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Deuda Externa y Ajuste
CA
RT
ILLA
3
Formación de Cuadros en Economía Internacional y Desarrollo
CONFEDERACION SINDICAL DE TRABAJADORES
Y TRABAJADORAS DE LAS AMERICAS, CSA
Cartilla III. Deuda Externa y Ajuste.
Eusebio Daza Acevedo, Consultor
Introducción
Historia de la deuda de América Latina y el Caribe
La deuda de independencia, una deuda política
Los empréstitos ingleses para la infraestructura
La moratoria de la deuda de los años 30
La deuda comercial
La deuda multilatera
El Fondo Monetario Internacional
El Banco Mundial
Políticas de ajuste
La crisis de la deuda
Se crean las políticas de ajuste
Marco teórico: La teoría de las dos brechas
El diagnóstico
El objetivo
Las políticas y medidas
Política Fiscal
Política Socio-Laboral
Política Cambiaria
Política Comercial
Nuevas tendencias: Deuda Soberana y Deuda en Bonos
Bonos y Bolsas
Deuda Odiosa
La deuda de Haití
Usura
Auditoria, moratoria y renegociación de la deuda de Ecuador
Paraísos fiscales y calificadoras
Del paraíso a la cárcel
Las cuentas de Pinochet
Conclusión
Bibliografía
1
2
2.1
2.2
2.3
3
4
4.1
4.3
5
5.1
5.2
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5.4
5.5
5.6
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50
51
53
Presentación 04
Tema Pg
INDICE
Cartilla/Modulo I.
Cartilla/Modulo II.
Cartilla/Modulo III.
Cartilla/Modulo IV.
Cartilla/Modulo V.
Cartilla/Modulo VI.
La CSA/CSI a través del programa de educación pone a su disposición un juego de seis cartillas que corresponden a los temas que se han estudiado en el curso FORMACION DE CUADROS EN ECONOMIA INTERNACIONAL Y DESARROLLO (2010).
En efecto, el programa de educación en seguimiento al programa de acción de la CSA/CSI, aprobado en su congreso constitutivo (marzo, 2008) ha diseñado una estrategia educativa de acompañamiento del nuevo proceso de unidad sindical continental, con el desarrollo de una propuesta formativa que consiste en realizar dos cursos anuales, bajo la modalidad presencial, virtual y a distancia durante los años 2009-2010-2011.
Es así como en el 2009 se han realizando dos cursos: el primero sobre formación de formadores de nivel internacional y el segundo curso sobre formación de cuadros de nivel internacional sobre autoreforma sindical. En el 2010 se ha realizado el Curso Formación de cuadros en economía Internacional y desarrollo y una segunda edición del curso formación de formadores. En el 2011 se realizará el curso formación de cuadros en Derechos Humanos y Laborales y una tercera edición del curso de formación de formadores.
Las seis cartillas del curso FORMACION DE CUADROS EN ECONOMIA INTERNACIONAL Y DESARROLLO son:
Presentación:
Presentación:
El curso se inicia con una presentación general de la CSA. Efectivamente, con la cartilla Que es y que hace la CSA se hace una presentación histórica de la CSA y se exponen sus principios, objetivos estructuras y programas de acción. En la segunda cartilla se exponen los fundamentos históricos, teóricos y prácticos que fundamentan el Sistema Económico Internacional.
En la tercera cartilla se aborda la historia de la deuda externa de América latina y El Caribe, el papel en ese contexto del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial. Luego se desarrolla el efecto que provocó la crisis de la deuda, a saber las políticas de ajuste y se describe al final las nuevas tendencias: la llamada deuda soberana y la deuda en bonos.
En la cuarta cartilla se caracteriza el modelo neoliberal a partir de las reformas y políticas que surgen del llamado Consenso de Washington. Se describe como a partir de los años sesentas el capitalismo le decretó la guerra al Pacto Keynesiano y al Estado Bienestar para dar lugar a la imposición del modelo neoliberal. Al final de la cartilla se describen las características principales que dibujan la crisis profunda del modelo neoliberal.
La quinta cartilla aborda los efectos de la globalización. La pregunta qué es la globalización y en especial cuál es su dinámica, es quizás una de las preguntas centrales de la cartilla. Interesa en la cartilla describir la dinámica cambiante de la globalización para lograr incidir en su transformación desde la perspectiva del movimiento sindical y de los movimientos sociales.
Y por último, en la sexta cartilla se expone un enfoque crítico de la crisis. Para los neoliberales la crisis es solamente financiera y no abordan la integralidad de la misma, a saber que la crisis es también ambiental, alimenticia, energética, social, etc. Por último se describen los impactos laborales y sociales de la crisis.
En este contexto, las cartillas más allá de sus objetivo formales pretenden ser un insumo – provocador y una herramienta teórica y analítica que tiene como propósito contribuir a elevar el nivel de propuesta del movimiento sindical en sus acciones de cambio y de transformación de la sociedad.
Fraternalmente,Amanda Villatoro,Secretaria de Política Sindical y Educación CSA/CSI
La deuda externa de América Latina es un proceso que cumple ya dos siglos de existencia, pues comenzó a contratarse desde la guerra de independencia, justamente cuando Bolívar fue a Inglaterra a conseguir recursos para financiar la independencia rente a España.
Por contrapartida hay analistas que consideran que se puede considerar deuda inversa el cuantioso monto de recursos que España, Portugal, Holanda y Francia extrajeron de las colonias de América Latina y el Caribe a lo largo de 300 años de coloniaje y que según afirma Eduardo Galeano en el texto emblemático Las venas abiertas de América Latina; incrementaron en 600% el total de metal precioso existente en Europa. Sin dicha acumulación de dinero el proceso de desarrollo del capitalismo en su periodo mercantil habría sido más lento y reducido; pero todos los intentos de plantear demandas judiciales para qué las metrópolis reconozcan dicho saqueo y reparen por el mismo a los países colonizados, han resultado infructuosos.
Una vez consolidada la independencia, los países de este continente se insertaron en la economía mundial mediante un esquema de exportación de bienes primarios y de importación de manufacturas, lo cual supuso la construcción de puertos, ferrocarriles, energía y tranvías, que así mismo fueron financiados con recursos ingleses; por estar Inglaterra interesada en el acceso a estos mercados para obtener materias primas que luego fueron manufacturadas.
El desarrollo del capitalismo comercial se ha enfrentado por largos períodos a la escasez de recursos de los países periféricos en razón de los malos precios que recurrentemente se han pagado por las materias primas: en condiciones de déficit en las balanzas de pagos de nuestros países, las metrópolis constituyeron Bancos de Importación y Exportación (los cuales denominaron Eximbaks) que financian a los exportadores de sus países, garantizando así con fondos públicos el flujo del comercio y constituyendo prendas o hipotecas sobre los bienes importados como garantías para dichos bancos.
Tras la creación de las instituciones multilaterales en la conferencia de Bretton Woods, el FMI ha destinado los aportes que recibe de sus miembros al financiamiento de las ayudas de emergencia a países miembros que enfrentan déficits en sus balanzas de pagos. Y para hacerlo somete a los beneficiarios a durísimos programas de ajuste que siempre
Introducción:
han incluido como un componente central de sus políticas el deterioro de las condiciones sociales y laborales de la población y nunca -por el contrario- consideran la regulación y el control de los abusos de los bancos que en todo el continente se han apropiado a través de las altas tasas de interés del ahorro de la población, agravando las condiciones de pobreza, indigencia y exclusión social.
LA expansión de los precios del petróleo dotó a los gobiernos de los países afiliados a la OPEP de cuantiosos recursos que fueron canalizados hacia gastos suntuarios, en muy poca proporción a inversión productiva, y que en gran medida fueron colocados en el circuito financiero internacional para ser reciclados en préstamos a gobiernos y a particulares: el despilfarro de estos recursos, la corrupción en el manejo de los mismos y su canalización en gran medida hacia la fuga de capitales condenaron a la explosión del
denominado „problema de la deuda externa?, que incluyó la moratoria mexicana de 1982,
la renegociación de sus deudas por parte de casi todos los países del continente y la imposición por parte del FMI del programa de privatización forzada de empresas públicas, flexibilización de las relaciones laborales y reducción o eliminación del papel regulador del estado y su capacidad de intervención en la economía.
Hemos recibido las secuelas de tan agresivo manejo en lo que se conoce como "la década perdida de América Latina".
En el marco de ese proceso, Argentina declaró moratoria de su deuda externa en diciembre de 2001, Nicaragua y otros países no estuvieron en capacidad de pagar sus compromisos, y Ecuador realizó en el 2008 la revisión de la deuda externa y declaró en el 2010 la moratoria de parte de su deuda.
Introducción:
Durante la campaña de independencia de las co lon ias españolas , los mov imientos independentistas necesitaban ayuda para la financiación de sus guerras, para lo cual buscaron el apoyo de Inglaterra. Tal fue el caso de Simón Bolívar quien acudió a las autoridades inglesas en busca de recursos para hacer la guerra a España.
