Barometre

Barometer 2014-II

1

YASED Barometre Anketi sorularının hazırlanmasındaki katkılarından ötürü Yöntem Research Consultancy Ltd’e teşekkürlerimizi sunarız.

We extend our sincere thanks to Yöntem Research Consultancy Ltd for their contribution in the preparation of the YASED Barometer Survey Questions.

2

0-49 m USD61%

50-99 m USD22%

100-249 m USD4%

>500m USD %13

Uluslararası Yatırımcılar Derneği-YASED'in üyeleri arasında yılda iki kez gerçekleştirdiği geleneksel Barometre Anketi, uluslararası yatırımcıların

Türkiye’deki iş ve yatırım ortamına dair değerlendirme ve öngörülerini hassasiyetle ölçmeyi amaçlamaktadır. 2014 yılının ikinci Barometre Anketi, 2014

yılı değerlendirmeleri ve 2015 yılına dair beklentileri kapsamaktadır.

Conducted by International Investors Association of Turkey twice a year among its members, YASED Barometer Survey targets to measure with sensitivity

the evaluations and expectations of international investors in Turkey regarding the business and investment environment. The second Barometer Survey of

2014 covers the evaluations of 2014 and the expectations for 2015.

ToplamSatışlar/Total Sales

YurtiçiSatışlar/Domestic

Sales

İhracat/ExportSales

ÜretimMiktarı/Production

Amount

Net Karlılık/NetProfitability

10% 13% 9% 9%

33%

67% 66% 64%82%

58%

24% 21% 27%14% 10%

Hedefin Altında / Below the Target Büyük Oranda / To A Large Extent

Hedefin Üstünde / Above the Target

2014’ün ilk yarısında hedefleriniz ne ölçüde gerçekleşti?

To what extent have your goals been realized in 2014?

ToplamSatışlar/Total

Sales

Yurtiçi Satışlar İhracat/Export Sales

Üretim Miktarı/ Production

Amount

Net Karlılık/Net

Profitability

2%5% 5% 4% 21%

62% 59% 64% 61%49%

36% 35% 32% 35% 31%

Düşecek / Will Decrease Aynı Kalacak / Will Remain the Same Artacak / Will Increase

2014’ün ikinci yarısında şirketinize ilişkin aşağıdaki büyüklükler hakkında

öngörüleriniz nelerdir?

What are your expectations about the below financial figures of your

Company for the last 6 months of 2014?

Azaldı/ Decreased Aynı Kaldı/ Same Arttı/ Increased

11%

47%42%

2014’ün ilk yarısında çalışan sayınızda değişiklik oldu mu?

Has there been a change in the number of your company’s personnel in

the last 6 months?

Düşecek/ Will Decrease Aynı Kalacak/ WillRemain the Same

Artacak/ Will Increase

18%

51%

31%

Önümüzdeki 6 ayda çalışan sayınızda değişiklik öngörüyor musunuz?

Do you forecast any change in the number of employees for the next 6

months?

Önümüzdeki 1 yıl içinde yapmayı düşündüğünüz yeni yatırım miktarı

aşağıdaki aralıklardan hangisine girmektedir?

Please indicate your company’s investment amount planned within the next

year?

51%

20%

29%

Evet /YesHayır / NoKarar verilmedi /Not Decided Yet

Önümüzdeki 1 yıl içinde yeni yatırımlar yapmayı düşünüyor musunuz? Do you plan to make any investments within the next year?

3

Evet /Yes47%Hayır /No

53%

Global şirketleriniz ve bağlı ortaklıklarınız 2014 yılında, Türkiye yerine

diğer rakip ülkelere doğrudan yeni yatırımlar yaptı mı?

Did your global company or affiliates make any new investments to

competitor countries instead of Turkey in 2014?

Global şirketleriniz ve bağlı ortaklıklarınız 2014 yılında, Türkiye yerine hangi ülkelere doğrudan yeni yatırımlar yaptı? Please list the names of competitor countries where your global company or affiliates made new investments instead of Turkey in 2014.

DÜNYADA VE TÜRKİYE’DE ULUSLARARASI DOĞRUDAN YATIRIM ORTAMI

INVESTMENT ENVIRONMENT FOR INTERNATIONAL DIRECT INVESTMENTS IN TURKEY AND WORLDWIDE

Önümüzdeki 6 ayda dünyada ve Türkiye’de uluslararası doğrudan

yatırımlar için ekonomik ortam hakkında ne düşünüyorsunuz?

What are your opinions about the economic environment for

international direct investments worldwide and in Turkey for the next

6 months?

Önümüzdeki 1 yıl içerisinde Türkiye’de daha çok hangi sektörlerde yatırım

olacağını düşünüyorsunuz?

In your opinion, which sectors will host the international direct investments

inTurkey the most within the next year?

