Geschäftsbericht 2014/15

belalp.ch

Belalp Bahnen AG

inhaltsverzeichnis

Vorwort 4

Zahlen im Überblick 5

Organe und Personal 6

Jahresbericht 9

Bilanz 16

Erfolgsrechnung 17

Bericht der Revisionsstelle 18

Anhang Jahresrechnung 19

Geldflussrechnung 21

Anlage- & Abschreibungsrechnung 22

5-Jahresvergleich 23

Verkehrsertrag 24

Saisonvergleich und Unfallstatistik 25

Transportanlagen 27

einladung

Traktanden und Anträge des Verwaltungsrates zur44. GENERALVERSAMMLUNG DER BELALP BAHNEN AG Donnerstag, 15. Oktober 2015, 19.00 Uhr, Zentrum Missione, Naters

1. Begrüssung

2. Wahl der Stimmenzähler

3. Protokoll der Generalversammlung vom 9. Oktober 2014 Der Verwaltungsrat beantragt die Genehmigung des Protokolls.

4. Geschäftsbericht und Jahresrechnung 2014/15

5. Bericht der Revisionsstelle

6. Genehmigung des Geschäftsberichtes und der Jahresrechnung 2014/15 sowie Entlastung der Verwaltungsorgane

Der Verwaltungsrat beantragt, den Geschäftsbericht und die Jahresrechnung 2014/15 zu genehmigen und den Mitgliedern des Verwaltungsrates sowie der Geschäftsleitung Entlastung zu erteilen.

7. Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinnes Gewinnvortrag CHF 883'639.26Jahresgewinn 2014/15 CHF 116'106.23Bilanzgewinn per 30. April 2015 CHF 999'745.49Zuweisung gesetzliche Reserve CHF -5’808.23Vortrag auf neue Rechnung CHF 993'937.26Der Verwaltungsrat beantragt, der Gewinnverwendung zuzustimmen.

8. Wahl des Verwaltungsrats

9. Wahl des Verwaltungsratspräsidenten

10. Wahl der Revisionsstelle

11. Verschiedenes

Naters/Blatten, 24. August 2015

Klaus Zurschmitten, VerwaltungsratspräsidentFrédéric Bumann, Direktor

vorwort

Die Belalp Bahnen AG kann auf ein erfolgreiches Geschäfts-jahr 2014/15 zurückblicken. Entgegen dem allgemeinen Trend in der Schweizer Bergbahnbranche konnte der Winterumsatz beim Personenverkehr um 10.4% gesteigert werden. Beim Betriebsergebnis und Cashflow wurden neue Rekorde erzielt.

Folgende Faktoren haben wesentlich zum positiven Jahres-ergebnis beigetragen: Die Eröffnung des Reka Feriendorfes, der Wegfall ausserordentlicher Kosten beim Bau der Gondel-bahn, die Nutzung von Synergien infolge der Integration von Blatten-Belalp Tourismus in die Belalp Bahnen AG sowie das strikte Kostenmanagement in nahezu allen Bereichen.2014/15 war in einem gewissen Sinne das «Jahr der Wahr-heit». Die Tatsache, dass ein Jahr nach Abschluss der Gross-investitionen ein Gewinn ausgewiesen werden kann, beweist, dass die Investitionen der letzten fünf Jahre (Speichersee, Beschneiungsanlage, Erneuerung Pendelbahn, Neubau Gon-delbahn) finanziell verkraftbar sind.Es ist der Belalp Bahnen AG auch gelungen, in den Ver-handlungen mit den Gläubigern die teilweise kurzen Lauf-zeiten der Darlehen zu verlängern und so eine genügende Liquidität sicherzustellen.

Zwei Ereignisse haben verhindert, dass der Geschäftsab-schluss noch wesentlich besser ausgefallen wäre: Die Kür-zung der Abgeltung für den öffentlichen Verkehr durch den Kanton sowie der Ertragseinbruch beim Güterverkehr infolge der Zweitwohnungsinitiative.Auch der Zusammenschluss von Blatten-Belalp Tourismus mit der Belalp Bahnen AG kann bereits nach dem ersten Jahr als Erfolg verbucht werden.In den nächsten Jahren steht die Schuldenkonsolidierung im Vordergrund. Das bedeutet, dass wir bei den Investitio-nen sehr zurückhaltend sein müssen. Gleichzeitig müssen die Anstrengungen für innovative Angebote, qualitativ hoch-stehende Dienstleistungen und die Vernetzung aller touristi-schen Leistungsträger weiter verstärkt werden.

Klaus Zurschmitten, Verwaltungsratspräsident

4

5zahlen im überblick

2014/15 in % Ertrag 2013/14 in % Ertrag Abweichung

in Tausend CHF in Tausend CHF

Ertrag 7'180 7'193 -0.2%Verkehrsertrag 6'741 93.9% 6'699 93.1% 0.6%Personenverkehr Winter 5'936 82.7% 5'359 74.5% 10.8%Personenverkehr Sommer 606 8.4% 611 8.5% -0.8%Nebenertrag 439 6.1% 494 6.9% -11.1%

Aufwand -4'218 -58.8% -4'906 -68.2% -14.0%Personalaufwand -2'755 -38.4% -3'006 -41.8% -8.3%Sachaufwand -1'463 -20.4% -1'900 -26.4% -23.0%

EBITDA 2'962 41.3% 2'287 31.8% 29.5%Finanzaufwand -429 -6.0% -399 -5.5% 7.5%Steuern -129 -1.8% -127 -1.8% 1.6%

Cashflow 2'404 33.5% 1'761 24.5% 36.5%Abschreibungen -2'347 -32.7% -2'017 -28.0% 16.4%

