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Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de Sherbrooke Numéro de transit : 50012 Au 31 décembre 2010 Service de vérification

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Caisse Desjardins duMont-Bellevue de Sherbrooke

Numéro de transit : 50012

Au 31 décembre 2010

Service de vérification

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Table des matières

Rapport de l’auditeur indépendant

États financiers

Bilan................................................................................................................... 1

États des résultats et des excédents à répartir.......................................................... 2

État de la répartition............................................................................................. 3

États du résultat étendu et du cumuldes autres éléments du résultat étendu................................................................... 4

État des réserves.................................................................................................. 5

État des flux de trésorerie...................................................................................... 7

Notes afférentes aux états financiers....................................................................... 8

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Rapport de l’auditeur indépendant

Aux membres de la Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de Sherbrooke,

Rapport sur les états financiers

Nous avons effectué, en vertu de l’article 139 de la Loi sur les coopératives de services financiers, l’auditdes états financiers ci-joints de la Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de Sherbrooke (la Caisse), quicomprennent le bilan au 31 décembre 2010 de même que les états des résultats et des excédents àrépartir, de la répartition, du résultat étendu et du cumul des autres éléments du résultat étendu, desréserves et des flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, ainsi qu’un résumé des principalesméthodes comptables et d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiersconformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que du contrôle internequ’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomaliessignificatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité de l’auditeur

Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de notre audit.Nous avons effectué notre audit selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normesrequièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisionsl’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomaliessignificatives.

Un audit implique la mise en oeuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernantles montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève dujugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportentdes anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de cesrisques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et laprésentation fidèle des états financiers, afin de concevoir des procédures d’audit appropriées auxcirconstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Unaudit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et ducaractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de laprésentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pourfonder notre opinion d’audit.

Opinion

À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de lasituation financière de la Caisse au 31 décembre 2010 ainsi que de sa performance financière et de sesflux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralementreconnus du Canada.

1

1Comptable agréé auditeur permis no 13312

Montréal (Québec), le 29 mars 2011

Bureau de la Surveillance du Mouvement Desjardins7400, boulevard les Galeries d’Anjou, bureau 500

Anjou (Québec) H1M 3M2

514 448-6886 – 1 866 448-6886, poste 6001

Télécopieur : 514 448-6885

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Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de SherbrookeBilanau 31 décembre

Note 2010 2009(note 6)

ActifLiquidités et placements 5 $46 674 873 $40 029 891

Prêts 6Particuliers 283 764 000 268 360 692Entreprises 105 920 102 96 228 945

389 684 102 364 589 637Provision cumulative 1 131 587 968 177

388 552 515 363 621 460

Autres éléments d’actif Immobilisations 7 4 744 437 4 952 260Intérêts courus et autres 7 510 962 7 507 810

12 255 399 12 460 070

Total de l’actif $447 482 787 $416 111 421

PassifDépôts

Épargne à terme $239 298 594 $223 078 609Autres 142 035 225 135 618 180

381 333 819 358 696 789

Autres éléments de passif Emprunts 8 11 164 994 8 360 118Intérêts courus et autres 8 970 962 8 801 612

20 135 956 17 161 730

401 469 775 375 858 519

AvoirCapital social 9 11 529 533 9 343 898Excédents à répartir 10 1 172 817 639 714Cumul des autres éléments du résultat étendu 11 610 787 171 408Réserves 32 699 875 30 097 882

46 013 012 40 252 902

Total du passif et de l’avoir $447 482 787 $416 111 421

Signé pour le conseil d’administration

________________________________________, administrateur

________________________________________, administrateur

1

LOUIS-DENIS LAGUEUX (signé)

FRANCE BOISSÉ (signé)

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Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de SherbrookeÉtats des résultats et des excédents à répartirde l’exercice terminé le 31 décembre

Note 2010 2009(note 6)

RésultatsRevenu d’intérêts $18 214 258 $17 966 919Frais d’intérêts 6 931 832 7 630 926

Revenu net d’intérêts 11 282 426 10 335 993Provision et pertes sur prêts 6 319 070 192 220

Revenu net d’intérêts après provision etpertes sur prêts 10 963 356 10 143 773

Autres revenus 12 4 603 066 4 193 591

Autres frais Personnel 13 6 572 589 6 267 012Cotisations aux composantes du Mouvement 1 168 435 1 154 920Locaux 766 297 704 975Frais relatifs à l’aide au développement du milieu 160 512 200 596Frais généraux 14 4 872 718 4 774 294

13 540 551 13 101 797

Excédents avant juste valeur, investissements dansles sociétés filiales du Mouvement, impôts etristournes 2 025 871 1 235 567

Revenus (pertes) liés à la juste valeur desinstruments dérivés 497 513 (2 961 401)

Revenus liés aux investissements dans lessociétés filiales du Mouvement 5 1 975 702 1 598 866

Excédents (déficit) avant impôts et ristournes 4 499 086 (126 968)

Impôts sur les excédents 15 656 939 (391 950)

Excédents de l’exercice avant ristournes 3 842 147 264 982

Ristournes aux membres 16 662 000 614 179Économie d’impôts relatifs aux ristournes 15 (151 598) (144 824)

Excédents (déficit) de l’exercice aprèsristournes 3 331 745 (204 373)

Excédents à répartirVirement provenant de (affectation à) la réserveplus-value :

• Investissements dans les sociétés filiales duMouvement (1 942 468) (1 575 714)

• Instruments dérivés (337 821) 2 222 474Virement provenant du fonds d’aide audéveloppement du milieu 123 595 138 411Affectation à l’état de la répartition - (8 343)Virement réglementaire provenant de la réservegénérale 6 - 76 244Frais d’émission de parts permanentes, nets desimpôts (2 234) (8 985)

Excédents à répartir 10 $1 172 817 $639 714

2

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Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de SherbrookeÉtat de la répartitionde l’exercice terminé le 31 décembre

Note 2010 2009

Excédents à répartir de l’exercice précédent Solde déjà établi $639 714 $1 970 832

Incidence d’un changement de méthodecomptable 6 - 908 215

Affectation à la réserve générale de l’incidencenette d’un changement de méthode comptable 6 - (908 215)

Solde retraité 639 714 1 970 832

Virement provenant de l’état des excédents àrépartir - 8 343

Répartition par les membres : • Intérêts sur les parts permanentes (252 588) (167 783)• Intérêts sur les parts de ristournes (23 134) (15 268)• Réserve générale (44 627) (600 359)• Réserve de stabilisation (287 172) (37 683)• Réserve pour ristournes éventuelles - (850 000)• Fonds d’aide au développement du milieu (100 000) (350 000)

Économie d’impôts relatifs au paiement des intérêtssur les parts permanentes et sur les parts deristournes 67 807 41 918

Solde après répartition $- $-

3

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Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de SherbrookeÉtats du résultat étendu et du cumuldes autres éléments du résultat étendude l’exercice terminé le 31 décembre

Note 2010 2009(note 6)

Résultat étendu

Excédents (déficit) de l’exercice après

ristournes $3 331 745 $(204 373)

Autres éléments du résultat étendu

Reclassement à l’état des résultats à la suite del’amortissement des gains sur les instrumentsdérivés liés à des couvertures de flux de trésorerieayant pris fin au cours des exercices antérieurs,déduction faite des impôts (8 970) (7 702)

Quote-part dans les autres éléments du résultatétendu des sociétés filiales du Mouvement pourlesquelles la Caisse comptabilise sa participation à lavaleur de consolidation 430 202 589 576

Reclassement à l’état des résultats relatif à la quote-part dans les autres éléments du résultat étendu dessociétés filiales du Mouvement pour lesquelles laCaisse comptabilise sa participation à la valeur deconsolidation 18 147 17 377

448 349 606 953

Total des autres éléments du résultat étendu 439 379 599 251

Résultat étendu $3 771 124 $394 878

Cumul des autres éléments du résultat étendu

Solde au début de l’exercice $171 408 $(427 843)

Autres éléments du résultat étendu pour l’exercice 439 379 599 251

Solde à la fin de l’exercice 11 $610 787 $171 408

4

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Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de SherbrookeÉtat des réservesde l’exercice terminé le 31 décembre

