BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros · 1. Hemos auditado las cuentas anuales de BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros (en adelante, “la Sociedad”), que comprenden el

BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 e Informe de Gestión, junto con el Informe de Auditoría Independiente

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros:

1. Hemos auditado las cuentas anuales de BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros (en adelante, “la Sociedad”), que comprenden el balance al 31 de diciembre de 2013, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Los administradores son responsables de la formulación de las cuentas anuales de la Sociedad, de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad (que se identifica en la Nota 2.1 de la memoria adjunta) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de si su presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, están de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.

2. En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2013 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros al 31 de diciembre de 2013, así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

3. El informe de gestión adjunto del ejercicio 2013 contiene las explicaciones que los administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2013. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

DELOITTE, S.L. Inscrita en el R.O.A.C. Nº S0692 Pablo Mugica 1 de abril de 2014

31/12/2013 31/12/2012 (*) PASIVO Y PATRIMONIO NETO 31/12/2013 31/12/2012 (*)A)

A-1) EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES (Nota 8) 94.628 86.736A-1) PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR - -

A-2) ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR - -A-2) OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS

I. Instrumentos de patrimonio - - EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS - -II. Valores representativos de deuda - -III. Derivados - -IV. Otros - - A-3) DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR 2.476.752 2.133.910

I. Pasivos subordinados - -A-3) OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS II. Depósitos recibidos por reaseguro cedido (Nota 13) 6.877 6.527

EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS 309.309 285.258 III. Deudas por operaciones de seguro (Nota 13) 77.775 76.6151. Deudas con asegurados 1.275 5.411

I. Instrumentos de patrimonio - - 2. Deudas con mediadores 70.332 66.191II. Valores representativos de deuda - - 3. Deudas condicionadas 6.168 5.013III. Instrumentos híbridos - -IV. Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida IV. Deudas por operaciones de reaseguro (Nota 13) 17.364 1.717

que asuman el riesgo de la inversión. (Notas 8 y 9) 309.309 285.258 V. Deudas por operaciones de coaseguro (Nota 13) 142 224V. Otros - - VI. Obligaciones y otros valores negociables - -

VII. Deudas con entidades de crédito (Nota 12) 47.774 54.682VIII. Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro - -

A-4) ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA (Nota 8) 10.762.634 10.094.631 IX. Otras deudas: 2.326.820 1.994.1451. Deudas con las Administraciones públicas (Nota 13) 8.739 17.211

I. Instrumentos de patrimonio 121.891 110.923 2. Otras deudas con entidades del grupo y asociadas (Notas 8.1.3, 12 y 14) 2.107.017 1.705.511II. Valores representativos de deuda 10.640.743 9.983.708 3. Resto de otras deudas (Nota 13) 211.064 271.423III. Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida

que asuman el riesgo de la inversión - -IV. Otros - - A-4) DERIVADOS DE COBERTURA (Nota 8) 266.402 270.646

A-5) PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR 3.899.386 2.820.496 A-5) PROVISIONES TÉCNICAS (Notas 16 y 17) 11.558.581 10.696.220

I. Valores representativos de deuda - - I. Provisión para primas no consumidas 148.559 135.593II. Préstamos (Nota 8) 3.676.607 2.562.238 II. Provisión para riesgos en curso - -

1 Anticipos sobre pólizas - - III. Provisión de seguros de vida 11.160.123 10.303.5072 Préstamos a entidades del grupo y asociadas 3.676.607 2.562.238 1. Provisión para primas no consumidas 63.426 62.0313 Préstamos a otras partes vinculadas - - 2. Provisión para riesgos en curso - -

3. Provisión matemática 10.782.542 9.948.895III. Depósitos en entidades de crédito (Nota 8) 94.317 129.296 4. Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador (Nota 9) 314.155 292.581IV. Depósitos constituidos por reaseguro aceptado - -V. Créditos por operaciones de seguro directo (Nota 10) 115.857 113.779 IV. Provisión para prestaciones 237.006 243.638

1 Tomadores de seguro 115.011 113.751 V. Provisión para participación en beneficios y para extornos 12.893 13.4822 Mediadores 846 28 VI. Otras provisiones técnicas - -

VI. Créditos por operaciones de reaseguro (Nota 10) 3.499 2.934VII. Créditos por operaciones de coaseguro (Nota 10) 5.347 5.338 A-6) PROVISIONES NO TÉCNICAS (Nota 20) 814 65.831VIII. Desembolsos exigidos - -IX. Otros créditos (Nota 10) 3.759 6.911 I. Provisiones para impuestos y otras contingencias legales (Nota 14) 134 65.165

1 Créditos con las Administraciones Públicas 28 14 II. Provisión para pensiones y obligaciones similares 504 5252 Resto de créditos 3.731 6.897 III. Provisión para pagos por convenios de liquidación 95 -

IV. Otras provisiones no técnicas 81 141

A-6) INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO - -A-7) PASIVOS FISCALES (Nota 14) 18.387 -

A-7) DERIVADOS DE COBERTURA (Nota 8) 193.646 274.024 I. Pasivos por impuesto corriente - -II. Pasivos por impuesto diferido 18.387 -

A-8) PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS PROVISIONES 596.472 16.681TÉCNICAS (Notas 16 y 17) A-8) RESTO DE PASIVOS 550.830 (87.150)

I. Provisión para primas no consumidas 9.389 6.354 I. Periodificaciones (Notas 4.2 y 8) 20.743 22.006II. Provisión de seguros de vida 547.891 3.039 II. Pasivos por asimetrías contables (Nota 17) 527.643 (110.754)III. Provisión para prestaciones 39.192 7.288 III. Comisiones y otros costes de adquisición del reaseguro cedido (Nota 4.8) 2.444 1.598IV. Otras provisiones técnicas - - IV. Otros pasivos (Nota 4.8) - -

A-9) INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES INMOBILIARIAS 18.523 30.479 A-9) PASIVOS VINCULADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA - -

I. Inmovilizado material (Nota 6) 714 838II. Inversiones inmobiliarias (Nota 7) 17.809 29.641 14.871.766 13.079.457

B)

A-10) INMOVILIZADO INTANGIBLE (Nota 5) 11.727 13.386 B-1) FONDOS PROPIOS (Nota 21) 1.318.314 864.881

I. Fondo de comercio - - I. Capital o fondo mutual 281.365 278.772II. Derechos económicos derivados de carteras de pólizas 1. Capital escriturado o fondo mutual 281.365 278.772

adquiridas a mediadores - - 2. (Capital no exigido) - -III. Otro activo intangible 11.727 13.386

II. Prima de emisión 168.999 151.893III. Reservas 411.010 408.329

A-11) PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS 2.780 60 1. Legal y estatutarias 55.754 55.7542. Reserva de estabilización 272 287

I. Participaciones en empresas asociadas - - 3. Otras reservas 354.984 352.288II. Participaciones en empresas multigrupo - -III. Participaciones en empresas del grupo (Notas 8 y 11) 2.780 60 IV. (Acciones propias) - -

V. Resultados de ejercicios anteriores - -1. Remanente - -

A-12) ACTIVOS FISCALES (Nota 14) 4.347 2.740 2. ( Resultados negativos de ejercicios anteriores) - -

I. Activos por impuesto corriente - - VI. Otras aportaciones de socios y mutualistas - -II. Activos por impuesto diferido 4.347 2.740 VII. Resultado del ejercicio 656.292 285.652

VIII. (Dividendo a cuenta y reserva de estabilización a cuenta) (Nota 3) (199.352) (259.765)IX. Otros instrumentos de patrimonio neto

A-13) OTROS ACTIVOS 328.846 321.690

I. Activos y derechos de reembolso por retribuciones B-2) AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR (Nota 8): 42.900 1.843a largo plazo al personal (Nota 4.11) 504 525

II. Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición (Nota 4.8) 27.670 25.880 I. Activos financieros disponibles para la venta 244.232 (286.238)III. Periodificaciones (Notas 8, 9 y 10) 300.672 295.285 II. Operaciones de cobertura 168.138 210.581IV. Resto de activos - - III. Diferencias de cambio y conversión (120) (28)

IV. Corrección de asimetrías contables (369.350) 77.528V. Otros ajustes - -

A-14) ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA (Nota 7) 10.682 -

B-3) SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS - -

1.361.214 866.72416.232.980 13.946.181 16.232.980 13.946.181

Las Notas 1 a 24 descritas en la memoria adjunta y el Anexo I forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2013.(*) Presentado, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

TOTAL PASIVOPATRIMONIO NETO

TOTAL PATRIMONIO NETOTOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

BBVASEGUROS, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROSBALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

(Miles de Euros)

ACTIVOPASIVO

Ejercicio 2013 Ejercicio 2012 (*)

I. CUENTA TECNICA- SEGURO DE NO VIDA (Nota 17.4)-

I.1. Primas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro-a) Primas devengadas- (Nota 16)

a.1) Seguro directo 270.937 248.559a.2) Reaseguro aceptado - -a.3) Variación de la provisión para primas pendientes de cobro (+ ó -) (Nota 10) (261) (437)

b) Primas del reaseguro cedido (-) (Nota 16) (16.480) (19.375)c) Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso- (+ ó -)

c.1) Seguro directo (Nota 17.1) 4.677 (1.563)c.2) Reaseguro aceptado

d) Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -) (Nota 17.1) (1.623) (480)257.250 226.704

I.2. Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones-a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias - -b) Ingresos procedentes de inversiones financieras- 10.329 8.444c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones-

c.1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - -c.2) De inversiones financieras - -

d) Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones-d.1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - -d.2) De inversiones financieras (Nota 8) 215 115

10.544 8.559I.3. Otros ingresos técnicos 38 47

I.4. Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro-a) Prestaciones y gastos pagados-

a.1) Seguro directo (134.630) (112.502)a.2) Reaseguro aceptado - -a.3) Reaseguro cedido 9.190 9.453

b) Variación de la provisión para prestaciones- (+ ó -) (Nota 17.1)b.1) Seguro directo 7.575 4.858b.2) Reaseguro aceptado - -b.3) Reaseguro cedido (1.842) (100)

c) Gastos imputables a prestaciones (Nota 15) (5.064) (4.917)(124.771) (103.208)

I.5. Variación de otras Provisiones Técnicas, Netas de Reaseguro (+ ó -) (Nota 17.1) - -

I.6. Participación en beneficios y extornos-a) Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos. (46) (84)b) Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -) (Nota 17.1) (1.328) (225)

(1.374) (309)I.7. Gastos de explotación netos-

a) Gastos de adquisición (Nota 15) (41.907) (36.590)b) Gastos de administración (Nota 15) (7.314) (6.420)c) Comisiones y participaciones del reaseguro cedido y retrocedido 3.756 1.547

(45.465) (41.463)

I.8. Otros gastos técnicos-a) Variación del deterio por insolvencias (+ ó -) - -b) Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -) - -c) Variación de prestaciones por convenios de liquidación de siniestros (+ ó -) - -d) Otros (Nota 15) (1.421) (1.496)

(1.421) (1.496)I.9. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones-

a) Gastos de gestión de las inversiones -a.1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - -a.2) Gastos de inversiones y cuentas financieras (567) (404)

b) Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones-b.1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias (Nota 15) (18) (14)b.2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - -b.3) Deterioro de inversiones financieras - -

c) Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones-c.1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - -c.2) De las inversiones financieras (Nota 8) - (11)

(585) (429)I.10. Subtotal (resultado de la cuenta técnica del seguro no vida) 94.216 88.405

Las Notas 1 a 24 descritas en la memoria adjunta y el Anexo I forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2013.

(*) Presentado, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

BBVASEGUROS, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROSCUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOSEL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

(Miles de Euros)


II. CUENTA TECNICA- SEGURO DE VIDA

II.1. Primas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro-a) Primas devengadas-

a.1) Seguro directo (Notas 16 y 17) 1.862.883 1.879.241a.2) Reaseguro aceptadoa.3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -) (Nota 10) 1.690 (196)

b) Primas del reaseguro cedido (-) (Nota 16) (733.910) (12.454)c) Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso(+ ó -)

c.1) Seguro directo (Nota 17.1) (1.395) 9.501c.2) Reaseguro aceptado - -

d) Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -) (Nota 17.1) 21.822 (142)1.151.090 1.875.950

II.2. Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones-a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias (Nota 7) 2.914 3.266b) Ingresos procedentes de inversiones financieras 936.988 923.309c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones-

c.1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - -c.2) De inversiones financieras - -

d) Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones-d.1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - -d.2) De inversiones financieras (Nota 8) 11.203 16.223

951.105 942.798II.3. Ingresos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión (Nota 9) 98.612 96.941

II.4. Otros ingresos técnicos (Nota 15) 629.878 -

II.5. Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro-a) Prestaciones y gastos pagados-

a.1) Seguro directo (1.236.192) (1.318.728)a.2) Reaseguro aceptado (60) (55)a.3) Reaseguro cedido 26.639 4.597

b) Variación de la provisión para prestaciones- (+ ó -) (Nota 17.1)b.1) Seguro directo 4.295 (132)b.2) Reaseguro aceptado b.3) Reaseguro cedido 32.240 (803)

c) Gastos imputables a prestaciones (Nota 15) (3.756) (3.497)(1.176.834) (1.318.618)

II.6. Variación de Otras Provisiones Técnicas Netas de Reaseguro (+ ó -) (Nota 17.1)a) Provisiones para seguros de vida-

a.1) Seguro directo (833.660) (724.403)a.2) Reaseguro aceptado 13 (39)a.3) Reaseguro cedido 523.030 (9)

b) Provisiones para seguros de vida cuando el riesgo de inversión lo asumen los tomadores de seguros (21.574) (38.362)c) Otras provisones técnicas - -

(332.191) (762.813)II.7. Participación en Beneficios y Extornos-

a) Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos (Nota 17.3) (7.677) (8.089)b) Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -) (Nota 17.1) 1.917 (166)

(5.760) (8.255)II.8. Gastos de explotación netos-

a) Gastos de adquisición (Nota 15) (43.814) (42.708)b) Gastos de administración (Nota 15) (7.704) (7.566)c) Comisiones y participaciones del reaseguro cedido y retrocedido 20.084 3.652

(31.434) (46.622)II.9. Otros gastos técnicos-

a) Variación del deterioro por insolvencias (+ ó -) - -b) Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -) - -c) Otros (Nota 15) (4.032) (3.810)

(4.032) (3.810)II.10. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones

a) Gastos de gestión del inmovilizado material y de las inversiones-a.1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - (374)a.2) Gastos de inversiones y cuentas financieras (447.106) (429.658)

b) Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones-b.1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias (Nota 15) (773) (503)b.2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - -b.3) Deterioro de inversiones financieras - -

c) Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones-c.1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - -c.2) De las inversiones financieras (Nota 8) (3.541) (5.171)

(451.420) (435.706)II.11. Gastos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión (Nota 9) (72.560) (78.792)II.12. Subtotal (Resultado de la Cuenta Técnica del Seguro de Vida) 756.454 261.073





(Miles de Euros)


III. CUENTA NO TÉCNICA:

III.1. Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones-a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias - -b) Ingresos procedentes de las inversiones financieras 86.961 78.593c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones-

c.1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias - -c.2) De inversiones financieras 8.469 2.004

d) Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones-d.1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias (Nota 7) 99 129d.2) De inversiones financieras (Nota 8) 15.571 5.645

111.100 86.371III.2. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones-

a) Gastos de gestión de las inversiones-a.1) Gastos de inversiones y cuentas financieras (15.457) (20.150)a.2) Gastos de inversiones materiales - -

b) Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones-b.1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias (7) (7)b.2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias (Nota 7) (597) -b.3) Deterioro de inversiones financieras (Nota 8) (4.530) (9.784)

c) Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones-c.1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 4 -c.2) De las inversiones financieras (Nota 8) (8.646) (908)

(29.233) (30.849)III.3. Otros Ingresos-

a) Ingresos por la administración de fondos de pensionesb) Resto de ingresos 6.739 2.275

6.739 2.275III.4. Otros Gastos-

a) Gastos por la administración de fondos de pensiones - -b) Resto de gastos (4.438) (1.961)

(4.438) (1.961)III.5. Subtotal (Resultado de la Cuenta NoTécnica) 84.168 55.836III.6 Resultado antes de impuestos ( I.10 + II.12 + III.5) 934.838 405.314III.7 Impuesto sobre Beneficios (Nota 14) (278.546) (119.662)III.8. Resultado procedente de operaciones continuadas ( III.6 - III.7) 656.292 285.652III.9. Resultado procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos (+ ó -) - -III.10. Resultado del Ejercicio ( III.8 + III.9) 656.292 285.652





(Miles de Euros)

Ejercicio Ejercicio2013 2012 (*)

I. RESULTADO DEL EJERCICIO 656.292 285.652

II. OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOSII.1 Activos financieros disponibles para la venta (Nota 8)

Ganancias y pérdidas por valoración 769.788 397.939 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (11.974) (12.853) Otras reclasificaciones

757.814 385.086II.2 Cobertura de flujos de efectivo

Ganancias y pérdidas por valoración (58.720) 53.958 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (1.913) (842) Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas - -

Otras reclasificaciones - -

(60.633) 53.116II.3 Cobertura de inversiones netas en el extranjeroII.4 Diferencias de cambio y conversión (Nota 8) (131) (40)II.5 Corrección de asimetrías contables (Nota 17.3)

Ganancias y pérdidas por valoración (650.578) (372.140) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 12.181 5.308 Otras reclasificaciones

(638.397) (366.832)II.6 Activos mantenidos para la ventaII.7 Ganancias / (pérdidas) actuariales por retribuciones a largo plazo al personal - -II.8 Otros ingresos y gastos reconocidosII.9 Impuesto sobre beneficios (Nota 14) (17.596) (21.399)

TOTAL OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 41.057 49.931

III. TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 697.349 335.583

Las Notas 1 a 24 descritas en la Memoria adjunta y el Anexo I forman parte integrante del Estado de Ingresos y Gastos reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013.


BBVASEGUROS, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROSESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO PROPIO

A) ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOSCORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Miles de Euros)

Capital Escriturado Prima de emisión ReservasResultado del

ejercicio

Menos: dividendo a cuenta y reserva de

estabilización a cuenta

Total Fondos Propios

Ajustes por Valoración

Saldo final al 31 de diciembre de 2011 (*) 278.772 151.893 490.931 267.613 (199.477) 989.732 (48.088) 941.644 Ajustes por cambios de criterio contable - - - - - - - -Ajustes por errores - - - - - - - -

Saldo inicial ajustado a 1 de enero de 2012 (*) 278.772 151.893 490.931 267.613 (199.477) 989.732 (48.088) 941.644 Total ingresos y gastos reconocidos - - - 285.652 - 285.652 49.931 335.583 Operaciones con socios

Aumentos de capital - - - - - - - -Reducciones de capital - - - - - - - -Conversión de pasivos en patrimonio neto - - - - - - - -Distribución de dividendos o derramas activas - - (83.492) (67.258) (259.753) (410.503) - (410.503)Operaciones con acciones propias - - - - - - - -Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios

- - - - - - - -

Otras operaciones con socios - - - - - - - -Otras variaciones del patrimonio neto

Pagos basados en instrumentos de patrimonio - - - - - - - -Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 890 (200.355) 199.465 - - -Otras variaciones - - - - - - - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2012 (*) 278.772 151.893 408.329 285.652 (259.765) 864.881 1.843 866.724 Ajustes por cambios de criterio contable - - - - - - - -Ajustes por errores - - - - - - - -

Saldo inicial ajustado a 1 de enero de 2013 278.772 151.893 408.329 285.652 (259.765) 864.881 1.843 866.724 Total ingresos y gastos reconocidos - - - 656.292 - 656.292 41.057 697.349 Operaciones con socios

Aumentos de capital - - - - - - - -Reducciones de capital - - - - - - - -Conversión de pasivos en patrimonio neto - - - - - - - -Distribución de dividendos o derramas activas - - - (23.193) (199.453) (222.646) - (222.646)Operaciones con acciones propias - - - - - - - -Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios (Notas 1 y 21) 2.593 17.106 88 - - 19.787 - 19.787

Otras operaciones con socios - - - - - - - -Otras variaciones del patrimonio neto -

Pagos basados en instrumentos de patrimonio - - - - - - - -Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 2.593 (262.459) 259.866 - - -Otras variaciones - - - - - - - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2013 281.365 168.999 411.010 656.292 (199.352) 1.318.314 42.900 1.361.214


BBVASEGUROS, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROSESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO PROPIO

B) ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETOCORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Miles de Euros)

FONDOS PROPIOS

Total Patrimonio Neto

Las Notas 1 a 24 descritas en la Memoria adjunta y el Anexo I forman parte integrante del Estado de cambios en el Patrimonio Netocorrespondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013.


A. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN A.1 Actividad Aseguradora

1 Cobros seguro directo, coaseguro y reaseguro aceptado 2.291.682 2.259.8092 Pagos seguro directo, coaseguro y reaseguro aceptado (1.448.419) (1.520.274)3 Cobros reaseguro cedido 645.221 18.2724 Pagos reaseguro cedido (693.494) (29.150)5 Recobro de prestaciones 522 -6 Pagos de retribuciones a mediadores (69.814) (55.955)7 Otros cobros de explotación 59.837 22.3708 Otros pagos de explotación (207.536) (137.529)9 Total cobros de efectivo de la actividad aseguradora (1+3+5+7)=I 2.997.262 2.300.451

10 Total pagos de efectivo de la actividad aseguradora (2+4+6+8)=II (2.419.263) (1.742.908)577.999 557.543

A.2 Otras actividades de explotación1 Cobros de actividades de gestión de fondos de pensiones - -2 Pagos de actividades de gestión de fondos de pensiones - -3 Cobros de otras actividades 487 4894 Pagos de otras actividades (373) -5 Total cobros de efectivo de otras actividades de explotación (1+3)=III 487 4896 Total pagos de efectivo de otras actividades de explotación (2+4)=IV (373) -7 Cobros y pagos por impuesto sobre beneficios (V) (153.042) (83.927)

(152.928) (83.438)

A.3 Total Flujos de Efectivo Actividades de Explotación 425.071 474.105

B. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNB.1 Cobros de actividades de inversión

1 Inmovilizado material - 902 Inversiones inmobiliarias 5.275 4.2113 Activos intangibles - -4 Instrumentos financieros 13.083.000 13.887.5605 Participación en entidades del grupo, multigrupo y asociadas - -6 Intereses cobrados 970.627 1.098.8187 Dividendos cobrados 7.411 6.9088 Unidad de negocio 4.506 -9 Otros cobros relacionados con actividades de inversión - -

10 Total cobros de efectivo de las actividades de inversión 14.070.819 14.997.587

B.2 Pagos de actividades de inversión1 Inmovilizado material (123) (165)2 Inversiones inmobiliarias (118) -3 Activos intangibles (8.903) (11.244)4 Instrumentos financieros (14.199.602) (15.173.818)5 Participación en entidades del grupo, multigrupo y asociadas - -6 Unidad de negocio - -7 Otros pagos relacionados con actividades de inversión - -8 Total pagos de efectivo de las actividades de inversión (14.208.746) (15.185.227)

B.3 Total Flujos de Efectivo Actividades de Inversión (137.927) (187.640)

C. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓNC.1 Cobros de actividades de financiación

1 Pasivos subordinados - -2 Cobros por emisión de instrumentos de patrimonio y ampliación de capital - -3 Derramas activas y aportaciones de socios - -4 Enajenación de valores propios - -5 Otros cobros relacionados con actividades de financiación 3.660 3.6606 Total cobros de efectivo de las actividades de financiación 3.660 3.660

BBVASEGUROS, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROSESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO


(Miles de Euros)


C.2 Pagos de actividades de financiación1 Dividendos a los accionistas (282.912) (350.158)2 Intereses pagados - -3 Pasivos subordinados - -4 Pagos por devolución de aportaciones a los accionistas - -5 Derramas pasivas y devolución de aportaciones a los socios - -6 Adquisición de valores propios - -7 Otros pagos relacionados con actividades de financiación - -8 Total pagos de efectivo de las actividades de financiación (282.912) (350.158)

C.3 Total Flujos de Efectivo Actividades de Financiación (279.252) (346.498)

D. EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPOS DE CAMBIO - -

E. AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES 7.892 (60.033)F. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO 86.736 146.769G. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 94.628 86.736

Caja y Bancos 94.628 86.736Otros activos financieros - -Descubiertos bancarios reintegrables a la vista - -

BBVASEGUROS, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS

correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013.(*) Presentado, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVOCORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Miles de Euros) (Continuación)

Las Notas 1 a 24 descritas en la Memoria adjunta y el Anexo I forman parte integrante del estado de flujos de efectivo

BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros

Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013

1. Información general sobre la Sociedad y su actividad

BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros (en adelante, la “Sociedad”) se constituyó como sociedad anónima el 31 de enero de 1968, bajo la denominación social de Vasca Aseguradora, S.A. La Sociedad fue inscrita en el Registro Mercantil de Vizcaya el 19 de abril de 1968, en el Tomo 381, Libro 137 de la Sección 3 de Sociedades, Folio 151, Hoja nº 1.727. Con fecha 26 de Julio de 1973, la Sociedad modificó su denominación social por la de Euroseguros, S.A. Compañía de Seguros y Reaseguros. Con fecha 11 de febrero de 2000 se modificó la denominación social por la actual.

El objeto social de la Sociedad lo constituye la práctica de operaciones de seguros y reaseguros privados, autorizados de conformidad con la Legislación de Seguros Privados y demás disposiciones pertinentes, y ello tanto en el ámbito de los seguros de vida como en el ámbito de los seguros distintos al de vida, así como promotora y entidad gestora de fondos de pensiones, a tenor de la legislación aplicable a estos fondos. Los ramos en los que está autorizada a operar son los siguientes:

Ramo

Decesos Vida Accidentes Incendio y Elementos de la Naturaleza Enfermedad Otros Daños a los Bienes Mercancías Transportadas Responsabilidad Civil General Responsabilidad Civil – vehículos aéreos Responsabilidad Civil – vehículos marítimos, lacustres y fluviales Vehículos Ferroviarios Vehículos aéreos Vehículos marítimos, lacustres y fluviales Pérdidas Pecuniarias Diversas Vehículos terrestres ferroviarios Responsabilidad civil en vehículos terrestres automóviles Defensa jurídica Asistencia

La Sociedad está integrada en el Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, cuya sociedad dominante es Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (véase Nota 21), con domicilio social en Plaza San Nicolás, 4, Bilbao, siendo esta sociedad la que formula cuentas anuales consolidadas. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria del ejercicio 2012 fueron formuladas por los Administradores de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el 31 de enero de 2013 y depositadas en el Registro Mercantil de Vizcaya.

La Sociedad comercializa sus productos, fundamentalmente, a través de BBVA Mediación Operador de Banca - Seguros Vinculado, S.A., quien desarrolla su actividad utilizando la red de oficinas de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. La Sociedad cuenta con unos servicios centrales (Dirección Técnica, Comercial, de Inversiones, Financiera, de Informática y Organización, de Asesoría Jurídica y de Riesgos) y con un centro de atención telefónica.

2

Su domicilio social actual se halla situado en la calle Gran Vía Don Diego Lopez de Haro, 12 de Bilbao, y su domicilio fiscal en la calle Alcalá, 17 de Madrid.

Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad, ésta no tiene responsabilidades, gastos, activos, provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados obtenidos durante el ejercicio. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos respecto a información de cuestiones medioambientales en la presente memoria de las cuentas anuales.

Fusión por absorción de Unimm Protecció S.A., de Seguros y Reaseguros

Durante el ejercicio 2013 y fruto de los acuerdos adoptados en las Juntas Generales Universales de Accionistas de BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros y de Unimm Protecció, S.A. de Seguros y Reaseguros (sociedad íntegramente participada por Banco Bilbao Vizcaya S.A. (véase Nota 21)), ambas de 25 de junio, se ha procedido a la fusión de ambas sociedades mediante la absorción de la segunda entidad por la primera, con disolución sin liquidación de la segunda y traspaso en bloque, a título universal, de su patrimonio a la Sociedad, que adquiere por sucesión universal los derechos y obligaciones de aquélla.

De acuerdo con lo establecido en el proyecto común de fusión de fecha 13 de marzo de 2013 depositado en los Registros Mercantiles de Vizcaya y Barcelona los días 10 y 15 de abril de 2013, respectivamente, la sociedad adquirente, en contraprestación por la absorción de la totalidad del patrimonio de la sociedad absorbida, ha aumentado su capital social en la cuantía de 2.593 miles de euros, mediante la emisión de 431.700 nuevas acciones nominativas de 6,01 euros de valor nominal cada una. El precio de emisión de las nuevas acciones ha sido de 73,64 euros, por consiguiente, el aumento de capital de la sociedad absorbente ha ascendido a un total de 2.593 miles de euros de valor nominal y 29.196 miles de euros de prima de emisión. Las acciones de nueva emisión pertenecen a la misma clase y serie que las ya existentes y están numeradas correlativamente del el número 46.384.501 al 46.816.200, ambos inclusive.

Las operaciones llevadas a cabo por la sociedad absorbida se han considerado realizadas a efectos contables por la sociedad absorbente a partir del 1 de enero de 2013, de acuerdo con el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las Normas para la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas y se modifica el Plan General de Contabilidad, al tratarse de una transacción entre empresas del Grupo realizada a través de una fusión de negocios. Asimismo, y de acuerdo a la citada norma, los elementos patrimoniales adquiridos por la sociedad absorbente se han valorado según sus valores contables en las cuentas anuales consolidadas en la fecha en la que se realiza la operación.