Durante la campaña de independencia de las co lon ias españolas , los mov imientos independentistas necesitaban ayuda para la financiación de sus guerras, para lo cual buscaron el apoyo de Inglaterra. Tal fue el caso de Simón Bolívar quien acudió a las autoridades inglesas en busca de recursos para hacer la guerra a España.
2. Historia De La Deuda De América Latina Y El Caribe
2.1 La Deuda De Independencia, Una Deuda Política
En la época colonial, las metrópolis se disputaban los territorios y las rutas de comercio mundial. España e Inglaterra buscaban controlar el comercio con las colonias americanas para lo cual utilizaban mecanismos y estrategias como la imposición de monopolios de puertos para el desembarque, permisos especiales de comercio y embarque, corsarios y piratas.
2.1 La Deuda De Independencia, Una Deuda Política
En la época colonial, las metrópolis se disputaban los territorios y las rutas de comercio mundial. España e Inglaterra buscaban controlar el comercio con las colonias americanas para lo cual utilizaban mecanismos y estrategias como la imposición de monopolios de puertos para el desembarque, permisos especiales de comercio y embarque, corsarios y piratas.
Sabías que Inglaterra usaba a los
corsarios para luchar contra el dominio
español sobre las rutas comerciales de
las Américas. De hecho el pirata
(reconocido como tal en España y en
Latinoamérica) Francis Drake luego de
robar barcos españoles, sitiar y atacar
puertos como el de Cádiz y La Coruña,
fue nombrado caballero por la Reina
Isabel I. (Estatua de Sir Francis Drake en
Plymouth Inglaterra)
Sabías que Inglaterra usaba a los
corsarios para luchar contra el dominio
español sobre las rutas comerciales de
las Américas. De hecho el pirata
(reconocido como tal en España y en
Latinoamérica) Francis Drake luego de
robar barcos españoles, sitiar y atacar
puertos como el de Cádiz y La Coruña,
fue nombrado caballero por la Reina
Isabel I. (Estatua de Sir Francis Drake en
Plymouth Inglaterra)
Simón BolivarSimón Bolivar
Francis Drake Francis Drake
La guerra de independencia trajo consigo la creación de nuevos estados que en su nacimiento eran muy pobres y débiles producto de la devastación causada por la guerra. Entonces, cuando los gobiernos debieron hacer frente a la deuda contraída para la independencia, se vieron en la necesidad de renegociarla una y otra vez, pues eran incapaces de pagar. En el caso de la Gran Colombia, la deuda de independencia ascendía a
6?000,000 de libras esterlinas, y en el momento de su disolución, esa deuda fue
repartida entre los tres países resultantes en función de su población. La Nueva Granada asumió el 50% de la deuda mientras que Ecuador el 28,5% y Venezuela el 21,5%. (Junguito, 1995)
Inglaterra en un principio se mantuvo en una aparente posición neutral, pero otorgó avales para que los bancos comerciales ingleses prestaran a la incipiente causa independentista. Estos créditos no habrían sido posibles sin el respaldo de la corona, debido al altísimo riesgo de incumplimiento que incorporaban, puesto que no había garantías reales de pago por parte de insurgentes cuyo éxito no era seguro, el eventual reconocimiento de esas deudas cuando se crearan los nuevos estados era solo una posibilidad; y sobre todo, la capacidad de pago de esas nacientes repúblicas tras la destrucción que sus economías habían sufrido en las guerras de independencia era bajo.
Legión Británica
2.2 Los Empréstitos Ingleses Para La Infraestructura
Una vez lograda la independencia de España los nuevos países quedaron en una difícil situación económica, y sin infraestructura para el aprovechamiento de sus recursos naturales. Durante ese período el modelo de inserción de estas economías recién independizadas de España y Portugal fue el sistema primario-exportador: Inglaterra llevaba desde América productos agrícolas (azúcar, banano, cacao, caucho, tabaco, quina, añil, café), pecuarios (lana, pieles, carne), mineros y energéticos (cobre, platino, oro, plata, estaño y petróleo) y desde la metrópoli se importaban los bienes manufacturados.
En ese sistema, la producción de los bienes exportables se hacía en enclaves de producción de bienes primarios, y buscaban comerciarlos con las economías desarrolladas para que estas transformaran las materias primas y produjeran bienes manufacturados y maquinaria que serían posteriormente importados.
En suma Inglaterra como potencia hegemón ica in te rv ino en e l f i n a n c i a m i e n t o y a p o y o a l movimiento de independencia, reconoció prontamente a las nuevas repúblicas y las articuló a la división internacional del trabajo que estaba a su mando. Ing la te r ra e ra considerada, gracias a haber liderado el desarrollo industrial
mundial, como la “fábrica? del
mundo.
Esta deuda tuvo dificultades para ser pagada, y luego de varias renegociaciones y retrasos, a causa de la crisis del 29 se produjo la moratoria generalizada, donde esta deuda de independencia dejó de pagarse.
Gran Colombia
Chile
Perú
Brasil
Argentina
Gran Colombia
Mexico
Perú
Brasil
Guatemala
Mexico
Perú
Brasil
1822
1822
1822
1824
1824
1824
1824
1824
1825
1825
1825
1825
1829
2.000.000
1.000.000
1.200.000
1.000.000
1.000.000
4.750.000
3.200.000
0
2.000.000
1.428.571
3.200.000
616.000
800.00
2.000.000
934.000
450.000
1.000.000
1.000.000
4.750.000
3.200.000
750.000
2.000.000
163.000
3.200.000
616.000
800.000
6
6 %
6 %
5 %
6 %
6 %
5 %
6 %
5 %
6 %
6 %
5 %
5 %
% 7.1
8.6 %
6.8 %
6.7 %
7.1 %
6.8 %
8.6 %
7.3 %
5.9 %
9.5 %
6.9 %
7.7 %
9.3 %
% Herring-Graham & Powels
Hullet Bros
Thomas Kinder
Baylett
Baring Brothers
B.A. Goldschmidt
B.A. Goldschmidt
Thomas Kinder
Rothschild
Barclay, Herring Richardson
Barclay, Herring Richardson
Thomas Kinder
Rothschild & Wilson
PAIS AÑOMONTO
CONTRATADO
MONTO
DESEMBOLSADO
EN LIBRAS
Tasa de
interés
nominal
AGENTETasa de
interés
efectiva
Fuente: Junguito 1995 (Dawson, The first Latinamerican debt crisis, Yale University Press,1990.
La relación funcionaba de la siguiente manera: Inglaterra como potencia industrial necesitaba comprar materias primas y productos básicos provenientes de América; estos productos estaban disponibles en sus zonas o enclaves de producción pero no había forma de sacarlos a las costas para poder comerciarlos. Adicionalmente, en el manejo del comercio marítimo a gran escala, era necesaria una infraestructura de puertos eficiente para poder cumplir con el objetivo de comerciar.
Entonces, ¿cómo hacer para que los países productores pudieran construir la infraestructura que necesitaban para comerciar y así vender sus productos y conseguir divisas? Pues habría que prestarles en un primer momento, y luego con sus ingresos pagarían la deuda contraída.
Inglaterra cumplió el papel de prestamista mediante empréstitos dirigidos específicamente a la construcción de ferrocarriles, tranvías, puertos e infraestructura energética que fueron ejecutados por compañías internacionales, fundamentalmente inglesas. (Ver cuadro 1)
Cuadro 1. Empréstitos contratados por países latinoamericanos 1822-1829
Al igual que pasó con la deuda de independencia, en la crisis del 29 también se produjo la moratoria de esta deuda de infraestructura, puesto que al estar dicha deuda respaldada con los ingresos de las aduanas, al interrumpirse el comercio con la crisis, los gobiernos dejaron de percibir rentas importantes y no pudieron hacer frente a sus obligaciones.
Para la contratación de esta deuda para infraestructura se presentó el inconveniente de cómo asegurar el pago por parte de las nuevas repúblicas dado que seguían siendo muy inestables, y tuvieron demasiados problemas para pagar la deuda de independencia.
Para solucionar este impase se procedió a la pignoración de rentas, sistema mediante el cual el país hipotecaba ingresos futuros por recaudo
aduanero o rentas de las minas estatales.
Así se garantizaba el pago de las deudas y hubo casos en los que Inglaterra ocupó los puertos del país deudor (caso Venezuela) y
recurrió al cobro militar de esas deudas.
En el cuadro 3 se puede observar la deuda externa de los países latinoamericanos y su población en 1909. Resulta interesante que algunos países como Uruguay y Honduras contrataron deudas exageradas aún teniendo muy poca población, por lo que podían preverse las dificultades futuras para su pago.