Betriebserfolg 57 0.8% -256 -3.6% -122.3%Ausserordentlicher Erfolg 59 0.8% -29 -0.4% -303.4%

Jahreserfolg 116 1.6% -285 -4.0% -140.7%

Bilanz in % Bilanz in % Bilanz

Aktiven 44'057 43'890Umlaufvermögen 3'566 8.1% 1'758 4.0%Anlagevermögen 40'491 91.9% 42'132 96.0%

Passiven 44'057 43'890Fremdkapital 30'397 69.0% 30'391 69.2%Eigenkapital 13'660 31.0% 13'499 30.8%

Ersteintritte / Skifahrertage im Winter 189'104 189'678 -0.3%

Beförderte Personen im Sommer 77'113 91'804 -16.0%

organe und personal

Verwaltungsrat

Zurschmitten KlausPräsident, lic.rer.pol., eidg. dipl. Finanzplaner, Unternehmensberater, Mörel Gewählt bis GV 2015

Holzer ManfredVize-Präsident, Advokat und Notar, Gemeindepräsident, NatersGewählt bis GV 2015

Amherd ViolaAdvokatin/Notarin, Nationalrätin, BrigGewählt bis GV 2015

Gasser RetoBauingenieur FH, Skilehrer, Blatten b. NatersGewählt bis GV 2015

Lehmann PeterExec. MBA-HSG, Consulting, ZugGewählt bis GV 2015

Ruppen MichaelIngenieurgeologe ETH, Burgerpräsident, NatersGewählt bis GV 2015

Schmid Louislic.rer.pol., eidg. dipl. Finanzanalyst MAS Corp. Finance, Swisscom Finanzen, NatersGewählt bis GV 2015

Zurwerra YvesGemeinderat, Ressort Tourismus, NatersGewählt bis GV 2015

RevisionsstelleTreuhand und Revisions AG, NatersGewählt bis GV 2015

Geschäftsleitung

Bumann Frédériclic.iur./eMBA, Naters

BetriebsleitungFux Jacqueline, Finanzen & Personal ab August 2014Jossen Stefan, Finanzen & Personal bis Juli 2014Nellen Michael, Pisten- und RettungsdienstOtt Anton, Technischer DienstPage Beatrice, Blatten-Belalp Tourismus, Marketing & Verkauf

MitarbeiterInnenAmherd Christian, Technischer DienstArnold Josef, Technischer DienstBammatter Daniel, Technischer DienstBaumann Melanie, Information und VerkaufEbener Benjamin, Technischer DienstFux Jacqueline, Finanzen & Personal bis Juli 2014Imhof Andreas, Technischer DienstImstepf Martin, Technischer DienstImstepf René, Information und VerkaufJossen Salome, Information und Verkauf Jossen Samuel, Praktikant Blatten-Belalp Tourismus bis Juni 2014Kimmig Carmen, Finanzen und PersonalLochmatter Meinrad, Technischer DienstOdermatt Roland, Blatten-Belalp Tourismus Perren Angeles, RaumpflegerinRoten Freddy, Technischer DienstRuppen Manfred, Technischer DienstRuppert Pamela, Blatten-Belalp Tourismus bis Dezember 2014Schmid Reinhard, Technischer Dienst Stellvertreter Schwery Daniel, Technischer Dienst bis Mai 2014Studer Michael, Technischer DienstTenisch Deborah, Blatten-Belalp Tourismus ab Januar 2015Volken Ramona, Praktikantin Blatten-Belalp Tourismus ab Juli 2014

Jubiläum 2014Wir gratulieren Josef Arnold zu 25 Jahren bei der Belalp Bahnen AG.

Der vorliegende Geschäftsbericht thematisiert lediglich den Abschluss der Belalp Bahnen AG. Die Buchhaltung von Blatten-Belalp Tourismus wird separat geführt und per 31. Oktober 2015 abgeschlossen.

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7organe und personal

Information und Verkauf Blatten-Belalp Tourismus Finanzen und Personal

Technischer Dienst Pisten- und Rettungsdienst

Finanzen & PersonalStefan Jossen bis 31.07.2014Jacqueline Fux ab 01.08.2014

Buchhaltung Bahnen

Buchhaltung Tourismus

Personaladministration

Tourismus, Marketing & Verkauf

Beatrice Page

Schalter & Kassa

Internet

Deskline

Warentransport

Marketing

Parking / Post / Bank

Technischer DienstAnton Ott

Unterhalt / Technik

Garage Fahrzeuge

Sportanlagen

Gepäcktransport

Kabinenbegleitung

Pisten- & RettungsdienstMichael Nellen

Beschneiung

Pisten- & Rettungsdienst

Pistenpräparation

Dir.-Ass.Jacqueline Fux bis 31.07.2014

Revisionsstelle

GeschäftsleitungFrédéric Bumann

Verwaltungsrat

Generalversammlung

Saisonangestellte SaisonangestellteAushilfen Aushilfen

24 23

13

4

43

Angestellte Sommer

Jahresangestellte Jahresangestellte

Angestellte Winter

31

3

10

3

43

28

9

8

11

40

3

5

32

mitarbeiter

Christian Amherd

8

Verwaltungsrat

Im Geschäftsjahr 2014/15 traf sich der Verwaltungsrat zu insgesamt sieben Sitzungen und einem Workshop. Schwer-gewichtig befasste sich der Verwaltungsrat mit der Sicher-stellung der Liquidität der Belalp Bahnen AG vor dem Hinter-grund der getätigten Investitionen der letzten Jahre.

