CAMBIO DE VISIÓN EN LAS APPs EN EL PERÚ · 2017-10-18 · Fujimori 1 Fujimori 2 Fujimori 3 Paniagua Toledo Garcia 2 Humala PPK Venta Activos / Acciones / ... Brecha de Infraestructura

CAMBIO DE VISIÓN EN LAS APPs EN EL PERÚING . J UA N FE R NA NDO SUITO, M B AOCT UBR E 20 17

AGENDA

1. Evolución de las APPs en el Perú

2. La visión original

3. El cambio de visión

4. Resultados de la “Nueva Generación de APPs”

5. Perspectivas Futuras

Evolución APPs x Modalidad

Fujimori 1 Fujimori 2 Fujimori 3 Paniagua Toledo Garcia 2 Humala PPK

Venta Activos / Acciones /Capitalizaciones

7.589 9.383 0 269 4.195 9.908 40 -

Concesiones - 782 2.314 76 2.506 7.958 17.453 104

Fitel - - - - - 159 454 -

Iniciativas privadas directas - - - - - 366 371 -

Opciones de Transferencia 5 45 - 0 - 410 - -

Otras Modalidades - - - - 231 194 704 -

TOTAL 7.594 10.211 2.314 345 6.932 18.996 19.023 104

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

US

$ M

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Cantidad de APPs x año19

91

199

2

199

3

199

4

199

5

199

6

199

7

199

8

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9

200

0

200

1

200

2

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3

200

4

200

5

200

6

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7

200

8

200

9

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2

10

15

26

36

40

3433

23

15 1513

89

15

12 12

1513

21

15

8

1412

9

32

APPs x Sector (1991 – 2017)

Minería; 18.698

Electricidad; 10.942

Telecom., 10,740

Hidrocarburos; 8.001

Agricultura / Agroindustria; 1.249

Saneamiento; 744

Otros; 2.508

Ferrovías; 5.472

Carreteras; 3.097

Aeropuertos; 2.089

Puertos / Hidrovías; 1.977

Transporte, 12,635

TRANSACCIONES INVERSIÓN

PROYECTADATotal

12,575,293,255 52,942,000,346 65,517,293,601

AGENDA






La importancia de la Infraestructura

Brecha de Infraestructura

Fuente: AFIN, Plan Nacional de Infraestructura 2016-2025

Energía

US$ 30,775 MM

Transporte

US$ 57,499 MM

Telecom.

US$ 27,036 MM

Infr. Hidráulica

US$ 8,477 MM

Agua y Saneamiento

US$ 12,252 MM

Salud

US$ 18,944 MM

Educación

US$ 4,568 MM

US$ 159,549 MM

Historial de deficiente Gestión Estatal

Fuente: AFI – Macroconsult: Evaluación del Impacto de las privatizaciones y Concesiones en Perú

Visión Original

La inversión en Infraestructura

genera valor

Gran Brecha de Infraestructura

Déficit de Gestión Estatal

Las APPS son un medio ideal para

trabajar de la mano del Estado con el fin de generar valor a

través de la provisión de infraestructura.

Visión de Valor

Selección de Proyectos

(Sector)

Estudios Técnicos (Sector)

Estructuración Financiera

(Proinversión)

Promoción (Proinversión)

Ejecución de Inversiones

(Privado)

O&M (Privado)

ACTIVIDADES DE VALOR

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ACTIVIDADES DE APOYO

Institucionalidad

Proinversión

Políticas

Consolida

Estructura

Promociona

SECTOR

Selección, Estudios, Expropiaciones

Concedente

MEF

Capacidad Presupuestal

Financiamiento

Regulador

Aspectos Regulatorios

Supervisión

CGR

No comprometer capacidad financiera

o endeudamiento

Control posterior

Institucionalidad

• Ente Autónomo, adscrito a PCM

• Fondos PROMCEPRIProinversión

• Mini Consejo de Ministros

• Preside PCM

• Aprobaciones finales APPs

• Facultad de instruir a Sectores

Consejo Directivo

• Privados Independientes

• Estructuran Procesos

• Aprueban ProcesosComités

• Personal Especializado

• Equipo especialista en APPs, Técnico, Legal y Operaciones

• Propone Bases y Contratos

Estructura Operativa

Estructuración Financiera CAPEX

Construcción Operación

PAO

RP

I

CAO Fecha Cierta

AGENDA






DU Nº 19-2006, fija tope de sueldos a

funcionarios públicos

R. S. N° 111‐2010‐EF, MEF sustituye a PCM en la Presidencia

del Consejo Directivo de PROINVERSIÓN

CHISPA INICIADORA

«Los compromisos por APPs no se diluyen porque, a diferencia de la obra pública que sale del balance público en entre dos a cuatro años, en el caso de las APP el ingreso de nuevos proyectos es continuo y se quedan en el balance por 15 años en el caso de los compromisos de capital y 30 años en labores de operación y mantenimiento.»