Valor corriente en 1895
(millones de libras
esterlinas)
Argentina
Bolivia
Brasil
Chile
Colombia
Costa Rica
Ecuador
Honduras
Mexico
Nicaragua
Paraguay
Perú
Uruguay
Venezuela
14.6
1.7
7.3
2.0
3.3
1.8
3.1
27,5
2.9
31.8
3.2
6.7
PAISValor corriente en 1873
(millones de libras
esterlinas)
43.8
0.9
29.4
11.7
3.3
2.0
0.8
13.5
16.5
54.4
2.7
2.9
Cuadro 2. Deuda Externa Vigente de Latinoamérica, 1873-1895
Cuadro 3. Deuda Externa de América Latina en 1909
5.022.000
4.000.000
322.618
1.270.000
1.154.000
774.000
13.545.000
2.328.500
974.870
POBLACION
Argentina
Colombia
Costa Rica
Ecuador
Guatemala
Honduras
Mexico
Venezuela
Uruguay
PAIS
8.461.017
2.983.500
2.500.000
693.600
1.838.672
20.151.711
21.993.440
2.618.000
20.671.330
DEUDA EN LIBRAS ESTERLINAS
Fuente: Junguito ("correo de los andes", Newsletter, editado en París,1873; y ; Samper, Escritos político-económicos, p.cit., vol. II, p. 788.
Fuente: Junguito 1995 (Alfredo Ortega, Historia de los ferrocarriles, op.cit., p. 123)
En el cuadro 3 se puede observar la deuda externa de los países latinoamericanos y su población en 1909. REn primer lugar, se debe aclarar que para poder pagar la deuda los países latinoamericanos debían exportar sus productos primarios como el café, el banano, el carbón, el caucho y la quina; y de esa manera poder conseguir las divisas necesarias para pagar la deuda. Sin embargo, durante la crisis del 29 la demanda mundial por nuestros productos cayó exageradamente, junto con los precios de las materias primas y por su puesto las exportaciones de las economías del continente tuvieron una reducción muy importante. En el caso colombiano las exportaciones cayeron en un 75%, lo que hizo imposible continuar con los pagos. esulta interesante que algunos países como Uruguay y Honduras contrataron deudas exageradas aún teniendo muy poca población, por lo que podían preverse las dificultades futuras para su pago.
2.3 La Moratoria De La Deuda De Los Años 30
La crisis económica internacional que se vivió en 1929 y en los primeros años de la década de 1930 tuvo graves consecuencias sobre la sostenibilidad de los países latinoamericanos. En Estados Unidos el Crack del 29 se produjo debido al estallido de la burbuja especulativa que se había creado durante los Felices Años Veinte donde Estados Unidos desarrolló su capacidad productiva gracias al gran mercado que la reconstrucción de Europa luego de la guerra había creado. Los impactos en Latinoamérica fueron variados y en el tema de la deuda que nuestros países habían contraído con el fin de desarrollar la infraestructura productiva, la situación se hizo insostenible.
Al finalizar la Segunda Guerra Mundial la economía mundial estaba devastada y era necesario reactivar la producción y el comercio de bienes y servicios así como el camino hacia el desarrollo. Los países latinoamericanos comercialmente afectados por la guerra necesitaban volver al camino hacia el desarrollo industrial, y Estados Unidos debía buscar mercados para la gran industria nacional que la guerra había creado y evitar así la recesión.
Esas deudas fueron sometidas a renegociación y posteriormente a una moratoria, razón por la cual hubo presiones indebidas de parte de los acreedores a los gobiernos de los países chantajeándolos. No obstante la deuda dejó de pagarse y hoy no existe. Sin embargo, los países que declararon la moratoria fueron sancionados excluyéndolos del sistema financiero internacional hasta 1945
Postguerra: 1945-1970Reconstrucción de Europa y Japón Apoyar al desarrollo de los países pobres.
Agencias oficiales: FMI+BIRF+BID+USAID
FMI=apoya a balanza de pagos BIRF=Reconstrucción-Fomento
Garantía gubernamentalAuditoría DirectaDesembolso Parcial
Largos: 45-30-20Posguerra 15-13-10
Sí: 3-5 años Permitir inversión productiva Generar pagos
Subsidiados: Inferiores a los intereses bancarios
1972 Boom de la OPEP Generación de petrodólares 1982 Crisis moratoria de México
Banca privada de Estados Unidos+Euromercado+Japón
Reciclar excedentes de capital Recaudar intereses a ahorradores
Sin condiciones-Libre disponibilidad, armas, gastos, fuga de K.
Cortos: 5-3-1 con tasa anticipada
No: el pago se inicia desde el desembolso
Bancarios a nivel del mercado Flexibles (reajustables) Dados en PRIME y LIBOR
Situación Histórica
Prestatarios
Finalidad
Condicionantes
Plazos
Periodos de Gracia
Intereses
Carácter
Fomento Usura
Características / Etapas Pública Privada
3. La Deuda Comercial
Aunque esta deuda comercial es una deuda que aún existe, en términos generales no genera un problema hoy en día debido a que goza de una garantía por la hipoteca del bien productivo; está respaldada por el gobierno titular del Eximbank; y además tiene muchos deudores pues está dirigida a las empresas productivas.
El Sistema Empezó A Funcionar Así:
En los países latinoamericanos se adoptaron políticas de sustitución de importaciones y promoción de exportaciones promovidas por la CEPAL, donde las economías debían importar maquinaria, equipos y tecnología a bajos precios (bajando aranceles) para producir los bienes de mediano valor agregado; y exportar con subsidios los bienes manufacturados producto de dicha sustitución de importaciones.
El hegemón y las potencias industrializadas promovían la creación de EXIMBANK´s que eran bancos estatales dedicados a financiar la compra y venta de maquinaria productiva y a financiar el comercio internacional. Esto buscando facilitar la venta de maquinaria y equipo pesado a países, economías y empresas con poca liquidez.
Estas entidades en cada país pagaban al exportador los bienes exportados, y otorgaban al importador un crédito garantizado por la hipoteca o prenda sobre el bien; entonces al ser un bien productivo, se aseguraba la sostenibilidad de la deuda puesto que el aumento de la productividad respaldaría la inversión.
En el caso europeo Estados Unidos apoyó y financió la reconstrucción mediante el denominado Plan Marshall, y para los países subdesarrollados. Cuando la guerra estaba por terminar, en la Conferencia Internacional de Bretton Woods (Julio de 1944), se crearon las instituciones multilaterales de orden económico:
4. La Deuda Multilateral
Luego de la Segunda Guerra Mundial la reconstrucción de la infraestructura de los países europeos, y el desarrollo económico de los países pobres eran objetivos primordiales para el establecimiento del nuevo orden económico internacional y la lucha del occidente capitalista contra el comunismo.
Si Estados Unidos no reconstruía Europa occidental, la URSS tomaría ventaja e impondría su modelo económico y político en el viejo continente. De igual manera, los países subdesarrollados eran también vulnerables a esta adhesión puesto que el modelo comunista podía prometerles una salida del estancamiento y un camino hacia el desarrollo.
El Fondo Monetario Internacional que sería el encargado de prestar recursos de emergencia a los países y asegurar la estabilidad del sistema económico internacional.
El Banco Mundial encargado de prestar para el desarrollo a través de Proyectos (infraestructura, salud, educación, energía) y programas.
Los bancos regionales de desarrollo como el BID. Que al igual que el Banco Mundial ofrecieran liquidez para invertir en el desarrollo.
Condiciones de la deuda multilateral
Son contratadas a plazos largos (hasta 13 y 15 años).
Conceden períodos de gracia de 3 a 5 años donde se
exime al deudor de la responsabilidad de pagar intereses
o el capital para que los recursos invertidos tengan tiempo
de generar rendimientos.
Las tasas de interés son fijas y subsidiadas por lo que
generalmente se encuentran por debajo de las tasas de
interés comerciales.
El uso de los recursos está restringido al sector o proyecto
para el cual fue contratado.
La tendencia actual de este tipo de deuda es a la
reducción de los plazos y los periodos de gracia, y también
al aumento de las tasas de interés a medida que se
renegocia la deuda.
Esto último impulsado por las tesis neoliberales
monetaristas que sostienen que en el mercado debe
haber una sola tasa, sin subsidios
Es importante aclarar que todos estas instituciones están compuestas por estados y financiadas por fondos públicos; por lo tanto NO deberían favorecer intereses privados al tiempo que tendrían que ser administradas mediante un manejo transparente, democrático y basado en la rendición de cuentas.
Por ejemplo la Corporación Financiera
Internacional, creada por el Banco
Mundial y cuyo capital procede de los
aportes que los gobiernos hacen al Banco,
financia las actividades de bancos que
son entidades especulativas privadas.