Los elementos patrimoniales aportados a la sociedad absorbente por la sociedad absorbida y los valores por los que han sido traspasados dichos elementos patrimoniales son los siguientes:

3

01/01/2013 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 01/01/2013A)

A-1) EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES 4.506A-1) PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR -

A-2) ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR -A-2) OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON

A-3) OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS - CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS -

A-3) DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR 7.637A-4) ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA 30.044

II. Depósitos recibidos por reaseguro cedido 3.016II. Valores representativos de deuda 30.044 III. Deudas por operaciones de seguro 1.882

IV. Deudas por operaciones de reaseguro 272A-5) PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR 6.961 IX. Otras deudas: 2.467

III. Depósitos en entidades de crédito 1.000 A-4) DERIVADOS DE COBERTURA -V. Créditos por operaciones de seguro directo 5.076VI. Créditos por operaciones de reaseguro 733 A-5) PROVISIONES TÉCNICAS 22.881IX. Otros créditos 152

I. Provisión para primas no consumidas 17.643A-6) INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO - IV. Provisión para prestaciones 5.238

A-7) DERIVADOS DE COBERTURA A-6) PROVISIONES NO TÉCNICAS 77

A-8) PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS PROVISIONES 6.164 III. Provisión para pagos por convenios de liquidación 77TÉCNICAS

A-7) PASIVOS FISCALES 453I. Provisión para primas no consumidas 4.658III. Provisión para prestaciones 1.506 I. Pasivos por impuesto corriente 361

II. Pasivos por impuesto diferido 92A-9) INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES INMOBILIARIAS -

A-8) RESTO DE PASIVOS 1.477A-10) INMOVILIZADO INTANGIBLE -

I. Periodificaciones 1.446A-11) PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS - IV. Otros pasivos 31

A-12) ACTIVOS FISCALES 171 A-9) PASIVOS VINCULADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA -

A-13) OTROS ACTIVOS 4.122 32.525

III. Periodificaciones 4.121 B)IV. Resto de activos 1

B-1) FONDOS PROPIOS 19.787A-14) ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA -

I. Capital o fondo mutual 12.855II. Prima de emisión 906III. Reservas 2.778VII. Remamente 3.292VIII. (Dividendo a cuenta y reserva de estabilización a cuenta) (44)

B-2) AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR: (344)

I. Activos financieros disponibles para la venta (344)

B-3) SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS -

19.44351.968 51.968TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

ACTIVOPASIVO

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO NETO

TOTAL PATRIMONIO NETO

La diferencia que, en la fecha de integración de ambos balances, se puso de manifiesto entre el valor neto de los activos y pasivos de la sociedad adquirida y el importe correspondiente al capital y la prima de emisión emitidos por la sociedad absorbente, se ha contabilizado en la partida de Reservas por Prima de Emisión del Patrimonio neto de ésta (véase Nota 21.3).

De conformidad con lo dispuesto en el Capítulo VIII del Título VII del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, y a efectos de la aplicación del Régimen Fiscal establecido en dicha Ley, se comunicó a la Administración Tributaria la realización de la fusión por absorción, en la forma y plazos previstos a tal efecto en el citado Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades y en su normativa de desarrollo.

Con fecha 13 de septiembre de 2013 se ha recibido la autorización formal por parte del Ministerio de Economía y Hacienda para la realización de la operación anteriormente descrita. Dicha operación se ha formalizado en Escritura Pública el 23 de octubre de 2013 y ha sido inscrita en el Registro Mercantil a 28 de octubre de 2013.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

2.1. Marco Normativo de información financiera aplicable a la Sociedad

Estas cuentas anuales se han formulado por los Administradores de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:

a) El Código de Comercio y la restante legislación mercantil.

b) El Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras aprobado por el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio (en adelante, “PCEA”).

c) El Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros privados (en adelante, ROSSP o Reglamento), aprobado por el RD 2486/1998 y sus modificaciones parciales.

4

d) Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, así como las normas publicadas por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, en desarrollo del Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras y sus normas complementarias.

e) El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación.

2.2. Imagen fiel

Las cuentas anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación y en particular, con los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio.

Estas cuentas anuales, que se formulan por el Consejo de Administración el 31 de marzo de 2014, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Por su parte, las cuentas anuales del ejercicio 2012 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 25 de junio de 2013.

Los importes reflejados en las cuentas anuales adjuntas se presentan en miles de euros. Por tanto, determinadas partidas que figuran en los estados financieros sin saldo alguno, podrían presentarlo en unidades de euro. Para presentar los importes en miles de euros, los saldos contables han sido objeto de redondeo. Por ello, es posible que los importes que aparezcan en ciertas tablas no sean la suma aritmética de las cifras que las preceden.

2.3. Principios contables no obligatorios aplicados

No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.

2.4. Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a:

- El valor de mercado de determinados instrumentos financieros (véase Nota 4.4),

- La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos (véanse Notas 4.1, 4.2 y 4.4),

- La vida útil del inmovilizado intangible, inmovilizado material e inversiones inmobiliarias (véanse Notas 4.1 y 4.2),

- Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos por pensiones de prestación definida y otros compromisos con el personal (véase Nota 4.11),

- El cálculo de las provisiones técnicas (véase Nota 4.8).

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2013, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva.

5

2.5. Comparación de la información

Tal y como se describe en la Nota 1, con fecha 25 de junio de 2013 la Junta General de Accionistas aprobó la fusión por absorción de Unimm Protecció, S.A. de Seguros y Reaseguros con efectos contables a 1 de enero de 2013. Por tanto, la comparación de la información del ejercicio 2013 respecto a la del ejercicio 2012 debe realizarse teniendo en cuenta esta circunstancia.

2.6. Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agregada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria.

2.7. Cambios en criterios contables

Durante el ejercicio 2013 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2012.

2.8. Corrección de errores

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas no se ha detectado ningún error significativo que haya supuesto la re-expresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2012.

2.9. Criterios de imputación de gastos e ingresos

Los rendimientos y gastos financieros se imputan a la cuenta técnica del seguro de no vida, cuenta técnica del seguro de vida y cuenta no técnica en función de las inversiones afectas a cada una de las actividades y en su caso, a los fondos propios.

Aquellos ingresos y gastos que, por su naturaleza, no son susceptibles de asignación directa a las distintas actividades en las que opera la Sociedad, son objeto de imputación indirecta en base a unos coeficientes calculados periódicamente por la Sociedad. Dichos coeficientes resultan de la ponderación del número de pólizas (certificados), de los siniestros y de las provisiones técnicas.

Concretamente, el reparto por ramos de aquellos ingresos y gastos no susceptibles de asignación directa se realiza conforme a los siguientes criterios:

1. Gastos de adquisición: en función del número de pólizas/certificados de nueva producción.

2. Gastos de administración: en función del número de pólizas/certificados en vigor ponderando, en los casos que corresponda, por duraciones medias.

3. Gastos financieros: en función de las provisiones técnicas medias de cada ramo.

4. Gastos de prestaciones: en función del número de siniestros declarados de cada ramo.

3. Aplicación del resultado

La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2013 formulada por los Administradores de la Sociedad y que se someterá a la aprobación de la Junta General de accionistas es la siguiente:

6

Miles de Euros

Beneficio neto del ejercicio 2013 656.292 Distribución: Dividendo 400.763 Reserva de estabilización a cuenta (101) Reserva legal 519 Reservas voluntarias 255.111 656.292

Con fecha 26 de junio de 2013, el Consejo de Administración de la Sociedad acordó distribuir, del importe del resultado del ejercicio 2013, 199.453 miles de euros como dividendo a cuenta.

El estado contable previsional formulado de acuerdo con los requisitos legales que pone de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de dividendos es el siguiente:

Miles de Euros 31/05/2013 Beneficio antes de impuestos 750.229 Impuesto sobre Sociedades estimado 225.069 Reserva de Estabilización 12 Beneficio distribuible 525.148

Miles de Euros 26/06/2013 Tesorería 63.696 Inversiones Financieras Líquidas 338.247 Liquidez disponible 401.943

Con fecha 31 de enero de 2014, el Consejo de Administración de la Sociedad ha acordado distribuir un segundo dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2013 por importe de 201.310 miles de euros.

El estado contable previsional formulado de acuerdo con los requisitos legales que pone de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de dividendos es el siguiente:

Miles de Euros 31/12/2013 Beneficio antes de impuestos 934.838 Impuesto sobre Sociedades estimado 278.546 Reserva de Estabilización (101) 1er dividendo a cuenta ejercicio 2013 (199.453) Beneficio distribuible 456.940

7

Miles de Euros 31/01/2014 Tesorería 125.986 Inversiones Financieras Líquidas 888.535 Liquidez disponible 1.014.521

4. Normas de registro y valoración

Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013, de acuerdo con las establecidas por el Plan de Contabilidad de las entidades aseguradoras, han sido las siguientes:

4.1. Inmovilizado intangible

Los elementos incluidos en este epígrafe del balance se corresponden con aplicaciones informáticas, las cuales se valoran por el importe satisfecho por su propiedad o derecho de uso, siempre que esté prevista su utilización en varios ejercicios. Posteriormente se valora a su coste minorado por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. Las aplicaciones informáticas se amortizan linealmente en el tiempo previsto de su utilización, con un máximo de tres años. Los costes recurrentes devengados como consecuencia de la modificación o actualización de aplicaciones o sistemas informáticos, los de formación de personal para la aplicación de sistemas informáticos, los derivados de revisiones globales de sistemas y los costes de mantenimiento se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias como gasto del ejercicio en que se incurren.

4.2. Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias

Los elementos que integran el inmovilizado material e inversiones inmobiliarias adquiridos con anterioridad al 31 de diciembre de 1983 se hallan valorados a su precio de coste actualizado de acuerdo con diversas disposiciones legales. Las plusvalías resultantes como consecuencia de estas actualizaciones ascendieron a 60 miles de euros, aproximadamente, habiéndose aplicado 12 miles de euros a la reserva legal y 48 miles de euros a la reserva voluntaria. El resto de los elementos que componen el inmovilizado material e inversiones inmobiliarias se valoran inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera, conforme al criterio mencionado al final de esta Nota.

Tienen la consideración de inversiones inmobiliarias los terrenos, bienes naturales y construcciones que se poseen para obtener rentas, plusvalías o ambas. Los terrenos, bienes naturales y construcciones que se poseen para la prestación de servicios o para fines administrativos se consideran inmovilizaciones materiales.

La Sociedad ha adquirido una parte de sus inversiones inmobiliarias (inmuebles) mediante el pago de una renta vitalicia, más la cesión del usufructo vitalicio de las mismas (derecho de habitación), al vendedor (asegurado de la Sociedad). La Sociedad registra dichos inmuebles a su coste de adquisición corregido por la amortización acumulada, y las pérdidas por deterioro si las hubiera, registrando, asimismo, el importe estimado del usufructo cedido más el valor actual de la renta vitalicia en los epígrafes “Resto de Pasivos – Periodificaciones” y “Provisiones técnicas“ del pasivo del balance, respectivamente. El importe correspondiente a ambos conceptos asciende a 749 y 915 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2013 (1.089 y 1.449 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2012). Por otro lado, el valor neto contable de estas inversiones materiales asciende a 31 de diciembre de 2013 a 4.332 miles de euros (5.026 miles de euros a 31 de diciembre de 2012) y figura registrado en el epígrafe “Inversiones inmobiliarias” del balance adjunto.

Estos activos se amortizan de acuerdo con el método lineal, distribuyendo su coste entre los años de vida útil estimada, según el siguiente detalle:

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Años de Vida Útil Estimada

Inversiones inmobiliarias- Edificios y otras construcciones, excluido el valor del terreno 50-75 Inmovilizado material- Mobiliario e instalaciones 10-12 Equipos para proceso de información 4-8

Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se incurren.

Deterioro de valor de activos intangibles, inmovilizado material e inversiones inmobiliarias

Al cierre de cada ejercicio la Sociedad procede a estimar mediante el denominado “Test de deterioro” la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros.

El importe recuperable se determina como el mayor importe entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso.

El procedimiento implantado por la Dirección de la Sociedad para la realización de dicho test es el siguiente:

- Los cálculos del deterioro de los activos intangibles y del inmovilizado material e inversiones inmobiliarias se efectúan, con carácter general, elemento a elemento de forma individualizada.

- En el caso de los inmuebles, el valor razonable es el valor de tasación otorgado por las entidades tasadoras autorizadas para la valoración de bienes en el mercado hipotecario conforme a lo establecido en la Orden ECO3011/2007, de 4 de octubre, sobre normas de valoración de bienes inmuebles y de determinados derechos para ciertas finalidades financieras. Las tasaciones deben tener una antigüedad máxima de 3 años. Asimismo, el valor en uso se determina como aquel resultante de la generación de los ingresos de dicho inmueble, deducidos los costes y gastos, incluida la amortización.

- Las correcciones valorativas individualizadas de los anteriores elementos, así como su reversión cuando desaparecen las circunstancias que las motivaron, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión tiene como límite el valor contable de los inmovilizados o inversión inmobiliaria que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiera registrado la pérdida de valor.

Al cierre del ejercicio 2013, las correcciones valorativas sobre el inmovilizado material y las inversiones inmobiliarias ascienden a 597 miles de euros (véase nota 7), no existiendo correcciones valorativas sobre dichos activos al cierre del ejercicio 2012.

Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 no existen correcciones valorativas sobre los activos intangibles.

4.3. Arrendamientos

Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que las condiciones de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos.

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La Sociedad cuenta con inmuebles de su propiedad en régimen de alquiler ordinario, por lo que dichos alquileres se encuentran clasificados como arrendamientos operativos.

En este sentido, los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan o se abonan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan.

Asimismo, el coste de adquisición del bien arrendado se presenta en el balance conforme a su naturaleza, incrementado por el importe de los costes del contrato directamente imputables, los cuales se reconocen como gasto en el plazo del contrato, aplicando el mismo criterio utilizado para el reconocimiento de los ingresos del arrendamiento.

Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo se trata como un cobro o pago anticipado y se imputa a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se ceden o reciben los beneficios del activo arrendado.

4.4. Instrumentos financieros

4.4.1. Activos financieros-

Clasificación

Los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías:

- Préstamos y partidas a cobrar: activos financieros originados en las operaciones de seguro, coaseguro y reaseguro, o los que no teniendo un origen comercial, no son instrumentos de patrimonio ni derivados, sus cobros son de cuantía fija o determinable y no se negocian en un mercado activo. Se excluyen los valores representativos de deuda y las permutas de flujos ciertos o predeterminados que la Sociedad asigna en el momento de su reconocimiento inicial en la categoría de ‘activos financieros disponibles para la venta’.

- Activos financieros mantenidos para negociar: se considera que un activo se posee para negociar cuando se origina o adquiere con el propósito de venderlo en el corto plazo; o forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, de los que exista evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo; o sea un instrumento derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

- Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: se incluyen en esta categoría los activos financieros que así designa la Sociedad en el momento del reconocimiento inicial, debido a que dicha designación elimina o reduce de manera significativa asimetrías contables, o bien dichos activos forman un grupo cuyo rendimiento se evalúa, por parte de la Dirección de la Sociedad, sobre la base de su valor razonable y de acuerdo con una estrategia establecida y documentada. De forma específica, la Sociedad clasifica en esta categoría las inversiones por cuenta de tomadores que asumen el riesgo de la inversión, determinándose las provisiones de seguros de vida para estas modalidades de seguros en función de los activos específicamente afectos o de los índices o activos que se han fijado como referencia para determinar el valor económico de sus derechos. De esta forma, tanto las variaciones en el valor razonable de los activos financieros afectos como de las provisiones asociadas se registran con cargo y/o abono a la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 9).

- Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, asociadas y multigrupo: la Sociedad sigue el criterio de clasificar sus valores mobiliarios considerando que forma parte del Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (véanse Notas 1 y 21) y no desde la perspectiva de una sociedad independiente. Por ello, se clasifican como empresas del Grupo y asociadas aquéllas que tienen esta consideración a nivel Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, aunque a nivel individual su participación no sea indicativa de ello (véase Nota 11).

- Activos financieros disponibles para la venta: se incluyen los valores representativos de deuda, las permutas de flujos ciertos o predeterminados y los instrumentos de patrimonio de otras empresas que no hayan sido clasificados en ninguna de las categorías anteriores.

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Reconocimiento inicial

La Sociedad reconoce los activos financieros en su balance cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.

Los recobros de siniestros sólo se reconocen cuando su realización se halla suficientemente garantizada a la fecha de la formulación de las cuentas anuales y, por tanto, se espera obtener de los mismos beneficios económicos. En ningún caso se reconocen activos financieros por recobros de siniestros en función de estimaciones efectuadas con base en la experiencia de la Sociedad.

Las operaciones de compra o venta de activos financieros instrumentadas mediante contratos convencionales se reconocen en la fecha de contratación o de liquidación. Los contratos que pueden liquidarse por diferencias se contabilizan como un instrumento derivado. En particular, las operaciones realizadas en el mercado de divisas se registran en la fecha de liquidación, mientras que los activos financieros negociados en mercados secundarios de valores, si son instrumentos de patrimonio, se reconocen en la fecha de contratación, y si se trata de valores representativos de deuda, en la fecha de liquidación.

Valoración inicial

Los activos financieros se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles, excepto los que clasifican en las categorías de ‘otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias’ cuyos costes de transacción se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

Cuando se trata de instrumentos de patrimonio adquiridos, el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares se encuentra incluido en la valoración inicial de los mismos.

Valoración posterior

Los activos financieros clasificados en las categorías de ‘préstamos y partidas a cobrar’ se valoran por su ‘coste amortizado’. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

El coste amortizado de un instrumento financiero es el importe al que inicialmente fue valorado un activo financiero, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido, más o menos, según proceda, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento y, para el caso de los activos financieros, menos cualquier reducción del valor por deterioro que hubiera sido reconocida, ya sea directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras; en su cálculo se incluirán las comisiones financieras que se carguen por adelantado en la concesión de financiación.

Los activos financieros mantenidos para negociar, así como el resto de activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, se valoran a su valor razonable, registrándose en la cuenta de pérdidas y ganancias el resultado de las variaciones en dicho valor razonable.

Las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo se valoran por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración (incluyendo el fondo de comercio, si lo hubiera).

Por último, los activos financieros disponibles para la venta se valoran a su valor razonable, registrándose en el Patrimonio neto el resultado de las variaciones en dicho valor razonable, hasta que el activo se enajena o haya sufrido un deterioro de valor (de carácter estable o permanente), momento en el cual dichos resultados

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acumulados reconocidos previamente en el Patrimonio neto pasan a registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias. En este sentido, para los instrumentos de patrimonio se presume que existe deterioro (carácter permanente) si se ha producido al menos una caída de más del 40% del valor de cotización del activo, durante un período de un año y medio, sin que se haya recuperado el valor.

Para los valores representativos de deuda y las permutas de flujos ciertos o predeterminados que se encuentran asignados en la categoría ‘disponible para la venta’, así como la totalidad de activos financieros que no están registrados a valor razonable, al menos al cierre del ejercicio la Sociedad realiza un test de deterioro. Se considera que existe evidencia objetiva de deterioro si el valor recuperable del activo financiero es inferior a su valor en libros. El valor recuperable viene determinado por el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar los activos financieros que se evalúan descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento del reconocimiento inicial. Cuando se produce, el registro de este deterioro se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias.

En particular, y respecto a las correcciones valorativas relativas a las primas pendientes de cobro, la Sociedad procede a su dotación con cargo en la cuenta de pérdidas y ganancias en función del deterioro de los créditos con tomadores. Dicho deterioro se calcula al cierre del ejercicio de forma separada para cada ramo o riesgo a partir de la información disponible sobre la situación de los recibos de primas pendientes de cobro a dicha fecha.

Los criterios empleados por la Sociedad son los siguientes:

- Las primas con antigüedad igual o superior a seis meses se provisionan por su importe íntegro.

- Las primas con antigüedad igual o superior a tres meses e inferior a seis meses se provisionan aplicando un coeficiente del 50%.

- Las primas con antigüedad inferior a tres meses no reclamadas judicialmente y las fracciones de prima cuyo recibo está pendiente de emitir que correspondan a contratos con pago fraccionado en las que a la fecha de cálculo no se haya producido el impago de ninguna de las fracciones anteriores, se provisionan aplicando el coeficiente medio de anulaciones registrado en las primas que se encontraban en esta situación en los tres últimos ejercicios, siendo los correspondiente a los ejercicios 2013 y 2012 de 4,22 y 3,68%, respectivamente.

- Las primas reclamadas judicialmente se provisionan individualmente en función de las circunstancias de cada caso.

La Sociedad da de baja los activos financieros cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los flujos de efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como en ventas en firme de activos o las ventas de activos financieros con pacto de recompra por su valor razonable.

Por el contrario, la Sociedad no da de baja los activos financieros, y reconoce un pasivo financiero por un importe igual a la contraprestación recibida, en las cesiones de activos financieros en las que se retenga sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como el descuento de efectos y las ventas de activos financieros con pactos de recompra a un precio fijo o al precio de venta más un interés.

4.4.2 Pasivos financieros-

Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasifican como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, cuando suponen para la entidad una obligación contractual de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables.

Clasificación

La Sociedad clasifica los pasivos financieros, a efectos de su valoración, en la categoría de débitos y partidas a pagar, siendo aquellos débitos y partidas a pagar que tiene la Sociedad y que se han originado en las operaciones de seguro y reaseguro, o que sin tener un origen comercial, no pueden ser considerados como instrumentos financieros derivados.

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Los débitos y partidas a pagar se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles. Los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su importe nominal siempre que el efecto de no actualizar los flujos no sea significativo.

Con posterioridad, dichos pasivos se valoran de acuerdo con su coste amortizado, tal y como se ha definido anteriormente. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos que se hayan valorado inicialmente a su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe.

4.4.3. Instrumentos de patrimonio-

Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el Patrimonio de una sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos.

Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión.

4.4.4 Coberturas contables-

La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades de seguros, operaciones y flujos de efectivo futuros. Fundamentalmente, estos riesgos son de variaciones de los tipos de interés y de los tipos de cambio. En el marco de dichas operaciones, la Sociedad contrata instrumentos financieros de cobertura.

Para que estos instrumentos financieros puedan calificar como de cobertura contable, son designados inicialmente como tales documentándose la relación de cobertura. Asimismo, la Sociedad verifica inicialmente y de forma periódica a lo largo de su vida (como mínimo en cada cierre contable) que la relación de cobertura es eficaz, es decir, que es esperable prospectivamente que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta (atribuibles al riesgo cubierto) se compensen casi completamente por los del instrumento de cobertura y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del 80 al 125 por cien respecto del resultado de la partida cubierta.

En este sentido, la Sociedad aplica coberturas de flujos de efectivo, que se contabilizan tal y como se describe a continuación:

• En este tipo de coberturas, la parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura que se haya determinado como cobertura eficaz se reconoce transitoriamente en el patrimonio neto, imputándose en la cuenta de pérdidas y ganancias en el mismo período en que el elemento que está siendo objeto de cobertura afecta al resultado, salvo que la cobertura corresponda a una transacción prevista que termine en el reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, en cuyo caso los importes registrados en el patrimonio neto se incluirán en el coste del activo o pasivo cuando sea adquirido o asumido.

• La contabilización de coberturas es interrumpida cuando el instrumento de cobertura vence, o es vendido, finalizado o ejercido, o deja de cumplir los criterios para la contabilización de coberturas. En ese momento, cualquier beneficio o pérdida acumulada correspondiente al instrumento de cobertura que haya sido registrado en el patrimonio neto se mantiene dentro del patrimonio neto hasta que se produzca la operación prevista. Cuando no se espera que se produzca la operación que está siendo objeto de cobertura, los beneficios o pérdidas acumulados netos reconocidos en el patrimonio neto se transfieren a los resultados netos del período.

4.5. Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran según los tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones.

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Al cierre del ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten aplicando el tipo de cambio en la fecha del balance. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen.

En los activos financieros de carácter monetario clasificados como disponibles para la venta, la Sociedad determina la parte de los cambios en su valoración que es consecuencia de las variaciones en los tipos de cambio y registra la misma en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que surgen, mientras que los otros cambios en el valor razonable se reconocen directamente en el patrimonio neto.

Los activos y pasivos no monetarios cuyo criterio de valoración sea el valor razonable y estén denominados en moneda extranjera, se convierten según los tipos vigentes en la fecha en que se ha determinado el valor razonable. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan a patrimonio neto o a pérdidas y ganancias siguiendo los mismos criterios que el registro de las variaciones en el valor razonable, según se indica en la Nota 4.4.

4.6. Impuestos sobre beneficios

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente.

El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.

En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.

4.7. Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Dichos ingresos se valoran por el valor razonable de la contraprestación recibida, deducidos descuentos e impuestos. En este sentido, dado que las primas y comisiones se abonan y se cargan, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de la emisión del correspondiente recibo y los siniestros se cargan en dicha cuenta en el momento de su pago, al cierre del ejercicio es necesario efectuar las correcciones contables necesarias para adecuar los ingresos y los gastos a dicho principio (véase Nota 4.8).

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En cuanto a los ingresos por prestación de servicios, éstos se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.

Los intereses implícitos y explícitos de los activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo, tal como se ha definido anteriormente (véase Nota 4.4), y los dividendos cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias.

En la Nota 2.9. se indican los criterios de imputación de gastos e ingresos a las actividades de vida y no vida, y dentro de no vida, a los diversos ramos.

La Sociedad reparte los gastos por naturaleza de cada una de las actividades (Vida y No Vida) a cada destino en función de la dedicación estimada del personal que origina dichos gastos a cada uno de las actividades: Administración, Adquisición, Prestaciones, Gestión de Inversiones y Otros Gastos Técnicos.

A continuación se indican los criterios seguidos por la Sociedad para la reclasificación por destino, dentro de cada actividad, de los gastos por naturaleza:

1. Gastos de adquisición: incluyen fundamentalmente las comisiones, los de personal dedicado a la producción y las amortizaciones del inmovilizado afectado a esta actividad, los gastos de estudio, tramitación de solicitudes y formalización de pólizas, así como los gastos de publicidad, propaganda y de la organización comercial vinculados directamente a la adquisición de los contratos de seguro.

2. Gastos de administración: incluyen fundamentalmente los gastos de servicios por asuntos contenciosos vinculados a las primas, los gastos de gestión de cartera y cobro de las primas, de tramitación de los extornos, del reaseguro cedido y aceptado comprendiendo, en particular, los gastos del personal dedicado a dichas funciones y las amortizaciones del inmovilizado afectado al mismo.

3. Gastos imputables a las inversiones: incluyen fundamentalmente los gastos de gestión de las inversiones tanto internos como externos, comprendiendo en este último caso los honorarios, comisiones y corretajes devengados, los gastos del personal dedicado a dichas funciones y las dotaciones a las amortizaciones.

4. Gastos de prestaciones: incluyen fundamentalmente los gastos de personal dedicado a la gestión de siniestros y las amortizaciones del inmovilizado afectado a esta actividad, los honorarios pagados por razón de gestión de siniestros, los gastos incurridos por servicios necesarios para su tramitación.

5. Los otros gastos técnicos, son aquellos que, formando parte de la cuenta técnica, no pueden ser imputados en aplicación del criterio establecido a uno de los destinos anteriormente relacionados, fundamentalmente los gastos de dirección general.

4.8. Provisiones técnicas - Reconocimiento de ingresos y gastos

La valoración de las provisiones técnicas se efectúa conforme a lo dispuesto en el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados aprobado por el Real Decreto 2486/1998 y sus sucesivas modificaciones y demás disposiciones de desarrollo, así como el resto de normativa que les resulta de aplicación.

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo. En este sentido, dado que las primas y comisiones con origen en los contratos de seguros se abonan y cargan, respectivamente, a las correspondientes cuentas técnicas de la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de la emisión del correspondiente recibo y que los siniestros se cargan a dichas cuentas en el momento del pago, al cierre de cada ejercicio es necesario efectuar distintas periodificaciones contables, que se registran en las correspondientes cuentas de las provisiones técnicas, para adecuar los ingresos y gastos a dicho criterio.

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Las cuentas de provisiones técnicas recogen, con criterios prudentes y razonables, las obligaciones derivadas de los referidos contratos.

Con objeto de reflejar adecuadamente el devengo de las primas y los gastos técnicos se utilizan las siguientes cuentas:

4.8.1. Provisiones de seguros de vida-

Representa el valor de las obligaciones de la Sociedad, neto de las obligaciones del tomador, por razón de seguros sobre la vida a la fecha de cierre del ejercicio. La provisión de seguros de vida comprende:

a. En los seguros cuyo período de cobertura sea inferior al año, la “provisión para primas no consumidas” y, en su caso, la “provisión para riesgos en curso”. La provisión para primas no consumidas tiene por objeto la periodificación, a la fecha de cálculo, de las primas emitidas, reflejando su saldo la fracción de las primas devengadas en el ejercicio que deba imputarse al período comprendido entre la fecha de cierre y el término del período de cobertura. La Sociedad calcula estas provisiones para cada modalidad, por el método “póliza a póliza” tomando como base las primas de tarifa devengadas en el ejercicio de acuerdo con las Bases Técnicas.

Las comisiones y otros gastos de adquisición correspondientes a las primas devengadas se reconocen como gasto con el mismo criterio con el que se reconocen como ingreso las primas correspondientes a los contratos de seguro en vigor. En consecuencia, la parte de comisiones y otros gastos de adquisición correspondientes al período de cobertura no consumido de las pólizas de seguro en vigor se registra en la cuenta “Otros Activos – Periodificaciones” del activo del balance. El importe de este concepto al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 asciende a 4.502 y 4.864 miles de euros, respectivamente. Por su parte, las comisiones y otros gastos de adquisición correspondientes al período de cobertura no consumido y relativos al negocio cedido en reaseguro se registran en la cuenta “Resto de Pasivos – Periodificaciones” del pasivo del balance. El importe de este concepto al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 asciende a 303 y 343 miles de euros, respectivamente.

La provisión para riesgos en curso complementa a la provisión para primas no consumidas en la medida que su importe no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por la Sociedad que se correspondan con el período de cobertura no transcurrido a la fecha de cierre del ejercicio. Su cálculo se efectúa de acuerdo con lo previsto en el vigente Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados. Durante los ejercicios 2013 y 2012 no ha sido necesario dotar importe alguno por este concepto.

b. En aquellos seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión, las provisiones técnicas correspondientes se determinarán en función de los índices o activos fijados como referencia para determinar el valor económico de los derechos del tomador.

c. En el resto de los seguros de vida, la provisión matemática representa la diferencia entre el valor actuarial de las obligaciones futuras de la Sociedad y las del tomador o, en su caso, del asegurado. La base de cálculo de esta provisión está formada por la prima de inventario devengada en el ejercicio, entendiendo por tal la prima pura o de riesgo incrementada en el recargo para gastos de administración previsto en las Bases Técnicas. El cálculo se realiza póliza a póliza, por un sistema de capitalización individual y mediante la aplicación de un método prospectivo.

El Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados establece en su Disposición Transitoria Segunda que las entidades aseguradoras tienen un plazo de quince años para adecuarse a lo dispuesto en su artículo 34, en especial en lo referente al período de observación de las tablas de mortalidad o supervivencia utilizadas para valorar sus compromisos actuariales asumidos con anterioridad a la entrada en vigor de la citada norma, siempre que, en tal caso, las dotaciones adicionales que por este motivo se efectúen anualmente, lo sean con carácter sistemático. En la Resolución de 3 de octubre de 2000 de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, publicada en el BOE con fecha de 11 de octubre de 2000 y que entró en vigor el 15 de octubre de 2000, se da cumplimiento a lo previsto en dicha Disposición Transitoria Segunda del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados.

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La Sociedad se acogió a lo dispuesto en esta Resolución de 3 de Octubre de 2000 y el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados para amortizar el déficit generado en el cálculo de la provisión de seguros de vida con las nuevas tablas. Al cierre del ejercicio 2003, la Sociedad procedió a dotar íntegramente el importe del déficit pendiente de amortizar, estando por tanto adaptada a las tablas de mortalidad PERM/F-2000.