Hindistan/India

Brezilya/Brazil ve Latin Amerika/Latin America

Uzakdoğu/Far East ve Endonezya/Indonesia

İngiltere/UK, ABD/USA, İtalya/Italy, Fransa/France,Almanya/Germany, Hollanda/Netherlands

Çin/China

Suudi Arabistan/Saudi Arabia, Mısır/Egypt, Afrika/Africa

Rusya/Russia, Polonya/Poland, Doğu Avrupa/East Europe

8%

8%

11%

15%

16%

18%

24%

Daha olumsuza gidecek/Will become worse

Değişmeyecek /Won'tchange

Daha olumluya gidecek/Will become better

18%

56%

27%

47%

38%

16%

Dünya'da /In the World Türkiye'de /In Turkey

Önümüzdeki 6 aylık dönemde Türkiye’de Uluslararası Doğrudan

Yatırımları en çok etkileyecek faktörleri 1’den 6’ya kadar sıralayınız.

(1: En Yüksek / 6: En Düşük)

Please list,from 1 to 6, the factors which will effect International Direct

Investments the most in the next 6 months (1: Highest / 6: Lowest)

İş yapma kolaylığı /Ease of Doing Business

Uluslararası finansal piyasaların istikrarı /Stabilityof International Financial Markets

Siyasi İstikrar /Political Stability

Öngörülebilirlik / Predictability

Hukuk Güvenliği / Legal Assurance

Ekonomik İstikrar / Economic Stability

7%

7%

11%

11%

12%

20%

2014 yılında Türkiye’de uluslararası doğrudan yatırım girişinin ne kadar

olacağını tahmin ediyorsunuz?

What is your expectation for International Direct Investment inflows to

Turkey in 2014?

0-9 (milyar $/Bn USD)

10-14 (milyar$/ Bn USD)

15-19 (milyar$/ Bn USD)

20-24 (milyar$/ Bn USD)

> 25 (milyar$/ Bn USD)

40%

44%

11%

2% 2%

Kimya /Chemistry

Madencilik / Mining

Bilgi İletişim Teknolojileri / ICT

Lojistik ve Ulaştırma / Logistics and Transportation

Gıda ve Tarım / Food and Agriculture

Turizm / Tourism

Otomotiv ve yan sanayi / Automotive and Parts

Hızlı Tüketim Malları / FMCG

Sağlığa Erişim / Access to Health

Finansal Hizmetler / Financial Servives

Altyapı / Infrastructure

İnşaat ve Gayrimenkul / Construction and Real Estate

Enerji / Energy

2%

4%

22%

24%

26%

27%

29%

29%

29%

40%

42%

47%

82%

4

Geçtiğimiz 6 Ay İçinde

In the Past 6 Months

Önümüzdeki 6 Ay İçinde

In the Next 6 Months

Daha Olumsuz

Worse

%

Aynı

Same

%

Daha Olumlu

Better

%

Daha Olumsuz

Worse

%

Aynı

Same

%

Daha Olumlu

Better

%

Ekonomik İstikrar

Economic Stability

42 47 11 36 56 9

Uluslararası finansal piyasaların istikrarı

Stability of International Financial Markets

27 53 20 22 67 11

Hukuk Güvenliği

Legal Assurance

62 38 0 53 47 0

Öngörülebilirlik

Predictability

44 51 4 53 40 7

Maliyet Avantajı

Cost Advantage

11 82 7 18 67 16

Fikri Mülkiyet Hakları

Intellectual Property Rights

18 80 2 22 71 7

AB Üyeliği

EU Membership

38 62 0 31 64 4

İşgücü Piyasası

Labor Market

16 82 2 18 76 7

ArGe Ekosistemi

R&D Eco System

2 93 4 2 82 16

İş Yapma Kolaylığı

Ease of Doing Business

20 80 2 13 82 4

Vergi ve Teşvikler

Taxes and Incentives

9 89 2 9 84 7

Jeopolitik Konum

Geopolitical Positioning

51 47 2 36 56 9

Kayıt Dışı Ekonomi

Unregistered Economy

18 82 0 18 80 2

Pazar Büyüklüğü

Market Size

4 87 9 4 87 9

Siyasi İstikrar

Political Stability

36 49 16 47 40 13

Türkiye’deki uluslararası yatırım kararlarını etkileyen alanlardaki gelişmeleri nasıl değerlendirirsiniz?

How would you assess the developments in the fields which effect the International Direct Investment decisions in Turkey?

5

Cari İşlemler dengesi

Makroekonomik politikalar

Mevzuat reformları

Hukuk Güvenliği

Sürdürülebilir büyüme

7%

9%

12%

17%

19%

Hükümetin önümüzdeki dönemde öncelik vermesi gereken 5 konu sizce

hangileridir?

What are the 5 main issues that the government should prioritize in the next

period?