Preguntas Capítulo De Historia De La Deuda De América Latina Y El Caribe
1. Inglaterra prestó recursos a los líderes de la independencia con el ánimo de financiar la separación de España y acceder a los mercados de materias primas del continente americano: por tratarse de una decisión política, y aun considerando que gran parte de esa deuda no se pudo pagar por la Gran Depresión, usted considera que a nivel financiero y económico para Inglaterra fue una decisión acertada. Sí, No, ¿Por qué?
2. La construcción de infraestructura portuaria, férrea y de energía en el siglo XIX en América Latina realizada con recursos de Inglaterra sirvió a la inserción de este continente en el mercado internacional. En tal caso se hicieron las construcciones con fondos provenientes de préstamos de Inglaterra con cargo al Estado pues ningún particular estaba en la capacidad de financiar dichas obras. En la actualidad se están privatizando los ferrocarriles y los puertos: considera usted que el estado debería construir infraestructura nueva para la competitividad incluso recurriendo a préstamos externos? En caso afirmativo, qué tipo de infraestructura se haría necesaria construir en dichas condiciones.
3. La explosión de préstamos externos financiados por la banca privada en condiciones especulativas a raíz del boom de los petrodólares en los años 70s y 80s del siglo XX se vio en gran parte canalizada hacia fines de despilfarro, burocracia y armamentismo: ¿carecen los países de controles democráticos para que el endeudamiento, que normalmente se tramita por una ley del Congreso estuviera bajo control, fuera auditado y se asegurara su adecuado uso? En caso de que aun no existan tales controles democráticos al endeudamiento externo,¿ qué acción debe asumir el movimiento sindical y las organizaciones de la sociedad civil?.
Considera usted que desde un punto de vista global el tipo de apoyo que el FMI ha brindado a los países en crisis y el BM a la construcción de proyectos de desarrollo ha sido conveniente, eficaz y útil a los países? Sí, No, Por Qué. Si su respuesta es negativa, ¿Quién habría amparado a los países en caso de crisis si no existiera el FMI?, y respecto del BM ¿Cuál ha sido en cada uno de los países el principal tipo de financiamiento que el banco les ha ofrecido?
4.1 El Fondo Monetario Internacional
El FMI es el guardián del Sistema Económico Internacional y tiene como funciones:
Prestar recursos de emergencia a los países miembros.
Dirigir la política monetaria mundial.
Velar por la estabilidad y supremacía del sistema.
Ofrecer garantías de confianza a los actores internacionales.
Velar por el cumplimiento de los pagos de la deuda.
En el caso específico de sus préstamos de emergencia para afrontar desequilibrios en la balanza de pagos de los países, el FMI tiene tres tramos de ayuda:
1. Los países pueden retirar la cuota que han aportado sin condicionalidad alguna, lo cual les serviría para afrontar pequeños percances de iliquidez.
2. En caso de persistir los problemas, se otorga equivalentes al 125% de sus aportes, aunque esta vez sí hay condiciones para el desembolso de los recursos. Una de estas condiciones es la adopción de las políticas de ajuste que estudiaremos más adelante.
3. La última etapa de la ayuda de emergencia es el préstamo de contingencia o stand by, que ya no solo obliga a una política de ajuste, sino que pasa el FMI a controlar las decisiones fundamentales en materia de impuestos, salarios, protección social, gasto público, entre otros componentes de la política económica.
El FMI ha recibido importantes críticas a lo largo de su historia.
*En primer lugar encontramos que su gestión está basada en una lógica privada, de tal manera que apoya los intereses de los acreedores privados, desconociendo muchas veces las
*Otra crítica importante tiene que ver con su papel de guardián del sistema, ya que no ha sido capaz de anticipar las crisis y menos de prevenirlas. Dificultades coyunturales de los Estados miembros.
*Debe decirse también, que algunos gobiernos como Malasia y China, que han hecho caso omiso de las recomendaciones del FMI han manejado y superado las crisis mucho mejor que los países que siguieron al pie de la letra dichas recomendaciones.
*Finalmente, las medidas de ajuste impuestas por el FMI son altamente regresivas y antisociales, lo que crea una pérdida de gobernabilidad en los países que interviene al desmejorar las condiciones sociales. Esto ha desatado confrontaciones sociales como en el caracazo en Venezuela y la actual crisis en Grecia
4.3 El Banco Mundial
La principal función del Banco Mundial es el apoyo al desarrollo. Mediante préstamos en condiciones favorables a los países en desarrollo y con dificultades de infraestructura.
El Banco Mundial ofrece préstamos para el desarrollo al sector público y al privado. Mediante dos líneas de acción principales, la línea microeconómica donde se presta para proyectos de desarrollo, y la línea macroeconómica que apoya sectores estratégicos de la economía, y al mejoramiento de instituciones y servicios públicos como la modernización de la justicia, la inversión en educación, y el mejoramiento de los sistemas de salud pública.
Esta deuda va canalizada por medio de dos instituciones dependientes del BM, la Corporación financiera internacional, que se encarga de administrar recursos dirigidos a proyectos del sector privado; y la Asociación Internacional para el Desarrollo que se encarga de dirigir los recursos hacia la ayuda a los países pobres y su desarrollo.
BANCO MUNDIAL
En la práctica, una gran parte de los recursos prestados por el Banco Mundial han sido destinados a proyectos de infraestructura energética y vial.
La hidroeléctrica fue el tipo de energía promovido por el Banco, principalmente por la geografía montañosa de Sur América donde abundan las fuentes de agua. Sin embargo esta expansión de hidroeléctricas produjo altos costos ambientales al tener que inundar miles de hectáreas de bosque tropical, desplazar comunidades indígenas a lo largo de todo el continente, y dejar sin abastecimiento de energía a los países en épocas de sequía.
Por consiguiente, surgen dudas al respecto acerca de las razones por las que se eligió ese tipo de producción energética y no se combinó con energías ambientalmente sostenibles y de bajo impacto como la energía eólica y la solar.
Si bien es cierto que el desarrollo necesita de una financiación en muchos ámbitos, se piensa que el Banco Mundial debe enfocarse solo en combatir la pobreza y en reforzar las instituciones públicas puesto que el desarrollo de la infraestructura bien puede ser financiado por la banca privada al igual que las inversiones del sector privado hoy financiadas por el CFI. (Owen 1994)
Capítulo sobre Deuda
1. ¿Conoce usted el proceso que se cumple en su
país para que el gobierno pueda contratar deuda
externa?
2. ¿Sabe si existe consulta con las académicas, los
sindicatos, las organizaciones de la sociedad civil?
¿Las organizaciones sindicales de su país se han
pronunciado en torno a la contratación y uso de la
deuda externa? En caso afirmativo, ¿en qué
sentido?
3. ¿Cuál es su balance acerca del uso que su país ha
hecho de los recursos provenientes de la deuda
externa?
5.1 La crisis de la Deuda
Durante la década de 1970, el precio del petróleo tuvo una escalada alcista nunca antes vista y como consecuencia los países exportadores de petróleo tuvieron ingresos excesivos.
Estos países, principalmente árabes, buscaron en el mercado financiero y bancario internacional la colocación de esos recursos para obtener rendimientos altos.
Por lo tanto se concedieron préstamos con gran facilidad a los países en desarrollo, quienes compensaron con esto la baja en el precio de los bienes primarios y también usaron los recursos para desarrollar mega proyectos de infraestructura.
5. Políticas de Ajuste
Son el conjunto de instrumentos y de políticas al que se atiene un país para poder acceder a:
Renegociación de la deuda. Acceso a nuevos créditos.
Descuento en la deuda.
Ingreso a un grupo de integración regional
Empezando la década de1980 la gran cantidad de deuda contraída se hacía insostenible, debido a que su servicio era cada vez más alto producto del aumento en las tasas de interés que ya de por sí eran altas y de que aún no había retornos significativos de las inversiones en infraestructura.
El 17 de octubre de 1973 los países de la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) decidieron cesar las exportaciones de petróleo a los países que habían apoyado a Israel en la guerra del Yom Kippur, y también decidieron usar su gran poder en la oferta para cuadruplicar el precio de crudo, de manera que pudieran controlar la demanda a través de la fijación del precio. En occidente se produjo una alta inflación acompañada de recesión económica (este fenómeno se conoce como estanflación)
5.2 Se Crean Las Políticas De Ajuste
Al igual que en los países existen leyes de bancarrota o quiebra que entran en acción cuando uno de estos eventos es declarado por una empresa, y dichas leyes definen los procesos de liquidación o reestructuración de las empresas con el fin primordial de cumplir con los compromisos adquiridos con los acreedores; en el sistema internacional también se han creado estos mecanismos y se resumen en las Políticas de Ajuste Estructural del FMI cuya gran finalidad es asegurar que los países endeudados paguen la deuda a sus acreedores.
Una propuesta de la vicepresidente del FMI Anne Krugger para que se creara una Corte de Bancarrotas para los países en quiebra no fue aceptada por los países miembros.