Con fecha 6 de julio de 2012 se publicó una Resolución de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones en relación con las tablas de mortalidad y supervivencia a utilizar por las entidades aseguradoras. En esta resolución se declara la no admisibilidad de la utilización de las tablas de mortalidad GKM95 y GKF95 para el cálculo de las primas para garantías de muerte en los seguros de nueva suscripción ni para el cálculo de las magnitudes actuariales asociadas a la cobertura de las prestaciones de fallecimiento. Asimismo se hacen públicas las tablas de mortalidad denominadas PASEM 2010 y se declara admisible su utilización para el cálculo de las magnitudes actuariales asociadas a la cobertura de fallecimiento en el sistema de planes de pensiones.

Al 31 de diciembre de 2013, las provisiones de seguros de vida que mantiene la Sociedad recogen, en su totalidad, el impacto derivado de la aplicación de las mencionadas tablas.

4.8.2. Provisiones de seguros de no vida - Provisiones para primas no consumidas y riesgos en curso-

Las provisiones para primas no consumidas tienen por objeto la periodificación, a la fecha de cálculo, de las primas emitidas, reflejando su saldo la fracción de las primas devengadas en el ejercicio que deba imputarse al período comprendido entre la fecha de cierre y el término del período de cobertura. La Sociedad calcula estas provisiones para cada modalidad, por el método “póliza a póliza”, tomando como base las primas de tarifa devengadas en el ejercicio, de acuerdo con las Bases Técnicas.

Las comisiones y otros gastos de adquisición correspondientes a las primas emitidas se reconocen como gasto con el mismo criterio con el que se reconocen como ingreso las primas correspondientes a los contratos de seguro en vigor. En consecuencia, la parte de comisiones y otros gastos de adquisición correspondientes al período de cobertura no consumido de las pólizas de seguro en vigor se registra en la cuenta “Otros Activos - Periodificaciones” del activo del balance. El importe registrado por este concepto al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 asciende a 23.168 y 21.016 miles de euros, respectivamente. Por su parte, las comisiones y otros gastos de adquisición correspondientes al período de cobertura no consumido y relativos al negocio cedido en reaseguro se registran en la cuenta “Resto de Pasivos – Periodificaciones” del pasivo del balance. El importe de este concepto al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 asciende a 2.141 y 1.255 miles de euros, respectivamente.

La provisión para riesgos en curso complementa a la provisión para primas no consumidas en la medida que su importe no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por la Sociedad que se correspondan con el período de cobertura no transcurrido a la fecha de cierre del ejercicio. Su cálculo se efectúa de acuerdo con lo previsto en el vigente Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados. Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, no ha sido necesario realizar dotación alguna por este concepto.

4.8.3. Provisiones de prestaciones-

Recoge el importe total de las obligaciones pendientes derivadas de los siniestros ocurridos con anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio. La Sociedad calcula esta provisión como la diferencia entre el coste total estimado o cierto de los siniestros pendientes de declaración, liquidación o pago y el conjunto de los importes ya pagados por razón de tales siniestros. Dicha provisión se calcula individualmente para los siniestros pendientes de liquidación o pago y en función de la experiencia, según lo indicado en el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, para los siniestros pendientes de declaración e incluye los gastos tanto externos como internos de gestión y tramitación de los expedientes, cualquiera que sea su origen, producidos y por producir, hasta la total liquidación y pago del siniestro.

4.8.4. Provisiones técnicas del reaseguro cedido-

Se determinan aplicando los criterios señalados en los párrafos anteriores para el seguro directo, teniendo en cuenta las condiciones de cesión establecidas en los contratos de reaseguro en vigor.

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4.8.5. Provisión para participación en beneficios y extornos-

Esta provisión recoge el importe de los beneficios devengados en favor de los tomadores, asegurados o beneficiarios y el de las primas que proceda restituir a los tomadores o asegurados, en su caso, en virtud del comportamiento experimentado por el riesgo asegurado, en tanto no hayan sido asignados individualmente a cada uno de aquellos.

Los seguros distintos del seguro de vida que garanticen el reembolso de primas bajo determinadas condiciones o prestaciones asimilables incluyen en esta provisión las obligaciones correspondientes a dicha garantía, calculadas conforme a las siguientes normas:

a) Se incluyen en la provisión todas las obligaciones por los contratos que sobre la base de la información existente al cierre del ejercicio sean susceptibles de dar lugar a las prestaciones citadas.

b) La provisión a dotar comprende el importe de las primas a reembolsar o prestaciones a satisfacer imputables al período o períodos del contrato ya transcurridos en el momento de cierre del ejercicio.

La Sociedad calcula el importe de esta provisión en función de las cláusulas de los contratos de seguros en vigor, registrándola en el epígrafe “Provisión para participación en beneficios y extornos” del pasivo del balance.

4.8.6. Reserva de estabilización-

Esta reserva, a diferencia de las anteriores, se reconoce en el patrimonio neto de la Sociedad y es de carácter indisponible. Anualmente, la Sociedad determina el importe que debe incrementar esta reserva tomando en consideración el recargo de seguridad incluido en las primas de tarifa para ciertos contratos de seguro así como las demás disposiciones establecidas en el Reglamento. Dicho incremento se registra con cargo al patrimonio neto. Su importe únicamente puede ser dispuesto para compensar las desviaciones de la siniestralidad de propia retención (véase Nota 21).

4.8.7. Corrección de asimetrías contables-

En las operaciones de seguro que se encuentran inmunizadas financieramente, que referencian su valor de rescate al valor de los activos asignados de forma específica, que prevean una participación en los beneficios de una cartera de activos vinculada, o en el caso de operaciones de seguro en que el tomador asume el riesgo de la inversión o asimilados, la Sociedad reconoce simétricamente a través del patrimonio o de la cuenta de pérdidas y ganancias las variaciones experimentadas en el valor razonable de los activos que se mantienen clasificados en las categorías ‘disponible para la venta’ u ‘otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias’.

La contrapartida de las anteriores variaciones es la provisión de seguros de vida, cuando así lo exige el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados y demás normativa aplicable, o bien una cuenta de pasivo (con saldo positivo o negativo) por la parte no registrada como provisión de seguros de vida que se presenta bajo el concepto de “Pasivos por asimetrías contables” del epígrafe “Resto de pasivos” del balance adjunto (véase Nota 17).

La corrección de asimetrías contables también resulta de aplicación a las diferencias de cambio y en las operaciones de cobertura cuando el elemento cubierto son las provisiones de seguros de vida.

4.9. Provisiones y contingencias

Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre:

• Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación.

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• Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad.

Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos.

Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando.

La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la Sociedad no esté obligada a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión.

4.10. Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Por tanto, las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como gasto en el ejercicio en el que se adopta la decisión y se crea una expectativa válida frente a terceros sobre el despido. En las cuentas anuales adjuntas no se ha registrado provisión alguna por este concepto, ya que no están previstas situaciones de esta naturaleza.

4.11. Compromisos por pensiones

Compromisos de aportación definida

La Sociedad tiene asumido con los empleados de su plantilla el compromiso de realizar una aportación definida para la contingencia de jubilación, consistente en un importe fijo, a un Plan de Pensiones externo. El Plan se encuentra adscrito al Plan de Pensiones de BBVASeguros, cuyas Entidades Gestora y Depositaria son Gestión de Previsión y Pensiones, S.A. y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., respectivamente.

Las aportaciones efectuadas por la Sociedad por este concepto en cada ejercicio se registran como un gasto de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Compromisos de prestación definida

La Sociedad registra en el epígrafe “Provisiones no técnicas – Provisión para pensiones y obligaciones similares” del pasivo del balance adjunto, el valor actual de los compromisos de prestación definida que tiene asumidos con algunos de sus empleados. Asimismo, las pólizas de seguros afectas se encuentran registradas en el epígrafe “Activos y derechos de reembolso por retribuciones a largo plazo al personal” del activo del balance adjunto.

Dichos compromisos están exteriorizados y figuran cubiertos por una póliza de seguros, suscrita con una entidad de seguros no vinculada, que cumple los requisitos establecidos en el Real Decreto 1588/1999, de 15 de octubre.

4.12. Transacciones con vinculadas

La Sociedad realiza todas sus operaciones con vinculadas a precios de mercado. Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro.

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4.13. Activos mantenidos para la venta

La Sociedad clasifica un activo no corriente como mantenido para la venta cuando ha tomado la decisión de venta del mismo y se estima que la misma se realizará dentro de los próximos 12 meses.

Estos activos se valoran por el menor entre su valor contable o su valor razonable deducidos los costes necesarios para la venta.

Los activos clasificados como no corrientes mantenidos para la venta no se amortizan, pero a la fecha de cada balance se realizan las correcciones valorativas para que el valor contable no exceda del valor razonable menos los costes de venta.

Los ingresos y gastos generados por los activos no corrientes mantenidos para la venta, que no cumplen los requisitos para calificarlos como operaciones interrumpidas, se reconocen en la partida de la cuenta de pérdidas y ganancias que corresponda según su naturaleza.

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5. Inmovilizado intangible

El movimiento habido en este epígrafe del balance en los ejercicios 2013 y 2012 ha sido el siguiente:

Ejercicio 2013

Miles de Euros Salidas Saldo

Entradas Bajas o Saldo

Coste Inicial Reducciones Final Aplicaciones informáticas 24.412 8.903 (7.155) 26.160 Total coste 24.412 8.903 (7.155) 26.160

Miles de Euros Salidas Saldo

Dotaciones Bajas o Saldo

Amortizaciones Inicial Reducciones Final Aplicaciones informáticas (11.026) (6.361) 2.954 (14.433) Total amortización (11.026) (6.361) 2.954 (14.433)

Miles de Euros Saldo Saldo

Total Inmovilizado Intangible Inicial Final Coste 24.412 26.160 Amortizaciones (11.026) (14.433) Deterioros - - Total neto 13.386 11.727

Las adiciones realizadas en el ejercicio 2013 en el epígrafe “Inmovilizado intangible – Aplicaciones informáticas” corresponden, principalmente, a la activación del coste de servicios profesionales incurridos en concepto de implantación y puesta en marcha de aplicaciones informáticas por la Sociedad.

Por otro lado, durante el ejercicio 2013 la Sociedad ha dado de baja aplicaciones informáticas con un valor en libros de 4.201 miles de euros al quedar fuera de uso, que figuran registrados en el epígrafe “Otros Gastos – Resto de Gastos” de la cuenta de pérdidas y ganancias no técnica adjunta.

Al 31 de diciembre de 2013, inmovilizado intangible en uso por importe bruto de 7.342 miles de euros se encontraba totalmente amortizado.

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Ejercicio 2012

Miles de Euros Salidas Saldo Entradas Bajas o Saldo

Coste Inicial Reducciones Final Aplicaciones informáticas 19.469 11.244 (6.301) 24.412 Total coste 19.469 11.244 (6.301) 24.412

Miles de Euros Salidas Saldo Dotaciones Bajas o Saldo

Amortizaciones Inicial Reducciones Final Aplicaciones informáticas (11.294) (4.267) 4.535 (11.026) Total amortización (11.294) (4.267) 4.535 (11.026)


Total Inmovilizado Intangible Inicial Final Coste 19.469 24.412 Amortizaciones (11.294) (11.026) Deterioros - - Total neto 8.175 13.386

Las adiciones realizadas en el ejercicio 2012 en el epígrafe “Inmovilizado intangible – Aplicaciones informáticas” corresponden, principalmente, a la activación del coste de servicios profesionales incurridos en concepto de implantación y puesta en marcha de aplicaciones informáticas por la Sociedad.

Por otro lado, durante el ejercicio 2012 la Sociedad ha dado de baja aplicaciones informáticas con un valor en libros de 1.766 miles de euros al quedar fuera de uso, que figuran registrados en el epígrafe “Otros Gastos – Resto de Gastos” de la cuenta de pérdidas y ganancias no técnica adjunta.

Al 31 de diciembre de 2012, inmovilizado intangible en uso por importe bruto de 5.904 miles de euros se encontraba totalmente amortizado.

6. Inmovilizado material

El movimiento habido en este epígrafe del balance en los ejercicios 2013 y 2012, así como la información más significativa que afecta a este epígrafe se presenta a continuación:

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Ejercicio 2013

Miles de Euros Salidas Saldo Entradas Bajas o Traspasos Saldo

Coste Inicial Reducciones (Nota 7) Final Mobiliario e Instalaciones 1.336 - - (204) 1.132 Equipos para proceso de la información 3.666 123 - - 3.789 Total coste 5.002 123 - (204) 4.921


Amortizaciones Inicial Reducciones (Nota 7) Final Mobiliario e Instalaciones (782) (115) - 204 (693) Equipos para proceso de la información (3.382) (132) - - (3.514)

Total amortización (4.164) (247) - 204 (4.207)


Total Inmovilizado Material Inicial Final Coste 5.002 4.921 Amortizaciones (4.164) (4.207) Deterioros - - Total neto 838 714

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Ejercicio 2012


Coste Inicial Reducciones Final Mobiliario e Instalaciones 1.891 - (555) 1.336 Equipos para proceso de la información 3.501 165 - 3.666 Total coste 5.392 165 (555) 5.002


Amortizaciones Inicial Reducciones Final Mobiliario e Instalaciones (1.219) (118) 555 (782) Equipos para proceso de la información (3.268) (114) - (3.382) Total amortización (4.487) (232) 555 (4.164)


Total Inmovilizado Material Inicial Final Coste 5.392 5.002 Amortizaciones (4.487) (4.164) Deterioros - - Total neto 905 838

Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 la Sociedad tenía elementos del inmovilizado material en uso totalmente amortizados, por importe bruto de 3.262 y 3.326 miles de euros, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad no tiene inversiones en inmovilizado material ubicadas fuera del territorio español.

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7. Inversiones inmobiliarias

El movimiento habido en este capítulo del balance en los ejercicios 2013 y 2012, así como la información más significativa que afecta a este epígrafe han sido los siguientes:

Ejercicio 2013


Coste Inicial Reducciones Final Inversiones en terrenos y bienes naturales 14.504 - (151) (4.437) 9.916 Inversiones en construcciones 22.326 - (38) (8.970) 13.318 Total coste 36.830 - (189) (13.407) 23.234


Amortizaciones Inicial Reducciones Final Inversiones en construcciones (7.189) (419) 55 2.725 (4.828) Total coste (7.189) (419) 55 2.725 (4.828)


Total Inversiones Inmobiliarias Inicial Final Coste 36.830 23.234 Amortizaciones (7.189) (4.828) Deterioros - (597) Total neto 29.641 17.809

Ejercicio 2012


Coste Inicial Reducciones Final Inversiones en terrenos y bienes naturales 14.624 - (120) 14.504 Inversiones en construcciones 22.371 - (45) 22.326 Total coste 36.995 - (165) 36.830

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Amortizaciones Inicial Reducciones Final Inversiones en construcciones (6.803) (421) 35 (7.189) Total coste (6.803) (421) 35 (7.189)


Total Inversiones Inmobiliarias Inicial Final Coste 36.995 36.830 Amortizaciones (6.803) (7.189) Deterioros - - Total neto 30.192 29.641

La Sociedad posee inmuebles cuyo valor por separado de la construcción y del terreno, al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, es el siguiente (en miles de euros):

Miles de Euros Inmuebles 31-12-2013 31-12-2012

Terrenos 9.916 14.504 Construcciones 7.893 15.137 Total 17.809 29.641

Durante el ejercicio 2013 la Sociedad ha enajenado inversiones inmobiliarias por un importe neto de 134 miles de euros (130 miles de euros en el ejercicio 2012), habiéndose obtenido un beneficio (deducidos los gastos de venta) como resultado de dicha venta de 99 miles de euros (129 miles de euros en 2012) que figura registrado en el epígrafe “Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones - Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias” de la cuenta de pérdidas y ganancias no técnica adjunta.

Asimismo, en virtud de las nuevas tasaciones realizadas durante el ejercicio, la Sociedad ha procedido a deteriorar sus inversiones inmobiliarias por la diferencia entre el valor en libros de las mismas y su valor recuperable atendiendo a los valores de tasación atribuidos, habiendo ascendido dicho importe a 597 miles de euros, que figuran registrados en el epígrafe “Gastos del inmovilizado material y de las inversiones – Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias no técnica del ejercicio 2013 adjunta.

Por su parte, con fecha 20 de diciembre de 2013, la Sociedad ha formalizado un contrato de arras para la venta futura del inmueble sito en Arturo Soria 125 (Madrid). En virtud de este contrato, la Sociedad ha percibido 1.900 miles de euros como importe de arras que ha procedido a registrar en el epígrafe “Débitos y partidas a pagar – Otras deudas – Resto de deudas” (véase Nota 13). Dicho contrato ha sido elevado a Escritura Pública en la misma fecha del acuerdo. De acuerdo a lo anterior, la Sociedad ha clasificado dicho inmueble, incluidas sus instalaciones (véase Nota 6), en el epígrafe “Activos mantenidos para la venta” del balance al 31 de diciembre de 2013 adjunto por su valor en libros a la fecha del acuerdo, esto es, 10.682 miles de euros, atendiendo a lo estipulado en la norma de valoración correspondiente (véase Nota 4.13).

En el Anexo I de la presente memoria se adjunta el detalle de los terrenos y construcciones propiedad de la Sociedad al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, facilitándose para cada elemento la siguiente información: calificación como inmovilizado material (uso propio) o inversión inmobiliaria, valor contable bruto, amortización acumulada, ubicación, valor de tasación y fecha de tasación. Asimismo, y de forma independiente a si se trata

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de una inversión en inmovilizado material o inmobiliaria, se detalla la asignación al ramo de vida, no vida o no técnico, según el caso.

Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 la Sociedad no tenía inversiones inmobiliarias en uso totalmente amortizadas.

La Sociedad está obligada a asegurar los bienes inmuebles y derechos reales inmobiliarios que se encuentran afectos a la cobertura de las provisiones técnicas contra el riesgo de incendio y otros daños al continente. Tal y como establece el Reglamento, la aseguradora que acepta el riesgo debe ser diferente al titular del inmueble y el importe no puede ser inferior al valor de construcción fijado en la última tasación realizada. Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 no existía déficit de cobertura alguno relacionado con dichos riesgos.

De forma complementaria, la política de la Sociedad es asegurar también las inversiones inmobiliarias que no se encuentran afectas a la cobertura de las provisiones técnicas. La Sociedad tiene contratada con una entidad aseguradora no vinculada una póliza que asegura la vivienda y los daños estéticos por importe de 2.060 miles de euros y 2 miles de euros, respectivamente, y cubre a su vez daños materiales, robos y garantías complementarias.

Las inversiones inmobiliarias de la Sociedad se corresponden principalmente con inmuebles destinados a su explotación en régimen de alquiler.

En cuanto al uso de las inversiones inmobiliarias destinadas al alquiler, la mayor parte están destinadas a oficinas y actividades comerciales.

Por otro lado, la Sociedad ha adquirido una parte de sus inversiones inmobiliarias (inmuebles) mediante el pago de una renta vitalicia, más la cesión de su usufructo de las mismas (derecho de habitación), al vendedor (asegurado de la Sociedad). El detalle de dichos inmuebles se encuentra en el Anexo I con la calificación de Vivienda Pensión (véase Nota 4.2).

En los ejercicios 2013 y 2012 los ingresos derivados de rentas provenientes de las inversiones inmobiliarias propiedad de la Sociedad ascendieron a 2.914 y 3.266 miles de euros, respectivamente, y los gastos de explotación por todos los conceptos relacionados con las mismas ascendieron a 329 miles de euros y 377 miles de euros, respectivamente.

Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 no existía ningún tipo de restricciones para la realización de nuevas inversiones inmobiliarias ni para el cobro de los ingresos derivados de las mismas ni tampoco en relación con los recursos obtenidos de una posible enajenación.

Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 no existían compromisos de compra relacionados con inversiones inmobiliarias. Por otro lado, al cierre de dichos ejercicios no existía obligación contractual alguna en concepto de reparaciones, mantenimiento o mejoras.

Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 la Sociedad no tiene terrenos fuera del territorio español.

8. Activos financieros

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8.1 Categorías de los activos financieros A continuación se detalla el valor en libros de los distintos activos financieros, agrupados por categorías, a 31 de diciembre de 2013 y 2012. Ejercicio 2013

Inversiones clasificadas por categoría de activos financieros y naturaleza

Miles de Euros

Efectivo y otros activos líquidos

equivalentes

Otros activos financieros a

Valor Razonable con

cambios en PyG

Activos financieros Disponibles

Para la Venta

Préstamos y Partidas a

Cobrar Derivados de

cobertura

Participaciones en entidades del grupo y asociadas (Nota 11)

Otros activos - Periodificaciones

Total a 31.12.2013

Instrumentos de patrimonio - - 121.891 - - 2.780 - 124.671

- Inversiones financieras en capital - - 7.154 - - 2.780 - 9.934

- Participaciones en fondos de inversion - - 114.737 - - - - 114.737

Valores representativos de deuda - - 10.640.743 - - - 298.565 10.939.308

- Valores de renta fija - - 10.574.604 - - - 298.565 10.873.169

- Otros valores representativos de deuda - - 66.139 - - - - 66.139

Derivados - - - - 193.646 - - 193.646

Inversiones por cuenta de tomadores que asumen el riesgo de la inversión (Nota 9) 3.395 309.309 - - - - 1.299 314.003

Préstamos - - - 3.676.607 - - - 3.676.607

- Préstamos a entidades del grupo - - - 3.676.607 - - - 3.676.607

Depósitos en ent. crédito - - - 94.317 - - - 94.317

Créditos (Nota 10) - - - 167.019 - - - 167.019

Tesorería 91.233 - - - - - - 91.233

Total neto 94.628 309.309 10.762.634 3.937.943 193.646 2.780 299.864 15.600.804

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Ejercicio 2012

La misma información referida al ejercicio anterior se detalla a continuación:

Inversiones clasificadas por categoría de activos financieros y naturaleza

Miles de Euros

Efectivo y otros activos

líquidos equivalentes

Otros activos financieros a

Valor Razonable con

cambios en PyG

Activos financieros Disponibles

Para la Venta

Préstamos y Partidas a

Cobrar Derivados de

cobertura

Participaciones en entidades del grupo y asociadas (Nota 11)

Otros activos - Periodificaciones

Total a 31.12.2012

Instrumentos de patrimonio - - 110.923 - - 60 - 110.983

- Inversiones financieras en capital - - 10.677 - - 60 - 10.737

- Participaciones en fondos de inversion - - 100.246 - - - - 100.246

Valores representativos de deuda - - 9.983.708 - - - 293.395 10.277.103

- Valores de renta fija - - 9.905.774 - - - 293.395 10.199.169

- Otros valores representativos de deuda - - 77.934 - - - - 77.934

Derivados - - - - 274.024 - - 274.024

Inversiones por cuenta de tomadores que asumen el riesgo de la inversión (Nota 9) 6.064 285.258 - - - - 1.259 292.581

Préstamos - - - 2.562.238 - - - 2.562.238

- Préstamos a entidades del grupo - - - 2.562.238 - - - 2.562.238

Depósitos en ent. Crédito - - - 129.296 - - - 129.296

Créditos (Nota 10) - - - 133.583 - - - 133.583

Tesorería 80.672 - - - - - - 80.672

Total neto 86.736 285.258 10.094.631 2.825.117 274.024 60 294.654 13.860.480

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A continuación se presentan los instrumentos financieros que, habiendo sido incluidos en el cuadro anterior, se encuentran incluidos en las siguientes tipologías de carteras:

Ejercicio 2013

Activos asignados a Carteras inmunizadas financieramente (Art. 33.2 ROSSP):

Miles de Euros

Valor razonable Coste

Plusvalía/ minusvalía

Asignación de la plusvalía Patrimonio

Neto (Nota 17)

Asimetrías contables (Nota 17)

Activos financieros mantenidos para la venta-

Valores representativos de deuda- Valores de renta fija 8.999.769 8.725.325 274.444 - 274.444

Préstamos y partidas a pagar- Préstamos a entidades del Grupo y asociadas 3.090.300 3.090.300 - - - Depósitos en entidades de crédito 34.368 34.368 - - -

Derivados de cobertura (74.423) (313.696) 239.273 - 239.273 Total 12.050.014 11.536.297 513.717 - 513.717

Activos asignados a Contratos de seguro que reconocen participación en beneficios a los tomadores:

Miles de Euros




Neto (Nota 17)



Valores representativos de deuda- Valores de renta fija 211.063 196.989 14.074 1.006 13.068

Préstamos y partidas a cobrar- Préstamos a entidades del Grupo y asociadas 34.092 34.092 - - -

Derivados de cobertura 1.667 743 924 66 858 Total 246.822 231.824 14.998 1.072 13.926

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Activos asignados a otras carteras:

Miles de Euros


Diferencias

de conversión

Asignación de la plusvalía

Deterioro Plusvalía/ minusvalía

Patrimonio Neto

Asimetrías contables


Instrumentos de patrimonio- Inversiones financieras en capital 7.154 6.670 (1.000) 1.484 - 1.484 - Participaciones en fondos de inversión 114.737 97.852 - 17.056 (171) 16.885 -

Valores representativos de deuda- Valores de renta fija 1.429.911 1.399.803 (11.737) 41.845 - 41.845 -

Préstamos y partidas a cobrar- Préstamos a entidades del Grupo y asociadas 513.658 513.658 - - - - - Depósitos en entidades de crédito 59.949 59.949 - - - - -

Derivados de cobertura - - - - - - - Total 2.125.409 2.077.932 (12.737) 60.385 (171) 60.214 -

Total inversiones clasificadas por categoría de activos y naturaleza:

Miles de Euros


Diferencias

de conversión



Patrimonio Neto(1)



Instrumentos de patrimonio- Inversiones financieras en capital 7.154 6.670 (1.000) 1.484 - 1.484 - Participaciones en fondos de inversión 114.737 97.852 - 17.056 (171) 16.885 -

Valores representativos de deuda- Valores de renta fija(2) 10.640.743 10.322.117 (11.737) 330.363 - 42.851 287.512

Préstamos y partidas a cobrar- Préstamos a entidades del Grupo y asociadas(3) 3.638.050 3.638.050 - - - - - Depósitos en entidades de crédito 94.317 94.317 - - - - -

Derivados de cobertura(4) (72.756) (312.953) - 240.197 - 66 240.131 Total 14.422.245 13.846.053 (12.737) 589.100 (171) 61.286 527.643

(1) Este importe muestra la parte de la revalorización bruta de impuestos que corresponde a la Sociedad. El importe reflejado en el epígrafe “Ajustes por cambios de valor” del balance adjunto considera dichos cambios de valor netos de impuestos.

(2) Incluye activos financieros cedidos temporalmente (véase Nota 8.1.3) y activos pignorados o en garantía por operaciones de intercambio de flujos de efectivo cuyo valor razonable, al 31 de diciembre, asciende a 1.489.941 y 1.189.822 miles de euros, respectivamente.

(3) No incluye la cuenta a cobrar con la Sociedad Dominante por las retenciones y pagos a cuenta del Impuesto sobre Sociedades realizados en el ejercicio (véanse Notas 8.1.3 y 14).

(4) Incluye los derivados de activo y pasivo (véase Nota 8.1.2)

31

Ejercicio 2012

Activos asignados a Carteras inmunizadas financieramente (Art. 33.2 ROSSP):

Miles de Euros




Neto (Nota 17)



Valores representativos de deuda- Valores de renta fija 7.897.271 8.313.653 (416.382) - (416.382)

Préstamos y partidas a pagar- Préstamos a entidades del Grupo y asociadas 2.443.083 2.443.083 - - - Depósitos en entidades de crédito 34.559 34.559 - - -

Derivados de cobertura (8) (299.077) 299.069 - 299.069 Total 10.374.905 10.492.218 (117.313) - (117.313)

Activos asignados a Contratos de seguro que reconocen participación en beneficios a los tomadores:

Miles de Euros




Neto (Nota 17)



Valores representativos de deuda- Valores de renta fija 215.496 209.636 5.860 419 5.441

Préstamos y partidas a cobrar- Préstamos a entidades del Grupo y asociadas 2.732 2.732 - - -

Derivados de cobertura 2.074 870 1.204 86 1.118 Total 220.302 213.238 7.064 505 6.559

32

Activos asignados a otras carteras:

Miles de Euros


Diferencias

de conversión



Patrimonio Neto



Instrumentos de patrimonio- Inversiones financieras en capital 10.677 12.136 (1.000) (459) - (459) - Participaciones en fondos de inversión 100.246 89.040 - 11.246 (40) 11.206 -

Valores representativos de deuda- Valores de renta fija 1.870.941 1.900.323 (20.206) (9.176) - (9.176) -

Préstamos y partidas a cobrar- Préstamos a entidades del Grupo y asociadas 76.502 76.502 - - - - - Depósitos en entidades de crédito 94.737 94.737 - - - - -

Derivados de cobertura 1.312 755 - 557 - 557 - Total 2.154.415 2.173.493 (21.206) 2.168 (40) 2.128 -

Total inversiones clasificadas por categoría de activos y naturaleza:

Miles de Euros


Diferencias

de conversión



Patrimonio Neto(1)



Instrumentos de patrimonio- Inversiones financieras en capital 10.677 12.136 (1.000) (459) - (459) - Participaciones en fondos de inversión 100.246 89.040 - 11.246 (40) 11.206 -

Valores representativos de deuda- Valores de renta fija(2) 9.983.708 10.423.612 (20.206) (419.698) - (8.757) (410.941)

Préstamos y partidas a cobrar- Préstamos a entidades del Grupo y asociadas(3) 2.522.317 2.522.317 - - - - - Depósitos en entidades de crédito 129.296 129.296 - - - - -

Derivados de cobertura(4) 3.378 (297.452) - 300.830 - 643 300.187 Total 12.749.622 12.878.949 (21.206) (108.081) (40) 2.633 (110.754)

(1) Este importe muestra la parte de la revalorización bruta de impuestos que corresponde a la Sociedad. El importe reflejado en el epígrafe “Ajustes por cambios de valor” del balance adjunto considera dichos cambios de valor netos de impuestos.

(2) Incluye activos financieros cedidos temporalmente (véase Nota 8.1.3) y activos pignorados o en garantía por operaciones de intercambio de flujos de efectivo cuyo valor razonable, al 31 de diciembre, asciende a 1.497.232 y 1.062.782 miles de euros, respectivamente.

(3) No incluye la cuenta a cobrar con la Sociedad Dominante por la parte de deuda derivada del acta fiscal de Euroseguros I (véanse Notas 8.1.3 y 22). Asimismo, no incluye la cuenta a cobrar con la Sociedad Dominante por las retenciones y pagos a cuenta del Impuesto sobre Sociedades realizados en el ejercicio (véanse Notas 8.1.3 y 14)

(4) Incluye los derivados activos y pasivos (véase Nota 8.1.2)

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8.1.1. Activos financieros disponibles para la venta

La totalidad de las revalorizaciones reconocidas con cargo y/o abono a ajustes por cambios de valor, se ha originado por instrumentos financieros cotizados en mercados organizados o que siendo no cotizados, la Sociedad dispone de una valoración de mercado suficientemente fiable.

