRI Immobilier 124 000 99,76% 172 400 122 000 31/12/2005 31 071 48 178 - C.M.I Monétique 98 200 22,40% 22 000 22 000 31/12/2005 91 457 5 582 - EUROCHEQUES MAROC - 118 118 - - - FONDS D’INVESTISSEMENT IGRANE 10 000 18,26% 1 826 1 826 - - - G.P.B.M. Groupement professionnel

des Banques 19 005 11,93% 2 267 2 267 - - - IMPRESSION PRESSE EDITION (IPE) Edition 3 000 400 400 - - - MOUSSAFIR HOTELS Hôtellerie 193 000 33,34% 64 343 64 343 31/12/2005 145 420 13 065 - SALIMA HOLDING Holding 200 000 10,00% 20 000 19 641 31/12/2005 100 749 1 087 - S.E.D. FES 10 000 10,00% - - - - - SMAEX 37 500 11,41% 4 278 4 278 - - - SOCIETE INTERBANK Gestion de cartes bancaires 11 500 1 840 1 840 - - - SOUK AL MOUHAJIR 6 500 991 991 - - - STE AMENAGEMENT PARC NOUACER Promotion Immobilière 60 429 22,69% 13 714 13 714 31/12/2005 61 615 -26 -

STE HOSPITALY HOLDING « HCO » Tourisme 261 000 15,00% 39 150 39 150 31/12/2005 341 645 155 572 - TANGER FREE ZONE Promotion Immobilière 105 000 25,72% 28 309 28 309 31/12/2005 144 298 13 490 3 346 TECHNOLOPARK COMPANY MITC Prestation de service 46 000 8 150 7 784 - - - BANQUE D’AFFAIRE TUNISIENNE Banque 3 000 TND 2 583 2 583 - - -

C - Emplois assimilés 909 404 897 574 -

C/C ASSOCIE Sté Immobiliere 890 925 879 095AUTRES EMPLOIS ASSIMILEES 18 480 18 480

TOTAL Général 6 334 551 6 169 374 - 4 819 083 851 590 267 155


31/12/2006 31/12/2005ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS 26 027 434 22 333 354ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D’ÉTABLISSMENTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS

Crédocs documentaires importAcceptations ou engagements de payerOuvertures de crédits confirmésEngagements de substitution sur émission de titresEngagements irrévocables de crédit-bailAutres engagements de financement donnés

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTÈLE 7 355 811 6 291 714Crédocs documentaires import 5 876 489 5 112 483Acceptations ou engagements de payer 1 479 323 1 179 231Ouvertures de crédits confirmésEngagements de substitution sur émission de titresEngagements irrévocables de crédit-bailAutres engagements de financement donnés

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D’ORDRE D’ÉTABLISSMENTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS 3 292 824 4 340 453Crédocs documentaires export confirmés 450 481Acceptations ou engagements de payerGaranties de crédits donnéesAutres cautions, avals et garanties données 3 292 824 3 889 972Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D’ORDRE DE LA CLIENTÈLE 15 378 799 11 701 187Garanties de crédits données 902 760Cautions et garanties en faveur de l’administration publique 8 905 653 7 140 153Autres cautions et garanties données 5 132 449 4 125 373Engagements en souffrance 437 937 435 661

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS 18 031 289 10 536 898ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT RECUS D’ETS DE CREDITS ET ASSIMILES

Ouvertures de crédits confirmésEngagements de substitution sur emission de titresAutres engagements de financement reçus

ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS D’ETS DE CREDITS ET ASSIMILES 18 005 345 10 511 330Garanties de créditsAutres garanties recues 18 005 345 10 511 330

ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS DE L’ETAT ET D’ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS 25 944 25 568Garanties de crédits 25 944 25 568Autres garanties reçues

Engagements de financement et de garantie (en milliers de dirhams)

Plus ou moins valuessur cessions ou retraits d’immobilisations (en milliers de dirhams)

Date decession oude retrait

Nature Montant brut Amortissementscumulés

Valeurcomptable

nette

Produit de cession

Plus-values de

cession

Moins-values de cession

Juillet-06 PROP. AL HADA NA96 1 837 112 1 725 2 786 1 061TERRAIN 1 703 1 703FRAIS D’ENREGISTREMENT 134 112 22

Avril-06 PROP. TALLOUSTE 1 2 055 109 1 947 2 497 550TERRAIN 1 907 1 907FRAIS D’ENREGISTREMENT 148 109 39

Janvier-06 PROP. TOUJRI 2 396 1 367 1 029 3 000 1 971APPARTEMENT 2 396 1 367 1 029

Avril-06 PROP. ROUIDA 2 350 1 086 1 265 1 350 85TERRAIN 210 210CONSTRUCTION 1 890 857 1 033FRAIS D’ENREGISTREMENT 92 92AAI 158 136 22

Janvier-06 PROP. MAWLID 613 174 439 640 201TERRAIN 61 61CONSTRUCTION 545 167 378FRAIS D’ENREGISTREMENT 7 7

Mai-06 PROP. N’CHITIA 242 42 200 3 475 3 275TERRAIN 200 200FRAIS D’ENREGISTREMENT 42 42

Avril-06 LOCAL OUJDA 467 7 460 480 20DROIT AU BAIL 460 460AAI 7 7

PROP. SABAH 12 130 584 11 546 13 642 2 0962006 38 APPART SABAH 12 130 584 11 546 13 642 2 096

PROP. AFAK 2 794 195 2 599 3 785 1 1862006 4 APPT AFAK 2 423 161 2 262 3 205 9432006 2 MAGASINS AFAK 371 35 337 580 243

MARATLAS 650 52 598 684 86Octobre-06 MARATLAS BUREAU 21-21A TF 20808/32 650 52 598 684 86

FRONT DE MER 1 478 103 1 374 1 295 -79Juin-06 APPART FRONT DE MER TF 9795/19 1 478 103 1 374 1 295 -79

FACOM OIL 13 987 938 13 049 15 500 2 451Mai-06 TF 5431/R FACOM OIL 13 987 938 13 049 15 500 2 451

FES AVENUE DES FAR 200 0 200 500 300Mai-06 DROIT AU BAIL 200 0 200 500 300

SALE HAY SALAM 750 0 750 900 150Décembre-06 DROIT AU BAIL 750 0 750 900 150

SARA 96 1 653 68 1 585 1 900 315Janvier-06 VILLA 1 653 68 1 585 1 900 315

VEHICULE 2 262 2 151 111 1 109 9992006 19 VOITURES SERVICES 2 262 2 151 111 1 109 999

TOTAL 45 865 6 988 38 877 53 543 14 745 -79

Provisions (en milliers de dirhams)

PROVISIONS Encours31/12/2005 Dotations Reprises Autres

variationsEncours

31/12/2006

PROVISIONS, DEDUITES DE L’ACTIF, SUR : 4 273 216 712 413 852 751 -32 542 4 100 336 créances sur les établissements de crédit et assimiléscréances sur la clientèle 4 141 935 618 464 839 677 -33 128 3 887 594 titres de placement 27 279 2 539 2 764 27 054 titres de participation et emplois assimilés 76 279 70 899 10 310 28 309 165 177 immobilisations en crédit-bail et en locationautres actifs 27 723 20 511 - -27 723 20 511 PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF 963 119 318 234 399 496 -43 853 838 004 Provisions pour risques d’exécution d’engagements par signature 170 460 29 401 47 988 -2 518 149 355 Provisions pour risques de change 2 616 2 616 - Provisions pour risques généraux 422 064 12 080 154 175 -43 970 235 999 Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires 39 814 25 883 7 316 58 381 Provisions pour autres risques et charges 153 165 50 870 62 401 2 635 144 269 Provisions réglementées 175 000 200 000 125 000 250 000

TOTAL GÉNÉRAL 5 236 335 1 030 647 1 252 247 -76 395 4 938 340

DettesBAM,Trésor public

et service des chèques postaux

Banques au MarocAutres

établissementsde crédit au Maroc

Établissements de crédit

à l’étranger31/12/2006 31/12/2005

Comptes ordinaires créditeurs 5 294 11 254 136 681 727 599 880 828 1 283 014Valeurs données en pension 99 940 99 940 53 529 au jour le jour à terme 99 940 99 940 53 529Emprunts de trésorerie 162 366 2 116 371 1 655 233 3 933 970 2 750 913 au jour le jour 16 437 16 437 à terme 162 366 2 116 371 1 638 796 3 917 533 2 750 913Emprunts financiers 156 745 183 331 209 830Autres dettes 26 586 54 350 75 519 182 444Intérêts courus à payer 21 169 20 511 41 112 61 623 27 181

TOTAL 152 989 248 481 2 253 052 2 580 689 5 235 211 4 506 911

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés (en milliers de dirhams)

Dépôts de la clientèle (en milliers de dirhams)

DépôtsSecteur privé Total

31/12/2006Total

31/12/2005Secteur public Entreprisesfinancières

Entreprisesnon financières Autre clientèle

Comptes à vue créditeurs 626 147 1 217 152 13 393 345 49 380 230 64 616 874 54 993 546Comptes d’épargne 13 358 800 13 358 800 12 515 067Dépôts à terme 2 933 226 5 648 038 14 933 885 14 809 505 38 324 654 26 237 888Autres comptes créditeurs 15 685 47 209 3 904 957 184 342 4 152 193 4 389 013Intérêts courus à payer 452 298 452 298 339 758

TOTAL 3 575 058 6 912 399 32 232 187 78 185 175 120 904 819 98 475 272

Engagementssur titres (en milliers de dirhams)

MONTANT

Engagements donnés

Titres achetés à réméré NEANT

Autres titres à livrer

Engagements reçus

Titres vendus à réméré NEANT

Autres titres à recevoir


Opérations de couverture Autres opérations31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME 41 864 018 17 618 542Devises à recevoir 7 998 210 693 857Dirhams à livrer 770 292 688 893Devises à livrer 20 093 414 8 062 110Dirhams à recevoir 13 002 102 8 173 682Dont swaps financiers de devisesENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS 1 267 819 2 351 896Engagements sur marchés reglementés de taux d’intérêtEngagements sur marchés de gré à gré de taux d’intérêtEngagements sur marchés réglementés de cours de change 1 267 819 2 351 896Engagements sur marchés de gré à gré de cours de changeEngagements sur marchés réglementés d’autres instrumentsEngagements sur marchés de gré à gré d’autres instruments

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés (en milliers de dirhams)

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie (en milliers de dirhams)

Valeurs et sûretés reçues en garantie Valeur comptablenette

Rubriques de l’actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les

engagements par signature donnés

Montants des créances et desengagements par signature

donnés couvertsBons de Trésor et valeurs assimilésAutres titres N/DHypothèquesAutres valeurs et sûretés réelles

TOTAL -

Valeurs et sûretés données en garantie Valeur comptable netteRubriques du passif ou hors bilan

enregistrant les dettes ou lesengagements par signature reçus

Montants des dettes et desengagements par signature

reçus couvertsBons de trésor et valeurs assimilésAutres titres HypothèquesAutres valeurs et sûretés réelles 168 780 AUTRES VALEURS ET SÛRETÉS

TOTAL 168 780 -

31/12/2006 31/12/2005OPÉRATIONS DIVERS SUR TITRES 9 086CRÉDITEURS DIVERS 1 114 850 949 827

Sommes dûes à l’État 572 912 664 926Sommes dûes aux organismes de prévoyance 40 795 47 852Sommes diverses dûes au personnel 114 603 93 849Sommes diverses dûes aux actionnaires et associés 2 186 2 004Fournisseurs de biens et services 354 829 109 507Divers autres créditeurs 29 525 31 689