El 12 de agosto de 1982, México fue el primer país en declarar la moratoria, seguido de muchos otros países en desarrollo. El resultado fue la denominada crisis de la deuda, que para los países latinoamericanos fue el resultado de una crisis económica profunda, mientas que para los países desarrollados y los exportadores de petróleo fue el peligro inminente de que perdieran grandes sumas de capital.
El problema es que el FMI dice que la brecha fiscal es la que crea la brecha externa. Pero
¿por qué?
5.3 Marco Teórico: La Teoría De Las Dos Brechas
1- La brecha externa es dada en divisas, y se genera cuando lo que se gasta al importar supera lo que se ingresa al exportar.
2- La brecha interna se produce cuando el gasto público supera los ingresos fiscales de un gobierno, y por lo tanto no le alcanza
1. El PIB está compuesto por toda la producción
de bienes y servicios durante un año. Parte de este
PIB se consume y el restante es el excedente
exportable
2. Si un gobierno populista aumenta el gasto
público al financiar la burocracia con la emisión
inorgánica se aumenta el consumo y queda
menor excedente para exportar y por lo tanto
caen las exportaciones y se empeora la situación
de la brecha externa.
3. Si el dinero de la emisión inorgánica se va
directamente a importar (cuando se compran
bienes en el exterior por parte de quienes
recibieron los recursos) se agrava aún más a
situación de la brecha externa.
La deuda se paga con divisas que son las monedas en las cuales se contrató. Pueden ser dólares, euros, libras, yenes, etc.
Estas divisas se obtienen principalmente mediante exportaciones. También hay otras fuentes como la inversión extranjera directa, las remesas, los créditos, el narcotráfico y las transferencias internacionales.
Para aumentar las divisas y pagar la deuda se debe solucionar el déficit fiscal y aumentar las exportaciones. En otras palabras, se debe actuar sobre la brecha interna para generar un superávit en la balanza externa.
5.4 El Diagnóstico
Ante la crisis o la incapacidad de pagar la deuda deben identificarse las causas.
Para el FMI los créditos tomados son producto del exceso de consumo por parte de la sociedad y del estado. Este exceso de consumo supuestamente se genera por el exceso de gasto público lo que produce un alto déficit fiscal que debe ser solucionado con deuda.
Este aumento del gasto público va dirigido al sostenimiento de la administración pública y a la inversión en obras.
En consecuencia se aumenta el ingreso
de las personas y con este la demanda total en la economía. Esto último genera que de la producción total de la economía (PIB) cada vez se consuma más y se exporte menos Por su puesto una reducción en las exportaciones producto del aumento del consumo impedirá la obtención de las divisas necesarias para pagar la deuda.
El único objetivo de las medidas de Ajuste Estructural es que los países paguen su deuda externa. Debe quedar claro que ni el crecimiento ni la equidad son objetivos de estos programas.
Para cumplir el objetivo aplicando la lógica del FMI, lo que debe hacerse es lograr una reducción del consumo, para que el excedente exportable aumente y así las divisas.
Y por otro lado también se deben tomar nuevos créditos que ayuden a pagar la deuda vencida.
Es claro que las políticas de ajuste tiene como objetivo el pago de la deuda; y que según el diagnóstico, el problema se presenta cuando el déficit fiscal y las malas conductas de gasto de los gobiernos que aumentan el consumo y hacen que se exporte cada vez menos y por lo tanto no se consigan las divisas necesarias para pagar la deuda.
A raíz de lo anterior podemos observar que las medidas para corregir el problema diagnosticado y poder cumplir con el objetivo de pagar la deuda tienen unos ámbitos o elementos esenciales sobre los cuales se debe actuar. En primer lugar, es claro que hay que corregir los problemas fiscales del gobierno; luego, hay que actuar sobre el consumo de la población para reducirlo y hacer que se exporte más; también deben implementarse políticas que incrementen el comercio y que hagan competitivos a los países en cuanto a sus tasas de cambio. Así, desde estos cuatro aspectos, se configura la receta que el FMI define para ajustar a los países que se encuentran en situación de de difícil sostenibilidad.
5.5 El Objetivo
5.6 Las Políticas Y Medidas
Hay que advertir que su déficit puede estar causado por la caída de los precios de sus exportaciones, y ello no es responsabilidad de los países.
Debe aclararse que las anteriores políticas no son necesariamente las únicas soluciones posibles ante el planteado problema.
Todo el desarrollo de las políticas de ajuste: empezando por su objetivo, pasando por su fundamentación teórica, su diagnóstico y culminando en las medidas impuestas; obedecen a una lógica de mercado neoliberal.
5.61 Política Fiscal
La primera medida de ajuste aplicada corresponde a uno de los principios rectores del pensamiento neoliberal: Que el estado es ineficiente, y por lo tanto debe reducirse.
I. Aumento De Ingresos:
II. Reducción De Gastos:
Estableciendo impuestos nuevos como el IVA.
Elevando los impuestos existentes (prediales, vehículos, renta) -privatizando bienes del Estado.
Reduciendo la nómina del estado (despidiendo empleados públicos) Eliminando subsidios públicos (estudiantiles, transporte, vivienda) Desmontando los sistemas de protección social (Salud, Pensiones, desempleo, etc.) Reduciendo el gasto en educación Privatizando las empresas públicas Aumentando las tarifas de los servicios públicos
5.62 Política Socio-Laboral
Continuando con la búsqueda del objetivo de conseguir divisas para pagar la deuda, el FMI propone que se realicen reformas en el sistema laboral y en la política social de los países.
Bajando los salarios o aumentándolos por debajo de la inflación
Eliminando subsidios -Flexibilizando el empleo -Recorte en las prestaciones y cesantías
Reducción de derechos sindicales
Creando un nuevo tipo de trabajador: *Remunerado por productividad.
Polivalente (que puede cumplir con múltiples oficios)
Flexible (que puede ser despedido dependiendo del ritmo de la economía y se desplazará entre los diferentes sectores económicos)
Estas medidas socio-laborales pretenden reducir el consumo de la población, y así aumentar el excedente exportable; pero al mismo tiempo según la lógica neoliberal producirían un aumento en la competitividad de los productores al reducirles sus costos; con lo cual se espera que haya un mayor crecimiento económico.
Sin embargo, autores como el premio Nobel Stiglitz critican esta doctrina que trata al trabajo como un simple factor de producción más. El Nobel argumenta que el trabajo no puede ser igual al acero, debido a la complejidad del factor humano quien responde a incentivos positivos y negativos, y sus motivaciones aumentan o disminuyen su productividad. (Ver discurso en la Conferencia de la OIT sobre Empleo Global "Empleo ,Justicia Social y Bienestar. Noviembre de 2001).
5.63 Política Cambiaria.
Al momento de buscar las divisas, la tasa de cambio resulta fundamental debido a que la principal fuente de divisas son las exportaciones, y estas responden a las fluctuaciones de la tasa de cambio.
Para un exportador el sistema funciona así: Si la tasa de cambio aumenta (devaluación) quiere decir que por cada dólar que le paguen en el exterior producto de la venta de sus productos, va a recibir más pesos en su país; y por lo tanto tendrá incentivos a exportar más.
Si por el contrario la tasa de cambio disminuye (revaluación) quiere decir que por cada dólar que le paguen en el exterior va a recibir menos pesos en su país; y el exportador se hará menos competitivo y exportará menos.
Para un importador es totalmente lo contrario: Si la tasa de cambio aumenta (devaluación) cada vez sus productos serán más caros pues necesita más pesos para comprar los bienes en dólares.
En consecuencia su negocio se desincentivará y bajarían las importaciones.
En el caso de que la tasa de cambio disminuya (revaluación), su ejercicio beneficiaría porque con los mismos pesos podría comprar más productos en el exterior y por lo tanto sus productos bajarían de precio y tendrían mayor demanda.
Desde la perspectiva del FMI resulta evidente que para pagar la deuda se prefiere el escenario de devaluación al escenario de revaluación.
Si se implementa una política de devaluación en los países con problemas de balanza comercial, se esperaría que se aumentaran las exportaciones al hacerlas más competitivas en el mercado exterior y también al generar mayores utilidades para el productor nacional; al mismo tiempo se reducirían las importaciones como respuesta al encarecimiento de los bienes extranjeros.
En la realidad, hay más variables que determinan el comportamiento comercial de los países. Si bien es cierto que la política de devaluación reduce las importaciones de manera sustancia; en el caso de las exportaciones no se evidencia un aumento tan importante, debido a que dependen de un aumento en la producción nacional, de la demanda mundial por los productos nacionales, y de las diferentes barreras, límites, cuotas y aranceles que tengan los diferentes países.
5.64 Política Comercial
En el comercio exterior es evidente que después de aplicar la política de devaluación, la tecnificación y el intercambio tecnológico de los países en desarrollo se verían en dificultades debido al encarecimiento de los bienes importados.
zEntonces, sin nuevas maquinarias y los adelantos tecnológicos la industria nacional no podría ser más productiva y perdería espacio en el comercio internacional.
