BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL

CLAVE DE COTIZACIÓN:

(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE: 201104

CONSOLIDADO

Impresión Final

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

AEROMEX

INFORMACIÓN DICTAMINADA

IMPORTE % %IMPORTE

TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIORCONCEPTOSREF S

s01

s02s03s04

s06s07

s05

s08s09

s10

s11s12s13

s16s15s14

s18

s17

s20

s21s22s23

s26s25

s24

s29s28s27

s32s31s30

s33

s34

s35

s36s79

s41s40s39

s44s42

s80

EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLESCUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES (NETO)

ACTIVO CIRCULANTE

OTROS ACTIVOS CIRCULANTESINVENTARIOSOTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR(NETO)

ACTIVO A LARGO PLAZOCUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO)

INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBS. NO CONSOLIDADAS,NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOC.

OTRAS INVERSIONES

INMUEBLESINMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

OTROS EQUIPOSMAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL

DEPRECIACIÓN ACUMULADACONSTRUCCIONES EN PROCESO

PASIVO TOTAL

PASIVO CIRCULANTE

CRÉDITOS BANCARIOSPROVEEDORES

IMPUESTOS POR PAGAR

CRÉDITOS BURSÁTILES

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO

CRÉDITOS BANCARIOSPASIVO A LARGO PLAZO

CRÉDITOS BURSÁTILES

CRÉDITOS DIFERIDOSOTROS CRÉDITOS CON COSTO

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NOCONTROLADORA

ACTIVO TOTAL

CAPITAL CONTRIBUIDOCAPITAL SOCIAL PAGADO

APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITALPRIMA EN VENTA DE ACCIONES

CAPITAL GANADO (PERDIDO)

OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADORESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL

RECOMPRA DE ACCIONES

s103 OTROS CRÉDITOS CON COSTO

s19

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)

OTROS ACTIVOS

21,725,574

8,204,4114,099,862

1,198,597

1,233,241679,580993,131

55,5460

55,546

06,039,9822,033,2518,190,8891,355,8665,645,264

105,240

1,710,151

5,715,484

16,608,018

2,245,1972,245,197

00

0

4,315,413597,201

3,911,96812,224

5,117,556

7,549

5,110,007

3,327,8313,327,831

00

1,782,1762,081,334-263,958

-35,200

10,438,6294,591,926

934,0890

13,793,254

4,144,6381,325,029

818,939

871,044465,058664,568

62,0570

62,057

03,634,9131,986,6015,713,6231,207,4305,311,710

38,969

1,142,902

4,808,744

14,115,724

1,318,0691,318,069

00

0

4,006,6831,190,645

3,091,71314,071

-322,470

58,056

-380,526

5,848,5935,848,593

00

-6,229,119-5,730,720

-498,3990

9,691,8713,577,056

917,4870

100

3819

6

63500

0

028

938

626

0

8

26

100

6328

6004

2614

000

24

14

100

0

100

6565

00

3541-50

100

3010

6

63500

0

0261441

939

0

8

35

100

6925

6008

289

000

22

9

100

-18

118

-1814-1814

00

19321777

1550




(MILES DE PESOS)

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX


TRIMESTRE AÑO ANTERIORREF S CONCEPTOS

IMPORTE %IMPORTE %

TRIMESTRE AÑO ACTUAL

s03s46s47

s81s82s83

s85s50

s104

s87s86

s21s52s53

s26

s89s88

s07

s48s49s51

s18

s19

s32s66s91s92s69

s79

s38s37

s90s68

s58

s27

s60s59

s31

s67s65

INVERSIONES DISPONIBLESEFECTIVO

OPERACIONES DISCONTINUADASINSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

OTROS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

BENEFICIOS A LOS EMPLEADOSIMPUESTOS DIFERIDOS

OTROSOPERACIONES DISCONTINUADAS

PASIVO CIRCULANTEPASIVO EN MONEDA EXTRANJERAPASIVO EN MONEDA NACIONAL

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO

INTERESES POR PAGARINSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

CRÉDITO MERCANTILGASTOS AMORTIZABLES (NETO)

OTROS

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)

OTROS ACTIVOS

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTOIMPUESTOS DIFERIDOSBENEFICIOS A LOS EMPLEADOSOPERACIONES DISCONTINUADASOTROS PASIVOS

CAPITAL SOCIAL PAGADO

ACTUALIZACIÓNNOMINAL

OPERACIONES DISCONTINUADASPROVISIONES

OTROS PASIVOS CIRCULANTES

PASIVO A LARGO PLAZO

PASIVO EN MONEDA NACIONALPASIVO EN MONEDA EXTRANJERA

CRÉDITOS DIFERIDOS

OTROSCRÉDITO MERCANTIL

4,099,862403,526

3,696,336

993,131200,853

0792,278

1,710,151

1,518,1770

191,974

5,715,4840

1,198,21400

4,517,270

10,438,6293,560,7436,877,886

4,315,41300

853,6400

3,350,011

2,245,1971,542,254

702,943

12,2240

12,224

3,911,9680

1,933,9050

1,978,063

3,327,8313,327,831

0

1,325,029176,572

1,148,457

664,56800

664,568

1,142,902

1,015,4530

127,449

4,808,7440

1,832,97900

2,975,765

9,691,8713,439,7086,252,163

4,006,68300

701,9670

3,208,306

1,318,069451,660866,409

14,0710

14,071

3,091,7130

1,673,7480

1,417,965

5,848,5935,848,593

0

1001090

10020

080

100

890

11

1000

2100

79

1003466

10000

200

78

1006931

1000

100

1000

490

51

100100

0

1001387

10000

100

100

890

11

1000

3800

62

1003565

10000

180

80

1003466

1000

100

1000

540

46

100100

0

s105 BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS 111,762 3 96,410 2




(MILES DE PESOS)DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX


REF S CONCEPTOSIMPORTE % IMPORTE


%

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

s42s93

s95s94s43

s45

s100

s44s70

s97

s96

s71

s98

RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITALRESERVA LEGAL

OTRAS RESERVASRESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES

RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORESRESULTADO DEL EJERCICIO

OTROS

OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADORESULTADO ACUMULADO POR POSICIÓN MONETARIA

EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN

RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS

EFECTO ACUMULADO POR VALUACIÓN DE INST. FIN.DERIVADOSRESULTADO POR IMPUESTOS DIFERIDOS

2,081,3340000

2,081,334

-263,95800

-269,826

5,868

00

-5,730,72038,983

00

-8,103,5462,333,843

-498,39900

-487,872

0

0-10,527

1000000

100

10000

102

-2

00

100000

141-41

10010000

98

0

02




(MILES DE PESOS)DATOS INFORMATIVOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX


REF S CONCEPTOSTRIMESTRE AÑO ACTUAL

IMPORTE


IMPORTE

s72s73s74

s76s77

s101

s75

s102

s78

NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD

NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)NUMERO DE OBREROS (*)

EFECTIVO RESTRINGIDO

CAPITAL DE TRABAJO

NUMERO DE EMPLEADOS (*)

DEUDA CON COSTO DE ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS

NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)

(*) DATOS EN UNIDADES

-2,234,2180

2223,8778,766

697,272,8021,370,100

00

-5,547,2330

1562,9087,369

4,827,524,338000


GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS


(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE:

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 CONSOLIDADO

Impresión Final

201104AEROMEX


REF R CONCEPTOSIMPORTE IMPORTE %%

TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUAL

r01r02r03r04

r06

r05r08

r09r10

r11

r12

r14

r19

r18

r20

r48

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTAGASTOS GENERALES

COSTO DE VENTAS

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓNOTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDADIMPUESTOS A LA UTILIDAD

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONESDISCONTINUADAS

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NOCONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.

OPERACIONES DISCONTINUADASUTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTIDAS NO ORDINARIAS

VENTAS NETAS 35,808,165

35,808,16532,379,521

3,428,64418,360

-657,182

-6,507

02,783,315

700,479

2,082,836

02,082,836

1,502

2,081,334

28,080,2400

28,080,24025,376,145

2,704,095387,226

-1,230,662

-86,628

01,774,031-607,751

2,381,782

02,381,782

2,333,843

1000

1009010

0-2

0

082

6

06

6

1000

1009010

1-4

0

06

-2

8

08

0

8

0

47,9390





AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201104AEROMEX


TRIMESTRE AÑO ACTUALREF R

IMPORTE %CONCEPTOS


IMPORTE %

r01r21r22

r24

r26

r42r45

r46

r28

r34r35

r25

r06

r10r32r33

r23EXTRANJERAS

INTERESES PAGADOS

NACIONALES

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS

INTERESES GANADOSOTROS GASTOS FINANCIEROS

OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA

P.T.U. CAUSADAP.T.U. DIFERIDA

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO

VENTAS NETAS


IMPUESTO DIFERIDOIMPUESTO CAUSADOIMPUESTOS A LA UTILIDAD

CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

r08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.r49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

35,808,16519,002,37816,805,787

1,202,991

18,360233,137156,262

58,515

-657,182811,411

0230,916147,943

0237,202

0

700,479304,231396,248

28,080,24015,832,85212,247,388

990,088

387,226432,646244,730

-199,310

-1,230,662934,789

00

33,1770

-329,0500

-607,751477,206

-1,084,957

1005347

3

1001270

851319

100-123

0-35-23

0-36

0

1004357

1005644

4

100112

63-51

100-76

00

-30

270

100-79179




(MILES DE PESOS)OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS

AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201104AEROMEX


TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUALREF R

IMPORTE IMPORTECONCEPTOS

r40

r36r37r38r39

r41r47

VENTAS NETAS (**)RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA(**)

RESULTADO DE OPERACIÓN (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA (**)DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA

VENTAS TOTALES

(**) INFORMACIÓN ÚLTIMOS DOCE MESES

35,808,1650

35,808,1653,428,644

2,081,334

2,082,836416,151

28,080,2400

28,080,2402,704,095

2,333,843

2,381,782476,301


GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL


(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE:

DEL 1 DE OCTUBRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 CONSOLIDADO

Impresión Final

201104AEROMEX



%IMPORTE%IMPORTE

TRIMESTRE AÑO ACTUALCONCEPTOSREF

RT

rt01rt02rt03rt04

rt06

rt05rt08

rt09rt10

rt11

rt12

rt14

rt19

rt18

rt20

rt48

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTAGASTOS GENERALES

COSTO DE VENTAS


UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓNOTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDADIMPUESTOS A LA UTILIDAD

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONESDISCONTINUADAS

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NOCONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.

OPERACIONES DISCONTINUADASUTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTIDAS NO ORDINARIAS

VENTAS NETAS 9,650,8020

9,650,8028,840,833

809,969-38,455

-320,332

-16,140

0435,042291,859

143,183

0143,183

-64,732

207,915

8,632,7370

8,632,7377,198,8941,433,843

-43,250-481,113

-146,288

0763,192

-587,434

1,350,626

01,350,626

49,912

1,300,714

1000

10092

80

-3

0

053

1

01

0

2

1000

1008317

0-6

-2

09

-7

16

016

1

15





AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201104AEROMEX


TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUALREFRT IMPORTE %IMPORTE %

CONCEPTOS

rt0rt21rt22

rt24

rt26

rt42rt45

rt46

rt28

rt34rt35

rt25

rt06

rt10rt32rt33

rt23EXTRANJERAS

INTERESES PAGADOS

NACIONALES

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS

INTERESES GANADOSOTROS GASTOS FINANCIEROS

OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA

P.T.U. CAUSADAP.T.U. DIFERIDA

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO

VENTAS NETAS


IMPUESTO DIFERIDOIMPUESTO CAUSADOIMPUESTOS A LA UTILIDAD

CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

rt08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.rt49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

9,650,8024,574,1505,076,652

363,397

-38,45585,45265,39258,515

-320,332211,670

0230,916

37,5370

84,7170

291,859538

291,321

8,632,7374,748,9983,883,739

313,964

-43,2502,170

244,730-199,310

-481,113234,740

00

9,0490

-255,4220

-587,434416,289

-1,003,723

1004753

4

100-222-170-152

100-66

0-72-12

0-26

0

1000

100

1005545

4

100-5

-566461

100-49

00

-20

530

100-71171




(MILES DE PESOS)OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX


TRIMESTRE AÑO ANTERIORREFRT CONCEPTOS

IMPORTE


IMPORTE

rt47 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 114,472 123,225


GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODOINDIRECTO)


(MILES DE PESOS)

PRINCIPALES CONCEPTOS

AÑO:TRIMESTRE: 04 2011

CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX


REF E

TRIMESTRE AÑOACTUAL

IMPORTECONCEPTOS

TRIMESTRE AÑOANTERIOR

IMPORTE

ACTIVIDADES DE OPERACIÓNe01 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 2,783,314 1,774,031

+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVOe02 341,896 562,302+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe03 557,545 1,400,878+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOe04 203,392 331,392FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDADe05

e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓNFLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNe07

3,886,147-771,556

3,114,591 2,953,737-1,114,8664,068,603

ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -4,147,528 -629,623

e09 EFECTIVO EXCEDENTE (REQUERIDO) PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DEFINANCIAMIENTO -1,032,937 2,324,114

e10

e11

e12e13e14 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODODIFERENCIA EN CAMBIOS EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y DEMÁS EQUIVALENTES DEEFECTIVO

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

3,764,755

2,731,818

43,0151,325,0294,099,862 1,325,029

231,423-19,209

1,112,815

-1,211,299


GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODOINDIRECTO)


(MILES DE PESOS)

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX


REF E

TRIMESTRE AÑOACTUAL

IMPORTECONCEPTOS

TRIMESTRE AÑOANTERIOR

IMPORTE

* EN CASO DE QUE DICHO IMPORTE SEA DIFERENTE A LA CUENTA R47 DEBERÁ EXPLICAR EN NOTAS.

e02 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 341,896 562,30200+ESTIMACIÓN DEL EJERCICIOe15

e16 +PROVISIÓN DEL EJERCICIOe17 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS

341,8960 0

562,302

e03 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe18 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO *e19 (-) + UTILIDAD O PÉRDIDA EN VENTA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

557,5451,016,820

14,951 17,104893,974

1,400,878

e20 + PÉRDIDA POR DETERIORO 0 00000

00(-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

(-)DIVIDENDOS COBRADOS(-)INTERESES A FAVORe23

e22e21

e24 (-) +OTRAS PARTIDAS -474,226 489,800

e04 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 203,392 331,392e25e26

+INTERESES DEVENGADOS+ (-) OTRAS PARTIDAS

203,3920

331,3920

e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -771,556 -1,114,866

e32e31e30

e29

e28e27

+ (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROSACTIVOS

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR

-309,944-13,771685,578

-729,714

-94,359-309,346

-56,0861,563,322

-1,946,494

-416,318

-77,030-182,260

e08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -4,147,528 -629,623

e38e37e36e35e34e33

+DISPOSICIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES-INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES+VENTA DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO-INVERSIÓN EN INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO+DISPOSICIÓN DE ACCIONES CON CARÁCTER PERMANENTE- INVERSIÓN DE ACCS. CON CARÁCTER PERMANENTE

00

35,391-2,281,819

00

00

547,893-340,380

00

e44e43e42e41e40e39

+ (-) OTRAS PARTIDAS+(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS+INTERESES COBRADOS+DIVIDENDOS COBRADOS+DISPOSICIÓN DE OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE-OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

-1,901,10000000

-837,13600000

e10 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 3,764,755 -1,211,299

e50e49e48e47e46e45

(-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS+ OTROS FINANCIAMIENTOS+ FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES+ FINANCIAMIENTOS BANCARIOS

-190,5960

-788,2681,350,723

0345,549

-438,4250

-560,95600

119,474

e56e55e54e53e52e51

-RECOMPRA DE ACCIONES-INTERESES PAGADOS+ APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL+ PRIMA EN VENTA DE ACCIONES(-) DIVIDENDOS PAGADOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL

-35,200-203,392

41,1062,120,257

01,124,576

0-331,392

0000

00 + (-) OTRAS PARTIDASe57


GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V.ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL

CONTABLE

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 201104

Impresión Final

CONSOLIDADO

AEROMEX


TOTAL DECAPITAL

CONTABLE

UTILIDADES O PERDIDAS ACUMULADASCONCEPTOS

CAPITAL GANADO

RESULTADO INTEGRAL ACUMULADOCAPITALSOCIAL

PRIMA ENVENTA DEACCIONES

CAPITAL CONTRIBUIDO

INVERSIÓNMINORITARIA

CAPITALCONTABLE

MAYORITARIORESERVAS UTILIDADES (PERDIDAS)POR APLICAR

RETAM E ISRDIFERIDO

OTRO RESULTADOINTEGRAL

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIOA RESULTADOS ACUMULADOS

DIVIDENDOS DECRETADOS


RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DEACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENVENTA DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓNMINORITARIA

RESULTADO INTEGRAL (*)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

2,333,843

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

28,117

0

0

0

0

0

0

0

0

2,361,960

0

0

0

0

0

0

0

0

-37,505

0

0

0

0

0

0

0

0

2,324,455

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 5,848,593 0 38,983 -5,769,703 0 -498,399 -380,526 58,056 -322,470

RECLASIFICACIÓN SALDOS INICIALES RETAME ISR DIFERIDO

APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIOA RESULTADOS ACUMULADOS

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

DIVIDENDOS DECRETADOS

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL


RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DEACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENVENTA DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓNMINORITARIA

RESULTADO INTEGRAL (*)

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 -2,520,762

0

0

2,120,257

0

0

1,124,576

0

0

-5,765,595

0 0

0

0

0

2,120,257

0

0

-2,120,257

0

0

0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

-38,983

0 0

5,769,703

0

0

0

-35,200

600,000

0

0

0

564,800 1,481,334

2,081,334

0

0

0

-600,000

0

0

0

0

0 0

34,875

0

0

0

0

0

0

0

199,566

-263,958 5,110,007

2,280,900

0

0

0

-35,200

3,244,833

0

0

0

0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

-50,507

7,549 5,117,556

2,230,393

0

0

0

-35,200

3,244,833

0

0

0

0

(*) INCLUYE DEVENGADO Y RECICLADO

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 5,848,593 0 38,983 -8,103,546 0 -526,516 -2,742,486 95,561 -2,646,925


GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V.