Note 2010 2009(note 6)

Réserve plus-value (globale)

Réserve plus-value – investissementsdans les sociétés filiales du Mouvement

Solde au début de l’exercice $5 261 296 $3 653 349

Opérations sur les capitaux propres des sociétésfiliales du Mouvement dans lesquelles la Caissecomptabilise sa participation à la valeur deconsolidation 13 500 32 233

Accroissement provenant de l’état des excédents àrépartir résultant des dispositions réglementaires 1 942 468 1 575 714

Solde à la fin de l’exercice $7 217 264 $5 261 296

Réserve plus-value – instruments dérivés

Solde au début de l’exercice $1 435 105 $3 657 579

Accroissement provenant de l’état des excédents àrépartir résultant des dispositions réglementaires 337 821 -

Affectation à l’état des excédents à répartir résultantdes dispositions réglementaires - (2 222 474)

Solde à la fin de l’exercice $1 772 926 $1 435 105

Réserve plus-value (globale) $8 990 190 $6 696 401

Réserve générale

Solde au début de l’exercice Solde déjà établi $19 285 626 $17 853 296

Virement cumulé provenant de l’état de larépartition à la suite d’un changement deméthode comptable 6 - 908 215

Solde au début de l’exercice retraité 19 285 626 18 761 511

Affectation réglementaire à l’état des excédents àrépartir à la suite d’un changement de méthodecomptable 6 - (76 244)

Accroissement provenant de la répartitionpar les membres 44 627 600 359

Solde à la fin de l’exercice $19 330 253 $19 285 626

5

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Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de SherbrookeÉtat des réserves (suite)de l’exercice terminé le 31 décembre

2010 2009(note 6)

Réserve de stabilisation

Solde au début de l’exercice $1 446 183 $1 408 500

Accroissement provenant de la répartition par lesmembres 287 172 37 683

Solde à la fin de l’exercice $1 733 355 $1 446 183

Réserve pour ristournes éventuelles

Solde au début de l’exercice $2 214 142 $1 364 142

Accroissement provenant de la répartitionpar les membres - 850 000

Solde à la fin de l’exercice $2 214 142 $2 214 142

Fonds d’aide au développement du milieu

Solde au début de l’exercice $455 530 $243 941

Accroissement provenant de la répartition par lesmembres 100 000 350 000

Affectation à l’état des excédents à répartir dessommes utilisées au cours de l’exercice (123 595) (138 411)

Solde à la fin de l’exercice $431 935 $455 530

Total des réserves $32 699 875 $30 097 882

6

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Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de SherbrookeÉtat des flux de trésoreriede l’exercice terminé le 31 décembre

2010 2009(note 6)

Activités d’exploitation

Excédents (déficit) de l’exercice aprèsristournes $3 331 745 $(204 373)

Ajustements en vue de déterminer les flux detrésorerie

Provision et pertes sur prêts 319 070 192 220Amortissement des immobilisations 673 148 644 080Variation nette des intérêts courus à recevoiret à payer 300 538 (279 004)Revenus liés aux investissements dans les sociétésfiliales du Mouvement (1 942 468) (1 575 714)Pertes (revenus) liées à la juste valeur desinstruments dérivés (497 513) 2 961 401Autres 1 133 789 1 458

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation 3 318 309 1 740 068

Activités de financement

Variation nette des dépôts des membres 21 866 414 12 565 513Opérations relatives aux emprunts

Variation nette de l’ouverture de crédit (3 321 655) 3 321 655Variation nette des emprunts à terme 6 126 531 1 919 279

Nouvelle émission de parts permanentes 2 050 810 3 749 660Autre variation nette du capital social 132 591 207 587Intérêts sur les parts permanentes et les parts deristournes, nets des économies d’impôts (207 915) (141 133)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement 26 646 776 21 622 561

Activités d’investissement

Variation nette des prêts (25 250 125) (29 248 587)Variation nette des placements (2 324 416) (758 696)Variation nette des immobilisations (465 325) (551 414)

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement (28 039 866) (30 558 697)

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie 1 925 219 (7 196 068)

Trésorerie au début de l’exercice 9 235 475 16 431 543

Trésorerie à la fin de l’exercice $11 160 694 $9 235 475

Autres renseignements sur les flux de trésorerie

Intérêts versés $6 723 313 $7 405 418Impôts sur les excédents payés (encaissés) au coursde l’exercice (285 888) 790 082

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Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de SherbrookeNotes afférentes aux états financiersde l'exercice terminé le 31 décembre 2010

Note 1. Statuts et types d’opérations

La Caisse est une coopérative qui a pour objet de recevoir les économies de ses membres envue de les faire fructifier, de leur fournir du crédit et autres produits et services financiers, defavoriser la coopération et de promouvoir l’éducation économique, sociale et coopérative. Elleest régie par la Loi sur les coopératives de services financiers (la Loi).

La Caisse est inscrite à l’Autorité des marchés financiers (l’Autorité). Elle est égalementmembre du Fonds de sécurité Desjardins dont l’objet principal est d’établir et d’administrer unfonds de sécurité, de liquidité ou d’entraide pour le bénéfice des caisses Desjardins du Québec.

La Caisse est membre de la Fédération des caisses Desjardins du Québec (la Fédération) quicontrôle d’autres composantes, formant le Mouvement des caisses Desjardins (le Mouvement).

Note 2. Nouvelle convention comptable

Méthode de l’intérêt effectif

Le 1er janvier 2010, la Caisse a adopté rétroactivement la modification au chapitre 3855« Instruments financiers – comptabilisation et évaluation » du Manuel de l’Institut Canadiendes Comptables Agréés (ICCA). Cette modification clarifie le mode de calcul des intérêts d’unactif financier après la comptabilisation d’une perte de valeur. L’adoption de ces modificationsn’a eu aucune incidence sur les états financiers de la Caisse.

Note 3. Conventions comptables

La préparation des états financiers selon les principes comptables généralement reconnus duCanada exige de la direction qu’elle établisse des estimations et formule des hypothèses quiont une incidence sur les montants présentés dans les états financiers et les notes afférentes.Les résultats réels pourraient donc être différents de ces estimations.

Instruments financiers – comptabilisation et évaluation

Les actifs financiers doivent être classés dans l’une des catégories suivantes : « détenus à desfins de négociation »; « disponibles à la vente »; « détenus jusqu’à l’échéance »; et « prêts etcréances ». Quant aux passifs financiers, ils doivent être classés dans la catégorie « détenus àdes fins de négociation » ou dans la catégorie « autres ». Les actifs et passifs financiers sontinitialement constatés à la juste valeur à la date de transaction.

Les instruments financiers détenus à des fins de négociation par la Caisse sont composés de latrésorerie et d’instruments dérivés. Les actifs financiers disponibles à la vente sont des titresde capitaux propres comptabilisés au coût. La catégorie « détenus jusqu’à l’échéance » n’estpas utilisée. Enfin, les prêts et créances et les passifs financiers non détenus à des fins denégociation sont comptabilisés au coût après amortissement, selon la méthode du tauxd’intérêt effectif. Les revenus et les frais d’intérêts sur ces actifs et passifs sont comptabilisésparmi le revenu net d’intérêts. Les coûts de transaction liés aux instruments financiers sontessentiellement attribuables aux prêts et créances et ils sont capitalisés pour être amortis surla durée de l’instrument, selon la méthode du taux d’intérêt effectif.

Instruments dérivés et couvertures

La Caisse a recours à des swaps et à des options afin de gérer les risques inhérents à ses actifset passifs financiers. Comme le prévoient les principes comptables généralement reconnus duCanada, la Caisse a fait le choix de ne pas adopter la comptabilité de couverture pour cesinstruments dérivés, compte tenu de la complexité occasionnée par les exigences dedocumentation des relations de couverture.