De acuerdo a la propuesta del FMI el aumento en la productividad generado por la importación de maquinaria y equipos más baratos, aumentaría el PIB en su parte exportable, lo cual permitiría incrementar el ingreso de divisas al país y así pagar la deuda.
Pero en la realidad las exportaciones dependen en gran medida de la demanda mundial por los productos y de las barreras que imponen los países. Estas barreras pueden ser arancelarias, o no arancelarias entre las cuales se destacan las cuotas, las restricciones sanitarias y fitosanitarias. Y por consiguiente la política de apertura no es suficiente para conseguir el aumento en las exportaciones que ayude a pagar la deuda.
Consecuencias Del Ajuste:
Las medidas de ajuste propuestas por el FMI generan altos costos sociales. Repasando lo expuesto, las medidas están claramente direccionadas a reducir el bienestar de la población con el fin de pagar la deuda externa, lo que trae consigo crisis sociales producto de la falta de inversión en salud, el aumento de la pobreza y el desempleo.
Varias revueltas y protestas sociales han tenido lugar como respuesta de la población a estas medidas, ejemplo de esto fue el caracazo y la actual crisis griega.
Finalmente cabe preguntarse si ¿Son estas medidas de ajuste impuestas por el FMI, el BM y las IFIs las responsables de que la tendencia política latinoamericana sea hoy de izquierda algunas veces radical?
POLITICAS DE AJUSTE: “Recomendaciones” de F.M.I.-BIRF -AcreedoresCONDICIONAMIENTOS para: Acceso a nuevos créditos
Obtener descuento Plan Brandy-Ingresar Nafta
DIAGNOSTICO MEDIDAS ECONOMICAS OBJETIVO
CAUSA DE LA CRISIS
Créditos
SOBRECONSUMOExceso de demanda agregada
Gasto Público porDéficit Fiscal
Necesidad deReducir el Consumo
PRODUCCION NACIONAL
EXCEDENTE CONSUMO
EXPORTABLE CONSUMO
COMERCIO EXTERIOR
Precio Importaciones
Total Importaciones
Maquinización
Tecnificación
Productividad
Aranceles
NoLIcencias
Competitividad
Exportaciones
Divisas
CAMBIARIA
DEVALUACIONCaen Import. No gasta USS
Suben Export.. Atrae USS
FISCAL
GASTO PUBLICO RECAUDO IMPUESTOS
Reducción de NóminaNo SubsidiosAlza Salarial: InflaciónPrivatización
INGRESO CONSUMO I.V.A.
Margen Presupuestalpara Servicio
de laDeuda
SOCIO LABORAL
DE
MA
ND
AA
GR
EG
AD
A Ingreso Real de Trabajador
Capacidad Adquisitiva
Alza de Salarios / Inflación
Reducción de Nóminas
Eliminación de Subsidios
Recorte Prestacional
Eliminación de Estabilidad
CRECIMIENTO
Pago Posterior
Redistribución de la riqueza
NO
PAGAR LA DEUDA
SERVICIO X
FONDO DE RESERVASY DIVISAS
USS
EXPORTACIONES
SubsidiosCuotas
ArancelesM. Sanitarias
Proteccionismo
AUMENTA SERVICIO DE LA DEUDA
Capítulo sobre Ajuste
1. ¿Cuáles son las condiciones que hacen que un país deba
aceptar o someterse a políticas de ajuste?
2. ¿En qué medida dicha situación puede corresponder a la
adopción por parte de los gobiernos de políticas erróneas o
equivocadas?
3. ¿Puede ocurrir que la situación de desajuste económico
obedezca a situaciones externas (aumento de la tasa de interés
internacional o a la caída de los precios de las exportaciones de
los países pobres) que escapan al control de los gobiernos? En tal
caso, ¿por qué no se produce una reforma de la economía
internacional en lugar de presionar a los países pobres por
situaciones de las que no son culpables?
4. ¿Qué pasaría si un país se niega a adoptar medidas de ajuste?
Análisis de caso
¿Cómo puede explicarse que Estados Unidos quién le
compra al mundo mucho más de lo que le vende
(brecha externa) y que emite moneda y bonos para
financiar sus guerras (brecha interna) pueda
mantenerse dentro del sistema internacional sin
someterse a las políticas de ajuste?
Si un país tiene problemas de desequilibrio
económico y decide hacer un ajuste autónomo y
soberano, ¿qué medidas debería adoptar?
Una parte importante de las deudas de países en desarrollo cumple con la definición presentada por Kremer y Jayachandran.
Regímenes como el Apartheid en Sudáfrica, el de Pinochet en Chile, el de Somoza en Nicaragua, el de Ferdinand Marcos en Filipinas, y muchos otros alrededor del mundo, tomaron préstamos con la banca privada y con la banca multilateral durante sus mandatos.
Lo preocupante del asunto es que estos recursos desembolsados por los acreedores internacionales fueron utilizados o bien para reprimir a la población, y financiar la permanencia en el poder de gobiernos ilegítimos; o bien fueron utilizados para engrosar las cuentas bancarias de los mandatarios y sus amigos.
Entonces, ¿por qué debemos los ciudadanos pagar esas deudas? si ha sido el pueblo el que fue reprimido mediante el uso de esos recursos, y si han sido unas pocas personas las que sacaron provecho de los capitales prestados.
¿Acaso los prestatarios no deben ser responsables al otorgar los préstamos?.
"La deuda soberana incurrida sin el consentimiento del pueblo y que no lo beneficia es odiosa y no debe ser transferible a un gobierno sucesor, sobre todo si los acreedores conocían de antemano estos hechos".(Kremer y Jayachandran, 2002 p. 36)
6. Nuevas Tendencias: Deuda Soberana Y Deuda En Bonos.
6.1 Bonos Y Bolsas
En las últimas dos décadas la deuda pública ha tomado un nuevo camino.
Las presiones políticas a las que eran sometidos los países por tener que aplicar las medidas de ajuste impuestas por el FMI hicieron que los gobiernos buscaran nuevas formas de financiamiento. En la actualidad gran parte de la deuda pública se contrae con agentes privados del sector financiero.
Los gobiernos emiten bonos soberanos que son transados en las bolsas de todo el mundo, y de esta manera recogen el capital que necesitan. Los acreedores son ahora empresas y personas naturales, quienes tendrán mayores rendimientos de su inversión si al país le va bien y por lo tanto la cotización de sus bonos en la bolsa aumenta de precio.
Por ende bajo esta modalidad de endeudamiento público, se cuenta además con la ventaja de que los acreedores están altamente interesados en la prosperidad económica y a estabilidad política y social del país.
Por parte de los gobiernos, este tipo de deuda les resulta muy atractiva al no existir las condiciones ni las medidas de ajuste; y finalmente, también es una ventaja que estas emisiones de bonos pueden hacerse en corto tiempo, y para conseguir recursos los gobiernos ya no tendrán que esperar los largos meses que la burocrática reglamentación del FMI exige.
6.3 Deuda Odiosa
Una parte importante de las deudas de países en desarrollo cumple con la definición presentada por Kremer y Jayachandran. Regímenes como el Apartheid en Sudáfrica, el de Pinochet en Chile, el de Somoza en Nicaragua, el de Ferdinand Marcos en Filipinas, y muchos otros alrededor del mundo, tomaron préstamos con la banca privada y con la banca multilateral durante sus mandatos.
Lo preocupante del asunto es que estos recursos desembolsados por los acreedores internacionales fueron utilizados o bien para reprimir a la población, y financiar la permanencia en el poder de gobiernos ilegítimos; o bien fueron utilizados para engrosar las cuentas bancarias de los mandatarios y sus amigos. Entonces, ¿Por qué debemos los ciudadanos pagar esas deudas? si ha sido el pueblo el que fue reprimido mediante el uso de esos recursos, y si han sido unas pocas personas las que sacaron provecho de los capitales prestados.
¿Acaso los prestatarios no deben ser responsables al otorgar los préstamos?.
¿Son todas las deudas legales? ¿Son todas las deudas legítimas? ¿Los recursos han sido bien o mal utilizados? ¿Qué responsabilidad tienen los acreedores?
"La deuda soberana incurrida sin el consentimiento del pueblo y que no lo beneficia es odiosa y no debe ser transferible a un gobierno sucesor, sobre todo si los acreedores conocían de antemano estos
¿Y entonces por qué seguimos pagando esas deudas?
La propuesta es clara: Debe revisarse la legitimidad de las deudas soberanas; y dejar de pagar aquellas que pueden ser catalogadas como odiosas. Para esto la iniciativa de Kremer y Jayachandran(2002) es que se cree un organismo internacional encargado de evaluar la legitimidad de la deuda; y en caso de que sea ilegítima, de anularla.
