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第56期（2017年３⽉期）第3四半期決算説明会
（2016年４⽉１⽇〜2016年12⽉31⽇）
1
2017年1⽉19⽇（⽊）
代表取締役社⻑ 最⾼経営責任者（CEO） 保⽊ 潤⼀常務取締役 営業本部⻑ ⼭本 幸雄経営企画部 広報課 ⼭下 洋
将来予測に関する注意事項
この資料に記載されている当社の現在の計画、⾒通し、戦略は、将来の業績に関する⾒通しです。これらの記述は、現時点で⼊⼿可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいています。従って、これら業績⾒通しに全⾯的に依拠することはお控え願います。様々な重要な要素により、実際の業績はこれら業績⾒通しと異なる可能性があります。
本資料に含まれる業績については、監査法⼈による会計監査を受けておりません。
2
業績の概要
3
-400
-200
0
200
400
600
800
1,000
キット 不織布 メッキンバッグ その他不織布 新製品 その他⼦会社
その他売上
730
98
-210
27
-7
838 5
第56期（2017年３⽉期）第3四半期損益計算書4 第56期（2017年３⽉期）第3四半期
主な製品の売上⾼伸び額第56期（2017年３⽉期）
四半期別売上⾼伸び額の内訳
単位：百万円
切捨て
16.3
55期3Q実績
17.3
56期3Q実績前年比
金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率
売 上 高 27,055 27,792 736 102.7%
営 業 利 益 6,561 24.3% 6,055 21.8% △505 92.3%
経 常 利 益 6,701 24.8% 5,979 21.5% △722 89.2%
親会社株主に帰属する
当 期 純 利 益4,556 16.8% 4,752 17.1% 195 104.3%
Ｅ Ｐ Ｓ 289.68円 302.93円
（単位：百万円、端数切捨て）
736百万円56期3Q伸び額キット合計
829
オペラ
通常キット
-300
-100
100
300
500
700
900
54期1Q 54期3Q 55期1Q 55期3Ｑ 56期1Q 56期3Q
-27 -2-85
259
1-46
12
42
-98-121
-72-58
-97-150
24
-44 -81 -83
154
236145
317
294
292288
506
416
243169
子会社その他売上
KIT
不織布 メッキンバッグ
その他不織布 新製品
その他 伸び額
（17.3期）（15.3期） （16.3期）
（単位：百万円、端数切捨て）
オペラマスター契約の⼿術件数推移 第56期（2017年３⽉期）第3四半期 ポイント
オペラマスターは、新規契約数が23施設、解約が9施設 契約病院の半数がⅠ群、Ⅱ群病院 プレミアムキットの臨床試⽤を6⽉末より開始し164病院で臨床試⽤
オペラマスター施設で個⼈情報の漏えい オペラマスター病院での⽴上げ遅れや病院からの値下げ
交渉により売上⾼の減少 新⼯場の償却費⽤と為替の影響を受け原価が上昇（円⾼
により影響は当初想定より軽微）
保有有価証券の⼀部売却による特別利益が発⽣0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
180,000
44期 45期 46期 47期 48期 49期 50期 51期 52期 53期 54期 55期 56期
1Q手術数 2Q手術数 3Q手術数 4Q手術数 平均手術数
（単位：⼿術件数）
第56期（2017年３⽉期）第3四半期損益計算書5
単位：百万円
切捨て
16.3
55期3Q実績
17.3
56期3Q実績前年比
金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率
売 上 高 27,055 27,792 736 102.7%
営 業 利 益 6,561 24.3% 6,055 21.8% △505 92.3%
経 常 利 益 6,701 24.8% 5,979 21.5% △722 89.2%
親会社株主に帰属する
当 期 純 利 益4,556 16.8% 4,752 17.1% 195 104.3%
Ｅ Ｐ Ｓ 289.68円 302.93円
今後の戦略と対策
6
7第56期（2017年３⽉期）損益計算書
■売上高・オペラマスター契約病院の立上げ遅れ
・病院からの値下げ交渉により売上高の減少
・新製品販売計画の見直し
■原価・為替影響額の修正
・新工場機械取得時期及び償却年数の修正
■販売管理費・未消化費用の修正
■その他・インドネシア追徴課税・保有株式の一部売却益
今後の施策
単位：百万円
切捨て
16.3
55期実績
17.3
56期修正計画前年比
17.3
56期期初計画計画比
金額構成比
金額 構成比 増減額 増減率 金額 構成比 増減額 増減率
売 上 高 36,568 37,090 521 101.4% 38,400 △1,310 96.6%
営 業 利 益 8,784 24.0% 7,520 20.3% △1,264 85.6% 7,180 18.7% 340 104.7%
経 常 利 益 8,924 24.4% 7,430 20.0% △1,494 83.3% 7,280 19.0% 150 102.1%
