¡Bienvenidos a los Lácteos!

Juan Carlos Petersen W. Gerente General

Manuka S.A.

1

Santiago, Junio de 2013

7%

93%

Traded

Domestic

La Leche en el Mundo

Top 7:

EU, USA, India, China, Brazil, Russia, New Zealand

2

La Leche en el Mundo

3

3

2 4

1

La Leche en el Mundo 2013/14

1. Oferta Mundial prácticamente no crecerá este año (1%).

2. Demanda mundial de lácteos continúa expandiéndose (2-3%), especialmente en países en vías de desarrollo (5-7%).

3. La influencia y crecimiento de China y Asia siguen siendo predominantes. Mucho espacio por crecer en consumo / cápita.

4. Inventarios en general más bajos vs. 2012 (lo que se manifiesta recientemente en el GDT de Fonterra con precios de hasta USD$ 6.000 / mt).

5. A mediano plazo, precios internacionales de commodities lácteos (WMP) se ven estables; USD$ ~ 4.000 – USD$ ~ 4.800 / mt.

4

La Leche en Chile RM, 6%

BíoBío, 9%

Araucanía, 9%

Los Ríos, 30%

Los Lagos, 46%

5

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Estacionalidad de la Producción en Chile (Lts) (2012)

Crecimiento Acum. 13/12Acum a AbrilRM -15%BíoBío 0%Araucanía 4%Ríos&Lagos 4%Total 2%

La Leche en Chile

USD 0

USD 1,000

USD 2,000

USD 3,000

USD 4,000

USD 5,000

USD 6,000

31-e

ne30

-jun

30-n

ov30

-abr

30-s

ep28

-feb

31-ju

l31

-dic

31-m

ay31

-oct

31-m

ar31

-ago

31-e

ne30

-jun

30-n

ov30

-abr

30-s

ep28

-feb

31-ju

l31

-dic

31-m

ay31

-oct

31-m

ar31

-ago

31-e

ne30

-jun

30-n

ov30

-abr

30-s

ep28

-feb

31-ju

l31

-dic

31-m

ay31

-oct

31-m

ar31

-ago

31-e

ne30

-jun

30-n

ov30

-abr

30-s

ep29

-feb

02-ju

l02

-dic

12-m

ay06

-oct

02-m

ar03

-ago

02-n

ov18

-ene

05-a

br15

-jun

06-s

ep15

-nov

01-fe

b17

-abr

03-ju

l18

-sep

04-d

ic19

-feb

01-m

ay

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Sources : USDA, Dairy Market News, ODEPA, Chilean Central Bank

USD/TON MILK (WMP)

USD/10.000 Lts (Chile)

6

La Leche en Chile

7

126145

150

0

50

100

150

200

250

1992 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16 18 20

Consumo Chileno(Lts Equiv./ Capita / Año)

145160

205

230

0

50

100

150

200

250

Consumo Lácteos LATAM(Lts Equiv. / Capita / Año)

2012

Corto y mediano plazo en Chile 1. Cada región en Chile tiene sus oportunidades productivas y nichos,

sin embargo el gran desarrollo en oferta vendrá desde el sur del país; Leche más estacional y pastoril.

2. Demanda doméstica seguirá creciendo. Balanza comercial de lácteos está bajo presión; una oportunidad. Demanda regional LATAM igualmente se expandirá.

3. Precios en Chile se mantendrán estables y por sobre el mercado internacional de commodities (factores estructurales). Para la temporada 2013/14 tendencia de precios es al alza.

4. Factores estructurales: Mercado doméstico + región + TLC y una capacidad para producir leche de alta calidad y competitiva.

8

Corto y mediano plazo en Chile

9

NZD$ 7.0 / Kg sólidos CLP$ 212 / lt (base 7.6%) CLP$ 238 / lt (base 8.5%)

Para el 2013/14 : Precios de Chile entre $ 210 a $ 265 / lt. según sólidos, calidad y locación.

$ 227 /lt $ 280 /lt

$ 217 /lt $ 182 /lt

Oportunidades & Desafíos de Largo Plazo - Chile 1. Chile tiene un enorme potencial. A largo plazo puede multiplicar

por 4 a 5 veces su producción y convertirse en un player mundial en exportaciones. Demanda de lácteos presenta excelentes perspectivas comerciales.

2. Invertir más y más en capital humano, praderas, fertilización y genética; Pasto es el alimento más competitivo del mundo.

3. Empresas procesadores de lácteos han hecho un excelente trabajo en el desarrollo comercial y tienen desafíos que abordar para el futuro (competitividad comercial & Infra para estacionalidad).

4. Políticas públicas pendientes; Flexibilidad y Ley laboral, educación técnica, realidad rural en Infra y telecom, subsidios a la vivienda urbana están afectando al sector y costos de energía, entre otros.

10

Muchas Gracias

Juan Carlos Petersen W. Gerente General

Manuka S.A.

11

Santiago, Junio de 2013

Agradecimiento a las fuentes de Información: FAO, USDA, IFCN, Rabobank, The Economist, OCDE, CLAL, ANZ, Fonterra, DeLaval, Manuka S.A., Ministerio de Agricultura de Chile, Odepa, SAG, Fedeleche, Consorcio Lácteo de Chile y Aproleche, entre otros.

12

Número de diapositiva 1Número de diapositiva 2Número de diapositiva 3Número de diapositiva 4Número de diapositiva 5Número de diapositiva 6Número de diapositiva 7Número de diapositiva 8Número de diapositiva 9Número de diapositiva 10Número de diapositiva 11Número de diapositiva 12