CADERNO DE EXERCÍCIOS ADMINISTRAÇÃO · PDF fileQuestões: 1. Quais os prazos que podemos calcular através das Demonstrações Financeiras? 2. O que é Prazo Médio de Recebimento

FUNDAÇÃO CARMELITANA MÁRIO PALMÉRIO CURSO DE ADMINISTRAÇÃO

CADERNO DE EXERCÍCIOS ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA II

Professora: Alessandra Vieira Cunha Marques

Profª: Alessandra Vieira C. Marques – Segundo Semestre/2.010

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1 AMBIENTE FINANCEIRO E CONCEITOS FINACEIROS

Atividades Práticas

Sistema Financeiro Nacional (SFN)

1 O Sistema Financeiro Nacional (SFN) tem importância social e econômica no processo de

intermediação e distribuição de recursos no mercado. Ele é composto por instituições públicas e

privadas que atuam nos diversos instrumentos financeiros. O governo possui órgãos normativos

e executivos. Defina quais são e as funções do órgão normativo e do órgão executivo do mercado

financeiro.

2 O sistema de intermediação é composto por agentes capazes de gerar poupança para

investimentos e agentes carentes de capital. Estas transferências de recursos processam-se por

meio das instituições financeiras. Assinale V, para verdadeiro, e F, para falso, nas alternativas

relacionadas ao Sistema Financeiro Nacional.

a) ( ) Uma característica do banco é a capacidade de interferir nos meios de pagamentos da

economia com a criação da moeda escritural. Devido a essa característica, todo o recurso

depositado no banco é devolvido ao mercado sob a forma de empréstimo.

b) ( ) Os bancos comerciais e múltiplos são instituições financeiras que atendem a demanda

por crédito de tomadores de recursos, sendo que os bancos comerciais e múltiplos têm o mesmo

universo de atuação.

c) ( ) O BNDES é um banco de investimento que atua em operações de repasses oficiais. Os

recursos são oferecidos para suprir a necessidade de capital de giro e capital fixo.

d) ( ) A sociedade de arrendamento mercantil e a sociedade de crédito, financiamento e

investimento têm como principais fontes de recursos a colocação de debêntures de emissão

própria e a colocação de letras de câmbio no mercado, respectivamente.

e) ( ) Associação de Poupança e Empréstimo é constituída sob a forma de sociedades civis

sem fins lucrativos que atuam no financiamento imobiliário, sendo voltadas à área habitacional.

Ativos Financeiros

3 Os ativos financeiros negociados no mercado podem ser classificados com relação à renda,

prazo e emissão. Defina ativos de renda fixa, renda variável, a natureza da emissão dos títulos e

quais são os prazos.

4 As ações representam uma fração do capital social de uma sociedade. A ação é considerada um

título de renda variável que está vinculado aos lucros auferidos pela empresa emissora. Assinale

V, para verdadeiro, e F, para falso, nas alternativas relacionadas ao mercado de ações.

a) ( )No exercício social, parte dos resultados líquidos é distribuída sob a forma de dividendos,

ou seja, distribui dinheiro aos acionistas.

b) ( )Dividendos: uma maneira de remunerar os acionistas. Outra forma de remuneração dos

acionistas é o pagamento de juros calculados sobre o capital próprio; no entanto existem certas

limitações e condições estabelecidas para essa forma de distribuição de resultados prevista pela

legislação. O pagamento de juros calculados sobre o capital próprio não proporciona nenhuma

vantagem fiscal à empresa.

c) ( ) Os subscritores de capital podem beneficiar-se das valorizações de suas ações no

mercado, sendo que este ganho dependerá da conjuntura do mercado e do desempenho

econômico-financeiro da empresa e da quantidade de ações.

d) ( )O direito de subscrição permite a todo acionista subscrever, na proporção das ações


3

possuídas, todo o aumento de capital; no entanto, esse direito de subscrição pode ser negociado

no mercado pelo investidor quando o preço de mercado apresentar-se valorizado em relação ao

preço subscrito.

e) ( )Bonificação é a emissão e distribuição gratuita aos acionistas, quando uma sociedade

decide elevar seu capital social, em quantidade proporcional à participação de capital. O capital

social é elevado em função da incorporação de reservas patrimoniais.