8

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Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de SherbrookeNotes afférentes aux états financiersde l'exercice terminé le 31 décembre 2010

Note 3. Conventions comptables (suite)

La Caisse comptabilise à la juste valeur ses instruments dérivés qu’ils soient autonomes ouincorporés. Les instruments dérivés autonomes sont constatés au bilan parmi les autreséléments d’actif et de passif, tandis que les instruments dérivés incorporés sont présentés avecleur contrat hôte selon leur nature, soit au poste « Épargnes à terme » ou au poste « Autreséléments d’actif ». La variation de la juste valeur des instruments dérivés autonomes estconstatée à l’état des résultats au poste « Revenus (pertes) liés à la juste valeur desinstruments dérivés », à l’exception de celle relative aux épargnes à terme liées au marché quiest comptabilisée au poste « Frais d’intérêts ». D’autre part, la variation de la juste valeur desinstruments dérivés incorporés est constatée à titre d’ajustement des frais d’intérêts.

Résultat étendu

Les autres éléments du résultat étendu comprennent l’amortissement du solde lié auxcouvertures de flux de trésorerie ayant pris fin au cours des exercices antérieurs et la quote-part dans les autres éléments du résultat étendu des sociétés filiales du Mouvement pourlesquelles la Caisse comptabilise sa participation à la valeur de consolidation. Les étatsfinanciers comprennent un état du résultat étendu. Le cumul des autres éléments du résultatétendu est présenté comme un poste des capitaux propres au bilan.

Autres conventions comptables

Pour faciliter la compréhension des états financiers, les principales conventions comptables,autres que celles décrites ci-dessus, ont été intégrées aux notes qui suivent.

Note 4. Modification comptable future

Remplacement du référentiel comptable

À compter du 1er janvier 2011, la Caisse, à titre de coopérative d’épargne et de créditrépondant à la définition comptable d’une entité ayant une obligation publique de rendre descomptes, devra appliquer les Normes internationales d’information financière (IFRS). Leschangements associés à l’adoption rétroactive de ce nouveau référentiel comptable serontcomptabilisés dans les soldes d’ouverture de l’avoir au 1er janvier 2010.

Note 5. Liquidités et placements2010 2009

Trésorerie $11 160 694 $9 235 475

Investissements dans les sociétés filialesdu Mouvement 16 643 426 13 424 018

Dépôts à terme 209 828 409 806

Placements au fonds de liquidité sous gestion 18 660 925 16 960 592

$46 674 873 $40 029 891

La trésorerie comprend le numéraire et les autres sommes disponibles pour les opérationscourantes. Les investissements dans les sociétés filiales du Mouvement sont comptabilisés à lavaleur de consolidation. Les placements en dépôts à terme sont classés dans la catégorie« prêts et créances ».

Afin que la Caisse puisse gérer le risque de liquidités, elle conserve dans un fonds sous gestionconçu spécifiquement à cette fin les sommes nécessaires au maintien d’un niveau minimal deliquidités. Les sommes versées dans ce fonds sont exclues de la trésorerie parce que laréglementation ne permet pas leur utilisation pour les opérations courantes.

En date de fin d’exercice courant et précédent, aucune dévaluation pour baisse durable devaleur n’a été comptabilisée à l’encontre des placements.

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Caisse Desjardins du Mont-Bellevue de SherbrookeNotes afférentes aux états financiersde l'exercice terminé le 31 décembre 2010

Note 6. Prêts

Les prêts sont inscrits au coût après amortissement selon la méthode du taux d’intérêt effectif,déduction faite de la provision cumulative qui reflète la meilleure estimation de la directionquant aux pertes potentielles sur le portefeuille de prêts. Cette provision est établie selon deuxvolets : un volet spécifique et un volet général.

La provision spécifique porte sur les prêts considérés comme douteux. Un prêt est considérécomme douteux dès qu’une des situations suivantes survient : de l’avis de la direction, il existeun doute raisonnable quant au recouvrement ultime du capital ou des intérêts; le prêt est enretard de plus de 180 jours; le paiement de l’intérêt ou du capital est en retard de 90 jours etplus, à moins que le prêt ne soit entièrement garanti. Les prêts douteux sont évalués enactualisant les encaissements prévus sur ces prêts et l’écart entre cette évaluation et le soldedu prêt fait l’objet d’une provision. Toute variation de la provision cumulative attribuable àl’écoulement du temps ou à une révision des encaissements prévus est comptabilisée au poste« Provision et pertes sur prêts » à l’état des résultats. La Caisse cesse de comptabiliser lesintérêts dès qu’un prêt est considéré comme douteux. Lorsqu’il n’y a plus de doute raisonnableconcernant le recouvrement du capital et des intérêts d’un prêt douteux, il est de nouveauconsidéré comme productif. Les intérêts sur ce prêt recommencent à être comptabilisés surune base d’exercice et les provisions afférentes sont renversées aux résultats.

La provision générale vise à évaluer les pertes sur prêts qui ne peuvent pas être détectées parl’analyse des cas spécifiques. Elle a été déterminée en tenant compte, notamment, du profil duportefeuille de prêts en date du bilan.

Modification comptable

Au cours de l’exercice, la Caisse a changé sa méthode pour évaluer sa provision générale. Lanouvelle méthode assure la prise en compte du risque de façon plus précise, notamment parl’utilisation de paramètres tels que les probabilités de défaut, les pertes en cas de défaut et lesmontants bruts sujets à un défaut, lesquels sont établis en fonction des pertes historiques etsont déterminés selon la catégorie et la cote du prêt. Cette nouvelle approche est baséedavantage sur la couverture des risques non encore détectés en date de bilan, du fait del’existence d’un délai entre un événement générateur de perte et le moment où le prêt devientdouteux. La nouvelle méthodologie permet ainsi de continuer à obtenir un montant deprovision générale fiable et qui est plus pertinent.

À la suite de l’application rétroactive sur les exercices antérieurs de cette nouvelle méthode, lesétats financiers ont été modifiés de la façon suivante :

31 décembre 1er janvier

2009 2009

Bilan

Actif

Diminution de la provision cumulative $1 262 777 $1 414 649

Diminution des intérêts courus et autres (128 410) -

Passif

Augmentation des autres éléments de passif 302 396 506 434

Avoir

Augmentation des réserves 831 971 908 215

De plus, l’ajustement rétroactif de la provision générale a contribué à augmenter la dépense deprovision et pertes sur prêts de 151 872 $, à diminuer la dépense des frais généraux de33 411 $, à diminuer la dépense d’impôts sur les excédents de 42 217 $ et à entraîner unediminution des excédents de l’exercice après ristournes de 76 244 $ pour l’exercice terminé le31 décembre 2009. Étant donné l’encadrement réglementaire exigeant que l’impact duretraitement soit affecté à la réserve générale, l’incidence du retraitement sur les excédents àrépartir est nulle.

10

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Note 6. Prêts (suite)

Prêts par catégorie d’emprunteurs

2010 2009

Particuliers

Habitation $196 458 342 $185 460 182Consommation et autres 87 305 658 82 900 510

Entreprises

Commerciales et industrielles 84 038 829 81 620 283Agricoles, forestières et pêcheries 21 782 679 14 270 228Administrations et institutions publiques 98 594 338 434

$389 684 102 $364 589 637

Prêts et provision

2010

Particuliers Entreprises

Provision

générale Total

Prêts bruts ni en

souffrance ni douteux $278 151 609 $104 824 175 $- $382 975 784

Prêts bruts en souffrance

mais non douteux 4 463 704 886 549 - 5 350 253

Prêts douteux bruts 1 148 687 209 378 - 1 358 065

Total des prêts bruts 283 764 000 105 920 102 - 389 684 102

Provision spécifique (279 037) (71 813) - (350 850)

Provision générale - - (780 737) (780 737)

Total des prêts nets $283 484 963 $105 848 289 $(780 737) $388 552 515

2009

Particuliers Entreprises

Provision

générale Total

Prêts bruts ni en

souffrance ni douteux $261 203 109 $95 706 733 $- $356 909 842

Prêts bruts en souffrance

mais non douteux 6 356 943 522 212 - 6 879 155

Prêts douteux bruts 800 640 - - 800 640

Total des prêts bruts 268 360 692 96 228 945 - 364 589 637

Provision spécifique (192 784) - - (192 784)

Provision générale(1) - - (775 393) (775 393)

Total des prêts nets $268 167 908 $96 228 945 $(775 393) $363 621 460

(1) Le solde a fait l’objet d’un retraitement comme expliqué précédemment.

