Upload
flavio-magalhaes
View
106
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Capítulo 16
DESENVOLVIMENTO DE UM MODELO
DE ORÇAMENTO
16.1 Planejamento orçamentário
16.2 Elaboração de quadros orçamentários
16.3 Projeções de resultados
Administração Financeira: uma abordagem prática (HOJI)
16.1
Planejamento Orçamentário
Planejamento orçamentário
16.1 Planejamento Orçamentário16.1 Planejamento Orçamentário
O modelo de orçamento geral da “Companhia Projetada” (CPR) é composto pelos seguintes orçamentos específicos:
1. orçamento de vendas;
2. orçamento de produção;
3. orçamento de matérias-primas;
4. orçamento de mão-de-obra direta;
5. orçamento de custos indiretos de fabricação;
6. orçamento de custo de produção;
7. orçamento de despesas de vendas e administrativas;
8. orçamento de investimentos;
9. orçamento de aplicações financeiras e financiamentos;
10. análise das movimentações financeiras;
11. demonstração do fluxo de caixa projetado (orçamento de caixa);
12. demonstração do resultado projetado (orçamento de resultados).
Aspectos preliminares importantes
16.1 Planejamento Orçamentário16.1 Planejamento Orçamentário
1. o modelo de orçamento empresarial apresentado neste capítulo é apenas “um modelo”, que deve ser ajustado de acordo com a situação real de cada empresa;
2. as condições econômicas e financeiras (taxa de câmbio, taxa de juros etc.) alteram-se ao longo do tempo; portanto, de tempos em tempos, os dados para projeção de índices e taxas de juros devem ser atualizados;
3. a legislação tributária sofre alterações freqüentes, algumas vezes, voltando à situação anterior; portanto, as condições tributárias devem ser atualizadas de acordo com as válidas para a época da elaboração do orçamento.
Projeção de índices e taxas de jurosTabela 16.1 Projeção das variações de índices econômicos.
Mês Jan/19X7 Fev/19X7 Mar/19X7
1. Inflação geral 1,00% 0,90% 0,85%
2. Preço do atacado 0,80% 0,80% ...........
3. Aumento salarial 0 0 6,40%
4. Variação cambial 0,60% 0,50% 0,50%
Tabela 16.2 Projeção de índices e taxa de câmbio.
Mês
Base: Dez/19X6 Jan/19X7 Fev/19X7 Mar/19X7
1. Inflação geral 1,0000 1,0100 1,0191 1,0278
2. Preço do atacado 1,0000 1,0080 1,0161 ...........
3. Aumento salarial 1,0000 1,0000 1,0000 1,0640
4. Variação cambial 1,0000 1,0060 1,0110 1,0161
5. Taxa de câmbio do US$ * 1,0500 1,0563 1,0616 1,0669
* Taxa de câmbio do dólar do fim do mês
16.1 Planejamento Orçamentário16.1 Planejamento Orçamentário
16.1 Planejamento Orçamentário16.1 Planejamento Orçamentário
O preço atualizado de cada período de referência é
calculado de acordo com a seguinte equação:
Pn = P0 x I n (equação 16.1)
Onde:
Pn = preço do mês de referência;
P0 = preço-base;
I n = índice do mês de referência.
16.1 Planejamento Orçamentário16.1 Planejamento Orçamentário
Tabela 16.3 Projeção de taxas de juros (em % a.m.).
Mês Jan/19X7 Fev/19X7 Mar/19X7
Operações em moeda nacional 1. Aplicação financeira 2,10% 1,90% 1,80%
2. Financiamentos e empréstimos 2,40% 2,20% 2,00%
Operações em moeda estrangeira 3. Aplicação financeira 1,00% 1,00% 1,00%
4. Financiamentos e empréstimos 1,20% 1,20% 1,20%
Critérios gerais
16.1 Planejamento Orçamentário16.1 Planejamento Orçamentário
ARREDONDAMENTO DE VALORES
DISTRIBUIÇÃO DE UM VALOR-BASE
ALÍQUOTAS PARA CÁLCULO DE ENCARGOS SOCIAIS E PROVISÕES
Tabela 16.4 Alíquotas para cálculos de encargos sociais e provisões.