COMPTES DE RÉGULARISATION 1 184 439 729 216Comptes d’ajustement des opérations de hors bilanComptes d’écarts sur devises et titresRésultats sur produits dérivés de couverture Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc Charges a payer et produits constatés d’avance 367 479 258 935Autres comptes de régularisation 816 960 470 281

TOTAL 2 308 375 1 679 043

Détail des autres passifs (en milliers de dirhams)

Capitaux propres (en milliers de dirhams) Encours 31/12/2005 Affectation du résultat Autres variations Encours 31/12/2006

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION 420 420RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL 9 115 920 520 700 9 636 620Réserve légale 171 127 21 869 192 996Autres réserves 3 508 229 498 831 4 007 060Primes d’émission, de fusion et d’apport 5 436 564 5 436 564CAPITAL 1 929 960 1 929 960Capital appelé 1 929 960 1 929 960Capital non appeléCertificats d’investissementFonds de dotationsACTIONNAIRES.CAPITAL NON VERSÉ)-/+( REPORT À NOUVEAU 70 529 -78 119 -7 590)-/+( RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D’AFFECTATION)-/+( RÉSULTAT NET DE L’EXERCICE 1 217 380 1 929 882

TOTAL 12 334 209 520 700 -78 119 13 489 292

Nombre de bénéficiaires Total engagement9 16 949 449

Concentration des risques sur un même bénéficiaire (en milliers de dirhams)

Ventilation des emplois et des ressources suivant (en milliers de dirhams)

la durée résiduelleD<= 1mois 1 mois <D<= 3mois 3 mois <D<= 1 an 1 an <D<= 5 ans D>= 5 ans TOTAL

ACTIFCréances sur les établissements de crédit et assimilés 13 399 622 3 450 559 2 454 774 4 413 087 23 718 042

Créances sur la clientèle 18 349 591 1 202 553 5 604 520 25 464 922 16 541 357 67 162 943Titres de créance 237 010 509 398 3 565 769 7 117 488 5 422 098 16 851 763Créances subordonnéesCrédit-bail et assimilé

TOTAL 31 986 223 5 162 510 11 625 063 36 995 497 21 963 455 107 732 748

PASSIFDettes envers les établissements de crédit et assimilés 1 953 575 739 805 2 398 265 5 091 645

Dettes envers la clientèle 71 790 989 11 557 593 19 261 949 2 049 102 612 580Titres de créances émisEmprunts subordonnés

TOTAL 73 744 564 12 297 398 21 660 214 2 049 107 704 225

Ventilationdu total de l’actif, du passif et de l’hors bilan (en milliers de dirhams)

en monnaies étrangères 31/12/2006 31/12/2005

ACTIF :Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 189 108 67 430Créances sur les établissements de crédit et assimilés 12 989 941 9 851 661Créances sur la clientèle 3 879 472 3 444 078Titres de transaction et de placement et d’investissement 951 520 1 184 520Autres actifs 56 078 64 888Titres de participation et emplois assimilés 962 160 494 307Créances subordonnéesImmobilisations données en crédit-bail et en location Immobilisations incorporelles et corporelles 23 537 59 878

PASSIF:Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postauxDettes envers les établissements de crédit et assimilés 4 286 185 2 750 159Dépôts de la clientèle 664 335 1 286 123Titres de créance émisAutres passifs 765 213 416 660Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie Dettes subordonnéesCapital et réservesProvisions 7 666 15 702Report à nouveau -9 124 70 250Résultat net 3 695 640

HORS BILAN :Engagements donnés 10 043 894 9 426 714Engagements reçus 11 030 649 7 185 104

COMMISSIONS 31/12/2006 31/12/2005

Commissions sur fonctionnement de comptes 112 088 109 483 Commissions sur moyens de paiement 209 203 203 054 Commissions sur opérations sur titres 74 697 22 342 Commissions sur titres en gestion et en dépôt 65 041 48 136 Commissions sur prestations de service sur crédit 65 590 66 740 Commissions sur activités de conseil et d’assistance - - Commissions sur ventes de produits d’assurance 42 508 33 601 Commissions sur autres prestations de service 166 779 147 263

TOTAL 735 907 630 619

Commissionssur prestations de service (en milliers de dirhams)


31/12/2006 31/12/2005PRODUITS ET CHARGES

+ Gains sur titres de transaction- Pertes sur titres de transaction

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE TRANSACTION - -+ Plus-values sur cessions des titres de placement 329 305 88 844 + Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement 2 764 4 600 - Moins-values de cession sur titres de placement 1 747 2 089 - Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement 2 539 1 591

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE PLACEMENT 327 783 89 764 + Gains sur opérations de change virement 292 675 193 543 + Gains sur opérations de change billets 106 098 114 423 - Pertes sur opérations de change virement 36 635 5 434 - Pertes sur opérations de change billets 148 18 278

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CHANGE 361 990 284 254 + Gains sur produits dérivés de taux d’intérêt - + Gains sur produits dérivés de cours de change 42 333 72 829 + Gains sur produits dérivés d’autres instruments - - Pertes sur produits dérivés de taux d’intérêt - - Pertes sur produits dérivés de cours de change 37 516 80 521 - Pertes sur produits dérivés d’autres instruments -

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR PRODUITS DÉRIVÉS 4 817 -7 692

Résultat des opérations de marché (en milliers de dirhams)

Catégorie des titres 31/12/2006 31/12/2005

Titres de placement 1 060 203Titres de participation 281 773 127 807

TOTAL 282 833 128 010

Produits sur titres de propriété (en milliers de dirhams)

Marge d’intérêts (en milliers de dirhams)

31/12/2006 31/12/2005

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 3 897 611 3 475 852 dont : Intérêts 3 748 172 3 346 685 Commissions sur engagements 149 439 129 167 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 870 366 691 304 dont : Intérêts 846 430 672 515 Commissions sur engagements 23 936 18 789 Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 662 470 812 766 INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES 5 430 447 4 979 922 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 1 493 764 1 106 197 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 254 465 197 443 INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES 1 748 229 1 303 640 MARGE D’INTERETS 3 682 218 3 676 282

Charges générales d’exploitation (en milliers de dirhams) CHARGES 31/12/2006 31/12/2005CHARGE DE PERSONNEL 1 015 905 1 028 103 IMPOTS ET TAXES 80 119 57 233 CHARGES EXTERNES 931 151 861 749 AUTRES CHARGES GENERALES D’EXPLOITATION 1 819 1 682 DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES 302 867 291 839

TOTAL 2 331 862 2 240 606

Ventilation des résultatspar métier ou pôle d’activité (en milliers de dirhams)

et par zone géographique

MAROC BELGIQUE TOTAL

Produit net bancaire 5 014 094 27 272 5 041 366 Résultat brut d’éxploitation 2 928 151 5 270 2 933 421 Résultat avant impôt 2 746 864 3 695 2 750 559

Autres produits et charges (en milliers de dirhams) AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES 31/12/2006 31/12/2005

Autres produits bancaires 777 023 491 605 Autres charges bancaires 439 900 301 998

TOTAL 337 123 189 607

PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION NON BANCAIRE 31/12/2006 31/12/2005

Produits d’exploitation non bancaire 284 585 133 712 Charges d’exploitation non bancaire 79 120

TOTAL 284 506 133 592

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables 1 512 560 2 644 747

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties 1 351 182 2 158 055 Produits non courants 9 501 19 975 Charges non courantes 91 576 141 602

Répartition du capital social (en milliers de dirhams)

Nom des principaux actionnaires ou associés Adresse

Nombre de titres détenus Part du capitaldétenue %Exercice

précédent Exercice actuel

A- ACTIONNAIRES MAROCAINS* FINANCIERE D’INVESTISSEMENTS

INDUSTRIELS & IMMOBILIERS C/° ONA 61 rue d’Alger Casa 2 831 833 2 848 809 14,76%

* ONA C/° ONA 61 rue d’Alger Casa 2 865 033 2 880 033 14,92%* AL WATANIYA 83 avenue des FAR Casa 955 894 848 722 4,40%* WAFACORP 42, bd Abdelkrim Al Khattabi Casa 711 953 711 953 3,69%* WAFA ASSURANCE 1, rue Abdelmoumen Casa 844 505 855 505 4,43%* GROUPE MAMDA & MCMA 16, rue Abou Inane Rabat 1 499 404 1 499 404 7,77%* AXA ASSURANCES MAROC 120, avenue Hassan II Casa 726 018 726 018 3,76%* S.N.I Angle rues D’alger Et Duhaume Casa 673 203 673 203 3,49%* CDG 140, place My El Hassan Rabat 462 259 471 781 2,44%* CIMR Bd Abdelmoumen Casa 462 070 462 070 2,39%* OPCVM ************************** 618 175 677 964 3,51%* DIVERS ACTIONNAIRES MAROCAINS ************************** 2 254 097 2 231 030 11,56%

TOTAL - I 14 904 444 14 886 492

B - ACTIONNAIRES ETRANGERS*SANTUSA HOLDING Paseo de La Castellana N° 24 Madrid (Espagne) 2 808 581 2 808 581 14,55%*CREDITO ITALIANO 1Piazza Corduzio 2010 Milan (Italie) 397 500 397 500 2,06%*CORPR. FINAC. CAJA DE MADRID Eloy Gonzalo N° 10 - 28010 Madrid (Espagne) 660 465 660 465 3,42%

*FININVEST 91/93 bd Pasteur 6e étage bureau 30615Paris (France) 277 200 277 200 1,44%

*DIVERS ACTIONNAIRES ÉTRANGERS ************************** 251 406 269 358 1,40%

TOTAL - II 4 395 152 4 413 104

TOTAL GÉNÉRAL 19 299 596 19 299 596 100,00%


Affectationdes résultats intervenue au cours de l’exercice (en milliers de dirhams)

Montants Montants

A- Origine des résultats affectés B- Affectation des résultatsDécision A.G.O du 2006Report à nouveau 70 529 Réserve légale 21 869 Résultats nets en instance d’affectation Dividendes 694 785 Résultat net de l’exercice 1 217 380 Autres affectations 578 844 Prélèvement sur les bénéfices Report à nouveau -7 589 Autres prélèvements

TOTAL A 1 287 909 TOTAL B 1 287 909

NATURE 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES 14 327 295 13 297 328 12 507 790

Capital 1 929 960 1 929 960 1 929 960

Réserves et primes liées au capital 9 636 620 9 115 920 9 019 087

Résultat net de l’éxercice 1 929 881 1 217 380 687 050

Report à nouveau -7 589 70 529 70 733

Ecart de réevaluation 420 420 420

Provisions pour risque et charges 588 003 788 119 690 540

Provisions réglementées 250 000 175 000 110 000

OPERATIONS ET RESULTATS DE L’EXERCICE

Produit net bancaire 5 041 366 4 634 397 3 234 814

Résultats avant impôts 2 750 558 1 919 064 1 018 301

Impôts sur les résultats 820 677 701 684 331 251

Bénéfices distribués 694 785 578 988 363 624

Résultats non distribués ( mis en réserve ou en instance d’affectation) 66 607

RESULTAT PAR TITRE ) en dirhams(

Résultat net par action ou part sociale 99,99 63,08 35,60

Bénéfice distribué par action ou part sociale 45 36 30

PERSONNEL

Montant des charges du personnel 1 015 905 1 028 103 695 814

Effectif moyen des salariés employés pendant l’exercice

Résultatsdes autres éléments des trois derniers exercices (en milliers de dirhams)

Réseau

RÉSEAU 31/12/2006 31/12/2005

Guichets permanents 543 519Guichets périodiques 3 3Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque 494 309Succursales et agences à l’étranger 7 7Bureaux de représentation à l’étranger 31 24

Datationet événements (en milliers de dirhams)

I. Datation

. Date de clôture (1)

31 DÉCEMBRE 2006

. Date d’établissement des états de synthèse (2)

MARS 2007

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l’exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l’élaboration des états de synthèse.