11

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Note 6. Prêts (suite)

La valeur comptable des prêts qui seraient autrement en souffrance ou dépréciés, mais dontles conditions ont été renégociées au cours de l’exercice, s’élève à 363 418 $(713 007 $ en 2009).

Les prêts en souffrance représentent les prêts pour lesquels la contrepartie n’a pas effectué unpaiement à la date d’échéance contractuelle de celui-ci.

Prêts en souffrance mais non douteux

2010

De 1 à

29 jours

De 30 à

59 jours

De 60 à

89 jours

90 jours

et plus Total

Particuliers $3 050 011 $687 476 $277 788 $448 429 $4 463 704

Entreprises 509 622 205 645 10 977 160 305 886 549

$3 559 633 $893 121 $288 765 $608 734 $5 350 253

2009

De 1 à

29 jours

De 30 à

59 jours

De 60 à

89 jours

90 jours

et plus Total

Particuliers $3 812 263 $1 296 169 $385 375 $863 136 $6 356 943

Entreprises 65 709 221 690 221 972 12 841 522 212

$3 877 972 $1 517 859 $607 347 $875 977 $6 879 155

Variation de la provision

2010

Provision

spécifique

Particuliers

Provision

spécifique

Entreprises

Provision

générale Total

Solde au début de l’exercice(1) $192 784 $- $775 393 $968 177

Provision et pertes sur prêts

figurant à l’état des résultats 238 403 75 323 5 344 319 070

Radiations et autres (152 150) (3 510) - (155 660)

Solde à la fin de l’exercice $279 037 $71 813 $780 737 $1 131 587

12

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Note 6. Prêts (suite)

2009

Provision

spécifique

Particuliers

Provision

spécifique

Entreprises

Provision

générale Total

Solde au début de l’exercice(1) $219 845 $- $916 439 $1 136 284

Provision et pertes sur prêts

figurant à l’état des résultats 331 849 1 417 (141 046) 192 220

Radiations et autres (358 910) (1 417) - (360 327)

Solde à la fin de l’exercice $192 784 $- $775 393 $968 177

(1) Le solde au début de l’exercice a été retraité comme expliqué précédemment.

Note 7. Immobilisations2010 2009

Vie utile Amortisse- Montant Montant(années) Coût ment cumulé net net

Terrains $520 586 $- $520 586 $520 586Immeubles 15 à 60 4 227 586 1 880 872 2 346 714 2 486 923Matériel et autres 2 à 10 4 525 057 3 461 996 1 063 061 1 015 006Améliorationslocatives 5 à 20 1 235 808 421 732 814 076 929 745

$10 509 037 $5 764 600 $4 744 437 $4 952 260

Les immobilisations sont amorties selon la méthode de l’amortissement linéaire en fonction deleur durée de vie utile. Aux fins du calcul de la dépense d’amortissement des immeubles, laCaisse utilise l’approche par composante. Les composantes qui suivent font l’objet d’un calculd’amortissement distinct, soit la structure et la fondation, l’enveloppe du bâtiment etl’installation technique ainsi que les aménagements intérieurs. L’amortissement imputé auxrésultats de l’exercice s’élève à 673 148 $ (644 080 $ en 2009).

Note 8. Emprunts2010 2009

Ouverture de crédit $- $3 321 655

Emprunts à terme, taux d’intérêt fixe ou renégo-ciable trimestriellement, dont certains comportentune clause de remboursement avant leur échéance(1)

Taux fixe Échéance Remboursable

6,50 % juin 2017 juin 2012 1 209 448 1 209 4486,01 avril 2019 avril 2014 1 913 301 1 913 3015,79 juin 2021 juin 2016 1 915 714 1 915 7145,39 mai 2020 mai 2015 3 451 517 -4,05 novembre 2020 novembre 2015 2 675 014 -

$11 164 994 $8 360 118

(1) Les emprunts à terme incluent des titres subordonnés avec une société apparentéerachetables au gré du détenteur sous certaines conditions et à des fins précises.

13

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Note 9. Capital social

Le capital social est composé de parts de qualification, de parts permanentes et de parts deristournes.

La Caisse peut émettre un nombre illimité de parts de qualification d’une valeur nominale de5 $, remboursables au gré de la Caisse dans certaines situations prévues par la Loi. Unmembre ne détient qu’un seul droit de vote, peu importe le nombre de parts de qualificationdétenues.

La Loi autorise l’émission d’un nombre illimité de parts permanentes et de parts de ristournesdont les valeurs nominales sont respectivement de 10 $ et de 1 $. Ces parts ne confèrentaucun droit de vote et sont non remboursables, sauf dans certaines situations particulièresprévues par la Loi. Leur taux d’intérêt est déterminé par l’assemblée générale de la Caisse.Selon le programme de réinvestissement des intérêts, les intérêts sur les parts de ristournessont versés en parts, alors que les intérêts sur les parts permanentes peuvent être payés enespèces ou en parts.

En plus de ces intérêts, la Caisse a émis pour 2 050 810 $ (3 749 660 $ en 2009) de nouvellesparts permanentes au cours de l’exercice.

Les parts émises et payées sont réparties comme suit :

2010 2009

Parts de qualification $119 740 $121 545Parts permanentes 10 726 570 8 675 760Parts de ristournes 683 223 546 593

$11 529 533 $9 343 898

Note 10. Excédents à répartir

La répartition relève de l’assemblée générale. Toutefois, l’encadrement normatif de laFédération exige que les excédents à répartir soient d’abord utilisés pour assurer le paiementdes intérêts sur les parts permanentes ainsi que pour constituer ou maintenir le niveau decapitalisation requis, par le biais de virements à la réserve de stabilisation et à la réservegénérale.

Note 11. Cumul des autres éléments du résultat étendu

Les principaux éléments qui composent le poste « Cumul des autres éléments du résultatétendu », déduction faite des impôts, sont les suivants :

2010 2009

Gain sur les instruments dérivés liés à descouvertures de flux de trésorerie ayant pris findans les exercices antérieurs $12 666 $21 636

Quote-part dans les autres éléments du résultatétendu des sociétés filiales du Mouvement pourlesquelles la Caisse comptabilise sa participation à lavaleur de consolidation 598 121 149 772

$610 787 $171 408

Le solde résiduel du cumul des autres éléments du résultat étendu provenant des couverturesde flux de trésorerie sera reclassé à l’état des résultats d’ici les 2 prochaines années, dont11 824 $ à titre de revenus au cours des 12 prochains mois.

14

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Note 12. Autres revenus 2010 2009

Reliés principalement à l’administrationdes dépôts $2 303 442 $2 242 066

Reliés à l’administration des autres services 1 065 829 992 559

Reliés à la distribution des produits et servicesDesjardins 1 233 795 958 966

$4 603 066 $4 193 591

Les revenus reliés à l’administration des dépôts sont constitués principalement de chargesrelatives aux ordres de paiement émis sans provision suffisante et aux frais de services, alorsque ceux reliés à l’administration des autres services sont composés de charges afférentes à laperception effectuée pour le compte de divers organismes et de revenus reliés aux opérationsinter-Caisses. Ces revenus sont constatés au moment où l’opération est effectuée en fonctionde l’entente tarifaire qui prévaut auprès du membre.

Les revenus reliés à la distribution des produits et services Desjardins sont constitués decommissions afférentes aux activités financières que les sociétés filiales du Mouvementeffectuent par l’intermédiaire de la Caisse. Ces revenus sont constatés au moment où leservice est rendu, en fonction des ententes en vigueur avec les différentes sociétés filiales duMouvement.

Note 13. Avantages sociaux futurs

La Caisse participe au Régime de rentes du Mouvement Desjardins dans le cadre d’un régimeinterentreprises à prestations déterminées qui garantit le paiement de prestations de retraite.Les prestations du régime de retraite sont établies en fonction du nombre d’années departicipation au régime et du salaire de l’employé.