DATOS POR ACCIÓN


Impresión Final

CONSOLIDADO

AEROMEX



IMPORTEREF D


IMPORTECONCEPTOS

d01

d02

d03

d04

d05

d08

d09

d10

d11

d13

d12

UTILIDAD DILUIDA POR ACCIÓN (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONESDISCONTINUADAS POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)

EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS SOBRE LAUTILIDAD (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (**)

VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN

DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCIÓN

DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCIÓN

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR ENLIBROS .

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDADBÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDADBÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

acciones

veces

veces

veces

acciones

veces

veces

veces

7.33

0.00

0

0.00

3.12

3.12

0.00

0.00

3.23

7.59

0.00

0.48

0.00

0.00

0.49

0

-0.08

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$



RAZONES Y PROPORCIONES


Impresión Final

CONSOLIDADO

AEROMEX


0.00

p01

p02

p03

p05

p06

p04

p07

p08p09p10

p12p11

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A CAPITALCONTABLE (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A ACTIVO TOTAL (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A VENTAS NETAS

VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**)

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA A UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA

DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DELEJERCICIO ANTERIOR

VENTAS NETAS A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) (**)

ROTACIÓN DE INVENTARIOS(**)DÍAS DE VENTAS POR COBRARINTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**)

PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE

RENDIMIENTO

PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL

(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

ACTIVIDAD

APALACAMIENTO

p13

p14p16

p17

p15

p18

p19

p20

PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTALPASIVO A LARGO PLAZO A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO(NETO)

ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE

VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) DESPUÉS DE GTOS. GRALES. AINTERESES PAGADOS

ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVOCIRCULANTEACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTALEFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES A PASIVOCIRCULANTE

LIQUIDEZ

%

%

%

%

veces

%

veces

vecesdias%

veces%

%

%

veces

veces

veces

veces

veces

%

%

%

%

%

veces

%

veces

vecesdias%

veces%

%

%

veces

veces

veces

veces

veces

%

5.82

40.70

9.59

0.00

0.00

1.65

5.93

1025.52

76.443.25

30.73

37.17

4.23

2.16

0.79

0.72

0.49

39.28

8.48

-738.61

17.27

0.00

0.00

2.04

7.73

0.009

41.81

102.34-43.7727.57

36.26

2.89

1.99

0.43

0.38

0.29

13.67

TRIMESTRE AÑO ACTUALCONCEPTOSREF P TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

p14


COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA


1


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



PAGINA 10/


PRINCIPALES RESULTADOS FINANCIEROS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2011

21 DE FEBRERO DE 2012

• EN EL EJERCICIO 2011 GRUPO AEROMÉXICO REGISTRÓ UNA UTILIDAD NETA MAYORITARIA

ACUMULADA DE $2,081 MILLONES DE PESOS. LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA AJUSTADA POR

CONCEPTOS NO RECURRENTES SE UBICÓ EN $1,873 MILLONES DE PESOS, MONTO SUPERIOR A LA

UTILIDAD NETA AJUSTADA POR PARTIDAS NO RECURRENTES DE $565 MILLONES DE PESOS REGISTRADA

EN 2010.

• LA COMPAÑÍA REGISTRÓ EN EL 2011 UN RÉCORD HISTÓRICO EN SU RESULTADO DE OPERACIÓN POR

$3,429 MILLONES DE PESOS, MONTO QUE REPRESENTÓ UN CRECIMIENTO DE 27% RESPECTO A LO

REGISTRADO EN 2010. EL MARGEN DE OPERACIÓN FUE DE 9.6%, CIFRA IGUAL A LA REGISTRADA EN

2010. DE ESTA FORMA, LA COMPAÑÍA LOGRÓ MANTENER SU MARGEN OPERATIVO A PESAR DEL

INCREMENTO SIGNIFICATIVO DEL PRECIO DEL COMBUSTIBLE Y DE UN ESCENARIO ECONÓMICO GLOBAL

DE BAJO CRECIMIENTO Y VOLATILIDAD FINANCIERA.

• LOS RESULTADOS FAVORABLES EN 2011 FUERON IMPULSADOS POR UN SÓLIDO CRECIMIENTO EN EL

NÚMERO DE PASAJEROS TRANSPORTADOS, LO QUE PERMITIÓ REGISTRAR NIVELES HISTÓRICOS DE

FACTOR DE OCUPACIÓN, INGRESO POR ASIENTO KILÓMETRO Y PARTICIPACIÓN DE MERCADO.

• LA UTILIDAD NETA DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2011 FUE DE $208 MILLONES DE PESOS, CIFRA

INFERIOR A LA REGISTRADA EN EL MISMO PERIODO DE 2010. SIN EMBARGO, EN EL CUARTO

TRIMESTRE DE 2010 SE REGISTRÓ UNA UTILIDAD NO RECURRENTE POR $1,289 MILLONES DE PESOS

ASOCIADA A IMPUESTOS DIFERIDOS. AISLANDO ESTE EFECTO, EL RESULTADO NETO MAYORITARIO DEL

AÑO SUPERÓ A LOS $11 MILLONES DE PESOS DE UTILIDAD NETA RECURRENTE REPORTADOS EN EL

CUARTO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR, AUN CUANDO EN 2011 SE REGISTRÓ UN INCREMENTO DE 40%

EN EL PRECIO DEL COMBUSTIBLE.

• LA UAFIDAR DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2011 SE UBICÓ EN $1,847 MILLONES DE PESOS, 21%

MENOR A LA REGISTRADA EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2010. POR SU PARTE, LA UTILIDAD DE

OPERACIÓN EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2011 FUE DE $810 MILLONES DE PESOS, 44% INFERIOR A

LA OBSERVADA EN EL MISMO PERIODO DE 2010. EN AMBOS CASOS LAS CIFRAS REFLEJAN EL

SIGNIFICATIVO INCREMENTO EN EL PRECIO DEL COMBUSTIBLE Y EL NIVEL EXTRAORDINARIO DE

PASAJEROS REGISTRADO EN EL ÚLTIMO TRIMESTRE DE 2010 PRODUCTO DEL AJUSTE ESTRUCTURAL EN

LA INDUSTRIA AÉREA NACIONAL.

• EL FACTOR DE OCUPACIÓN DEL AÑO FUE DE 78.4%, EL NIVEL MÁS ALTO REGISTRADO EN LA

HISTORIA DE LA COMPAÑÍA. EL FACTOR DE OCUPACIÓN DEL CUARTO TRIMESTRE SE UBICÓ EN 78.1%,

2.4 PUNTOS PORCENTUALES POR DEBAJO DEL MISMO PERIODO DE 2010.

• LOS INGRESOS TOTALES DEL AÑO SUMARON $35,808 MILLONES DE PESOS, CIFRA 28% SUPERIOR AL

2010. EN EL TRIMESTRE SE OBSERVÓ UN CRECIMIENTO DE 12% EN LOS INGRESOS, CON UN TOTAL DE

$9,651 MILLONES DE PESOS.

•EN EL AÑO EL COSTO POR UNIDAD (ASIENTO KILÓMETRO) SIN COMBUSTIBLE DISMINUYÓ 3.0%, COMO

RESULTADO DE LA ESTRICTA POLÍTICA DE RACIONALIZACIÓN DEL GASTO Y EFICIENCIA OPERATIVA.

EL COSTO POR ASK SIN COMBUSTIBLE EN EL TRIMESTRE SE MANTUVO CONSTANTE RESPECTO A 2010,

A PESAR DE LOS EFECTOS GENERADOS POR LA VOLATILIDAD CAMBIARIA OBSERVADA EN EL PERIODO.

• EN 2011 GRUPO AEROMÉXICO RECIBIÓ 4 AVIONES EMBRAER 190, 6 BOEING 737 Y 1 BOEING 767

COMO PARTE DEL PROGRAMA DE EXPANSIÓN DE LA EMPRESA.

• EL SALDO DE CAJA SE UBICÓ EN $4,100 MILLONES DE PESOS, LO QUE REPRESENTA UN

INCREMENTO DE 209% RESPECTO AL SALDO AL CIERRE DE 2010. DE ESTA FORMA, LA DEUDA

FINANCIERA NETA, INDICADOR QUE DEDUCE DE LA DEUDA FINANCIERA LA POSICIÓN DE EFECTIVO NO

RESTRINGIDO, CERRÓ EN UN NIVEL NEGATIVO DE $921 MILLONES DE PESOS AL 31 DE DICIEMBRE DE

2011, CIFRA QUE SE COMPARA FAVORABLEMENTE CON EL NIVEL POSITIVO DE $911 MILLONES DE

PESOS REGISTRADO AL CIERRE DE 2010.





2


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



PAGINA 10/

COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA DE LA COMPAÑÍA

GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V. REPORTÓ SUS RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2011

(TODAS LAS CIFRAS PRESENTADAS EN EL REPORTE ESTÁN EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS

HISTÓRICOS A MENOS QUE SE INDIQUE OTRA UNIDAD. LOS REPORTES FINANCIEROS ESTÁN

ELABORADOS BAJO LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA MEXICANAS).

MÉXICO, D.F., 21 DE FEBRERO DE 2012.- GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V. (BMV: AEROMEX),

PRESENTÓ SUS RESULTADOS CONSOLIDADOS NO AUDITADOS PARA EL CUARTO TRIMESTRE (4T) DE 2011

Y DEL EJERCICIO ANUAL DE 2011. A CONTINUACIÓN SE MUESTRA UN RESUMEN DE INFORMACIÓN

FINANCIERA Y OPERATIVA CONSOLIDADA SELECCIONADA, LA CUAL SE DERIVA DE LA COMPARACIÓN DE

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS NO AUDITADOS DE LA COMPAÑÍA PARA EL 4T DEL AÑO

2011 CON LOS AUDITADOS CORRESPONDIENTES A 2010.

CONCEPTO DEL 1 DE OCTUBRE DEL 1 DE ENERO AL

AL 31 DE DICIEMBRE 31 DE DICIEMBRE

2011 2010 VAR % 2011 2010 VAR %

ASKS TOTALES (MILLONES)(1) 7,631 6,802 12% 28,987 24,068 20%

RPKS TOTALES (MILLONES)(2) 5,949 5,437 9% 22,635 18,632 21%

FACTOR DE OCUPACIÓN

ITINERARIO (%)(3) 78.1 80.5 (2.4)PP 78.4 77.9 0.5 PP

PASAJEROS (MILES) 3,769 3,606 5% 14,334 11,917 20%

INGRESOS TOTALES

(MILLONES DE PESOS) 9,651 8,633 12% 35,808 28,080 28%

YIELD (PESOS) 1.515 1.552 (2.4)% 1.484 1.440 3.1%

INGRESO/ASK (PESOS) 1.265 1.269 (0.3)% 1.235 1.167 5.8%

COSTO TOTAL/ASK (PESOS) 1.158 1.058 9.5% 1.117 1.054 6.0%

COSTO TOTAL/ASK EXCLUYENDO

COMBUSTIBLE (PESOS) 0.742 0.742 - 0.728 0.750 (2.9)%

UTILIDAD ANTES DE GASTOS

DE CAPITAL (UAFIDAR)

(MILLONES DE PESOS) 1,847 2,343 -21% 7,113 6,198 15%

MARGEN UAFIDAR 19.1% 27.1% (8.0)PP. 19.9% 22.1% (2.2)PP.

RESULTADO DE OPERACIÓN

(MILLONES DE PESOS) 810 1,434 (44)% 3,429 2,704 27%

MARGEN DE OPERACIÓN

(PORCENTAJE DE INGRESOS) 8.4% 16.6% (8.2)PP. 9.6% 9.6% -

UTILIDAD NETA CONSOLIDADA

(MILLONES DE PESOS) 143 1,351 (89)% 2,083 2,382 (13)%

UTILIDAD NETA MAYORITARIA

(MILLONES DE PESOS) 208 1,301 (84)% 2,081 2,334 (11)%

MARGEN NETO MAYORITARIO

(PORCENTAJE DE INGRESOS) 2.2% 15.1% (12.9)PP. 5.8% 8.3% (2.5)PP.

---

(1) INCLUYE ASKS DE VUELOS DE ITINERARIO Y VUELOS DE FLETAMENTO.

(2) RPKS O "REVENUE PASSENGER KILOMETER" REPRESENTA A UN PASAJERO CON BOLETO PAGADO

TRANSPORTADO UN KILOMETRO. INCLUYE RPKS DE VUELOS DE ITINERARIO Y VUELOS DE FLETAMENTO.

(3) EL FACTOR DE OCUPACION ES EL COCIENTE DE RPKS A ASKS. ES UN INDICADOR DE LA

UTILIZACION DE LA CAPACIDAD DE LA AEROLINEA. EL FACTOR DE OCUPACION DE ITINERARIO SE

REFIERE UNICAMENTE A VUELOS DE OPERACION REGULAR (I.E. SIN CONSIDERAR VUELOS DE

FLETAMENTO).





3


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



PAGINA 10/

ENTORNO DE MERCADO

EL ENTORNO DE LA INDUSTRIA DE LA AVIACIÓN NACIONAL DURANTE EL 4T DE 2011 SE CARACTERIZÓ

POR LOS SIGUIENTES FACTORES:

I.DEPRECIACIÓN DE LA PARIDAD CAMBIARIA. EN EL 4T DE 2011 SE REGISTRÓ UNA DEPRECIACIÓN

DEL TIPO DE CAMBIO DEL PESO FRENTE AL DÓLAR ESTADOUNIDENSE DE 10%, AL PASAR DE UN TIPO

DE CAMBIO PROMEDIO DE $12.39 PESOS POR DÓLAR EN EL 4T DE 2010 A UN PROMEDIO DE $13.67

(4) PESOS POR DÓLAR EN EL 4T DE 2011.

II.ALZA EN EL PRECIO DEL COMBUSTIBLE. DURANTE EL 4T EL PRECIO DEL COMBUSTIBLE EN

DÓLARES AUMENTÓ 26% RESPECTO A LO REGISTRADO EN EL MISMO PERIODO DE 2010, PASANDO DE UN

PROMEDIO DE $2.34 DÓLARES POR GALÓN A $2.96 (5) DÓLARES POR GALÓN EN EL 4T DE 2011.

CONSIDERANDO EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN CAMBIARIA, EL PRECIO POR GALÓN EN PESOS

AUMENTÓ 40%, CON UN PRECIO PROMEDIO EN EL 4T DE 2011 DE $40.48 PESOS POR GALÓN, EL

NIVEL MÁS ALTO REGISTRADO EN LA HISTORIA DE LA COMPAÑÍA. EN EL AÑO EL PRECIO EN DÓLARES

DEL COMBUSTIBLE SE INCREMENTÓ 40%, MIENTRAS QUE EL INCREMENTO DEL PRECIO EN PESOS FUE

DE 37%.

III. DESACELERACIÓN EN LA ECONOMÍA GLOBAL Y VOLATILIDAD FINANCIERA. EL 4T DEL AÑO SE

CARACTERIZÓ POR UNA SIGNIFICATIVA VOLATILIDAD FINANCIERA DERIVADA, PRINCIPALMENTE, DE

LA SITUACIÓN ECONÓMICA PREVALECIENTE EN ALGUNOS PAÍSES DE EUROPA.

IV. CRECIMIENTO EN EL TRÁFICO DE PASAJEROS EN LA INDUSTRIA NACIONAL. NO OBSTANTE EL

PANORAMA ADVERSO DEL ENTORNO GLOBAL, EN EL 4T EL TRÁFICO DE PASAJEROS TOTALES EN VUELOS

DOMÉSTICOS CRECIÓ 12% RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, MIENTRAS QUE EL

TRÁFICO DE PASAJEROS EN VUELOS INTERNACIONALES AUMENTÓ 13% DE ACUERDO A LAS CIFRAS DE

LA DIRECCIÓN GENERAL DE AERONÁUTICA CIVIL. EN EL AÑO, LA INDUSTRIA DE LA AVIACIÓN

COMERCIAL EN MÉXICO SE EXPANDIÓ 4% TANTO EN EL MERCADO DOMÉSTICO COMO EN EL MERCADO

INTERNACIONAL.