Pero la deuda odiosa no es una doctrina nueva, en la historia se presentan varios ejemplos de deudas ilegítimas que dejaron de pagarse. (Toussaint, 2002)
Cuando Estados Unidos arrebató a Cuba del poder español, declaró que la deuda que tenía la isla con España era ilegítima y por lo tanto no fue honrada.
En la década de 1930 debido a la crisis de 1929 varios países deudores declararon la moratoria de la deuda debido a que el shock mundial había desplomado las exportaciones de materias primas y productos primarios.
En 1922 se falló que parte de la deuda de Costa Rica era ilegítima debido a que había sido contraída por una dictadura anterior y por consiguiente la deuda fue anulada.
En 1919 en Rusia los bolcheviques anularon la deuda que había sido contraída por el régimen zarista.
Recientemente Argentina y Ecuador han empezado a revisar sus deudas para determinar su legitimidad .
"La deuda soberana incurrida sin el consentimiento del pueblo y que no lo beneficia es odiosa y no debe ser transferible a un gobierno sucesor, sobre todo si los acreedores conocían de antemano estos hechos".(Kremer y Jayachandran, 2002 p. 36)
Es imperativo que se aplique el concepto de deuda odiosa y que se empiecen a tomar medidas para anular las deudas ilegítimas, debido a que en la actualidad los prestamistas internacionales gozan de una posición muy ventajosa que abre campo a un riesgo moral.
Los prestamistas internacionales que supuestamente prestan para mejorar las condiciones de un país realmente no tienen interés en que estos dineros sean utilizados de manera adecuada, solo les importa que les paguen, y entonces prestan sin discernir de regímenes legítimos e ilegítimos.
Así, sea un dictador o un demócrata a quién le prestan, es la población quien respalda el préstamo; y aún si el dinero es usado para atacar a los ciudadanos, bajo las condiciones actuales ellos mismos terminarán pagando la deuda.
El caso de Haití es un terrible ejemplo de cómo una deuda odiosa se puede usar para someter a un pueblo al subdesarrollo y a la miseria.
Luego del fuerte sismo que destruyó Puerto Príncipe en febrero de 2010, y que desató una de las mayores emergencias sociales de la historia muchos analistas han empezado a indagar sobre las verdaderas razones que hicieron que la primera república independiente del continente, quien sirvió de inspiración a la independencia estadounidense y apoyó a las entonces colonias americanas, sea hoy el país con más pobreza del hemisferio.
Existen tres razones principales que explican el subdesarrollo de Haití: La corrupción gubernamental de sus dirigentes; el impacto negativo que el comercio con Estados Unidos y las políticas de libremercado tuvieron sobre su producción nacional; y la deuda odiosa que les impusieron Francia y luego Estados Unidos para hacerle pagar su independencia.
6.31 La Deuda De Haití
A Haití le Cobraron su Independencia "Tras lograr la independencia de Francia en 1804 y proclamar la libertad de los esclavos, Haití padeció el bloqueo militar impuesto por Francia a la naciente república (primera experiencia democrática de un pueblo liberado de la esclavitud), y Francia le impuso el pago de reparaciones, las cuales estuvieron vigentes hasta 1947".(Herrera 2010)
"Posteriormente Estados Unidos sustituyó a Francia en el control de la nueva república, pero no la reconoció como tal por temor a que cundiera el mal ejemplo de libertad de los esclavos. Además decretó un embargo comercial a Haití y le exigió pagar las reparaciones a Francia como condición para no declararle la guerra y solo después de 60 años, con la llegada de Abraham Lincoln a la presidencia, Estados Unidos reconoció la independencia de Haití".(Herrera, 2010)
"El presidente Aristide exigió a Francia devolver los pagos efectuados entre 1825 y 1947, que a su juicio ascendían a 21 mil millones de dólares, cifra muy superior a los 900 millones de deuda externa de Haití y al total de las ayudas recaudadas con ocasión del terremoto".(Herrera, 2010)
Preguntas Sobre Deuda Odiosa
1. ¿Cómo puede entenderse que el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial y los bancos privados le prestaran dinero a gobiernos dictatoriales que no fueron elegidos?
2. ¿Cree que la deuda que se contrató legalmente por gobiernos democráticos pero que fu mal usada sirvió para la corrupción o que no se aplicó a las obras acordadas debería considerarse legítima o ilegitima?
3. ¿Considera que en su país se han producido caso de deudas odiosas / ilegales / ilegítimas?
4. ¿Cree que su país podría vivir sin recurrir a créditos internacionales? En caso de acudir a ellos, ¿en qué condiciones deberían darse?
Análisis de caso ¿Cuál cree usted que serían las consecuencias para un país si decide de manera unilateral y sin negociación con los acreedores suspender los pagos de deudas que un país considere son ilegitimas? ¿Tendría impactos en el comercio, las inversiones, el turismo o el acceso a nuevos créditos?
6.4 Usura
Según Eric Toussaint, jefe del Comité por la Anulación de las deudas las tasas de interés son muy injustas. Dice que a finales de los años 70 Estados Unidos de manera unilateral decidió multiplicar por 4 las tasas de interés pasándolas de 4-6% a 20%.
Y adicionalmente dice que las tasas de interés a las que les prestan a los países pobres han estado siempre muy por encima de las tasas de mercado. (Toussaint 2002)
Estas tasas de interés exageradas han hecho que la deuda de los países en vía de desarrollo sea casi „eterna' y que cada vez sea mayor. Según Nestor Restrivo (2002) para la fecha América Latina ya había pagado cinco veces la deuda original y que en los últimos 20 años había abonado 1,4 billones de dólares americanos, pese a lo cual aún debía tres veces la deuda inicial por concepto de intereses.
La situación es desesperada cuando se sacrifica la inversión en desarrollo social por estar pagando una deuda que parece eterna y cada vez mayor. El caso mexicano es particularmente preocupante debido a que lo que el país paga por la deuda es 2,5 veces lo que invierte en educación, aún cuando tienen más de 30 millones de analfabetas.
En el futuro la situación se complicaría aún más debido a que la pobre inversión en capital social mina el desarrollo económico. Para el 2002 cada mexicano que nacía adquiría de inmediato una deuda de 1.570 dólares, y dado que en los años siguientes la deuda continuó multiplicándose mucho más rápido que la población, eventualmente se hará impagable y de nuevo una crisis regional podría aparecer. (Restrivo 2002)
Varios países deudores están tomando acciones legales en las cortes internacionales para denunciar la usura en sus deudas que ha causado el subdesarrollo, los problemas de salud pública, analfabetismo, miseria, desnutrición, y desintegración social.
¿Son justas las tasas de interés aplicadas a la deuda soberana?
¿Cuántas veces hay que pagar una misma deuda?
¿Por qué parece que la deuda es eterna?
Resulta difícil pensar que los organismos internacionales permitan una anulación generalizada de las deudas de los países pobres, sin embargo, según Eric Toussaint las deudas de los países del Tercer Mundo representan menos del 5% de la deuda mundial, por lo que no es descabellado pensar en que puedan ser anuladas o condonadas en el mejor de los casos sin causar con ello una crisis mundial.(Toussaint 2002)
6.5 Auditoria, Moratoria Y Renegociación De La Deuda De Ecuador.
En 2006 bajo el corto mandato de Alfredo Palacio como presidente del Ecuador se creó la Comisión Especial de Investigación de la Deuda Externa del Ecuador, que se encargaría de evaluar la legalidad de la deuda pública del país a partir de 1976.
El informe concluyó que una parte importante de la deuda ecuatoriana es injusta, ilegal y ha ido en contra del bienestar de la población.
"Se encontró que entre los procesos irregulares estuvo el
Mecanismo Complementario que permitió traspasar la
deuda del gobierno al Banco Central.
Otro proceso cuestionado fue la sucretización de 1983, que
garantizaba el pago de deuda externa privada por parte del
gobierno con el compromiso de los deudores privados de
cancelar al gobierno en sucres: el gobierno de Febres
Cordero amplió las facilidades de pago de 3 a 7 años,
congeló la tasa de interés en 16% cuando la tasa comercial
superaba el 28% y conservó fijo el precio del dólar en 100
sucres.
Con la aplicación del Plan Brady y Bonos Global en 1995, el
valor de la deuda (parte de la cual ya había prescrito) estaba
entre el 24 y 32% de su valor nominal, y aún así se llevó a cabo
la refinanciación, capitalizando los intereses vencidos.
En 2000 el gobierno de Gustavo Noboa, redimió 3.500 millones
USD de Bonos Brady y Eurobonos, cuyo valor en el mercado
era de US$1.189 millones y se canjearon por bonos Global
2012 y 2030 por valor de 4.000 millones USD. (Herrera 2010b)
Como consecuencia del informe, el gobierno ecuatoriano decidió declarar una moratoria sobre el 39% de la deuda pública ecuatoriana correspondiente a 3.800 millones de dólares en Bonos Brady.