親会社株主に帰属する
当 期 純 利 益 5,910 16.2% 5,730 15.4% △180 96.9% 5,000 13.0% 730 114.6%
Ｅ Ｐ Ｓ 375.81円 366.17円 319.52円
「プレミアムキット」臨床試用＆販売の促進
オペラマスター立上げ強化とプレミアムキット提案
ＤＰＣ病院のⅠ群、Ⅱ群、Ⅲ群上位施設へのオペラマスター提案
新製品販売戦略の見直し（販売方法、ターゲット病院の見直し）
営業活動の効率化と強化
情報管理の見直し
新工場生産設備据え付け調整
増収に必要な費用へ傾注
次世代の柱になる新製品と内製化の開発強化
P.T.HOGY INDONESIAの生産性改善
修正の内容
第56期(2017年３⽉期)第3四半期 売上⾼
8
9
オペラマスター 群別契約割合
0 20 40 60 80 100
Ⅰ群
Ⅱ群
Ⅲ群
(単位：％)
55期以前 56期契約 未契約
＊DPCの病院区分は2016年度時点
DPC群区分
キット売上⾼推移
-100
0
100
200
300
400
500
600
53期1Q
53期3Q
54期1Q
54期3Q
55期1Q
55期3Ｑ
56期1Q
56期3Q
その他病院 オペラ病院
（単位：百万円、端数切捨て）
（15.3期） （16.3期） （17.3期）
-400
-200
0
200
400
600
800
1,000
キット 不織布 メッキンバッグ その他不織布 新製品 その他⼦会社
その他売上
730
98
-210
27
-7
838 5
第56期（2017年３⽉期）第3四半期主な製品の売上⾼伸び額
（単位：百万円、端数切捨て）
736百万円56期3Q伸び額キット合計
829
オペラ
通常キット
10オペラマスター進捗状況
売上⾼：10,914百万円（+730百万円：107.2%）
56期3Q契約施設数：新規：23施設
• DPC Ⅰ群施設 ： 3施設• DPC Ⅱ群施設 ： 11施設• DPC Ⅲ群施設 ： 9施設
解約：9施設累計契約施設数：286施設 0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
90.0%
100.0%
50期 51期 52期 53期 54期 55期 56期
62.2%
80.7%86.2%
76.2%
87.0%
91.5%89.9%
87.6%
88.4%
61.6%
82.9%
78.4% 75.2% 77.2%
48.6%
62.9%
70.5% 70.6%
45.0%
59.8% 61.7%
52.1%
66.9%
43.5%
28.5%44期契約病院
45期契約病院
46期契約病院
47期契約病院
48期契約病院
49期契約病院
50期契約病院
51期契約病院
52期契約病院
53期契約病院
54期契約病院
55期契約病院
56期契約病院
オペラマスター浸透率・⼿術件数（契約期別） オペラ契約病院 浸透率推移⼿術件数（件） 浸透率（%）
*契約、解約病院数は2016年12⽉末現在の状況
0
50,000
100,000
150,000
200,000
45期契約病院
47期契約病院
49期契約病院
51期契約病院
53期契約病院
55期契約病院
0%
20%
40%
60%
80%
100%
95%
73%
96%87%
97%
87%
88%77%
71% 62% 67%43%
29%
未対応手術件数
既存対応件数
浸透率
11
⼤型病院で順調に契約が進む：（DPC Ⅰ群：3施設 DPC Ⅱ群：11施設 DPC Ⅲ群：9施設）
9⽉以降オペ数の鈍化が始まり12⽉時点まで継続 オペラマスター施設にて情報漏洩 オペラマスターの⽴上げ遅れ 病院からの値下げ交渉により売上⾼の減少 内視鏡⽤ホルダＥＭＡＲＯ２台契約、56期で67病院（累計105病院）で
の臨床試⽤を実施 プレミアムキット臨床試⽤を6⽉末より開始し164病院で臨床試⽤（マス
ター設計済み230施設） ⼿術管理システム契約予定病院が延期
56期第3四半期売上⾼ ポイント販売戦略の状況56期戦略 現状 評価
⼤型病院のオペラマスター契約 Ⅰ群・Ⅱ群病院での契約が増加し前年以上の契約オペ数 ○
オペラマスター契約病院の⽴上げ ⽴上げ予定病院の遅延 △
プレミアム・ブリスターキットの認知度向上及び販売強化
臨床試⽤病院と販売消費先は順調に増加 △
EMAROの拡販 ３Q累計販売台数2台 ×
⼿術管理システムの販売 契約予定病院が延期 ×
第56期(2017年３⽉期) 売上⾼計画
12
-400
-200
0
200
400
600
800
1,000
キット 不織布 メッキンバッグ その他不織布 新製品 その他 ⼦会社
その他売上
970
-248
21
-6-253
24 11
13
第56期（2017年３⽉期）主な製品の売上⾼増減額（単位：百万円、端数切捨て）
521百万円56期伸び額
第56期（2017年３⽉期） 売上⾼計画
プレミアムキット製品の臨床試⽤病院を拡⼤
プレミアムキット販売を先⾏して強化
プレミアムキットでオペラマスター病院の⽴上げ
ＤＰＣ病院のⅠ群、Ⅱ群、Ⅲ群上位施設へのオペラマスター提案強化
EMAROおよび⼿術管理システムの戦略の⾒直し（ターゲット施設⾒直しを図り、来期の予算計上病院増加を⾏う）
単位：百万円
切捨て
16.3
55期実績
17.3
56期修正計画
17.3
56期期初計画
前年比 予算比