Mercados Financeiros

5 A intermediação financeira desenvolve-se de forma segmentada. Esses segmentos na prática

permitem que várias operações financeiras interajam por meio de um amplo sistema de

comunicações. Defina os segmentos de intermediação financeira.

6- Você comprou 100 opções de compra de ações da Bovespa Holding S/A pelo valor de R$

2,00/opção e preço de exercício de R$ 33,00/ação. No dia do vencimento, o preço de mercado

estava em R$ 37,00. Calcule o seu lucro ou prejuízo.

7 - Um investidor lançou 03 opções de venda de ações da Vale do Rio Doce com preço de

exercício de R$ 73,00/ação e vencimento em 2 meses. Sabendo que o preço de mercado na data

do vencimento era de R$ 70,00/ação e o premio de R$ 4,00/ação, calcule o lucro ou prejuízo do

lançador.


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2 FONTES DE FINANCIAMENTO DE CURTO PRAZO

Atividades Práticas

1 Responda as questões:

1. Comente sobre as fontes espontâneas de financiamento.

2. Conceitue capital próprio. Conceitue capital de terceiros.

3. Descreva as outras fontes de financiamento.


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3 ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO

Elaboração e Análise do Fluxo de Caixa Atividades Práticas

PRAZO MÉDIO

1. Teste de múltipla escolha

a. O prazo médio de recebimento de vendas é dado pela fórmula:

a. Vendas ÷ Estoques.

b. Vendas ÷ 360.

c. 360 x (vendas ÷ Duplicatas a Receber).

d. 360 x (Duplicatas a Receber ÷ Vendas).

b. Se as vendas e/ou compras flutuarem, se tiverem picos e vales ou concentração em determinadas

épocas do ano, os índices de prazo médio:

a. Deverão representar adequadamente, uma vez que se trata de uma média.

b. Poderão estar distorcidos.

c. São ainda mais úteis.

d. As afirmações anteriores são falsas.

c. Dias, em média que a empresa terá de esperar para receber as suas duplicatas:

a. PMRV.

b. PMRE.

c. PMPC.

d. Nenhuma das alternativas anteriores.

d. O tempo decorrido entre o momento em que a empresa coloca o dinheiro (pagamento ao fornecedor) e

o momento em que recebe as vendas (recebimento do cliente) é o período em que a empresa precisa

arrumar financiamento. Esse ciclo é também chamado de:

a. Ciclo Financeiro.

b. Ciclo Econômico.

c. Ciclo Operacional.


e. Encaixe e Desencaixe são expressões que significam:

a. Entradas e Saídas de Caixa.

b. Tomada de Empréstimos e Pagamentos de Empréstimos

c. As duas alternativas anteriores.


2. Questões:

1. Quais os prazos que podemos calcular através das Demonstrações Financeiras?

2. O que é Prazo Médio de Recebimento de Vendas? Qual é a sua fórmula?

3. O que é Prazo Médio de Pagamento de Compras? Qual é a sua fórmula?

4. O que é Prazo Médio de Renovação de Estoque? Qual é a sua fórmula?

5. Qual a inter-relação dos índices de prazo médio?

6. O que é ciclo operacional?

7. O que é ciclo financeiro?

3. Complete:

Ciclo Operacional

Venda

? ?

PM ____ PM ____


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4. A Cia Prado S/A apresentava os seguintes dados em suas Demonstrações Financeiras:

Conta Ano 1999 Ano 2000 Ano 2001

Estoques 751.000 890.000 900.000

Fornecedores 690.000 701.000 680.000

C.M.V 3.400.000 3.600.000 3.800.000

Vendas 6.060.000 6.500.000 7.800.000

Duplicadas a Receber 1.200.000 1.100.000 1.524.000

Compras 2.900.000 1.690.000 2.500.000

Pede-se :

a) Calcular PMRE , PMRV e PMPC

b) Calcular o Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro

ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO

5.Numere:

1 - NCG

1 - Ciclo Financeiro

2 - Cálculo aproximado de Vendas Diárias.