Áreas de responsabilidade
Produ-ção
Vendas e Administra-
ção
Diretoria
Contribuição ao INSS 23% 8,6% $ 62 Contribuição ao FGTS 8% 8% *** Provisões (Férias, 13º salário e Rescisões)
20% 20% ***
Totais 51% 36,6% $ 62
Projeção do balanço patrimonial inicial (1/2)
16.1 Planejamento Orçamentário16.1 Planejamento Orçamentário
Projeção do balanço patrimonial de 31-12-19X6
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE 5.909.703
Caixa e Bancos 14.562
Aplicações financeiras 1.845.202
Contas a receber 3.491.870
(-)Provisão para devedores duvidosos (8.923) 3.482.947
Estoques
Matéria-prima 98.024
Produtos acabados 316.284
Produtos em elaboração 27.684 441.992
Despesas Antecipadas - seguros 125.000
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 50.000,00
Depósitos judiciais 50.000,00
ATIVO PERMANENTE 895.027
Investimentos
Empresas controladas 493.671
Imobilizado
Valor original corrigido 483.948
(-) Depreciação acumulada (82.592) 401.356
TOTAL DO ATIVO 6.854.730
ATIVO
Projeção do balanço patrimonial inicial(2/2)
16.1 Planejamento Orçamentário16.1 Planejamento Orçamentário
PASSIVO
Projeção do balanço patrimonial de 31-12-19X6
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE 4.807.374
Empréstimos em moeda nacional 188.825
Empréstimos em moeda estrangeira 1.707.932
Fornecedores 2.235.921
Obrigações fiscais
ICMS a recolher 297.952
IPI a recolher 196.443
IR-Fonte a recolher 0
Provisão para imposto de renda 0 494.395
Salários e Encargos sociais 114.820
Contas a pagar
Provisão para Férias, 13º salário e Rescisões 65.481
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 1.264.836
Empréstimos em moeda estrangeira 1.264.836
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 782.520
Capital social 642.800
Reservas de capital 33.431
Reservas de lucros 34.837
Lucros acumulados 71.452
TOTAL DO PASSIVO 6.854.730
16.2
Elaboração de Quadros
Orçamentários
Orçamento de vendas
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
A finalidade do Orçamento de Vendas é a de
determinar a quantidade e o valor total dos produtos
a vender, bem como calcular os impostos, a partir
de projeções de vendas elaboradas pelas unidades
de vendas e/ou executivos e especialistas em
marketing. Esse orçamento é complementado com o
Orçamento de Despesas de Vendas.
Orçamento de produção
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
O Orçamento de Produção tem a finalidade de
determinar a quantidade de produtos que devem ser
produzidos em função das vendas planejadas,
considerando-se as políticas de estoques de
produtos acabados.
Orçamento de matérias-primas
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
Os quadros do Orçamento de Matérias-primas
determinam a quantidade e o valor de matérias-
primas a consumir e a comprar, bem como calculam
os impostos incidentes sobre as compras.
Orçamento de mão-de-obra direta
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
A finalidade do Orçamento de Mão-de-obra Direta
(MOD) é a de determinar a quantidade e o valor total
de horas de mão-de-obra diretamente aplicados na
produção.
Orçamento de custos indiretos de fabricação
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
O Orçamento de Custos Indiretos de Fabricação tem
a finalidade de apurar o montante de custos que
participam indiretamente na fabricação de produtos.
Alguns CIFs variam de acordo com o nível de
produção, podendo o seu total ser determinado em
função da quantidade de produção: são os CIFs
variáveis (é o caso de combustíveis e lubrificantes,
parte da energia elétrica e alguns materiais
consumidos no processo de produção).
Orçamento de custo de produção
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
Os quadros deste orçamento específico são
elaborados com a finalidade de apurar os custos
unitários de produtos acabados e em elaboração,
necessários para a avaliação dos estoques e
apuração do custo dos produtos vendidos.
Orçamento de despesas de vendas e administrativas
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
O Orçamento de Despesas de Vendas visa dimensionar os recursos necessários para dar suporte às vendas orçadas. A maioria das despesas de vendas é de natureza fixa. Algumas despesas de vendas e distribuição são variáveis, isto é, variam em função do volume de vendas.
O Orçamento de Despesas Administrativas tem a finalidade de determinar os recursos que serão despendidos com a gestão da empresa.
Orçamento de investimentos
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
O Orçamento de Investimentos (ou Orçamento de
Capital) visa determinar os valores de aquisições e
baixas do Ativo Permanente, bem como apurar as
cotas de depreciação, exaustão e amortização.