INGRESOS

EN EL 4T DEL AÑO SE LOGRÓ UN NIVEL HISTÓRICO EN LOS INGRESOS TOTALES DE LA COMPAÑÍA DE

$9,651 MILLONES DE PESOS, LO QUE REPRESENTÓ UN CRECIMIENTO DE 12% RESPECTO A LO

REGISTRADO EN EL MISMO PERIODO DE 2010. EL CRECIMIENTO EN INGRESOS FUE PRODUCTO DE UN

DESEMPEÑO POSITIVO EN TODOS LOS RUBROS DE INGRESO: EL INGRESO PASAJE CRECIÓ 11%, LOS

INGRESOS POR CARGA 8%, LOS INGRESOS POR EXCESO DE EQUIPAJE 23%, INGRESOS POR VUELOS DE

FLETAMENTO 4% Y OTROS INGRESOS CRECIERON 25% DURANTE EL TRIMESTRE, LO QUE REFLEJÓ LA

CONSOLIDACIÓN DEL LIDERAZGO DE LA COMPAÑÍA EN LA INDUSTRIA DE LA AVIACIÓN COMERCIAL EN

MÉXICO.

EN EL AÑO 2011 SE REGISTRÓ UN NIVEL RÉCORD DE INGRESOS EN LA HISTORIA DE LA COMPAÑÍA DE

$35,808 MILLONES DE PESOS, LO QUE REPRESENTÓ UN CRECIMIENTO DE 28% AÑO CONTRA AÑO. EL

INGRESO PASAJE AUMENTÓ 28% RESPECTO A 2010. POR SU PARTE EL INGRESO POR CARGA CRECIÓ

52% EN EL AÑO, MIENTRAS QUE LOS INGRESOS POR EXCESO DE EQUIPAJE Y EL RUBRO DE OTROS

INGRESOS DE OPERACIÓN SUPERARON A LOS ALCANZADOS EN 2010 EN 23% Y 34%, RESPECTIVAMENTE,

PRODUCTO DEL AUMENTO EN LOS PASAJEROS TRANSPORTADOS.

---

(4)BANCO DE MEXICO TIPO DE CAMBIO INTERBANCARIO 48 HORAS.

(5)DEPARTAMENTO DE ENERGIA DE LOS ESTADOS UNIDOS: PRECIO PARA JET FUEL USGC.

EL INGRESO UNITARIO POR ASK (IASK), INDICADOR QUE REFLEJA TANTO EL COMPORTAMIENTO DEL





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AEROMEX



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VOLUMEN DE PASAJEROS COMO EL PRECIO PROMEDIO DE LAS TARIFAS AÉREAS, SE REDUJO 0.3% EN

EL 4T DE 2011 RESPECTO AL MISMO PERIODO DE 2010. LO ANTERIOR SE EXPLICA POR QUE LAS

CIFRAS DEL 4T DE 2010 REFLEJARON EL SÚBITO INCREMENTO EN PASAJEROS PRODUCTO DE LA

CONSOLIDACIÓN DE LA INDUSTRIA DE LA AVIACIÓN NACIONAL.

DURANTE EL AÑO EL INGRESO UNITARIO (IASK) TUVO UN CRECIMIENTO DE 5.8% IMPULSADO POR UN

AUMENTO DE 21% EN LA DEMANDA (RPKS).

EL INGRESO PASAJE TOTALIZÓ $8,760 MILLONES DE PESOS EN EL 4T DE 2011; DE ESTE TOTAL 48%

SE GENERÓ EN VUELOS INTERNACIONALES Y 52% EN VUELOS DOMÉSTICOS. LO ANTERIOR COMO

RESULTADO DEL CRECIMIENTO DE 5% EN EL NÚMERO DE PASAJEROS TRANSPORTADOS, CON UN TOTAL

DE 3 MILLONES 769 MIL PASAJEROS EN EL TRIMESTRE, OBSERVÁNDOSE UN INCREMENTO DE 33% EN

EL MERCADO INTERNACIONAL Y UN DECREMENTO DE -3% EN EL MERCADO DOMÉSTICO.

EL INGRESO PASAJE TOTAL DEL AÑO FUE DE $31,837 MILLONES, COMPUESTO EN 44% POR INGRESOS

EN RUTAS INTERNACIONALES Y 56% POR INGRESOS EN RUTAS DOMÉSTICAS. DURANTE 2011, GRUPO

AEROMÉXICO TRANSPORTÓ 14 MILLONES 334 MIL PASAJEROS, 2 MILLONES 417 MIL PASAJEROS MÁS

QUE EN 2010; LOS PASAJEROS EN RUTAS INTERNACIONALES CRECIERON 42%, MIENTRAS QUE LOS

PASAJEROS EN RUTAS DOMÉSTICAS AUMENTARON EN 14%.

LA OFERTA DE ASKS (ASIENTOS KILÓMETRO) DE GRUPO AEROMÉXICO AUMENTÓ 12% EN EL TRIMESTRE

RESPECTO AL MISMO PERIODO DE 2010. LO ANTERIOR DEBIDO, POR UN LADO, A QUE DURANTE EL 4T

DE 2011 LA FLOTA OPERATIVA CONTÓ CON 8 AERONAVES ADICIONALES A LAS OPERADAS EN EL 4T DE

2010 Y, POR OTRO, A UNA MAYOR EFICIENCIA OPERATIVA OBTENIDA AL INCREMENTAR LA

UTILIZACIÓN PROMEDIO DE 11.6 HORAS EN EL 4T DE 2010 A 11.8 HORAS EN EL MISMO PERIODO DE

2011.

EN EL AÑO EN SU CONJUNTO, LA ESTRATEGIA DE EXPANSIÓN DE GRUPO AEROMÉXICO GENERÓ UN

INCREMENTO DE 20% EN ASKS, COMPUESTO POR UN AUMENTO DE 33% EN EL MERCADO INTERNACIONAL

Y DE 6% EN EL MERCADO DOMÉSTICO. CON ESTE CRECIMIENTO GRUPO AEROMÉXICO HA CONSOLIDADO

SU PRESENCIA EN TODOS LOS MERCADOS MÁS IMPORTANTES DE LA INDUSTRIA AÉREA NACIONAL.

NO OBSTANTE EL CRECIMIENTO SIGNIFICATIVO EN LA OFERTA (ASKS), EL FACTOR DE OCUPACIÓN

ACUMULADO EN EL AÑO SE UBICÓ EN UN NIVEL RECORD DE 78.4%, CIFRA 0.5 PUNTOS PORCENTUALES

SUPERIOR AL FACTOR DE OCUPACIÓN REGISTRADO EN 2010.

EN LO QUE SE REFIERE A LOS INGRESOS POR TRANSPORTACIÓN DE CARGA, ESTOS SUMARON $277

MILLONES DE PESOS EN EL 4T DE 2011, AUMENTANDO 8% RESPECTO AL MISMO PERIODO DE 2010. LA

REESTRUCTURA DE DICHA UNIDAD DE NEGOCIO PERMITIÓ QUE EN EL AÑO SE GENERARA UN TOTAL DE

INGRESOS DE $973 MILLONES DE PESOS, CIFRA 52% SUPERIOR A LA REGISTRADA EN 2010.

POR SU PARTE, LOS RUBROS DE EXCESO DE EQUIPAJE Y OTROS INGRESOS OPERACIONALES (6)

CRECIERON 24% EN EL 4T, AL GENERAR UN TOTAL DE $509 MILLONES DE PESOS. EN EL AÑO EN SU

CONJUNTO, ESTOS RUBROS DE INGRESOS ASCENDIERON A $2,379 MILLONES DE PESOS, 32% POR

ENCIMA DEL TOTAL REGISTRADO EN ESTOS CONCEPTOS EN 2010.

LOS INGRESOS POR VUELOS DE FLETAMENTO EN EL 4T DE 2011 SE UBICARON EN $105 MILLONES DE

PESOS, CIFRA 4% SUPERIOR A LA REGISTRADA EN EL MISMO PERIODO DE 2010. EN EL AÑO ESTOS

INGRESOS SUMARON $619 MILLONES, 10% MENOS QUE EN 2010 YA QUE EN ESE AÑO SE OBTUVIERON

INGRESOS EXTRAORDINARIOS EN DICHO RUBRO POR LAS OPERACIONES ESPECIALES DE LA COPA

MUNDIAL DE FÚTBOL EN SUDÁFRICA.

GASTOS

EN EL ÚLTIMO CUARTO DE 2011, EL COSTO POR UNIDAD DE PRODUCCIÓN (CASK) SIN COMBUSTIBLE





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SE MANTUVO CONSTANTE EN TÉRMINOS NOMINALES RESPECTO AL MISMO PERIODO DE 2010, ELLO A

PESAR DE LAS PRESIONES GENERADAS POR LA DEPRECIACIÓN DE 10% EN LA PARIDAD DEL PESO

FRENTE AL DÓLAR. LO ANTERIOR COMO RESULTADO DE LAS POLÍTICAS DE CONTROL DE GASTOS Y

MAXIMIZACIÓN DE EFICIENCIAS OPERATIVAS DE GRUPO AEROMÉXICO. EL CASK INCLUYENDO

COMBUSTIBLE AUMENTÓ 9.5% EN EL 4T COMO PRODUCTO DEL INCREMENTO DE 40% REGISTRADO EN EL

PRECIO EN PESOS DEL COMBUSTIBLE.

EN 2011 EL CASK SIN COMBUSTIBLE DISMINUYÓ EN 2.9% RESPECTO A 2010 COMO RESULTADO DE LAS

DIVERSAS MEDIDAS DE CONTENCIÓN DE COSTOS LLEVADAS A CABO DURANTE EL AÑO. POR SU PARTE,

EL CASK INCLUYENDO COMBUSTIBLE AUMENTÓ 6%, REFLEJANDO UN INCREMENTO EN EL PRECIO EN

PESOS DEL COMBUSTIBLE DE 37% EN EL AÑO.

EL GASTO TOTAL DE COMBUSTIBLE AUMENTÓ 48% RESPECTO AL 4T DE 2010 COMO RESULTADO, POR

UNA PARTE, DEL INCREMENTO EN EL PRECIO EN DÓLARES DE 26% Y DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO

FRENTE AL DÓLAR DE 10%, EVENTOS QUE GENERARON UNA PRESIÓN POR $824 MILLONES DE PESOS EN

EL PERIODO QUE SE INFORMA, Y, POR OTRA, DE LA MAYOR PRODUCCIÓN DE ASKS EN LA COMPAÑÍA

(12%) EN EL TRIMESTRE.

EL GASTO ANUAL EN COMBUSTIBLE TOTALIZÓ $11,285 MILLONES, CIFRA SUPERIOR EN $3,965

MILLONES A LA REGISTRADA EN 2010; 69% DEL INCREMENTO SE DEBIÓ AL INCREMENTO EN EL

PRECIO DE COMBUSTIBLE Y 31% AL MAYOR CONSUMO GENERADO POR EL AUMENTO DE LA PRODUCCIÓN

DE ASKS (20% EN EL AÑO).

---

(6) OTROS INGRESOS: SE REFIERE A SERVICIOS DIFERENTES DE LOS ASOCIADOS CON LA ACTIVIDAD

DE TRANSPORTE DE PASAJEROS Y CARGA DE GRUPO AEROMEXICO.

PARA HACER FRENTE AL RIESGO DE INCREMENTOS EN EL PRECIO DEL COMBUSTIBLE GRUPO

AEROMÉXICO TIENE UNA POLÍTICA DE COBERTURA CON OPCIONES CALL Y CALL SPREADS POR EL

EQUIVALENTE DE ALREDEDOR DE 50% DEL CONSUMO ESTIMADO DE COMBUSTIBLE PARA LOS SIGUIENTES

12 MESES. DURANTE EL 4T DE 2011 SE REGISTRÓ UN BENEFICIO POR COBERTURAS POR $655 MIL

DÓLARES, MIENTRAS QUE PARA EL 2011 EN SU CONJUNTO SE REGISTRÓ UN BENEFICIO DE $13

MILLONES 992 MIL DÓLARES. A LA FECHA, SE TIENE CUBIERTO EL 50% DEL CONSUMO ESTIMADO DE

COMBUSTIBLE PARA EL PERIODO ENERO-DICIEMBRE DE 2012 CON INSTRUMENTOS DE COBERTURA QUE

MANTIENEN COMO SUBYACENTE AL HEATING OIL (HO) Y AL WEST TEXAS INTERMEDIATE (WTI). DICHA

POSICIÓN ESTÁ COMPUESTA EN UN 78% POR INSTRUMENTOS EN HO CON NIVELES PROMEDIO

PONDERADOS DE COBERTURA QUE INICIAN EN 3.07 Y CON PROTECCIÓN HASTA 3.54 DÓLARES POR

GALÓN Y EN 22% POR INSTRUMENTOS EN WTI CON NIVELES DE COBERTURA QUE INICIAN EN 105 Y

CON PROTECCIÓN HASTA 128 DÓLARES POR BARRIL.

EN EL 4T EL COSTO DE PERSONAL TUVO UN INCREMENTO DE 12% RESPECTO AL 4T DEL AÑO

PRECEDENTE, EN LÍNEA CON EL INCREMENTO DE LA OFERTA DE ASKS DE 12%, CON LO CUAL EL

COSTO UNITARIO DE PERSONAL SE MANTUVO CONSTANTE AÑO CONTRA AÑO. EN 2011 EL COSTO DE

PERSONAL AUMENTÓ 14% RESPECTO A 2010, CIFRA INFERIOR AL CRECIMIENTO ANUAL EN ASKS DE

20% DE MANERA QUE EL COSTO UNITARIO DE PERSONAL TUVO UNA REDUCCIÓN DE 5% EN EL AÑO,

REFLEJANDO UNA MAYOR EFICIENCIA OPERATIVA.

LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN AUMENTARON 0.8% EN EL 4T DE 2011 COMO CONSECUENCIA

DE UN AUMENTO EN LOS RUBROS DE COMISIONES DE VENTA A AGENCIAS DE VIAJE Y COSTO POR

RESERVACIONES, RUBROS DIRECTAMENTE VINCULADOS AL NIVEL DE VENTAS. DE ESTA FORMA, EL

COSTO DE ADMINISTRACIÓN Y VENTA COMO PROPORCIÓN DE LOS INGRESOS GENERADOS DISMINUYÓ DEL

9.8% AL 8.8% RESPECTO AL MISMO PERIODO DE 2010.

EL RUBRO DE GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN TOTALIZÓ $3,399 MILLONES DE PESOS EN 2011,

LO QUE REPRESENTÓ EL 9.5% DE LOS INGRESOS, CIFRA 0.8 PUNTOS PORCENTUALES INFERIOR AL





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AEROMEX



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10.3% REGISTRADO EN 2010.

OTROS GASTOS DE OPERACIÓN TALES COMO MANTENIMIENTO, TRÁFICO Y ESCALA, SEGUROS Y

SERVICIOS A BORDO, AUMENTARON EN CONJUNTO 18% EN EL TRIMESTRE, DEBIDO, POR UNA PARTE,

AL 9% DE CRECIMIENTO EN EL TRÁFICO DE PASAJEROS (RPKS) Y DE 12% EN LOS ASKS Y, POR

OTRA, A LOS EFECTOS DE LA DEPRECIACIÓN CAMBIARIA EN VIRTUD DE QUE EL GASTO EN DIVERSOS

RUBROS DE ESTOS CONCEPTOS ESTÁ DENOMINADO EN DÓLARES. EN EL AÑO LOS GASTOS DE

MANTENIMIENTO, TRÁFICO Y ESCALA, SEGUROS Y SERVICIOS A BORDO REPRESENTARON UN TOTAL DE

$6,691 MILLONES DE PESOS, AUMENTANDO 6% EN TÉRMINOS UNITARIOS (POR ASK) RESPECTO A

2010.

DURANTE EL TRIMESTRE SE INCORPORARON 2 BOEING 737 Y 1 EMBRAER 190 A LA FLOTA DE GRUPO

AEROMÉXICO, Y EN COMPARACIÓN CON EL ÚLTIMO TRIMESTRE DE 2010 SE OPERÓ CON 8 AVIONES

ADICIONALES, POR LO QUE EL MONTO DE RENTA DE EQUIPO SE INCREMENTÓ 17% AÑO CONTRA AÑO

PARA UBICARSE EN $923 MILLONES DE PESOS. LAS RENTAS DE EQUIPO DEL AÑO TOTALIZARON

$3,268 MILLONES DE PESOS, 8% MÁS QUE EN 2010, CIFRA QUE REFLEJÓ UN AUMENTO EN EL NÚMERO

DE AVIONES DE 8% Y LA PRESIÓN GENERADA POR LOS EFECTOS DE LA DEPRECIACIÓN CAMBIARIA

REGISTRADA EN EL AÑO.