Los instrumentos de patrimonio a 31 de diciembre de 2013 y 2012 se distribuyen del siguiente modo:

Miles de Euros 2013 2012

Inversiones financieras en capital – Cotizadas 6.488 9.980 Inversiones financieras en capital – No Cotizadas 666 697 Participaciones en fondos de inversión – Cotizadas 114.737 100.246

Total 121.891 110.923

Los tipos de interés medios durante los ejercicios 2013 y 2012 de los valores de renta fija, por grupos homogéneos según el emisor, son los siguientes:

Emisor Rentabilidad

2013 Rentabilidad

2012 Deuda del Estado 5,00% 5,03% Comunidades Autónomas 4,96% 4,94% Otros Valores Públicos 5,99% 6,06% Bonos Privados 3,78% 3,79% Obligaciones Privadas 4,16% 4,19% Cupón Cero 3,84% 3,94% Renta Fija Extranjera 3,97% 4,13%

El importe de los intereses devengados procedentes de la cartera de Renta Fija y otras inversiones análogas a favor de la Sociedad no cobrados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 ascienden a 298.565 y 293.395 miles de euros, y se registran en la cuenta “Otros activos - Periodificaciones” del balance adjunto, de los cuales 27.168 y 27.919 miles de euros, respectivamente, se corresponden a Intereses por inversiones financieras con empresas del Grupo y asociadas (véase Nota 22).

Resultados de activos financieros disponibles para la venta

A continuación se muestra el desglose de los resultados obtenidos en los ejercicios 2013 y 2012 de los activos financieros disponibles para la venta, según su naturaleza:

Miles de Euros 2013 2012 Ingresos y gastos por intereses (neto) 526.975 470.992 Dividendos 6.869 2.962 Beneficios y pérdidas (neto) por enajenación 11.974 12.853

Total 545.818 486.807

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Resultados por realización de cartera a vencimiento pendientes de imputar a la cuenta de pérdidas y ganancias a la fecha de transición.

A la fecha de transición del nuevo Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras (PCEA) la Sociedad presentaba resultados por realización positivos pendientes de imputar a la cuenta de pérdidas y ganancias con motivo de ventas habidas bajo PCEA (97) de la cartera mantenida a vencimiento, por importe de 26.787 miles de euros a 1 de enero de 2007. Dicho importe fue reclasificado en la fecha de transición al epígrafe “Resto de pasivos – Periodificaciones”, siendo el criterio de la Sociedad el continuar periodificando dichas plusvalías hasta la fecha de vencimiento original de los títulos enajenados. Los importes periodificados durante los ejercicios 2013 y 2012 por este concepto ascienden a 923 y 938 miles de euros, respectivamente, registrándose en el epígrafe “Beneficios en realización del inmovilizado material y las inversiones - De inversiones financieras” de la cuenta técnica correspondiente al ramo de vida adjunta, siendo los importes pendientes de imputar a 31 de diciembre de 2013 y 2012 de 19.994 y 20.917 miles de euros, respectivamente.

Correcciones por deterioro de valor de los activos financieros disponibles para la venta

A continuación se muestra el movimiento de las correcciones por deterioro originadas durante los ejercicios 2013 y 2012:

Miles de Euros Inversiones

financieras en capital

Valores de renta fija Total

Deterioro a 31 de diciembre de 2011 1.000 19.774 20.774 Incremento de deterioro registrado en pérdidas y ganancias - 9.784 9.784 Salidas, bajas y reducciones - (9.352) (9.352) Deterioro a 31 de diciembre de 2012 1.000 20.206 21.206 Incremento de deterioro registrado en pérdidas y ganancias 4.530 - 4.530 Salidas, bajas y reducciones (4.530) (8.469) (12.999) Deterioro a 31 de diciembre de 2013 1.000 11.737 12.737

El deterioro registrado durante los ejercicios 2013 y 2012 asciende a 4.530 y 9.784 miles de euros y se encuentra recogido en el epígrafe “Deterioro de inversiones financieras” de la cuenta de Pérdidas y Ganancias adjunta, siendo imputable su importe total a la Cuenta No Técnica.

Durante el ejercicio 2013, la Sociedad ha canjeado valores de renta fija correspondientes a sendas emisiones de obligaciones subordinadas realizadas por el Grupo BFA-Bankia, atendiendo a las resoluciones dictadas por el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) en el seno del proceso de reestructuración de la citada entidad, habiendo recibido a cambio valores de renta fija de nueva emisión y acciones ordinarias de Bankia S.A. El valor contable de los activos entregados y recibidos en la operación ha ascendido a 38.495 y 35.154 miles de euros, respectivamente, habiéndose registrado la Sociedad una pérdida de 3.342 miles de euros que figura registrados en el epígrafe “Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones – De las inversiones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias no técnica adjunta. Posteriormente, la Sociedad ha enajenado las acciones recibidas en el canje, que a la fecha de venta tenían un valor contable de 4.471 miles de euros, encontrándose deterioradas en dicha fecha por importe de 4.530 miles de euros. El precio de venta de estas acciones ha ascendido a 5.860 miles de euros, habiendo obtenido la Sociedad un beneficio en la operación de 1.389 miles de euros que figuran registrados en el epígrafe “Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones – De inversiones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias no técnica adjunta.

Por su parte, durante el ejercicio 2012, la Sociedad enajenó valores de renta fija cuyo valor en libros ascendía a 796 miles de euros y que se encontraban deteriorados por importe de 9.352 miles de euros. El precio de venta de estos activos ascendió a 2.800 miles de euros, habiendo obtenido un beneficio de 2.004 miles de euros que figuran registrados en el epígrafe “Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones – De inversiones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias no técnica adjunta.

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8.1.2. Derivados de cobertura y de negociación

Derivados de cobertura

La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros. En el marco de dichas operaciones la Sociedad mantiene determinados instrumentos financieros de cobertura al cierre de los ejercicios 2013 y 2012.

Los derivados de cobertura que tiene contratados la Sociedad al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 se corresponden a coberturas de flujos de efectivo. Con estas operaciones la Sociedad entrega flujos variables y recibe flujos fijos y determinados en unas fechas preestablecidas.

Ejercicio 2013

A continuación se hace un desglose del valor razonable según la tipología de riesgo cubierto:

Miles de Euros

Tipología del riesgo cubierto Valor razonable

Moneda Activo Pasivo En euros 193.646 (266.402) Tipo de interés (a)

(a) Swaps en los que la Sociedad se compromete a entregar todos los flujos de uno o varios bonos de su propiedad establecidos en el contrato, a cambio del pago por parte de la Contraparte de otros flujos predefinidos y establecidos también en dicho contrato.

El desglose por años de vencimiento de las operaciones es el siguiente:

Miles de Euros Valor razonable

Vencimiento Activo Pasivo 2014-2022 614 (29.993) 2023-2032 8.471 (11.654) 2033-2042 156.935 (191.504) 2043-2052 27.626 (33.251)

Total 193.646 (266.402)

Ejercicio 2012

A continuación se hace un desglose del valor razonable según la tipología de riesgo cubierto:

Miles de Euros

Tipología del riesgo cubierto Valor razonable

Moneda Activo Pasivo En euros 274.024 (270.646) Tipo de interés (a)

(a) Swaps en los que la Sociedad se compromete a entregar todos los flujos de uno o varios bonos de su propiedad establecidos en el contrato, a cambio del pago por parte de la Contraparte de otros flujos predefinidos y establecidos también en dicho contrato.

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El desglose por años de vencimiento de las operaciones es el siguiente:

Miles de Euros Valor razonable

Vencimiento Activo Pasivo 2013-2021 2.622 (25.001) 2022-2031 8.778 (28.549) 2032-2041 204.378 (168.398) 2042-2051 58.246 (48.698)

Total 274.024 (270.646)

Durante los ejercicios 2013 y 2012 las coberturas de flujos de efectivo designadas han sido eficaces en su totalidad, por lo que los traspasos a la cuenta de pérdidas y ganancias han sido debidos a que se han enajenado, ejecutado, reestructurado o vendido los instrumentos de cobertura.

La Sociedad registra los resultados obtenidos en las operaciones anteriormente descritas en los epígrafes “Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones – De inversiones financieras” y “Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones – De las inversiones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ramo de Vida adjunta, habiendo obtenido un beneficio neto de 1.913 y 842 miles de euros en los ejercicios 2013 y 2012, respectivamente.

Los importes que han sido reconocidos en el Patrimonio Neto durante los ejercicios 2013 y 2012 se informan en el “Estado de ingresos y gastos reconocidos” adjunto.

A 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existen coberturas de transacciones previstas altamente probables en la Sociedad.

Los instrumentos cubiertos son, en su totalidad, títulos de renta fija que se encuentran clasificados en las carteras de activos financieros disponibles para la venta.

La Sociedad ha cumplido con los requisitos detallados en la Nota 4.4 sobre normas de valoración para poder clasificar los instrumentos financieros que han sido arriba detallados como cobertura. En concreto, han sido designados formalmente como tales, y se ha verificado que la cobertura resulta eficaz.

Derivados de negociación

Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, la Sociedad no cuenta con posiciones en instrumentos derivados para los cuáles no resulte de aplicación la contabilidad de coberturas.

No obstante, durante el ejercicio 2012, la Sociedad realizó diversas operaciones con opciones de compra y venta referenciadas al índice Eurostoxx, las cuáles generaron unos beneficios de 1.357 miles de euros y unas pérdidas de 838 miles de euros, respectivamente, y figuran registrados en los epígrafes “Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones - De inversiones financieras” y “Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones – De las inversiones financieras”, respectivamente, de la cuenta de pérdidas y ganancias no técnica del ejercicio 2012 adjunta.

8.1.3. Otros activos financieros clasificados en Préstamos y partidas a cobrar

En este epígrafe se registran los instrumentos que forman parte de los préstamos concedidos por la Sociedad, los depósitos que se mantienen en entidades de crédito y los valores de renta fija que no cotizando en un mercado activo, la Sociedad ha decidido registrar en esta categoría de activos, todos ellos registrados y valorados según su coste amortizado.

El desglose del epígrafe “Préstamos a entidades del grupo y asociadas” del balance adjunto al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente (véase Nota 22):

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Miles de Euros 2013 2012 Préstamos - Activos Financieros 1.919.606 1.040.970 Préstamos - Cuenta a cobrar 1.757.001 1.521.268 3.676.607 2.562.238

Los activos financieros registrados en este epígrafe se corresponden con eurodepósitos contratados por la Sociedad con la sociedad dominante (véanse Notas 21 y 22).

En concepto de “Cuenta a cobrar” se recogen activos financieros adquiridos temporalmente a BBVA, S.A. (véanse Notas 1 y 22) con un coste amortizado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 de 1.718.444 y 1.481.347 miles de euros, respectivamente. De forma simultánea, la Sociedad ha cedido temporalmente activos financieros clasificados en el epígrafe “Activos financieros disponibles para la venta – Valores representativos de deuda”, cuyo coste amortizado, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, asciende a 1.717.126 y 1.479.438 miles de euros, respectivamente, y figura registrado en el epígrafe “Otras deudas – Otras deudas con entidades del grupo y asociadas” de los balances adjunto (véase nota 12).

Asimismo, en concepto de “Cuenta a cobrar” se recoge, por aplicación del régimen de consolidación fiscal al que se encuentra sometida la Sociedad, la cuenta a cobrar con BBVA, S.A., Sociedad Dominante del grupo fiscal (véase Nota 14), por el importe de las retenciones y pagos a cuenta del Impuesto sobre Sociedades realizados en los ejercicios 2013 y 2012,

Al 31 de diciembre de 2012, en concepto de “Cuenta a cobrar” se recogía el compromiso firme e irrevocable que Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (en adelante, BBVA S.A.) mantenía con la Sociedad con objeto de asumir parte de la deuda derivada del acta fiscal de Euroseguros I y que ascendía, a dicha fecha, a 35.300 miles de euros. Durante el ejercicio 2013, la Sociedad ha recibido notificación de la Agencia Tributaria de la liquidación definitiva del acta fiscal anteriormente mencionada, habiendo ascendido el importe efectivo a liquidar a 53.690 miles de euros, cantidad que la Sociedad ha procedido a liquidar. Asimismo, en virtud del compromiso adquirido por BBVA S.A. con la Sociedad, y que hemos mencionado al inicio del presente párrafo, aquélla ha abonado a ésta un importe de 24.248 miles de euros (véase Nota 14).

El epígrafe “Depósitos en entidades de crédito” recoge eurodepósitos contratados por la Sociedad con otras entidades de crédito distintas de la sociedad dominante (véase Nota 1), así como depósitos mantenidos en entidades de crédito en garantía de determinadas operaciones de permuta de flujos contratadas por la Sociedad (véase Nota 8.1.2.). El saldo de este epígrafe asciende, al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, a 94.317 y 129.296 miles de euros, respectivamente.

Los rendimientos obtenidos por los activos financieros clasificados en préstamos y partidas a cobrar en los ejercicios 2013 y 2012 ascienden a 46.589 y 56.804 miles de euros, respectivamente, siendo los tipos medios de dichos instrumentos de 4,48% y 4,55% para los mencionados ejercicios.

Asimismo, durante los ejercicios 2013 y 2012, la Sociedad ha enajenado eurodepósitos contratados con la sociedad dominante (véanse notas 21 y 22), habiendo obtenido un resultado neto en estas operaciones de 915 y 1.679 miles de euros (beneficio), respectivamente.

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8.2. Vencimientos

El detalle por vencimientos de los instrumentos financieros clasificados por categorías a cada cierre es el siguiente (en miles de euros):

Ejercicio 2013

Valor contable 2014 2015 2016 2017 2018 y siguientes

Total

Activos financieros disponibles para la venta:

1.215.493 656.611 368.380 594.744 7.805.515 10.640.743

Valores de renta fija 1.215.493 656.611 362.499 594.744 7.745.257 10.574.604 Otros Valores Representativos de deuda - - 5.881 - 60.258 66.139

Préstamos y cuentas a cobrar: 3.469.850 - 623 - 300.451 3.770.924 Préstamos a entidades del grupo y asociadas 3.469.850 - 623 - 206.134 3.676.607

Depósitos en Ent. Crédito - - - - 94.317 94.317 Derivados de cobertura (activo) 456 158 - - 193.032 193.646 Derivados de cobertura (pasivo) - - (361) (2.312) (263.729) (266.402) Total 4.685.799 656.769 368.642 592.432 8.035.269 14.338.911

Ejercicio 2012

Valor contable 2013 2014 2015 2016 2017 y siguientes

Total

Activos financieros disponibles para la venta:

1.059.134 1.226.132 483.780 323.798 6.890.864 9.983.708

Valores de renta fija 1.059.134 1.226.132 483.780 314.047 6.822.681 9.905.774 Otros Valores Representativos de deuda - - - 9.751 68.183 77.934

Préstamos y cuentas a cobrar: 2.299.532 - - 878 391.124 2.691.534 Préstamos a entidades del grupo y asociadas 2.299.532 - - 878 261.828 2.562.238

Depósitos en Ent. Crédito - - - - 129.296 129.296 Derivados de cobertura (activo) 1.471 598 452 - 271.503 274.024 Derivados de cobertura (pasivo) - - - (246) (270.400) (270.646) Total 3.360.137 1.226.730 484.232 324.430 7.283.091 12.678.620

8.3. Determinación del valor razonable de los instrumentos financieros

Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo en una fecha dada, el importe por el que podría ser entregado o liquidado, respectivamente, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo o pasivo, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional. Los modelos utilizados más frecuentes son el Método del valor presente, Montecarlo y Black-Scholes. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociados. No

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obstante lo anterior, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las asunciones exigidas por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un activo o pasivo no coincida exactamente con el precio al que el activo o pasivo podría ser entregado o liquidado en la fecha de su valoración.

Para aquellos instrumentos financieros cuyo valor en libros se corresponde con su valor razonable, el proceso de valoración se realiza según una de las siguientes metodologías:

• Valoración utilizando directamente la propia cotización del instrumento financiero, observable y capturable de fuentes independientes y referidas a mercados activos (Nivel 1). Se incluyen en este nivel los valores representativos de deuda cotizados, otros instrumentos de capital cotizados, los derivados de mercados organizados, así como los fondos de inversión.

• Valoración mediante la aplicación de técnicas de valoración que utilizan variables obtenidas de datos y curvas de spread cotizadas en mercado (Nivel 2). Se incluyen en este nivel valores representativos de deuda no cotizados, otros instrumentos de capital no cotizados y derivados OTC, tales como swaps, contratos a plazo, credit default swaps (CDS), etc.

La siguiente tabla presenta los principales instrumentos financieros registrados a valor razonable a 31 de diciembre de 2013 y 2012 desglosado según el método de valoración utilizado en la estimación del valor razonable (miles de euros):

2013 2012

Valor en libros

Valor razonable

Valor en libros

Valor razonable

Nivel 1 Nivel 2 Total Nivel 1 Nivel 2 Total

Activos- Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 94.628 94.628 - 94.628 86.736 86.736 - 86.736 Otros activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 309.309 309.309 - 309.309 285.258 285.258 - 285.258 Activos financieros disponibles para la venta- Instrumentos de patrimonio 121.891 121.225 666 121.891 110.923 110.226 697 110.923

Valores representativos de deuda- Valores de renta fija 10.574.604 9.466.351 1.108.253 10.574.604 9.905.774 8.418.414 1.487.360 9.905.774 Otros valores representativos de deuda 66.139 - 66.139 66.139 77.934 - 77.934 77.934 Préstamos y partidas a cobrar Préstamos a entidades del grupo y asociadas 3.676.607 - 3.709.489 3.709.489 2.562.238 - 2.559.490 2.559.490 Depósitos en entidades de crédito 94.317 99.937 99.937 129.296 134.605 134.605 Derivados de cobertura 193.646 - 193.646 193.646 274.024 - 274.024 274.024 Pasivos- Derivados de cobertura (266.402) - (266.402) (266.402) (270.646) - (270.646) (270.646)

Tanto el importe de la variación en el valor razonable de los derivados de cobertura atribuible a las variaciones de su riesgo de crédito (distintas de aquellos cambios en las condiciones de mercado que dan lugar a riesgo de mercado), ocurrida durante los ejercicios 2013 y 2012, como el importe acumulado de la misma, no son significativos.

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8.4. Activos financieros por moneda

El desglose del valor razonable de las inversiones financieras al 31 de diciembre de 2013 y 2012, por tipos de monedas en que están instrumentadas es el siguiente (miles de euros):

Activos Financieros disponibles para la venta 2013 2012 Inversiones Financieras en capital Euros 7.154 10.677 7.154 10.677 Participación en Fondos de Inversión

Euros 111.708 97.032 Dólares Americanos 3.029 3.214 114.737 100.246 Valores Renta Fija

Euros 10.085.657 9.373.115 Libras Esterlinas (*) 108.863 113.881 Yenes Japoneses (*) 22.382 29.267 Dólares Americanos (*) 357.702 389.511 10.574.604 9.905.774 Otros Valores Representativos de Deuda

Euros 66.139 77.934 66.139 77.934 (*) Estos saldos se encuentran cubiertos de riesgo de tipo de cambio mediante contratos de permuta

financiera sobre divisa suscritos con los mismos importes nocionales, plazos y tipos de interés.

Préstamos y cuentas a cobrar 2013 2012 Depósitos en Entidades de Crédito

Euros 94.317 129.296 94.317 129.296 Préstamos a Entidades del Grupo y Asociadas

Euros 3.676.607 2.562.238 3.676.607 2.562.238

Derivados de cobertura 2013 2012 Activo- Euros 193.646 274.024 193.646 274.024 Pasivo-

Euros (266.402) (270.646) (266.402) (270.646)

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8.5. Información sobre naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos financieros

La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en el área de Riesgos, la cual tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés y tipos de cambio, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad:

8.5.1. Riesgo de crédito

Con carácter general la Sociedad mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en entidades financieras de elevado nivel crediticio.

Para los saldos que se mantienen a cobrar de los tomadores de seguro, no existe una concentración significativa del riesgo de crédito con terceros.

En relación con el riesgo de crédito asociado a los instrumentos financieros, la política establecida por la Sociedad se ha basado en dos principios básicos:

• Prudencia: el rating mínimo para la adquisición de inversiones en renta fija es BBB y cualquier inversión por debajo de esta calificación requiere aprobación expresa por parte del Comité de Inversiones.

• Diversificación: la Sociedad mantiene una alta diversificación en sectores y emisores, con límites máximos de riesgo en función del plazo, por emisor, sector, país y tipología de activo.

8.5.2. Riesgo de liquidez

Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, la Sociedad dispone de la tesorería que muestra su balance. Adicionalmente, el cumplimiento del Cash Flow Matching y el análisis de Asset and Liabilities Management, basado en escenario de tipos mínimos de reinversión y límite máximo al diferencial en duración activo-pasivo, realizado en carteras de Vida, permite mitigar este riesgo.

8.5.3. Riesgo de mercado (incluye tipo de interés, tipo de cambio y otros riesgos de precio)

La Sociedad realiza periódicamente diferentes análisis de sensibilidad de sus carteras al riesgo de mercado derivado principalmente de la evolución de los tipos de interés y de las bolsas. En este sentido, se realiza control mensual de las duraciones modificadas de las carteras de renta fija y, con diferente periodicidad en función del tipo de cartera, análisis VaR tanto de la renta fija como de la renta variable.

8.5.4. Información cuantitativa de la exposición a los diferentes riesgos descritos

Seguidamente se detalla determinada información relativa al nivel máximo de exposición a los diferentes riesgos anteriormente descritos de los instrumentos financieros clasificados en los epígrafes “Activos financieros disponibles para la venta – Valores representativos de deuda”, “Préstamos y partidas a cobrar – Préstamos a entidades del grupo y asociadas”, “Préstamos y partidas a cobrar – Depósitos en entidades de crédito” y “Derivados de cobertura” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

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i. Según la calidad crediticia del emisor:

Distribución de la cartera por rating

Valor contable (miles de Euros) 2013 2012

AAA 562.409 685.196 AA+ 580.784 525.521 AA 95.644 100.554 AA- (**) 301.047 367.866 A+ 207.305 287.544 A 354.226 293.380 <A (*) 12.503.898 10.689.205 Total 14.605.313 12.949.266

(*) Incluye activos financieros adquiridos temporalmente (véase Nota 8.1.3) cuyo valor contable, al 31 de diciembre de 2013, asciende a 1.718.444 miles de euros.

(**) Incluye activos financieros adquiridos temporalmente (véase Nota 8.1.3) cuyo valor contable, al 31 de diciembre de 2012, asciende a 1.481.347 miles de euros.

La Sociedad tiene suscritos acuerdos de colateral con determinadas contrapartes en operaciones clasificadas dentro del epígrafe “Derivados de cobertura” como parte de su política de mitigación de riesgo de crédito. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor en libros de las operaciones clasificadas en el citado epígrafe y contratadas con estas contrapartes asciende a 144.264 y 211.292 miles de euros, respectivamente.

ii. Según el área geográfica del emisor:

Distribución de la cartera por área

geográfica

Valor contable (miles de Euros)

2013 2012

España (*) 11.182.446 9.413.176 Europa 2.089.934 2.001.302

Italia 675.485 586.829 Portugal 8.722 10.907 Resto 1.405.727 1.403.566

Norte América 854.576 954.309 Centro América 3.541 - Supranacional 467.719 572.705 Asia 5.082 6.243 Oceanía 2.015 1.531 TOTAL 14.605.313 12.949.266 (*)Incluye activos financieros adquiridos temporalmente (véase Nota

8.1.3) cuyo valor contable, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, asciende a 1.718.444 y 1.481.347 miles de euros, respectivamente.

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A continuación se presenta un detalle adicional del nivel máximo de exposición asumido por la Sociedad por instrumentos financieros emitidos por entidades, de carácter público y privado, de los países periféricos de la Unión Europea:

Distribución de la cartera Italia/ Portugal - Público/ Privado


ITALIA 675.485 586.829 Público 356.961 224.928 Privado 318.524 361.901

PORTUGAL 8.722 10.907 Público - - Privado 8.722 10.907

TOTAL 684.207 597.736

iii. Según la categoría del emisor:

Distribución de la cartera por categoría


Soberano 5.978.101 4.727.466 Supranacional 467.719 572.705 Público no soberano 422.422 398.577 Agencias gubernamentales - 103.095 Pfandbriefe (*) y otros

1.136.169 1.111.713

Entidades financieras (**) 6.186.239 5.668.960 Corporates 381.254 329.893 Titulizaciones 33.409 36.857 TOTAL 14.605.313 12.949.266 (*) Estados Federales Alemanes (**) Incluye activos financieros adquiridos temporalmente (véase Nota 8.1.3) cuyo

valor contable, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, asciende a 1.718.444 y 1.481.347 miles de euros, respectivamente.

9. Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asumen el riesgo de la inversión

9.1 General

Los instrumentos financieros que se encuentran afectos a seguros de vida cuyos tomadores asumen el riesgo de la inversión se clasifican en la categoría de “Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias”. El desglose por naturaleza de la inversión al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente (miles de euros):

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Ejercicio 2013

Valor

razonable Coste Plusvalía

(Minusvalía)

Inversiones financieras en capital 21.869 17.927 3.942 Participaciones en fondos de inversión 132.180 128.714 3.466 Valores de renta fija 154.676 153.206 1.470 Opciones 584 144 440 Subtotal: Inversiones 309.309 299.991 9.318 Saldos mantenidos en cuentas corrientes 3.395 3.395 - Retenciones practicadas 152 152 - Periodificaciones 1.299 1.299 - Total 314.155 304.837 9.318

Ejercicio 2012

Valor

razonable Coste Plusvalía

(Minusvalía)

Inversiones financieras en capital 27.349 25.651 1.698 Participaciones en fondos de inversión 122.379 119.819 2.560 Valores de renta fija 135.523 133.418 2.105 Opciones 7 1 6 Subtotal: Inversiones 285.258 278.889 6.369

Saldos mantenidos en cuentas corrientes 6.064 6.064 - Retenciones practicadas 130 130 - Periodificaciones 1.129 1.129 - Total 292.581 286.212 6.369

La provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador asciende a 314.155 miles de euros al 31 de diciembre de 2013 (292.581 miles de euros al cierre anterior).

Dado que la Sociedad registra los cambios en el valor razonable de estos activos en la cuenta de pérdidas y ganancias de forma simétrica a la variación de la provisión de seguros de vida de estos seguros, no se produce ninguna asimetría contable.

Adicionalmente, la Sociedad al 31 de diciembre de 2013 tenía saldos en cuentas corrientes vinculados a Unit Linked por importe de 3.395 miles de euros (6.064 miles de euros al cierre del ejercicio anterior), que figuran registrados en el epígrafe “‘Efectivo y otros activos líquidos equivalentes” de los balances adjuntos. Los intereses devengados y no vencidos por estas carteras se encuentran recogidos en el epígrafe “Otros activos – Periodificaciones” por importe de 1.299 y 1.129 miles de euros al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, respectivamente. De este importe, el saldo correspondiente a intereses por inversiones financieras con empresas del Grupo y asociadas a 3 y 17 miles de euros, respectivamente (véase Nota 22).

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El desglose por naturaleza del resultado de las inversiones es el siguiente:

Miles de euros 2013 2012

Ingresos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión 98.612 96.941 Gastos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión (72.560) (78.792) Total neto 26.052 18.149 Desglose por naturaleza- Ingresos netos procedentes de inversiones financieras (intereses y dividendos) 3.634 3.671 Ingresos procedentes de la revalorización de inversiones (netos) 17.306 13.960 Beneficios en realización de las inversiones (netos) 5.498 745 Resto (386) (227) Total neto 26.052 18.149

9.2 Vencimientos

El detalle por vencimientos de los instrumentos financieros clasificados en Inversiones por cuenta de tomadores que asumen el riesgo de la inversión a 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente (miles de euros):

2013 2018 y siguientes

2014 2015 2016 2017 Total

Valores de renta fija

57.412 9.838 9.523 20.624 57.279 154.676

Total 2013 57.412 9.838 9.523 20.624 57.279 154.676

2012 2013 2014 2015 2016

2017 y siguientes Total

Valores de renta fija

59.796 6.072 8.854 5.134 55.667 135.523

Total 2012 59.796 6.072 8.854 5.134 55.667 135.523

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10. Créditos y otras cuentas a cobrar

El detalle de los créditos y otras cuentas a cobrar derivados de contratos de seguro, reaseguro y coaseguro, junto con otros créditos, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente (en miles de euros):

2013 2012

Créditos por operaciones de seguro directo: 115.857 113.779 - Tomadores de seguro - recibos pendientes: 115.011 113.751

Negocio directo y coaseguro 52.030 57.871 Primas devengadas y no emitidas 67.939 62.092 (Provisión para primas pendientes de cobro) (4.958) (6.212)

- Mediadores: 846 28 Saldos pendientes con mediadores 846 28

Créditos por operaciones de reaseguro: 3.499 2.934 Saldo pendiente con reaseguradores 3.499 2.934

Créditos por operaciones de coaseguro: 5.347 5.338 Saldo pendiente con coaseguradores 5.347 5.338

Otros créditos: 42.316 11.532 Créditos con las Administraciones Públicas 38.585 4.635 Resto de créditos 3.731 6.897

Total 167.019 133.583

Dado que una parte de las pólizas emitidas son de duración anual, pero su cobro se efectúa fraccionadamente, la Sociedad contabiliza en el saldo del epígrafe "Créditos por operaciones de seguro directo - Tomadores de seguro" del activo del balance adjunto, las primas, netas de comisiones, que al 31 de diciembre de 2013 y 2012 estaban devengadas y pendientes de emitir y cuyo importe asciende a 62.812 y 56.965 miles de euros, respectivamente.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se encuentran registrados en el epígrafe "Créditos por operaciones de seguro directo - Tomadores de seguro" 5.127 miles de euros correspondientes a planes de financiación de determinados contratos de seguro. Los intereses devengados pendientes de cobro por estos planes de financiación se encuentran registrados en el epígrafe “Otros Activos - Periodificaciones” del activo de los balances adjuntos y ascienden a 808 y 761 miles de euros, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.

El movimiento y detalle de las pérdidas de valor registradas en los ejercicios 2013 y 2012 se detallan en el cuadro siguiente, habiéndose registrado las diferentes variaciones en los epígrafes de ‘Primas imputadas netas de reaseguro’ (en miles de euros).