3 - Ciclo Operacional

4 - Ciclo Econômico

( ) Vendas Anuais ÷ 360

( ) Reflete o montante de $ que a empresa necessita tomar para financiar o seu Ativo Circulante em

decorrência das atividades de compra, produção e venda.

( ) PMRE + PMRV – PMPC

( ) Prazo de investimento, ou seja, o intervalo que vai da Compra até o Recebimento de Vendas.

( ) Período que vai da compra até a venda.

6. Questões:

1) O que é NCG?

2) Quais as situações básicas que podem ocorrer numa empresa?

3) O que é tesouraria?

1) Como pode ser estudada a tesouraria? Explique.

7. A Empresa Estudo Ltda apresenta os seguintes relatórios.

Pede-se:

a) Calcule os prazos médios PMRE, PMRV e PMPC


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b) Calcule o ciclo operacional e o ciclo financeiro

c) Calcule a NCG

d) Calcule a Tesouraria (T)

e) Faça um comentário geral dessa empresa

Balanço Patrimonial

2000 2001

ATIVO

Ativo Circulante

Disponibilidade

Aplicações Financeiras

Duplicatas a Receber

Estoques

Total do Ativo Circulante

Ativo Não Circulante

TOTAL DO ATIVO

PASSIVO

Passivo Circulante

Fornecedores

Outras obrigações

Empréstimos

Total do Passivo Circulante

Patrimônio Líquido

TOTAL DO PASSIVO

200

400

280

200

1.080

2.500

3.580

300

250

170

720

2.860

3.580

420

280

1.100

450

2.250

2.500

4.750

400

250

850

1.500

3.250

4.750

Dados Adicionais

2000 2001

Compras

CMV

Vendas

1.250

1.100

1.300

1.590

1.650

5.900

DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA

8. A Cia Geral Ltda. apresenta os seguintes relatórios. Pede-se:

a) Calcule os prazos médios PMRE, PMRV e PMPC

b) Calcule o ciclo operacional e o ciclo financeiro

c) Calcule a NCG

d) Calcule a Tesouraria (T)

e) Faça a DFLC (Demonstração do Fluxo Líquido de Caixa)

f) Faça um comentário geral dessa empresa


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CIA GERAL LTDA

BALANÇO PATRIMONIAL

B P 31.12.2001 31.12.2002

ATIVO

CIRCULANTE

Disponível

Dupl. a Receber

Estoques


NÃO CIRCULANTE

Realizável a longo prazo

Imobilizado

Depreciação

Total do não circulante

TOTAL DO ATIVO

PASSIVO

CIRCULANTE

Fornecedores

Empréstimos Bancários


NÃO CIRCULANTE

Financiamentos

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital

Reservas de lucros

Total Patrimônio Líquido

TOTAL DO PASSIVO

1.400

12.000

7.150

20.550

350

21.900

(900)

21.350

41.900

4.700

20.000

24.700

7.250

8.550

1.400

9.950

41.900

2.000

15.000

8.370

25.370

490

28.800

(1.800)

27.490

52.860

4.000

24.190

28.190

10.870

11.000

2.800

13.800

52.860

DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS

DOAR 31.12.2002

ORIGENS

Das operações

Lucro do Exercício

+ Depreciação do Exercício

Dos Acionistas

Aumento do Capital

De Terceiros

Financiamento de Longo Prazo

TOTAL DAS ORIGENS

APLICAÇÕES

Dividendos

Aquisição de Imobilizado

Aumento do Capital Circulante Líquido

1.400

900 2.300

2.450

3.620

8.370

(140)

(6.900)

(7.040)

1.330

DADOS ADICIONAIS

2001 2002

CMV

Vendas

Compras

36.800

72.000

7.500

64.500

126.000

8.900


9

9. Elabore o Fluxo de Caixa da Empresa Cia Legal.

CIA LEGAL


B P 31.12.X0 31.12.X1

ATIVO

CIRCULANTE

Disponível

Dupl. a Receber

Estoques


NÃO CIRCULANTE

Imobilizado

Depreciação

Total do não circulante

TOTAL DO ATIVO

PASSIVO

CIRCULANTE

Fornecedores

Empréstimos Bancários


NÃO CIRCULANTE

Financiamentos

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital

Reservas de Lucros

Total Patrimônio Líquido

TOTAL DO PASSIVO

1.269

2.464

1.469

5.202

3.429

(852)