Betrieb und Unterhalt

Aufgrund der hohen Investitionen in den Bau der neuen Gon-delbahn, welche zum Teil noch in dieses Geschäftsjahr flossen, wurden abgesehen von den vorgeschriebenen ordentlichen Unterhaltsarbeiten an den Transportanlagen und Fahrzeugen keine Erneuerungsarbeiten durchgeführt. Kurz vor Beginn der Wintersaison 2014/15 musste das För-derseil des Sesselliftes Bruchegg erneuert werden. Zusätz-lich mussten grössere Schäden am Umlenkrad in der Talsta-tion des Sesselliftes Kelchbach be hoben werden.

Sommersaison 2014

Der Sommer 2014 war von einem hohen Anteil an Schlecht-wettertagen geprägt. Auf der Pendelbahn wurden während der Sommersaison 77’113 Personen befördert. Dies sind 16% we-niger als im Vorjahr. Der Rückgang der Frequenzen wirkte sich glücklicherweise nur geringfügig auf den Ertrag aus. Im Vergleich zum Vorjahr verminderte sich dieser um Fr. 5’100.– oder 0.8%.

Wintersaison 2014/15

Wegen dem geringen Schneefall anfangs Dezember konnte nicht wie geplant am 13. Dezember 2014 in die Wintersaison gestartet werden. Die Eröffnung musste sodann auf den 20. Dezember 2014 verschoben werden. Ab dem 8. Februar 2015 stand das gesamte Gebiet für den Schneesport offen. Die Tal-abfahrt sowie die Schlittelpiste standen ab dem 27. Januar 2015 für die Schneesportler bis nach Blatten offen. Anfangs März wurde der zweite Teil der Talabfahrt von Tschuggen nach Blatten geschlossen und ab dem 20. März 2015 wurde die Tal-abfahrt vollständig geschlossen.

Wie bereits im Vorjahr betrug der Anteil an Schönwettertagen lediglich 44% (siehe Grafik).

jahresbericht9

44%

15%

24%

17%

bewölktSommer Schneefall Sommer leicht bewölkt

schön

organe und personaljahresbericht

Die Beschneiungsanlage benötigte für die Schneeproduk-tion ca. 95’000 m3 Wasser. Von diesem Wasser wurden ca. 86’000 m3 aus dem Speichersee bezogen, der Rest aus dem Reservoir Schönbiel und den Wasserversorgungen bis nach Blatten. Die Skifahrertage (Ersteintritte) sind im Vergleich zum Vorjahr um 0.3% auf 189’104 gesunken. Die Ersteintritte der Saisonabo- Besitzer sind um 5’000 bzw. 10.8% gesunken. Bei Nicht-Be-rücksichtigung der Saisonabo-Besitzer zeichnet sich damit eine Steigerung von 3% ab.

Am Samstag, 17. Januar 2015 konnte die 33. Belalp-Hexen-abfahrt durchgeführt werden. Der Start musste, wegen den Schneeverhältnissen und den zu knappen Sturzräumen auf den Pistenabschnitt Chelli zwischen Hohbiel und Hohstock verlegt werden. Das Ziel befand sich auf der Chiematte. Ob-wohl sich das Wetter nicht von seiner besten Seite zeigte, konnte das Rennen zur Zufriedenheit aller Teilnehmenden und Organisatoren ohne gravierende Unfälle durchgeführt werden.

Ersteintritte

2014 / 15

189'104

2009 / 10

222'000

2010 / 11

177'600

2011 / 12

181'972

2012 / 13

180'066

2013 / 14

189'678

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jahresbericht

Zusammenarbeit

Naters-Blatten-Belalp ist gut erreichbar und schneesicher. Viele Attraktionen in und um die Region laden Familien und Sportbegeisterte ein, ihre Freizeit in unserer intakten Natur zu verbringen. Für jede Jahreszeit bietet Blatten-Belalp ein passendes Erlebnis. Diese Stärken galt es auch während dem Geschäftsjahr 2014/15 erfolgreich zu bewerben.

Der Fokus lag auf der Bekanntheitssteigerung von Blatten-Belalp in unserem Zielgebiet rund um die Region Bern. Dieses Ziel verfolgten wir mit der Umsetzung einer Winter-kampagne, die im Wallis und im Raum Bern lanciert wurde. Zusätzlich wurde die Zusammenarbeit mit RailAway verstärkt und die Destination mit weiteren Snow’n’Rail Angeboten entsprechend positioniert. Des Weiteren wurde der Online- Warenkorb von RailAway zum Verkauf von Skipässen genutzt.

Regional wurde der Vorverkauf (Saison- und Jahresabonne-mente) aktiv promotet.

Projekt «Happy und Fit»

Aufgrund der steigenden Anzahl von Unfällen hat sich der Sicherheitsbeauftragte der Belalp Bahnen AG, Reinhard Schmid, Gedanken zu einem Projekt gemacht, das helfen soll, dass die Mitarbeiter fitter werden und sich damit die Unfallgefahr im Betrieb markant reduziert. «Happy und Fit» animierte die Mitarbeiter der Belalp Bahnen AG während den Monaten Mai bis September jeden Donnerstag gemeinsam zur Arbeit zu laufen – von Naters nach Blatten.Nebst der körperlichen Fitness hatte dieses Projekt unzwei-felhaft einen positiven Effekt auf die Motivation, die Teambil-dung und den internen Zusammenhalt. Die Belalp Bahnen AG wurde für ihr Projekt mit der «Mention spéciale – Coup de coeur de Jury» im Rahmen der Verlei-hung des Grands Prix Suisse des AEPS «Gesundheit im Un-ternehmen 2015» ausgezeichnet.

Fahrten (in Mio.)