増減額 増減率 増減額 増減率
キ ッ ト 20,259 21,230 21,860 970 104.8% △630 97.1%
不 織 布 9,728 9,480 9,372 △248 97.5% 108 101.2%
メ ッ キ ン バ ッ グ 2,698 2,720 2,650 21 100.8% 70 102.6%
そ の 他 不 織 布 1,416 1,410 1,400 △6 99.6% 10 100.7%
新 製 品 463 210 1,100 △253 45.4% △890 19.1%
そ の 他 1,935 1,960 1,950 24 101.3% 10 100.5%
子 会 社 そ の 他 68 80 68 11 116.9% 12 117.6%
合 計 36,568 37,090 38,400 521 101.4% △1,310 96.6%
14
業績の詳細
原価率推移第56期（2017年3⽉期）第3四半期
利益 分析
原価率：前年⽐ 2.8％増加 新⼯場建屋及び機械取得による償却費の上昇 海外取引の際の円安影響
販管費：前年⽐ 81百万円増設備投資：4,962百万円（前期⽐：1,851百万円減）償却： 3,033百万円（前期⽐： 655百万円増)
原価 ： 2,273百万円（前年⽐：663百万円増） 販管費 ： 760百万円（前年⽐：8百万円減）
49.0%
50.0%
51.0%
52.0%
53.0%
54.0%
55.0%
56.0%
57.0%
58.0%
59.0%
60.0%
1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ
50.5% 51.3%
52.7% 53.0%
55.5%
55期原価率
56期原価率
55期実績：51.9%
56期４Q修正計画：57.7%
第56期（2017年３⽉期）第３四半期損益計算書15
単位：百万円
切捨て
16.355期３Q実績
17.356期3Q実績
前年比
金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率
売 上 高 27,055 27,792 736 102.7%
売 上 原 価 13,940 51.5% 15,101 54.3% 1,161 108.3%
売 上 総 利 益 13,114 48.5% 12,690 45.7% △424 96.8%
販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 6,553 24.2% 6,635 23.9% 81 101.2%
営 業 利 益 6,561 24.3% 6,055 21.8% △505 92.3%
営 業 外 損 益 140 △76 △216
経 常 利 益 6,701 24.8% 5,979 21.5% △722 89.2%
特 別 損 益 1 1,021 1,020
親 会 社 株 主 に 帰 属 す る
当 期 純 利 益 4,556 16.8% 4,752 17.1% 195 104.3%
Ｅ Ｐ Ｓ 289.68円 302.93円
第56期(2017年３⽉期)詳細計画
16
17第56期（2017年３⽉期）損益計算書 第56期（2017年３⽉期） 利益 計画
原価修正内容：為替実勢レートと予算のずれを修正新⼯場設備取得の⽉ずれ
販売管理費 ：前年⽐300百万円増試験研究費及び新製品販売促進費⽤の増加
設備投資 ：8,480百万円（前期⽐：-600百万円）新⼯場投資額：6,719百万円
償却 ：4,423百万円（前期⽐：1,070百万円増)・原価 ： 3,421百万円（前年⽐： 1,112百万円増）・販管費 ： 1,002百万円（前年⽐： 42百万円減）
単位：百万円
切捨て
16.3
55期実績
17.3
56期修正計画前年比
金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率
売 上 高 36,568 37,090 521 101.4%
売 上 原 価 18,984 51.9% 20,470 55.2% 1,485 107.8%
売 上 総 利 益 17,583 48.1% 16,620 44.8% △963 94.5%
販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 8,799 24.1% 9,100 24.5% 300 103.4%
営 業 利 益 8,784 24.0% 7,520 20.3% △1,264 85.6%
営 業 外 損 益 139 △90 △229
経 常 利 益 8,924 24.4% 7,430 20.0% △1,494 83.3%
特 別 損 益 △180 1,020 1,200
親 会 社 株 主 に 帰 属 す る
当 期 純 利 益5,910 16.2% 5,730 15.4% △180 96.9%
Ｅ Ｐ Ｓ 375.81円 366.17円
原価率：期初計画前年⽐ 5.3％増加
為替
利益プラス
利益マイナス
償却
その他
原価率：修正計画前年⽐ 3.3％増加
為替
償却
その他
第56期（2017年３⽉期）第3四半期決算説明会
（2016年４⽉１⽇〜2016年12⽉31⽇）
18
2017年1⽉19⽇（⽊）
代表取締役社⻑ 最⾼経営責任者（CEO） 保⽊ 潤⼀常務取締役 営業本部⻑ ⼭本 幸雄経営企画部 広報課 ⼭下 洋