De plus, la Caisse offre, par l’entremise du Mouvement, des protections d’assurance santé etd’assurance vie aux employés actifs et retraités ainsi qu’à leurs personnes à charge.

Ces régimes sont comptabilisés selon les dispositions prévues pour les régimes à cotisationsdéterminées. Le coût constaté au cours de l’exercice au titre de ces régimes figure au poste« Personnel » à l’état des résultats et se présente comme suit :

2010 2009

Régime de retraite $560 083 $386 245Régime d’assurances collectives 349 872 329 108

Note 14. Frais généraux2010 2009

(note 6)

Informatique $1 879 241 $1 798 097Frais de bureau et communications 400 773 413 285Opérations inter-Caisses 890 900 801 120Publicité 280 778 277 538Frais reliés aux dépôts et services 706 687 701 914Autres 714 339 782 340

$4 872 718 $4 774 294

15

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Note 15. Impôts sur les excédents

La dépense d’impôts sur les excédents est établie selon la méthode du passif fiscal. D’aprèscette méthode, la dépense d’impôts sur les excédents comprend les impôts exigibles et lesimpôts futurs. Ceux-ci reflètent l’incidence fiscale future prévue et sont engendrés par desécarts temporaires entre les valeurs des actifs et des passifs à des fins comptables et fiscales.Les passifs ou les actifs d’impôts futurs sont mesurés aux taux d’imposition qui devraient êtreen vigueur au moment du règlement des passifs et de la réalisation des actifs. Les actifs et lespassifs d’impôts futurs sont comptabilisés au poste « Intérêts courus et autres ».

Les impôts de l’exercice sont constitués des éléments suivants :

Impôts (Économie)

Total TotalExigibles Futurs 2010 2009

(note 6)

Impôts sur lesexcédents $512 077 $144 862 $656 939 $(391 950)

Économie d’impôtsrelatifs aux ristournes (151 598) - (151 598) (144 824)

$360 479 $144 862 $505 341 $(536 774)

La différence entre la dépense d’impôts de 1 189 497 $ (économie d’impôts de 229 756 $ en2009) calculée selon le taux d’imposition de base, fédéral et provincial, et la dépense d’impôtsde 505 341 $ (économie d’impôts de 536 774 $ en 2009) présentée à l’état des résultats estprincipalement attribuable à la déduction accordée aux petites entreprises, à la portion nonimposable des opérations reliées aux investissements dans les sociétés filiales du Mouvementet à la réévaluation des impôts futurs.

Note 16. Ristournes aux membres

Les ristournes d’un montant de 662 000 $, figurant à l’état des résultats, sont basées sur unedécision de la direction visant à recommander à l’assemblée générale l’approbation de cepaiement de ristournes. La base de répartition des ristournes est fonction des intérêts sur lesdépôts et/ou sur les prêts.

Note 17. Opérations conclues avec les apparentés

La Fédération fournit divers services à la Caisse, dont certains d’ordre technique, financier etadministratif. Cette dernière est une coopérative qui détient majoritairement les autrescomposantes du Mouvement.

Dans le cours normal de ses affaires, la Caisse effectue des opérations avec les composantesdu Mouvement. Elle effectue également des opérations financières avec ses membresdirigeants. Les opérations avec les apparentés sont comptabilisées à la valeur d’échange,laquelle représente le montant accepté par les parties. Les conditions de ces opérations sontcomparables à celles offertes sur les marchés financiers.

16

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Note 17. Opérations conclues avec les apparentés (suite)

Le tableau ci-dessous présente les principales opérations, autres que celles présentéesdistinctement ailleurs dans les états financiers.

Bilan Résultats

2010 2009 2010 2009

Liquidités etplacements $46 674 873 $40 029 891 $2 777 515 $2 501 239

Autres élémentsd’actif 5 270 363 4 776 906 - -

Revenus d’autres

sources s. o. s. o. 4 791 280 3 757 584

Emprunts 11 164 994 8 360 118 454 528 250 831

Autres élémentsde passif 425 243 801 044 - -

Frais d’autrenature s. o. s. o. 2 880 898 5 847 574

Les revenus d’autres sources proviennent principalement d’opérations inter-Caisses, de swaps,de commissions reliées à la distribution des produits et services Desjardins et de gains surventes de prêts, alors que les frais d’autre nature sont surtout reliés aux servicesinformatiques, aux opérations inter-Caisses et aux assurances.

Note 18. Valeur comptable et juste valeur des instruments financiers

Le tableau qui suit présente la valeur comptable et la juste valeur de tous les actifs et passifsfinanciers selon leur classement dans les catégories définies à la note 3 portant sur lesinstruments financiers. La sensibilité aux taux d’intérêt constitue la principale cause de lafluctuation de la juste valeur des instruments financiers de la Caisse.

2010

Détenus à

des fins de

négociation

Disponibles

à la vente

Prêts et

créances et

passifs

financiers

autres que

ceux détenus

à des fins de

négociation Total Juste valeur

Actifs

financiers

Liquidités et

placements $11 160 694 $18 660 925 $209 828 $30 031 447 $30 031 383

Prêts - - 388 552 515 388 552 515 392 920 028

Autres

éléments

d’actifs

financiers - - 2 860 881 2 860 881 2 860 881

Instruments

dérivés

position

débitrice 2 794 739 - - 2 794 739 2 794 739

Total des

actifs

financiers $13 955 433 $18 660 925 $391 623 224 $424 239 582 $428 607 031

17

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Note 18. Valeur comptable et juste valeur des instruments financiers (suite)

2010

Détenus à

des fins de

négociation

Disponibles

à la vente

Prêts et

créances et

passifs

financiers

autres que

ceux détenus

à des fins de

négociation Total Juste valeur

Passifs

financiers

Dépôts $- $- $381 333 819 $381 333 819 $386 957 086

Emprunts - - 11 164 994 11 164 994 11 645 626

Autres

éléments de

passifs

financiers - - 3 272 230 3 272 230 3 272 230

Instruments

dérivés

position

créditrice 423 137 - - 423 137 423 137

Total des

passifs

financiers $423 137 $- $395 771 043 $396 194 180 $402 298 079

2009

Détenus à des

fins de

négociation

Disponibles à

la vente

Prêts et

créances et

passifs

financiers

autres que

ceux détenus à

des fins de

négociation Total Juste valeur

Actifs

financiers

Liquidités et

placements $9 235 475 $16 960 592 $409 806 $26 605 873 $26 605 695

Prêts(1) - - 363 621 460 363 621 460 370 263 242

Autres

éléments

d’actifs

financiers - - 2 578 032 2 578 032 2 578 032

Instruments

dérivés

position

débitrice 2 705 298 - - 2 705 298 2 705 298

Total des

actifs

financiers $11 940 773 $16 960 592 $366 609 298 $395 510 663 $402 152 267

18

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Note 18. Valeur comptable et juste valeur des instruments financiers (suite)

2009

Détenus à

des fins de

négociation

Disponibles à

la vente

Prêts et

créances et

passifs

financiers

autres que

ceux détenus à

des fins de

négociation Total Juste valeur

Passifs

financiers

Dépôts $- $- $358 696 789 $358 696 789 $364 287 371

Emprunts - - 8 360 118 8 360 118 8 729 368

Autres

éléments de

passifs

financiers - - 3 042 709 3 042 709 3 042 709

Instruments

dérivés

position

créditrice 817 505 - - 817 505 817 505

Total des

passifs

financiers $817 505 $- $370 099 616 $370 917 121 $376 876 953

(1) Le solde a fait l’objet d’un retraitement comme expliqué à la note 6.

La juste valeur des instruments financiers est fondée sur les méthodes d’évaluation et leshypothèses suivantes :

• La juste valeur des éléments d’actifs et de passifs financiers est établie en actualisant lesflux de trésorerie prévus au taux du marché pour des éléments d’actifs et de passifsfinanciers similaires.

• La juste valeur des instruments dérivés est calculée à la valeur actualisée nette des fluxde trésorerie prévus au taux du marché pour des instruments ayant des caractéristiqueset des échéances analogues. Les instruments dérivés sont composés de swaps de tauxd’intérêt, d’options et de contrats de change à terme. En date de fin d’exercice, lemontant théorique de l’ensemble des instruments dérivés est de 169 764 999 $.