UAFIDAR

LA UAFIDAR DEL 4T DE 2011 TOTALIZÓ $1,847 MILLONES DE PESOS. EL MARGEN UAFIDAR

REGISTRADO EN EL PERIODO FUE DE 19.1%.

EN 2011 LA UAFIDAR ASCENDIÓ A $7,113 MILLONES DE PESOS, CIFRA QUE REPRESENTÓ EL NIVEL

MÁS ALTO EN LA HISTORIA DE LA COMPAÑÍA Y QUE SE UBICÓ 15% POR ENCIMA DE LA ALCANZADA EN

2010. ASÍ, EL MARGEN UAFIDAR EN EL AÑO FUE 19.9%, 2.2 PUNTOS POR DEBAJO DE 2010,

PRINCIPALMENTE POR EL INCREMENTO DE 40% EN EL PRECIO DEL COMBUSTIBLE.

RESULTADO DE OPERACIÓN

LA UTILIDAD DE OPERACIÓN DEL TRIMESTRE SE UBICÓ EN $810 MILLONES DE PESOS, CON UN

MARGEN DE OPERACIÓN DE 8.4%, 8.2 PUNTOS PORCENTUALES POR DEBAJO DEL MISMO PERIODO DE

2010. ES RELEVANTE RECORDAR QUE DURANTE LOS ÚLTIMOS MESES DE 2010 LA COMPAÑÍA ENFRENTÓ

UN ABRUPTO INCREMENTO EN LA DEMANDA DEBIDO A LA SÚBITA CONSOLIDACIÓN DE LA INDUSTRIA

NACIONAL, SITUACIÓN QUE DERIVÓ EN UN RESULTADO DE OPERACIÓN EXCEPCIONAL DURANTE DICHO

PERIODO.

LA UTILIDAD DE OPERACIÓN EN 2011 TOTALIZÓ $3,429 MILLONES DE PESOS, MONTO QUE

CONSTITUYÓ EL NIVEL MÁS ALTO EN LA HISTORIA DE LA COMPAÑÍA Y QUE REPRESENTÓ UN

CRECIMIENTO DE 27% RESPECTO A LO REGISTRADO EN 2010. EL MARGEN DE OPERACIÓN EN 2011 SE

UBICÓ EN 9.6%, MANTENIENDO EL NIVEL REGISTRADO EN 2010 A PESAR DE LAS PRESIONES POR EL

SIGNIFICATIVO INCREMENTO EN EL PRECIO DEL COMBUSTIBLE.

INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES

LOS GASTOS FINANCIEROS DISMINUYERON EN $52 MILLONES DE PESOS (-17%) RESPECTO AL 4T DE

2010, PRODUCTO DE LA REDUCCIÓN EN LA DEUDA FINANCIERA NETA Y DE LA MEJORÍA EN LAS

CONDICIONES FINANCIERAS DE ALGUNOS PASIVOS DE CORTO PLAZO.

EN EL AÑO SE REPORTARON GASTOS FINANCIEROS POR $663 MILLONES DE PESOS, LO QUE

REPRESENTÓ UNA REDUCCIÓN DE $239 MILLONES RESPECTO A 2010.

EN 2011 SE REGISTRARON INGRESOS NO OPERACIONALES NO RECURRENTES POR $208 MILLONES DE





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PESOS POR EL INCREMENTO DE LA PARTICIPACIÓN DE GROUPE AEROPLAN (HOY AIMIA) EN EL

PROGRAMA DE LEALTAD CLUB PREMIER REALIZADA EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2011. NO OBSTANTE,

ES PERTINENTE DESTACAR QUE DURANTE 2010 SE REGISTRARON INGRESOS NO OPERACIONALES NO

RECURRENTES POR $1,769 MILLONES DE PESOS, QUE INCLUYEN $480 MILLONES DE PESOS POR LA

PRIMERA PARTE DE LA INVERSIÓN DE GROUPE AEROPLAN EN CLUB PREMIER LLEVADA A CABO EN EL

TERCER TRIMESTRE DE 2010 Y $1,289 MILLONES DE PESOS POR LA ACTIVACIÓN DE IMPUESTOS

DIFERIDOS (ISR Y PTU) REALIZADA EN EL 4T DE 2010.

EN EL ÚLTIMO TRIMESTRE DEL AÑO SE REGISTRÓ UNA MAYOR CARGA IMPOSITIVA PRINCIPALMENTE

PORQUE EN ALGUNAS SUBSIDIARIAS SE PRESENTÓ UNA RECUPERACIÓN ANTICIPADA DE SU

FACTURACIÓN, LO QUE TUVO COMO CONSECUENCIA EL RECONOCIMIENTO DE IETU POR ENCIMA DE LAS

EXPECTATIVAS ORIGINALES QUE SE TENÍAN PARA EL PERIODO. ESTA MAYOR COBRANZA OBSERVADA

EN EL ÚLTIMO TRIMESTRE, NO PUDO SER COMPENSADA CON EROGACIONES EN EL MISMO SENTIDO QUE

PUDIESEN COMPENSAR LA BASE NETA IMPOSITIVA.

DIFERENCIAS CAMBIARIAS

DERIVADO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO MEXICANO FRENTE AL DÓLAR DE LOS ESTADOS UNIDOS

REGISTRADA DURANTE EL 4T DE 2011 EN COMPARACIÓN CON EL TRIMESTRE PRECEDENTE(7), SE

RECONOCIÓ UN IMPACTO NETO POSITIVO POR $85 MILLONES DE PESOS EN EL RUBRO DE DIFERENCIAS

CAMBIARIAS EN EL TRIMESTRE. EL EFECTO ANTERIOR INCLUYE UN IMPACTO POSITIVO ASOCIADO A

LA REVALUACIÓN DE ACTIVOS NO MONETARIOS DENOMINADOS EN DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS

POR $189 MILLONES DE PESOS Y UN EFECTO NEGATIVO POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA DE $104

MILLONES DE PESOS, GENERADO POR UNA POSICIÓN CORTA EN PARTIDAS MONETARIAS DENOMINADAS

EN MONEDA EXTRANJERA. LOS EFECTOS ANTES MENCIONADOS SE DESPRENDEN DEL HECHO DE QUE LA

COMPAÑÍA UTILIZA EL DÓLAR ESTADOUNIDENSE COMO MONEDA FUNCIONAL, MIENTRAS QUE EL PESO

MEXICANO SE EMPLEA COMO MONEDA DE REGISTRO Y DE INFORME.

EN EL AÑO EL CONJUNTO DE LOS EFECTOS ANTES MENCIONADOS DE FLUCTUACIONES CAMBIARIAS

RESPECTO AL DÓLAR DE LOS ESTADOS UNIDOS EN LAS POSICIONES MONETARIA Y NO MONETARIA

DERIVÓ EN EL REGISTRO DE UN IMPACTO ACUMULADO POSITIVO POR DIFERENCIAS CAMBIARIAS DE

$237 MILLONES DE PESOS.

RESULTADO NETO MAYORITARIO

GRUPO AEROMÉXICO REGISTRÓ DURANTE EL 4T DE 2011 UNA UTILIDAD NETA MAYORITARIA DE $208

MILLONES DE PESOS, CIFRA 84% INFERIOR A LOS $1,301 MILLONES DE PESOS REGISTRADOS EN EL

MISMO PERIODO DE 2010. AL RESPECTO, COMO SE MENCIONÓ ANTERIORMENTE, EN EL 4T DE 2010 SE

REGISTRÓ UN INGRESO NO OPERATIVO NO RECURRENTE DE $1,289 MILLONES DE PESOS POR LA

ACTIVACIÓN DE IMPUESTOS DIFERIDOS. AL AISLAR ESTE EFECTO, LA UTILIDAD NETA OBTENIDA EN

EL 4T DE 2010 SE UBICÓ EN $11 MILLONES DE PESOS.

LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA DEL AÑO 2011 TOTALIZÓ $2,081 MILLONES DE PESOS, CIFRA $253

MILLONES DE PESOS INFERIOR A LA REGISTRADA EN 2010. SIN EMBARGO, UNA VEZ AJUSTADAS

AMBAS CIFRAS POR INGRESOS NO OPERACIONALES NO RECURRENTES, LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA

EN 2011, EXCLUYENDO PARTIDAS NO RECURRENTES, SE UBICÓ EN $1,873 MILLONES DE PESOS,

CIFRA 232% SUPERIOR A LA UTILIDAD NETA, EXCLUYENDO PARTIDAS NO RECURRENTES, REGISTRADA

EN 2010.

---

(7) LOS TIPOS DE CAMBIO PROMEDIO REGISTRADOS PARA CADA TRIMESTRE FUERON,

RESPECTIVAMENTE, $12.31 EN EL TERCER TRIMESTRE Y $13.67 EN EL 4 TRIMESTRE.





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4T ANUAL

MILLONES DE PESOS 2011 2010 VAR$ VAR % 2011 2010 VAR$ VAR%

UTILIDAD NETA 208 1,301 -1,093 -84% 2,081 2,334 -253 -11%

INVERSIÓN GROUPE

AEROPLAN 208 480

ACTIVACIÓN IMPUESTOS

DIFERIDOS 1,289 1,289

UTILIDAD NETA AJUSTADA

A NO RECURRENTES 208 11 196 1721% 1,873 565 1,309 232%

COMENTARIOS AL BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

EL AÑO CONCLUYE CON INDICADORES FAVORABLES EN EL BALANCE GENERAL DE GRUPO AEROMÉXICO.

AL TÉRMINO DE 2011 LA POSICIÓN DE EFECTIVO NO RESTRINGIDO SE UBICÓ EN $4,100 MILLONES

DE PESOS, LO QUE REPRESENTÓ UN INCREMENTO DE $2,775 MILLONES DE PESOS RESPECTO AL

CIERRE DE 2010. ESTE INCREMENTO SE LOGRÓ GRACIAS A LOS RESULTADOS POSITIVOS DEL

EJERCICIO Y A LOS RECURSOS OBTENIDOS EN LA OFERTA PÚBLICA PRIMARIA. DE ESTA FORMA,

GRUPO AEROMÉXICO CUENTA CON UNA BASE SÓLIDA DE RECURSOS PARA FINANCIAR DE FORMA

EFICIENTE SU ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO Y PARA HACER FRENTE POSIBLES CONTINGENCIAS.

DURANTE EL ÚLTIMO TRIMESTRE DEL AÑO, GRUPO AEROMÉXICO DESEMBOLSÓ $27 MILLONES DE

DÓLARES DE LA LÍNEA DE CRÉDITO CON EL BNDES COMO PARTE DEL PROGRAMA DE ADQUISICIÓN DE

AVIONES EMBRAER 190. ASIMISMO, SE PAGÓ UN MONTO SUPERIOR A $23 MILLONES DE DÓLARES COMO

ANTICIPOS Y DEPÓSITOS DE GARANTÍA ASOCIADOS AL PLAN DE EXPANSIÓN Y ADQUISICIÓN DE

AERONAVES EMBRAER Y BOEING.

EN EL AÑO SE RECIBIERON 4 EQUIPOS EMBRAER 190, 6 EQUIPOS BOEING 737 Y 1 BOEING 767 COMO

PARTE DEL PROGRAMA DE EXPANSIÓN DE LA COMPAÑÍA. EN ESTE MARCO, LA COMPAÑÍA EROGÓ $75

MILLONES DE DÓLARES COMO ANTICIPOS Y DEPÓSITOS DE GARANTÍA ASOCIADOS A ESTE PLAN DE

EXPANSIÓN Y ADQUISICIÓN DE AERONAVES.

EN 2011 LA COMPAÑÍA REALIZÓ AMORTIZACIONES DE DEUDA FINANCIERA NO ASOCIADA A

ADQUISICIÓN DE AVIONES POR $46.8 MILLONES DE DÓLARES. DE ESTA FORMA, AL CIERRE DE 2011

LA DEUDA FINANCIERA ASOCIADA A ADQUISICIÓN DE AVIONES REPRESENTÓ EL 76% DE LA DEUDA

FINANCIERA TOTAL, PROPORCIÓN SUPERIOR AL 40% OBSERVADO AL CIERRE DE 2010.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 LA DEUDA FINANCIERA NETA, INDICADOR QUE DEDUCE DE LA DEUDA

FINANCIERA LA POSICIÓN DE EFECTIVO NO RESTRINGIDO, TERMINÓ CON UN SALDO NEGATIVO DE

$921 MILLONES DE PESOS, CIFRA QUE SE COMPARA FAVORABLEMENTE CON EL SALDO POSITIVO DE

$911 MILLONES DE PESOS REGISTRADO AL CIERRE DE 2010.

EL CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO AL CIERRE DEL 2011 SE UBICÓ EN $5,110 MILLONES DE

PESOS, $5,491 MILLONES DE PESOS MÁS QUE LO REGISTRADO AL CIERRE DE 2010.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 2010 VAR

(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE

EFECTIVO NO RESTRINGIDO 4,100 1,325 2,775

DEUDA FINANCIERA 3,179 2,236 943

DEUDA FINANCIERA NETA (921) 911 (1,832)

CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO 5,110 (381) 5,491

CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO 5,118 (323) 5,441





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AL MANTENER GRUPO AEROMÉXICO UNA ADMINISTRACIÓN CONJUNTA EN LA SUBSIDIARIA QUE CONTROLA

EL PROGRAMA DE LEALTAD CLUB PREMIER, A PARTIR DEL CUARTO TRIMESTRE Y CON EFECTOS

RETROACTIVOS AL 1 DE ENERO 2011, SE CONSOLIDAN PROPORCIONALMENTE LOS RESULTADOS DE ESTA

SUBSIDIARIA POR LA PARTICIPACIÓN QUE LA COMPAÑÍA MANTIENE EN LA MISMA. DE HABERSE

CONSOLIDADO LOS RESULTADOS DE LA MISMA SUBSIDIARIA NO DE FORMA PROPORCIONAL, EL

RESULTADO DE OPERACIÓN ANUAL 2011 HUBIESE SIDO MAYOR EN $38 MILLONES DE PESOS Y EL

RESULTADO NETO MAYORITARIO SUPERIOR EN $34 MILLONES DE PESOS, RESPECTO A LOS MOSTRADOS

EN EL 2011.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 EL NÚMERO TOTAL DE ACCIONES DE GRUPO AEROMÉXICO EN

CIRCULACIÓN FUE DE 697,272,802 ACCIONES EN CIRCULACIÓN, 271,805,740 ACCIONES EN

TESORERÍA Y SE HAN RECOMPRADO 1,370,100 ACCIONES COMO PARTE DEL PROGRAMA DE RECOMPRA.

EVENTOS RELEVANTES

ALIANZA CON DELTA AIRLINES

EL 14 DE DICIEMBRE DE 2011 GRUPO AEROMÉXICO Y DELTA AIRLINES FIRMARON EL CONTRATO

MEDIANTE EL CUAL DELTA INVERTIRÁ $65 MILLONES DE DÓLARES EN LA ADQUISICIÓN DE ACCIONES

ACTUALMENTE RESERVADAS EN TESORERÍA DE GRUPO AEROMÉXICO A UN PRECIO POR ACCIÓN DE $31

PESOS, CON LO CUAL DELTA OBTENDRÁ UNA POSICIÓN EN EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE GRUPO

AEROMÉXICO. LA TRANSACCIÓN SE LLEVARÁ A CABO UNA VEZ QUE LA COMISIÓN FEDERAL DE

COMPETENCIA OTORGUE SU APROBACIÓN.

COMO PARTE DE ESTE ACUERDO, GRUPO AEROMÉXICO Y DELTA HAN AMPLIADO SU CONECTIVIDAD AL

INCREMENTAR EL NÚMERO DE CÓDIGOS COMPARTIDOS, DE FORMA QUE AHORA SE CUBREN 116 RUTAS

CON 514 VUELOS EN CÓDIGO COMPARTIDO.

ACUERDOS CON SINDICATOS

EL 17 DE OCTUBRE SE FIRMÓ UN NUEVO ACUERDO LABORAL PARA EL PERSONAL DE SERVICIO EN

TIERRA CON EL SINDICATO INDEPENDENCIA. EL ACUERDO FIJA INCREMENTOS SALARIALES

EQUIVALENTES A LA INFLACIÓN PARA LOS AÑOS 2011, 2012 Y 2013 Y CONDICIONES COMPETITIVAS

PARA PERSONAL DE NUEVO INGRESO Y FIJA NUEVAS CONDICIONES COMPETITIVAS PARA NUEVOS

ENTRANTES. ESTE ACUERDO SE SUMA A LOS ESFUERZOS DE GRUPO AEROMÉXICO PARA MEJORAR LA

ESTABILIDAD LABORAL Y LAS BUENAS RELACIONES CON LOS SINDICATOS.

NUEVAS RUTAS Y FRECUENCIAS

EN OCTUBRE GRUPO AEROMÉXICO INICIÓ OPERACIONES ENTRE MÉXICO Y CARACAS, VENEZUELA Y

ENTRE GUADALAJARA Y LAS VEGAS.