2.577

7.779

865

200

1.065

406

5.107

1.201

6.308

7.779

1.106

2.474

1.838

5.418

5.542

(1.704)

3.838

9.256

1.022

492

1.514

1.188

5.453

1.101

6.554

9.256

DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS

DOAR 31.12.X1

ORIGENS

Das operações

Lucro do Exercício

+ Depreciação do Exercício

Dos Acionistas

Aumento do Capital

De Terceiros

Financiamento de Longo Prazo

TOTAL DAS ORIGENS

APLICAÇÕES

Dividendos

Aquisição de Imobilizado

Redução do Capital Circulante Líquido

300

852 1.152

346

782

2.280

(400)

(2.113)

(2.513)

(233)


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Atividades Práticas – Índices Estrutura de Capitais

1) A empresa JR Comércio Ltda apresentou nos anos abaixo, os seguintes valores em suas

Demonstrações Financeiras:

ATIVO Ano

19X2

Ano

19X3

PASSIVO Ano

19X2

Ano

19X3

Circulante Circulante

Disponível 2.000 3.200 Salários a Pagar 19.000 31.000

Clientes /Contas a Receber 13.000 26.800 Fornecedores 13.000 43.000

Estoques 20.000 30.000 Impostos a recolher 5.000 15.000

Total do Ativo Circulante 35.000 60.000 Total do Passivo Circulante 37.000 89.000

Não Circulante Não Circulante

Duplicatas a receber- longo prazo 1.200 3.300 Financiamentos 5.000 12.000

Investimentos 1.800 2.700 Patrimônio Líquido

Imobilizado 35.000 107.000 Capital Social 9.000 28.500

Total do não circulante 38.000 113.000 Reservas 12.000 26.500

Reservas de Lucros 10.000 17.000

Total do PL 31.000 72.000

TOTAL DO ATIVO 73.000 173.000 TOTAL PASSIVO 73.000 173.000

Pede-se calcular os índices financeiros da Estrutura de Capitais, comentar sobre eles e avaliar o

desempenho desta empresa, considerando apenas os índices de estrutura de capital.

Índices Ano 19X2 Ano 19X3

Participação Capital de Terceiros

Composição Endividamento

Imobilização do PL

Imobilização do Recursos ñ Correntes

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

Calcule e analise os índices financeiros da Estrutura de Capitais dos Balanços abaixo:

2) Cia Mineira ATIVO Ano

2000

Ano

2001

PASSIVO Ano

2000

Ano

2001


Disponível 200 1.350 Fornecedor 3.000 8.300

Duplicatas a Receber 2.500 9.700 Contas a Pagar 1.600 3.868

Estoques 3.400 11.200 Empréstimos Bancários ------- 4.400



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Não Circulante Patrimônio Líquido

Investimentos 8.100 19.600 Capital Social 4.850 9.600

Imobilizado 2.100 4.850 Reservas 4.750 14.976

Total do não circulante 10.200 24.250 Reservas de lucros 2.100 5.556

Total do PL 11.700 30.132


Índices Ano 2000 Ano 2001





_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

3) Cia Paulista

ATIVO Ano

2001

Ano

2002

PASSIVO Ano

2001

Ano

2002


Disponível 2.420 2.480 Fornecedores 12.000 21.500

Contas a Receber 10.560 31.540 Salários a Pagar 24.860 8.120

Estoques 49.140 34.280 Emprestimos 18.200 25.620

Total do Ativo Circulante 62.120 68300 Total do Passivo Circulante 55.060 55.240

Não circulante Não Circulante

Duplicatas a receber- longo prazo 1.650 1.800 Financiamentos LP 20.000 5.390



Intangível 24.885 12.000 Reservas 36.400 39.320

Total do Não Circulante 89.380 73.500 Reservas de Lucros 10.040 8.850

Total do PL 76.440 81.170







____________________________________________________________________________________________________________________________________________


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________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________


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Atividades Práticas – Índices Liquidez



ATIVO Ano

19X2

Ano

19X3

PASSIVO Ano

19X2

Ano

19X3







Duplicatas receber-longo prazo 1.200 3.300 Financiamentos 5.000 12.000



Total do não circulante 38.000 113.000 Reservas 12.000 26.500

Reservas de lucros 10.000 17.000

Total do PL 31.000 72.000


Pede-se calcular os índices de liquidez, comentar sobre eles e avaliar o desempenho desta

empresa analisando somente os índices de liquidez.