Orçamento de aplicações financeiras e financiamentos
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
O Orçamento de Aplicações Financeiras e
Financiamentos tem a finalidade de apurar as faltas
e sobras de caixa e dimensionar os recursos
necessários para financiar as atividades de
operações e investimentos, bem como apurar as
receitas e despesas financeiras.
16.3
Projeções de Resultados
Análise das movimentações financeiras
16.3 Projeções de Resultados16.3 Projeções de Resultados
Equação básica:
Saldo inicial de balanço patrimonial
(+) Itens da demonstração de resultado
Itens que não afetam o caixa
(=) Saldo final de balanço patrimonial
Nota.Exemplos de itens que não afetam o caixa:-depreciação-provisões-equivalência patrimonial
Quadro 16.11.a Projeção das demonstrações do fluxo de caixa de 19X7.
JAN FEV MAR Obs.
ATIVIDADES DE OPERAÇÕES
RECEBIMENTOS 1. Vendas de produtos 4.148.079 5.244.733 .............. Q16.10.a 2. Vendas de sucatas 40.992 61.945 65.664 Q16.10.a
3. Total 4.189.071 5.306.678 ..............
PAGAMENTOS 4. Fornecedores 2.786.162 2.818.746 .............. Q16.10.b 5. ICMS + IPI (líquido) 494.395 587.709 751.080 Q16.10.c 6. Salários e Honorários da diretoria 548.474 571.202 549.064 Q16.10.f 7. Contribuições previdenciárias 114.820 187.285 197.856 Q16.10.f 8. Imposto de Renda – Fonte 0 66.151 67.472 Q16.10.f 9. Férias, 13º salário e Rescisões 126.670 52.901 45.002 Q16.10.f
10. Energia elétrica e Comunicações 0 86.691 87.663 Q16.10.g 11. Propaganda 0 57.900 25.000 Q16.10.g 12. Prêmios de seguros 0 6.000 0 Q16.10.h 13. Custos diversos 86.717 88.764 .............. Q16.10.i 14. Despesas diversas 190.665 191.615 192.524 Q16.10.i
15. Total 4.347.913 4.714.964 ..............
16. SUPERÁVIT (DÉFICIT) ANTES DOS JUROS E IR
(158.832) 591.714 .............. L3 - L15
Projeção da demonstração do fluxo de caixa (1/2)
16.3 Projeções de Resultados16.3 Projeções de Resultados
Projeção da demonstração do fluxo de caixa (2/2)
17. (+) Recebimentos de juros 40.055 20.413 25.476 Q16.9.a 18. (-) Pagamentos de Encargos
financeiros 40.599 19.154 52.574
Q16.9.b + Q16.9.f
19. (-) Imposto de renda sobre o lucro 0 144.227 245.473 Q16.10.c
20. (=) SUPERÁVIT (DÉFICIT) APÓS JUROS E IR
(159.376) 448.746 ..............
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS 21. (-) Investimentos em ações 0 0 0 22. (-) Fornecedores de Imobilizado 0 66.100 42.000 Q16.10.b 23. (+) Resgate Aplicações financeiras 1.845.202 1.151.825 1.369.244 Q16.9.a
24. (=) SUPERÁVIT (DÉFICIT) 1.845.202 1.085.725 ................
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS 25. (+) Empréstimos em US$ - captação 0 0 212.860 Q16.9.f 26. (-) Empréstimos em US$ - amortização 259.738 165.227 149.002 Q16.9.f 27. (-) Empréstimos em R$ - amortização 188.825 0 0 Q16.9.b
28. (=) SUPERÁVIT (DÉFICIT) (448.563) (165.227) ................
CAIXA 29. Superávit (déficit) geral 1.237.263 1.369.244 ................ L20+L24+L28 30. (+) Saldo inicial 14.562 100.000 100.000
31. (-) Saldo mínimo (final) 100.000 100.000 100.000 Política
32. (=) Aplicação (Captação) em R$ 1.151.825 1.369;244 ................
16.3 Projeções de Resultados16.3 Projeções de Resultados
Projeção da demonstração de resultadoProjeção das demonstrações de resultado de 19X7
JAN FEV MAR Obs.
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Vendas de produtos 5.097.254 6.077.128 ................ Q16.1.c
(-) DEDUÇÕES
IPI (546.134) (651.121) ................ Q16.1.c
ICMS (819.202) (976.681) ................ Q16.1.c
(=) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 3.731.918 4.449.326 ................
