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Bericht zur CO2-Bilanz der Aktienportfolios HSBC Global Asset Management 19. April 2017

Diese Präsentation ist ausschliesslich für qualifizierte Investoren im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG bestimmt.

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Bericht zur CO2-Bilanz der Aktienportfolios – Montreal Carbon Pledge

• HSBC Global Asset Management hat das Montreal-Carbon-Pledge-Abkommen unterzeichnet

• Damit haben wir uns verpflichtet, die CO2-Bilanz der Anlageportfolios unserer Kunden jährlich zu messen und zu veröffentlichen

• Was ist eine CO2-Bilanz?

Eine Messung der Summe an Treibhausgasemissionen (THG), die pro Millionen US-Dollar an Einnahmen aus den Vermögenswerten, dem angelegten Vermögen zugerechnet werden. Der Beitrag jedes gehaltenen Wertpapiers zur CO2-Bilanz insgesamt wird auf Grundlage der Kapitalbeteiligung berechnet.

• Wie hat HSBC Global Asset Management die CO2-Bilanz berechnet?

Umfang der analysierten Beteiligungen: Wir messen die konsolidierte Bilanz aller Aktienportfolios, die in London, Paris und Hongkong verwaltet werden. Stichtag der Analyse der Beteiligungen: 30. September 2016

HSBC Global Asset Management verwendete die von Trucost zur Verfügung gestellten Daten und Modelle. Trucost ist ein branchenführender Anbieter derartiger Daten und Beratungsleistungen. Darüber hinaus wurde das gleiche Modell soweit wie möglich auf Analysen anderer Datenanbieter (Southpole und MSCI) angewendet.

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Erste Erkenntnisse:

Analyse und Modell von Trucost

Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) *

Kohlenstoffintensität / -Bilanz

(tCO2e/Mio. USD) ** Anteil

der Beteiligungen

in Industrie-ländern

Anteil der

Beteiligungen

in Schwellen-ländern

In London verwaltet 6.272.649 260 95,9 % 4,1%

In Paris verwaltet 3.386.589 293 95,4% 4,6%

In Hongkong verwaltet 5.723.181 643 39,2% 60,8%

Summe aller Portfolios 13.583.607 326 70,4% 29,6%

Quelle: Trucost

Anmerkungen: Die Ergebnisse für den CO2-Ausstoss und die CO2-Bilanz von HSBC Global Asset Management beruhen auf den aggregierten Positionen vieler Portfolios mit unterschiedlichen Anlagezielen und -beschränkungen. Die Stichprobe umfasst Portfolios, die sowohl in Industrie- als auch in Schwellenländern investiert sind, und diejenigen, die einen aktiven und einen passiven Ansatz verfolgen.

Glossar

* Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) – Absolute Menge des CO2-Ausstosses in metrischen Tonnen Kohlenstoff. Dazu zählen:

(i) Scope 1 (die gesamten Treibhausgasemissionen aus der Verbrennung fossiler Brennstoffe und Produktionsprozesse, die im Besitz oder in der Kontrolle des Unternehmens sind) (ii) Scope 2 (Treibhausgasemissionen aus dem Verbrauch von Strom, Wärme oder Dampf, die von dem Unternehmen gekauft wurden) (iii) Scope 3 umfasst die Emissionen aus durch Dritte erbrachten Dienstleistungen und erworbenen Vorleistungen (wie Geschäftsreisen)

** Kohlenstoffintensität (tCO2e/Mio. USD) – Auf Unternehmensebene ist dies das Verhältnis von direktem und Tier-I-Ausstoss, geteilt durch die Erträge des Unternehmens. Es beschreibt die CO2-Effizienz des Unternehmens bei der Schaffung von finanziellem Wert (wird auch als die „Einnahmenquote“ bezeichnet). Die Gesamt-Kohlenstoffintensität ist die Summe der gewichteten durchschnittlichen Beiträge jeder Beteiligung an einem Unternehmen.

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Mehr zu den Ergebnissen:

Quelle der Analysen

Quelle der im Bilanz-Modell verwendeten

CO2-Statistiken

Emissionsstatistiken auf Grundlage der Angaben der Unternehmen zu den Ergebnissen 44%

Emissionsstatistiken teilweise auf Grundlage der Angaben der Unternehmen zu den Ergebnissen 26%

Vollständige Schätzung der CO2-Statistiken 30%

Summe 100%

Quelle: Trucost

Abdeckung der Emittenten

Anteil

Von Trucost untersuchte Emittenten 81%

Von Trucost nicht untersuchte Emittenten 19%

Summe 100%

Quelle: Trucost

Erläuterungen

Die Daten von Unternehmen über ihren CO2-Ausstoss sind häufig „teilweise offengelegt“, d.h. teilweise geografische Abdeckung oder unvollständige Betriebsdaten. Trucost führt Analysen und Research durch, um die berichteten Angaben von Unternehmen zu untersuchen. Das proprietäre Modell von Trucost ermöglicht eine Schätzung der Gesamtemissionen, die sich nicht nur auf die berichteten Finanzdaten stützt.