II. Événements nés postérieurement à la clôture de l’exercice non rattachables à cet exercice et connus avant la 1ere communication externe des états de synthese

Dates Indications des événements. Favorables

N E A N T .Défavorables

N E A N T

Effectifs

EFFECTIFS 31/12/2006 31/12/2005

Effectifs rémunérés 4 486 4 145 Effectifs utilisés 4 486 4 145 Effectifs équivalent plein temps 4 486 4 145 Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)Effectifs affectés à des tâches bancaires ( équivalent plein temps)Cadres ( équivalent plein temps) 2 053 1 805 Employés ( équivalent plein temps) 2 433 2 340 dont effectifs employés à l’étranger 9 12

31/12/2006 31/12/2005

Comptes courants 88 739 46 064Comptes chèques des marocains résidant à l’étranger 431 843 299 858Autres comptes chèques 651 965 393 665Comptes d’affacturage 2 4Comptes d’épargne 396 362 332 066Comptes à terme 26 098 24 302Autres comptes de dépôts 13 344 22 789

TOTAL 1 608 353 1 118 748

Comptesde la clientèle


RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES COMPTES CONSOLIDÉS

Nous avons procédé à l'audit du bilan consolidé, ci-joint, de Attijariwafa bank et ses filiales (Groupe Attijariwafa bank) arrêté au 31 décembre 2006, du compte de produits et charges consolidé, de l'état des soldes de gestion consolidé, du tableau des flux de trésorerie consolidé ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC) consolidé, relatifs à l'exercice clos à cette date, présentés ci-joint. La préparation de ces comptes consolidés relève de la responsabilité des organes de gestion de Attijariwafa bank. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces comptes sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes exigent que l'audit soit planifié et réalisé de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des éléments probants qui justifient les montants et les informations contenus dans les comptes consolidés. Un audit comprend aussi une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale, ainsi que de la présentation générale des comptes consolidés. Nous estimons que nos travaux d'audit constituent un fondement raisonnable de notre opinion exprimée ci-après.

À notre avis, les comptes consolidés du Groupe Attijariwafa bank, cités au premier paragraphe donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidés au 31 décembre 2006, de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que du résultat consolidé de ces opérations et des flux de sa trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Casablanca le 23 avril 2007

Les Comissaires aux Comptes

ERNST&YOUNG DELOITTE AUDIT

Ali BENNANI Fawzi BRITELAssocié Associé

288, Bd Zerktouni20000 Casablanca

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour20 050 Casablanca. MAROC

Aux actionnaires d’Attijariwafa bank

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidésExercice du 1er janvier au 31 décembre 2006

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2006

Bilan consolidé (en milliers de dirhams)

ACTIF 31/12/2006 31/12/2005

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux 15 584 382 12 480 465Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 13 916 778 11 458 270Valeurs en caisse 1 667 604 1 022 195Créances sur les établissements de crédit et assimilés 19 007 637 16 478 949À vue 11 355 745 10 666 020À terme 7 651 892 5 812 930Créances sur la clientèle 84 638 510 70 025 526Crédits de trésorerie et à la consommation 46 530 733 38 525 128Crédits à l’équipement 18 846 399 15 458 453Crédits immobiliers 16 051 115 10 980 701Autres crédits 3 210 263 5 061 245Opérations de crédit-bail et de location 6 518 481 4 518 075Créances acquises par affacturage 1 341 103 1 523 425Titres de transaction et de placement 21 412 757 18 288 903Bons du Trésor et valeurs assimilées 12 178 068 12 757 734Autres titres de créance 2 814 620 3 537 978Titres de propriété 6 420 069 1 993 191Autres actifs 3 629 019 3 006 008Titres d’investissement 4 966 363 3 987 445Bons du Trésor et valeurs assimilées 1 526 449 1 725 259Autres titres de créance 3 439 913 2 262 186Titres de participation et emplois assimilés 1 632 605 1 834 180Titres mis en équivalence 580 782 578 021Entreprises à caractère financier 550 653 519 373Autres entreprises 30 130 58 648Créances subordonnéesImmobilisations incorporelles 1 775 297 1 699 536Immobilisations corporelles 3 035 335 2 886 578Écarts d’acquisition 2 244 214 1 946 741

TOTAL ACTIF 166 366 486 139 253 853

Rapport financier comptes consolidés P111

Dénomination Adresse Capital social en milliers de DH

% ducontrôle

%d’intérêts

Méthode de consolidation

ATTIJARIWAFA BANK Y COMPRIS SUCCURSALES A L’ETRANGER 2,Bd Moulay Youssef Casablanca 1 929 960 Mère

ATTIJARIWAFA EUROPE 33 907 KEUR 100,00% 100,00% Intégration globaleATTIJARIWAFA BANK SÉNÉGAL 2 100 00 KFCFA 100,00% 100,00% Intégration globaleATTIJARI INTERNATIONAL BANK 58, Bd Pasteur Tanger 3 000 KUSD 50,00% 50,00% Intégration globaleATTIJARI BANK TUNISIE 150 000 KTND 53,54% 36,77% Intégration globaleWAFA SALAF 1, Avenue Hassan II - Casablanca 113 080 65,94% 65,94% Intégration globaleWAFA BAIL 5, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca 150 000 97,83% 97,83% Intégration globaleWAFA IMMOBILIER 5, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca 40 000 100,00% 100,00% Intégration globaleATTIJARI IMMOBILIER 15,Bd Moulay Youssef Casablanca 125 000 100,00% 100,00% Intégration globaleATTIJARI FACTORING MAROC 2,Bd Moulay Youssef Casablanca 30 000 75,00% 75,00% Intégration globaleWAFA CASH 15, Rue Driss El Hrizi - Casablanca 35 050 98,46% 98,46% Intégration globaleATTIJARI FINANCES CORP. 15,Bd Moulay Youssef Casablanca 10 000 100,00% 100,00% Intégration globaleWAFA GESTION 416, Rue Mustapha El Maâni - Casablanca 4 000 66,00% 66,00% Intégration globaleATTIJARI GESTION 15,Bd Moulay Youssef Casablanca 1 000 66,00% 66,00% Intégration globaleATTIJARI INTERMEDIATION 15,Bd Moulay Youssef Casablanca 5 000 100,00% 100,00% Intégration globaleATTIJARIWAFA FINANZIARIA SPA Largo Richini 6, 20122 Milano 600 KEUR 100,00% 100,00% Intégration globaleWAFA INVESTISSEMENT 163, Avenue Hassan II - Casablanca 55 000 100,00% 100,00% Intégration globaleBCM CORPORATION 2,Bd Moulay Youssef Casablanca 200 000 100,00% 100,00% Intégration globaleWAFA CORP 2,Bd Moulay Youssef Casablanca 113 832 100,00% 100,00% Intégration globaleOGM 2,Bd Moulay Youssef Casablanca 885 000 100,00% 100,00% Intégration globaleANDALUMAGHREB 1 000 KEUR 68,68% 68,68% Intégration globaleATTIJARI EUROFINANCE 33 907 KEUR 100,00% 100,00% Intégration globaleWAFA ASSURANCE 1, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca 350 000 79,23% 79,23% Mise en équivalenceCREDIT DU MAROC 48,Bd Mohammed V Casablanca 833 818 24,73% 24,73% Mise en équivalenceCAPRI 19,Bd Abdelmoumen Casablanca 124 000 100,00% 100,00% Mise en équivalenceATTIJARIA AL YOUSSOUFIA 2,Bd Moulay Youssef Casablanca 50 000 100,00% 100,00% Intégration globale

Listedes entreprises consolidées (en milliers de dirhams)

31/12/2006 31/12/2005

Engagements donnés 29 244 405 25 904 210

Engagements de financement donnés en faveur d’établissements de crédit et assimilés 142 247 217 761Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 9 055 330 7 442 237Engagements de garantie d’ordre d’établissements de crédit et assimilés 2 832 173 3 735 206Engagements de garantie d’ordre de la clientèle 17 214 654 14 509 005Titres achetés à réméréAutres titres à livrer

Engagements reçus 21 362 745 13 230 211

Engagements de financement reçus d’établissements de crédit et assimilés 1 906 154 250 000Engagements de garantie reçus d’établissements de crédit et assimilés 19 335 519 12 912 737Engagements de garantie reçus de l’État et d’organismes de garantie divers 121 072 67 474Titres vendus à réméréAutres titres à recevoir

Hors bilan consolidé (en milliers de dirhams)

PASSIF 31/12/2006 31/12/2005

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 239 662Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 11 310 530 8 608 026À vue 7 331 344 3 170 603À terme 3 979 187 5 437 423

Dépôts de la clientèle 133 950 743 110 816 501Comptes à vue créditeurs 68 591 467 58 710 775Comptes d’épargne 17 607 677 16 231 579Dépôts à terme 39 610 197 31 007 545Autres comptes créditeurs 8 141 402 4 866 602

Titres de créances émis 937 582 1 614 955Titres de créances négociables émis 383 652 949 822Emprunts obligataires émis 553 929 665 134Autres titres de créance émis

Autres passifs 4 828 836 4 115 708Écarts d’acquisitionProvisions pour risques et charges 724 465 847 337Titres mis en équivalence 608 743 779 875Entreprises à caractère financier 608 743 779 875Autres entreprises

Fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie 288 199 312 365Dettes subordonnées 404 365 200 764Primes liées au capital 5 436 564 5 436 564Capital 1 929 960 1 929 960Actionnaires. Capital non versé )-(Réserves consolidées, écarts de réévaluation, écarts de conversion et différences sur mises en équivalence 3 613 580 2 878 497Part du groupe 2 998 893 1 898 269Part des intérêts minoritaires 614 687 980 228

Résultat net de l’exercice )+/-( 2 093 258 1 713 301Part du groupe 2 021 550 1 635 975Part des intérêts minoritaires 71 708 77 326

TOTAL PASSIF 166 366 486 139 253 853

Capitaux propres

Part du groupe 12 386 967 10 900 768Part des interêts minoritaires 686 395 1 057 554

TOTAL 13 073 362 11 958 322

I-Tableau de formation des résultats 31/12/2006 31/12/2005

(+) Intérêts et produits assimilés 6 819 559 5 540 612(-) Intérêts et charges assimilées 2 533 864 1 510 044Marge d’interêt 4 285 695 4 030 568(+) Produits sur opérations de crédit-bail et de location 2 557 235 1 939 251(-) Charges sur opérations de crédit-bail et de location 2 012 229 1 565 323Résultat des opérations de crédit-bail et de location 545 006 373 928(+) Commissions perçues 1 406 802 987 366(-) Commissions servies 59 561 70 226Marge sur commissions 1 347 241 917 140(±) Résultat des opérations sur titres de transaction(±) Résultat des opérations sur titres de placement 326 555 94 381(±) Résultat des opérations de change 407 585 308 777(±) Résultat des opérations sur produits dérivés 5 919 -7 711Résultat des opérations de marché 740 059 395 446(+) Divers autres produits bancaires 111 537 78 358(-) Diverses autres charges bancaires 270 674 158 513Produit net bancaire 6 758 864 5 636 928(±) Résultat des opérations sur immobilisations financières 43 270 125 770(+) Autres produits d’exploitation non bancaire 101 696 198 844(-) Autres charges d’exploitation non bancaire 812 1 104(-) Charges générales d’exploitation 3 322 658 2 906 542Résultat brut d’exploitation 3 580 361 3 053 896(±) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par siganture en souffrance -401 296 -519 744(±) Autres dotations nettes de reprises aux provisions 137 629 -71 147(±) Dotations nettes des reprises aux amortissements des écarts d'acquisition -153 363 -130 076Résultat courant 3 163 331 2 332 929Résultat non courant -78 223 -155 339(-) Impôts sur les résultats 1 133 864 919 258(-) Impôts différés 99 455 -202 526Résultat net des entreprises intégrées 1 851 789 1 460 858Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence 241 469 252 442