(-) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (2.530.990) (2.984.486) ................ Q16.6.f
(=) LUCRO BRUTO 1.200.928 1.464.840 ................
(-) DESPESAS OPERACIONAIS
Despesas de vendas (536.472) (499.720) ................ Q16.7.a
Despesas administrativas (236.451) (236.754) (249.483) Q16.7.b
(=) LUCRO ANTES DOS ENCARGOS FINANCEIROS 428.005 728.366 ................
DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS
(+) Receitas de juros 40.055 20.413 25.476 Q16.9.a
(-) Despesas de juros (41.376) (30.373) (31.732) Q16.9.h
(-) Variação cambial (16.967) (13.248) (12.958) Q16.9.h
(=) LUCRO DEPOIS DOS ENCARGOS FINANCEIROS 409.717 705.158 ................
OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS
(+) Vendas de sucatas 40.992 61.945 65.664 Q16.10.a
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA
450.709 767.103 ................
(-) IMPOSTO DE RENDA (32%) (144.227) (245.473) ................
(=) LUCRO LÍQUIDO 306.482 521.630 ................
16.3 Projeções de Resultados16.3 Projeções de Resultados
Projeção do balanço patrimonial (1/2)Projeção dos balanços patrimoniais de 19X7 - Ativo
ATIVO JAN FEV MAR Obs.
ATIVO CIRCULANTE 6.325.702 7.239.834 ...................
Caixa e Bancos 100.000 100.000 ................. Q16.11.a
Aplicações financeiras 1.151.825 1.369.244 ................. Q16.9.a
Contas a receber 4.441.045 5.273.440 ................. Q16.10.a
Provisão para devedores duvidosos (17.764) 4.423.281 (21.094) 5.252.346 ................. ................. Q16.10.a
Estoques
Produtos acabados 377.962 291.685 ................. Q16.6.f
Produtos em elaboração 18.470 19.254 ................. Q16.6.f
Matérias-primas 110.789 507.221 89.555 400.494 ................. ................. Q16.3.e
Despesas antecipadas - seguros 93.375 117.750 85.125 Q16.10.h
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Depósitos judiciais
ATIVO PERMANENTE 954.976 989.813 1.010.403
Investimentos
Empresas controladas 493.671 493.671 493.671 Q16.8.d
Imobilizado
Valor original corrigido 550.048 592.048 620.523 Q16.8.e
Depreciação acumulada (88.743) 461.305 (95.906) 496.142 (103.791) 516.732 Q16.8.f
TOTAIS 7.280.678 8.229.647 ...................
16.3 Projeções de Resultados16.3 Projeções de Resultados
Projeção do balanço patrimonial (2/2)Projeção dos balanços patrimoniais de 19X7 - Passivo
PASSIVO JAN FEV MAR Obs.
PASSIVO CIRCULANTE 5.046.007 5.588.620 .................
Empréstimos em moeda nacional 0 ................. Q16.9.b
Empréstimos em moeda estrangeira 1.552.728 1.515.908 ................. Q16.9.i
Juros a pagar 32.377 43.711 22.959 Q16.9.g
Fornecedores 2.267.063 2.513.131 ................. Q16.10.b
Obrigações fiscais
IPI a recolher 201.731 260.002 .............. Q16.10.c
ICMS a recolher 385.978 491.078 .............. Q16.10.c
IR-Fonte a recolher 66.151 67.472 68.378 Q16.10.f
Provisão para Imposto de renda 144.227 798.087 245.473 1.064.025 .............. ................. Q16.10.c
Salários e Encargos sociais 187.285 197.856 183.209 Q16.10.f
Contas a pagar 144.591 112.663 130.662 Q16.10.g
Provisão p/ Férias, 13º sal. e Rescisões
63.876 141.326 221.369 Q16.10.f
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 1.145.669 1.030.395 1.131.561
Empréstimos em moeda estrangeira 1.145.669 1.030.395 1.131.561 Q16.9.i
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.089.002 1.610.632 .................
Capital social 642.800 642.800 642.800
Reservas de capital 33.431 33.431 33.431
Reservas de lucros 34.837 34.837 34.837
Lucros acumulados 71.452 71.452 71.452
Lucros do exercício 306.482 828.112 ................. DRE acumulado
TOTAIS 7.280.678 8.229.647 ..................
16.3 Projeções de Resultados16.3 Projeções de Resultados