Provisión para primas

pendientes Saldos al 31 de diciembre de 2011 (5.579) Dotaciones con cargo a resultados (6.212) Aplicaciones con abono a resultados 5.579 Saldos al 31 de diciembre de 2012 (6.212) Adiciones por fusión (véase Nota 1) (175) Dotaciones con cargo a resultados (4.958) Aplicaciones con abono a resultados 6.387 Saldos al 31 de diciembre de 2013 (4.958)

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El detalle de los otros créditos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente (en miles de euros):

Otros créditos 2013 2012 Créditos con las Administraciones Públicas Hacienda Pública, deudora por IVA 28 14 28 14 Resto de créditos

Créditos al personal 3.025 3.100 Otros créditos - 3.737 Depósitos y fianzas constituidas 294 290 Otros 862 220 Deterioro saldos pendientes deudores (450) (450) 3.731 6.897

Total 3.759 6.911

11. Participaciones en empresas del grupo y asociadas

El detalle de las principales acciones y participaciones en empresas del Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, así como la información más relevante referida a las mismas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se muestra a continuación:

Ejercicio 2013

Miles de euros

Entidad Domicilio Actividad

Porcentaje de

Participación Total

Activos Capital Reservas Resultado

Valor Teórico

Contable (*)

Valor Neto en Libros

BBVA Mediación OBS Vinculado, S.A. Madrid Intermediación 99,99% 143.917 76 8.621 5.050 13.746 2.780

(*) Correspondiente al porcentaje de participación

Ejercicio 2012

Miles de euros

Entidad Domicilio Actividad

Porcentaje de

Participación Total

Activos Capital Reservas Resultado

Valor Teórico

Contable (*)

Valor Neto en Libros

BBVA Mediación OBS Vinculado, S.A. Madrid Intermediación 99,99% 102.028 60 5.916 4.191 10.166 60

(*) Correspondiente al porcentaje de participación

Con fecha 2 de agosto de 2013, la sociedad BBVA Mediación Operador de BancaSeguros Vinculado, S.A. (en adelante, “la sociedad absorbente”), ha absorbido la sociedad Unimm Caixa Operador de Banca D’Assegurances Vinculat, S.L.U. (en adelante, “la sociedad absorbida”). La sociedad absorbente ha realizado una ampliación de capital mediante la emisión de nuevas acciones, de la misma clase y serie que las ya existentes, que se han entregado al accionista único de la sociedad absorbida, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., en contraprestación al patrimonio adquirido.

Posteriormente, con fecha 27 de diciembre de 2013, la Sociedad ha adquirido, por un importe de 2.720 miles de euros, la participación que Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. mantenía en la sociedad absorbente en virtud de la operación descrita.

La Sociedad, de acuerdo con la legislación vigente, está dispensada de la obligación de presentar cuentas anuales consolidadas al integrarse en la consolidación del grupo superior. El efecto que supondría la

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consolidación del grupo del que la Sociedad es la sociedad dominante, en comparación con las cuentas anuales individuales no es significativo.

Esta sociedad no cotiza en Bolsa.

En los ejercicios 2013 y 2012, la Sociedad ha percibido unos dividendos por esta participación que han ascendido a 4.191 y 4.623 miles de euros, respectivamente, y figuran registrados en el epígrafe “Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones – Ingresos procedentes de las inversiones financieras” de las cuentas de pérdidas y ganancias no técnicas de los ejercicios 2013 y 2012 adjuntas.

En la Nota 22 “Operaciones y saldos con partes vinculadas” se desglosan las posiciones en entidades del grupo al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 según el valor que figura en los libros de la Sociedad.

12. Pasivos financieros y deudas

A continuación se detalla el valor en libros de los distintos pasivos financieros, agrupados por categorías, a 31 de diciembre de 2013 y 2012 (miles de euros).

Ejercicio 2013

Inversiones clasificadas por categoría de pasivos financieros y naturaleza

Débitos y partidas a pagar - Otras

deudas con entidades del

Grupo (Nota 8.1.3 y 22)

Débitos y partidas a pagar

- Deudas con entidades de

crédito Total a

31.12.2013 Derivados - - 266.402 Deudas con entidades de crédito:

- Otras deudas con entidades de crédito 2.107.017 47.774 1.874.911 Total 2.107.017 47.774 2.141.313

Ejercicio 2012

La misma información referida al ejercicio anterior se detalla a continuación:

Inversiones clasificadas por categoría de pasivos financieros y naturaleza

Débitos y partidas a pagar - Otras

deudas con entidades del

Grupo (Nota 8.1.3 y 22)

Débitos y partidas a pagar

- Deudas con entidades de

crédito Total a

31.12.2012 Derivados - - 270.646 Deudas con entidades de crédito:

- Otras deudas con entidades de crédito 1.705.511 54.682 1.639.491 Total 1.705.511 54.682 1.910.137

Otras deudas con entidades de crédito - Grupo

La Sociedad tiene registrados en el epígrafe “Otras deudas con Entidades del Grupo y Asociadas” del balance adjunto al 31 de diciembre de 2013 y 2012 los saldos acreedores correspondientes a eurodepósitos contratados con BBVA, S.A. El detalle de estos eurodepósitos es el siguiente:

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Fecha de Vencimiento

Miles de euros 31.12.13 31.12.12

24/12/2040 100.156 95.950 27/12/2041 9.855 9.421

Total 110.011 105.371

Asimismo, al 31 de diciembre del ejercicio 2013, la Sociedad mantiene cedidos activos financieros (valores representativos de deuda clasificados en la cartera de “Activos Financieros disponibles para la venta” (véase Nota 8.1.3)) con un valor en libros de 1.717.126 miles de euros (1.479.438 miles de euros al 31 de diciembre del ejercicio 2012) que figuran registrados en el epígrafe “Otras deudas con Entidades del Grupo y Asociadas”.

A su vez, la Sociedad clasifica dentro de este epígrafe la cuota diferencial positiva como consecuencia de la previsión de gasto por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2013 y 2012, cuyo importe asciende a 279.880 y 120.702 miles de euros, respectivamente (véase Nota 14).

Otras deudas con entidades de crédito - No Grupo

Por su parte, en el epígrafe “Deudas con entidades de crédito” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se registran los depósitos recibidos de entidades de crédito en garantía de determinadas operaciones de permuta de flujos contratadas por la Sociedad (véase Nota 8).

13. Deudas y otras cuentas a pagar

El detalle de las deudas y otras cuentas a pagar derivadas de contratos de seguro, reaseguro y coaseguro, junto con otras deudas, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente (en Miles de Euros):

Débitos y partidas a pagar 31.12.2013 31.12.2012 Depósitos recibidos por reaseguro cedido 6.877 6.527 Deudas por operaciones de seguro:

- Deudas con asegurados 1.275 5.411 - Deudas con mediadores 70.332 66.191 - Deudas condicionadas 6.168 5.013

Deudas por operaciones de reaseguro 17.364 1.717 Deudas por operaciones de coaseguro 142 224 Otras deudas:

- Deudas fiscales y sociales 8.739 17.211 - Deudas con entidades del grupo (Notas 12 y 22) 1.827.137 1.584.809 - Resto de deudas 211.064 271.423

Total 2.149.098 1.958.526

Las deudas con mediadores se deben fundamentalmente a la operativa con BBVA Mediación, Operador de Banca - Seguros Vinculado, S.A., entidad íntegramente participada por el Grupo BBVA (véanse Notas 11 y 22).

Dentro del subepígrafe “Otras Deudas” quedan incluidas las siguientes partidas al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 (en Miles de Euros):

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Otras Deudas 31.12.2013 31.12.2012 Deudas con las Administraciones Públicas:

Hacienda Pública acreedora por IVA 39 40 Hacienda Pública acreedora por retenciones practicadas 5.000 8.856 Otras Entidades Públicas 3.700 8.315

8.739 17.211 Otras deudas con entidades del grupo y asociadas:

Otras deudas (Notas 12 y 22) 1.827.137 1.584.809

1.827.137 1.584.809

Resto de otras deudas: Acreedores por siniestros 1.271 1.343

Fianzas recibidas 133 142 Cuentas de periodificación 2.332 2.938 Acreedores varios 7.706 7.084 Dividendo activo a pagar 199.622 259.916

211.064 271.423 Total 2.046.940 1.873.443

El epígrafe “Otras Entidades Públicas” recoge deudas a pagar por varios conceptos como el Consorcio e Impuesto sobre Primas de Seguros.

Por su parte, el epígrafe “Acreedores varios” incluye 1.900 miles de euros que la Sociedad ha recibido en virtud del contrato de arras que ha suscrito para la venta de uno de sus inmuebles (véase Nota 7).

Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores

A continuación se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio (miles de euros):

Pagos realizados y pendientes de pago en la fecha de cierre del ejercicio

2013 2012 Importe % Importe %

Realizados dentro del plazo máximo legal 46.462 100% 41.503 96% Resto - - 1.922 4% Total pagos del ejercicio 46.462 100% 43.245 100% PMPE (días) de pagos - 37 Aplazamientos que a la fecha de cierre sobrepasan el plazo máximo legal - - - -

Los datos expuestos en el cuadro anterior sobre pagos a proveedores hacen referencia a aquellos que por su naturaleza son acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y servicios, de modo que incluyen los datos relativos a las partidas “Resto otras deudas” del pasivo corriente del balance de situación.

El plazo medio ponderado excedido (PMPE) de pagos se ha calculado como el cociente formado en el numerador por el sumatorio de los productos de cada uno de los pagos a proveedores realizados en el ejercicio con un aplazamiento superior al respectivo plazo legal de pago y el número de días de aplazamiento excedido del respectivo plazo, y en el denominador por el importe total de los pagos realizados en el ejercicio con un aplazamiento superior al plazo legal de pago.

51

El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales y conforme a las disposiciones transitorias establecidas en la Ley 15/2010, de 5 de julio, es de 85 días entre la fecha de entrada en vigor de la Ley y hasta el 31 de diciembre de 2011, de 75 días entre el 1 de enero de 2012 y hasta el 31 de diciembre de 2012 y de 60 días a partir del 1 de enero de 2013.

14. Situación fiscal

La Compañía tributa en el Impuesto sobre Sociedades al amparo del régimen especial de consolidación fiscal integrada en el Grupo 2/82, cuya sociedad dominante es Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Con fecha 30 de diciembre de 2002 se presentó al Ministerio de Economía y Hacienda la pertinente comunicación para prorrogar de forma indefinida, de acuerdo con la normativa vigente, la aplicación de este régimen de tributación.

Conciliación resultado contable y base imponible

La conciliación entre los resultados contables de los períodos impositivos finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente, y el resultado fiscal en el Impuesto sobre Sociedades de la Sociedad en los referidos ejercicios que será incorporado a la base imponible del grupo fiscal al que pertenece es el siguiente:

Miles de Euros

2013 2012

934.838

Resultado contable del ejercicio antes de impuestos 405.314 Diferencias temporarias- Aumentos 7.306 5.070 Disminuciones (4.739) (2.650) Diferencias permanentes- Aumentos 155 53 Disminuciones (5) (57) Base Imponible del ejercicio (resultado fiscal) 937.555 407.730

Los importes correspondientes a las diferencias temporarias en ambos ejercicios responden, principalmente, a los distintos criterios que las normativas contables y fiscales contemplan, respectivamente, en lo referente al tratamiento de determinadas provisiones y, en el ejercicio 2013, adicionalmente, a la amortización acelerada de determinadas aplicaciones informáticas dadas de baja de balance.

Por su parte, las diferencias permanentes positivas tienen su origen, principalmente, en la liberación de reserva de estabilización realizada en el ejercicio y a determinados gastos no deducibles fiscalmente.

En los ejercicios 2012 y 2011, la Sociedad acogió las rentas obtenidas en la transmisión de determinados inmuebles a la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios. El compromiso de reinversión de los importes obtenidos en las ventas fue totalmente materializado durante dichos ejercicios por las entidades que componen el grupo de consolidación fiscal al que pertenece la Sociedad.

Impuestos reconocidos en el Patrimonio neto

El desglose del gasto o ingreso por Impuestos sobre Sociedades directamente imputado al Patrimonio neto al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente, es el siguiente:

52

Miles de Euros

2013 2012

(191.519)

Efecto fiscal de las Plusvalías/Minusvalías por asimetrías contables (110.049) Efecto fiscal de las Plusvalías/Minusvalías en cartera de valores 209.154 131.460 Efecto fiscal de las Plusvalías/Minusvalías en diferencias de cambio (39) (12) Total gasto/(ingreso) por impuesto reconocido en patrimonio neto 17.596 21.399

Conciliación entre el Resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades

La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2013 y 2012, respectivamente, es la siguiente:

Miles de Euros

2013 2012 Resultado contable antes de impuestos 934.838 405.314 Diferencias permanentes 150 (4) Cuota al 30% 280.496 121.593 Impacto diferencias temporarias Deducciones: Por doble imposición interna (1.282) (1.450) Por doble imposición internacional (91) (150) Por reinversión - (12) Otros – Donativos (14) (5) Total gasto por impuesto devengado en el ejercicio reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias 279.109 119.976 Regularización Impuesto sobre Sociedades (563) (314) Total gasto por impuesto reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias 278.546 119.662

Activos y Pasivos por impuesto diferido registrados

El detalle del saldo y del movimiento de las distintas partidas que componen los activos y pasivos por impuesto diferido en los ejercicios 2013 y 2012, respectivamente, son los siguientes:

53

Ejercicio 2013

Miles de euros Variaciones reflejadas en

Adiciones por fusión

Cuenta de pérdidas Patrimonio Saldo y ganancias Neto Saldo

31.12.12 Adiciones Bajas Adiciones Bajas 31.12.13

Activos por impuesto diferido

Provisiones por insolvencias 578 531 (578) - - 531 Provisiones de otros activos 1.098 35 (844) - - 289 Provisiones de la actividad aseguradora 1.855 - - - - 1.855 Amortización acelerada - 993 - - - 993 Otros conceptos - 46 633 - - - 679 Plusvalías/Minusvalías por asimetrías contables (33.227)

- - 33.227 - -

Plusvalías/Minusvalías en cartera de valores 32.424

- - - (32.424) -

Plusvalías/Minusvalías diferencias de cambio y conversión 12

- - - (12) -

2.740 46 2.192 (1.422) 33.227 (32.436) 4.347 Pasivos por impuesto diferido

Plusvalías/Minusvalías por asimetrías contables - - - - - (158.292) (158.292) Plusvalías/Minusvalías en cartera de valores - - - - 176.730 - 176.730 Plusvalías/Minusvalías diferencias de cambio y conversión - - - - (51) - (51)

- - - - 176.679 (158.292) 18.387

Ejercicio 2012

Miles de euros Variaciones reflejadas en

Cuenta de pérdidas Patrimonio Saldo y ganancias neto Saldo

31.12.11 Adiciones Bajas Regularización Adiciones Bajas 31.12.12

Activos por impuesto diferido

Provisiones por insolvencias 352 578 (352) - - - 578 Provisiones de otros activos 598 943 (443) - - - 1.098 Provisiones de la actividad aseguradora 1.988 - - (133) - - 1.855 Plusvalías/Minusvalías por asimetrías contables (143.276) - - - 110.049 - (33.227) Plusvalías/Minusvalías en cartera de valores 163.884 - - - - (131.460) 32.424 Plusvalías/Minusvalías diferencias de cambio y conversión - - - - 12 - 12 23.546 1.521 (795) (133) 110.061 (131.460) 2.740 Pasivos por impuesto diferido

Otros conceptos - - - - - - - - - - - - - -

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Los activos por impuesto diferido indicados anteriormente han sido registrados en el balance por considerar los Administradores de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre las rentas fiscales, entendidas éstas como la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, es probable que dichos activos sean recuperados.

Por aplicación del régimen de consolidación fiscal al que se encuentra sometida la Sociedad, surge una cuota diferencial positiva como consecuencia de la previsión de gasto por Impuesto sobre Sociedades de 2013 y 2012 de 279.880 y 120.702 miles de euros, aproximada y respectivamente, que deberá ser considerada como una cuenta a pagar a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (véase Nota 22) y que figura recogida en el epígrafe “Débitos y partidas a pagar – Otras deudas con entidades del grupo y asociadas” del pasivo del balance adjunto.

Contingencias fiscales

En el ejercicio 1990 le fue incoada a la Sociedad acta tributaria correspondiente a los ejercicios 1986 a 1988, en relación con la consideración fiscal de determinadas modalidades de seguro de vida (Euroseguros I).

Con fecha 2 de noviembre de 2002 la Sala de lo Contencioso-Administrativo del Tribunal Supremo dictó Sentencia relativa a los recursos planteados tanto por la Administración del Estado como por la Sociedad, confirmando en todos los aspectos significativos los criterios derivados de la sentencia de la Audiencia Nacional de 7 de noviembre de 1997, así como la incompetencia de la Administración Central para regularizar las operaciones localizadas en Territorio Foral.

En el ejercicio 2004 se produjo la liquidación, por parte de la Delegación Especial de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria, ejecutando la Sentencia del Tribunal Supremo de 2 de noviembre de 2002. Dicha liquidación fue impugnada en una doble vía:

− Incidente de ejecución de Sentencia ante la Audiencia Nacional. Este incidente fue parcialmente estimado por la Audiencia Nacional mediante Auto de 26 de octubre de 2004. Dicho Auto fue recurrido en Casación, habiendo recaído Sentencia desestimatoria del Tribunal Supremo.

− Recurso ante la Audiencia Nacional contra la Resolución del Tribunal Económico–Administrativo Central, notificada el 22 de enero de 2008, que confirma el acuerdo de liquidación. La Audiencia Nacional desestimó el recurso mediante Sentencia de 11 de marzo de 2010, que ha sido recurrida en casación ante el Tribunal Supremo, habiéndose producido Sentencia desestimatoria el pasado 7 de febrero de 2013.

Con fecha 3 de mayo de 2013, la Sociedad ha recibido notificación por parte de la Agencia Tributaria de la liquidación definitiva del acta fiscal incoada por la contingencia descrita. El importe efectivo a liquidar ha ascendido a 53.690 miles de euros, cantidad que la Sociedad ha procedido a liquidar con fecha 3 de junio de 2013, habiendo cancelado la provisión que tenía constituida a tal efecto y cuyo importe ascendía, a la fecha de pago, a 65.719 miles de euros (véase Nota 20). El exceso de dicha provisión sobre el importe efectivamente liquidado se ha cancelado contra la cuenta a cobrar que la Sociedad mantenía con BBVA, S.A. por este concepto (véase Nota 8.1.3).

Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras

Por aplicación del régimen de consolidación fiscal al que se encuentra sometida la Sociedad, todas las sociedades que integran el Grupo Fiscal 2/82 responderán solidariamente del pago de las deudas tributarias por Impuesto sobre Sociedades, excluidas las sanciones.

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.

Durante el ejercicio 2013, han sido incoadas actas derivadas de las actuaciones inspectoras en relación con los siguientes impuestos y ejercicios:

- Impuesto sobre Sociedades: ejercicios 2007 a 2009; - Impuesto sobre Primas de Seguros: ejercicios 2008 a 2012; - Impuesto sobre el Valor Añadido: ejercicios 2008 y 2009 - Retenciones/Ingresos a cuenta por Rendimientos de Capital Mobiliario: ejercicios 2008 a 2012; - Retenciones/Ingresos a cuenta por Rendimientos de Capital Inmobiliario: ejercicios 2008 y 2009;

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- Retenciones/Ingresos a cuenta por Rendimientos del Trabajo/Profesional: ejercicios 2008 y 2009; - Retenciones/Ingresos a cuenta del Impuesto sobre la Renta de No Residentes: ejercicios 2008 y 2009.

Dichas actas han sido firmadas en conformidad y, en consecuencia, a la Sociedad le han sido giradas liquidaciones por importe de 134 miles de euros con el siguiente desglose: 113 miles de euros de cuota y 21 miles de euros de intereses de demora. Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad ha registrado una provisión por el importe total de las liquidaciones giradas (véase Nota 20).

Tras el cierre del procedimiento de inspección descrito en el punto anterior, al 31 de diciembre de 2013, se encuentran abiertos a inspección fiscal los ejercicios 2010 y siguientes en relación con el Impuesto sobre Sociedades, así como para los restantes impuestos que le son de aplicación, a excepción del Impuesto sobre Primas de Seguros y de las Retenciones e ingresos a cuenta sobre Rendimientos de Capital Mobiliario, para los cuáles se encuentra abierto a inspección fiscal el presente ejercicio.

Debido a las diversas interpretaciones que de la normativa aplicable puedan realizar las autoridades fiscales y a los posibles resultados de las inspecciones fiscales para los años pendientes, se podrían derivar ciertas contingencias fiscales para la Sociedad, cuya cuantificación objetiva no es posible realizar. Sin embargo, los Administradores de la Sociedad, estiman que sería improbable que pudieran derivarse perjuicios económicos significativos como consecuencia de estos hechos y que, de cualquier forma, no afectarían significativamente a estas cuentas anuales.

Otros aspectos fiscales

Con fecha 25 de octubre de 2013, BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros absorbió a la sociedad Unimm Protecció, S.A. de Seguros y Reaseguros, sociedad residente en España. Dicha fusión se ha acogido al régimen de neutralidad fiscal de fusiones y adquisiciones, regulado en el Título VII, Capítulo VIII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo. La fusión se ha realizado con efectos contables a 1 de enero de 2013 (véase Nota 1).

El acogimiento al referido régimen de neutralidad fiscal determina la obligación de incluir determinada información en estas cuentas anuales:

a) Ejercicio en el que la entidad transmitente adquirió los bienes transmitidos que sean susceptibles de amortización.

Unimm Protecció, S.A. de Seguros y Reaseguros no contaba con activos pendientes de amortizar que se hayan traspasado a BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros.

b) Último balance cerrado por la entidad transmitente.

Ver Anexo II.

c) Relación de bienes adquiridos que se hayan incorporado a los libros de contabilidad por un valor diferente a aquél por el que figuraban en los de la entidad transmitente con anterioridad a la realización de la operación, expresando ambos valores así como los fondos de amortización y correcciones valorativas por deterioro constituidas en los libros de contabilidad de las dos entidades.

En aplicación de lo dispuesto en el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las Normas para la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas y se modifica el Plan General de Contabilidad, los elementos patrimoniales adquiridos por la sociedad absorbente se han valorado según sus valores contables en las cuentas anuales consolidadas en la fecha en la que se realiza la operación, sin que de dicha valoración surjan diferencias respecto de los valores que figuraban en los de libro de contabilidad la entidad transmitente con anterioridad a la realización de la operación.

d) Relación de beneficios fiscales disfrutados por la entidad transmitente, respecto de los que la entidad deba asumir el cumplimiento de determinados requisitos de acuerdo con la normativa fiscal.

Unimm Protecció, S.A. de Seguros y Reaseguros no contaba con beneficios fiscales pendientes de aplicación que se hayan traspasado a BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros.

Con fecha 28 de diciembre de 2007, BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros absorbió a la sociedad Unisear Inmobiliaria, S.A., sociedad residente en España. Dicha fusión se acogió al régimen de neutralidad fiscal de fusiones y adquisiciones, regulado en el Título VII, Capítulo VIII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo. La fusión se realizó con efectos contables a 1 de enero de 2007.

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Unisear Inmobiliaria, S.A. no contaba con beneficios fiscales pendientes de aplicación que se hayan traspasado a BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros. Los activos pendientes de amortizar traspasados a BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros ascendieron a 13.429 miles de euros.

Las menciones obligatorias establecidas por la normativa fiscal, derivadas de la aplicación del régimen de neutralidad fiscal, se recogen en las cuentas anuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio 2007.

15. Ingresos y gastos

Cargas sociales

El detalle de las cargas sociales de los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente:

Miles de Euros 2013 2012

Cargas sociales: Sueldos y salarios 7.297 8.373 Seguridad Social a cargo de la empresa 1.759 1.650 Retribuciones a largo plazo mediante sistemas de aportación definida (Nota 20) 91 95 Retribuciones a largo plazo mediante sistemas de prestación definida (Nota 20) (34) 35 Provisión para excedencias (Nota 20) 17 76 Otras cargas sociales 338 361 Total 9.468 10.590

Distribución de gastos por destino

El detalle de los gastos de explotación durante los ejercicios 2013 y 2012 por naturaleza, en función del destino de los mismos, en las cuentas técnicas “Vida” y “No vida” y cuenta no técnica es el siguiente:

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Ejercicio 2013

Miles de Euros Gastos

Imputables Imputables Otros Otros a las Adquisición Administración a las Gastos Gastos

Naturaleza del Gasto Prestaciones Inversiones Técnicos No Técnicos

Total

Vida: Comisiones y otros gastos de adquisición - 39.543 - - - - 39.543 Servicios exteriores 1.885 2.324 4.193 2.223 2.141 - 12.766 Tributos 16 17 26 38 14 - 111 Gastos de personal 1.085 1.300 1.882 638 1.066 - 5.971 Amortizaciones 770 630 1.603 773 811 - 4.587 3.756 43.814 7.704 3.672 4.032 - 62.978 No Vida: Comisiones y otros gastos de adquisición

- 39.168 - - - - 39.168

Servicios exteriores 2.770 1.777 5.526 58 714 - 10.845 Tributos 25 20 28 1 6 - 80 Gastos de personal 1.321 523 952 47 461 - 3.304 Amortizaciones 948 419 808 18 240 - 2.433 5.064 41.907 7.314 124 1.421 - 55.830 No Técnica: Comisiones y otros gastos de adquisición

- - - - - - -

Servicios exteriores - - - - - 184 184 Tributos - - - - - 3 3 Gastos de personal - - - - - 193 193 Amortizaciones - - - - - 7 7 - - - - - 387 387

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Ejercicio 2012

Miles de Euros Gastos

Imputables Imputables Otros Otros a las Adquisición Administración a las Gastos Gastos

Naturaleza del Gasto Prestaciones Inversiones Técnicos No Técnicos

Total

Vida: Comisiones y otros gastos de adquisición - 38.181 - - - - 38.181 Servicios exteriores 1.772 2.567 4.185 2.069 2.094 - 12.687 Tributos 37 45 64 74 37 - 257 Gastos de personal 1.213 1.454 2.105 713 1.192 - 6.677 Amortizaciones 475 461 1.212 503 487 - 3.138 3.497 42.708 7.566 3.359 3.810 - 69.940 No Vida: Comisiones y otros gastos de adquisición

- 34.403 - - - - 34.403

Servicios exteriores 2.725 1.349 4.638 71 784 - 9.567 Tributos 48 20 34 2 17 - 121 Gastos de personal 1.478 585 1.065 53 515 - 3.696 Amortizaciones 666 233 683 14 180 - 1.776 4.917 36.590 6.420 140 1.496 - 49.563 No Técnica: Comisiones y otros gastos de adquisición

- - - - - - -

Servicios exteriores - - - - - 279 279 Tributos - - - - - 8 8 Gastos de personal - - - - - 216 216 Amortizaciones - - - - - 7 7 - - - - - 510 510

Otros ingresos técnicos

Con fecha 1 de marzo de 2013, la Sociedad (Cedente) ha firmado un contrato de reaseguro cuota-parte con SCOR Global Life Reinsurance Ireland PLC (Reasegurador) por el que este último asume, a partir del 1 de enero de 2013, el riesgo del 90% de la cartera de vida-riesgo individual suscrita hasta el 31 de diciembre de 2012. Dicho contrato tiene una duración indefinida, por lo que permanecerá en vigor hasta la extinción de la última póliza de la cartera objeto del mismo. La Sociedad ha entregado a la reaseguradora, en concepto de prima inicial, un importe de 623 millones de euros, correspondiente a las provisiones técnicas del negocio cedido que tenía constituidas al 31 de diciembre de 2012. En contraprestación, la Sociedad ha recibido del Reasegurador un importe de 630 millones de euros, que figuran registrados en el epígrafe “Otros ingresos técnicos” de la de la cuenta de pérdidas y ganancias del seguro de Vida correspondiente al ejercicio 2013 adjunta. Dicho importe, que ha sido determinado por un tercero independiente a las partes del contrato, representa el valor actual de los beneficios futuros de la cartera cedida, proyectados de acuerdo con un conjunto de hipótesis, descontados a la fecha de valoración, y no está sujeto a ninguna condición que obligue a su restitución (en la medida que se cumplan los compromisos asumidos en el contrato, en cuanto a diligencia en la gestión de las pólizas y cumplimiento de los niveles de servicio acordados), dado que las condiciones contractuales pactadas con la reaseguradora suponen una efectiva y total transferencia de los riesgos significativos de la operación (riesgo de crédito, de cancelación de pólizas y de mortalidad).

Para asegurar bien la operación, las partes se han otorgado, recíprocamente, garantías, habiendo entregado la Sociedad una garantía al Reasegurador materializada mediante un colateral en efectivo depositado en BNP Paribas Securities Services, Sucursal en España. A su vez, el Reasegurador ha constituido un colateral a favor de la Sociedad materializado en efectivo, valores y cartas de crédito a favor del Reasegurador emitidas por entidades de crédito de reconocida solvencia y que se encuentra depositado en Bank of New York Mellon.