RÉSULTAT NET 2 093 258 1 713 301

II-Capacité d’autofinancement 31/12/2006 31/12/2005

(±) Résultat net du groupe 2 093 258 1 713 301(-) Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence 241 469 252 442

)±( Résultat net de l’exercice des societés integrées 1 851 789 1 460 858(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des imobilisations incorporelles et corporelles 437 896 470 435(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des

immobilisations financières 90 503 9 155

(+) Dotations aux provisions pour risques généraux 12 080 94 790(+) Dotations aux provisions réglementées(+) Dotations non courantes 35 976 2 515(-) Reprises de provisions 164 495 102 998(-) Plus-values de cession des immobilisations

incorporelles et corporelles 14 668 45 937

(+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles 135 168

(-) Plus-values de cession des immobilisations financières 123 463 132 557(+) Moins-values de cession des immobilisations financières 4(-) Reprises de subventions d’investissement reçues(+) Dotations aux amortissements des écarts d’acquisition 153 363 130 076(-) Reprises sur écarts d’acquisition(-) Charges (produits) nettes d’impôts différés de l’exercice

)±( Capacité d’autofinancement 2 279 116 1 886 509(-) Bénéfices distribués 643 664 529 218

)±( Autofinancement 1 635 452 1 357 291

État des soldes de gestion consolidé (en milliers de dirhams)


31/12/2006 31/12/20051. (+) Produits d‘exploitation bancaire perçus 11 682 865 8 994 2702. (+) Récupérations sur créances amorties 111 373 111 2833. (+) Produits d‘exploitation non bancaire perçus 127 110 183 0824. (-) Charges d‘exploitation bancaire versées -5 564 451 -4 307 3705. (-) Charges d‘exploitation non bancaire versées -677 -9406. (-) Charges générales d‘exploitation versées -2 887 248 -2 438 5437. (-) Impôts sur les résultats versés -1 233 319 -716 732I. Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges 2 235 653 1 825 051Variation des :8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés -2 528 687 -4 215 4629. (±) Créances sur la clientèle -14 430 662 -21 207 54410. (±) Titres de transaction et de placement -4 102 772 -3 554 65911. (±) Autres actifs -623 011 -1 117 26512. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location -2 000 407 -1 213 15013. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 2 462 842 1 012 04814. (±) Dépôts de la clientèle 23 134 242 25 657 63015. (±) Titres de créance émis -677 374 28 66816. (±) Autres passifs 713 128 1 286 816II. Solde des variations des actifs et passifs d‘exploitation 1 947 299 -3 322 917III. Flux de trésorerie nets provenant des activités d‘exploitation )I + II( 4 182 952 -1 497 86717. (+) Produit des cessions d‘immobilisations financières 212 269 316 59218. (+) Produit des cessions d‘immobilisations incorporelles et corporelles 223 158 372 81219. (-) Acquisition d‘immobilisations financières -728 39620. (-) Acquisition d‘immobilisations incorporelles et corporelles -732 140 -451 63321. (+) Intérêts perçus22. (+) Dividendes perçus 40 977 59 018IV. Flux de trésorerie nets provenant des activités d‘investissement -984 131 296 78923. (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus 288 199 312 36524. (+) Émission de dettes subordonnées 260 56125. (+) Émission d‘actions26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés27. (-) Intérêts versés28. (-) Dividendes versés -643 664 -529 21829. (+/-) Variation écart de conversionV. Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -94 904 -216 853VI. Variation nette de la trésorerie )III+IV+V( 3 103 917 -1 417 930VII. Trésorerie à l‘ouverture de l‘exercice 12 480 465 13 898 396VIII. Trésorerie à la clôture de l‘exercice 15 584 382 12 480 465

Tableau des flux de trésorerie (en milliers de dirhams)

Compte de produits et charges consolidé (en milliers de dirhams)

31/12/2006 31/12/2005

I. Produits d’exploitation bancaire 11 723 842 9 053 288Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 851 147 446 285Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 5 267 442 4 288 172Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 700 970 806 156Produits sur titres de propriété 40 977 59 018Produits sur opérations de crédit-bail et de location 2 557 235 1 939 251Commissions sur prestations de service 1 406 456 985 539Autres produits bancaires 899 616 528 868II. Charges d’exploitation bancaire 4 964 978 3 416 360Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 560 507 276 771Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 1 917 071 1 144 486Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis 56 286 88 787Charges sur opérations de crédit-bail et de location 2 012 229 1 565 323Autres charges bancaires 418 885 340 993III. Produit net bancaire 6 758 864 5 636 928Produits d’exploitation non bancaire 225 159 331 400Charges d’exploitation non bancaire 812 1 108IV. Charges générales d’exploitation 3 322 658 2 906 542Charges de personnel 1 507 502 1 196 641Impôts et taxes 84 508 71 479Charges externes 1 183 087 1 076 759Autres charges générales d’exploitation 109 666 91 227Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 437 896 470 435Dotations aux amortissements sur écarts d’acquisition 153 363 130 076Reprises sur écarts d’acquisitionV. Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables 1 795 708 2 948 272Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 1 039 896 1 196 521Pertes sur créances irrécouvrables 570 520 1 549 544Autres dotations aux provisions 185 292 202 206VI. Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties 1 451 849 2 350 598Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 1 097 747 2 115 039Récupérations sur créances amorties 111 373 111 283Autres reprises de provisions 242 728 124 276VII. Résultat courant 3 163 331 2 332 929Produits non courants 40 082 30 175Charges non courantes 118 304 185 514VIII. Résultat avant impôts 3 085 108 2 177 590Impôts sur les résultats 1 233 319 716 732IX. Résultat net des entreprises integrées 1 851 789 1 460 858X. Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence 241 469 252 442Entreprises à caractère financier 255 305 201 500Autres entreprises -13 835 50 943XI. Résultat net du groupe 2 093 258 1 713 301Part du groupe 2 021 550 1 635 975Part des intérêts minoritaires 71 708 77 326

Principes généraux La présentation des états de synthèse consolidés du Groupe Attijariwafa bank est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.Les comptes consolidés sont établis sur la base des comptes sociaux de chacune des entités entrant dans le périmètre de consolidation.

B1. Principales méthodes d’évaluationPrésentation générale des créances Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l’objet économique des concours :

• créances à vue et à terme pour les établissements de crédit,• crédits de trésorerie, crédits à l’équipement, crédits à la consommation,

crédits immobiliers, autres crédits, opérations de crédit-bail et de location, créances acquises par affacturage pour la clientèle.

Créances en souffranceLes créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur. Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

• les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances prédouteuses, douteuses ou compromises,

• les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de 20 %, 50% ou 100 % pour respectivement les créances prédouteuses, douteuses et compromises.

Les provisions relatives aux risques de crédit sont déduites des postes d’actif concernés.Dès le déclassement des créances saines en créances compromises, les intérêts ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produits à leur encaissement.

Dettes envers les établissements de crédit et la clientèleLes dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :• dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,• comptes à vue créditeurs, compte d’épargne, dépôts à terme et autres

comptes créditeurs pour la clientèle.

Portefeuille titres de transaction, de placement et d’investissementLes opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit. Les titres sont classés d’une part, en fonction de la nature juridique du titre (titres de créance ou titres de propriété), et d’autre part, en fonction de l’intention (titres de transaction, titres de placement, titres d’investissement).

Provisions pour risques générauxCes provisions sont constituées, à l’appréciation des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l’activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

B2. Principes et modalités de consolidationLes règles appliquées pour l’établissement des comptes consolidés du Groupe « Attijariwafa bank » sont celles préconisées par les dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

Le périmètre de consolidationLe périmètre de consolidation est constitué par la société mère « Attijariwafa bank » et les sociétés sous contrôle exclusif ou conjoint ainsi que celles sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable.

Les comptes consolidés regroupent donc les comptes :

• de la Banque Attijariwafa bank lesquels comprennent les comptes des succursales à l’étranger ,

• des filiales et participations significatives.Le périmètre de consolidation ainsi constitué est repris en détail dans l’état A1. Les comptes de toutes les entités consolidées sont arrêtés au 31 décembre à l’exception d’OGM dont les comptes sont arrêtés au 30 septembre.

Méthodes de consolidation

Les comptes des entreprises à caractère financier, contrôlées de manière exclusive, sont consolidés selon la méthode de l’intégration globale. Les comptes des entreprises à caractère financier, contrôlées de manière conjointe, sont consolidés selon la méthode de l’intégration proportionnelle.

Les comptes des entreprises à caractère financier dans lesquelles le Groupe « Attijariwafa bank » exerce une influence notable sont consolidés selon la méthode de mise en équivalence.

Les comptes des entreprises à caractère non financier sont, à l’exception des titres représentatifs des participations significatives dans les SCI, consolidés selon la méthode de mise en équivalence quel que soit le pourcentage de contrôle du Groupe.

Il est à noter que la filiale Wafa Assurance détenue à hauteur de 79,23% par le Groupe Attijariwafa bank a été consolidée par une mise en équivalence en respect des principes comptables du PCEC qui prévoient de consolider les filiales non financières selon la méthode de la mise en équivalence.

Les titres détenus dans des participations d’importance minime en termes de valeur comptable et de résultat ainsi que ceux détenus en vue de leur cession ultérieure ne sont pas compris dans le champ de la consolidation.

Opérations de crédit-bailLes opérations de crédit-bail sont retraitées au niveau des comptes consolidés comme suit : • les encours de crédit-bail réalisés par les établissements de crédit du

Groupe sont présentés dans les comptes consolidés dans la rubrique « Opérations de crédit-bail et de location ». Cette rubrique enregistre l’encours financier tel qu’il ressort de la comptabilité financière. La différence entre l’encours financier, porté dans les comptes consolidés, et l’encours présenté dans les comptes sociaux est portée en réserves consolidées, après prise en compte de l’impôt différé

• les immobilisations acquises en crédit-bail par les entités consolidées sont reclassées au bilan consolidé dans la rubrique « Immobilisations incorporelles ou corporelles » par la contrepartie d’une dette financière. Les loyers payés sont neutralisés par la constatation d’une dotation aux amortissements des immobilisations et d’une charge financière enregistrée dans la rubrique « charges sur les immobilisations de crédit-bail et de location ».

Provisions réglementées Les provisions réglementées sont, après prise en compte le cas échéant de l’impôt différé, annulées au niveau des comptes consolidés.

Impôts différésLes impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable, en tenant compte de la conception étendue.