2009 / 10 2010 / 11 2011 / 12 2012 / 13 2013 / 14 2014 / 15

1.456 1.407 1.323 1.314 1.421 1.447

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jahresbericht

Q2

Beim Umsetzen der Stufe II erarbeitet sich die Unterneh-mensleitung Informationen, die fundierte strategische Ent-scheidungen ermöglichen:

• Wie schätzen die Mitarbeitenden und Kadermitglieder den Betrieb ein?

• Wie beurteilen die Gäste die Leistungen? • Welche Resultate ergibt die verdeckte Kontrolle durch eine

Mystery-Person?

Die Belalp Bahnen AG wurden nach Beurteilung der Resul-tate aus einer Gästeumfrage, einer Mitarbeiterumfrage und eines Berichts einer Mystery-Person für drei weitere Jahre bis am 1. Mai 2018 mit dem Label Q2 ausgezeichnet.

Jahresrechnung 2014/15

Neue Rekorde

Entgegen dem Trend in der Bergbahnbranche gelang der Belalp Bahnen AG im Geschäftsjahr 2014/15 ein Spitzen-ergebnis. So konnten beim Verkehrsertrag sowie beim Be-triebsergebnis und Cashflow neue Rekordwerte erzielt werden. Erstmals seit 2011/12 resultierte auch wieder ein Unternehmensgewinn, und dies trotz der massiven Ertrags-ausfälle infolge der Zweitwohnungsinitiative und der Kürzung des Kantonsbeitrages.

Erfolgsrechnung

Rekordwinter – Ertragsausfälle bei Güter-transport und Kantonsbeitrag

Während der Gesamtumsatz im Geschäftsjahr 2014/15 mit Fr. 7’180’000 knapp unter dem Vorjahr (Fr. -13’000) lag, konnte im vergangenen Winter beim Personenverkehr ein Rekordumsatz von Fr. 5’936’000 oder ein Plus von Fr. 577’000 bzw. 11% erzielt werden. Damit konnte sich die Belalp Bahnen AG dem allgemeinen Negativtrend in der

12

jahresbericht

Bergbahnbranche klar widersetzen. Einen wesentlichen Beitrag zu dieser Ertragssteigerung leistete das neu eröff-nete Reka-Feriendorf. Aber auch die neue Gondelbahn und das ausgebaute Kinderparadies «Hexenland» zogen neue Wintersport-Gäste auf die Belalp.

Im Sommer 2014 wurde das Vorjahresergebnis nur knapp verpasst (Fr. 606’000 oder Fr. -5’000).

Anders gestaltete sich der Ertrag beim Güterverkehr, welcher sich um 60% oder Fr. 294’000 auf Fr. 195’000 verringerte. Während der Bau der neuen Gondelbahn im Vorjahr eine massive Steigerung des Ertrags bewirkte, fehlten diese Ein-nahmen im Berichtsjahr gänzlich. Dazu kam, dass die Bau-tätigkeit auf der Belalp infolge der Zweitwohnungsinitiative vollständig eingebrochen ist.

Eine massive Ertragseinbusse bescherte uns auch der Kan-ton, welcher seinen Beitrag überraschend und ohne Vor-ankündigung um rund Fr. 260’000 kürzte. Dies ist umso schmerzlicher, als dass diese Ertragseinbusse doppelt so gross ist wie sämtliche Zinsvergünstigungen des Kantons auf den NRP-Darlehen.

Starker Rückgang beim Betriebsaufwand

Sehr erfreulich entwickelte sich im Berichtsjahr der Betriebs-aufwand, welcher um Fr. 688’000 oder 14% reduziert werden konnte (Personalaufwand minus Fr. 251’000; übriger Betriebs-aufwand minus Fr. 437’000). Mit 38.4% zum Gesamtumsatz gilt der Personalaufwand im Branchenvergleich als genügend - gut.Diese beachtlichen Kostenreduktionen sind auf den Wegfall ausserordentlicher Kosten beim Bau der neuen Gondelbahn, vor allem aber auf das strikte Kostenmanagement sowie die positiven Synergien durch den Zusammenschluss der Belalp Bahnen AG mit Blatten-Belalp Tourismus zurückzuführen.

RekordwertebeiBetriebsergebnisundCashflow

Das Geschäftsjahr 2014/15 bescherte der Belalp Bahnen AG neue Rekorde beim Betriebsergebnis und Cashflow.Das EBITDA (Betriebsergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern) erhöhte sich um Fr. 675’000 oder 29.5% auf Fr. 2’962’000. Das Verhältnis EBITDA zu Ertrag von 41.2% (Vor-jahr 31.8%) gilt im Branchenvergleich als sehr gut.

Der Cashflow liegt mit Fr. 2’404’000 um Fr. 643’000 oder 36.5% über dem Vorjahr und weist gemessen am Ertrag eine sehr gute Kennzahl von 33.5 % (Vorjahr 24.5 %) aus.

Nach Abschreibungen in der Höhe von Fr. 2’347’000, konnte im Berichtsjahr erstmals seit 2011/12 wieder ein Unterneh-mensgewinn von Fr. 116’000 ausgewiesen werden.

13

mitarbeiter 2

mitarbeiter

Josef Arnold

14

15jahresbericht

Investitionen

Nach den Grossinvestitionen der letzten acht Jahre (Speicher- see, Beschneiungsanlage, Pendelbahn, Gondelbahn, u.a.) im Umfang von rund 45 Mio. Franken steht für die Belalp Bahnen AG in den nächsten Jahren der Schuldenabbau und der Er-halt einer ausreichenden Liquidität im Vordergrund. Aus die-sem Grund wurden bereits im Berichtsjahr die Investitionen auf ein Minimum reduziert.