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16. Información segmentada

Las operaciones de la Sociedad se reparten básicamente a lo largo de todo el territorio nacional, efectuándose asimismo una pequeña parte en Portugal. La distribución territorial entre dichos ámbitos del negocio directo y del reaseguro aceptado y cedido, tanto para vida como para no vida, durante los ejercicios 2013 y 2012 ha sido el siguiente (en miles de euros):

2013 Operaciones declaradas en España Operaciones declaradas en otros países del

Espacio Económico Europeo No Vida Vida Total No Vida Vida Total

Primas devengadas: Primas del Seguro Directo 265.708 1.850.935 2.116.643 4.968 13.638 18.606 Primas del Reaseguro Cedido (15.420) (733.108) (748.528) (1.060) (802) (1.862) Total Primas 250.288 1.117.827 1.368.115 3.908 12.836 16.744 Provisiones Técnicas:

Provisión de primas no consumidas y riesgos en curso: Provisión del Ejercicio, Seguro Directo 146.012 56.196 202.208 2.547 7.230 9.777 Provisión del Ejercicio, Reaseguro

Cedido (9.316) (23.943) (33.259) (73) (455) (528) 136.696 32.253 168.949 2.474 6.775 9.249 Provisión matemática, para prestaciones y otras provisiones técnicas:

Provisión del Ejercicio, Seguro Directo 56.357 11.284.911 11.341.268 768 4.140 4.908 Provisión del Ejercicio, Reaseguro

Aceptado - 420 420 - - - Provisión del Ejercicio, Reaseguro

Cedido (4.298) (558.347) (562.645) - (40) (40) 52.059 10.726.984 10.779.043 768 4.100 4.868 Total provisiones 188.755 10.759.237 10.947.992 3.242 10.875 14.117

2012 Operaciones declaradas en España Operaciones declaradas en otros países del

Espacio Económico Europeo No Vida Vida Total No Vida Vida Total

Primas devengadas: Primas del Seguro Directo 243.249 1.865.121 2.108.370 4.873 13.924 18.797 Primas del Reaseguro Cedido (18.007) (11.234) (29.241) (1.368) (1.220) (2.588) Total Primas 225.242 1.853.887 2.079.129 3.505 12.704 16.209 Provisiones Técnicas:

Provisión de primas no consumidas y riesgos en curso: Provisión del Ejercicio, Seguro Directo 133.098 54.641 187.739 2.495 7.390 9.885 Provisión del Ejercicio, Reaseguro

Cedido (6.354) (1.930) (8.284) - (646) (646) 126.744 52.711 179.455 2.495 6.744 9.239 Provisión matemática, para prestaciones y otras provisiones técnicas:

Provisión del Ejercicio, Seguro Directo 57.666 10.435.461 10.493.127 468 4.568 5.036 Provisión del Ejercicio, Reaseguro

Aceptado - 433 433 - - - Provisión del Ejercicio, Reaseguro

Cedido (4.634) (3.041) (7.675) - (76) (76) 53.032 10.432.853 10.485.885 468 4.492 4.960 Total provisiones 179.776 10.485.564 10.665.340 2.963 11.236 14.199

60

17. Información técnica

17.1. Provisiones técnicas

El movimiento de las provisiones técnicas durante los ejercicios 2013 y 2012 ha sido el siguiente:

Ejercicio 2013

Provisiones técnicas

Miles de euros Saldo al

31/12/2012 Adiciones por

fusión (Nota 1) Dotaciones Aplicaciones Saldo al

31/12/2013 Negocio directo y Reaseguro Aceptado: Provisión para primas no consumidas 135.593 17.643 148.559 (153.236) 148.559 Provisión de seguros de vida:

Provisión para primas no consumidas 62.031 - 63.426 (62.031) 63.426 Provisión matemática 9.948.895 - 10.782.542 (9.948.895) 10.782.542 Provisión de seguros de vida cuando el riesgo

de la inversión lo asume el tomador 292.581 - 314.155 (292.581) 314.155 Provisión de prestaciones 243.638 5.238 237.006 (248.876) 237.006 Provisión para participación en beneficios y extornos 13.482 - 12.893 (13.482) 12.893 10.696.220 22.881 11.558.581 (10.719.101) 11.558.581 Participación del reaseguro en las provisiones técnicas:

Provisiones para primas no consumidas 6.354 4.658 9.389 (11.012) 9.389 Provisión para seguros de vida

Provisión para primas no consumidas 2.576 - 24.398 (2.576) 24.398 Provisión matemática 463 - 523.493 (463) 523.493

Provisión para prestaciones 7.288 1.506 39.192 (8.794) 39.192 16.681 6.164 596.472 (22.845) 596.472

Ejercicio 2012

Provisiones técnicas

Miles de euros Saldo al

31/12/2011 Dotaciones Aplicaciones Saldo al

31/12/2012 Negocio directo y Reaseguro Aceptado: Provisión para primas no consumidas 134.030 135.593 (134.030) 135.593 Provisión de seguros de vida:

Provisión para primas no consumidas 71.532 62.031 (71.532) 62.031 Provisión matemática 9.224.453 9.948.895 (9.224.453) 9.948.895 Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de

la inversión lo asume el tomador 254.219 292.581 (254.219) 292.581 Provisión de prestaciones 248.364 243.638 (248.364) 243.638 Provisión para participación en beneficios y extornos 13.091 13.482 (13.091) 13.482 9.945.689 10.696.220 (9.945.689) 10.696.220 Participación del reaseguro en las provisiones técnicas: Provisiones para primas no consumidas 6.834 6.354 (6.834) 6.354 Provisión para seguros de vida

Provisión para primas no consumidas 2.718 2.576 (2.718) 2.576 Provisión matemática 472 463 (472) 463

Provisión para prestaciones 8.191 7.288 (8.191) 7.288 18.215 16.681 (18.215) 16.681

En relación con la provisión matemática, no ha sido necesaria la dotación de una provisión complementaria por insuficiencia de rentabilidad dado que la rentabilidad obtenida en los ejercicios 2013 y 2012 ha sido superior a la rentabilidad asegurada (véase Nota 17.3).

61

17.2. Gestión y exposición al riesgo

Riesgo Técnico

La comercialización de productos de venta masiva tanto en riesgos personales como patrimoniales tiene como consecuencia la posible existencia de acumulaciones de los mismos, que en algunos casos pueden suponer compromisos de reclamaciones, consecuencia de siniestros, anormalmente altas para una entidad aseguradora.

En el caso de los seguros personales la retención neta de reaseguro del riesgo se calcula por cabeza/garantía en el caso de la existencia de varias pólizas contratadas por una misma persona, de manera que no se incrementa el riesgo neto de la Sociedad ya que los excesos se trasladan al reaseguro. Para el caso de acumulaciones derivadas de varios asegurados en un mismo evento, se establece un control minucioso en los casos de cúmulos “conocidos” con contrataciones de cobertura de reaseguro suplementarias si fuera preciso y para los cúmulos desconocidos existe una protección catastrófica suficiente.

En el caso de los seguros patrimoniales existen elevadas coberturas de reaseguro tanto por riesgo (por póliza) como por acumulación (suma de pólizas en una misma localización) sobre las que se hace un seguimiento periódico para la colocación en reaseguro facultativo de los eventuales excesos.

Política de Reaseguro

El objetivo de la política de reaseguro establecida por la Sociedad es minimizar la posibilidad de pérdida técnica en cada línea de producto mediante la transferencia de riesgos a partir de un nivel determinado formalizados a través de contratos de reaseguro.

La eficiencia en la consecución del objetivo anterior se logra mediante la optimización de tres aspectos combinados:

• Retención óptima. Atendiendo tanto al perfil de riesgos de cada cartera como a la experiencia en siniestralidad de la misma se establece el nivel deseado de asunción de riesgo. Se asume que riesgos por encima del mencionado nivel perjudican el resultado del negocio retenido.

• Minimización del coste. La Sociedad acude anualmente al mercado de reaseguro global con el propósito de lograr las mejores condiciones en término de precio y solvencia que se ajusten al Plan concreto en esa anualidad.

• Minimización del riesgo de crédito. La contratación final de las condiciones de reaseguro se cerrará con aquellas entidades que hayan sido autorizadas previamente por el Área de Riesgos.

62

17.3. Información relacionada con el seguro de vida

Composición del negocio de vida, por volumen de primas (seguro directo)

La composición del negocio de vida (seguro directo), por volumen de primas, para los ejercicios 2013 y 2012 es como sigue (en Miles de Euros):

Seguro de vida (directo) 2013 2012 Primas por contratos individuales 1.581.716 1.643.130 Primas por contratos de seguros colectivos 281.167 236.111 1.862.883 1.879.241 Primas periódicas 734.977 634.793 Primas únicas 1.127.906 1.244.448 1.862.883 1.879.241 Primas de contratos sin participación en beneficios 1.825.041 1.807.120 Primas de contratos con participación en beneficios 21.825 29.939 Primas de contratos en que el riesgo de inversión recae

en los tomadores de las pólizas 16.017 42.182 1.862.883 1.879.241

Condiciones técnicas de las principales modalidades de seguros de vida

Las principales condiciones técnicas de las modalidades de seguro de vida en vigor al 31 de diciembre de 2013, que representan más del 5% de las primas o provisiones del ramo de vida, son las siguientes:

63

Ejercicio 2013

Miles de Euros Participación en Beneficios

Modalidad

Tipo de Cobertura

Primas

Provisiones Matemáticas

Provisión

para Primas no

Consumidas

Tabla Biométrica (Nota 4.8)

Interés Técnico Medio

Si/No

Importe Distribuido

Forma de Distribución

Miles euros

VIDA RIESGO BS (a) 211.537 651.497 60.857 GKMF 80

PASEM 1,95% (e) - Pago VIDA AHORRO BS (b) 18.321 173.151 - GRMF 80-2 3,57% (e) 132 (c)

PREVISIÓN SOCIAL COLECTIVA

Rentas colectivas y Riesgo

Colectivo

265.193 4.810.397 925 PERMF 2000 (d) (e) 7.545 (f)


Tomador Asume riesgo

15.782 213.895 - PERMF 2000 (d) No - N/A

UNIT LINK Tomador Asume riesgo

234 100.259 309 GKM 80 GKMF 95 (d) No - N/A

RENTAS ASEGURADAS

Rentas individuales 527.678 3.454.694 - PERMF

2000 3,90% No - N/A

PIAS Ahorro prima

periódica 561.961 977.153 1.335 PASEM 1,71% No - N/A

EUROPLAZOS (b) 109.585 470.860 - PERMF 2000 2,76% No - N/A

PPAs (g) 152.592 244.791 - PERMF 2000 3,65% No - N/A

Ejercicio 2012

Miles de Euros Participación en Beneficios

Modalidad

Tipo de Cobertura

Primas

Provisiones Matemáticas

Provisión

para Primas no

Consumidas

Tabla Biométrica (Nota 4.8)

Interés Técnico Medio

Si/No

Importe Distribuido

Forma de Distribución

Miles euros

VIDA RIESGO BS (a) 253.249 693.711 59.917 GKMF 80

GKMF 95 1,96% (e) - Pago VIDA AHORRO BS (b) 30.191 169.535 - GRMF 80-2 3,43% (e) 80 (c)


Rentas colectivas y Riesgo

Colectivo

193.933 4.886.517 433 PERMF 2000 (d) (e) 8.009 (f)


Tomador Asume riesgo

41.942 192.357 - PERMF 2000 (d) No - N/A

UNIT LINK Tomador Asume riesgo

240 103.803 327 GKM 80 GKMF 95 (d) No - N/A

RENTAS ASEGURADAS

Rentas individuales 465.735 3.145.942 - PERMF

2000 3,99% No - N/A

PIAS Ahorro prima

periódica 456.987 595.440 1.354 GKMF 95 2,40% No - N/A

EUROPLAZOS (b) 349.188 360.989 - PERMF 2000 3,14% No - N/A

PPAs (g) 87.776 93.182 - PERMF 2000 4,39% No - N/A

64

(a) Incorpora las garantías de fallecimiento, incapacidad, fallecimiento por accidente e incapacidad por accidente. (b) Diferido con reembolso de primas capitalizadas al 105% sobre el interés técnico. (c) Incremento de la Provisión Matemática. (d) En función de la cartera de inversiones afecta. (e) Dentro de estas modalidades existen determinadas pólizas con participación en beneficios. (f) Para la parte correspondiente a Riesgo, se calcula en función de la siniestralidad y se liquida compensando la prima

renovada en el siguiente ejercicio. Para la parte correspondiente a Ahorro, la participación en beneficios es de carácter financiero y se distribuye a través de un incremento de reserva matemática.

(g) Diferido con reembolso de primas capitalizadas.

Rentabilidad real

Siguiendo las directrices de la Instrucción Interna de Inspección 9/2009 publicada por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, sobre la interpretación del concepto de rentabilidad real a los efectos del artículo 33 y la Disposición Transitoria Segunda del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, a continuación se detalla la duración financiera de los activos (excluyendo los bienes inmuebles) y los pasivos de la Sociedad:

Ejercicio 2013

CARTERA

Miles de Euros Activos Pasivos

Valor Contable de los activos

asignados

Rentabilidad real de los

activos asignados (*)

Duración financiera

de los activos

asignados

Provisión matemática (**)

Interés medio de la provisión

matemática (IMPM)

Duración financiera de la provisión matemática

Artículo 33.2 a) ROSSP 8.788.452 4,87% 9,16 8.720.881 4,38% 9,42 Disposición Transitoria 2ª ROSSP 200.711 5,18% 4,84 197.064 4,42% 8,38 Artículo 33.1.a).1 ROSSP 894.907 3,50% 2,03 715.875 1,98% 6,81 Artículo 33.1.c) ROSSP 1.141.957 2,73% 0,59 1.148.304 1,72% 0,57 TOTAL 11.026.027 10.782.122

(*) Calculada como la tasa interna de rendimiento media corregida por los porcentajes reductores correspondientes en función del rating medio de la cartera, según lo establecido por la Orden ECC/335/2012, de 22 de febrero, que modifica la Orden EHA/339/2007, de 16 de febrero.

(**) Provisión matemática correspondiente al seguro directo.

Ejercicio 2012

CARTERA

Miles de Euros Activos Pasivos

Valor Contable de los activos

asignados

Rentabilidad real de los

activos asignados (*)


de los activos

asignados

Provisión matemática (**)

Interés medio de la provisión

matemática (IMPM)


de la provisión

matemática

Artículo 33.2 a) ROSSP 8.334.242 4,96% 9,89 8.247.263 4,53% 10,15 Disposición Transitoria 2ª ROSSP 212.858 4,90% 5,07 209.946 4,43% 7,97 Artículo 33.1.a).1 ROSSP 808.123 4,80% 1,41 769.568 2,18% 6,74 Artículo 33.1.c) ROSSP 736.925 3,39% 0,47 721.685 2,38% 0,47 TOTAL 10.092.148 9.948.462

(*) Calculada como la tasa interna de rendimiento media corregida por los porcentajes reductores correspondientes en función del rating medio de la cartera, según lo establecido por la Orden EHA/337/2007, de 16 de febrero.

(**) Provisión matemática correspondiente al seguro directo.

65

El saldo de la provisión matemática calculada de acuerdo con el artículo 33.1.a)1 ROSSP del cuadro anterior correspondiente al ejercicio 2013, incluye la provisión matemática del riesgo cedido en la operación de reaseguro descrita en la Nota 15 de la presente memoria.

Dado que la rentabilidad real media de las inversiones es superior al tipo de interés medio de cálculo de las provisiones matemáticas, no ha sido necesaria la dotación de una provisión complementaria por insuficiencia de rentabilidad. Adicionalmente, la Sociedad ha realizado un análisis prospectivo de la suficiencia de la rentabilidad, concluyendo que no será necesaria la dotación de una provisión complementaria.

Corrección de asimetrías contables

Los ajustes en concepto de corrección por asimetrías contables se han realizado para carteras inmunizadas y para carteras que reconocen participación en beneficios para el asegurado. En el caso de carteras inmunizadas, se ha imputado la totalidad de las plusvalías o minusvalías de las inversiones a la fecha de cierre de los ejercicios 2013 y 2012 al epígrafe “Ajustes en pasivos por asimetrías contables”. Para las carteras con Participación en Beneficios, la Sociedad ha registrado en el epígrafe “Pasivos por asimetrías contables” la parte de los cambios de valor reconocidos en ajustes por valoración directamente atribuibles a los tomadores de seguros en función de la participación en beneficios no registrada como provisión de seguros de vida, calculada en función del porcentaje de participación de cada ejercicio.

A continuación se detallan los movimientos para cada tipo de operaciones de seguros que la Sociedad ha registrado en los ejercicios 2013 y 2012 para corregir las asimetrías contables que se producen por la forma de valorar los instrumentos financieros:

Ejercicio 2013

Miles de euros Modalidades inmunizadas financieramente (Art.33.2 ROSSP)

Cartera de Instrumentos financieros afectos Ajustes en Pasivos

por asimetrías contables (Nota 8)

Imputación ajustes por

cambio de valor (Nota 8)

Activos financieros disponibles para la

venta Derivados de

cobertura Saldo inicial a 1.1.2013 (416.382) 299.069 (117.313) - Cambios de valor reconocidos en ajustes por valoración 690.826 (59.796) 631.030 -

Saldo final a 31.12.2013 274.444 239.273 513.717 -

Ejercicio 2012

Miles de euros Modalidades inmunizadas financieramente (Art.33.2 ROSSP)



Imputación ajustes por

cambio de valor (Nota 8)


venta Derivados de

cobertura Saldo inicial a 1.1.2012 (717.973) 245.788 (472.185) - Cambios de valor reconocidos en ajustes por valoración 301.591 53.281 354.872 -

Saldo final a 31.12.2012 (416.382) 299.069 (117.313) -

66

Ejercicio 2013

Miles de euros Modalidades carteras con Participación en Beneficios



Imputación ajustes por cambio de

valor (*) (Nota 8)


venta Derivados de

cobertura Saldo inicial a 1.1.2013 5.860 1.204 6.559 505 Cambios de valor reconocidos en ajustes por valoración 8.214 (280) 7.367 567

Saldo final a 31.12.2013 14.074 924 13.926 1.072

(*) Este importe muestra la parte de la revalorización bruta de impuestos que corresponden a la Sociedad. El importe reflejado en el epígrafe “Ajustes por cambios de valor” del balance adjunto considera dichos cambios de valor netos de impuestos.

Ejercicio 2012

Miles de euros Modalidades carteras con Participación en Beneficios



Imputación ajustes por cambio de

valor (*) (Nota 8)


venta Derivados de

cobertura Saldo inicial a 1.1.2012 (6.851) 1.034 (5.401) (416) Cambios de valor reconocidos en ajustes por valoración 12.711 170 11.960 921

Saldo final a 31.12.2012 5.860 1.204 6.559 505

(*) Este importe muestra la parte de la revalorización bruta de impuestos que corresponden a la Sociedad. El importe reflejado en el epígrafe “Ajustes por cambios de valor” del balance adjunto considera dichos cambios de valor netos de impuestos.

En cumplimiento del Artículo 59 del Reglamento de Ordenación y Supervisión de Seguros Privados, modificado por el Real Decreto 1318/2008, de 24 de julio, cuando la Sociedad ha practicado ajustes correctores de asimetrías contables, no se han computado en el cálculo del margen de solvencia (véase Nota 19) las plusvalías netas que procedan de activos en los siguientes casos:

• Operaciones de seguros de vida que utilicen técnicas de inmunización financiera.

• Operaciones de seguro que reconozcan participación en beneficios, siempre que exista una clara identificación de los activos a ella vinculados.

17.4. Información relacionada con el seguro de no vida

Ingresos y gastos técnicos por ramos

El detalle en miles de euros de ingresos y gastos técnicos de los ejercicios 2013 y 2012 para los principales ramos “No Vida” del seguro directo, ha sido el siguiente:

67

Ejercicio 2013

Miles de Euros

Multirriesgos Hogar

Accidentes Perdidas

pecuniarias Incendios

Otros daños a los

Bienes Decesos Comercios

Autos R.C.

Autos O.G. Asistencia Sanitaria

I. PRIMAS IMPUTADAS (Directo) 1. Primas netas de anulaciones 194.256 18.085 2.564 3.926 6.428 2.854 861 14.473 6.324 19.329 2.+/- variación provisiones para primas no onsumidas 3.990 335 3.854 235 676 (1.217) 68 153 (1.218) (2.190) 3.+/- variación provisiones para primas pendientes (371) (68) 3 1 1 - 195 (2) (2) -

II. PRIMAS DE REASEGURO (Cedido) 1. Primas netas de anulaciones 4.046 4.784 1.028 - 1.323 - 260 2.418 790 652 2.+/- variación provisiones para primas no consumidas 102 107 868 - 452 - 9 (390) 563 -

A. TOTAL DE PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS DE REASEGURO (I-II) 193.727 13.461 4.525 4.162 5.330 1.637 855 12.596 3.751 16.487

III. SINIESTRALIDAD (Directo) 1. Prestaciones y gastos pagados de siniestros, 101.851 7.503 3.753 641 4.102 67 490 8.604 2.158 11.528 incluyendo los gastos de siniestralidad imputables 2.+/- variación provisiones técnicas para prestaciones (7.184) (602) (1.237) 19 (939) 125 (899) 1.769 416 820 3.+/- variación otras provisiones técnicas - - - - - - - - -

IV. SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (Cedido) 1. Prestaciones y gastos pagados 1.603 3.228 1.185 - 21 - 156 686 474 1.619 2.+/- variación provisiones técnicas para prestaciones 136 (619) (1.080) - 103 - 21 399 (118) (705) 3.+/- variación otras provisiones técnicas - - - - - - - - -

B. TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO (III-IV) 92.928 4.292 2.411 660 3.039 192 (586) 9.288 2.218 11.434

V. GASTOS DE ADQUISICIÓN (Directo) 31.814 3.722 1.588 850 728 48 126 1.596 351 763 VI. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Directo) 2.720 271 217 192 200 244 - 1.347 243 1.793 VII. OTROS GASTOS TÉCNICOS (Directo) 1.126 22 38 27 3 34 - 45 41 7 VIII. GASTOS DE ADQUISICION, ADMINISTRACIÓN Y OTROS GASTOS TÉCNICOS (Cedido) 946 1.598 383 - 333 - 38 355 245 (265)

C. TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN Y OTROS GASTOS TÉCNICOS NETOS (V+VI+VII-VIII) 34.714 2.417 1.460 1.069 598 326 88 2.633 390 2.828

IX. INGRESOS FINANCIEROS TÉCNICOS DE LOS GASTOS DE LA MISMA NATURALEZA

6.632 923 748 206 349 49 10 565 51 368

X. OTROS INGRESOS TÉCNICOS 26 2 - 1 - - - 2 - 3

68

Ejercicio 2012

Miles de Euros

Multirriesgos Hogar

Accidentes Perdidas

pecuniarias Incendios

Otros daños a los

Bienes Decesos Autos R.C. Autos O.G.

Asistencia Sanitaria

I. PRIMAS IMPUTADAS (Directo) 1. Primas netas de anulaciones 180.017 19.877 3.886 5.631 8.994 1.128 13.013 2.535 11.965 2.+/- variación provisiones para primas no onsumidas (2.593) 91 6.064 293 442 26 (3.150) (2.362) (250) 3.+/- variación provisiones para primas pendientes 34 (125) - (323) (15) - - - -

II. PRIMAS DE REASEGURO (Cedido) 1. Primas netas de anulaciones 1.745 4.465 2.401 16 1.384 - 637 - 7.369 2.+/- variación provisiones para primas no consumidas - 175 94 - 370 - - - -

A. TOTAL DE PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS DE REASEGURO (I-II) 175.712 15.202 7.455 5.585 7.668 1.154 9.226 172 4.346

III. SINIESTRALIDAD (Directo) 1. Prestaciones y gastos pagados de siniestros, 86.466 5.855 3.636 416 5.712 60 6.227 11 8.287 incluyendo los gastos de siniestralidad imputables 2.+/- variación provisiones técnicas para prestaciones (7.964) 951 626 (1.240) 473 44 1.301 56 893 3.+/- variación otras provisiones técnicas - - - - - - - -

IV. SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (Cedido) 1. Prestaciones y gastos pagados (1.708) 2.639 2.067 - 57 - - - 6.433 2.+/- variación provisiones técnicas para prestaciones (46) (196) 79 - (8) - - - 79 3.+/- variación otras provisiones técnicas - - - - - - - -

B. TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO (III-IV) 80.256 4.363 2.116 (824) 6.136 104 7.928 67 2.668

V. GASTOS DE ADQUISICIÓN (Directo) 27.871 3.493 1.548 1.046 1.118 31 640 10 497 VI. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Directo) 2.483 226 705 - - - 1.062 19 1.207 VII. OTROS GASTOS TÉCNICOS (Directo) 1.145 21 50 - - - 61 58 14 VIII. GASTOS DE ADQUISICION, ADMINISTRACIÓN Y OTROS GASTOS TÉCNICOS (Cedido) - 345 550 - 317 - - - 285

C. TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN Y OTROS GASTOS TÉCNICOS NETOS (V+VI+VII-VIII) 31.499 3.395 1.744 1.046 801 31 1.763 87 1.433

IX. INGRESOS FINANCIEROS TÉCNICOS DE LOS GASTOS DE LA MISMA NATURALEZA

5.481 765 746 250 306 31 319 - 235

X. OTROS INGRESOS TÉCNICOS 34 4 1 1 - - 2 - 2

69

Resultado técnico por año de ocurrencia

El detalle en miles de euros de los resultados técnicos por año de ocurrencia de los ejercicios 2013 y 2012 para los principales ramos “No Vida” del seguro directo ha sido el siguiente:

Ejercicio 2013

Miles de Euros Multirriesgos

Hogar Accidentes Perdidas

pecuniarias diversas

Incendios Otros daños a los Bienes Decesos Comercios Autos R.C. Autos O.G. Asistencia

Sanitaria

I. PRIMAS IMPUTADAS (Directo) 1. Primas netas de anulaciones 195.108 18.181 2.575 4.194 6.429 2.860 654 14.765 6.324 19.329 2.+/- variación provisiones para primas no consumidas 3.990 335 3.854 235 676 (1.217) 68 153 (1.218) (2.190) 3.+/- variación provisiones para primas pendientes (371) (68) 3 1 1 - 195 (2) (2) - II. PRIMAS DE REASEGURO (Cedido) 1. Primas netas de anulaciones 4.046 4.784 1.028 - 1.323 - 260 2.418 790 652 2.+/- variación provisiones para primas no consumidas 102 107 868 - 452 - 9 (390) 563 - A. TOTAL DE PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS DE REASEGURO (I-II) 194.579 13.557 4.536 4.430 5.331 1.643 648 12.888 3.751 16.487 III. SINIESTRALIDAD (Directo) 1. Prestaciones y gastos pagados de siniestros, 83.044 3.443 1.090 619 3.624 29 230 7.024 2.008 9.962 incluyendo los gastos de siniestralidad imputables 2.+/- variación provisiones técnicas para prestaciones 16.076 3.179 1.282 48 512 209 82 3.751 552 2.313 3.+/- variación otras provisiones técnicas - - - - - - - IV. SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (Cedido) 1. Prestaciones y gastos pagados 1.115 1.317 362 - (56) - 133 370 474 - 2.+/- variación provisiones técnicas para prestaciones 550 595 792 - 313 - 47 399 (118) - 3.+/- variación otras provisiones técnicas - - - - - - - B. TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO (III-IV) 97.455 4.710 1.218 667 3.879 238 132 10.006 2.204 12.275 V. GASTOS DE ADQUISICIÓN (Directo) 31.814 3.722 1.588 850 728 48 126 1.596 351 763 VI. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Directo) 2.720 271 217 192 200 244 - 1.347 243 1.793 VII. OTROS GASTOS TÉCNICOS (Directo) 1.126 22 38 27 3 34 - 45 41 7 VIII. GASTOS DE ADQUISICION,

ADMINISTRACIÓN

Y OTROS GASTOS TÉCNICOS (Cedido) 946 1.598 383 - 333 - 38 355 245 (265) C. TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN Y OTROS GASTOS TÉCNICOS NETOS (V+VI+VII-VIII) 34.714 2.417 1.460 1.069 598 326 88 2.633 390 2.828 IX. INGRESOS FINANCIEROS TÉCNICOS DE

LOS GASTOS DELA MISMA NATURALEZA

6.631 923 748 206 349 49 10 565 51 368

X. OTROS INGRESOS TÉCNICOS 26 2 - 1 - - 2 3

Las primas mostradas en el cuadro superior han sido las devengadas en el ejercicio, sin incluir las anuladas y extornadas en ejercicios siguientes. Asimismo, los siniestros son los ocurridos en el ejercicio y los gastos de siniestralidad son los imputables a los mismos.

70

Ejercicio 2012

Miles de Euros Multirriesgos

Hogar Accidentes

Perdidas pecuniarias

diversas Incendios

Otros daños a los Bienes

Decesos Autos RC Autos OG Asistencia Sanitaria

I. PRIMAS IMPUTADAS (Directo) 1. Primas netas de anulaciones 180.351 19.958 3.970 5.662 8.994 1.135 13.013 2.535 11.965 2.+/- variación provisiones para primas no consumidas (2.593) 91 6.064 293 442 26 (3.150) (2.362) (250) 3.+/- variación provisiones para primas pendientes 34 (125) - (323) (15) - - - II. PRIMAS DE REASEGURO (Cedido) 1. Primas netas de anulaciones 1.745 4.465 2.401 16 1.384 - 637 - 7.369 2.+/- variación provisiones para primas no consumidas - 175 94 - 370 - - A. TOTAL DE PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS DE REASEGURO (I-II) 176.047 15.284 7.539 5.616 7.667 1.161 9.226 173 4.346 III. SINIESTRALIDAD (Directo) 1. Prestaciones y gastos pagados de siniestros, 68.865 2.832 1.467 273 5.982 28 5.100 11 7.548 incluyendo los gastos de siniestralidad imputables 2.+/- variación provisiones técnicas para prestaciones 15.591 2.014 1.606 918 1.461 117 2.189 52 1.561 3.+/- variación otras provisiones técnicas - - - - - - - IV. SINIESTRALIDAD DEL REASEGURO (Cedido) 1. Prestaciones y gastos pagados - 1.215 488 - 52 - - - 5.842 2.+/- variación provisiones técnicas para prestaciones - 744 1.165 - (6) - - - 707 3.+/- variación otras provisiones técnicas - - - - - - - - B. TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO (III-IV) 84.456 2.887 1.420 1.191 7.397 145 7.289 63 2.560 V. GASTOS DE ADQUISICIÓN (Directo) 27.871 3.493 1.548 1.184 1.124 31 640 10 497 VI. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Directo) 2.483 226 705 209 333 - 1.062 19 1.207 VII. OTROS GASTOS TÉCNICOS (Directo) 1.145 21 50 42 2 - 61 58 14 VIII. GASTOS DE ADQUISICION, ADMINISTRACIÓN Y OTROS GASTOS TÉCNICOS (Cedido) - 345 559 - 317 - - - 285 C. TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN Y OTROS GASTOS TÉCNICOS NETOS (V+VI+VII-VIII) 31.499 3.395 1.744 1.435 1.142 31 1.763 87 1.433 IX. INGRESOS FINANCIEROS TÉCNICOS DE LOS GASTOS DE LA MISMA NATURALEZA

5.481 765 746 229 305 31 319 - 235

X. OTROS INGRESOS TÉCNICOS 34 4 1 1 - - 2 - 2

Las primas mostradas en el cuadro superior han sido las devengadas en el ejercicio, sin incluir las anuladas y extornadas en ejercicios siguientes. Asimismo, los siniestros son los ocurridos en el ejercicio y los gastos de siniestralidad son los imputables a los mismos.