Liquidez Geral

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Liquidez Seca

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

Calcule e analise os índices financeiros da Liquidez dos Balanços abaixo:

2) Cia Mineira

ATIVO Ano

2000

Ano

2001

PASSIVO Ano

2000

Ano

2001








14




Total do PL 11.700 30.132



Liquidez Geral

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Liquidez Seca

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

.

3) Cia Paulista

ATIVO Ano

2001

Ano

2002

PASSIVO Ano

2001

Ano

2002






Não circulante Não circulante

Realizável a Longo Prazo 1.650 1.800 Financiamentos LP 20.000 5.390



Intangível 24.885 12.000 Reservas 36.400 39.320


Total do PL 76.440 81.170



Liquidez Geral

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Liquidez Seca

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________


15

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________


16

Atividade Prática - Rentabilidade



ATIVO Ano

19X2

Ano

19X3

PASSIVO Ano

19X2

Ano

19X3







Realizável a Longo Prazo 1.200 3.300 Financiamentos 5.000 12.000



Total do Não Circulante 38.000 113.000 Reservas 12.000 26.500

Reservas de lucros 10.000 17.000

Total do PL 31.000 72.000


Pede-se calcular os índices de rentabilidade comentar sobre eles e avaliar o desempenho desta empresa.

Demonstração do Resultado do Exercício.

31/12/19X2 31/12/19X3

Vendas 22.000 36.720

CMV (6.000) (16.080)

Lucro Bruto 6.000 20640

Despesas operacionais ( 6.400 ) (13.640 )

Resultado Líquido 9.600 7.000


Giro do Ativo

Margem Líquida

Rentabilidade do Ativo

Rentabilidade do PL

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

Calcule e analise os índices econômicos de Rentabilidade utilizando os Balanços e DREs abaixo:

2) Cia Mineira


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ATIVO Ano

2000

Ano

2001

PASSIVO Ano

2000

Ano

2001









Total do Não Circulante 10.200 24.250 Reservas de lucros 2.100 5.556

Total do PL 11.700 30.132


DRE Ano 2000 Ano 2001

Vendas 22.500 70.050

CMV (15.750) (52.537)

Lucro Bruto 6.750 17.513

Despesas Operacionais (3.490) (3.831)



Giro do Ativo

Margem Líquida


Rentabilidade do Patrimônio Líquido

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

3) Cia Paulista

ATIVO Ano

2001

Ano

2002

PASSIVO Ano

2001

Ano

2002






Não Circulante

Não Circulante Financiamentos LP 20.000 5.390

Realizável a Longo Prazo 1.650 1.800 Patrimônio Líquido



Intangível 24.885 12.000 Reservas de Lucros 10.040 8.850


18

Total do Não Circulante 89.380 73.500 Total do PL 76.440 81.170


DRE Ano 2001 Ano 2002

Vendas 181.800 198.000

CMV (136.350) (158.816)

Lucro Bruto 45.450 39.974

Despesas Operacionais (39.725) (34.974)



Giro do Ativo

Margem Líquida


Rentabilidade do Patrimônio Líquido

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________


19

Quadro resumo dos índices

SÍMBOLO ÍNDICE FÓRMULA INDICA INTERPRETAÇÃO

1. CT/PL

2. PC/CT

3. ANC-RLP/PL

4. ANC –RLP

PL + PNC

Estrutura de Capital

* Participação de Capital de

Terceiros (Endividamento)

* Composição do

Endividamento

* Imobilização do Patrimônio

Líquido

* Imobilização de Recursos Não

Correntes

Capital de Terceiros x 100


Passivo Circulante x 100

Capitais de Terceiros

Ativo não circulante– realizável a longo prazo x 100


Ativo não circulante- realizável longo prazo x 100

Patrimônio Líquido + Passivo não circulante

Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros

para cada $100 de capital próprio.