Principes comptables et méthodes d’évaluation


Dénomination

Montant des capitaux

propres au 31/12/2006

Valeur comptable nette des

titres détenus au 31/12/2006

% du contrôle % d'intérêtsMontant du résultat au 31/12/2006

Motif justifiant l'exclusion du périmètre

de consolidation

ATTIJARI CAPITAL RISQUE(*) 17 021 10 000 99,99% 99,99% 12 992 Activité non significative.CASA MADRID DEVLOPPEMENT(*) 8 391 4 196 49,98% 49,98% -20 Activité non significative.ATTIJARI PROTECTION(*) 3 597 3 013 83,75% 83,75% 1 190 Activité non significative.SOMGETI(*) 711 99 99,40% 99,40% -24 Activité non significative.SOMACOVAM 6 108 6 108 100,00% Activité non significative.SOUK AL MOUHAJIR(*) 991 991 Activité non significative.WAFABANK OFFSHORE DE TANGER 500 KUSD 5 347 Activité non significative.DINER CLUB DU MAROC(*) 100,00% 100,00% Activité non significative.WAFA BOURSE(*) 44 634 40 223 100,00% 100,00% 619 Activité non significative.WAFA COMMUNICATION(*) 1 348 1 168 86,67% 86,67% -937 Activité non significative.WAFA FONCIERE(*) 2 393 2 393 100,00% 100,00% -290 Activité non significative.WAFA SYSTEMES CONSULTING 11 395 4 994 99,88% 99,88% 898 Activité non significative.WAFA SYSTEME DATA(*) 5 115 1 500 100,00% 100,00% 665 Activité non significative.WAFA SYSTEME FINANCES(*) 5 283 2 066 99,85% 99,85% 681 Activité non significative.WAFA TRUST(*) 2 625 2 090 79,60% 79,60% -104 Activité non significative.WAFA LLD(*) 16 935 20 000 100,00% 100,00% 1 858 Activité non significative.SCI BELAIR I(*) 458 458 100,00% 100,00% -103 Activité non significative.SCI BELAIR II(*) 549 549 100,00% 100,00% -133 Activité non significative.SCI BELAIR III(*) 1 741 1 741 100,00% 100,00% -91 Activité non significative.SCI RANOUIL(*) 13 873 11 863 100,00% 100,00% 10 760 Activité non significative.SCI ZAKAT(*) 278 278 100,00% 100,00% -26 Activité non significative.SCI TAN(*) 777 2 841 100,00% 100,00% -83 Activité non significative.SCI HIVERNAGE(*) 4 055 4 055 100,00% 100,00% -1 382 Activité non significative.SCI MARRAKECH EXPANSION(*) 2 933 299 100,00% 100,00% 2 462 Activité non significative.SCI MAIMOUNA(*) 4 999 4 999 100,00% 100,00% -246 Activité non significative.SCI PASTEUR(*) 919 25 100,00% 100,00% 6 Activité non significative.SCI AL AKARIA(*) 5 660 5 660 100,00% 100,00% 356 Activité non significative.SAPINO(*) 61 615 13 714 22,69% 22,69% -26 Activité non significative.MOUSSAFIR HOTELS(*) 145 420 64 343 33,34% 33,34% 13 065 Activité non significative.MEDI TRADE(*) 688 138 20,00% 20,00% 10 Activité non significative.BOUZNIKA MARINA(*) 500 50,00% 50,00% Activité non significative.SCI AL MIFTAH(*) 67 244 100,00% 100,00% -20 Activité non significative.WAFA PATRIMOINE 1 700 66,00% 66,00% Activité non significative.

(*) : Données relatives à l'exercice 2005

Liste des entreprises laissées en dehors de la consolidation (en milliers de dirhams)

Écart d’acquisitionL’écart d’acquisition positif, assimilé à une prime payée pour acquérir les titres, est inscrit à l’actif du bilan consolidé et amorti sur une durée maximale de vingt ans. L’écart d’acquisition négatif, assimilé à une provision pour risques, est inscrit au passif du bilan consolidé et repris en résultat sur une durée n’excédant pas dix ans. Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l’exercice au cours duquel ils ont été constatés. Cette situation concerne tous les écarts d’acquisition du Groupe « Attijariwafa bank » à l’exception de l’écart d’acquisition de CAPRI qui est amorti sur 5 ans. Il est à noter que l’écart de première consolidation a été subdivisé en écart de réévaluation relatif à la relation clientèle lequel constitue l’élément notable du bilan consolidé de Attijariwafa bank au 31 décembre 2004. Cet actif incorporel correspond à la capacité de l’ensemble acquis de maintenir et de renouveler des contrats bénéficiaires avec ses clients. L’évaluation de cet actif incorporel est sensiblement identique à celle qui a été faite lors de des évaluations pour la fusion ex. BCM et ex. Wafabank. Pour cette raison, il sera affecté en totalité à l’activité bancaire.

Conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

Conversion des éléments du bilan et hors bilanTous les éléments d’actif, de passif et de hors bilan de l’entité étrangère

sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.Les capitaux propres (hors résultat de l’exercice) sont évalués aux différents cours historiques d’acquisition des titres et de constitution des réserves. L’écart résultant de cette correction (cours de clôture – cours historique) est constaté en réserve consolidée « Écart de conversion ».

Conversion des éléments du compte de résultatL’ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constaté sur l’exercice. Le résultat apparaissant sur le bilan est ramené au niveau de celui du compte de résultat par la constatation d’un écart inscrit parmi les capitaux propres au poste « Écart de conversion ».

Élimination des opérations réciproques

Opérations réciproques n’affectant pas le résultat consolidéLes opérations réciproques significatives à l’échelle de l’ensemble du Groupe sont éliminées pour l’établissement des comptes consolidés.

Opérations réciproques affectant le résultat consolidéLes profits de cession internes significatifs à l’échelle de l’ensemble du Groupe sont éliminés.Les pertes internes sont maintenues si elles ont un caractère définitif, sinon elles sont éliminées.

Dénomination Adresse

Entreprises entrées : Attijariwafa bank Sénégal 31, avenue Leopold Sedar Senghor, Dakar, SénégalAttijari Finanziaria SPA Largo Richini 6, 20122 MilanoAttijari EurofinanceAttijariwafa bank Europe 170, bd Haussman, 75008 ParisEntreprises sorties :Sifap 37, rue Ait Ourir Bourgogne Casablanca

Liste des entreprises entrées et des entreprises sorties (en milliers de dirhams)

du périmètre de consolidation

Créances

Bank Al Maghrib,

Trésor Publicet Services des

Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements

de crédit et assimilés au

Maroc

Établissementsde crédit àl'étranger

Total31/12/2006

Total31/12/2005

Comptes ordinaires débiteurs 13 916 778 257 601 459 518 2 225 916 16 859 813 13 943 939Valeurs reçues en pension - au jour le jour - à termePrêts de trésorerie 126 848 2 479 979 11 322 276 13 929 103 11 353 277 - au jour le jour - à terme

126 8482 479 979

7 694 0743 628 202

7 820 9226 108 181

7 838 3963 514 880

Prêts financiers 1 485 087 1 485 087 2 240 526Autres créances 1 667 604 439 897 3 403 79 442 2 190 346 1 320 678Intérêts courus à recevoir 127 672 100 994Créances en souffrance

Total 15 584 382 824 346 4 427 987 13 627 634 34 592 020 28 959 413

Créances sur les établissements de crédit et assimilés (en milliers de dirhams)

C ré a n ce s Secteur publicSecteur privé

Total31/12/2006

Total31/12/2005Entreprises

financièresEntreprises

non financières

Autreclientèle

Crédits de trésorerie 1 374 242 349 702 36 558 291 3 766 38 286 000 31 714 763 - Comptes à vue débiteurs 1 374 242 349 702 11 906 424 3 766 13 634 134 9 225 466 - Créances commerciales sur le Maroc 7 906 333 7 906 333 4 176 593 - Crédits à l‘exportation 739 229 739 229 635 713 - Autres crédits de trésorerie 16 006 305 16 006 305 17 676 991Crédits à la consommation 5 477 993 2 198 617 7 676 610 6 440 982Crédits à l‘équipement 546 558 18 082 174 18 628 732 15 311 855Crédits immobiliers 15 852 530 184 762 16 037 292 10 961 263Autres crédits 73 754 108 185 1 896 856 441 347 2 520 142 814 748Opérations de crédit-bail et de location 6 065 951 6 065 951 4 521 014Créances acquises par affacturage 982 762 358 341 1 341 103 1 523 425Intérêts courus à recevoir 799 612 535 836Créances en souffrance )nettes( 2 374 11 384 924 990 203 904 1 142 652 4 243 142 - Créances pré-douteuses 758 5 424 6 182 250 835 - Créances douteuses 23 750 3 947 27 697 191 628 - Créances compromises 2 374 11 384 900 482 194 533 1 108 773 3 800 679

TOTAL 1 996 928 469 271 79 775 597 9 456 687 92 498 094 76 067 027

Créances sur la clientèle (en milliers de dirhams)

Émetteurs privés

TitresÉtablissements

de crédit et assimilés

Émetteurs publics financiers non financiers

Total 31/12/2006

Total 31/12/2005

Titres côtés 10 280 194 644 6 386 334 5 457 6 596 715 2 713 920Bons et valeurs assimilées 194 644 194 644 188 709Obligations 532 020Autres titres de créanceTitres de propriété 10 280 6 386 334 5 457 6 402 071 1 993 191Titres non côtés 3 964 623 14 160 152 1 352 528 305 102 19 782 405 19 562 428Bons et valeurs assimilées 13 509 873 13 509 873 14 294 284Obligations 89 247 650 279 1 346 823 274 620 2 360 969 779 805Autres titres de créance 3 874 622 18 943 3 893 565 4 488 339Titres de propriété 754 5 705 11 539 17 998

Total 3 974 903 14 354 796 7 738 862 310 559 26 379 120 22 276 348

Ventilation des titres de transaction, de placement (en milliers de dirhams)

et des titres d’investissement par catégorie d’émetteur


31/12/2006 31/12/2005

Instruments optionnelsInstruments optionnels achetésProvisions pour dépréciation des instruments optionnels achetésOpérations diverses sur titres - - Comptes de règlements des opérations sur titresDiverses autres opérations sur titresProvisions pour créances en souffrance sur opérations diversesDébiteurs divers 1 289 323 1 115 469Sommes dûes par l'État 684 439 454 489Sommes dûes par les organismes de prévoyance 62Sommes diverses dûes par le personnel 239 536 4 260Comptes clients de prestations non bancaires 17 625Divers autres débiteurs 365 348 639 033Valeurs et emplois divers 172 260 106 985Valeurs et emplois divers 176 394 106 985Provisions pour dépréciation des valeurs et emplois divers 4 134Comptes de régularisation 1 621 195 1 552 333Produits à recevoir 421 545 391 662Charges constatées d'avance 20 874 19 454Autres comptes de régularisation 1 178 776 1 141 217Impôts differés actif 546 240 231 222

TOTAL 3 629 019 3 006 008

Détail des autres actifs (en milliers de dirhams)

Dettes

Établissements de crédit au Maroc

Établissementsde crédit à l‘étranger

Total31/12/2006

Total31/12/2005

Bank al-Maghrib

Trésor public et Service des

Chèques postaux

Banques au Maroc

AutresÉtablissements

de Crédit et assimilésau Maroc

Comptes ordinaires créditeurs 5 294 695 716 116 542 3 486 953 4 304 505 1 562 342Valeurs données en pension 99 940 99 940 53 529 - Au jour le jour - À terme 99 940 99 940 53 529

Emprunts de trésorerie 162 366 2 116 371 3 534 547 5 813 284 4 148 583 - Au jour le jour - À terme 162 366 2 116 371

3 129 895404 652

3 129 8952 683 389

1 557 3022 591 282

Emprunts financiers 75 438 470 200 183 331 728 969 2 557 340Autres dettes 21 169 313 478 5 720 340 367 217 762 - Au jour le jour - À terme 21 169

22 486290 992

5 720 28 206312 161

35 317182 444

Dettes opérations de crédit bail 95 892 95 892Intérêts courus à payer 167 237 68 470

TOTAL 201 842 1 737 651 2 232 913 7 210 550 11 550 192 8 608 026

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés (en milliers de dirhams)