Anlagenübersicht

Am 1. Februar 2015 wurde ein neuer Zauberteppich ange-schafft. Bei der Finanzierung und Realisierung konnte man nebst Blatten-Belalp Tourismus und der Schneesportschule Belalp auf die Unterstützung zahlreicher Sponsoren zählen. Die gute Zusammenarbeit mit der Schneesportschule, insbe-sondere im Bereich des Hexenlandes und des Kinderhortes, soll auch in den nächsten Jahren weiter intensiviert werden.

Die Liquiden Mittel konnten um Fr. 1’611’000 auf Fr. 2’557’000 erhöht werden. Dies verdanken wir dem höheren Cashflow sowie mehreren Darlehensgläubigern, welche uns bei den Amortisationen entgegengekommen sind.

Das Fremdkapital erhöhte sich um Fr. 6’000 auf Fr. 30’397’000, das Eigenkapital um Fr. 161’000 auf Fr. 13’660’000 und be-trägt 31% der Bilanzsumme.

Dank

Im Namen des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung möchten wir allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihren grossen Einsatz herzlich danken. Für die gute Zusammen-arbeit und die Unterstützung danken wir dem Gemeinderat und der Bevölkerung von Naters, der Burgerschaft Naters, den Darlehensgläubigern, unseren Hauptsponsoren und unseren Geschäftspartnern. In den Dank möchten wir auch unsere treuen Gäste aus dem In- und Ausland einschliessen. Allen Aktionären und Aktionärinnen danken wir für das ent-gegengebrachte Vertrauen.

Klaus Zurschmitten Frédéric BumannVerwaltungsratspräsident Direktor

Bilanz

Die Bilanzsumme vergrösserte sich um Fr. 167’000 auf Fr. 44’057’000. Während das Anlagevermögen um Fr. 1’641’000 auf Fr. 40’491’000 zurückging, erhöhte sich das Umlaufver-mögen um Fr. 1’808’000 auf Fr. 3’566’000.

AKTIVEN 30.04.2015 (CHF) 30.04.2014 (CHF)

UMLAUFVERMÖGENLiquide Mittel /Wertschriften 2'557'238.69 945'629.55Forderungen 505'751.71 350'145.49Vorräte 96'775.40 76'692.00Transitorische Aktiven 406'397.12 385'277.46Total Umlaufvermögen 3'566'162.92 1'757'744.50

ANLAGEVERMÖGENLuftseilbahn 3'270'995.13 3'469'442.18Gondelbahn 17'550'540.46 17'572'319.77Sesselbahnen (teilweise in Leasing) 9'743'424.46 10'648'501.96Skilifte / Tunnel Hohstock 932'000.81 934'595.95Nebenbetriebe (Beschneiungsanlage et al) 7'294'204.88 7'632'493.26Pistenfahrzeuge / Fahrzeuge 880'715.44 1'006'531.94Sonst. Nebenanlagen / Maschinen, Sportgeräte 64'266.13 73'447.01Betriebsfremde Anlagen 754'784.25 794'942.04Anlagen im Bau 0.00 0.00Aktivierter Aufwand 0.00 0.00Total Anlagevermögen 40'490'931.56 42'132'274.11

Total Aktiven 44'057'094.48 43'890'018.61

PASSIVEN 30.04.2015 (CHF) 30.04.2014 (CHF)

FREMDKAPITALKreditoren 688'985.35 1'265'417.45Kreditor MwSt 286'056.39 141'589.71Kurzfr. Rückstellungen 46'000.00 0.00Vorauszahlungen 0.00 13'485.00Trans. Passiven 536'974.11 427'406.43Total kurzfristiges Fremdkapital 1'558'015.85 1'847'898.59Leasing-Verbindlichkeiten 1'664'178.17 2'658'259.09Hypotheken Banken 7'712'500.00 7'712'500.00Darlehen Unternehmen 4'665'213.20 5'207'879.90Darlehen Gemeinde Naters 6'000'000.00 6'000'000.00IHG / NRP Darlehen 8'797'000.00 6'964'000.00Total langfristiges Fremdkapital 28'838'891.37 28'542'638.99

Total Fremdkapital 30'396'907.22 30'390'537.58

EIGENKAPITALAktienkapital 11'640'000.00 11'640'000.00Agio / Reserve aus Kapitaleinlage 1'000'000.00 1'000'000.00Allg. Gesetzliche Reserve 81'441.77 81'441.77Eigene Aktien -61'000.00 -105'600.00Gewinnvortrag 883'639.26 1'167'632.78Unternehmungserfolg 116'106.23 -283'993.52Total Eigenkapital 13'660'187.26 13'499'481.03

Total Passiven 44'057'094.48 43'890'018.61

bilanz

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VERKEHRSERTRAG 2014/15 (CHF) 2013/14 (CHF) DifferenzVerkehrsertrag Personen Sommer 605'692.50 610'765.70 -5'073.20Verkehrsertrag Personen Winter 5'936'300.54 5'358'924.13 577'376.41Güter- und Gepäckverkehr 194'824.29 488'750.64 -293'926.35Abgeltung Kanton und Gemeinden 272'694.13 478'359.44 -205'665.31Erlösminderungen -268'939.79 -237'458.59 -31'481.20Total 6'740'571.67 6'699'341.32 41'230.35Warenertrag 18'473.76 137'375.70 -118'901.94Warenaufwand Nebenbetriebe -40'638.13 -90'591.52 49'953.39Gepäck- & Gütertransporte Belalp 96'315.08 163'908.20 -67'593.12Leistungen für Dritte 94'175.78 82'508.49 11'667.29Mietertrag 95'520.00 60'500.00 35'020.00Diverser Ertrag 175'182.07 139'921.17 35'260.90Total Nebenertrag 439'028.56 493'622.04 -54'593.48