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Evolución de la provisión para prestaciones

El comportamiento en el ejercicio 2013 de la provisión para prestaciones en el negocio de No Vida del seguro directo, así como del reaseguro cedido por ramos, constituida al 31 de diciembre de 2012 para los siniestros ocurridos con anterioridad a dicha fecha, se muestra a continuación:

Miles de Euros Provisión Provisión al 31 de Adiciones por Pagos en el al 31 de diciembre Fusión Ejercicio Diciembre Diferencia de 2012 (Nota 1) 2013 de 2013 Más (Menos)

Ejercicio 2013 (1) (2) (3) (4) (1+2-3-4) Seguro Directo: Accidentes 8.863 170 4.061 2.473 2.499 Multirriesgos hogar 28.507 3.851 18.807 6.210 7.341 Pérdidas pecuniarias 7.056 275 2.663 2.716 1.952 Otros 12.620 942 4.236 2.816 6.510 57.046 5.238 29.767 14.215 18.302 Reaseguro cedido: Accidentes 1.299 62 808 316 237 Multirriesgos hogar 242 642 1.115 44 (275) Pérdidas pecuniarias 2.009 242 366 313 1.572 Otros 1.084 560 1.610 1.621 (1.587) 4.634 1.506 3.899 2.294 (52)

La misma información referida al inicio del ejercicio 2012 es la siguiente:

Miles de Euros Provisión Provisión al 31 de Pagos en el al 31 de diciembre Ejercicio Diciembre Diferencia de 2011 2012 de 2012 Más (Menos)

Ejercicio 2012 (1) (2) (3) (1-2-3) Seguro Directo: Accidentes 8.311 3.023 3.242 2.046 Multirriesgos hogar 37.329 17.601 7.292 12.436 Pérdidas pecuniarias 6.682 2.169 3.407 1.106 Otros 9.581 2.538 2.216 4.827 61.903 25.331 16.157 20.415 Reaseguro cedido: Accidentes 1.610 799 648 163 Multirriesgos hogar 272 (1.078) 241 1.739 Pérdidas pecuniarias 1.932 1.579 679 (326) Otros 920 1.223 201 (504) 4.734 1.893 1.769 1.072

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18. Estado de cobertura de provisiones técnicas

El artículo 49 del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados establece que las provisiones técnicas deberán ser invertidas en bienes aptos, definidos por el propio Reglamento y por normas posteriores.

El detalle del superávit en la cobertura de provisiones técnicas a 31 de diciembre de 2013 y 2012 se muestra a continuación:

Cobertura de las provisiones técnicas-

No Vida-

Miles de Euros Concepto 2013 2012

Provisiones técnicas a cubrir- Provisión para primas no consumidas y riesgos en curso 148.559 135.593 Provisión correspondiente a recibos pendientes de emitir (17.202) (10.455) Provisión para prestaciones pendientes de pago o liquidación 42.779 41.679 Provisión para prestaciones pendientes de declaración 10.466 13.705 Provisión de gastos internos de liquidación de siniestros 1.464 1.661 Provisión de participación en beneficios y extornos 2.416 1.088 Otras provisiones técnicas (Reserva de estabilización) 272 287 188.754 183.558 Bienes aptos- Depósitos en entidades de crédito 43.182 16.329 Pagarés 21.586 36.742 Valores de renta fija negociados en mercados regulados nacionales 158.958 140.853 Valores de renta fija negociados en mercados regulados extranjeros 65.600 62.853 Instrumentos derivados de cobertura - 154 289.326 256.931

Superávit 100.572 73.373

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Vida-


Provisiones técnicas a cubrir- Provisión para primas no consumidas y riesgos en curso 63.426 62.031 Provisión correspondiente a recibos pendientes de emitir (10.672) (12.803) Provisiones matemáticas 10.782.542 9.948.895 Provisión correspondiente a recibos pendientes de emitir (5.572) (5.717) Provisión para prestaciones pendientes de pago o liquidación 148.797 146.596 Provisión para prestaciones pendientes de declaración 33.222 39.707 Provisión de gastos internos de liquidación de siniestros 278 289 Provisión de participación en beneficios y extornos 10.477 12.394 11.022.498 10.191.392 Bienes aptos para la cobertura de provisiones técnicas- Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metálica 10 12 Créditos con empresas del grupo 38.405 4.491 Depósitos en entidades de crédito 2.068.470 1.129.226 Bienes inmuebles 47.632 49.404 Acciones en entidades de crédito 2.475 2.254 Acciones y participaciones en instituciones de inversión colectiva 114.737 100.246 Financiaciones concedidas - 3.737 Pagarés 1.603.031 1.802.729 Valores de renta fija negociados en mercados regulados nacionales 5.797.573 5.732.794 Valores de renta fija negociados en mercados regulados extranjeros 2.886.875 2.928.447 Valores de renta variable negociados en mercados regulados nacionales - 3.001 Valores de renta variable negociados en mercados regulados

extranjeros 4.013 4.725 Instrumentos derivados de cobertura (312.887) (296.963) 12.250.334 11.464.103

Superávit 1.227.836 1.272.711

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Seguros de vida cuando el tomador asume el riesgo de la inversión-


Provisión de seguros de vida cuando el tomador asume el

314.155 292.581 riesgo de la inversión Bienes aptos para la cobertura de provisiones técnicas cuando el tomador asume el riesgo de la inversión- Créditos con empresas del grupo 152 130 Acciones y participaciones en instituciones de inversión colectiva 143.877 136.224 Depósitos en entidades de crédito 3.395 6.064 Acciones en entidades de crédito 1.220 1.976 Acciones en entidades aseguradoras 667 Pagarés 1.197 Valores de renta fija negociados en mercados regulados nacionales 101.448 102.988 Valores de renta fija negociados en mercados regulados extranjeros 55.110 32.474 Valores de renta variable negociados en mercados regulados

302 592 Nacionales Valores de renta variable negociados en mercados regulados

8.651 10.269 Extranjeros 314.155 292.581

Superávit - -

Cobertura total-

Miles de Euros 2013 2012 No Vida Vida Total No Vida Vida Total

Provisiones técnicas a cubrir 188.754 11.336.653 11.525.407 183.558 10.483.973 10.667.531 Bienes aptos 289.326 12.564.489 12.853.815 256.931 11.756.684 12.013.615

Superávit 100.572 1.227.836 1.328.408 73.373 1.272.711 1.346.084

Los criterios de valoración empleados para la confección del estado de cobertura de provisiones técnicas anterior son los contenidos en el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados aprobado por Real Decreto 2486/1998, excepto en el caso de los activos de deuda pública que, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, han sido valorados a coste amortizado a efectos de cobertura de provisiones técnicas, de acuerdo con lo establecido en la Orden ECC/ 2150/ 2012 de 28 de septiembre, por lo que se modifica la Orden EHA/ 339/ 2007 de 16 de febrero.

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19. Estado del margen de solvencia y de fondo de garantía

De acuerdo con la legislación vigente, las entidades aseguradoras deberán disponer en cada ejercicio económico de un patrimonio neto no comprometido (o margen de solvencia) y de un fondo de garantía (tercera parte del margen de solvencia) que representen los porcentajes y cantidades establecidos legalmente.

Al 31 de diciembre de 2013, el margen de solvencia del ramo de Vida era superior en 199.583 miles de euros al mínimo exigido, mientras que para los ramos de No Vida el superávit ascendía a 66.716 miles de euros, mientras que al 31 de diciembre de 2012, el margen de solvencia del ramo de Vida era superior en 264.547 miles de euros al mínimo exigido, mientras que para los ramos de No Vida el superávit ascendía a 44.632 miles de euros.

El detalle del superávit en el margen de solvencia al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se muestra a continuación:

Miles de Euros 2013 2012 Vida No Vida Vida No Vida

Partidas positivas- Capital social desembolsado 261.253 20.112 261.254 17.518 Reservas patrimoniales 388.102 79.677 498.046 61.889 Ajustes positivos por cambios de valor 36.506 9.388 28.100 7.226 Plusvalías de inmuebles 15.226 - 16.469 - Saldo acreedor de la cuenta de pérdidas y ganancias - - 2.013 681 701.087 109.177 805.882 87.314 Ajustes negativos por cambios de valor (4.653) (1.197) (18.580) (4.778) Total partidas negativas (4.653) (1.197) (18.580) (4.778) Cuantía mínima del margen de solvencia 496.851 41.264 522.755 37.904 Resultado del margen de solvencia, Superávit (Déficit) 199.583 66.716 264.547 44.632

Los criterios de valoración empleados son para la confección del estado de margen de solvencia y fondo de garantía anterior son los contenidos en el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados aprobado por Real Decreto 2486/1998, excepto en el caso de las plusvalías y minusvalías de los activos de deuda pública que, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no han sido computados a efectos del patrimonio propio no comprometido, de acuerdo con lo establecido en la Orden ECC/ 2150/ 2012 de 28 de septiembre, por lo que se modifica la Orden EHA/ 339/ 2007 de 16 de febrero.

Asimismo, con fecha 23 de mayo de 2013, la Sociedad recibió requerimiento de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (en adelante, DGSFP) en relación con el beneficio obtenido en la operación descrita en la Nota 15, mediante el cual, tras el análisis de las características del contrato, la DGSFP considera que dicho importe no tiene la consideración de partida computable en el patrimonio propio no comprometido del estado de margen de solvencia. En este sentido, solicitó a la Sociedad que dedujera expresamente como importe no computable el saldo pendiente del beneficio obtenido en dicha operación, indicando que dicho ajuste debía efectuarse sobre la partida “Saldo acreedor de pérdidas y ganancias” y sobre otras partidas tales como “Otras reservas patrimoniales” en caso de que el saldo de aquella no fuera suficiente debido a los dividendos que se pueda haber acordado distribuir.

Al 31 de diciembre de 2013, el saldo pendiente del beneficio obtenido en la citada operación asciende a 367.487 miles de euros, netos del efecto impositivo, habiendo ajustado la Sociedad 255.529 miles de euros en la partida “Saldo acreedor de pérdidas y ganancias” y los 111.958 miles de euros restantes en la partida “Otras reservas patrimoniales libres”.

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20. Provisiones no técnicas

El detalle de las provisiones del balance al cierre del ejercicio 2013, así como los principales movimientos registrados durante el ejercicio, son los siguientes:

Ejercicio 2013

Provisiones No técnicas

Miles de Euros

Saldo inicial

Adiciones por fusión (Nota 1)

Dotaciones con cargo a

resultados del ejercicio Adiciones

Aplicaciones con cargo a

resultados del ejercicio Retiros

Saldo final

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales-

Actas Primas Únicas (Nota 14) 65.165 - 554 (222) (65.497) - Resto de contingencias - 134 - - - 134

Provisión para pensiones y obligaciones similares 525 - - - (21) 504 Provisión para pagos por convenios de liquidación - 77 18 - - - 95 Otras provisiones no técnicas-

Provisión para excedencias 141 17 - - (77) 81 Total 65.831 77 169 554 (222) (65.595) 814

Ejercicio 2012

Asimismo, el mismo movimiento referido al ejercicio 2012 se detalla a continuación:

Provisiones No técnicas

Miles de Euros

Saldo inicial

Dotaciones con cargo a

resultados del ejercicio Adiciones

Aplicaciones con cargo a

resultados del ejercicio Retiros Saldo final

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales-

Actas Primas Únicas (Nota 14) 62.942 - 2.223 - - 65.165 Resto de contingencias 55 1 - (56) - -

Provisión para pensiones y obligaciones similares 476 - 49 - - 525 Otras provisiones no técnicas-

Provisión para excedencias 144 76 - - (79) 141 Total 63.617 77 2.272 (56) (79) 65.831

Como parte de los pasivos asumidos por la Sociedad en el seno de la operación de fusión por absorción realizada en el ejercicio 2013 (véase Nota 1), ésta registra en concepto de “Provisión para pagos por convenios de liquidación” el importe pendiente de liquidar por siniestros de automóviles en los que estén implicados sus clientes de acuerdo a lo estipulado por el convenio CICOS (Centro Informático de Compensación de Siniestros), convenio privado entre compañías españolas de seguros para la tramitación rápida de los siniestros de dicho ramo.

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Obligaciones con el personal

Aportación definida

Los compromisos por pensiones de aportación definida asumidos por la Sociedad corresponden a la realización de aportaciones anuales corrientes a favor de determinados empleados en activo, para la contingencia de jubilación, consistente en un importe anual prefijado y/o un porcentaje sobre determinados conceptos retributivos. Dichas aportaciones se realizan a un Plan de Pensiones externo, el cual se encuentra adscrito al Plan de Pensiones de BBVASeguros, cuyas Entidades Gestora y Depositaria son Gestión de Previsión y Pensiones, S.A. y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., respectivamente.

Dichas aportaciones se van devengando con cargo a las cuentas de resultados del ejercicio correspondiente (véase Nota 4.11) y por tanto, no suponen el registro de un pasivo en los balances adjuntos.

Las dotaciones para aportaciones a fondos externos de pensiones realizadas en el ejercicio 2013 y 2012 ascienden a 91 y 95 miles de euros, respectivamente (véase Nota 15).

Prestación definida

Los compromisos por pensiones de prestación definida asumidos por la Sociedad corresponden a jubilación, incapacidad permanente y fallecimiento de empleados en activo.

Los compromisos por incapacidad permanente y fallecimiento de empleados en activo, asumidos por la Sociedad, corresponden a los establecidos por el Convenio Colectivo estatal aplicable al sector, si bien, existen acuerdos para algunos colectivos cerrados de empleados por una cuantía superior.

Los compromisos por jubilación, corresponden igualmente a los establecidos por Convenio Colectivo estatal, contemplando el abono de un capital si la jubilación se produce al cumplimiento de los 65 años.

Estos compromisos se encuentran cubiertos en su totalidad a través de contratos de seguro emitidos por entidades no vinculadas.

Durante el ejercicio 2013, y debido a las variaciones en el colectivo asegurado, se ha derivado un extorno a favor de la Sociedad de 34 miles de euros (véase Nota 15). Por su parte, el importe de las primas pagadas para el aseguramiento de estos compromisos en el ejercicio 2012 ascendió a 35 miles de euros (véase Nota 15).

Las provisiones por el compromiso de jubilación ascienden a 504 y 525 miles de euros, para los ejercicios 2013 y 2012, respectivamente, y se encuentran registradas en el epígrafe “Provisión para pensiones y obligaciones similares” del pasivo del balance adjunto. Asimismo, el valor actual de los activos afectos se encuentra registrado en el epígrafe “Activos y derechos de reembolso por retribuciones a largo plazo al personal” del activo del balance adjunto.

El valor actual de los compromisos ha sido determinado por actuarios independientes cualificados, quienes han aplicado para su cuantificación los siguientes criterios:

- Método de cálculo: “Unidad de crédito proyectada”, que contempla cada año de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones, valorando cada unidad de forma separada.

- Hipótesis actuariales utilizadas: insesgadas y compatibles entre sí. Con carácter general, las hipótesis actuariales más significativas que han considerado en sus cálculos para los ejercicios 2013 y 2012 han sido los siguientes:

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Hipótesis Actuariales Inicial Suplementos

Tipo de interés técnico 1 3,69% 2,25% Años de duración del primer interés técnico

30 años

Tipo de interés técnico 2 2,25% 2,25% Gastos de gestión interna 0,45(por mil)

sobre el capital

Gastos de gestión externa 0,00% Tablas de mortalidad GRM-95

21. Fondos propios y Patrimonio neto

21.1. Capital Social

El capital social al 31 de diciembre de 2013 y 2012 asciende a 281.365 y 278.772 miles de euros, respectivamente, formalizado en 46.816.200 acciones de 6,01 euros de nominal cada una, todas ellas de la misma clase, con los mismos derechos, y totalmente suscritas y desembolsadas.

Con fecha 25 de junio de 2013 la Junta General de Accionistas de la Sociedad acordó una ampliación de capital social por importe de 2.593 miles de euros con una prima de emisión total de 29.196 miles de euros, mediante la emisión de 431.700 nuevas acciones nominativas de idéntico valor nominal, clase y serie que las acciones ya existentes (véase Nota 1).

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los accionistas de la Sociedad son los siguientes:

Porcentaje de participación

Accionistas 2013 2012 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. 94,35% 94,30% Corporación General Financiera, S.A. (Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria) 5,59% 5,65% Otros 0,06% 0,05% 100,00% 100,00%

Las acciones de la Sociedad no cotizan en Bolsa.

21.2. Reserva legal

De acuerdo con el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Al cierre del ejercicio 2012 esta reserva se encontraba completamente constituida No obstante, tras la ampliación de capital descrita en el punto anterior, la reserva legal constituida al 31 de diciembre de 2013 no alcanza el 20% del nuevo capital social. La Sociedad tiene previsto destinar, del beneficio del ejercicio 2013, el importe necesario para alcanzar dicha cifra (véase Nota 3).

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21.3. Prima de Emisión de Acciones-

El saldo de la “Prima de Emisión” tiene su origen en la fusión por absorción de BBVA Vida y Pensiones, S.A. de Seguros y Reaseguros por parte de BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros, las ampliaciones de capital realizadas durante los ejercicios 2003 y 2005; a la fusión por absorción de Senorte Vida y Pensiones, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. y a la fusión por absorción de Unimm Protecció S.A., de Seguros y Reaseguros, esta última realizada durante el presente ejercicio (véase Nota 1).

En esta última operación, y de acuerdo a la NRV 19ª de las Normas para la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas, donde se regulan las transacciones entre empresas del grupo realizadas a través de una fusión de negocios, la diferencia puesta de manifiesto en la fecha de integración entre el valor neto de los activos y pasivos de la sociedad adquirida, ajustado por el saldo de los ajustes por valoración y la reserva de estabilización registrados en su patrimonio neto, y el importe correspondiente al incremento de capital y prima de emisión realizado por la Sociedad (véanse Notas 1 y 21.1), se ha contabilizado en la partida de Prima de emisión. Esta diferencia ha ascendido a 12.090 miles de euros, que ha supuesto una reducción de la Prima de Emisión por el mismo importe.

De acuerdo con el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, se permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar el capital y no se establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.

21.4. Otras Reservas -

El saldo de “Otras Reservas” presenta el siguiente detalle al cierre de los ejercicios 2013 y 2012:

(miles de euros) 2013 2012 Reservas voluntarias 352.641 349.945 Reserva para acciones de la sociedad dominante 41 41 Reserva de fusión 2.302 2.302 354.984 352.288

El epígrafe “Reserva de fusión” se corresponde con las reservas provenientes de la fusión por absorción de Unisear Inmobiliaria, S.A. en BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros, fruto de los acuerdos adoptados en las Juntas Generales Universales de Accionistas de ambas compañías de fecha 30 de Junio de 2007. Esta reserva tiene la consideración de reserva de libre disposición.

21.5. Reserva de estabilización

La reserva de estabilización se reconoce en el patrimonio neto. El importe de esta reserva anualmente se incrementa en la cuantía exigida por el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, con cargo al patrimonio neto. Su importe únicamente podrá ser dispuesto para compensar las desviaciones de la siniestralidad del ejercicio de propia retención.

A continuación se detalla el movimiento habido en los ejercicios 2013 y 2012:

Reserva de estabilización Miles de Euros Reserva de estabilización a 31.12.2011 275 Aplicación prevista del resultado del ejercicio 2012 (Nota 3) 12 Traspaso a reservas voluntarias al cierre - Reserva de estabilización a 31.12.2012 287 Adiciones por fusión (Nota 1) 86 Aplicación prevista al resultado del ejercicio 2013 (Nota 3) (101) Traspaso a reservas voluntarias al cierre - Reserva de estabilización a 31.12.2013 272

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22. Relaciones con partes vinculadas

22.1. Operaciones y saldos con partes vinculadas

A continuación se desglosan los saldos en el balance, así como los ingresos y gastos registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias con entidades vinculadas a la Sociedad al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 y las operaciones con partes vinculadas durante los ejercicios 2013 y 2012 según el valor que figuran en los libros de la Sociedad (en miles de euros):

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Saldos al 31 de diciembre de 2013

Sociedad Dominante

Otras Empresas del Grupo

Total Concepto

Cuentas de activo: Efectivo y otros activos líquidos 94.618 - 94.618 Otros activos financieros a valor razonable 245 106 351 Activos financieros disponibles para la venta 420.246 432.960 853.206 Préstamos a entidades del grupo y asociadas (Nota 8.1.3) 3.676.607 - 3.676.607 Créditos por operaciones de seguros 34.188 - 34.188 Derivados de cobertura (b) 58.237 - 58.237 Participación del reaseguro en las provisiones técnicas - 1.160 1.160 Participaciones en Empresas del Grupo (Nota 11) - 2.780 2.780 Otros Activos – Periodificaciones (Notas 8 y 9) 12.585 14.586 27.171 Cuentas de pasivo: Débitos y partidas a pagar-

Deudas por operaciones de seguro (c) - 65.417 65.417 Otras deudas con entidades del grupo y asociadas (Notas 12 y 14) 2.107.017 - 2.107.017 Resto de deudas (e) 199.722 - 199.722

Derivados de cobertura (b) 204.061 - 204.061 Provisiones técnicas (a)-

Provisiones matemáticas y para riesgos en curso 2.103.359 - 2.103.359 Provisiones para prestaciones 9.694 - 9.694 Provisión para participación en beneficios y extornos 5.364 - 5.364

Periodificaciones 2.420 189 2.609 Cuentas de pérdidas y ganancias: Ingresos- Primas (a) 51.237 - 51.237 Ingresos financieros 336.676 5.265 341.941 Ingresos por alquileres 665 - 665 Otros ingresos - 116 116 Gastos- Prestaciones pagadas (a) 202.358 - 202.358 Primas cedidas al reaseguro - 1.468 1.468 Gastos financieros 234.495 - 234.495 Comisiones (c) 367 71.829 72.196 Gastos de explotación (d) 7.757 210 7.967

82

Saldos al 31 de diciembre de 2012

Sociedad Dominante

Otras Empresas del Grupo

Total Concepto

Cuentas de activo: Efectivo y otros activos líquidos 86.723 - 86.723 Otros activos financieros a valor razonable 1.256 - 1.256 Activos financieros disponibles para la venta 468.121 500.737 968.858 Préstamos a entidades del grupo y asociadas (Nota 8.1.3) 2.562.238 - 2.562.238 Créditos por operaciones de seguros 29.446 - 29.446 Derivados de cobertura (b) 117.135 - 117.135 Participación del reaseguro en las provisiones técnicas - 1.415 1.415 Participaciones en Empresas del Grupo (Nota 11) - 60 60 Otros Activos – Periodificaciones (Notas 8 y 9) 27.936 - 27.936 Cuentas de pasivo: Débitos y partidas a pagar-

Deudas por operaciones de seguro (c) 81 65.595 65.676 Otras deudas con entidades del grupo y asociadas (Notas 12 y 14) 1.705.511 - 1.705.511 Resto de deudas (e) 245.201 14.685 259.886

Derivados de cobertura (b) 203.532 - 203.532 Provisiones técnicas (a)-

Provisiones matemáticas y para riesgos en curso 2.144.064 - 2.144.064 Provisiones para prestaciones 9.703 - 9.703 Provisión para participación en beneficios y extornos 6.562 - 6.562

Periodificaciones 2.516 154 2.670 Cuentas de pérdidas y ganancias: Ingresos- 65.793 - 65.793 Primas (a) 309.331 6.119 315.450 Ingresos financieros - 52 52 Prestaciones pagadas reaseguro cedido 648 143 791 Ingresos por alquileres - 17 17 Otros ingresos Gastos- 192.881 - 192.881 Prestaciones pagadas (a) - 1.452 1.452 Primas cedidas al reaseguro 214.560 - 214.560 Gastos financieros 263 67.204 67.467 Comisiones (c) 7.005 - 7.005 Gastos de explotación (d) 86.723 - 86.723

(a) Las primas emitidas, prestaciones pagadas y provisiones técnicas, se corresponden con pólizas contratadas por sociedades del Grupo BBVA fundamentalmente para la cobertura de compromisos por pensiones.

(b) La Sociedad mantiene suscritos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 contratos de swaps de tipos de interés con Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. por importe nocional de 276.538 y 374.155 miles de Euros. De acuerdo con lo descrito en la Nota 4.4.4., la Sociedad ha registrado dichas operaciones como coberturas de flujos de efectivo en el epígrafe “Derivados de cobertura” del balance a dicha fecha.

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(c) Las deudas con mediadores y las comisiones se deben fundamentalmente a la operativa con BBVA Mediación Operador de Bancaseguros Vinculado, S.A., entidad íntegramente participada por el Grupo BBVA (véase Nota 21).

(d) Los gastos de explotación se corresponden a servicios informáticos prestados por la sociedad dominante a la Sociedad.

(e) Incluye, principalmente, el importe pendiente de pago en concepto de dividendo a cuenta (véanse Notas 3 y 13).

22.2. Retribuciones al Consejo de Administración

Las funciones de alta dirección de la Sociedad recaen en los miembros del Consejo de Administración. Durante los ejercicios 2013 y 2012, los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad que son, a su vez, empleados de la misma, han percibido y devengado sueldos, dietas y otras remuneraciones asimiladas por importe de 347 y 183 miles de euros, respectivamente. Asimismo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 existen préstamos concedidos por la Sociedad a miembros del Consejo de Administración cuyo importe vivo asciende a 26 miles de euros. Por su parte, no existen compromisos de pensiones, seguros de vida o de cualquier otro tipo con respecto a los miembros antiguos o actuales del citado Consejo de Administración.

De conformidad con lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital, por la que se modifica el artículo 127 ter del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, introducido por la Ley 26/2003, de 17 de julio, se señala que, durante el ejercicio 2012, los miembros del Consejo de Administración y las personas vinculadas a ellos, definidas según el Artículo 231 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, no han mantenido participaciones en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad.

Asimismo, y de acuerdo con el texto mencionado anteriormente, a continuación se indica la realización de funciones del mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituye el objeto social de la Sociedad, realizadas por cuenta propia o ajena por parte de los distintos miembros del Consejo de Administración:

Nombre Miembro del consejo

Actividad Realizada

Tipo de Régimen de

Prestación de la Actividad

Sociedad a través de la cual se presta la actividad

Cargos o funciones que se ostentan o realizan en

la Sociedad indicada Desde Hasta

D. Eugenio Carlos Yurrita

Goiburu (*) (*)

Mediación de Seguros Ajena Unimm Vida, S.A. de Seguros y

Reaseguros (**) Consejero

Seguros y Reaseguros Ajena

BBVA Mediación Operador de Bancaseguros Vinculado, S.A.

(**) Presidente del Consejo

Jaime Sáenz de Tejada Pulido (*) (*) Banca Ajena Banco Bilbao Vizcaya Argentaria,

S.A. Director de Negocios

España y Portugal Maria Luisa

Arnillas Pérez (*) (*) Intermediación Ajena BBVA Servicios, S.A.U. Consejera

David Puente Vicente (*) (*) Intermediación

Financiera Ajena UNO E BANK, S.A. Presidente del Consejo

Juan José Cotorruelo

Gómez 18.12.2013 - Mediación de

Seguros Ajena BBVA Mediación Operador de Bancaseguros Vinculado, S.A.

(**) Consejero

Esther Archilla Martínez 20.02.2014 - Seguros y

Reaseguros Ajena Unimm Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros (**) Consejera

José Antonio Moreno

Montijano - 18.12.2013 Seguros y

Reaseguros Ajena Unimm Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros (**) Consejero

(*) Han formado parte del Consejo de Administración durante el ejercicio 2013 y hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales. (**) Sociedad perteneciente al Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (véanse Notas 1 y 21).

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23. Otra información

23.1. Personal

El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2013 y 2012, detallado por categorías y sexo, es el siguiente:

2013 2012 Categorías Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total

Titulados y jefes superiores 21 20 41 21 17 38 Personal técnico y mandos intermedios

31 60 91 30 59 89

Personal administrativo - 5 5 - 11 11 Total 52 85 137 51 87 138

Asimismo, el número de personas empleadas al término de los ejercicios 2013 y 2012, detallado por categorías y sexo, es el siguiente:

2013 2012 Categorías Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total

Titulados y jefes superiores 20 22 42 20 18 38 Personal técnico y mandos intermedios

33 66 99 31 59 90

Personal administrativo - 3 3 - 8 8 Total 53 91 144 51 85 136

23.2. Honorarios de auditoría

Incluidos en el saldo de la cuenta de “Servicios exteriores” de las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012 adjuntas, se recogen los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas y a otros servicios prestados por el auditor de la Sociedad, Deloitte, S.L., o por una empresa vinculada al auditor por control, propiedad común o gestión. El desglose de dichos honorarios por tipología de servicio es el siguiente (en miles de euros):

Ejercicio 2013

Descripción Servicios prestados por el auditor de cuentas y por empresas vinculadas

Servicios de Auditoría 260 Otros servicios de Verificación - Total servicios de Auditoría y Relacionados 260 Servicios de Asesoramiento Fiscal - Otros Servicios 379 Total Servicios Profesionales 639

85

Ejercicio 2012

Descripción Servicios prestados por el auditor de cuentas y por empresas vinculadas

Servicios de Auditoría 251 Otros servicios de Verificación - Total servicios de Auditoría y Relacionados 251 Servicios de Asesoramiento Fiscal - Otros Servicios 286 Total Servicios Profesionales 537

23.3. Informe de la actividad del Departamento de Servicio de Atención al Cliente y Defensor del Cliente

De conformidad con lo establecido en el artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía, sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras, se incluye a continuación un resumen de la Actividad en el ejercicio 2012 de dichas unidades:

23.3.1. Servicio de atención al cliente

Recibieron 946 expedientes, de los que se identificaron 8 asuntos que no fueron admitidos a trámite debido, principalmente, a su consideración como de “competencia judicial/Otros organismos”. El incremento de tasa interanual representa un 51%.

Por la forma en que se resolvieron los expedientes, se clasifican de la siguiente manera, destacando que en el 51% de los casos (479 expedientes) se resolvieron a favor de la Compañía aseguradora, por lo que el asegurado recibió, al menos parcialmente, resoluciones reconociendo sus pretensiones en 417 ocasiones.

2013 2012 TAM Total Recibidas 946 625 (35%)

No admitidas 8 3 50% Admitidas 938 622 (35%)

Pendientes 42 5 100% Finalizadas 896 617 (35%)

A favor de la compañía 479 465 (23%) A favor del cliente 58 57 (84%) A del cliente parcialmente 359 95 100%

Por tipología de las reclamaciones, el 53,24% de los asuntos tratados lo fueron sobre pólizas de Hogar, correspondiendo el 46,76% de los expedientes a cuestiones referidas a seguros de Vida y Ahorro. En ambos ramos, los mayores porcentajes de reclamaciones se concentraron en la disconformidad de los asegurados por el rechazo de la Compañía sobre siniestros acaecidos, en la demora en la tramitación de los mismos y en la demora en la cancelación de las pólizas. El resto de cuestiones están referidas a productos Unit Link, en donde tan sólo se han registrado dos reclamaciones.

Durante el año 2013 el Servicio de Atención al Cliente ha realizado una serie de recomendaciones y propuestas de mejoras encaminadas a mantener el equilibrio contractual entre las partes y a velar por el cumplimiento de la normativa sobre transparencia, protección de la clientela y las buenas prácticas aseguradoras, conforme a los criterios y recomendaciones tanto del Defensor del Cliente como del Servicio de Reclamaciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, incrementando así la transparencia en la información con el asegurado.