TitresValeur

comptable brute

Valeur actuelle Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes Provisions

Titres de transactionBons et valeurs assimiléesObligationsAutres titres de créanceTitres de propriétéTitres de placement 21 472 560 21 412 757 59 803 59 803Bons et valeurs assimilées 12 180 683 12 178 068 2 614 2 614Obligations 957 278 957 102 176 176Autres titres de créance 1 857 518 1 857 518Titres de propriété 6 477 081 6 420 069 57 013 57 013Titres d‘investissement 4 966 363 4 966 363Bons et valeurs assimilees 1 526 449 1 526 449Obligations 1 403 867 1 403 867Autres titres de créance 2 036 047 2 036 047

Valeurs des titres de transaction et de placement (en milliers de dirhams)

et des titres d’investissement DépôtsSecteur privé

31/12/2006 31/12/2005Secteur public Entreprises financières

Entreprises non financières Autre clientèle

Comptes à vue créditeurs 626 147 1 217 152 13 933 345 52 808 326 68 584 970 58 697 099 Comptes d‘épargne 17 607 677 17 607 677 16 163 061 Dépôts à terme 2 933 226 5 648 038 14 933 885 15 628 200 39 143 349 30 758 494 Autres comptes créditeurs 15 685 47 209 3 904 957 4 173 551 8 141 402 4 545 052 Interets courus à payer 473 345 652 795

TOTAL GÉNÉRAL 3 575 058 6 912 399 32 772 187 90 217 754 133 950 743 110 816 501

Dépôts de la clientèle (en milliers de dirhams)

Titres de créance émis Valeur comptable31/12/2006 31/12/2005

Certificats de dépôts émis - Certificats de dépôts émis - Intérêts courus à payerBons de sociétés de financement émis 383 652 949 822 - Bons de sociétés de financement émis 364 400 916 022 - Intérêts courus à payer 19 252 33 800Emprunts obligataires émis 553 929 665 134 - Emprunts obligataires émis 521 414 653 136 - Intérêts courus à payer 32 516 11 998Autres titres de créance émis - Autres titres de créances émis - Intérêts courus à payer

TOTAL 937 582 1 614 955

Titres de créances émis (en milliers de dirhams)

Détail des autres passifs 31/12/2006 31/12/2005

Instruments optionnels vendusInstruments optionnels vendusOpérations diverses sur titres 9 086 9 314Opérations diverses sur titres 9 086 9 314Créditeurs divers 2 768 664 2 403 780Sommes dûes à l‘État 957 198 963 532Sommes dûes aux organismes de prevoyance 60 043 60 593Sommes diverses dûes au personnel 137 434 113 211Sommes diverses dûes aux actionnaires et associes 528 852 5 474Fournisseurs de biens et services 739 415 417 350Divers autres créditeurs 345 722 843 620Comptes de régularisation 1 966 201 1 536 944Charges à payer 488 677 281 044Produits constates d‘avance 655 197 381 069Autres comptes de régularisation 822 327 874 830Subventions d‘investissementsSubventions d‘investissementsImpôts differés passifs 84 884 165 670

TOTAL 4 828 836 4 115 708

Détail des autres passifs (en milliers de dirhams)

Provisions Encours31/12/2005 Dotations Reprises Autres

VariationsEncours

31/12/2006Provisions, déduites de l‘actif, sur : 6 118 054 1 136 158 1 063 338 1 026 320 7 217 194Créances sur les établissements de crédit et assimilésCréances sur la clientèle 5 354 179 952 628 1 014 287 982 725 6 275 245Titres de transactionTitres de placement 27 281 2 539 3 269 33 251 59 803Titres de participation et emplois assimilés 60 126 90 503 10 310 32 468 172 787Titres d‘investissementCréances sur crédit-bail et en location 648 743 57 867 35 472 5 600 676 738Immobilisations incorporelles et corporelles 27 724 28 487 -27 724 28 487Autres actifs 4 134 4 134Créances subordonnéesImmobilisations données en crédit-bailProvisions inscrites au passif 847 336 124 191 280 407 33 345 724 465Provisions pour risques d‘exécution d‘engagements par 170 578 29 401 47 988 37 152 029SignatureProvisions pour risques de change 2 751 2 616 -135Provisions pour riques généraux 423 872 12 080 151 645 -42 175 242 131Provisions pour pensions de retraite et obligations 39 815 26 647 7 316 59 145SimilairesProvisions pour autres risques et charges 210 321 56 063 70 842 75 618 271 160Provisions réglementées

Provisions (en milliers de dirhams)


Objet économique Montant global Montant à fin 2005

Utilisation 2006

Montant à fin 2006

SubventionsFonds publics affectésFonds spéciaux de garantie )*( Lignes de financements extérieurs 312 366 24 167 288 199

TOTAL 312 366 24 167 288 199

(*) Concernant Attijari bank Tunisie

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie (en milliers de dirhams)

Capitaux propres part du groupe 12 386 967Capitaux propres à l‘ouverture 10 900 767Distributions -643 664Variation du capital 134 637Variation de l‘écart de conversion -14 255Autres variations -12 068Résultat consolidé 2 021 550

Capitaux propres part des minoritaires 686 395Capitaux propres à l‘ouverture 1 057 554Distributions -31 636Variation du capital 209 979Variation de l‘écart de conversion -36 655Autres variations -584 555Résultat consolidé 71 708

Détail des capitaux propres (en milliers de dirhams)

Engagements 31/12/2006 31/12/2005

Engagements de financement et de garantie donnés 29 682 342 26 339 871Engagements de financement en faveur d‘établissements de crédit et assimilés 142 247 217 761 - Crédits documentaires import 142 247 217 761 - Acceptations ou engagements de payer - Filets de sécurité - Ouvertures de crédits confirmés - Engagements de substitution sur émission de titres - Engagements irrévocables de crédit-bail - Autres engagements de financement donnésEngagements de financement en faveur de la clientèle 9 055 330 7 442 237 - Crédits documentaires import 7 070 950 6 205 489 - Acceptations ou engagements de payer 1 479 323 1 149 744 - Ouvertures de crédits permanents - Lignes de crédits confirmés 226 312 2 375 - Engagements de substitution sur émission de titres - Engagements irrévocables de crédit-bail 278 745 84 628 - Autres engagements de financement donnésEngagements de garantie en faveur d‘établissements de crédit et assimilés 2 832 173 3 735 206 - Crédits documentaires export confirmés 136 400 485 843 - Acceptations ou engagements de payer - Garanties de cérdits données 23 468 21 854 - Autres cautions, avals et garanties donnés 2 672 304 3 227 509 - Engagements en souffranceEngagements de garantie de l‘ordre de la clientèle 17 652 591 14 944 666 - Garanties de crédits données 3 172 842 4 073 657 - Cautions et garanties en faveur de l‘administration publique 8 905 653 7 140 154 - Autres cautions et garanties données 5 136 159 3 295 195 - Engagements en souffrance 437 937 435 661Engagements de financement et de garantie reçus 21 362 745 13 230 211Engagements de financement reçus d‘établissements de crédit et assimilés 1 906 154 250 000 - Ouvertures de crédit confirmés 1 655 854 - Engagements de substitution sur émission de titres - Autres engagements de financement reçus 250 300 250 000Engagements de garantie reçus d‘établissements de crédit et assimilés 19 335 519 12 912 737 - Garanties de crédits 885 260 2 748 701 - Autres garanties reçues 18 450 259 10 164 036Engagements de garantie reçus de l‘État et d‘organismes de garantie 121 072 67 474 - Garanties de crédits 121 072 67 474 - Autres garanties reçues

Engagements de financement et de garantie (en milliers de dirhams)

Dettes subordonnées 31/12/2006 31/12/2005

Dettes subordonnées à durée déterminée 404 365 200 764 . Titres subordonnés à durée déterminée 202 561 . Emprunts subordonnés à durée déterminée auprès des établissements de crédit et assimilés 200 000 200 000 . Emprunts subordonnés à durée déterminée auprès de la clientèle. Intérêts courus à payer 1 804 764 Dettes subordonnées à durée indéterminée. Titres subordonnés à durée indéterminée . Emprunts subordonnés à durée indéterminée auprès des établissements de crédit et assimilés . Emprunts subordonnés à durée indéterminée auprès de la clientèle. Intérêts courus à payer

Dettes subordonnées (en milliers de dirhams)

Opérations de couverture Autres opérations 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005

Opérations de change à termeDevises à recevoir 7 998 210 1 118 136Dirhams à livrer 770 292 1 121 101Devises à livrer 20 093 414 8 644 822Dirhams à recevoir 13 002 102 8 765 602 Dont swaps financiers de devisesEngagements sur produits derivésEngagements sur marchés réglementés de taux d‘intérêtEngagements sur marchés de gré à gré de taux d‘intérêtEngagements sur marchés réglementés de cours de change 1 267 819 2 351 896Engagements sur marchés de gré à gré de cours de changeEngagements sur marchés réglementés d‘autres instrumentsEngagements sur marchés de gré à gré d‘autres instruments

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés (en milliers de dirhams)

Valeurs et sûretés reçues en garantie Valeur comptable nette

Rubriques de l‘actif ou du hors bilan enregistrant les créances

ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature

donnés couverts

Bons de Trésor et valeurs assimiléesAutres titres N/d N/dHypothèques N/d N/dAutres valeurs et sûretés réelles N/d N/d

TOTAL

Valeurs et sûretés données en garantie Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature

reçus

Montants des dettes et des engagements par signature

reçus couverts

Bons de Trésor et valeurs assimiléesAutres titres HypothèquesAutres valeurs et sûretés réelles 168 780 Autres valeurs et sûretés

TOTAL 168 780

Valeurs et suretés reçues et données en garantie (en milliers de dirhams)

Nombre de bénéficiaires Total engagement

9 16 949 449

Concentration des risques sur un même bénéficiaire (en milliers de dirhams)


Marged’intérêts (en milliers de dirhams)

Marge d‘intérêts 31/12/2006 31/12/2005

+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit (a) 851 147 446 285- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit (b) 560 507 276 771

=Marge d‘intérêts sur opérations avec les établissements de crédit )1( 290 640 169 514+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle (a)- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle (b)

5 267 4421 917 071

4 288 1721 144 486

=Marge d‘intérêts sur opérations avec la clientèle )2( 3 350 371 3 143 685+ Intérêts et produits assimilés sur titres de créance (a)- Intérêts et charges assimilées sur titres de créance (b)

700 97056 286

806 15688 787

=Marge d‘intérêts sur titres de créance )3( 644 684 717 369Marge d‘intérêt = )1(+)2(+)3( 4 285 695 4 030 568+ Produits sur opérations de crédit-bail et de location (a)- Charges sur opérations de crédit-bail et de location (b)

2 557 2352 012 229

1 939 2511 565 323

=Marge sur opérations de crédit-bail et de location )4( 545 006 373 928Marge totale d‘intérêt = )1(+)2(+)3(+)4( 4 830 701 4 404 496