Die Ergebnisse für CO2-Emissionen und CO2-Bilanzen stützen sich ausschliesslich auf durch Trucost untersuchte Wertpapiere, d. h. 81 % des Wertes der insgesamt verwalteten Portfolios.

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Detaillierte Erkenntnisse: In London verwaltete Portfolios

GICS (Global Industrial Classification Standard)

Gewichtung (%) Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e)* Kohlenstoffintensität/ -Bilanz (tCO2e/Mio. USD) **

Beitrag zur CO2-Bilanz***

Zyklische Konsumgüter 12,60 258.348 75 11,9

Basiskonsumgüter 12,50 417.289 167 4,1

Energie 7,80 1.733.761 409 -12,3

Finanzdienstleistungen 16,10 85.654 20 20,3

Gesundheitswesen 10,53 65.834 51 4,5

Industriewerte 10,38 540.142 175 4,8

Informationstechnologie 10,70 63.092 55 3,9

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 4,96 1.317.461 843 -15,5

Immobilien 5,91 27.314 126 0,5

Telekommunikationsdienste 5,03 50.457 53 3,3

Versorger 3,49 1.713.296 1.251 -23,0

Gesamtportfolio 100,00 6.272.649 260 -

Quelle: Trucost

Glossar * Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) – Absolute Menge des CO2-Ausstosses in metrischen Tonnen Kohlenstoff. Dies umfasst Scope 1 und Scope 2 sowie sonstige direkte Zulieferer aus Scope 3 ** Kohlenstoffintensität (Tonnen CO2e/Mio. USD) - das Verhältnis von direktem und Tier-I-Ausstoss, geteilt durch die Erträge des Unternehmens *** Beitrag zur CO2-Bilanz - Summe der Auswirkungen der einzelnen Beteiligungen an Unternehmen auf die gesamte Kohlenstoffintensität des Gesamtportfolios

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Detaillierte Erkenntnisse: In Paris verwaltete Portfolios



Beitrag zur CO2-Bilanz ***



Energie 4,88 390.477 373 -2,7



Industriewerte 16,80 520.983 215 7,0


Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 6,69 1.227.827 1.342 -30,8

Immobilien 0,92 1.430 86 0,1


Versorger 4,18 845.184 1.300 -20,5


Quelle: Trucost

Glossar * Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) – Absolute Menge des CO2-Ausstosses in metrischen Tonnen Kohlenstoff. Dies umfasst Scope 1 und Scope 2 sowie sonstige direkte Zulieferer aus Scope 3 ** Kohlenstoffintensität (tCO2e/ Mio. USD) - das Verhältnis von direktem und Tier-I-Ausstoss, geteilt durch die Erträge des Unternehmens *** Beitrag zur CO2-Bilanz - Summe der Auswirkungen der einzelnen Beteiligungen an Unternehmen auf die gesamte Kohlenstoffintensität des Gesamtportfolios

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Detaillierte Erkenntnisse: In Hongkong verwaltete Portfolios






Energie 5,91 758.104 602 1,1



Industriewerte 6,85 211.043 198 9,4



Immobilien 8,16 49.547 106 4,6


Versorger 3,82 2.114.786 8.229 -35,1


Quelle: Trucost

Glossar * Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) – Absolute Menge des CO2-Ausstosses in metrischen Tonnen Kohlenstoff. Dies umfasst Scope 1 und Scope 2 sowie sonstige direkte Zulieferer aus Scope 3 **Kohlenstoffintensität (tCO2e/ Mio. USD) - das Verhältnis von direktem und Tier-I-Ausstoss, geteilt durch die Erträge des Unternehmens *** Beitrag zur CO2-Bilanz - Summe der Auswirkungen der einzelnen Beteiligungen an Unternehmen auf die gesamte Kohlenstoffintensität des Gesamtportfolios

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Detaillierte Erkenntnisse: Zusammenfassung der in London, Paris und