Total Ertrag 7'179'600.23 7'192'963.36 -13'363.13

BETRIEBSAUFWANDLöhne, Gehälter, Zulagen -2'165'651.44 -2'399'266.61 233'615.17Sozialaufwand -424'040.93 -415'130.84 -8'910.09Sonstiger Personalaufwand -165'046.19 -191'807.30 26'761.11Total Personalaufwand -2'754'738.56 -3'006'204.75 251'466.19

Betriebsbesorgungen durch Dritte / Mieten -34'285.78 -51'436.74 17'150.96Durchfahrtsrechte -46'077.00 -45'923.00 -154.00Versicherungen -91'426.95 -93'805.99 2'379.04Gebühren / Abgaben -12'511.60 -28'407.12 15'895.52Beiträge / Zuwendungen -48'875.91 -119'310.21 70'434.30Energie / Verbrauchsstoffe -461'608.24 -506'558.93 44'950.69Entsorgung / Reinigung -9'882.89 -11'269.96 1'387.07Unterhalt Betriebsanlagen -406'226.36 -477'218.00 70'991.64Büro & Verwaltungsaufwand -94'031.36 -161'490.66 67'459.30Beratungsaufwand -26'686.85 -33'071.12 6'384.27Gesellschaftsorgane -124'769.96 -202'089.20 77'319.24Werbung & Verkaufsförderung -105'035.34 -146'613.22 41'577.88Sonstiger Betriebsaufwand -1'913.52 -22'222.54 20'309.02Total Betriebsaufwand (inkl. Personal) -4'218'070.32 -4'905'621.44 687'551.12

EBITDA 2'961'529.91 2'287'341.92 674'187.99Finanzaufwand (inkl. Leasingzins) -429'752.34 -399'075.68 -30'676.66Finanzertrag 781.00 35.57 745.43Steuern -128'669.00 -127'153.20 -1'515.80

CASH FLOW 2'403'889.57 1'761'148.61 642'740.96Ordentliche Abschreibungen 2'346'779.16 2'016'618.11 330'161.05

BETRIEBSERFOLG 57'110.41 -255'469.50 312'579.91A.o. Erfolg 58'995.82 -28'524.02 87'519.84

UNTERNEHMUNGSERFOLG 116'106.23 -283'993.52 400'099.75

erfolgsrechnung17

bericht der revisionsstelle

18

anhang jahresrechnung

Pfandbestellungen zugunsten DritterDie Immobilien sowie die Bahn- & Liftanlagen der Gesellschaft dienen als Sicherheiten für die Finanzverbindlichkeiten.

Zum Bilanzstichtag beansprucht die Belalp Bahnen AG folgende Kredite: 30.04.2015 (CHF) 30.04.2014 (CHF)

Hypotheken Walliser Kantonalbank 5'472'500.00 5'472'500.00

Hypotheken Raiffeisenbank 2'240'000.00 2'240'000.00

NRP / IHG - Darlehen Bund und Kanton 8'797'000.00 6'964'000.00

Leasingverbindlichkeiten 1'664'178.17 2'658'259.09

Darlehen Gemeinde Naters 6'000'000.00 6'000'000.00

Darlehen Unternehmen 4'665'213.20 5'207'879.90

Brandversicherungswerte der Sachanlagen 30.04.2015 (CHF) 30.04.2014 (CHF)Gebäude 20'055'000.00 20'055'000.00Bewegliche Sachen 47'950'000.00 47'900'000.00

BVG-PensionskasseDie Sammelstiftung, bei welcher die Belalp Bahnen AG angeschlossen ist, weist einen Überschuss von CHF 462'682.31 oder 11.65% aus (Stand 31.12.2014). Im Vorjahr belief sich die Überdeckung per 31.12.2013 auf 8.72%.

19

Eigene Anteile

Bis zum 30.04.2015 hat die Belalp Bahnen AG nachfolgende eigenen Aktien übernommen:

Jahr 2013/14 Übernahme 1'056 Namenaktien à CHF 100.00 105'600.00Jahr 2014/15 Verkauf 446 Namenaktien à CHF 100.00 -44'600.00Bestand per 30.04.2015 610 Namenaktien à CHF 100.00 61'000.00

Besonderes

Das Skilifthaus Fletschtola wurde im Berichtsjahr 2014/15 verkauft. Der Kaufvertrag war per Bilanzstichtag unterzeichnet, der Vertrag jedoch noch nicht im Grundbuch eingetragen.

Risikobeurteilung

Der Verwaltungsrat hat periodisch ausreichende Risikobeurteilungen vorgenommen und allfällige sich daraus ergebende Massnahmen eingeleitet, um zu gewährleisten, dass das Risiko einer wesentlichen Falschaussage in der Rechnungslegung als gering einzustufen ist. Verbleibende Risiken werden überwacht.

mitarbeiter

Salome Jossen

20

geldf lussrechnung

in Tausend CHF 2014/15 2013/14

GELDFLUSS AUS BETRIEBSTÄTIGKEITVerkehrseinnahmen 6'741 6'699Nebeneinnahmen 439 494Personalausgaben -2'755 -3'006Sachausgaben -1'463 -1'899Leasing / Zinsen -429 -399Steuern -129 -127Ausserordentliche Ausgaben 59 -29Veränderung Rückstellungen 0 0

VERÄNDERUNG NETTOUMLAUFSVERMÖGENZu-/Abnahme Umlaufvermögen -197 -222Zu-/Abnahme kurzfristiges Fremdkapital -290 533

GeldflussausBetriebstätigkeit 1'976 2'044

GELDFLUSS AUS INVESTITIONSTÄTIGKEITNettoinvestitionen in Sachanlagen -705 -15'303