Ventilationdu total de l’actif, du passif et de l’hors bilan (en milliers de dirhams)

en monnaie étrangèreContre-valeur en Dh au 31/12/2006

Contre-valeur en Dh au 31/12/2005

A - Actif1. Valeurs en caisse : banques centrales, Trésor Public, service des chèques postaux 1 123 634 338 4862. Créances sur les établissements de crédit et assimilés : 13 785 581 11 143 7563. Créances sur la clientèle 14 398 649 15 696 0224. Créances acquises par affacturage5. Titres de transaction et de placement 1 680 070 1 023 2706. Autres actifs 1 057 422 521 8387. Titres d‘investissement 2 372 930 1 205 7128. Titres de participation et emplois assimilés 546 296 689 3379. Créances subordonnées10. Immobilisations données en crédit-bail et en location11. Immobilisations incorporelles 16 442 6 26112. Immobilisations corporelles 360 367 253 087TOTAL ACTIF 35 341 390 30 877 769B- Passif1. Banques centrales, Trésor Public, service des chèques postaux 234 3682. Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 6 700 070 4 823 8083. Dépôts de la clientèle 13 346 494 13 295 0394. Titres de créance émis 553 929 653 1365. Autres passifs 1 539 232 1 029 9406. Provisions pour risques et charges 85 319 15 7027. Provisions réglementées8. Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie 288 1999. Dettes subordonnées 202 56110. Écarts de réévaluation11. Réserves et primes liées au capital 221 654 762 89712. Capital13. Actionnaires. Capital non versé (-)14. Report à nouveau15. Résultat net en instance d‘affectation (+/-)16. Résultat net de l‘exercice (+/-) -54 396 -35 349

TOTAL PASSIF 23 117 430 20 545 173

C- Hors bilanC1- Engagements donnés 12 814 340 13 623 908C2- Engagements reçus 12 340 910 8 618 901

TOTAL HORS BILAN 25 155 250 22 242 809Résultatdes opérations de marché (en milliers de dirhams)

31/12/2006 31/12/2005+ Gains sur titres de transaction- Pertes sur titres de transaction= Résultat des opérations sur titres de transaction+ Plus-values sur cessions des titres de placement 327 572 96 152+ Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement 3 269 5 277- Moins-values de cession sur titres de placement 1 747 5 455- Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement 2 539 1 594

= Résultat des opérations sur titres de placement 326 555 94 381+ Gains sur opérations de change virement 338 290 226 709+ Gains sur opérations de change billets 106 099 106 639- Pertes sur opérations de change virement 36 639 6 293- Pertes sur opérations de change billets 165 18 278

= Résultat des opérations de change 407 585 308 777+ Gains sur produits dérivés de taux d'intérêt+ Gains sur produits dérivés de cours de change 42 348 62 764+ Gains sur produits dérivés d'autres instruments 11 131 10 160- Pertes sur produits dérivés de taux d'intérêt- Pertes sur produits dérivés de cours de change 37 517 69 672- Pertes sur produits dérivés d'autres instruments 10 043 10 964

= Résultat des opérations sur produits dérivés 5 919 -7 711

Résultat des opérations de marché 740 059 395 446

Commissionssur prestation de service (en milliers de dirhams)

31/12/2006 31/12/2005

Commissions sur prestations de service 1 406 456 985 539Commissions sur fonctionnement de compte 299 154 105 200Commissions sur moyens de paiement 249 937 245 679Commissions sur opérations sur titres 403 883 232 394Commissions sur titres en gestion ou en dépôt 65 041 47 846Commissions sur prestations de service sur crédit 93 484 82 890Produits sur activités de conseil et d'assistance 66 267 60 575Autres produits sur prestations de service 228 689 210 955Produits sur engagements sur titres 232 - Commissions de placement sur le marché primaire - Commissions de garantie sur la marché primaire 232

Produits sur engagements sur produits dérivés 84 1 339 - Commissions sur produits dérivés 84 1 339Produits sur opérations de change 30 489 - Commissions sur opérations de change virements - Commissions sur opérations de change billets 30 489

TOTAL COMMISSIONS 1 406 802 987 366

31/12/2006 31/12/2005

Produits sur titres de placement. Titres de propriété 1 060 1 492Dividendes sur titres d‘OPCVMDividendes sur autres titres de propriété 1 060 1 492Autres produits sur titres de propriétéProduits sur titres de participation et emplois assimilés 39 917 57 526Dividendes sur titres de participation entreprises liées 7 975 27 519Dividendes sur titres de participation 19 578 28 145Dividendes sur titres de l‘activité de portefeuilleAutres produits sur titres de participation et emplois assimilés 12 363 1 862

TOTAL 40 977 59 018

Produitssur titres de propriété (en milliers de dirhams)


Chargesgénérales d’exploitation (en milliers de dirhams)

31/12/2006 31/12/2005

Charges de personnel 1 507 502 1 196 641Salaires et appointements 1 126 208 879 067Charges d'assurances sociales 205 942 157 663Charges de retraite 66 361 61 299Charges de formation 34 999 21 916Autres charges de personnel 73 992 76 697

Impôts et taxes 84 508 71 479Charges externes 1 183 087 1 076 759Loyers de crédit-bail et de location 110 893 73 771Frais d'entretien et réparation 93 030 96 610Rémunération d'intermédiaires et honoraires 178 948 244 607Transport et déplacements 103 909 62 328Publicité, publications et relations publiques 299 923 240 881Autres charges externes 396 385 358 562Autres charges générales d'exploitation 109 666 91 227

Autresproduits et charges (en milliers de dirhams)

31/12/2006 31/12/2005Autres produits bancairesAutres charges bancaires

899 616418 885

528 868340 993

Produits d'exploitation non bancaire 225 159 331 400Produits sur valeurs et emplois diversPlus-values de cession sur immobilisations financières 123 463 132 557Plus-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles 14 668 45 937Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-mêmeProduits accessoires 68 248 58 628Autres produits d'exploitation non bancaire 18 780 94 279

Charges d'exploitation non bancaire 812 1 108Charges sur valeurs et emplois divers 677 936Moins-values de cession sur immobilisations financières 4Moins-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles 135 168

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties 1 451 849 2 350 598Reprise de provisions sur créances en souffrance 1 049 759 2 103 927Récupérations sur créances amorties 111 373 111 283Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations financières 10 310 2 372Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles 7 784Reprises de provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature 47 988 11 112Reprises de provisions pour autres risques et charges 170 018 87 562Reprises des autres provisions 62 401 26 559

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables 1 795 708 2 948 272Dotations aux provisions pour créances en souffrance 1 010 495 1 123 067Pertes sur créances irrécouvrables 570 520 1 549 544Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières 90 503 9 155Dotations aux provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature 29 401 73 454Dotations aux provisions pour autres risques et charges 89 494 193 052Dotations aux autres provisions 5 295

Charges non courantes 118 304 185 514Dotations non courantes aux amortissementsDotations non courantes aux provisions 35 976 2 515Autres charges non courantes 82 328 182 999

Produits non courants 40 082 30 175Reprises non courantes des amortissements 25 5Reprises non courantes des provisions 2 515 18 589Autres produits non courants 37 542 11 581

Titresde participation et emplois assimilés (en milliers de dirhams)

Dénomination ou raison sociale de la société émettrice

Secteurd'activité

Capital social

Part du capital

détenue

Valeur comptable

brute

Valeur comptable

nette

Extrait des dernièrs états de synthése de la société émettrice Produits

inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

A - Participations dans les entreprises liées 387 083 321 420 9 098

SOMACOVAM Gestion d'actif 5 000 100,00% 30 000 6 108 6 108 101ATTIJARI CAPITAL RISQUE Capital risque 10 000 100,00% 10 000 10 000 17 021 12 992CASA MADRID DEVELOPPEMENT Capital développement 10 000 49,98% 5 000 4 196 8 391 -20ATTIJARI PROTECTION Sécurité 4 000 83,75% 3 350 3 013 3 597 1 190SOMGETI Informatique 300 99,40% 100 100 711 -24

AGENA MAGHREB Vente de matériel informatique 11 000 74,96% 33 -6 597 -9

DINERS CLUB DU MAROC Gestion de cartes de paiement 1 500 100,00% 1 675

MEDI TRADE Trading 1 200 20,00% 240 138 688 10S C I AL MIFTAH Immobilier 100 100,00% 244 244WAFA COURTAGE 1 000 100,00% 2 397 1 144 1 144 23WAFA BOURSE Intermédiation de bourse 20 000 99,67% 40 223 40 223 44 634 619WAFA COMMUNICATION Communication 3 000 86,67% 2 600 1 168 1 348 -937WAFA FONCIERE. Gestion immobilière 17 000 100,00% 3 700 2 393WAFA PATRIMOINE Gestion de patrimoine 10 000 66,00% 1 700 1 700

WAFA SYSTEMES CONSULTING Conseil en systèmes informatique 5 000 99,88% 4 994 4 994 11 395 898 5 500

WAFA SYSTEMES DATA Informatique 1 500 100,00% 1 500 1 500 5 115 665 598WAFA SYSTEMES FINANCE Ingénierie Informatique 2 000 99,85% 2 066 2 066 5 283 681 3 000

WAFA TRUST Conseil et Ingénierie financière 5 000 79,60% 3 980 2 090 2 625 -104

WAFA LLD Leasing 20 000 100,00% 20 000 20 000 16 935 1 858ATTIJARI INVEST. 5 000 100,00% 5 000 5 000 5 000 0ATTIJARIA AL AAKARIA AL MAGHRIBIA Sté Immobiliere 10 000 100,00% 9 999 5 660 5 660 355

STE IMMOB.BOULEVARD PASTEUR « SIBP» Sté Immobiliere 300 49,87% 25 25 919 6

SOCIETE IMMOBILIERE RANOUIL Sté Immobiliere 3 350 100,00% 11 863 11 863 13 873 10 760

SOCIETE IMMOBILIERE TAN Sté Immobiliere 300 100,00% 2 841 777 777 -83SOCIETE IMMOBILIERE DE L'HIVERNAGE SA Sté Immobiliere 15 000 100,00% 15 531 4 055 4 055 -1 382

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR I Sté Immobiliere 480 100,00% 3 844 458 458 -103SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR II Sté Immobiliere 624 100,00% 4 176 549 549 -133SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR III Sté Immobiliere 1 824 100,00% 7 111 1 741 1 741 -91SOCIETE IMMOBILIERE MAIMOUNA Sté Immobiliere 300 100,00% 5 266 4 999 4 999 -246

STE IMMOBILIERE MARRAKECH EXPANSION Sté Immobiliere 300 100,00% 299 299 2 933 2 462

SOCIETE IMMOBILIERE ZAKAT Sté Immobiliere 300 100,00% 2 685 278 278 -26CNIA AL MOUSTAKBAL Gestion portefeuille 1 000 100 100GESTFOND Gestion portefeuille 1 000 100,00% 1 000 1 000FCP OBLIFUTUR Gestion portefeuille 1 000 1 000 1 000FCP OBLITOP FCP 1 000 1 143 1 143FCP CAP RENDEMENT FCP 1 000 1 151 1 151FCP CAP SECURIPRIME FCP 1 000 1 049 1 049FCP CAP SECURICOURT FCP 1 000 1 199 1 199FCP CAP SECURIVALO FCP 1 000 1 002 1 002FCP ELAN SOLIDARITE FCP 1 000 1 000 1 000CDM FONDS FCP 1 000 100,00% 4 900 4 900CAP OBLIGATION FCP 1 000 100,00% 1 003 1 003STIM 150 KTND 49,00% 478 478

SUD SICAR 30000 KTND 67,23% 131 252 131 252

STE SUD INVEST 5000 KTND 97,92% 31 860 31 860

SUD RECOUVREMENT 1000 KTND 99,93% 6 503 6 503


Dénomination ou raison sociale de la société émettrice

Secteurd'activité

Capital social

Part du capital

détenue

Valeur comptable

brute

Valeur comptable

nette

Extrait des dernièrs états de synthése de la société émettrice Produits

inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

B - Autres titres de participation 1 041 274 936 387 12 822

ONA Holding 1 739 195 2,41% 151 613 151 613 6 114SONASID Métallurgie 390 000 5 623 5 623 892SNI Holding 1 090 000 4 062 4 062 118NOUVELLES SIDERURGIES INDUSTRIELLES Métallurgie 3 615 000 2,72% 98 249 98 249 5 698