Hongkong verwalteten Portfolios






Energie 6,69 2.690.308 450 -6,4



Industriewerte 9,98 1.186.363 200 6,4



Immobilien 5,95 86.685 110 1,3


Versorger 3,65 4.384.425 2.126 -28,8


Quelle: Trucost

Glossar * Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) – Absolute Menge des CO2-Ausstosses in metrischen Tonnen Kohlenstoff. Dies umfasst Scope 1 und Scope 2 sowie sonstige direkte Zulieferer aus Scope 3 **Kohlenstoffintensität (tCO2e/ Mio. USD) - das Verhältnis von direktem und Tier-I-Ausstoss, geteilt durch die Erträge des Unternehmens *** Beitrag zur CO2-Bilanz - Summe der Auswirkungen der einzelnen Beteiligungen an Unternehmen auf die gesamte Kohlenstoffintensität des Gesamtportfolios

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Vergleich der Ergebnisse: Gleiches Modell, verschiedene Quellen für die Emissionsdaten

Analyse und Modell von Trucost - Scope 1, & 2 u. Direkt- Zulieferer Scope 3


Kohlenstoffintensität/ -Bilanz (tCO2e/Mio. USD) **

Anteil der Beteiligungen





Quelle: Trucost

Analyse von Southpole - Scope 1 & 2








Analyse von Southpole - Scope 1, 2 & 3






in Schwellenländern


Datenquelle: Southpole

Analyse von MSCI - Scope 1 & 2








Analyse von MSCI - Scope 1, 2 & 3



Anteil der Beteiligungen in Industrie-ländern



Summe aller Portfolios 30.078.068 861 87,9% 12,1% Datenquelle: MSCI

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Ergebnisse auf Grundlage alternativer Emissionsdaten: Southpole

Scope 1 & 2

Analyse von Southpole Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) *






In London verwaltet 5.777.528 247 96,0% 4,0%

In Paris verwaltet 26.411 237 99,8% 0,2%



Scope 1, 2 & 3 Datenquelle: Southpole

Analyse von Southpole Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) *










Datenquelle: Southpole

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Scope 1 & 2

Quelle der Analysen Quelle der im Bilanz-Modell

verwendeten CO2-Statistiken


Anteil

Emissionsstatistiken auf Grundlage der Angaben der Unternehmen zu den Ergebnissen

71%

Von Southpole untersuchte Emittenten

80%

Emissionsstatistiken teilweise auf Grundlage der Angaben der Unternehmen zu den Ergebnissen

0%

Von Southpole nicht untersuchte Emittenten

20%

Vollständige Schätzung der CO2-Statistiken

29%

Summe 100%

Summe 100%

Scope 1, 2 & 3 Quelle: Southpole -Quelle: Southpole

Quelle der Analysen Quelle der im Bilanz-Modell



Anteil


71%

Von Southpole untersuchte Emittenten

80%


0%

Von Southpole nicht untersuchte Emittenten

20%


29%

Summe 100%

Summe 100%

Quelle: Southpole Quelle: Southpole

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Scope 1 & 2


Gewichtung (%) Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) * Kohlenstoffintensität/ --Bilanz (tCO2e/Mio. USD) **




Energie 7,76 1.178.708 335 -5,4



Industriewerte 10,64 456.558 140 6,1



Immobilien 5,92 24.874 113 0,5


Versorger 3,48 2.640.057 1.902 -39,8


Scope 1, 2 & 3


Gewichtung (%) Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) * Kohlenstoffintensität/ -Bilanz (tCO2e/Mio. USD) **




Energie 7,76 11.623.241 3.302 -18,8



Industriewerte 10,64 1.688.551 518 5,8



Immobilien 5,92 119.098 539 0,1


Versorger 3,48 6.210.911 4.474 -15,4

Gesamtportfolio 100,00 24.108.366 1.031 -

Quelle: Southpole

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Scope 1 & 2




Zyklische Konsumgüter 14,59 751 41 13,8

Basiskonsumgüter 11,59 548 46 8,8

Energie 4,88 2.476 259 -0,8

Finanzdienstleistungen 17,49 142 6 19,6

Gesundheitswesen 11,39 303 72 2,6


Informationstechnologie 6,17 42 12 2,9

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 6,74 10.516 1.190 -32,1

Immobilien 0,92 8 48 0,1

Telekommunikationsdienste 5,24 132 29 3,6

Versorger 4,17 7.999 1.280 -25,0

Gesamtportfolio 100,00 26.411 237 -

Scope 1, 2 & 3





Nicht-Basiskonsumgüter 11,59 2.045 172 8,6

Energie 4,88 24.446 2.556 -18,8






Immobilien 0,92 37 238 0,1


Versorger 4,17 18.801 3.008 -15,4


Quelle: Southpole

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Scope 1 & 2






Energie 5,70 353.109 296 4,0






Immobilien 8,16 38.859 82 4,3


Versorger 3,79 1.828.370 7.649 -49,1


Scope 1, 2 & 3






Energie 5,70 3.486.807 2.925 -16,9






Immobilien 8,16 187.721 398 3,8


Versorger 3,79 4.297.547 17.978 -34,3


Quelle: Southpole

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Detaillierte Erkenntnisse: Zusammenfassung der in London, Paris und Hongkong verwalteten Portfolios