GeldflussausInvestitionstätigkeit -705 -15'303

GELDFLUSS AUS FINANZIERUNGSTÄTIGKEITVeränderung Leasing-Verbindlichkeiten -994 -463Veränderung Darlehen Unternehmen -543 3'541Veränderung Hypothekarverbindlichkeiten 0 3'330Veränderung zinslose Darlehen Bund / Kanton 1'833 1'846Veränderung Darlehen Gemeinde Naters 0 2'000Kapitalerhöhung 45 1'514Einzahlungen genehmigte Kapitalerhöhung

GeldflussausFinanzierungstätigkeit 341 11'768

VERÄNDERUNG FLÜSSIGE MITTELAnfangsbestand flüssige Mittel 946 2'436Endbestand flüssige Mittel 2'557 946VeränderungflüssigeMittel 1'611 -1'490

21

anlage- und abschreibungsrechnung

Bezeichnung der Anlagen Anschaffungswert Wertberichtigung Buchwert

Stand per 30.04.2014

Zugänge 2014/15

Abgänge 2014/15

Stand per 30.04.2015

Stand per 30.04.2014

ordentl. Abschreib.*

Stand per 30.04.2015

per 30.04.2015

1. Luftseilbahn 12'292'218 41'746 12'333'964 -8'822'776 -240'193 -9'062'969 3'270'995

2. Gondelbahn 17'882'750 540'767 18'423'516 -310'430 -562'546 -872'976 17'550'540

3. Sesselbahnen

Sesselbahn Kelchbach 5'517'181 17'414 -12'000.00 5'522'596 -3'886'869 -220'904 -4'107'773 1'414'823

Sesselbahn Bruchegg 3'557'760 41'399 -62'000.00 3'537'159 -2'901'070 -141'486 -3'042'557 494'602

Sesselbahn Sparrhorn 13'187'509 13'187'509 -4'826'010 -527'500 -5'353'510 7'833'999

Total Sesselbahnen 22'262'451 58'813 -74'000 22'247'264 -11'613'949 -889'891 -12'503'839 9'743'424

4. Skilifte / Tunnel Hohstock 5'964'945 130'964 -82'704 6'013'205 -5'030'349 -50'855 -5'081'204 932'001

5. Nebenanlagen

Beschneiungsanlage 4'093'963 67'000 4'160'963 -1'573'530 -118'885 -1'692'415 2'468'548

Speichersee, Land, Honorare 7'587'539 7'587'539 -2'846'792 -151'751 -2'998'543 4'588'995

Pisten und Wege 564'704 10'386 575'090 -323'647 -16'431 -340'078 235'012

EDV-Kassasystem 1'543'296 1'543'296 -1'413'038 -128'608 -1'541'646 1'650

Sanitätslokal Hohbiel 180'935 180'935 -180'935 -180'935

Pistenfahrzeuge 3'716'708 3'716'708 -2'936'996 -97'464 -3'034'460 682'248

Baumaschinen 74'614 74'614 -74'614 -74'614

Transportfahrzeuge 687'460 687'460 -556'016 -16'431 -572'446 115'014

Fahrzeuge LSB (Stapler) 31'541 31'541 -31'541 -31'541

Diverse Nebenanlagen 214'157 214'157 -45'335 -21'103 -66'438 147'719

Total Nebenanlagen 18'694'916 77'386 18'772'302 -9'982'443 -550'672 -10'533'115 8'239'186

6. Betriebsfremde Anlagen

Buffet Belalp 79'080 12'464 91'544 -65'352 -6'103 -71'455 20'089

Boden Wichjie 1'409'432 1'409'432 -709'432 -709'432 700'000

Parkplatz Blatten 582'628 582'628 -536'281 -11'653 -547'933 34'695

Total betriebsfr. Anlagen 2'071'140 12'464 2'083'604 -1'311'065 -17'756 -1'328'820 754'784

7. Anlagen im Bau 53'335 53'335 -18'469 -34'867 -53'335

8. Aktivierte Aufwendungen 49'162 49'162 -49'162 -49'162

Total Anlagevermögen 79'270'916 862'140 -156'704 79'976'352 -37'138'642 -2'346'779 -39'485'421 40'490'932

* Im Geschäftsjahr 2014 / 15 wurde die Ausbuchung des Rekadorfes vorgenommen.

22

5-jahresvergleich

Kapitalstruktur (in Tausend CHF)

Ertragsvergleich (in Tausend CHF)

Fremdkapital

Eigenkapital

EBITDA Cashflow Ertrag

2010 / 11

17'692

7'687

25'379

2011 / 12

19'142

7'997

27'139

2012 / 13

19'603

12'269

31'872

2013 / 14

30'391

13'499

43'890

2014 / 15

30'397

13'660

44'057

2010/ 11 2011 / 12 2012 / 13

6'590

2'2491'744

2013 / 14

7'193

2'2871'761

2014/ 15

7'180

2'9622'4042'524

2'026

6'654

2'5142'010

6'776

23

verkehrsertrag

PersonenverkehrSommer

PersonenverkehrWinter

Total

Verhältnis Sommer – Winter 2014 / 15Personenverkehr

3%9%

Veränderung Verkehrsertrag (in Tausend CHF)