SALIMA HOLDING Holding 200 000 10,00% 20 000 19 641 10 749 1 087STE HOSPITALY HOLDING Tourisme 261 000 14,99% 39 140 39 140 341 645 155 572MOUSSAFIR HOTEL Hôtellerie 193 000 33,34% 64 343 64 343 145 420 13 065TANGER FREE ZONE Promotion Immobilière 105 000 25,72% 28 309 28 309 144 298 13 490

SOCIETE INTERBANK Gestion de cartes bancaires 11 500 16,00% 1 840 1 840

IMPRESSION PRESSE EDITION (IPE) Edition 3 000 8,68% 400 400

STE D'AMENAGEMENT DU PARC NOUACER Promotion Immobilière 60 429 22,69% 13 714 13 714 61 615 -26

CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE Monétique 98 200 22,40% 22 000 22 000 91 457 5 582

BOUZNIKA MARINA Promotion Immobilière 1 000 50,00% 500 500MOROCCAN INFORMATION TECHNOPARK Prestation de service 46 000 12,28% 8 150 7 784

DAR ADDAMANE (CAPITAL) Institution de Garantie 1 915 5 137 5 137

G.P.B.M.Groupement professionnel des Banques marocaines

19 005 2 267 2 267

SOUK AL MOUHAJIR Distribution 6 500 15,25% 991 991AM INVESTISSEMENT MOROCCO Prestation de service 215 000 10 000 10 000

BANQUE D'AFFAIRE TUNISIENNE Banque 3 000

TND 10,00% 2 584 2 584

BELAZI immobilier 5 000 100,00% 9 880 3 880AFC VALEURS FCP 1 000 27,90% 383 383

STE SOFI SICAF 10000KTND 10,00% 6 507 6 507

STE INTER BANCAIRE DE TELECOMPENSATION «SIBTEL»

3500KTND 10,00% 2 278 2 278

SODET SUD 3000KTND 10,00% 1 952 1 952

MONETIQUE TUNISIE 2700KTND 10,37% 1 822 1 822

STE D'ETUDES ET D'AM. DES COTES NORD DE LA VILLE DE SFAX

2250KTND 11,11% 1 627 1 627

S I A Q 366KTND 12,30% 293

LE FORUM 660KTND 12,73% 547 547

INTER BANK SERVICES 2694KTND 14,85% 2 602 2 602

COTIF-SICAR 5000KTND 15,00% 4 880 4 880

SOFAT 2798KTND 16,79% 3 057 3 057

RESIDENCE CLUB DE KERKENNEAH

210KTND 19,05% 260

STAR IMMOBILIERE 500KTND 20,00% 651 325

GENERAL LEASING 10000KTND 20,58% 17 704 17 704

BATAM IMMOBILIERE 150KTND 21,80% 213 213

GENERALE IMMOBILIERE DU SUD

3000KTND 29,90% 5 837 5 837

GTI 400KTND 30,00% 781 781

AMEL SICAF 1325KTND 35,85% 3 091 3 091

EURATLAS PLACEMENT 100 100,00% 123 123CAULLIEZ MAROC INDUSTRIE 100 000 30,00% 30 006 30 006FINABOID HOLDING 1 000 100,00% 1 031 498DORALOUP Elevage maritime 4 000 13,00% 520AUTRES TITRES DE PARTICIPATION 466 309 370 078

C - Emplois assimilés 377 034 374 798Divers C/C associés 356 878 354 642Autres titres immobilisés 20 157 20 157

Total Général 1 805 392 1 632 605 21 920

Titresde participation et emplois assimilés (suite) (en milliers de dirhams)

NatureMontant brut au

début del'exercice

Montant desacquisitionsau cours del'exercice

Montant des

cessions ou retraitsau cours

del'exercice

Autres mouve-ments

au coursde

l'exercice

Montant brut à la

fin de l'exercice

Montant desamortisse-ments et/ouprovisions

au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant desamortisse-

mentssur immobili-

sationssorties

Autres Mouvementsau cours de l'exercice

CumulMontant net à la fin de

l'exercice

Immobilisations incorporelles 2 121 268 124 984 3 502 22 531 2 265 280 421 732 185 530 1 043 -116 236 489 983 1 775 297

- Droit au bail 164 359 30 737 1 534 193 562 32 300 34 960 67 260 126 303- Brevets et marques 28 568 189 28 757 16 311 215 16 526 12 231- Immobilisations

en recherche et développement

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

1 927 639 94 058 1 267 22 531 2 042 961 373 121 150 355 1 043 -116 236 406 197 1 636 764

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

701 701

- Immobilisations incorporelles prises en crédit-bail et en location

Immobilisations corporelles 5 308 800 607 156 286 147 5 629 809 2 422 223 252 366 80 117 2 594 472 3 035 337

Immeubles d'exploitation 2 364 381 270 799 48 657 2 586 523 619 714 57 133 13 809 663 039 1 923 485

- Terrain d'exploitation 262 238 78 885 5 321 335 802 335 802

- Immeubles d'exploitation, bureaux

1 753 759 191 914 38 504 1 907 169 456 629 53 661 11 346 498 944 1 408 224

- Immeubles d'exploitation, logements de fonction

72 894 4 832 68 062 64 903 3 472 2 463 65 912 2 150

- Immeubles d'exploitation pris en crédit-bail et en location

275 491 275 491 98 183 98 183 177 308

Mobilier et matériel d'exploitation 1 546 039 191 994 28 535 1 709 499 1 261 735 132 136 15 640 1 378 231 331 268

- Mobilier de bureau d'exploitation 304 855 49 786 5 259 349 382 278 210 20 362 3 435 295 137 54 245

- Matériel de bureau d'exploitation 660 734 84 826 7 571 737 990 601 596 57 977 947 658 627 79 363

- Matériel informatique 521 775 48 053 7 150 562 678 339 221 51 832 3 615 387 439 175 239

- Matériel roulant rattaché à l'exploitation

25 274 4 216 8 528 20 962 15 691 976 7 637 9 029 11 932

- Autres matériels d'exploitation 11 937 5 113 27 17 023 8 425 989 6 9 408 7 615

- Mobilier et matériel d'exploitation pris en crédit-bail et en location

21 465 21 465 18 592 18 592 2 873

Autres immobilisations corporelles d'exploitation

655 760 108 203 102 432 661 531 413 687 46 060 24 036 435 711 225 820

Autres immobilisations prises en crédit-bail et en locationImmobilisations corporelles hors exploitation

742 619 36 159 106 523 672 256 127 086 17 037 26 631 117 492 554 763

- Terrain hors exploitation 224 411 2 025 8 635 217 801 217 801

- Immeubles hors exploitation 338 571 31 501 27 760 342 312 44 221 12 938 1 940 55 219 287 093

- Mobiliers et matériel hors exploitation

31 689 148 31 837 29 682 2 144 31 826 11

- Autres immobilisations corporelles hors exploitation

147 949 2 485 70 128 80 306 53 183 1 955 24 691 30 447 49 859

TOTAL 7 430 068 732 140 289 649 22 531 7 895 089 2 843 955 437 896 81 159 -116 236 3 084 456 4 810 634

Immobilisationsincorporelles et corporelles (en milliers de dirhams)


Variationdes écarts d’acquisition (en milliers de dirhams)

Ouverture Augmentation Dotations Autres Mouvements Clôture

Écarts d'acquisition bruts 2 219 217 451 045 2 670 262Amortissements des EA 272 477 153 363 208 426 048Net 1 946 741 153 363 450 837 2 244 214

Provisions pour EA négatifs

TOTAL

Impôtssur les résultats (en milliers de dirhams)

31/12/2006 31/12/2005

Impôts courants 1 133 864 919 258Impôts differés 99 455 -202 526

TOTAL 1 233 319 716 732

Titresmis en équivalence (en milliers de dirhams)

Sociétés misesen équivalence Ouverture Variation du

CapitalDistributions

VerséesQuote-part des résultats MEE

Autres Mouvements Clôture

Entreprises à caractère financier -260 503 -104 386 255 304 51 495 -58 090Wafa Assurance -779 875 -61 084 180 721 51 495 -608 743CDM 519 372 -43 302 74 583 550 653

Autres entreprises 58 649 -13 835 -14 683 30 130Sifap 14 683 -14 683Capri 43 965 -13 835 30 130

TOTAL -201 854 -104 386 241 469 36 812 -27 960

Wafa Assurance1, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

Téléphone 022 54 55 55

Fax 022 20 91 03

Wafasalaf5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc


Fax 022 29 49 63

Wafacash5, rue Driss Lahrizi, Casablanca, Maroc


Fax 022 27 23 83

Wafa Immobilier5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc


Fax 022 20 19 35

Wafabail5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc


Fax 022 27 74 11

Wafa LLD5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc


Fax 022 20 53 03

Communication financièreTéléphone 022 46 98 13 ou 022 46 98 67Fax 022 29 41 25E-mail [email protected]

CONTACTS

Siège social2, boulevard Moulay Youssef, 20000 Casablanca, MarocTéléphone +212 (0) 22 22 41 69 ou +212 (0) 22 29 88 88Fax +212 (0) 22 29 41 25

www.attijariwafabank.com

Contacts P129

Attijari Factoring Maroc19, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc


Fax 022 22 92 95

Wafa Gestion416, rue Mustapha El Maâni, Casablanca, Maroc


Fax 022 22 99 81

Attijari Finances Corp.163, avenue Hassan II, Casablanca, Maroc


Fax 022 47 64 32

Attijari Intermédiation416, rue Mustapha El Maâni, Casablanca, Maroc


Fax 022 20 25 15/95 25

Attijari Invest163, avenue Hassan II, Casablanca, Maroc

Téléphone 022 20 08 78/20 86 68

Fax 022 20 86 46

Attijari International bankLot n° 41, Zone Franche d’Exportation,

route de Rabat - Tanger, Maroc

Téléphone 039 39 41 75/77

Fax 039 39 41 78

FILIALES AU MAROC

Maghreb

Attijari bank Tunisie95, avenue de la Liberté - Tunis, Tunisie

Téléphone + 216 71 849 400

Fax + 216 71 782 663

Afrique de l’ouest

Attijariwafa bank Sénégal31, avenue Président Leopold Sédar Senghor

Dakar - Sénégal

Téléphone + 221 889 98 98

Fax + 221 823 48 57

Banque Sénégalo-Tunisienne97, avenue Peytavin. BP 4111 Dakar - Sénégal

Téléphone + 221 849 60 60

Fax + 221 823 82 38

Europe

Succursale Paris170, boulevard Haussman

74008 Paris, France

Téléphone + 331 53 75 75 00

Fax + 331 53 75 75 26 ou 25

Succursale Bruxelles126-130, boulevard Maurice Lemonnier

1000 Bruxelles, Belgique

Téléphone + 322 218 14 45

Fax + 322 504 00 34

Desk commercial MadridC/Bravo Murillo 210, 28020 - Madrid, Espagne

Téléphone + 34 (0) 915 795 434

Fax + 34 (0) 915 795 799

Desk commercial BarceloneCalle Tusset, n° 8, 2° 3A, Escalera, Derecha

08006 Barcelone

Téléphone 34 (0) 934 155 899

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Viale Bodio 29 - B3, 3e Piano, 20158 Milan, Italie

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bank Attijariwafa · 2008-08-05 · Rapport financier Rapport de gestion Comptes sociaux ... avec l’ambition de positionner Attijariwafa bank en tant qu’acteur de référence