Scope 1 & 2






Energie 6,69 1.587.410 300 -3,2



Industriewerte 10,38 910.803 153 5,5



Immobilien 5,81 100.754 146 0,7


Versorger 3,63 4.112.318 1.983 -37,0


Scope 1, 2 & 3




Zyklische Konsumgüter 10,40 1.371.886 260 9,5


Energie 6,69 15.660.331 2.962 -28,5



Industriewerte 10,38 3.360.577 563 6,0



Immobilien 5,81 483.707 700 0,4


Versorger 3,63 9.670.648 4.663 -20,3


Quelle: Southpole

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Ergebnisse auf Grundlage alternativer Emissionsdaten: MSCI

Scope 1 & 2

Analysen von MSCI Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) *

Kohlenstoffintensität/ -Bilanz

(tCO2e/Mio. USD) **









Datenquelle: MSCI

Scope 1, 2 & 3

Analysen von MSCI Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) *










Datenquelle: MSCI

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Scope 1 & 2

Quelle der Analysen

Quelle der im Bilanz-Modell



74%


0%


26%

Summe 100%

Scope 1, 2 & 3 Quelle: MSCI

Quelle der Analysen Quelle der im Bilanz-Modell verwendeten CO2-Statistiken


74%


0%


26%

Summe 100%

Quelle: MSCI

Abdeckung der Emittenten Anteil

Von MSCI untersuchte Emittenten

70%

Von MSCI nicht untersuchte Emittenten

30%

Summe 100%

Quelle: MSCI

Abdeckung der Emittenten Anteil

Von MSCI untersuchte Emittenten

70%

Von MSCI nicht untersuchte Emittenten

30%

Summe 100%

Quelle: MSCI

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Scope 1 & 2


Gewichtung (%) Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) * Kohlenstoffintensität/ -Bilanz (Tonnen CO2e/Mio. USD) **




Energie 8,27 972.555 296 -8,4



Industriewerte 11,46 370.906 120 5,4


Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 4,94 908.832 658 -15,4

Immobilien 3,12 19.620 148 0,1


Versorger 3,61 1.515.348 1.134 -30,1


Scope 1, 2 & 3






Energie 8,27 6.882.293 2.092 -18,9



Industriewerte 11,46 1.529.704 494 6,9



Immobilien 3,12 25.910 196 0,5


Versorger 3,61 5.301.620 3.967 -19,8


Quelle: MSCI

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Scope 1 & 2


Gewichtung (%) Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) * Kohlenstoffintensität/ -Bilanz

(tCO2e/Mio. USD) ** Beitrag zur

CO2-Bilanz***

Zyklische Konsumgüter 14,63 675 44 9,4

Nicht-Basiskonsumgüter 10,90 544 50 6,4

Energie 4,44 1.963 248 -2,1






Immobilien 0,37 2 26 0,1


Versorger 4,43 7.897 1.339 -29,4


Scope 1, 2 & 3


Gewichtung (%) Absoluter CO2-Ausstoss (tCO2e) * Kohlenstoffintensität/ -Bilanz

(tCO2e/Mio. USD) ** Beitrag zur

CO2-Bilanz***

Konsumgüter 14,63 14.630 949 -4,5


Energie 4,44 18.768 2.368 -15,3






Immobilien 0,37 13 144 0,1


Versorger 4,43 12.688 2.151 -9,8


Quelle: MSCI

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Scope 1 & 2



Beitrag zum

CO2-Ausstoss***



Energie 3,77 54.491 316 0,9






Immobilien 12,52 46.303 105 7,9


Versorger 4,91 945.139 5.605 -53,5


Scope 1 & 2 & 3



Beitrag zum

CO2-Ausstoss***



Energie 3,77 140.383 815 -1,6






Immobilien 12,52 46.607 106 8,8


Versorger 4,91 945.139 5.605 -35,0


Quelle: MSCI

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Detaillierte Erkenntnisse: Zusammenfassung der in London, Paris und Hongkong verwalteten Portfolios

Scope 1 & 2






Energie 6,63 1.185.447 288 -2,4



Industriewerte 11,19 691.679 134 6,5



Immobilien 5,09 75.617 121 0,9


Versorger 4,12 3.472.177 1.709 -35,8


Scope 1, 2 & 3






Energie 6,63 8.594.803 2.086 -17,1



Industriewerte 11,19 2.556.059 495 6,3



Immobilien 5,09 82.642 133 1,5


Versorger 4,12 7.311.731 3.600 -18,6


Quelle: MSCI

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