DURANTE 2011 GRUPO AEROMÉXICO AGREGÓ 2 RUTAS DOMÉSTICAS: HUATULCO Y COLIMA; 3 NUEVOS

DESTINOS EN LOS ESTADOS UNIDOS: BROWNSVILLE, FRESNO Y SACRAMENTO Y 3 NUEVOS DESTINOS EN

LATINOAMÉRICA: HABANA, GUATEMALA Y CARACAS. AL CIERRE DE 2011 GRUPO AEROMÉXICO OPERA EN

73 DESTINOS EN 17 PAÍSES: 42 DENTRO DE MÉXICO, 16 EN ESTADOS UNIDOS Y CANADÁ, 10 EN

LATINOAMÉRICA, 3 EN EUROPA Y 2 EN ASIA.

FLOTA

DURANTE EL 4T SE RECIBIÓ 1 EMBRAER 190 DE 99 PLAZAS COMO PARTE DEL PROGRAMA DE

ADQUISICIÓN DE FLOTA NUEVA Y PROPIA. TAMBIÉN SE RECIBIERON 2 BOEING 737-800 BAJO EL

ESQUEMA DE ARRENDAMIENTO OPERATIVO.





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CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



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EN TOTAL EN 2011 GRUPO AEROMÉXICO RECIBIÓ 4 AVIONES EMBRAER 190, 6 BOEING 737 Y 1

BOEING 767 COMO PARTE DEL PROGRAMA DE EXPANSIÓN DE LA EMPRESA. AL CIERRE DEL 2011 LA

EDAD PROMEDIO DE LA FLOTA DE GRUPO AEROMÉXICO ES DE 8.9 AÑOS.

FLOTA OPERATIVA

EQUIPO 4T 2010 4T 2011

B-777 4 4

B-767 6 7

B-737 38 44

AEROMÉXICO 48 55

ERJ 145 39 39

E 190 7 11

AEROMÉXICO CONNECT 46 50

MD 83 3 0

AEROMÉXICO TRAVEL 3 0

GRUPO AEROMÉXICO 97 105

INFORMACIÓN FINANCIERA POR LÍNEA DE NEGOCIO, ZONA GEOGRÁFICA Y VENTAS DE EXPORTACIÓN

LA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS IDENTIFICADA POR LAS REGIONES GEOGRÁFICAS EN

LAS CUALES OPERA LA COMPAÑÍA, ES COMO SE MUESTRA A CONTINUACIÓN:

(CIFRAS EN MILES DE PESOS)

CUARTO TRIMESTRE 2011 CUARTO TRIMESTRE 2010

INGRESOS RESULTADO INGRESOS RESULTADO

DE OPERAC. DE OPERAC.

MEXICO 19,278,778 2,827,068 15,688,740 1,339,796

NORTEAMERICA 6,634,706 (45,381) 4,985,460 373,048

EUROPA 3,052,441 (328,026) 2,775,714 59,021

CENTRO Y

SUDAMERICA 5,791,656 993,657 3,761,278 865,040

ASIA 1,050,584 (18,674) 869,048 67,190

35,808,165 3,428,644 28,080,240 2,704,095


NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 04 2011

CONSOLIDADO

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AEROMEX

GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DEC.V.


PAGINA 1 / 11

RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES-

LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS REQUIERE QUE LA ADMINISTRACIÓN

DE LA COMPAÑÍA EFECTÚE ESTIMACIONES Y SUPOSICIONES QUE AFECTAN LOS IMPORTES REGISTRADOS

DE ACTIVOS Y PASIVOS Y LA REVELACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES A LA FECHA DE

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, ASÍ COMO LOS IMPORTES REGISTRADOS DE INGRESOS Y

GASTOS CONSOLIDADOS DURANTE EL EJERCICIO. LOS RUBROS IMPORTANTES SUJETOS A ESTAS

ESTIMACIONES Y SUPOSICIONES INCLUYEN EL VALOR EN LIBROS DE LAS PROPIEDADES Y EQUIPO;

LAS ESTIMACIONES DE VALUACIÓN DE CUENTAS INCOBRABLES, INVENTARIOS OBSOLETOS, ACTIVOS

POR IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS, TRANSPORTACIÓN VENDIDA NO UTILIZADA, RESERVAS

PARA DEVOLUCIÓN DE AVIONES; LOS ACTIVOS Y PASIVOS RELATIVOS A BENEFICIOS A EMPLEADOS; Y

LA ESTIMACIÓN DE LA RESERVA PARA EL PROGRAMA DE PASAJERO FRECUENTE. LOS RESULTADOS

CONSOLIDADOS REALES PUEDEN DIFERIR DE ESTAS ESTIMACIONES Y SUPOSICIONES.

PARA PROPÓSITOS DE REVELACIÓN EN LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS,

CUANDO SE HACE REFERENCIA A PESOS O “$”, SE TRATA DE MILES DE PESOS MEXICANOS, Y CUANDO

SE HACE REFERENCIA A DÓLARES, SE TRATA DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE

NORTEAMÉRICA.

LAS POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS APLICADAS EN LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS CONSOLIDADOS SON LAS QUE SE MENCIONAN A CONTINUACIÓN.

(A) RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN-

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS QUE SE ACOMPAÑAN FUERON PREPARADOS DE CONFORMIDAD

CON LAS NIF EN VIGOR A LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO, LOS

CUALES DEBIDO A QUE LA COMPAÑÍA OPERA EN UN ENTORNO ECONÓMICO NO INFLACIONARIO,

INCLUYEN EL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA

HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 CON BASE EN EL INDICE NACIONAL DE PRECIOS AL

CONSUMIDOR (INPC), EMITIDO POR EL BANCO DE MÉXICO. EL PORCENTAJE DE INFLACIÓN ACUMULADO

EN LOS TRES ÚLTIMOS EJERCICIOS ANUALES Y LOS ÍNDICES UTILIZADOS PARA DETERMINAR LA

INFLACIÓN, SE MUESTRAN A CONTINUACIÓN:

INFLACIÓN

31 DE DICIEMBRE DE INPC DEL AÑO ACUMULADA

2011 103.551 3.80% 12.26%

2010 99.742 4.40% 15.19%

2009 95.536 3.57% 14.48%

(B) BASES DE CONSOLIDACIÓN-

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INCLUYEN LOS DE GRUPO AEROMÉXICO Y LOS DE SUS

SUBSIDIARIAS EN LAS QUE POSEE MÁS DEL 50% DEL CAPITAL SOCIAL Y/O EJERCE CONTROL. LOS

SALDOS Y OPERACIONES IMPORTANTES ENTRE LAS COMPAÑÍAS DEL GRUPO SE HAN ELIMINADO EN LA

PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. LA CONSOLIDACIÓN SE EFECTUÓ CON

BASE EN LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS DE LAS COMPAÑÍAS EMISORAS AL 31 DE DICIEMBRE

DE 2011 Y 2010, LOS QUE SE PREPARARON DE ACUERDO CON LAS NIF.

LAS PRINCIPALES SUBSIDIARIAS SON LAS QUE SE MENCIONAN A CONTINUACIÓN:

% TENENCIA ACTIVIDAD

ACCIONARIA PRINCIPAL




CONSOLIDADO

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AEROMEX



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2011 2010

I. AEROVÍAS DE MÉXICO, S. A. 100 99.81 SERVICIO DE TRANSPORTE

DE C.V. Y SUBS. AÉREO DE PASAJEROS Y CARGA.

(AEROMÉXICO):

A SU VEZ AEROMÉXICO TIENE PARTICIPACIÓN EN LAS SIGUIENTES COMPAÑÍAS

SUBSIDIARIAS:

A. AEROLITORAL, S. A. DE C. V. 99.74 99.74 SERVICIO DE TRANSPORTE

AÉREO DE PASAJEROS Y CARGA.

B. INMOBILIARIA AVENIDA 99.99 99.99 ARRENDAMIENTO DE INMUEBLES.

FUERZA AÉREA MEXICANA 416,

S. A. DE C. V.

C. INMOBILIARIA PASEO DE LA 99.99 99.99 ARRENDAMIENTO DE INMUEBLES.

REFORMA 445, S. A. DEC. V.

D. INMOBILIARIA BOULEVARD 99.99 99.99 ARRENDAMIENTO DE INMUEBLES.

AEROPUERTO 161, S.A. DE C.V.

E. OPERADORA DE FRANQUICIAS 52.20 52.20 COMERCIALIZACIÓN DE SISTEMAS

Y PRODUCTOS AÉREOS, DE FRANQUICIAS.

S. A. DE C. V. (OPERADORA)

F. SISTEMAS INTEGRADOS DE 99.99 99.99 PRESTACIÓN DE SERVICIOS.

SOPORTE TERRESTRE EN

MÉXICO, S. A. DE C. V.

G. AEROSYS, S. A. DE C. V. 50.01 50.01 ADMINISTRACIÓN DE

(COMPAÑÍA TENEDORA HASTA INVERSIONES EN ACCIONES.

FEBRERO 2010 DE SABRE

SOCIEDAD TECNOLÓGICA,

S. DE R. L. DE C. V.)

H. FUNDACIÓN AEROMÉXICO, 99.99 99.99 OBTENCIÓN Y PROPORCIÓN DE

A. C. APOYOS A DIVERSAS CAUSAS

ALTRUISTAS.

I. CENTRO DE CAPACITACIÓN 99.99 99.99 SERVICIOS DE CAPACITACIÓN

ALAS DE AMÉRICA, S. A. DE PERSONAL.

C. V.

J. ADMINISTRADORA ESPECIALIZADA 99.99 - SERVICIOS DE ASISTENCIA EN

EN NEGOCIOS, S. A. DE C. V. TIERRA EN AEROPUERTOS.

K. ESTRATEGIAS ESPECIALIZADAS 50.00 - SERVICIOS DE ASISTENCIA EN

DE NEGOCIOS, S. A. DE TIERRA EN AEROPUERTOS.

C.V. (ESENSA)

L. AEROVIAS EMPRESA DE CARGO, 75.00 - SERVICIO DE TRANSPORTE DE

S.A. DE C.V. CARGA.

II. EMPRESA DE MANTENIMIENTO 100 99.99 SERVICIO DE MANTENIMIENTO




CONSOLIDADO

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AEROMEX



PAGINA 3 / 11

AÉREO, S.A. DE C. V. A EQUIPO DE VUELO.

III.ADMINISTRADORA CENTRAL DE 100 99.99 ADMINISTRACIÓN DE

NEGOCIOS, S. A. DE C. V. INVERSION EN ACCIONES

(TENEDORA DE INTEGRACIÓN Y

SUPERVISIÓN DE RECURSOS

CORPORATIVOS, S. A. DE C.V.)

IV. SERVICIOS CORPORATIVOS 99.99 99.99 PRESTACIÓN DE SERVICIOS

AEROMÉXICO, S. A. DE C.V.

V. SERVICIO MEXICANO DE VUELOS 100 99.99 SERVICIO DE TRANSPORTE

DE FLETAMENTO, S. A. DE C. V. AEREO DE PASAJEROS EN

(2)(4) FLETAMENTO “CHARTERS”

VI. REMPRESAC COMERCIAL, 100 99.81 ADMINISTRACIÓN DE INVERSIONES

S. A. DE C.V. (1) EN ACCIONES

VII. RECURSOS ANAREC, 100 99.81 ADMINISTRACIÓN DE INVERSIONES

S.A. DE C.V. (1) EN ACCIONES

VIII. CORPORACIÓN NADMIN, S. A. 100 99.81 ADMINISTRACIÓN DE INVERSIONES

DE C. V. (1) EN ACCIONES

IX. AEROMÉXICO CARGO, S.A.P.I. 100 99.81 SERVICIO DE TRANSPORTE DE

DE C.V. (ANTES VEHÍCULO CARGA

PLM, S.A.P.I. DE C.V.)(2)

X. PREMIER LOYALTY & MARKETING, 71.14 80.10 DISEÑO Y EXPLOTACIÓN DE

S.A.P.I. DE C.V. ((ANTES PROGRAMAS DE LEALTAD

FORMACIÓN ESPECIALIZADA EN

NEGOCIOS, S.A.P.I. DE C.V.)

TENEDORA DE LOYALTY SERVICIOS

PROFESIONALES MUNDIALES,

S.A. DE C.V.)(3)

XI.PREMIUM ALLIANCE SERVICES LLP 100 - PRESTACION DE SERVICIOS

(1) ESTAS EMPRESAS A SU VEZ TIENEN PARTICIPACIÓN DIRECTA EN OPERADORA, CON LO QUE

CONSTITUYEN A NIVEL CONSOLIDADO UNA TENENCIA TOTAL DEL 100.0% EN ESTA ÚLTIMA.

(2) ESTAS EMPRESAS A SU VEZ TIENEN PARTICIPACIÓN DIRECTA EN ESENSA, CON LO QUE

CONSTITUYEN A NIVEL CONSOLIDADO UNA TENENCIA TOTAL DEL 100.0% EN ESTA ÚLTIMA.

(3) DEBIDO A QUE GRUPO AEROMEXICO MANTIENE CONTROL CONJUNTO EN PLM, CONSOLIDA DE MANERA

PROPORCIONAL LOS ESTADOS FINANCIEROS DE ESTAS SUBSIDIARIAS, SOBRE EL PORCENTAJE DE

PARTICIPACION QUE MANTIENE EN EL CAPITAL SOCIAL DE LAS MISMAS.

(4) ESTA ENTIDAD TIENE A SU VEZ PARTICIPACION DIRECTA EN AEROVIAS EMPRESA DE CARGO,

S.A. DE C.V. CON LO QUE A NIVEL CONSOLIDADO CONSTITUYE UNA TENENCIA TOTAL DEL 100% EN

ESTA ÚLTIMA.

(C) CONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DE OPERACIONES EXTRANJERAS-




CONSOLIDADO

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AEROMEX



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LOS ESTADOS FINANCIEROS DE OPERACIONES EXTRANJERAS QUE SE CONSOLIDAN SE CONVIERTEN A LA

MONEDA DE INFORME, IDENTIFICANDO INICIALMENTE SI LA MONEDA FUNCIONAL Y LA DE REGISTRO

DE LA OPERACIÓN EXTRANJERA SON DIFERENTES Y POSTERIORMENTE SE REALIZA LA CONVERSIÓN DE

LA MONEDA FUNCIONAL A LA DE INFORME, UTILIZANDO PARA ELLO, EL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO

Y/O EL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL EJERCICIO, Y EL ÍNDICE DE INFLACIÓN DEL PAÍS DE

ORIGEN CUANDO LA OPERACIÓN EXTRANJERA SE ENCUENTRE EN UN ENTORNO ECONÓMICO

INFLACIONARIO.

(D) EFECTIVO, EQUIVALENTES DE EFECTIVO E INTRUMENTOS FINANCIEROS PRIMARIOS-

(I) EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

EL EFECTIVO Y LOS EQUIVALENTES DE EFECTIVO INCLUYEN DEPÓSITOS EN CUENTAS BANCARIAS,

MONEDAS EXTRANJERAS Y OTROS SIMILARES DE INMEDIATA REALIZACIÓN. A LA FECHA DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, LOS INTERESES GANADOS Y LAS UTILIDADES O PÉRDIDAS EN

VALUACIÓN SE INCLUYEN EN LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO, COMO PARTE DEL RESULTADO

INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO CONSOLIDADO (RIF).

(II) INSTRUMENTOS FINANCIEROS PRIMARIOS-

TODOS LOS DERECHOS Y OBLIGACIONES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS PRIMARIOS, SE RECONOCEN

EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Y SE CLASIFICAN DE ACUERDO CON SU PROPÓSITO.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, LAS INVERSIONES DE LA COMPAÑÍA ESTABAN CLASIFICADAS COMO

CON FINES DE NEGOCIACIÓN, POR UN MONTO DE $1,740,072. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 NO

HABÍA INSTRUMENTOS FINANCIEROS PRIMARIOS.

LAS OPERACIONES CLASIFICADAS CON FINES DE NEGOCIACIÓN SE RECONOCEN A SU VALOR RAZONABLE

Y EL RESULTADO POR VALUACIÓN (CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE) SE RECONOCE EN EL ESTADO

DE RESULTADOS EN EL RIF. EN EL CASO DE LA COMPAÑÍA, EL VALOR RAZONABLE SE OBTIENE DE

LAS CONTRAPARTES FINANCIERAS CON QUIENES SE OPERA, QUIENES FUNGEN COMO AGENTES

VALUADORES.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, LA COMPAÑÍA MANTENÍA INVERSIONES EN MXN (EN SU MAYORÍA),

UDIS Y USD MEDIANTE INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DINERO, LOS CUALES DE ACUERDO CON SUS

CARACTERÍSTICAS SE PUEDEN CATEGORIZAR COMO “INSTRUMENTOS DE DEUDA”, CUYA CARACTERÍSTICA

PRINCIPAL ES QUE PROPORCIONAN UN RENDIMIENTO SOBRE EL VALOR NOCIONAL DEL INSTRUMENTO.