(Alonso Segura, Semana Económica 24/11/2015)

EL CAMBIO

El control prevalece sobre la ejecución

La Nueva Visión

Las APPS son un medio ideal para

trabajar de la mano del Estado con el fin de generar valor a

través de la provisión de infraestructura.

Las APPS son un medio para no

contabilizar mis compromisos con la

inversión.Son un medio de

financiamiento sin garantías del Estado.

Son un medio para que el Estado de libere de riesgos.

Visión de Valor

ACTIVIDADES DE VALOR

ACTIVIDADES DE APOYO


(Sector)



(Proinversión)



(Privado)

O&M (Privado)

Via

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(Sector)



(Proinversión)



(Privado)

O&M (Privado)

Institucionalidad

MEF

REGULADOR

CGR

OR

DE

NA

N

PROINVERSIÓN SECTOR

AC

AT

AN

Institucionalidad

• 100% dependiente del MEFProinversión

• Mitad privados, mitad Ministros. Preside MEF

• No decide en procesos APPsConsejo Directivo

• Decide en procesos APPDirector Ejecutivo

• Revisión independiente y conformidad de procesosComités

• Sujetos a disposiciones MEFEstructura Operativa

Estructuración CAPEX / OPEX

Construcción Operación

Disp

on

ibilid

ad

CAOFecha incierta

Sujeta a eficiencia del Estado (expropiaciones, interferencias,

aprobaciones, permisos, etc.)

Nueva Ley de LeasingGrava con IR transferencia de derecho (30%?) ¿El

Fin de los Bonos?

Cambio de relación D/C y tasas pueden incrementar

WACC en 2- 3%, equivalente a incrementar

brecha en

US$ 50,000 MM

Estabilidad Jurídica

1991

• Normas Varias (DL 674, 758), luego 839)

1996

• DS 059-96-PCM

• TUO de Concesiones

2008

• D.L. 1012

• Ley Marco de APPs

2015

• D.L. 1224

• Marco de Promoción APPs y Proyectos en Activos

2016

• D.L. 1251

• Modifica DL 1224

2017

37 “Interpretaciones”

24 años solo 1 evolución

17 años sin cambio

AGENDA






Ranking de Infraestructura

Fuente: World Economic Forum, Global Competitiveness Index.

8378

73

67

61 6165

69 6772

110

97

88 88 89 9188 89 89

86

101

90

96 95

105109

118 116

106

116

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

2008 - 09 2009 - 10 2010 - 11 2011 -12 2012 - 13 2013 - 14 2014 - 15 2015 - 16 2016 - 17 2017 - 18

Ranking Global Ranking Infraestructura Ranking Instituciones

Perú: Competitividad Global

Fuente: World Economic Forum, Global Competitiveness Index. 2017 - 2018

0

1

2

3

4

5

6

7Instituciones (3.2)

Infraestructura (3.6)

AmbienteMacroeconómico

Salud y EducaciónPrimaria

Educación Superior yCapacitación

Eficiencia del mercado debienes

Eficiencia del mercadoLaboral

Desarrollo del MercadoFinanciero

Preparación Tecnológica

Tamaño de Mercado

Sofisticación de Negocios

Innovación

Peru Latin America & the Caribbean

WEF: Principales Factores

Fuente: World Economic Forum, Global Competitiveness Index. 2017 - 2018

Ranking Infrascopio

0

2

4

6

8

10

12

3

1 1

4

2 2

5

10

7

5

12

1

2012

2017

Fuente: BID, Infrascopio 2017, “Evaluando el entorno para las APPs en America Latina y el Caribe

Montos de Inversión y Transacción en APPs

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

2014 2015 2016 2017

9.985

528

2.962

104

Mil

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Evolución Número de Procesos

0

5

10

15

20

25

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

21

15

8

14

12

9

32

Anterior Marco Legal

San Gabán (IPA, DL 1012)

Tinkuy (IPA Excluída)

Banda 698 –806

L.T. AguaytíaPucallpaHidrovía

AGENDA






Perspectivas

• Perú cuenta con todas las condiciones para seguir siendo exitoso en el desarrollo de APPs.

• El cambio de visión no es sostenible y tiene que adecuarse a la realidad

• A diferencia del anterior gobierno, el actual escucha sugerencias

• El cambio del Contralor es altamente positivo

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