Aufteilung Verkehrsertrag 2014 / 15

2014/15

2013/14

606

5'936

Güter- und Gepäckverkehr

195

Abgeltung

273

Erlösminderung

-269

6'741

Personenverkehr Winter Personenverkehr Sommer

Güter- und Gepäckverkehr

90.7%

9.3%

24

611

5'359

489 478-237

6'699

88%

saisonvergleich und unfallstatistik

2014 / 15

123

5-Jahresvergleich Unfälle

Ersteintritte Wintersaison 2013/14 bis 2014/15

25

2010 / 11 2011 / 12 2012 / 13 2013 / 14

125

148

118

140

+10-10 -0.4

Blatten-Belalp*

Datengrundlage Skidata*

+10-10 -2.0

Wallis

+10-10 10.4

Blatten-Belalp*

+10-10 -3.6

Schweiz

Einnahmen Wintersaison 2013/14 bis 2014/15

+10-10 - 3.8

Wallis

+10-10 - 4.0

Schweiz

mitarbeiter 2

Von/Nach Blatten bei Naters Blatten bei Naters

Visp

Sion

Bern

Lausanne

Furka

Brig

Naters

Legende

Z Flug nach ZürichG Flug nach GenfB via Bus/ZugA via Auto

AmsterdamZ G B A

01:25h 01:30h 11:02h 11:19h

LondonZ G B A

01:40h 01:40h 10:52h 12:26h

BrüsselZ G B A

01:15h 01:15h 09:32h 09:48h

ParisZ G B A

01:15h 01:10h 06:23h 08:10h

BerlinZ G B A

01:25h 01:45h 13:08h 12:15h

HamburgZ G B A

01:30h 01:40h 10:57h 11:47h

LeipzigZ G B A

01:30h 02:00h 12:28h 10:25h

FrankfurtZ G B A

00:55h 01:10h 06:28h 07:08h

DüsseldorfZ G B A

01:10h 01:20h 07:55h 09:08h

StuttgartZ G B A

00:40h 02:05h 06:09h 06:06h

StrassburgZ G B A

02:50h 03:15h 04:30h 05:22h MünchenZ G B A

01:00h 01:10h 07:19h 06:56h

LyonZ G B A

01:05h 02:45h 05:42h 04:29h

MarseilleZ G B A

03:20h 01:00h 06:39h 07:45hMadridZ G B A

02:20h 01:55h 14:15h 17:20h

BarcelonaZ G B A

01:50h 01:35h 11:01h 10:53h

MailandZ G B A

00:55h 00:55h 02:57h 03:09h

VenedigZ G B A

01:10h 01:15h 06:08h 06:03h

FlorenzZ G B A

01:15h 01:15h 05:40h 06:14h

RomZ G B A

01:40h 01:35h 06:44h 08:54h

erreichbarkeit

26

transportanlagen

Bezeichnung TransporttypBaujahr(ersetzt)

SchrägeLänge

Talstation m ü.M.

Bergstation m ü.M.

Höhen- unterschied

Förderleistung (p/Std)

LSB Blatten-Belalp Pendelbahn 71P

1954197219792012

1'767 1'333 2'096 763 765

Blatten - Chiematte 8er Gondelbahn 2013 1'913 1'333 2'057 721 1'600

Hohstock Skilift 1982 1'520 2'663 3'113 450 1'000

Tunnel Hohstock Skitunnel 1984 160 3'084 3'090 6

Sparrhorngrat Skilift 1979 900 2'672 2'883 211 1'000

Stafel Skilift 1989 224 2'041 2'057 16 1'000

Färrich Tellerlift 1995 277 2'131 2'222 91 600

Pinocchio Kinderlift 1995 50 200

Pony Kinderlift 1973 80 300

Zauberteppich Förderband 2006 40 2'038 2'041 3

Zauberteppich Förderband 2003/15 54 2'050 2'056 6

Kelchbach kupp. 4er Sessel 1997 1'201 2'047 2'299 252 2'000

Bruchegg fest. Kl. 4er Sessel 1997 595 2'139 2'299 160 1'000

Sparrhorn kupp. 6er Sessel 2006 2'326 2'154 2'681 527 2'400

Beschneiungsanlage Schönbielgebiet

1997 4'400 14 Schnee-maschinen

Beschneiungsanlage Sparrhorngebiet 2010 3'000 43 Lanzen

Pisten 60 km, davon 20 km blau, 20 km rot, 20 km schwarz

Winterwanderwege 15 km

Schneeschuhtrails 20 km

Langlauf 3 km

Von/Nach Blatten bei Naters Blatten bei Naters

Visp

Sion

Bern

Lausanne

Furka

Brig

Naters

Legende

Z Flug nach ZürichG Flug nach GenfB via Bus/ZugA via Auto

AmsterdamZ G B A

01:25h 01:30h 11:02h 11:19h

LondonZ G B A

01:40h 01:40h 10:52h 12:26h

BrüsselZ G B A

01:15h 01:15h 09:32h 09:48h

ParisZ G B A

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BerlinZ G B A

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HamburgZ G B A

01:30h 01:40h 10:57h 11:47h

LeipzigZ G B A

01:30h 02:00h 12:28h 10:25h

FrankfurtZ G B A

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DüsseldorfZ G B A

01:10h 01:20h 07:55h 09:08h

StuttgartZ G B A

00:40h 02:05h 06:09h 06:06h

StrassburgZ G B A

02:50h 03:15h 04:30h 05:22h MünchenZ G B A

01:00h 01:10h 07:19h 06:56h

LyonZ G B A

01:05h 02:45h 05:42h 04:29h

MarseilleZ G B A

03:20h 01:00h 06:39h 07:45hMadridZ G B A

02:20h 01:55h 14:15h 17:20h

BarcelonaZ G B A

01:50h 01:35h 11:01h 10:53h

MailandZ G B A

00:55h 00:55h 02:57h 03:09h

VenedigZ G B A

01:10h 01:15h 06:08h 06:03h

FlorenzZ G B A

01:15h 01:15h 05:40h 06:14h

RomZ G B A

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