• Le placement dans le fonds de liquidité sous gestion est comptabilisé au coût d’origine,lequel correspond à la juste valeur, compte tenu des conditions de l’instrument dérivé.

Enfin, la juste valeur des éléments qui ne sont pas considérés comme des instrumentsfinanciers, tels que les immobilisations et les investissements dans les sociétés filiales duMouvement, n’est pas incluse dans le tableau précédent.

Pour les instruments financiers comptabilisés au bilan à la juste valeur, leur évaluation estétablie selon la hiérarchie suivante :

• Niveau 1 – les prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques;

• Niveau 2 – les données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observablespour l’actif ou le passif, directement ou indirectement;

• Niveau 3 – les données relatives à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur desdonnées de marché observables.

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Note 18. Valeur comptable et juste valeur des instruments financiers (suite)

Le tableau qui suit présente la répartition des évaluations en juste valeur selon ces troisniveaux.

2010

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Actif

Liquidités et placements $11 160 694 $- $- $11 160 694

Instruments dérivés

Position débitrice - 2 794 739 - 2 794 739

Position créditrice - 423 137 - 423 137

2009

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Actif

Liquidités et placements $9 235 475 $- $- $9 235 475

Instruments dérivés

Position débitrice - 2 705 298 - 2 705 298

Position créditrice - 817 505 - 817 505

Au cours de l’exercice courant et précédent, aucun transfert important n’a été effectué entreles niveaux de la hiérarchie des évaluations à la juste valeur.

Note 19. Garanties

Les garanties importantes que la Caisse a accordées à des tiers sont énoncées ci-après.

Lettres de garantie

Les lettres de garantie constituent des engagements irrévocables de la part de la Caissed’effectuer les paiements d’un membre qui ne pourrait pas respecter ses obligations envers destiers. La politique de la Caisse en ce qui a trait aux biens obtenus en garantie à l’égard de ceslettres est habituellement la même que celle s’appliquant aux prêts. L’échéance de ces lettress’échelonne jusqu’en septembre 2015. En date de fin d’exercice, le montant maximal potentieldes paiements futurs relativement à ces lettres représente une somme de 580 487 $.

Note 20. Engagements

En date de fin d’exercice, les engagements minimums futurs à titre de location de locaux sontles suivants :

2011 $322 2052012 239 3852013 259 3052014 259 3052015 259 3052016 et après 1 925 010

$3 264 515

En relation avec les engagements futurs de 3 264 515 $ , la Caisse a signé une entente avecd’autres caisses faisant partie de regroupements de services financiers aux entreprises et deservices administratifs. En vertu de cette entente, ces caisses assumeront leur quote-part de lacharge locative pour un montant de 2 731 152 $.

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Note 20. Engagements (suite)

De plus, des engagements relatifs à des contrats de services s’échelonnant jusqu’en 2016représentent un montant total de 786 833 $.

Engagements de crédit

Les engagements de crédit de la Caisse représentent les montants non utilisés desautorisations de crédit offertes sous forme de prêts ou de lettres de garantie et de crédit. Letableau sur l’exposition maximale au risque de crédit de la note 21 présente ces engagementsde crédit en date de fin d’exercice.

Note 21. Gestion des risques découlant des instruments financiers

La Caisse, dans le cours normal de ses activités, est exposée à différents risques, notammentle risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. La Caisse bénéficie d’unencadrement de la Fédération en matière de gestion des risques dont l’objectif est de favoriserl’optimisation du rapport risque-rendement.

C’est dans ce contexte que les membres du conseil d’administration de la Caisse, de concertavec la direction générale et la Fédération, doivent définir, adopter, mettre en œuvre, suivre etcontrôler un cadre de gestion qui permet d’identifier et de mesurer tous les risques importantsauxquels la Caisse est exposée, et d’apporter les correctifs au moment opportun.

Pour baliser l’exercice d’une gestion saine et prudente, le conseil d’administration de la Caisses’appuie sur les lois et règlements, le Code d’éthique et de déontologie applicable au réseaucoopératif, les normes, les politiques de la Fédération et ses propres politiques. Cette approchede gestion des risques repose sur des principes favorisant la responsabilité de la Caisse àl’égard de la qualité de gestion des risques.

Risque de crédit

Le risque de crédit correspond au risque de pertes découlant du manquement d’un emprunteurou d’une contrepartie de s’acquitter de ses obligations contractuelles, figurant ou non au bilan.

Gestion du risque de crédit

La Caisse est responsable du risque de crédit inhérent à ses activités de prêts. À cet effet, laCaisse ainsi que son Centre financier aux entreprises disposent d’une latitude d’approbationattribuée par la Fédération de même que d’encadrement et d’outils de gestion.

Encadrement

Les normes sur la gestion du crédit définissent le cadre à l’intérieur duquel les opérations deprêts et autres transactions comportant un risque de crédit doivent être effectuées, de mêmeque les contrôles requis à leur égard.

À cet effet, elles définissent notamment :

• L’encadrement minimal de gestion et de contrôle du risque de crédit. Cet encadrementest complété par les pratiques de crédit de la Fédération et les politiques de crédit de laCaisse et de son Centre financier aux entreprises.

• Les rôles et responsabilités des principaux intervenants en matière de crédit.

Les pratiques de crédit de la Fédération désignent les pratiques de crédit applicables auxcaisses et à leur Centre financier aux entreprises et adoptées par la Fédération. Celles-ciprécisent la ligne de conduite en matière de gestion et de contrôle du risque de crédit dans laCaisse et dans le Centre financier aux entreprises et les conditions et modalités de financementapplicables aux emprunteurs.

La Caisse adopte et révise annuellement sa politique de crédit et celle applicable à son Centrefinancier aux entreprises. Celles-ci confirment l’adhésion de la Caisse et de son Centre financieraux entreprises aux pratiques de crédit de la Fédération.

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Note 21. Gestion des risques découlant des instruments financiers (suite)

L’ensemble de ces encadrements et politiques permet de définir les responsabilités desintervenants, de préciser le degré de risque que la Caisse est prête à assumer, d’établir leslimites de concentration et de déterminer la ligne de conduite en matière de gestion ainsi qu’enmatière de contrôle du risque.

Octroi de crédit

Pour évaluer le risque des activités de crédit aux particuliers et aux plus petites entreprises,des systèmes de notation développés par la Fédération, basés sur des statistiques éprouvées,sont utilisés. Ces systèmes sont développés à partir d’un historique du comportementd’emprunteurs ayant un profil ou des caractéristiques semblables à ceux du demandeur afind’estimer le risque que représente celui-ci. La performance de ces systèmes est analysée surune base continue et des ajustements sont apportés afin d’évaluer le plus adéquatementpossible le risque des emprunteurs.

En ce qui concerne le crédit aux entreprises, l’octroi est basé sur une analyse des différentsparamètres de chaque dossier pour lequel chacun des emprunteurs se voit attribuer une cote,représentant notamment son niveau de risque.

La portée de l’analyse et les pouvoirs d’approbation sont adaptés au niveau de risque et à lacomplexité de la transaction; les prêts plus importants sont approuvés par la Fédération.

Atténuation du risque de crédit

Dans ses opérations de prêts, la Caisse, directement ou par l’entremise de son Centre financieraux entreprises, obtient une garantie en fonction des pratiques de crédit. Une garantie revêthabituellement la forme d’actifs comme de l’encaisse, des comptes débiteurs, des stocks, desbiens mobiliers ou des immobilisations. Pour certains portefeuilles, le recours à desprogrammes offerts par certains organismes comme ceux de la Société canadienned’hypothèques et de logement (SCHL) ou de La Financière agricole du Québec est effectuéavec les garanties usuelles.