Qual o percentual de obrigações a curto prazo em

relação às obrigações totais.

Quantos $ a empresa aplicou no Ativo não

circulante para cada $100 de Patrimônio Líquido.

Que percentual dos Recursos não Correntes

(Patrimônio Líquido e passivo não circulante) foi

destinado ao Ativo não circulante.

Quanto menor, melhor.




5. LG

6. LC

7. LI

8. LS

Liquidez

* Liquidez Geral

* Liquidez Corrente

* Liquidez Imediata

* Liquidez Seca

Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo

Passivo Circulante + passivo não circulante

Ativo Circulante

Passivo Circulante

Disponível

Passivo Circulante

Ativo Circulante – Estoques

Passivo Circulante

Quanto a empresa possui de Ativo Circulante +

Realizável a Longo Prazo para cada $1 de dívida

total.

Quanto a empresa possui de Ativo Circulante para

cada $1 de Passivo Circulante.

Quanto a empresa possui de Disponibilidades para


Quanto a empresa possui de Ativo Líquido para


Quanto maior, melhor.




9. V/AT

10. LL/V

11. LL/AT

12. LL/PL

Rentabilidade (ou Resultados)

* Giro do Ativo

* Margem Líquida

* Rentabilidade do Ativo

* Rentabilidade do Patrimônio

Líquido

Vendas .

Ativo Total

Lucro Líquido x 100

Vendas


Ativo Total



Quanto a empresa vendeu para cada $1 de

investimento total.

Quanto a empresa obtém de lucro para cada $100

vendidos.


de investimento total


de capital próprio investido, em média, no

exercício.






20

4 TÉCNICAS DE ANÁLISE E PLANEJAMENTO FINANCEIRO Atividades Práticas

ANÁLISE DOS ÍNDICES

1 Abaixo apresentamos as Demonstrações Financeiras da empresa Metalúrgica São Carlos S/A

* Calcule os índices financeiros - Liquidez, Estrutura de Capital e Rentabilidade

* Identifique os pontos fortes e fracos desta empresa.

* Faça uma análise do desempenho desta empresa nos três anos apresentados.

Balanço Patrimonial Empresa : Metalúrgica São Carlos S/A ATIVO Ano 20X1 Ano 20X2 Ano 20X3 PASSIVO Ano 20X1 Ano 20X2 Ano 20X3


Disponível 5.000 4.800 3.200 Salários a Pagar 25.000 28.000 31.000

Clientes /Contas a Receber 16.000 14.800 15.800 Fornecedores 10..000 12.600 22.000

Estoques 20.000 21.000 20.000 Impostos a recolher 8.000 6.700 5.000

Total do Ativo Circulante 41.000 40.600 39.000 Total do Passivo Circulante 43.000 47.300 58.000

Não Circulante

Não Circulante Financiamentos 15..000 16.000 17.000

Realizável a Longo Prazo 2.300 4.000 5.000 Patrimônio Líquido

Investimentos 2.800 3.800 3.000 Capital Social 9.100 15.000 18.500

Imobilizado 35.000 37.500 52.000 Reservas de Lucros 14.000 7.600 5.500

Total do não circulante 40.100 44.800 60.000

Total do PL 23.000 22.600 24.000

TOTAL DO ATIVO 81.100 85.900 99.000 TOTAL PASSIVO 81.100 85.900 99.000

Demonstração do Resultado do Exercício. 31/12/20X1 31/12/20X2 31/12/20X3

Vendas 22.000 36.720 53.000

CMV (6.000) (17.900) (23.200)

Lucro Bruto 16.000 18.820 29.800

Despesas operacionais ( 6.400 ) (13.640 ) (23.390)