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23.3.2. Defensor del cliente

A continuación se detallan el número de reclamaciones atendidas por el defensor del cliente durante los ejercicios 2013 y 2012:

2013 2012 % Var. Seguros de Hogar 93 85 (9%) Seguros de Vida 107 123 (13%) TOTAL 200 208 (4%)

Los principales motivos de las reclamaciones presentadas se corresponden a:

Hogar Vida 2013 2012 2013 2012 Rechazo del siniestro 60 42 18 31 liquidación/ tramitación del siniestro - 2 17 29 Transparencia informativa - - 2 4 Cobro de primas 3 2 - 7 Anulación de pólizas 3 2 33 17 Otras 27 37 37 35 TOTAL 93 85 107 123

24. Hechos posteriores

Con fecha 24 de enero de 2014 se ha elevado a Escritura Pública el contrato de venta del inmueble sito en Arturo Soria 125 (Madrid) y que, al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad ha registrado en el epígrafe “Activos mantenidos para la venta” del balance de situación a dicha fecha adjunto (véase Nota 7). El precio de venta ha ascendido a 19 millones de euros, siendo el beneficio obtenido, neto de los costes de venta, por la Sociedad en la operación de 6,8 millones de euros.

* * *

ANEXO I Detalle de los inmuebles propiedad de la sociedad a 31 de diciembre de 2013 y 2012. EJERCICIO 2013 (Datos en Miles de Euros)

Inmueble Ramo Calificación Valor Bruto

Contable

Amortización Acumulada Deterioro

Valor Neto

Contable

Valor de Tasación Plusvalía Fecha de

Tasación Afecto/No

Afecto

BILBAO.Pio Baroja, 3.Ed.Nervión Vida Inversión inmobiliaria 5.917 (967) - 4.950 10.803 5.853 02/07/2012 AFECTO MADRID. Isla Sicilia s/n Vida Inversión inmobiliaria 5.313 (1.264) - 4.049 6.103 2.054 02/07/2012 AFECTO LEON. Villabenavente,7. Vida Inversión inmobiliaria 676 (190) - 486 685 199 10/07/2013 AFECTO VALLADOLID. Plza.España,11 Vida Inversión inmobiliaria 384 (123) - 261 408 147 20/06/2012 AFECTO TENERIFE. Alfonso Bethancourt,31 Vida Inversión inmobiliaria 339 (77) - 262 362 100 20/06/2012 AFECTO VIGO. Ronda de Don Boscos,4. Vida Inversión inmobiliaria 252 (54) - 198 203 5 12/07/2013 AFECTO ALCALÁ DE HENARES. NAVE NA-D 007 ALCALA II FASE I Vida Inversión inmobiliaria 233 (27) (59) 147 159 12 12/07/2013 AFECTO SAN SEBASTIAN. Ronda,2 Vida Inversión inmobiliaria 224 (76) - 148 456 308 10/07/2013 AFECTO ALICANTE. Calvo Sotelo, 21 Vida Inversión inmobiliaria 220 (66) - 154 270 116 10/07/2013 AFECTO ALCALÁ DE HENARES. NAVE NA-D-006 ALCALA II-FASE I Vida Inversión inmobiliaria 217 (27) (76) 114 150 36 12/07/2013 AFECTO GERONA. Av. Jaume I Vida Inversión inmobiliaria 211 (37) - 174 259 85 10/07/2013 AFECTO GRANADA. Recogidas,35 Vida Inversión inmobiliaria 178 (55) - 123 415 292 16/07/2012 AFECTO BILBAO - OFICINAS M.AGUIRRE 18 Vida Inversión inmobiliaria 162 (88) - 74 1.206 1.132 02/07/2012 AFECTO SANTANDER. San Fernando,58. Vida Inversión inmobiliaria 161 (33) - 128 144 16 10/07/2013 AFECTO TENERIFE. Prol.Ruiz Padrón,1-4 Vida Inversión inmobiliaria 150 (48) - 102 171 69 10/07/2013 AFECTO OVIEDO. Av.Pumarin,7 Loc.D1 Vida Inversión inmobiliaria 135 (28) - 107 111 4 10/07/2013 AFECTO VIGO. Plaza Independencia, 5 Vida Inversión inmobiliaria 112 (21) - 91 234 143 30/07/2012 AFECTO GIJON. San Luis,23 Vida Inversión inmobiliaria 112 (23) - 89 107 18 10/07/2013 AFECTO OVIEDO. Av.Pumarin,7 Loc.C Vida Inversión inmobiliaria 109 (24) - 85 95 10 10/07/2013 AFECTO


Contable


Valor Neto

Contable


Tasación Afecto/No

Afecto

BILBAO - MAXIMO AGUIRRE, 16 Vida Inversión inmobiliaria 1.888 (336) - 1.552 3.007 1.455 02/07/2012 AFECTO MADRID. Olivar,30 Vida Inversión inmobiliaria 126 (33) - 93 134 41 10/07/2013 AFECTO HUELVA. Duque de la Victoria,4 Vida Inversión inmobiliaria 74 (15) - 59 85 26 10/07/2013 AFECTO VIGO. LAXE 11 10A Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 322 (59) - 263 336 73 25/06/2012 AFECTO MADRID. Villaamil 64 1ªA Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 277 (35) (113) 129 130 1 12/07/2013 AFECTO ZARAGOZA. Reina Fabiola 27 - 7º A Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 44 (11) - 33 101 68 10/07/2013 AFECTO LEON - PZA.GARAJE 6 -C/LOPE DE VEGA Vida Inversión inmobiliaria 4 - - 4 7 3 10/07/2013 AFECTO BARCELONA. Barcelona 24-28 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 364 (113) - 251 302 51 10/07/2013 AFECTO BARCELONA. Casanova 14-16 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 48 (20) - 28 276 248 10/07/2013 AFECTO LEON - PZA.GARAJE 4 -C/REAL 15 SS Vida Inversión inmobiliaria 5 - - 5 5 - 10/07/2013 AFECTO LEON - PZA.GARAJE 5 -C/REAL 15 SS Vida Inversión inmobiliaria 5 - - 5 5 - 10/07/2013 AFECTO LEON - PZA.GARAJE 6 -C/REAL 15 SS Vida Inversión inmobiliaria 5 - - 5 5 - 10/07/2013 AFECTO

LEÓN. PZA GARAJE, 10, VILLAQUILAMBRE, LEON, LOPE DE VEGA Vida Inversión inmobiliaria 2 - - 2 7 5 10/07/2013 AFECTO

LEÓN. PZA GARAJE, 12, VILLAQUILAMBRE, LEON, LOPE DE VEGA Vida Inversión inmobiliaria 2 - - 2 7 5 10/07/2013 AFECTO PAMPLONA. Fernández Arenas 2-3 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 223 (68) - 155 435 280 10/07/2013 AFECTO ALICANTE. Avda.Elche 100 Portal22 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 177 (27) (31) 119 120 1 12/07/2013 AFECTO BARCELONA. Dr. Ramón Salanich Riera 25 (Hospitalet) Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 50 (13) - 37 155 118 10/07/2013 AFECTO LEÓN. Republica Argentina 34 5º Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 210 (43) - 167 235 68 02/07/2012 AFECTO MADRID. Antonio Leyva 6 esc 3 4c Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 62 (14) - 48 128 80 20/06/2012 AFECTO JAÉN. ANDUJAR. C.Capuchinos Vida Inversión inmobiliaria 13 (4) - 9 9 - AFECTO MADRID. Juan de Austria 14 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 83 (25) - 58 248 190 17/09/2013 AFECTO MADRID. Juan Alvarez Mendizabal, 76 1º B Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 516 (70) (65) 381 375 (6) 20/06/2012 AFECTO VALLADOLID. Ramón y Cajal 12 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 72 (22) - 50 177 127 10/07/2013 AFECTO ALICANTE. Club de Campo Vida Inversión inmobiliaria 2 - - 2 2 - AFECTO


Contable


Valor Neto

Contable


Tasación Afecto/No

Afecto

ALICANTE. Huesca 2 - 3º C Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 24 (8) - 16 55 39 18/07/2013 NO AFECTO ALICANTE. Avda.Alcoy 151 3º izqda. Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 100 (14) - 86 54 (32) 17/07/2013 NO AFECTO BARCELONA. Gran Via de Carlos III 58-60 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 163 (47) - 116 383 267 16/07/2013 NO AFECTO BARCELONA. Pº de Margall 270 bajo Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 132 (27) - 105 154 49 10/07/2013 NO AFECTO MADRID. General Yagüe 15 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 162 (46) - 116 219 103 12/07/2013 NO AFECTO MADRID. Av. Menendez Pelayo 51 - 4º Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 54 (22) - 32 185 153 10/07/2013 NO AFECTO MADRID. Hacienda de Pavones 41 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 47 (15) - 32 77 45 10/07/2013 NO AFECTO MADRID. Matinez Villergas 3 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 87 (25) - 62 139 77 10/07/2013 NO AFECTO MADRID. Zurbano 91- 3ºC Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 152 (58) - 94 263 169 10/07/2013 NO AFECTO MADRID. Augusto González Besada 8 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 104 (25) - 79 146 67 10/07/2013 NO AFECTO MADRID. Donoso Cortes, 3 - 5º B Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 142 (33) - 109 247 138 10/07/2013 NO AFECTO MADRID. Sagrados Corazones 2 b A Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 86 (19) - 67 106 39 10/07/2013 NO AFECTO MADRID. Julio Camba 3-2º Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 240 (37) (37) 166 162 (4) 20/06/2012 NO AFECTO MADRID. c/Chile 15 1º D Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 370 (53) (88) 229 225 (4) 25/06/2012 NO AFECTO MADRID. Arriaza 6 5 º B Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 182 (20) (18) 144 142 (2) 25/06/2012 NO AFECTO MADRID. Alberto Aguilera 31 6 izq. Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 719 (92) (50) 577 570 (7) 16/07/2012 NO AFECTO MADRID. Viriato, 73 - 4º C Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 330 (43) (39) 248 245 (3) 20/06/2012 NO AFECTO PAMPLONA. Blas de la Serna 4 izq. Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 115 (18) (21) 76 76 - 12/07/2013 NO AFECTO SEVILLA. Juan Ramón Jiménez 10 Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 79 (25) - 54 186 132 10/07/2013 NO AFECTO BILBAO. Autonomía 13 Pral. Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 73 (29) - 44 224 180 10/07/2013 NO AFECTO BILBAO. Fica 37 3º Vida Inversión inmobiliaria(Vivienda Pensión) 194 (36) - 158 181 23 10/07/2013 NO AFECTO MADRID. ARTURO SORIA 125 Vida Mantenido Para la Venta 10.682 19.000 8.318 07/06/2012 AFECTO Total Inversiones Inmobiliarias 23.234 (4.828) (597) 17.809 32.671 14.862 Total Mantenidos para la venta 10.682 19.000 8.318

EJERCICIO 2012 (Datos en Miles de Euros)


contable

Amortización Acumulada

Valor Neto

Contable


Tasación Afecto/No

Afecto

BILBAO. Pio Baroja, 3.Ed.Nervión Vida Inversión inmobiliaria 5.917 (911) 5.006 10.860 5.854 02-jul-12 AFECTO MADRID. Isla Sicilia s/n Vida Inversión inmobiliaria 5.313 (1.208) 4.105 6.159 2.054 02-jul-12 AFECTO LEON. Villabenavente, 7. Vida Inversión inmobiliaria 676 (183) 493 760 267 16-mar-11 AFECTO VALLADOLID. Plza.España,11 Vida Inversión inmobiliaria 384 (118) 266 413 147 20-jun-12 AFECTO TENERIFE. Alfonso Bethancourt,31 Vida Inversión inmobiliaria 339 (74) 265 365 100 20-jun-12 AFECTO VIGO. Ronda de Don Boscos,4. Vida Inversión inmobiliaria 252 (52) 200 314 114 18-may-11 AFECTO ALCALA DE HENARES. NAVE NA-D 007 ALCALA II FASE I Vida Inversión inmobiliaria 233 (23) 210 195 (15) 13-dic-10 AFECTO SAN SEBASTIAN. Ronda,2 Vida Inversión inmobiliaria 224 (73) 151 712 561 14-dic-10 AFECTO ALICANTE. Calvo Sotelo, 21 Vida Inversión inmobiliaria 220 (64) 156 388 232 16-mar-11 AFECTO ALCALA DE HENARES. NAVE NA-D-006 ALCALA II-FASE I Vida Inversión inmobiliaria 217 (23) 194 178 (16) 13-dic-10 AFECTO GERONA. Av. Jaume I Vida Inversión inmobiliaria 211 (35) 176 357 181 16-mar-11 AFECTO GRANADA. Recogidas,35 Vida Inversión inmobiliaria 178 (53) 125 417 292 16-jul-12 AFECTO BILBAO - OFICINAS M.AGUIRRE 18 Vida Inversión inmobiliaria 162 (86) 76 1.209 1.133 02-jul-12 AFECTO SANTANDER. San Fernando,58. Vida Inversión inmobiliaria 161 (32) 129 182 53 07-abr-11 AFECTO TENERIFE. Prol.Ruiz Padrón,1-4 Vida Inversión inmobiliaria 150 (46) 104 175 71 07-abr-11 AFECTO OVIEDO. Av.Pumarin,7 Loc.D1 Vida Inversión inmobiliaria 135 (27) 108 162 54 07-abr-11 AFECTO VIGO. Plaza Independencia, 5 Vida Inversión inmobiliaria 112 (20) 92 234 142 30-jul-12 AFECTO GIJON. San Luis,23 Vida Inversión inmobiliaria 112 (22) 90 126 36 28-abr-11 AFECTO OVIEDO. Av.Pumarin,7 Loc.C Vida Inversión inmobiliaria 109 (23) 86 140 54 07-abr-11 AFECTO


contable


Valor Neto

Contable


Tasación Afecto/No

Afecto

MADRID - ARTURO SORIA 125 Vida Inversión inmobiliaria 13.407 (2.587) 10.820 19.982 9.162 07-jun-12 AFECTO BILBAO - MAXIMO AGUIRRE, 16 Vida Inversión inmobiliaria 1.888 (316) 1.572 3.026 1.454 02-jul-12 AFECTO MADRID. Olivar,30 Vida Inversión inmobiliaria 126 (31) 95 168 73 07-abr-11 AFECTO HUELVA. Duque de la Victoria,4 Vida Inversión inmobiliaria 74 (14) 60 102 42 28-abr-11 AFECTO MADRID. General Ricardos 218 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pensión) 78 (21) 57 178 121 07-abr-11 AFECTO MADRID. Villaamil 64 1ªA Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pensión) 277 (31) 246 165 (81) 18-may-11 AFECTO ZARAGOZA. Reina Fabiola 27 - 7º A Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pensión) 44 (10) 34 168 134 18-may-11 AFECTO LEON - PZA.GARAJE 6 -C/LOPE DE VEGA Vida Inversión inmobiliaria 4 - 4 7 3 07-abr-11 AFECTO BARCELONA. Barcelona 24-28 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pensión) 364 (107) 257 527 270 16-mar-11 AFECTO BARCELONA. Casanova 14-16 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pensión) 48 (19) 29 336 307 16-mar-11 AFECTO LEON - PZA.GARAJE 4 -C/REAL 15 SS Vida Inversión inmobiliaria 5 - 5 5 - 07-abr-11 AFECTO LEON - PZA.GARAJE 5 -C/REAL 15 SS Vida Inversión inmobiliaria 5 - 5 6 1 07-abr-11 AFECTO LEON - PZA.GARAJE 6 -C/REAL 15 SS Vida Inversión inmobiliaria 5 - 5 5 - 07-abr-11 AFECTO LEON. PZA GARAJE, 10, VILLAQUILAMBRE, LEON, LOPE DE VEGA Vida Inversión inmobiliaria 2 - 2 7 5 07-abr-11 AFECTO LEON. PZA GARAJE, 12, VILLAQUILAMBRE, LEON, LOPE DE VEGA Vida Inversión inmobiliaria 2 - 2 7 5 07-abr-11 AFECTO PAMPLONA. Fernández Arenas 2-3 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pensión) 223 (64) 159 494 335 29-jul-11 AFECTO ALICANTE. Club de Campo Vida Inversión inmobiliaria 2 - 2 - - - NO AFECTO ALICANTE. Huesca 2 - 3º C Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pensión) 24 (8) 16 - - - NO AFECTO ALICANTE. Avda. Elche 100 Portal22 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pensión) 177 (23) 154 139 (15) 07-sep-10 AFECTO ALICANTE. Avda. Alcoy 151 3º izqda. Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 100 (12) 88 - - - NO AFECTO BARCELONA. Manacor 28 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 111 (31) 80 201 121 13-nov-12 AFECTO BARCELONA. Dr. Ramón Salanich Riera 25 (Hospitalet) Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 50 (12) 38 168 130 17-sep-10 AFECTO BARCELONA. Gran Vía de Carlos III 58-60 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 163 (45) 118 - - - NO AFECTO BARCELONA. Pº de Margall 270 bajo Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 132 (25) 107 - - - NO AFECTO JAEN. ANDUJAR. C.Capuchinos Vida Inversión inmobiliaria 13 (4) 9 - - - NO AFECTO LEON. República Argentina 34 5º Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 210 (39) 171 238 67 02-jul-12 AFECTO MADRID. General Yagüe 15 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 162 (43) 119 - - - NO AFECTO

Inmueble Ramo Calificación Valor Bruto contable


Valor Neto Contable


Tasación Afecto/No

Afecto MADRID. Juan de Austria 14 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 83 (23) 60 - - - NO AFECTO MADRID. Av. Menéndez Pelayo 51 - 4º Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 54 (21) 33 - - - NO AFECTO MADRID. Hacienda de Pavones 41 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 47 (14) 33 - - - NO AFECTO MADRID. Matinez Villergas 3 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 87 (24) 63 - - - NO AFECTO MADRID. Zurbano 91- 3ºC Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 152 (56) 96 - - - NO AFECTO MADRID. Augusto González Besada 8 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 104 (24) 80 - - - NO AFECTO MADRID. Donoso Cortes, 3 - 5º B Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 142 (30) 112 - - - NO AFECTO MADRID. Antonio Leyva 6 esc 3 4c Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 62 (13) 49 129 80 20-jun-12 AFECTO MADRID. Sagrados Corazones 2 b A Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 86 (17) 69 - - - NO AFECTO MADRID. Julio Camba 3-2º Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 239 (34) 205 166 (39) 20-jun-12 NO AFECTO MADRID. c/Chile 15 1º D Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 370 (47) 323 231 (92) 25-jun-12 NO AFECTO MADRID. Juan Alvarez Mendizábal, 76 1º B Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 516 (62) 454 384 (70) 20-jun-12 NO AFECTO MADRID. Arriaza 6 5 º B Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 182 (17) 165 145 (20) 25-jun-12 NO AFECTO MADRID. Alberto Aguilera 31 6 izq. Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 719 (81) 638 581 (57) 16-jul-12 NO AFECTO MADRID. Viriato, 73 - 4º C Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 330 (37) 293 250 (43) 20-jun-12 NO AFECTO PAMPLONA. Blas de la Serna 4 izq. Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 115 (17) 98 - - - NO AFECTO VIGO. LAXE 11 10A Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 322 (54) 268 341 73 25-jun-12 NO AFECTO SEVILLA. Juan Ramón Jiménez 10 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 79 (23) 56 - - - NO AFECTO VALLADOLID. Ramón y Cajal 12 Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 72 (21) 51 - - - NO AFECTO BILBAO. Autonomía 13 Pral. Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 74 (26) 48 - - - NO AFECTO BILBAO. Fica 37 3º Vida Inversión inmobiliaria (Vivienda Pension) 194 (33) 161 - - - NO AFECTO

Total Inversiones Inmobiliarias 36.830 (7.189) 29.641 51.502 23.280

ANEXO II

A continuación se presenta el balance de Unimm Protecció S.A., de Seguros a Reaseguros al 31 de diciembre de 2012:

31/12/2012 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 31/12/2012A)

A-1) EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES 4.506A-1) PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR -

A-2) ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR -A-2) OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON

A-3) OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS - CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS -

A-3) DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR 7.637A-4) ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA 30.044

II. Depósitos recibidos por reaseguro cedido 3.016II. Valores representativos de deuda 30.044 III. Deudas por operaciones de seguro 1.882

IV. Deudas por operaciones de reaseguro 272A-5) PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR 6.961 IX. Otras deudas: 2.467

III. Depósitos en entidades de crédito 1.000 A-4) DERIVADOS DE COBERTURA -V. Créditos por operaciones de seguro directo 5.076VI. Créditos por operaciones de reaseguro 733 A-5) PROVISIONES TÉCNICAS 22.881IX. Otros créditos 152

I. Provisión para primas no consumidas 17.643A-6) INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO - IV. Provisión para prestaciones 5.238

A-7) DERIVADOS DE COBERTURA A-6) PROVISIONES NO TÉCNICAS 77

A-8) PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS PROVISIONES 6.164 III. Provisión para pagos por convenios de liquidación 77TÉCNICAS

A-7) PASIVOS FISCALES 453I. Provisión para primas no consumidas 4.658III. Provisión para prestaciones 1.506 I. Pasivos por impuesto corriente 361

II. Pasivos por impuesto diferido 92A-9) INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES INMOBILIARIAS -

A-8) RESTO DE PASIVOS 1.477A-10) INMOVILIZADO INTANGIBLE -

I. Periodificaciones 1.446A-11) PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS - IV. Otros pasivos 31

A-12) ACTIVOS FISCALES 171 A-9) PASIVOS VINCULADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA -

A-13) OTROS ACTIVOS 4.122 32.525

III. Periodificaciones 4.121 B)IV. Resto de activos 1

B-1) FONDOS PROPIOS 19.493A-14) ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA -

I. Capital o fondo mutual 12.855II. Prima de emisión 906III. Reservas 2.484VII. Remamente 3.292VIII. (Dividendo a cuenta y reserva de estabilización a cuenta) (44)

B-2) AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR: (50)

I. Activos financieros disponibles para la venta (50)

B-3) SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS -

19.44351.968 51.968

ACTIVOPASIVO

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO NETO

TOTAL PATRIMONIO NETOTOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERICIO 2013 1. Evolución del negocio y situación de la Sociedad

• Entorno Sectorial Los ingresos por primas en el sector asegurador español alcanzaron los 55.773 millones de euros, decreciendo un 2,8% respecto a 2012, y siendo el comportamiento de los diferentes ramos el siguiente: Vida: El total de primas emitidas, 25.505 millones de euros, decreció un 3% respecto del anterior ejercicio, afectado por la situación económica actual y la disminución de renta disponible en hogares y empresas. Vida ahorro experimenta una caída de 2,7% en el volumen de sus primas. Por otra parte, vida riesgo sigue afectado por la caída del crédito, registrando un descenso del 4,6%. Por el contrario, el ahorro gestionado en vida se incrementó un 3,5%, hasta alcanzar los 161.610 millones, lo que confirma la confianza en la fortaleza y solidez del sector asegurador como gestores del ahorro de las familias, destacándose el notable incremento en las provisiones gestionadas en PPAs y en PIAs con un 14,1% y un 36,3% respectivamente. Se espera que los seguros de ahorro continúen su desarrollo, debido a la creciente concienciación de los ciudadanos por complementar la jubilación pública. Seguros Generales o No Vida: El ejercicio 2013 se cerró con una emisión de primas de 30.268 millones de euros, que representa un descenso de 2,7%. Por líneas de negocio principales, destacan los crecimientos en Salud (1,7%) y en Multirriesgo Hogar (0,4%), mientras que el ramo de Autos muestra un retroceso del 5,5%, consecuencia de la fuerte competencia de precios que vive el sector.

• Evolución de la actividad de la Sociedad La emisión de primas de BBVASeguros durante 2013 ha alcanzado los 2.134 millones de euros (+0,3% interanual), destacando los 1.370 millones que aporta el ahorro individual (-1,4% interanual) y el crecimiento de la línea de Previsión Colectiva que, con 285 millones de euros de primas emitidas (+17,7% interanual), se mantiene como una clara referencia en este mercado. En cuanto a la aportación a la actividad de los seguros de riesgo, tanto vida como no-vida, ha ascendido hasta los 499 millones de euros en primas emitidas de seguro directo (-4,2% interanual), entre los que destacan los 271 millones que aportan los negocios no vida (+9% interanual). En este sentido, cabe destacar la progresiva diversificación dentro del negocio de riesgo, históricamente muy apalancados en vida-riesgo vinculado, y donde actualmente las primas de seguros generales ya representan el 54% de la emisión. Por otra parte, los recursos gestionados en seguros de ahorro alcanzan los 10.480 millones (+9,4% interanual) al cierre del ejercicio 2013. Esta creciente evolución de los recursos muestra la confianza de los clientes en la solvencia del Grupo BBVA para gestionar sus ahorros. En esta línea, cabe destacar que a cierre de 2013, BBVASeguros lideró la emisión de primas en el producto PIAS (Planes Individuales de Ahorro Sistemático), alcanzando una cuota de mercado del 29,8% de las primas tras emitir 562 millones a diciembre (Fuente: ICEA). Respecto a la evolución del catálogo de productos, en 2013 destaca el lanzamiento del nuevo ‘Seguro de Vivienda BBVA’, un producto competitivo, modular y flexible, donde el cliente podrá contratar lo que realmente necesite, desde una protección básica hasta una protección total, dependiendo de las características de su vivienda. Además, también contempla una modalidad específica diseñada para inquilinos, con coberturas especialmente pensadas para éstos. Por último, en todos los casos se incorporan desde el primer día una serie de servicios adicionales, con el fin de hacer más fácil el día a día de los asegurados, como son el ‘Manitas’, ‘Mantenimiento por uso y deterioro’ o ‘Asistencia informática remota’. BBVASeguros alcanza los 2,99 millones de asegurados, con una elevada calidad de su servicio, al solucionar sin reclamaciones el 90% de los siniestros de vida declarados y el 99% en los de hogar. En estos últimos, las mediciones independientes periódicas otorgan una puntuación media de 8,2 sobre 10 en la atención recibida durante el siniestro.

Dentro de las políticas de Responsabilidad Corporativa del Grupo, BBVASeguros sigue manteniendo en vigor su programa “Seguro Afición”, enmarcado en el patrocinio de BBVA a la Liga de Fútbol Profesional, y que se trata de una novedosa iniciativa en materia de bienestar social, al dar acceso a una cobertura gratuita de seguro de accidentes para todos los espectadores que acudan a los estadios en los partidos de

la Liga BBVA y de la Liga Adelante. Adicionalmente, se desarrollan otras iniciativas en materia de acción social, entre las que destaca la participación, ya por cuarto año consecutivo, en los ‘Premios Solidarios’ que convoca Inese, en los que anualmente varias compañías del sector tratan de ayudar con sus aportaciones a cubrir las necesidades de colectivos desfavorecidos.

• Situación económico-patrimonial

A 31 de diciembre de 2013, la cifra de recursos propios de la Sociedad ascendía a 1.318 millones de euros, incluyendo el beneficio neto del ejercicio 2013 de 656 millones de euros y un dividendo a cuenta de 199 millones de euros. El volumen de provisiones técnicas totales al cierre del ejercicio ha sido de 11.559 millones euros, un incremento del 3% respecto al ejercicio anterior, motivado por el incremento de las provisiones matemáticas generadas por la mayor actividad en seguros de vida-ahorro. El total de las provisiones técnicas a cubrir se eleva a 11.525 millones de euros, siendo la valoración de los activos aptos para su cobertura 12.853 millones de euros, lo que representa un superávit de cobertura de 1.328 millones de euros. La cuantía mínima del margen de solvencia al cierre de ejercicio es de 538 millones de euros. La Sociedad presenta un excedente de margen de solvencia de 266 millones de euros en términos absolutos. En las Cuentas Anuales de 2013, no existe ninguna partida que deba ser incluida en el documento aparte de información medioambiental, previsto en la Orden del Ministerio de Economía de 8 de octubre de 2001.

2. Acontecimientos importantes para la Sociedad ocurridos después del cierre del ejercicio

En el periodo entre el 31 de diciembre de 2013 y la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, no se ha producido ningún acontecimiento adicional que afecte significativamente a la sociedad.

3. Evolución previsible de la Sociedad

De cara al ejercicio 2014, las actuaciones de la Sociedad se guiarán por las siguientes líneas: • Explotar las capacidades del nuevo catálogo de seguros de riesgo, del que recientemente hemos

culminado su revisión con un nuevo seguro de hogar. Esta nueva incorporación al catálogo que, junto con los nuevos seguros de autos y vida lanzados a finales de 2012, nos permitirán un abordaje proactivo a los clientes, gracias a la amplitud, competitividad y flexibilidad que hemos ganado con nuestra propuesta de valor en riesgo.

• Pivotar todas nuestras actuaciones sobre el conocimiento del cliente que, bajo una visión de negocio “customer centric” como es la existente en el Grupo BBVA, nos exigirá una evolución continua en nuestra propuesta de valor, con productos competitivos, que se adapten a lo que realmente necesitan los clientes; sólo así lograremos fidelizar al cliente y mantener una relación a largo plazo de confianza y beneficio mutuo.

• Cercanía y apoyo especializado a la Red de BBVA, especialmente para potenciar la venta de seguros no vinculados a financiación, y de tal forma que sus clientes nos puedan percibir cada vez más como proveedores globales de soluciones aseguradoras.

• Desarrollo y consolidación de canales alternativos y complementarios a bancaseguros, especialmente aquéllos no presenciales.

• Continuar con la diversificación de las fuentes de ingresos, incrementando la contribución de los seguros generales (no-vida).

• Énfasis en la Calidad, manteniendo elevados estándares en los niveles de servicio, y así poder construir una mejor ‘experiencia cliente’.

4. Actividades en materia de investigación y desarrollo:

BBVASeguros considera la innovación como una prioridad estratégica y como un elemento fundamental para el crecimiento y la diferenciación. En este sentido nuestros esfuerzos están principalmente dirigidos hacia el desarrollo de nuevos productos para cubrir las necesidades aseguradoras de nuestros clientes, facilitar la comercialización más efectiva de los mismos o para el desarrollo del modelo de control interno.

5. Adquisición de acciones propias:

A 31 de diciembre de 2013 la Sociedad no posee acciones propias. 6. Uso de instrumentos financieros por la Sociedad:

BBVASeguros realiza un control y seguimiento de la exposición de la Sociedad al riesgo financiero utilizando para ello metodología y herramientas internas que le permiten medir el riesgo de crédito, el riesgo de mercado y establecer límites a los mismos. La política interna de inversiones así como la normativa vigente garantizan la suficiencia de flujos para hacer frente a los compromisos asumidos por la Sociedad, así como la liquidez de los instrumentos financieros utilizados. La firme tendencia de los mercados hacia una creciente sofisticación de su actividad, unido a la necesidad de cumplir con las mejores prácticas en la gestión de riesgos, motiva la aplicación por parte de BBVASeguros de rigurosos procesos de aprobación, delegación y seguimiento de los riesgos asociados a cada tipología de producto de inversión.

Documents

BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros · 1. Hemos auditado las cuentas anuales de BBVASeguros, S.A. de Seguros y Reaseguros (en adelante, “la Sociedad”), que comprenden el