Le nombre élevé d’emprunteurs, en grande partie des particuliers ainsi que des petites etmoyennes entreprises de plusieurs sphères de l’économie, contribue à favoriser une sainediversification du portefeuille de financement. La note 6 des états financiers présente larépartition des prêts par catégorie d’emprunteurs. Au besoin, la Caisse utilise des mécanismesde répartition du risque, notamment la vente de créances avec d’autres composantes,principalement des caisses ou de certaines sociétés filiales du Mouvement.

Suivi des dossiers et gestion des risques plus élevés

Le portefeuille de prêts est suivi selon les pratiques de crédit qui prévoient une profondeur etune fréquence de revue adaptées en fonction de la qualité et de l’ampleur du risque del’exposition. Certains crédits présentant des irrégularités ou des risques accrus, par rapport àce qui avait été accepté lors de l’autorisation, sont divulgués à la Fédération. Un suivi del’évolution du portefeuille de crédits importants à risque est effectué et la qualité de la gestiondes crédits à risque est présentée trimestriellement au conseil d’administration. La gestion descrédits plus à risque implique un suivi plus fréquent et la Caisse peut être appuyée par leséquipes des comptes spéciaux et de suivi aux prêts irréguliers de la Fédération pour l’aider àgérer les situations plus difficiles.

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Note 21. Gestion des risques découlant des instruments financiers (suite)

Exposition maximale au risque de crédit

2010 2009(note 6)

Éléments constatés au bilan

Liquidités et placements(1) $26 954 775 $23 877 024

Prêts :• Particuliers 283 484 963 268 167 908• Entreprises 105 848 289 96 228 945• Provision générale (780 737) (775 393)

Autres éléments d’actifs financiers 7 631 450 7 001 070

$423 138 740 $394 499 554

(1) Les liquidités et placements exposés au risque de crédit excluent notamment lesinvestissements dans les sociétés filiales du Mouvement.

L’exposition maximale au risque de crédit pour les engagements de prêts ainsi que pour leslettres de garantie et de crédit représente des montants respectifs de 72 195 366 $(62 149 125 $ en 2009) et de 632 123 $ (570 929 $ en 2009) en date de fin d’exercice.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité correspond au risque lié à la capacité de la Caisse de réunir les fondsnécessaires (par augmentation du passif ou conversion de l’actif) pour faire face à uneobligation financière, figurant ou non au bilan, à l’échéance ou non.

La gestion du risque de liquidité vise à garantir, en temps opportun et de façon rentable,l’accès aux fonds nécessaires afin d’honorer ses engagements financiers lorsqu’ils deviennentexigibles, tant en situation normale qu’en situation de crise. La gestion de ce risque se traduitpar le maintien d’un niveau suffisant de titres de liquidité, par un approvisionnement en fondsstable et diversifié ainsi que par un plan d’action en cas d’événements extraordinaires. Lagestion du risque de liquidité constitue un volet clé de la stratégie globale de gestion desrisques, car elle est essentielle pour nourrir la confiance du marché et des déposants.

Des politiques décrivant les principes, les limites et les mécanismes applicables à la gestion durisque de liquidité ont été établies. Le Mouvement est également doté d’un plan de contingencesur la liquidité mettant notamment en place un comité de crise interne de liquidités qui estinvesti de pouvoirs décisionnels spéciaux en situation de crise. Ce plan énumère également lessources de liquidités disponibles en cas de situations exceptionnelles. Le plan permet uneintervention rapide et efficace afin de réduire au minimum les effets perturbateurs pouvantrésulter de changements imprévus dans le comportement des membres et des clients, d’uneéventuelle perturbation dans les marchés ou de la conjoncture économique. Un contrôle desactifs et des sources d’approvisionnement en situation de crise est effectué hebdomadairementet déposé aux composantes du Mouvement, et ce, afin de mesurer le ratio de couverture parrapport aux scénarios de crises hypothétiques et d’assurer la conformité à la politique deliquidité du Mouvement.

La gestion des liquidités du Mouvement est consolidée en vue de permettre l’instauration delimites sur les divers indicateurs de risque de liquidité. Les décisions quotidiennes definancement à court terme s’appuient sur la position d’encaisse nette cumulative quotidienne,qui est contrôlée au moyen de limites fixées aux ratios de liquidité. Le niveau minimal de titresde liquidité que la Caisse doit maintenir est prescrit par un encadrement spécifique. Ce niveauminimal de titres de liquidité fait l’objet d’une gestion centralisée par la trésorerie duMouvement et d’un suivi quotidien. Les titres admissibles doivent satisfaire à des critèresélevés de sécurité et de négociabilité. Le portefeuille de valeurs mobilières des fonds deliquidité est constitué en majorité de titres gouvernementaux, de corps publics de même qued’entreprises privées ayant une cote de crédit élevée, soit égale ou supérieure à AA-.

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Note 21. Gestion des risques découlant des instruments financiers (suite)

La trésorerie du Mouvement s’assure d’une stabilité et d’une diversité des sourcesd’approvisionnement en fonds selon leurs types, provenances et échéances. Le Mouvementpeut aussi, pour compléter et diversifier son approvisionnement en fonds, recourir à desprogrammes d’émission de titres et d’emprunts sur les marchés nationaux et internationaux.

Un mécanisme de titrisation des prêts assurés par la SCHL est également en place.

Le Mouvement est aussi admissible aux différents programmes d’intervention administrés parla Banque du Canada de même qu’aux facilités de prêts visant des avances au titre de l’aided’urgence.

Le tableau qui suit présente les passifs financiers et les autres obligations par échéancecontractuelle restante. Les montants indiqués incluent le capital et les intérêts, le cas échéant.

2010

Moins de 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total

Dépôts $258 167 166 $136 391 372 $- $394 558 538

Emprunts(1) 11 250 663 - - 11 250 663

Autres passifs financiers 4 546 511 - - 4 546 511

Engagements de prêts 72 195 366 - - 72 195 366

Lettres de garantie et de

crédit 632 123 - - 632 123

Instruments dérivés avec

règlement net (171 661) 583 439 10 660 422 438

2009

Moins de 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total

Dépôts $236 304 589 $137 819 490 $- $374 124 079

Emprunts(1) 8 408 458 - - 8 408 458

Autres passifs financiers 4 541 010 - - 4 541 010

Engagements de prêts 62 149 125 - - 62 149 125

Lettres de garantie et de

crédit 570 929 - - 570 929

Instruments dérivés avec

règlement net (286 269) 1 079 521 55 280 848 532

(1) Les emprunts incluent des titres subordonnés avec une société apparentée rachetables au gré dudétenteur sous certaines conditions et à des fins précises. Cette clause implique que la totalité de ces

emprunts soit présentée dans l’échéance « moins de 1 an ». Leur échéance varie du 1er juin 2017 au

1er juin 2021.

Risque de marché

Le risque de marché correspond au risque de variation de la juste valeur d’instrumentsfinanciers découlant d’une fluctuation des paramètres affectant cette valeur, notamment lestaux d’intérêt, les taux de change, les écarts de crédit et leur volatilité.

La Caisse est principalement exposée au risque de marché en raison de ses positions découlantde ses activités traditionnelles de financement et de collecte d’épargne. La Caisse avec laFédération et le Mouvement ont adopté des politiques décrivant les principes, les limites et lesmécanismes applicables à la gestion du risque de marché.

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Note 21. Gestion des risques découlant des instruments financiers (suite)

Gestion du risque de taux d’intérêt

La Caisse est exposée au risque de taux d’intérêt qui correspond aux répercussions éventuellesdes fluctuations de taux d’intérêt sur le revenu net d’intérêts et sur la valeur économique descapitaux propres.

Une gestion dynamique et prudente est exercée pour atteindre l’objectif d’optimiser le revenunet d’intérêts, tout en minimisant l’incidence défavorable des mouvements de taux d’intérêt. Lagestion du risque de taux est faite de façon globale pour le réseau des caisses ainsi qu’auniveau de la Caisse.