LAS INVERSIONES SE ENCUENTRAN DIVERSIFICADAS TANTO EN TÉRMINOS DE EMISORES COMO DE

CONTRAPARTES, TENIÉNDOSE INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS POR EL GOBIERNO FEDERAL,

INSTITUCIONES FINANCIERAS Y CORPORATIVOS CON ALTA CALIFICACIÓN CREDITICIA.

EN EL CASO LAS INVERSIONES EN REPORTO, EL RIESGO QUE ENFRENTA LA COMPAÑÍA ES EL RIESGO

DE CONTRAPARTE. LOS REPORTOS SE PACTAN CON INSTITUCIONES FINANCIERAS LOCALES.

ADICIONALMENTE, LA COMPAÑÍA TENÍA INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEL TIPO NOTAS

ESTRUCTURADAS, CUYO RENDIMIENTO DEPENDE DEL COMPORTAMIENTO DE UNA VARIABLE EXTERNA

LLAMADA SUBYACENTE. AL RECIBIR EL TRATAMIENTO DE INSTRUMENTOS CON FINES DE NEGOCIACIÓN,

SE RECONOCEN A SU VALOR RAZONABLE A TRAVÉS DE RESULTADOS Y POR CONSIGUIENTE NO ES

NECESARIO SEPARAR LOS DERIVADOS IMPLÍCITOS EN DICHO TIPO DE INVERSIONES.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, LA COMPAÑÍA TENÍA INVERSIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS

PRIMARIOS, QUE PAGARON TASAS ENTRE EL 4.78 AL 7.44% EN MXN; 5.78% EN UDIS Y 2.98% EN

USD.

ALGUNOS DE ESTOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS, FUERON PACTADOS CON INSTITUCIONES BANCARIAS

FINANCIERAS, ACCIONISTAS DE GRUPO AEROMÉXICO.

(E) INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS SOBRE EL PRECIO DE COMBUSTIBLE (JET FUEL)-

PARA GESTIONAR LOS RIESGOS DERIVADOS DE LAS FLUCTUACIONES EN LOS PRECIOS DEL

COMBUSTIBLE O TURBOSINA, LA COMPAÑÍA UTILIZA SELECTIVAMENTE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

DERIVADOS TALES COMO OPCIONES ASIÁTICAS Y COMBINACIONES DE OPCIONES DEL TIPO CALL-

SPREAD ASIÁTICAS SOBRE EL PRECIO DEL COMBUSTÓLEO (HEATING OIL) Y DEL BARRIL DE PETRÓLEO




CONSOLIDADO

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AEROMEX



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WTI (WEST TEXAS INTERMEDIATE) SEGÚN SU COTIZACIÓN EN EL MERCADO NYMEX. AL NO EXISTIR

UN MERCADO DE LARGO PLAZO DE DERIVADOS PARA TURBOSINA, EL COMBUSTÓLEO Y EL PETRÓLEO SON

LOS SUBYACENTES MÁS UTILIZADOS PARA APROXIMARSE A LAS VARIACIONES EN EL PRECIO DE LA

TURBOSINA, DADAS SUS ALTAS CORRELACIONES CON ÉSTA.

EL VALOR RAZONABLE DE LAS OPCIONES DEL TIPO ASIÁTICAS SE OBTIENE MEDIANTE MODELOS DE

VALUACIÓN QUE DEPENDEN DEL PRECIO PROMEDIO DEL SUBYACENTE DE REFERENCIA DURANTE UN

PERÍODO OBSERVADO DE TIEMPO. AL INICIO DE LAS OPCIONES O COMBINACIONES DE LAS MISMAS,

ÉSTAS SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO COMO ACTIVO Y/O

PASIVO, DEPENDIENDO DE LA NATURALEZA DE LA POSICIÓN, LARGA (COMPRA DE LA OPCIÓN TIPO

CALL) O CORTA (VENTA DE LA OPCIÓN TIPO CALL A UN PRECIO DE EJERCICIO MAYOR AL DEL CALL

ADQUIRIDO), RESPECTIVAMENTE. LA UTILIZACIÓN DE ESTE TIPO DE OPCIONES POR PARTE DE LA

COMPAÑÍA, LIMITAN SU RIESGO MÁXIMO A LA PRIMA NETA PAGADA POR LAS MISMAS, AL NO

ENFRENTAR OBLIGACIONES ADICIONALES A LA PRIMA QUE SE PAGA CON CADA OPERACIÓN. DURANTE

LA VIGENCIA DE LAS OPCIONES, ÉSTAS SE VALÚAN A SU VALOR RAZONABLE Y SE DESIGNAN COMO

INSTRUMENTOS DE COBERTURA BAJO EL MODELO DENOMINADO COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO, A

FIN DE MITIGAR ALZAS EN EL PRECIO DE UNA PORCIÓN DEL VOLUMEN DE LA TURBOSINA A SER

ADQUIRIDA EN LOS MESES SIGUIENTES.

LA COMPAÑÍA HA DEFINIDO QUE SÓLO LOS CAMBIOS ATRIBUIBLES AL VALOR INTRÍNSECO DE ESTAS

OPCIONES, DEBERÁ SER CONSIDERADO PARA FINES DE EFICACIA DE ESTAS COBERTURAS, POR ENDE,

SIGUIENDO EL MODELO DE COBERTURA DE FLUJO, RECONOCE SÓLO ESTA PORCIÓN COMO EFICAZ

DENTRO DE LA UTILIDAD INTEGRAL EN EL CAPITAL CONTABLE, REFLEJANDO LOS CAMBIOS EN EL

VALOR EXTRÍNSECO, COMO EXCLUIDO DE LA RELACIÓN DE COBERTURA Y DENTRO DEL RIF.

CONFORME A SUS POLÍTICAS, LA COMPAÑÍA PACTA ESTAS OPCIONES CON LA APROBACIÓN PREVIA DE

SU CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN, EL CUAL DETERMINA LOS VOLÚMENES A MITIGAR, ASÍ COMO EL

PRECIO DE REFERENCIA DE LAS MISMAS. ESTAS OPERACIONES TIENEN COMO OBJETIVO MITIGAR EL

RIESGO PROVENIENTE DE MOVIMIENTOS EN LOS PRECIOS DEL COMBUSTIBLE. DENTRO DEL VOLUMEN

DE COMBUSTÓLEO O BARRIL DE PETRÓLEO CONTRATADO, AEROMÉXICO A SU VEZ CONTRATA Y MITIGA

EL RIESGO PREVIO ASOCIADO A CONSUMOS ESPERADOS DE UNA DE SUS SUBSIDIARIAS. LO

ANTERIOR, GENERA DERECHOS Y OBLIGACIONES HACIA DICHA ENTIDAD.

LA COMPAÑÍA SE APEGA A LAS DISPOSICIONES DEL BOLETÍN C-10 “INSTRUMENTOS FINANCIEROS

DERIVADOS Y OPERACIONES DE COBERTURA”, EL CUAL PRECISA LOS CRITERIOS DE REGISTRO,

VALUACIÓN Y REVELACIÓN APLICABLES A LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, YA SEA QUE

SE LES DE TRATAMIENTO DE INSTRUMENTOS DE NEGOCIACIÓN O BIEN DE COBERTURA; PARA ESTE

ÚLTIMO CASO, SE REQUIERE ADEMÁS DE UNA SERIE DE REQUISITOS, LA EVALUACIÓN Y MEDICIÓN DE

LA EFECTIVIDAD DE DICHAS COBERTURAS.

(F) CUENTAS POR COBRAR-

LAS CUENTAS POR COBRAR SE PRESENTAN A SU VALOR DE REALIZACIÓN, NETO DE LA ESTIMACIÓN

PARA PÉRDIDAS EN SU RECUPERACIÓN. ADICIONALMENTE, EL VALOR DE REALIZACIÓN DE LAS

CUENTAS POR COBRAR A LARGO PLAZO SE DETERMINA CONSIDERANDO SU VALOR PRESENTE.

(G) INVENTARIOS-

LOS INVENTARIOS DE REFACCIONES, ACCESORIOS, MATERIALES Y SUMINISTROS SE PRESENTAN AL

COSTO ORIGINAL DETERMINADO POR EL MÉTODO DE PRECIOS PROMEDIO, O AL VALOR DE MERCADO, EL

MENOR, SIEMPRE Y CUANDO ESTE ÚLTIMO NO SEA INFERIOR AL VALOR NETO DE REALIZACIÓN.

CONFORME SE CONSUMEN SE REGISTRAN EN LOS RESULTADOS DEL PERÍODO SOBRE LAS MISMAS BASES.

LA COMPAÑÍA REGISTRA LAS ESTIMACIONES NECESARIAS PARA RECONOCER DISMINUCIONES EN EL

VALOR DE SUS INVENTARIOS POR DETERIORO, OBSOLESCENCIA, LENTO MOVIMIENTO Y OTRAS CAUSAS

QUE INDIQUEN QUE EL APROVECHAMIENTO O REALIZACIÓN DE LOS ARTÍCULOS QUE FORMAN PARTE DEL




CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



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INVENTARIO RESULTARÁ INFERIOR AL VALOR REGISTRADO.

(H) INVERSIÓN EN ACCIONES DE COMPAÑÍAS ASOCIADAS Y FIDEICOMISO-

LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE COMPAÑÍAS ASOCIADAS Y FIDEICOMISO, EN LAS QUE LA COMPAÑÍA

POSEE EL 50% DE SU CAPITAL SOCIAL, SE VALÚA POR EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN CON BASE EN

LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS DE LAS COMPAÑÍAS EMISORAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

Y 2010. ADICIONALMENTE, LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE OTRAS ASOCIADAS EN LAS QUE GRUPO

AEROMÉXICO POSEE MENOS DEL 50% DE SU CAPITAL SOCIAL, SE REGISTRA AL COSTO Y HASTA EL 31

DE DICIEMBRE DE 2007, SE ACTUALIZÓ MEDIANTE LA APLICACIÓN DE FACTORES DERIVADOS DEL

INPC.

LOS DERECHOS FIDEICOMITIDOS DEL FIDEICOMISO SEAT, REPRESENTABAN EL VEHÍCULO PARA

SUMINISTRAR SERVICIOS DE APOYO EN TIERRA EN LA REPÚBLICA MEXICANA A LA COMPAÑÍA. LAS

SUBSIDIARIAS AEROMÉXICO Y AEROLITORAL, ASÍ COMO LA ASOCIADA AEROMEXPRESS, SON LOS

FIDEICOMITENTES Y FIDEICOMISARIOS. EL FIDUCIARIO ES UNA INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE.

EL SERVICIO QUE PRESTABA EL FIDEICOMISO SEAT ERA CON PERSONAL DE SICOPSA Y DE SISTEM.

(I) PROPIEDADES Y EQUIPO-

EL EQUIPO DE VUELO (INCLUYENDO EL DERIVADO DE ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS O PUROS QUE

POR LAS CONDICIONES ESTABLECIDAS EN LOS CONTRATOS SON CONSIDERADOS COMO CAPITALIZABLES)

ESTÁ REGISTRADO A SU COSTO DE ADQUISICIÓN MÁS LAS INVERSIONES NECESARIAS PARA DEJARLO

EN CONDICIONES DE USO Y HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, SE ACTUALIZÓ MEDIANTE LA

APLICACIÓN DEL MÉTODO DE INDIZACIÓN ESPECÍFICA, UTILIZANDO EN SU CASO LA INFLACIÓN DEL

PAÍS DE ORIGEN DE LA DIVISA EN LA QUE ESTÁN DENOMINADOS LOS CONTRATOS (DE ADQUISICIÓN O

ARRENDAMIENTO) DE CADA EQUIPO DE VUELO Y EL TIPO DE CAMBIO VIGENTE AL CIERRE DEL

EJERCICIO O A SU VALOR DE RECUPERACIÓN ESTIMADA, LO QUE RESULTE MENOR.

LAS PARTES Y REFACCIONES REPARABLES DE EQUIPO DE VUELO, HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE

2007, SE ACTUALIZARON A TRAVÉS DEL MÉTODO DE INDIZACIÓN ESPECÍFICA ANTES DESCRITO, O A

SU VALOR DE RECUPERACIÓN ESTIMADA, LO QUE RESULTE MENOR. PARA EFECTOS DE ESTA

VALUACIÓN EL LÍMITE ES LA CONDICIÓN FÍSICA DE LA REFACCIÓN REPARADA “OVERHAUL”.

EL EQUIPO DE VUELO ASÍ COMO SUS PARTES Y REFACCIONES REPARABLES PARA LOS CUALES SE

PREVÉ SU SUSTITUCIÓN EN EL CORTO PLAZO, ESTÁN A VALORES SIMILARES A LOS EXISTENTES EN

EL MERCADO QUE TOMAN EN CONSIDERACIÓN LAS SITUACIONES PREVALECIENTES EN CADA AÑO Y SE

ESTIMA QUE SE PUEDEN RECUPERAR EN EL CURSO NORMAL DE LAS OPERACIONES. DICHA VALUACIÓN

GENERÓ EN 2011 Y 2010, CARGOS AL RUBRO DE MANTENIMIENTO POR $32,876 Y $104,868,

RESPECTIVAMENTE.

LAS PROPIEDADES Y EQUIPO DIFERENTES A LOS ACTIVOS FIJOS MENCIONADOS EN LOS PÁRRAFOS

ANTERIORES DE ESTE INCISO, IGUALMENTE SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIÓN Y HASTA EL

31 DE DICIEMBRE DE 2007, SE ACTUALIZARON MEDIANTE LA APLICACIÓN DE FACTORES DERIVADOS

DEL INPC.

LA COMPAÑÍA DETERMINA Y CONSIDERA PARA EFECTOS DE LOS CÁLCULOS DE DEPRECIACIÓN EL VALOR

RESIDUAL DE SUS ACTIVOS DEPRECIABLES. LA DEPRECIACIÓN ESTÁ CALCULADA POR EL MÉTODO DE

LÍNEA RECTA, DE ACUERDO CON LA VIDA ÚTIL ESTIMADA PARA CADA ACTIVO POR LA

ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA Y/O PERITOS INDEPENDIENTES, LA CUAL ES REVISADA

PERIÓDICAMENTE Y SE REGISTRA A PARTIR DE QUE ESTOS ACTIVOS ESTÁN DISPONIBLES PARA SER

USADOS.

LAS TASAS DE DEPRECIACIÓN Y LOS VALORES RESIDUALES DE LOS PRINCIPALES ACTIVOS SON LOS

QUE SE MUESTRAN A CONTINUACIÓN:




CONSOLIDADO

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TASA DE % RESIDUAL

DEPRECIACIÓN DEL VALOR

EQUIPO DE VUELO 3.3% Y 8% 15

PARTES Y REFACCIONES DE AVIÓN 5% AL 20% -

CONSTRUCCIONES 5% AL 16.67% -

EQUIPO DE PLATAFORMA Y MOTORIZADO 10% AL 16% 3

EQUIPO DE TRANSPORTE 25% 5

MOBILIARIO 10% 3

MAQUINARIA Y EQUIPO 10% AL 33% -

EQUIPO DE CÓMPUTO 30% -

LOS ARRENDAMIENTOS PUROS QUE POR LAS CONDICIONES DE LOS CONTRATOS SON CONSIDERADOS COMO

ARRENDAMIENTOS CAPITALIZABLES, SE REGISTRAN COMO ACTIVO FIJO A UN VALOR IGUAL AL VALOR

PRESENTE DE LAS RENTAS PACTADAS EN DICHOS CONTRATOS Y SE CARGAN A RESULTADOS DURANTE LA

VIGENCIA DE LOS MISMOS.

LOS GASTOS DE MANTENIMIENTO Y REPARACIONES MENORES SE REGISTRAN EN LOS RESULTADOS

CUANDO SE INCURREN.

(J) OTROS ACTIVOS-

LOS GASTOS DE MANTENIMIENTO Y REPARACIÓN MAYOR DE LOS MOTORES DEL EQUIPO DE VUELO

(MANTENIMIENTO MAYOR) SON CAPITALIZADOS Y SE AMORTIZAN EN UN PLAZO PROMEDIO DE TRES

AÑOS, QUE REPRESENTA BÁSICAMENTE EL TIEMPO QUE

TRANSCURRIRÁ HASTA EL SIGUIENTE MANTENIMIENTO MAYOR. LAS REPARACIONES DE FUSELAJES Y

PARTES ROTABLES SE CARGAN A RESULTADOS CONFORME SE INCURREN.

LOS SALDOS DE GASTOS DE MANTENIMIENTO MAYOR POR AMORTIZAR DE LOS MOTORES QUE SALEN DE

OPERACIÓN, SON CARGADOS A RESULTADOS DEL EJERCICIO EN EL CUAL TERMINA SU VIDA DE USO.

LOS MANTENIMIENTOS ADICIONALES HECHOS CON POSTERIORIDAD A LA FECHA DE TERMINACIÓN DE

VIDA DE USO PARA MOTORES RENTADOS, SE CARGAN A LA RESERVA PARA DEVOLUCIÓN DE AVIONES

RENTADOS Y, EN CASO DE INSUFICIENCIA, ÉSTA SE CARGA A RESULTADOS.

