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Capital de trabajo neto
Barbera Fabiana
Briceño Karla
Forgione Franco
CTN= AC – PC
Conocer e identificar, pues, los cambios en los componentes del capital neto de trabajo son de extrema
importancia para los administradores de una empresa por las siguientes razones, entre otras:
Identificar la necesidad de
obtener recursos mediante
pasivos a largo plazo para poder
financiar las operaciones
corrientes.La falta de capital de trabajo
puede afectar el acceso a
recursos nuevos para el desarrollo
normal de las actividades del
ente económico.
Existe una opinión generalizada respecto a que, en la
medida en que los activos circulantes superen a los
pasivos circulantes, la empresa estará en mejores
condiciones para atender oportunamente sus
obligaciones, lo que permite mejores condiciones de
negociación con proveedores y otros suministradores de
bienes, servicios y recursos financieros.
Un capital de trabajo adecuado permite: Proteger al negocio del efecto adverso por una disminución en los valores del activo circulante.
Hace posible pagar oportunamente todas las obligaciones y aprovechar las oportunidades de
descuentos por pronto pago o de contado.
Asegura en alto grado el mantenimiento del crédito de la compañía y provee lo necesario para
hacer frente a emergencias tales como huelgas, inundaciones e incendios
Permite tener los inventarios a un nivel que capacitará al negocio para servir satisfactoriamente las
necesidades de los clientes.
Capacita a la compañía a otorgar condiciones de crédito favorables a sus clientes.
Capacita a la compañía a operar su negocio más eficientemente porque no debe haber demora en
la obtención de materiales, servicios y suministros debido a las dificultades en el crédito.
Capacita al negocio a soportar periodos de depresión.
C
A
P
I
T
A
L
D
E
T
R
A
B
A
J
O
Caja y Bancos
Efectos por cobrar
Cuentas por cobrar
Inversiones
temporales
Inventario de
mercancía
Gastos pagados por
anticipado
Acumulaciones por
cobrar
Efectos por
pagar
Cuentas por
pagar
Acumulacione
s por pagar
EXTERNO
F
I
N
A
N
C
I
A
M
I
E
N
T
O
CAPITAL
NETO
DE
TRABAJO
Hipoteca por
pagar
Acciones
comunes
Acciones
preferentes
+
Superávit
CAPITAL
I
N
M
O
B
I
L
I
Z
A
D
O
Terrenos
Edificios
Maquinarias
Equipos
Vehículos
……
Intangibles
F
I
N
A
N
C
I
A
M
I
E
N
T
O
PROPIO
REPRESENTACIÓN GRÁFICA:
CAPITAL DE TRABAJO Y
CAPITAL DE TRABAJO NETO
FORMULA CAPITAL DE TRABAJO NETO
CTN = C – Af + Pf
En donde: C : Capital
Af: Activo Fijos
Pf: Pasivos a largo plazo
CTN = AC - PC
En donde: CTN : Capital de trabajo neto
AC: Activo Corriente
PC: Pasivos Corriente
FUENTES DE CAPITAL DE TRABAJO NETO:
Operaciones normales del negocio tales como: utilidad neta, conversión de
activos fijos en capital de trabajo mediante proceso de depreciación,
amortización o agotamiento.
Inversiones por parte de los dueños.
Emisión de obligaciones a largo plazo.
Venta de inversiones a largo plazo.
Venta de activos de planta.
Efecto De Ciertas Partidas Del Estado De Ganancias Y
Pérdidas sobre el Capital de Trabajo Neto
Partida del Estado de
Ganancias y Perdidas
Cambios en los Activos y
Pasivos
Efectos sobre el Capital de
Trabajo Neto
Ventas
Ganancias en la venta de
activos fijos o de planta
Costo de la mercancía
Vendida
Salarios, alquileres,
reparaciones y otros gastos
operacionales que son
pagaderos a corto plazo
Depreciación, agotamiento
o amortización.
Aumento en cuentas por
cobrar o en efectivo
Parte del aumento del
capital de trabajo neto
surge de la venta de activos
de planta
Disminuye el inventario
Disminuye el efectivo o las
cantidades pagadas por
adelantado o aumenta los
pasivos circulantes.
Disminuyen los activos de
planta o intangibles.
Aumento en el capital de
Trabajo
Excluido el capital de
trabajo neto recibido por
concepto de operaciones.
Disminuye el capital de
trabajo neto.
Disminuye el capital de
trabajo.
No afectan el capital de
trabajo.
USOS DE CAPITAL DE TRABAJO NETO:
Adquisición de inversiones, activos de planta u otros activos no circulantes.
El retiro de deudas a largo plazo o la redención de una emisión de acciones de
capital.
La adquisición de acciones de tesorería.
El pago de dividendos.
Pérdidas involuntarias en las operaciones.
POLITICAS DE CAPITAL DE TRABAJO
Naturaleza de la empresa
Capacidad de los activos
Costos de financiación
Existen diferentes enfoques para llevar
a cabo decisiones
1. Enfoque agresivo: este enfoque requiere que la empresa financie sus necesidades a
corto plazo con fondos a corto plazo, y las necesidades a largo plazo con fondos a
largo plazo
2. Enfoque conservador: este enfoque se encarga de financiar todos los requerimientos
proyectados de fondos, con fondos a largo plazo, y utilizar fondos a corto plazo en
casos de emergencia o de un desembolso inesperado.
3. Enfoque intermedio: Enfoque intermedio: la mayoría de las empresas emplean un
plan financiero que se localiza en el punto intermedio entre el enfoque agresivo de
altas utilidades - alto riesgo, y el enfoque conservador de bajas utilidades - bajo
riesgo.