Resultado Líquido 9.600 5.180 6.410

Índices Ano 20X1 Ano 20X2 Ano 20X3 Liquidez Geral

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca




Imobilização do Recursos Não Correntes

Giro do Ativo

Margem Líquida


Rentabilidade do PL

2 Numere:

1. Participação de Capitais de Terceiros ( ) AC / PC

2. Composição do Endividamento ( ) V /AT

3. Imobilização do Patrimônio Líquido ( ) CT / PL

4. Liquidez Geral ( ) ANC-RLP/ PL

5. Liquidez Corrente ( ) LL / PL

6. Giro do Ativo ( ) PC / CT


21

7. Margem Líquida ( ) AC + RLP / PC + PNC

8. Rentabilidade do Patrimônio Líquido ( ) LL / V

3. Complete o quadro abaixo:

ÍNDICE ASPECTO REVELADO

Participação de Capital de Terceiros

Imobilização do Patrimônio Líquido

Liquidez Corrente

Rentabilidade do Patrimônio Liquido

4. Preencha os espaços em branco:

a) O índice de Liquidez Geral mostra quanto a empresa.................................................................................

..........................................................................................................................................................................

b) O índice de Composição do Endividamento que mostra o percentual de dívidas de curto prazo em

relação às dívidas totais é quanto menor.........................................................................................................

c) O índice de margem Líquida é calculado através da fórmula: ...................................................................

d) O índice de Giro do Ativo relaciona as vendas com o .............................................................................

5. Com base nos dados das demonstrações financeiras seguintes, preencha os quadros A e B:

Balanço Patrimonial

ATIVO PASSIVO E PL

Ativo Circulante

Caixa e Bancos 300

Duplicatas a Receber 1.800

Estoques 1.200

Total do Circulante 3.300

Ativo Não Circulante

Investimento 400

Imobilizado 2.000

Total do Não Circulante 2.400

Passivo Circulante

Fornecedores 1.600

Empréstimos Bancários 1.200

Outras Contas 200

Total do Circulante 3.000

Não Circulante

Financiamentos (6 anos) 800


Capital 1.200

Reservas 700

Total do Patrimônio 1.900

TOTAL 5.700 TOTAL 5.700


22

Demonstração do Resultado do Exercício

Vendas 6.000

( - ) CMV 4.400

Lucro Bruto 1.600

( - ) Despesas Operacionais 1.000

Lucro Operacional 600

( - ) Resultado Não Operacional 200

Lucro Líquido 400

QUADRO A

CT / PL ____________ %

AP / PL ____________%

AC + RLP / PC + PNC ____________

AC – Estoque / PC ____________

V / AT ____________

LL / V ____________%

LL / PL ____________%

QUADRO B

Para cada $ 100,00 de capital próprio, a empresa tomou $_______ de terceiros.

Para cada $ 1,00 de dívidas a curto prazo, a empresa possui $_______ investidos no Ativo Circulante.

Para cada $ 1,00 investidos em seu Ativo Total, a empresa vendeu $ ________.

ANÁLISE VERTICAL / HORIZONTAL

6. Marque a Alternativa Correta

1. Na Análise Vertical, o percentual de uma conta mostra:

a) O resultado de uma divisão que em princípio nada permite concluir.

b) A comparação de uma conta em relação ao ano anterior.

c) Sua real importância no conjunto.

d) Nenhuma das alternativas anteriores.

2. Na Análise Horizontal, a evolução de cada conta mostra:

a) Os caminhos trilhados pela empresa e as possíveis tendências.

b) A participação de cada conta em relação a um todo.

c) Uma divisão entre duas contas distintas.

d) Nenhuma das alternativas anteriores.

7. Questões:

a) Qual o objetivo da Análise Vertical?

b) Qual o objetivo da Análise Horizontal?


23

8. Seguem as Demonstrações Financeiras levantadas em 31/12/2000 e 31//12/2001 da Empresa

Indústria de Papel Celulose Gonzaga Ltda. Pede-se:

a) Calcule os índices de Estrutura de Capital, Liquidez e Rentabilidade. Faça os comentários sobre eles

b) Faça a Análise Vertical/Horizontal e comente sobre: a Imobilização, Capital de Giro, Capital de

Terceiros e Capital Próprio desta empresa.

c) Dê sua opinião se a imobilização feita será vantajosa para a empresa.

d) A empresa terá condições de pagar seus compromissos (Capital de Terceiros)?