LOS GASTOS RELACIONADOS CON LA CONFIGURACIÓN DEL EQUIPO DE VUELO QUE SE INCORPORA POR

PRIMERA OCASIÓN, ASÍ COMO LOS GASTOS CORRESPONDIENTES POR EL ENTRENAMIENTO DE PILOTOS Y

CAPACITACIÓN DE TRIPULACIONES SON CAPITALIZADOS Y SE AMORTIZAN EN PLAZOS CONFORME A LOS

TÉRMINOS DE LOS ARRENDAMIENTOS, PARA LA CONFIGURACIÓN DE EQUIPO, Y DOCE MESES, EN EL

CASO DE ENTRENAMIENTO Y CAPACITACIÓN.

LOS COSTOS ASOCIADOS CON LA ADQUISICIÓN DE PROGRAMAS DE CÓMPUTO, SE REGISTRAN COMO

GASTO EN EL AÑO EN QUE SE ADQUIEREN; ALGUNOS PROYECTOS PARA DESARROLLOS DE PROGRAMAS DE

CÓMPUTO SE REGISTRAN COMO ACTIVO Y SE AMORTIZAN CON BASE EN LA MEJOR ESTIMACIÓN DE SU

VIDA ÚTIL DETERMINADA DE ACUERDO CON LA EXPECTATIVA DE SUS BENEFICIOS FUTUROS, QUE VA

DE 2 A 4 AÑOS.

LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL DEFINIDA SE AMORTIZAN SISTEMÁTICAMENTE, CON BASE

EN LA MEJOR ESTIMACIÓN DE SU VIDA ÚTIL DETERMINADA DE ACUERDO CON LA EXPECTATIVA DE SUS

BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS. ESTA POLÍTICA CONTABLE APLICA A PROGRAMAS DE CÓMPUTO, A

CONFIGURACIÓN DE EQUIPOS DE VUELO Y CAPACITACIÓN DE TRIPULACIONES.

(K) DEPÓSITOS EN GARANTÍA-




CONSOLIDADO

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REPRESENTAN PRINCIPALMENTE DEPÓSITOS EN DÓLARES A FAVOR DE LOS ARRENDADORES DE EQUIPO

DE VUELO; SE PRESENTAN CON BASE EN LA FECHA ESTABLECIDA CONTRACTUALMENTE RELATIVA A SU

RECUPERACIÓN, COMO ACTIVO CIRCULANTE O NO CIRCULANTE; EN ALGUNOS CASOS GENERAN

INTERESES A FAVOR DE LA COMPAÑÍA, A UNA TASA EQUIVALENTE A LOS RENDIMIENTOS DE LAS

CUENTAS DE MERCADO DE DINERO VIGENTES EN LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA.

LA COMPAÑÍA RECONOCE COMO DEPÓSITOS PARA MANTENIMIENTO LOS PAGOS PERIÓDICOS QUE EFECTÚA

A DISTINTOS ARRENDADORES DE ACUERDO A LOS CONTRATOS CELEBRADOS CON ELLOS.

(L) DETERIORO DEL VALOR DE RECUPERACIÓN DE PROPIEDADES Y EQUIPO Y OTROS ACTIVOS DE

LARGA DURACIÓN-

LA COMPAÑÍA EVALÚA PERIÓDICAMENTE LOS VALORES NETOS EN LIBROS DE LAS PROPIEDADES Y

EQUIPO Y OTROS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN, PARA DETERMINAR LA EXISTENCIA DE INDICIOS DE

QUE DICHOS VALORES EXCEDEN SU VALOR DE RECUPERACIÓN. EL VALOR DE RECUPERACIÓN

REPRESENTA EL MONTO DE LOS INGRESOS NETOS POTENCIALES QUE SE ESPERA RAZONABLEMENTE

OBTENER COMO CONSECUENCIA DE LA UTILIZACIÓN O REALIZACIÓN DE DICHOS ACTIVOS. SI SE

DETERMINA QUE LOS VALORES NETOS EN LIBROS EXCEDEN SU VALOR DE RECUPERACIÓN, LA COMPAÑÍA

REGISTRA LAS ESTIMACIONES NECESARIAS PARA REDUCIRLOS A SU VALOR DE RECUPERACIÓN.

(M) PROVISIONES-

LA COMPAÑÍA RECONOCE, CON BASE EN ESTIMACIONES DE LA ADMINISTRACIÓN, PROVISIONES DE

PASIVO POR AQUELLAS OBLIGACIONES PRESENTES EN LAS QUE LA TRANSFERENCIA DE ACTIVOS O LA

PRESTACIÓN DE SERVICIOS ES VIRTUALMENTE INELUDIBLE Y SURGE COMO CONSECUENCIA DE EVENTOS

PASADOS, LOS QUE, EN LOS CASOS APLICABLES, SE REGISTRAN A SU VALOR PRESENTE.

(N) RESERVA PARA DEVOLUCIÓN DE AVIONES-

LA COMPAÑÍA REGISTRA CON BASE EN ESTUDIOS TÉCNICOS Y CÁLCULOS ACTUARIALES, UNA RESERVA

PARA DEVOLUCIÓN DE LOS AVIONES RENTADOS, PARA RECONOCER DURANTE LA VIGENCIA DE CADA

CONTRATO EL GASTO EN QUE SE INCURRIRÁ PARA CUMPLIR CON LO ACORDADO CONTRACTUALMENTE

RESPECTO DEL ESTADO EN QUE SE DEBEN REGRESAR DICHAS AERONAVES.

(O) PROGRAMA DE PASAJERO FRECUENTE-

DE ACUERDO CON LO ESTABLECIDO EN LA NIF A-8 “SUPLETORIEDAD”, LA COMPAÑÍA RECONOCE EL

PASIVO POR EL VALOR RAZONABLE DE PREMIOS OTORGADOS Y POR REDIMIR CON MOTIVO DEL

PROGRAMA DENOMINADO “CLUB PREMIER”, DICHO PROGRAMA FUE ESTABLECIDO PARA OTORGAR PREMIOS

(KILÓMETROS) AL PASAJERO FRECUENTE. EL PASIVO SE REGISTRA CON BASE EN LAS

ESPECIFICACIONES SEÑALADAS EN LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

(NIIF) A TRAVÉS DEL COMITÉ DE INTERPRETACIONES DE LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA

EN SU INTERPRETACIÓN 13 (CINIF-13) “PROGRAMAS DE LEALTAD DE CLIENTES”.

BAJO ESTOS LINEAMIENTOS, LOS PREMIOS SE CUANTIFICAN A SU VALOR RAZONABLE Y SE PRESENTAN

COMO UN PASIVO QUE, CONFORME SE VAYAN REDIMIENDO EN EL FUTURO, REPRESENTARÁN UN INGRESO

PARA LA COMPAÑÍA.

EN ADICIÓN, LOS KILÓMETROS DE “CLUB PREMIER” SON VENDIDOS A OTROS SOCIOS COMERCIALES

PARA SER EMPLEADOS EN DIVERSAS ACTIVIDADES PROMOCIONALES DE ESTOS ÚLTIMOS. ESTOS

INGRESOS POR LA VENTA DE KILÓMETROS SON ORIGINALMENTE REGISTRADOS DENTRO DEL PASIVO

DESCRITO EN EL PÁRRAFO ANTERIOR Y RECONOCIDOS COMO INGRESOS AL MOMENTO DE SU REDENCIÓN.

EN LOS INGRESOS RECONOCIDOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO SE INCLUYEN LOS

PREMIOS AL MOMENTO DE SU REDENCIÓN, ASÍ COMO EL PORCENTAJE DE PUNTOS QUE LA




CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



PAGINA 9 / 11

ADMINISTRACIÓN HA ESTIMADO QUE EXPIRAN, CON BASE EN EL NÚMERO DE PREMIOS QUE HAN SIDO

REDIMIDOS EN RELACIÓN AL NÚMERO TOTAL QUE SE ESPERA SEAN REDIMIDOS.

(P) BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS-

LOS BENEFICIOS POR TERMINACIÓN POR CAUSAS DISTINTAS A LA REESTRUCTURACIÓN Y AL RETIRO,

A QUE TIENEN DERECHO LOS EMPLEADOS, SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS DE CADA EJERCICIO,

CON BASE EN CÁLCULOS ACTUARIALES DE CONFORMIDAD CON EL MÉTODO DE CRÉDITO UNITARIO

PROYECTADO CONSIDERANDO LOS SUELDOS PROYECTADOS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 PARA

EFECTOS DEL RECONOCIMIENTO DE LOS BENEFICIOS AL RETIRO, LA VIDA LABORAL PROMEDIO

REMANENTE DE LOS EMPLEADOS QUE TIENEN DERECHO A LOS BENEFICIOS DEL PLAN ES

APROXIMADAMENTE DE 20 AÑOS.

GRUPO AEROMÉXICO TIENE PLANES DE JUBILACIONES PARA PILOTOS Y PLANES DE RETIRO PARA

SOBRECARGOS Y PERSONAL DE TIERRA. ESTOS PLANES SE LIMITAN A LO ESTABLECIDO EN LOS

CONTRATOS COLECTIVOS DE TRABAJO CELEBRADOS CON EL PERSONAL SINDICALIZADO, EN LOS CUALES

ESTÁN PREVISTAS LAS CONDICIONES A LAS QUE ESTÁN SUJETOS.

LAS REMUNERACIONES AL TÉRMINO DE LA RELACIÓN LABORAL POR REESTRUCTURACIÓN, POR SU

NATURALEZA CONTINGENTE SE CARGAN A LOS RESULTADOS DEL AÑO EN QUE SE PAGAN O EN EL QUE

SE RECONOCE LA EXISTENCIA DE LA OBLIGACIÓN, Y SUS EFECTOS EN LOS RESULTADOS SE

PRESENTAN COMO PARTE DE OTROS INGRESOS Y GASTOS.

LAS REMUNERACIONES AL TÉRMINO DE LA RELACIÓN LABORAL, POR CAUSAS DISTINTAS DE

REESTRUCTURACIÓN, SE PRESENTAN EN LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS EN LOS GASTOS DE

OPERACIÓN, EN EL RUBRO DE FUERZA DE TRABAJO.

LA GANANCIA O PÉRDIDA ACTUARIAL SE RECONOCE DIRECTAMENTE EN LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS

DEL PERÍODO CONFORME SE DEVENGA.

(Q) IMPUESTOS A LA UTILIDAD (IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR), IMPUESTO EMPRESARIAL A TASA

ÚNICA (IETU)) Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD (PTU)-

EL ISR O IETU Y LA PTU CAUSADOS EN EL AÑO SE DETERMINAN CONFORME A LAS DISPOSICIONES

FISCALES VIGENTES.

EL ISR, IETU Y PTU DIFERIDOS, SE REGISTRAN DE ACUERDO CON EL MÉTODO DE ACTIVOS Y

PASIVOS, QUE COMPARA LOS VALORES CONTABLES Y FISCALES DE LOS MISMOS. SE RECONOCEN

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (ACTIVOS Y PASIVOS) POR LAS CONSECUENCIAS FISCALES FUTURAS

ATRIBUIBLES A LAS DIFERENCIAS TEMPORALES ENTRE LOS VALORES REFLEJADOS EN LOS ESTADOS

FINANCIEROS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS EXISTENTES Y SUS BASES FISCALES RELATIVAS, Y EN EL

CASO DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD, POR PÉRDIDAS FISCALES POR AMORTIZAR Y OTROS CRÉDITOS

POR RECUPERAR. LOS ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS SE CALCULAN

UTILIZANDO LAS TASAS ESTABLECIDAS EN LA LEY CORRESPONDIENTE, QUE SE APLICARÁN A LA

UTILIDAD GRAVABLE EN LOS AÑOS EN QUE SE ESTIMA SE REVERTIRÁN LAS DIFERENCIAS

TEMPORALES. EL EFECTO DE CAMBIOS EN LAS TASAS FISCALES SOBRE LOS IMPUESTOS Y PTU

DIFERIDOS SE RECONOCE EN LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL PERÍODO EN QUE SE APRUEBAN

DICHOS CAMBIOS.

(R) EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN-

REPRESENTA LA DIFERENCIA QUE RESULTA DE CONVERTIR A LAS OPERACIONES EXTRANJERAS, DE SU

MONEDA FUNCIONAL A LA MONEDA DE INFORME.

(S) TRANSPORTACIÓN VENDIDA NO UTILIZADA Y RECONOCIMIENTO DEL INGRESO POR PASAJES-




CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



PAGINA 10 / 11

LAS VENTAS DE PASAJES SON INICIALMENTE RECONOCIDAS EN PASIVO COMO TRANSPORTACIÓN

VENDIDA NO UTILIZADA. EN EL MOMENTO EN QUE SE PROPORCIONA EL SERVICIO DE

TRANSPORTACIÓN, SE RECONOCE EL INGRESO DEVENGADO Y LA CUENTA DE PASIVO ES REDUCIDA. LA

CUENTA DE PASIVO ES TAMBIÉN DISMINUIDA POR LOS SERVICIOS PRESTADOS POR OTRAS AEROLÍNEAS

(VENDIDOS A TRAVÉS DE AEROMÉXICO) Y POR LOS BOLETOS REEMBOLSADOS. LAS COMISIONES

PAGADAS POR VENTA DE BOLETOS SON RECONOCIDAS EN RESULTADOS EN LA MISMA PROPORCIÓN QUE

EL INGRESO POR TRANSPORTACIÓN.

LA COMPAÑÍA, COMO PARTE DE SU POLÍTICA DE RECONOCIMIENTO DE INGRESOS, IDENTIFICA

AQUELLOS BOLETOS DOMÉSTICOS QUE YA FUERON UTILIZADOS PARCIALMENTE Y QUE SUS TARIFAS SON

NO REEMBOLSABLES. POR OTRO LADO, TAMBIÉN DISTINGUE LOS BOLETOS INTERNACIONALES CUYO

PRIMER TRAMO YA FUE UTILIZADO, QUE SIN EMBARGO EL CUPÓN DE REGRESO NO HA SIDO EMPLEADO

Y SU FECHA FIJADA DE VUELO CONFORME AL ITINERARIO YA TRANSCURRIÓ.

EN AMBOS CASOS, SE RECONOCE POR DICHOS CUPONES NO UTILIZADOS, EL INGRESO

CORRESPONDIENTE COMO SI SE TRATASE DE UN TRAMO VOLADO.

LAS ESTIMACIONES PARA PÉRDIDAS EN LA RECUPERACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR SE REGISTRAN

CON BASE EN ANÁLISIS Y ESTIMACIONES DE LA ADMINISTRACIÓN.

(T) CONCENTRACIÓN DE NEGOCIO-

LOS SERVICIOS SE COMERCIALIZAN CON UN GRAN NÚMERO DE CLIENTES, SIN QUE EXISTA

CONCENTRACIÓN IMPORTANTE EN ALGÚN CLIENTE ESPECÍFICO.

EL PRINCIPAL PROVEEDOR DE COMBUSTIBLE UTILIZADO POR LAS AERONAVES EN TERRITORIO

NACIONAL, ES AEROPUERTOS Y SERVICIOS AUXILIARES (ASA), ORGANISMO DESCENTRALIZADO DEL

GOBIERNO FEDERAL.

(U) PAGOS ANTICIPADOS Y GASTOS POR PUBLICIDAD-

LOS PAGOS ANTICIPADOS INCLUYEN PRINCIPALMENTE PAGOS DE RENTAS POR ANTICIPADO Y

ANTICIPOS PARA COMPRA DE COMBUSTIBLE Y DE MATERIALES DIVERSOS.

ADICIONALMENTE, LOS PAGOS ANTICIPADOS INCLUYEN PUBLICIDAD LA CUAL SE REGISTRA COMO

GASTO HASTA QUE EL SERVICIO ES RECIBIDO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010, LA

COMPAÑÍA TIENE ANTICIPOS PAGADOS PARA PUBLICIDAD POR $40,001 Y $3,787, RESPECTIVAMENTE.

EL GASTO EN RESULTADOS POR PUBLICIDAD ASCENDIÓ A $254,882 Y $253,361, EN 2011 Y 2010,

RESPECTIVAMENTE.

(V) RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF)-

EL RIF INCLUYE LOS INTERESES, LAS DIFERENCIAS EN CAMBIOS, EL EFECTO POR CONVERSIÓN Y DE

VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS.

LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA SE REGISTRAN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE EN LAS

FECHAS DE CELEBRACIÓN O LIQUIDACIÓN. LOS ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA SE

CONVIERTEN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

CONSOLIDADO. LAS DIFERENCIAS EN CAMBIOS INCURRIDAS EN RELACIÓN CON ACTIVOS O PASIVOS

CONTRATADOS EN MONEDA EXTRANJERA SE LLEVAN A LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO.

