CAPITAL DE TRABAJO

Jorge Medina

Activos de la Empresa

• Activo Fijo: Perduran más allá de un ejercicio fiscal, son susceptibles de actualización o reposición. Ej.: Maquinarias y Equipos, Edificios, Muebles

• Activo Circulante (Capital de Trabajo): Lo que la empresa necesita para operar y debe renovarse continuamente dependiendo del ciclo del negocio. Ej.: Materias Primas y Empaques, materiales de Oficina

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Ciclo de Flujo de Efectivo

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Ciclo de Capital de TrabajoCompra Materia Prima (Crédito)

Venta de Producto Terminado (Crédito)

0 30 60 90 120 150

ConversiónCtas por pagar

Ciclo de Efectivo (días)Salida de Entrada deEfectivo Efectivo

Conversión Ctas por cobrar Conversión de Inventario

(120 días)

30 días 60 días

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Ciclo de Capital de TrabajoIncremento de financiamiento proveedores

Compra Materia Prima (Crédito)

Venta de Producto Terminado (Crédito)

0 30 60 90 120 150

ConversiónCtas por pagar

Ciclo de Efectivo (días)Salida de Entrada deEfectivo Efectivo

Conversión Ctas por cobrar Conversión de Inventario

(90 días)

60 días 60 días

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Ciclo de Capital de TrabajoDisminución de Inventario

Compra Materia Prima (Crédito)

Venta de Producto Terminado (Crédito)

Conversión de Inventario

0 30 60 90 120

ConversiónCtas por pagar

Salida de Entrada deEfectivo Efectivo

Conversión Ctas por cobrar

Ciclo de Efectivo (60 días)

60 días60 días

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Optimización de Inventarios

Administra-ción de

Inventarios

Costos Servicio al Cliente

Nivel de Servicio esperado

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Optimización de Inventarios

• Nivel de servicio esperado

2.3σ = 98%

Nivel de Servicio recomendado

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Optimización de Inventarios

Materiales Productos Planta

Demoras Embarques Daños Planta

Calidad Cambios Demanda

Tam

año

de P

edid

os

50

100

Frecuencia re-orden

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Conversión de Cuentas por Cobrar

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Optimización de Cuentas por Cobrar

• Entregas a tiempo y completas • Facturas sin errores• Calidad del producto• Calidad de transporte• Rotación de inventarios del cliente

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Optimización de Capital de Trabajo

• Optimización de Inventarios• Optimización de Cuentas por Cobrar

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Optimización de Capital de Trabajo

EL Caso General Motors• En Abril de 2009 GM cerro 14 plantas por 2 trimestres• Motivos:1. Los inventarios de los concesionarios estaban en niveles altos2. Dar a GM la oportunidad de ajustar la línea de producción a la demanda.3. Impacto productivo de la complicada y dificultosa negociación con (la quebrada autopartista) Delphi y sus acreedores.• En el 2011 GM recupero el liderazgo automotriz mundial • Se recomienda leer el artículo sobre GM en los anexos de este seminario

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GRACIAS

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