Gestion du risque au niveau du réseau des caisses

Les politiques élaborées par la Fédération décrivent les principes, les limites et les mécanismesapplicables à la gestion de ce risque. L’utilisation au niveau du réseau des caisses desimulations permet de mesurer l’effet de différentes variables sur l’évolution du revenu netd’intérêts et sur la valeur économique des capitaux propres pour l’ensemble des caisses. Leshypothèses alimentant les simulations sont basées sur l’analyse des données historiques et surl’impact de différents contextes de taux d’intérêt sur l’évolution de ces données. Ceshypothèses touchent l’évolution de la structure du bilan, incluant la modélisation des dépôtssans échéances et des dépenses d’exploitation, du comportement des membres et de latarification. Le comité de gestion de l’actif et du passif du Mouvement (le comité actif-passif) ala responsabilité d’analyser et d’entériner mensuellement la stratégie d’appariement globaledans le respect des paramètres définis par les politiques de gestion des risques de tauxd’intérêt.

Gestion du risque au niveau de la Caisse

La gestion du risque de taux d’intérêt de la Caisse s’effectue en conformité avec cette stratégiequi se traduit notamment par des cibles et des actions à prendre lorsque la Caisse se retrouveà l’extérieur des balises fixées pour l’ensemble des caisses.

Le tableau qui suit présente l’impact potentiel d’une augmentation et d’une diminutionimmédiates et soutenues de 100 points de base des taux d’intérêt (avant impôts) sur la valeuréconomique des capitaux propres de la Caisse.

2010 2009

Impact d’une augmentation $(213 673) $77 109

Impact d’une diminution 207 115 27 317

L’ampleur du risque de taux dépend de l’écart entre les flux monétaires d’actif, de passif etd’instruments financiers hors bilan. La situation présentée reflète la position à cette date,laquelle peut évoluer en fonction du comportement des membres, du contexte de taux d’intérêtet des stratégies entérinées par le comité actif-passif.

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Note 21. Gestion des risques découlant des instruments financiers (suite)

Le tableau qui suit montre, de façon succincte, l’appariement des échéances des élémentsd’actif et de passif de la Caisse en date de fin d’exercice. L’information provient d’un rapportfourni à l’interne aux dirigeants de la Caisse pour les besoins de la gestion du risque de tauxd’intérêt.

2010

Impact des ÉcartÉcart net instruments d’appariementau bilan dérivés total

Éléments non sensibles auxtaux d’intérêt $(116 647 177) $- $(116 647 177)

Éléments sensibles auxtaux d’intérêt

Taux flottant 118 617 313 - 118 617 313Taux fixe de 0 à 12 mois 25 525 804 (146 251 624) (120 725 820)Taux fixe de 1 à 5 ans (12 838 212) 141 266 254 128 428 042Taux fixe de plus de 5 ans (13 050 542) 4 985 370 (8 065 172)

2009

Impact des ÉcartÉcart net instruments d’appariementau bilan dérivés total

Éléments non sensibles aux taux d’intérêt $(106 594 736) $- $(106 594 736)

Éléments sensibles aux taux d’intérêt

Taux flottant 105 574 356 - 105 574 356Taux fixe de 0 à 12 mois 15 189 816 (121 072 504) (105 882 688)Taux fixe de 1 à 5 ans (1 275 664) 119 156 790 117 881 126Taux fixe de plus de 5 ans (11 656 260) 1 915 714 (9 740 546)

L’écart net au bilan est fondé sur les dates d’échéance ou, si elles sont plus rapprochées, lesdates de révision de taux d’intérêt des éléments d’actif et de passif à taux fixe. L’écart net aubilan représente la différence entre le total de l’actif et le total du passif et de l’avoir pour unepériode considérée.

Les montants indiqués au tableau ci-dessus représentent les soldes en date de fin d’exercice, àl’exception des éléments non sensibles au taux d’intérêt qui représentent le solde moyenmensuel, laquelle moyenne est utilisée aux fins de gestion, attribuable aux fluctuationsimportantes des soldes quotidiens.

L’impact des instruments dérivés inclut l’impact des swaps de taux d’intérêt dont la Caisse estpartie prenante ainsi que l’incidence des instruments dérivés sur taux d’intérêt contractés dansle réseau des caisses par le biais du fonds de liquidité sous gestion.

Note 22. Gestion du capital

L’objectif de la Caisse en matière de gestion du capital est d’assurer le maintien d’un capital debase suffisant pour assurer une gestion saine et prudente.

La suffisance du capital des caisses du Québec est encadrée par une norme établie par laFédération portant sur la suffisance des fonds propres, aux éléments qui les composent et à laproportion de ces éléments entre eux. Cette norme est inspirée, dans une certaine mesure, dela ligne directrice sur les normes relatives à la suffisance du capital émise par l’Autorité. Cetteligne directrice exige qu’un montant de capital minimal soit maintenu sur une base cumuléepour un ensemble de composantes du Mouvement, comprenant notamment les caisses. Lagestion du capital est sous la responsabilité du conseil d’administration de la Caisse.

Le capital réglementaire de la Caisse, qui constitue les fonds propres, diffère des capitauxpropres figurant au bilan.

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Note 22. Gestion du capital (suite)

Au cours de l’exercice, la Fédération a modifié ses normes portant sur la suffisance des fondspropres et les éléments qui la compose. À ce titre, les éléments constitutifs des fonds propressont maintenant répartis en deux catégories.

Les fonds propres de catégorie 1 sont composés notamment des parts permanentesadmissibles, des parts de ristournes, de la réserve générale, de la réserve plus-valueadmissible, de la réserve de stabilisation, de la réserve pour ristournes éventuelles et desexcédents admissibles.

Les fonds propres de catégorie 2 sont composés notamment des parts de qualification, desparts de placement admissibles, de certains emprunts admissibles et de la portion admissiblede la provision générale pour risque de crédit.

Tel que le prescrivent les dispositions actuelles de la norme de la Fédération, le total des fondspropres de la Caisse est réduit, entre autres, de certains investissements effectués dans lessociétés filiales du Mouvement.

Les actifs d’expansion de la Caisse sont composés de son actif au bilan et de ses engagementshors bilan diminués de ses investissements dans les sociétés filiales du Mouvement à la valeurde consolidation.

Les actifs à risque de la Caisse sont déterminés en considérant les éléments du bilan et leséléments hors bilan en fonction du risque associé à chacun de ces éléments, conformémentaux diverses approches relatives aux risques de crédit et opérationnel, définies dans la Lignedirectrice de l’Autorité sur les normes relatives à la suffisance du capital de base.

Les exigences ont également été révisées. La Caisse doit maintenir en tout temps des fondspropres qui respectent chacune des exigences suivantes :

• Des fonds propres égaux ou supérieurs à 12,5 % de ses actifs à risque;

• Des actifs d’expansion égaux ou inférieurs à 17 fois de ses fonds propres.

Ces nouvelles exigences sont applicables à compter du 31 décembre 2010. Auparavant, laCaisse devait maintenir des fonds propres minimaux correspondant au plus élevé de 6,75 % deses actifs d’expansion et de 10,80 % de ses actifs à risque.

Le tableau qui suit indique la composition du capital réglementaire de la Caisse.

2010 2009

Fonds propres de catégorie 1

Parts permanentes admissibles et parts de ristournes $11 407 559 $9 213 368

Réserve générale, réserve plus-value admissible,réserve de stabilisation et réserve pour ristourneséventuelles 28 581 461 25 799 561

Excédents admissibles 3 127 641 2 379 973

Autres éléments de catégorie 1 (199 977) (399 954)

Déductions (16 747 251) (14 593 444)

Total des fonds propres de catégorie 1 $26 169 433 $22 399 504

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Note 22. Gestion du capital (suite)2010 2009

Fonds propres de catégorie 2

Parts de qualification et parts de placementadmissibles $120 445 $121 545

Portion admissible de la provision générale 774 271 885 837

Emprunts admissibles 10 528 414 4 401 883

Déductions (1 812 399) (2 729 082)

Total des fonds propres de catégorie 2 9 610 731 2 680 183

Total des fonds propres $35 780 164 $25 079 687

En date de fin d’exercice, la Caisse présente des ratios de capitalisation supérieurs à ceuxrequis par la norme.

Note 23. Chiffres comparatifs

Certains chiffres de l’exercice précédent ont été reclassés afin que leur présentation soitconforme à la présentation des états financiers de l’exercice courant.

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