(W) CONTINGENCIAS-

LAS OBLIGACIONES O PÉRDIDAS IMPORTANTES RELACIONADAS CON CONTINGENCIAS SE RECONOCEN




CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



PAGINA 11 / 11

CUANDO ES PROBABLE QUE SUS EFECTOS SE MATERIALICEN Y EXISTAN ELEMENTOS RAZONABLES PARA

SU CUANTIFICACIÓN. SI NO EXISTEN ESTOS ELEMENTOS RAZONABLES, SE INCLUYE SU REVELACIÓN

EN FORMA CUALITATIVA EN LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. LOS

INGRESOS, UTILIDADES O ACTIVOS CONTINGENTES SE RECONOCEN HASTA EL MOMENTO EN QUE EXISTE

CERTEZA DE SU REALIZACIÓN.

(X) RECLASIFICACIONES-

PARA EFECTOS DE COMPARABILIDAD ENTRE PERÍODOS, Y CONFORME A LAS ADECUACIONES ADOPTADAS

EN CIERTAS NIF DURANTE EL EJERCICIO 2011, SE RECLASIFICARON ALGUNOS SALDOS PREVIAMENTE

PRESENTADOS EN EL AÑO 2010 EN RUBROS DISTINTOS. ESPECÍFICAMENTE EL MONTO DE ANTICIPOS

A PORVEEDORES, EL CUAL SE INCLUYE AHORA COMO PARTE DE PAGOS ANTICIPADOS, ANTERIORMENTE

FORMABA PARTE DEL RUBRO DE INVENTARIOS Y/O PROPIEDADES Y EQUIPO.


RELACIÓN DE INVERSIÓN EN ACCIONES

CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 04 2011

CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX

SUBSIDIARIAS



NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPAL NO. DE ACCIONES % DE TEN

100.00540TRANSPORTE AEREO DEPASAJEROSAEROVIAS DE MEXICO, S.A. DE C.V.

100.0092,745,657SERVICIOS ADMINISTRATIVOSSERVICIOS CORPORATIVOSAEROMEXICO, S.A. DE C.V.

100.005,010,550,000ADMON DE INVERSIONES ENACCIONES

ADMINISTRADORA CENTRAL DENEGOCIOS, S.A. DE C.V.

100.0053,480SERVICIO DE MANTO. DE EQUIPODE VUELO

EMPRESA DE MANTENIMIENTOAEREO, S.A. DE C.V.

100.0050,000SERVICIO DE TRANSPORTE AEREOD PASAJEROS

SERVICIO MEXICANO D VUELOS DFLETAMENTO, S.A. C.V.

100.00540ADMON DE INVERSIONES ENACCIONES

REMPRESAC COMERCIAL, S.A. DEC.V.

100.00540ADMON DE INVERSIONES ENACCIONESRECURSOS ANAREC, S.A. DE C.V.

100.00540ADMON DE INVERSIONES ENACCIONES

CORPORACION NADMIN, S.A. DEC.V.

100.0050,000SERVICIO DE TRANSPORTE DECARGA

AEROVIAS EMPRESA DE CARGO,S.A. DE C.V.

71.14500,000DISEÑO Y EXPLOTACION DE PROGRDE LEALTAD

PREMIER LOYALTY & MARKETING,S.A.P.I. DE C.V.


RELACIÓN DE INVERSIÓN EN ACCIONES


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX

ASOCIADAS



NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPALCOSTO

ADQUISICIÓNVALOR

ACTUAL

MONTO TOTAL% DETENNO. DE ACCIONES

SERVICIO DE TRANSPORTE DECARGAAEROMEXPRESS, S.A. DE C.V. 55,546050.0054,000,500

TOTAL 55,546

OTRAS INVERSIONES PERMANENTES

TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS 55,5460

0

OBSERVACIONES



DESGLOSE DE CRÉDITOS

CLAVE DE COTIZACIÓN

CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX

(MILES DE PESOS)

AÑOTRIMESTRE 04 2011


HASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

HASTA 5 AÑOS OMÁS

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

HASTA 5 AÑOS OMÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

INTERVALO DE TIEMPOTASA DE

INTERÉS Y/OSOBRETASA

FECHA DE FIRMA /CONTRATOTIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

CONINSTITUCIÓNEXTRANJERA

BANAMEX 8.4245%06/09/2006 30,091 30,092 30,092 30,092 82,75206/09/2018NA

BANAMEX 8.45%19/10/2006 30,158 30,159 30,159 30,159 90,47519/10/2018NA

BANAMEX 8.04%21/11/2006 28,889 28,889 28,889 28,889 86,66921/11/2018NA

BANAMEX 8.05%05/12/2006 29,271 29,271 29,271 29,271 87,81405/12/2018NA

BANCARIOS

COMERCIO EXTERIOR

BNDES LIBOR + 2%25/02/2023 30,700 30,700 30,700 30,700 222,57601/03/2011SI

BNDES LIBOR + 2%25/02/2023 3,148 3,148 3,148 3,148 22,82101/03/2011SI

BNDES 4.117 %05/07/2023 31,296 31,296 31,296 31,296 240,28305/08/2011SI

BNDES 4.117 %05/07/2023 2,508 2,508 2,508 2,508 19,25805/08/2011SI

BNDES 3.812 %02/08/2023 31,403 31,403 31,403 31,403 243,45902/09/2011SI

BNDES 3.812 %02/08/2023 2,490 2,490 2,490 2,490 19,30302/09/2011SI

BNDES 3.757 %09/11/2023 31,172 31,880 31,880 31,880 255,74809/12/2011SI

BNDES 3.757 %09/11/2023 2,472 2,528 2,528 2,528 20,27809/12/2011SI

CON GARANTÍA

BANAMEX TIIE + 0.20%17/05/2012 45,056 0 0 0 0NA 17/05/2010

BANAMEX 8.81 %03/01/2012 216,000 0 0 0 0NA 28/11/2011

DEUSTCHE BANK LIBOR + 3.65%29/06/2012 104,775 0 0 0 029/06/2007SI

JP MORGAN 11 %07/11/2012 178,396 0 0 0 007/11/2007SI

CITIBANK LIBOR + 11.5%28/05/2013 117,348 58,674 0 0 028/07/2010SI

BANCA COMERCIAL

OTROS

9.5%31/03/2015 10,362 9,427 8,576 2,020 001/09/2005SIFSBTI MEXICO

LIBOR + 3.15 %11/04/2014 8,554 8,708 3,264 0 011/05/2006SIROLLS ROYCE

0 0 0 0 0NO

TOTAL BANCARIOS 0 379,465 118,411 118,411 118,411 347,710 0 554,624 212,762 147,793 137,973 1,043,726





CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX

(MILES DE PESOS)INFORMACIÓN DICTAMINADA

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN FECHA DEVENCIMIENTO

TASA DEINTERÉS Y/OSOBRETASA

AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O

MÁS

INTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL


FECHA DE FIRMA /CONTRATO

QUIROGRAFARIOS

LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/OEXTRANJERO)

BURSÁTILES

CON GARANTÍA

QUIROGRAFARIOS

COLOCACIONES PRIVADAS

CON GARANTÍA

TOTAL BURSÁTILES YCOLOCACIONES PRIVADAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0




CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX

(MILES DE PESOS)



HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁSAÑO ACTUALHASTA 5 AÑOS O

MÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

FECHA DECONCERTACIÓN


TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INTERVALO DE TIEMPOINTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

PROVEEDORES

SERVICIOS AEROPORTUARIOS 480,203 0 0 0 0NA

COMBUSTIBLE 679,170 0 0 0 0NA

REPARACION MOTORES 0 0 0 0 0NA

SERVICIOS DE AERONAVEGACION 48,571 0 0 0 0NA

ARRENDADORES EQUIPO DE VUELO 0 0 0 0 0NA

COMISARIATO 119,240 0 0 0 0NA

TUAS 709,051 0 0 0 0NA

COMISIONES AGENCIAS 72,617 0 0 0 0NA

OTROS 1,158,270 0 0 0 0NA

SERVICIOS AEROPORTUARIOS 8,563 0 0 0 0SI

COMBUSTIBLE 350,210 0 0 0 0SI

REPARACION MOTORES 147,299 0 0 0 0SI

ARRENDADORES EQUIPO DE VUELO 0 0 0 0 0SI

COMISARIATO 21,070 0 0 0 0SI

COMISIONES AGENCIAS 15,312 0 0 0 0SI

OTROS 782,350 0 0 0 0SI

TOTAL PROVEEDORES 0 3,267,122 0 0 0 0 0 1,324,804 0 0 0 0

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SINCOSTO (S26)

OTROS CRÉDITOS CON COSTO ACORTO Y LARGO PLAZO(S103 Y S30)

0 0 0 0 0NO

TOTAL GENERAL 0 6,280,685 118,411 118,411 118,411 347,710 0 3,560,743 212,762 147,793 137,973 1,043,726

varios 2,634,098NA

varios 1,681,315

TOTAL OTROS CRÉDITOS CONCOSTO A CORTO Y LARGO PLAZO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES SIN COSTO 0 2,634,098 0 0 0 0 0 1,681,315 0 0 0 0

0 0 0 0 0NA




CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX

(MILES DE PESOS)



HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁSAÑO ACTUALHASTA 5 AÑOS O

MÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

FECHA DECONCERTACIÓN


TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INTERVALO DE TIEMPOINTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:

POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA

(MILES DE PESOS)


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEXGRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V.


OTRAS MONEDAS

ACTIVO MONETARIO

PASIVO

CORTO PLAZO

SALDO NETO

LARGO PLAZO

POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERADÓLARES PESOS DÓLARES

434,658

254,885

244,406 3,414,346

499,291 6,975,089 0 0

6,072,173

6,975,089

3,560,743

3,414,346

-902,916-64,633 0 0 -902,916

DÓLARES

6,072,173 0 0

0 0

3,560,743 0 0

PESOS

TOTAL MILES DEPESOS

LOS SALDOS DE LA POSICION EN MONEDA EXTRANJERA ESTAN VALUADOS AL TIPO DE

CAMBIO DE CIERRE DE DICIEMBRE DE 2011 A $13.97 POR CADA DOLAR AMERICANO.

EN EL ACTIVO DENTRO DE LA POSICION EN MONEDA EXTRANJERA EXISTEN $238,679 MILES

DE DOLARES POR CONCEPTO DE DEPOSITOS EN GARANTIA.

OBSERVACIONES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:

CEDULA DE INTEGRACIÓN Y CÁLCULODE RESULTADO POR POSICIÓN

MONETARIA(MILES DE PESOS)


CONSOLIDADO

Impresión Final



MES ACTIVOSMONETARIOS

PASIVOSMONETARIOS

POSICIÓNMONETARIA

(ACTIVA) PASIVAINFLACIÓNMENSUAL

EFECTO MENSUAL(ACTIVO) PASIVO


INSTRUMENTOS DE DEUDA


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



PAGINA 1 / 2

NO APLICA

LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN ESCRITURAS DE LA EMISIÓN Y/O TITULO


INSTRUMENTOS DE DEUDA


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



PAGINA 2 / 2

NO APLICA

SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS


PLANTAS, CENTROS COMERCIALES, DE DISTRIBUCIÓNY/O SERVICIO


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



PLANTA O CENTRO ACTIVIDAD ECONOMICA % DE UTIL.CAPACIDAD INSTALADA

00

NO APLICA

OBSERVACIONES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN

MATERIAS PRIMAS DIRECTAS


CONSOLIDADO

Impresión Final



MATERIAS PRIMAS PRINCIPALESPROVEEDORES ORIGEN SUST.

NAL.% COSTO

PRODUCCIÓNTOTAL

0

NO APLICA

OBSERVACIONES


DISTRIBUCIÓN DE VENTAS POR PRODUCTO


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX

VENTAS TOTALES



VOLUMEN IMPORTE

VENTAS

MARCAS CLIENTES

PRINCIPALESPRINCIPALES % DE PART.

MDO.

NACIONALES

17,760,7330PASAJEROS 0.00

73,1060EXCESO DE EQUIPAJE 0

66,5580EXPRESS Y CARGA 0

251,5520VUELOS CHARTER 0

850,4290OTROS 0.00

EXTRANJERAS

PASAJEROS 14,075,816 00

EXCESO DE EQUIPAJE 189,842 00

EXPRESS Y CARGA 906,591 00

VUELOS CHARTER 367,238 00

OTROS 1,266,300 0.000

TOTAL 35,808,165


DISTRIBUCIÓN DE VENTAS POR PRODUCTO


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX

VENTAS EXTRANJERAS



EXPORTACIÓN

VOLUMEN IMPORTE

VENTASDESTINO

MARCAS CLIENTES

PRINCIPALESPRINCIPALES

PASAJEROS 14,075,8160

EXCESO DE EQUIPAJE 189,8420

EXPRESS Y CARGA 906,5910

VUELOS CHARTER 367,2380

OTROS 1,266,3000

SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO

TOTAL 16,805,787

OBSERVACIONES


INFORMACIÓN DE PROYECTOS (Proyecto, MontoEjercido y Porcentaje de Avance)


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX



PAGINA 1 / 1

PLAN DE FLOTA AEROMEXICO

CABINA ANGOSTA:

DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 SE INCORPORARON 2 AVIONES E190, PARA TOTALIZAR 11 ALCIERRE DEL AÑO. DURANTE 2012 SE PREVE LA INCORPORACION DE 8 EQUIPOS EMBRAER E190. DE ESTETOTAL, 6 EQUIPOS SE INCORPORARIAN BAJO EL ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO CON BNDES Y 2 EQUIPOSSE INCORPORARIAN BAJO EL ESQUEMA DE ARRENDAMIENTO OPERATIVO. SE PREVEE LA DEVOLUCIÓN DEUN E145 PARA EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO.

DURANTE EL MES DE NOVIEMBRE DEL 2011 SE INCORPORARON 2 AVIONES B737-800W BAJO UN ESQUEMADE ARRENDAMIENTO OPERATIVO DE CORTO PLAZO. PARA EL 2012 SE PREVE LA INCORPORACION DE 3B737-800W NUEVOS BAJO EL ESQUEMA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y LA DEVOLUCION DE LOS 2EQUIPOS B737-800W QUE SE OPERAN BAJO ARRENDAMIENTO OPERATIVO DE CORTO PLAZO.

CABINA ANCHA:

AL CIERRE DEL AÑO SE CONTO CON UNA FLOTA DE 11 AVIONES (4 BOEING 777 Y 7 BOEING 767). SE PREVELA DEVOLUCION DE UN B767 PARA EL PRIMER SEMESTRE DEL AÑO.



TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA YCONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DEOPERACIONES EXTRANJERAS (Información

relacionada al Boletín B-15)


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX


PAGINA 1 1/

GRUPO AEROMEXICO NO TIENE EMPRESAS SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO, POR LO TANTO NO

REALIZA CONVERSION DE ESTADOS FINANCIEROS.

OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y DIFERENCIAS CAMBIARIAS

LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA SE REGISTRAN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE EN LAS

FECHAS DE SU CELEBRACION O LIQUIDACION. LOS ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS EN MONEDA

EXTRANJERA SE CONVIERTEN A LOS TIPOS DE CAMBIO VIGENTES A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL Y

LAS DIFERENCIAS EN CAMBIOS INCURRIDOS SE REGISTRAN EN LOS RESULTADOS DEL AÑO, FORMANDO

PARTE DEL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO.


BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN

INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIALPAGADO


CONSOLIDADO

Impresión Final

AEROMEX


MEXICANOS LIBRE SUSCRIPCIÓNSERIES

PORCIÓN VARIABLE FIJO VARIABLE

CAPITAL SOCIAL

PORCIÓN FIJA

NUMERO DE ACCIONESCUPÓNVIGENTEVALOR NOMINAL($)

0 0* 0.00000 5,000 697,267,802 24 3,327,8070

TOTAL 3,327,8072400697,267,8025,000

TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN: 697,272,802

OBSERVACIONES


INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS


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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


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S45: PARA EFECTOS DE ESTE APARTADO, EL RESULTADO DEL EJERCICIO DE 2011 SE DEBERA LEER COMO

$1,481,334, LO ANTERIOR ES DERIVADO DE QUE EN ASAMBLEA ORDINARIA DE ACCIONISTAS DEL 19 DE

AGOSTO DE 2011, SE DETERMINO LA CREACION DE UNA RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES POR $600

MILLONES DE PESOS, LA CUAL FUE TOMADA DE LOS RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO.

E18: EN 2011 ESTE RUBRO ESTA COMPUESTO POR: DEPRECIACION Y AMORTIZACION POR $416,151 Y

AMORTIZACION DE GASTOS DE MANTENIMIENTO POR $600,669, LA CUAL SE ENCUENTRA REGISTRADA EN

EL RUBRO DE GASTOS DE MANTENIMIENTO DENTRO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

EN 2010 LA DEPRECIACION Y AMORTIZACIÓN ES $476,301 Y EL RUBRO DE AMORTIZACION DE GASTOS DE

MANTENIMIENTO ES $417,673.

EN ESTE ANEXO SE INCLUYE LAS NOTAS CORRESPONDIENTES A LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS, ASI COMO SUSDESGLOSES Y OTROS CONCEPTOS

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