Estrutura

De

Capitais




Imobilização de Recursos Não Correntes

Liquidez

Liquidez Geral

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Liquidez Seca

Rentabilidade

Giro do Ativo

Margem Líquida


Rentabilidade do PL


ATIVO Ano

2000

AV AH Ano

2001

AV AH PASSIVO Ano

2000

AV AH Ano

2001

AV AH


Disponível 150 200 Salários a Pagar 89 100

Clientes/Contas a Receber 190 110 Fornecedores 150 170

Estoques 220 190 Impostos a recolher 56 85

Total do Ativo Circulante 560 500 Total do Passivo Circulante 295 355


Realizável a Longo Prazo 80 155 Financiamentos 160 280

Investimentos 95 180 Patrimônio Líquido

Imobilizado 170 350 Capital Social 260 290

Total Ativo não circulante 265 530 Reservas de lucros 190 260

Total do Patrimônio Líq 450 550

TOTAL DO ATIVO 905 1.185 TOTAL DO PASSIVO 905 1.185

DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DOS EXERCÍCIOS

31/12/2000 AV AH 31/12/2001 AV AH

Vendas 650 880

CMV (215) (422)

Lucro Bruto 435 458

Despesas operacionais (212) (209)

Lucro Líquido 223 249


24

ORÇAMENTO DE CAIXA

Elaborar Orçamento de caixa

Saldo Inicial de caixa: R$ 25

R$ 14

R$ 19

R$ 24

Salários

R$ 30

R$ 65

R$ 20

Empréstimos

Total

Nov

R$ 105

60 dias (20%)

30 dias (70%)

À vista (10%)

Dez

R$ 70

Out

R$ 140

Set

R$ 70

Ago

R$ 35

Previsão

Compras

Total

Nov

R$ 150

60 dias (30%)

30 dias (40%)

À vista (30%)

Dez

R$ 100

Out

R$ 200

Set

R$ 100

Ago

R$ 50

Previsão

Vendas

(+) Financiamento

(+) Saldo Inicial de Caixa

(=) Saldo Final de Caixa

Nov

Fluxo Líquido de Caixa

Pagamentos

Recebimentos

Dez Out Set Ago


25

BIBLIOGRAFIA

BÁSICA:

HOJI, MASAKAZU. Administração financeira: uma abordagem prática. 5ª ed. São Paulo: Atlas,

2004.

SILVA, José Pereira das empresas. Análise financeira das empresas.7ª ed. São Paulo: Atlas

2005.

ASSAF, Alexandre & Silvia, César Augusto Tibúrcio. Administração do capital de giro. 3ª ed.

São Paulo. Atlas 2002.

ASSAF, Alexandre. Estrutura e análise de balanços um enfoque econômico financeiro. 8ª ed.

São Paulo: Atlas 2006.

COMPLEMENTAR:

ASSAF, Alexandre. Estrutura e análise de balanços: um enfoque econômico financeiro. 3º ed.

São Paulo: Atlas 1993.

GITMAN, Lawrence j. Princípios de administração financeira. 7ª ed. São Paulo: Harbra, 1997.

SANVICENTE, Antonio Zoratto. Administração financeira, 3ª ed. São Paulo : Atlas 1997.

SECURATO, J. R . Decisões financeiras em condições de risco. São Paulo, Atlas 1993.

LEITE, Hélio de Paula. Introdução à administração financeira, 2ª ed. São Paulo Atlas 1994.

MARTINS, Eliseu & ASSAF Neto, Alexandre. Administração financeira. São Paulo: Atlas,

1989.

MELLAGI FILHO, Armando. Custo de finanças. São Paulo: Atlas, 1978.

ROSS, Stephen a. WETERRFIELD, Randolph W, JAFFE Jeffery F. Princípios de administração

financeira: corporate finance. São Paulo: Atlas 1995.

www.soleis.com.br (lei 11.638/07 e MP 449/08).

www.cfc.org.br

http://www.soleis.com.br/

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CADERNO DE EXERCÍCIOS ADMINISTRAÇÃO · PDF fileQuestões: 1. Quais os prazos que podemos calcular através das Demonstrações Financeiras? 2. O que é Prazo Médio de Recebimento