TÜRKİYE VE DÜNYAYA İLİŞKİN MAKROEKONOMİK DEĞERLENDİRMELER

MACROECONOMIC EVALUATION WITH RESPECT TO TURKEY AND THE WORLD

Size göre önümüzdeki 6 ayda

Do you think that in the next 6 months

Dünyadaekonomik büyüme/ Economic growth

in the world

Gelişmiş ülkelerdeekonomik büyüme

/ EconomicGrowth inDevelopedCountries

Gelişmekte olanülkelerde

ekonomik büyüme/ EconomicGrowth in

DevelopingCountries

Türkiye’de ekonomik büyüme

/ Economic Growth in Turkey

24% 31% 33% 38%

62% 51% 40%49%

13% 18% 27%13%

Yavaşlayacak /Will Slow Down Sabit Kalacak /Will Remain Stable

Hızlanacak /Will Accelerate

Sırasıyla In

Order

Son derece önemli bir sorun

Very Important issue

Orta önemde bir sorun

Issue of fair importance

Önemli bir sorun değil

Not an important issue

1

Hukuk ve Yargı Sistemi Law and Judical System

Vergi Sistemi, Vergi Oranları

Tax System, Tax Rates

Finansmana Erişim Access to Financing

2

Yolsuzluk

Corruption

Gümrük ve Ticaret Düzenlemeleri Customs and Trade Regulations

Yatırım Yeri Bulunması

Access to Investment Area

3

Nitelikli İşgücüne Erişim

Access to Qualified Labor Force

Kayıt Dışı Sektörde Faaliyet Gösteren Rakipler Competitors Operating in the

Unregistered Sector

İşgücü Piyasası Düzenlemeleri

Labor Market Regulations

Ticaret Ruhsatları ve İzinler Trade Licences and Permits

Sektörünüzde faaliyet gösteren ve sizin ölçeğinizdeki benzer firmaları da dikkate alarak aşağıdaki iş yapma kolaylığı ile ilgili unsurların her birinin önem

derecesini belirtiniz.

Taking into consideration of similar companies in your sector and of your size, please state to which degree each issue related with doing business is

important for your company and sector

6

Dönem

Period

Endeks

Index

Dönem

Period

Endeks

Index

2002Ç1/Q1 100,00 2008Ç3/Q3 67,02

2002Ç2/Q2 90,25 2008Ç4/Q4 65,38

2002Ç3/Q3 85,05 2009Ç1/Q1 57,91

2002Ç4/Q4 84,42 2009Ç2/Q2 59,22

2003Ç1/Q1 90,63 2009Ç3/Q3 70,41

2003Ç2/Q2 94,56 2009Ç4/Q4 72,42

2003Ç3/Q3 99,82 2010Ç1/Q1 66,05

2003Ç4/Q4 101,08 2010Ç2/Q2 67,14

2004Ç1/Q1 98,08 2010Ç3/Q3 75,02

2004Ç2/Q2 97,17 2010Ç4/Q4 76,57

2004Ç3/Q3 97,59 2011Ç1/Q1 73,07

2004Ç4/Q4 96,00 2011Ç2/Q2 71,12

2005Ç1/Q1 91,56 2011Ç3/Q3 70,78

2005Ç2/Q2 90,96 2011Ç4/Q4 73,39

2005Ç3/Q3 95,27 2012Ç1/Q1 70,65

2005Ç4/Q4 93,47 2012Ç2/Q2 73,81

2006Ç1/Q1 86,62 2012Ç3/Q3 84,67

2006Ç2/Q2 81,45 2012Ç4/Q4 87,54

2006Ç3/Q3 74,51 2013Ç1/Q1 87,06

2006Ç4/Q4 72,87 2013Ç2/Q2 80,34

2007Ç1/Q1 76,54 2013Ç3/Q3 68,10

2007Ç2/Q2 78,44 2013Ç4/Q4 50,35

2007Ç3/Q3 82,83 2014Ç1/Q1 48,00

2007Ç4/Q4 79,74 2014Ç2/Q2 80,86

2008Ç1/Q1 67,01 2014Ç3/Q3 79,46

2008Ç2/Q2 63,24 2014Ç4/Q4 80,25

2015Ç1/Q1 81,04

YASED Yatırımcı Beklenti Endeksi / YASED Investors’ Expectation Index

Endeks bu yılın ilk çeyreğinde, gecen yılın aynı dönemine göre önemli bir iyileşme göstermiştir. Endeksin ekonomik büyüme ile yüksek bir korelasyonu olduğu geçmiş verilerden bilinmektedir. Gecen yıl düşüş eğilimine giren endeks büyümede bir yavaşlama sinyali vermekteydi ve ekonomik büyümede yavaşlama 2014 yılının özellikle üçüncü çeyrek rakamlarında ortaya çıktı. Yatırımcı güvenindeki artış, mevcut koşulların devamı durumunda önümüzdeki dönemde büyümede toparlanma görüleceğine işaret etmektedir. The recent index is significantly higher than the same period of the last year. As we know from the previous data, there is a high correlation between the index and the economic growth. Last year, the index was signalling a deceleration of the economic growth and the slowdown in economic activity was confirmed with the release of the growth figures for the third quarter of 2014. Recent improvement in the confidence of international investors imply a recovery at economic activity in the months ahead if the current conditions remain unchanged.

7

Uluslararası Yatırımcılar Derneği-International Investors Association

Barbaros Bulvarı, Morbasan Sk. Koza İş Mer. B Blok, Kat 3, 34349 Beşiktaş-İstanbul/Türkiye T. (212) 272 50 94 I F. (0212) 274 66 64 I www.yased.org.tr

Barometre I Barometer 2014-2