El presidente Correa ha dicho que comprende las graves consecuencias de esa decisión, y que Ecuador deberá afrontar un ataque por parte de organismos internacionales y de inversionistas de todo el mundo, sin embargo las conclusiones de la auditoría son demasiado graves y no se puede dejar pasar por alto una "traición a la patria" de esa naturaleza.
El acuerdo entre la banca privada y el gobierno denominado Tolling Agreement de 1992 fue una declaración unilateral de renuncia por parte de Ecuador a la prescripción de los contratos: muchas de las deudas ya habían prescrito y mediante este artilugio ilegal la transferencia neta de recursos (desembolsos menos amortizaciones e intereses) a la banca privada internacional, sumó US$ 7.130 millones y sin embargo el monto de la deuda comercial aumentó de US$ 15.7 a un monto de US$ 4.163 millones en 2006.
La auditoria demostró que para otorgar el crédito de Ajuste Estructural de 1994, el Banco Mundial impuso la promulgación de una nueva Ley de telecomunicaciones para permitir la privatización y el desmonte de los subsidios a la energía eléctrica; y estableció que los fondos podrían utilizarse en el pago de deuda comercial.
Y el Comité de Gestión, liderado por el Lloyds Bank y el Chase Manhattan Bank, responsables de cualquier transacción relacionada con el endeudamiento ecuatoriano exigió la permanencia del país en el FMI y la aplicación de los Planes de Estabilización.
En 2007 el servicio de la deuda externa pública total fue de US$ 1.756 millones, según el BCE: este valor es mayor que la suma de los recursos asignados en el presupuesto de 2008 para Salud (US$ 738 millones), Bienestar Social (US$ 544 millones), Desarrollo Urbano y Vivienda (US$ 374 millones), Ambiente (US$ 76 millones), Educación (US$ 1.586 millones)." (Herrera 2010b)
6.6 Paraísos Fiscales Y Calificadoras
Un paraíso fiscal se puede definir como un país o un territorio que tiene un régimen tributario especial que atrae a los ciudadanos y empresas de todo el mundo por sus altas exenciones tributarias, secreto bancario, y demás facilidades para el capital.
Entre los paraísos fiscales podemos contar a Suiza, Andorra, Liechtenstein Bélgica, Luxemburgo, Austria, Singapur, Hong Kong y Mónaco, Bahamas, Gibraltar, Islas Caimán, Panamá y muchos más.
En el debate sobre la legalidad o ilegalidad de la deuda existe la necesidad de recuperar los recursos tomados de manera ilegítima por parte de los gobiernos corruptos. Sin embargo otro obstáculo surge, y es el de la existencia de paraísos fiscales donde se depositan dineros robados po mandatarios corruptos.
Estos paraísos fiscales han ofrecido a los mandatarios corruptos un lugar donde esconder el dinero robado mediante leyes que permiten mantener en secreto los datos de sus clientes.
Los paraísos fiscales han proliferado en las últimas décadas pues se convierten en centros financieros de gran liquidez que hacen de esa práctica el centro de sus economías. Además de servir como escondite para los dineros que dictadores y dirigentes corruptos de todo el mundo han robado a sus naciones, también han sido utilizados para evadir impuestos por parte de empresarios y acaudalados de todo el mundo.
Este último uso ha hecho que la OCDE y en particular Estados Unidos y Alemania hayan empezado a intervenir en el tema y esté buscando la eliminación del secreto bancario para controlar la evasión de impuestos.
Durante lo corrido del gobierno de Barack Obama, Estados Unidos estableció una posición firme pidiéndole a Suiza y a los más importantes bancos de ese país, que entreguen los datos de sus clientes estadounidenses con el fin de controlar el fraude de impuestos. Poco a poco se han presentado avances en la demanda estadounidense, sin embargo la resistencia de Suiza a desvelar su secreto bancario se mantiene puesto que ese es un gran atractivo para los capitales internacionales, y sus bancos podrían perder gran parte de sus clientes.
En cuanto al tema de la deuda odiosa y los recursos escondidos en esos paraísos fiscales, también hubo avances. El senado de los Estados Unidos impuso una multa de 25 millones de dólares a los bancos que abrieron cuentas al ex dictador Augusto Pinochet y que sirvieron de escondite al embargo que el Juez Baltasar Garzón hizo al ex mandatario.
Adicionalmente, el Consejo Federal Suizo propuesto una reforma legislativa que pretende otorgar competencias a los jueces para confiscar y conocer las cuentas ilícitas que alberguen fondos de dictadores.
Del Paraíso A La Cárcel
Beethoven Herrera Valencia El 14 de julio la justicia alemana allanó oficinas del Banco Credit Suisse en 13 ciudades en el marco de una investigación por evasión fiscal, autorizada por el Tribunal de Dusseldorf, que investiga a 1.100 clientes de dicho banco y a funcionarios de la entidad, acusados de facilitar dicha evasión.
En febrero el gobierno alemán compró a un vendedor no identificado un disco con datos de 20 mil cuentas bancarias en Suiza, lo cual generó una vehemente protesta del gobierno suizo y se ha generado un severo conflicto, pues Suiza sostiene que no ofrecerá asistencia legal en casos apoyados en información robada.
Recientemente un antiguo empleado del Banco HSBC robó datos de cientos de clientes franceses y los entregó al fisco de ese país. Las autoridades alemanas pagaron 2.5 millones de euros por dicha información y 12 mil evasores alemanes procedieron a autodenunciarse y se estima que el fisco alemán podría recuperar hasta mil millones de euros utilizando la información obtenida por este medio.
También el Banco UBS es objeto de investigación por parte de la autoridad que supervisa el sector financiero. En Uruguay, pese a que durante la campaña el candidato Mujica se comprometió ante la Asociación de Bancos y la Bolsa de Valores a no modificar el secreto bancario si ganaba las elecciones, ahora el gobierno propone una ley que facilita el levantamiento del secreto bancario cuando haya sospecha de hechos delictivos al tiempo que pretende gravar los depósitos que los residentes uruguayos tengan en el extranjero.
La justificación que el Ministro de Economía Fernando Lorenzo ha dado a este cambio de posición, es que se busca poner al país a resguardo de sanciones internacionales por su defensa del secreto bancario.
"Se termina todo tema referido a listas en las que el país pudo haber sido incluido" declaró el ministro, en referencia a la inclusión de Uruguay en marzo de 2009 en la lista de países que incumplen con los estándares de intercambio de información en materia fiscal.
Ahora la Dirección General Impositiva podrá pedir el levantamiento del secreto bancario para un contribuyente si hay "denuncia fundada de comportamiento ilícito", decisión que en la actualidad solo pueden tomar los jueces. Se estima que los activos en juego pueden ascender a US$9.000 millones, que ahora serán incluidos en la declaración de renta de sus propietarios.
El acuerdo de cooperación firmado en agosto/09 entre Suiza y Estados Unidos para transmitir los datos de 4.450 clientes del banco UBS, fue juzgado ilegal por el Tribunal Penal suizo y finalmente refrendado en el Parlamento.
En estas condiciones, el gobierno de Brasil, que había incluido a Suiza en la lista de paraísos fiscales, lo retiró dicha lista tras la negociación de un nuevo tratado de doble tributación.
Suiza figuró en la lista negra de la OCDE hasta abril del 2009, y posteriormente se le incluyó en la lista gris hasta que la abandonó tras firmar 12 acuerdos de doble tributación.
A pesar de la reticencia de las entidades financieras internacionales ubicadas en países que históricamente han facilitado la evasión fiscal y han protegido activos ilícitos, la tendencia mundial hacia la transparencia financiera y fiscal parece irreversible. (Herrera 2010, Publicado en Portafolio, julio 26 de 2010
Pinochet y sus cuentas en los bancos suizos son el claro ejemplo de lo que sucede con los mandatarios corruptos alrededor del mundo que toman préstamos a nombre del país o usan plata del presupuesto público y se la apropian.
Una vez que son juzgados y condenados, los procesos se enfrentan a la dificultad que existe para lograr la restitución de los dineros apropiados indebidamente, pues estos ya han sido trasladados a cuentas en paraísos fiscales.
"El Senado de Estados Unidos realizó una investigación sobre lavado de activos que sentó las bases del Plan Patriota y obliga a los bancos a asegurarse de la legalidad de los fondos de quienes abren cuentas. Dicho Comité concluyó que el Banco Riggs sirvió de banquero a Pinochet ayudándolo a ocultar dineros obtenidos ilegalmente, y le ayudó a ocultarlos cuando Pinochet ya se encontraba bajo investigación y sus bienes sujetos a embargo. Concluye el Senado que el Banco abrió diferentes cuentas al dictador, le ayudó a crear empresas ficticias para ocultar dinero y le transfirió desde Londres a Estados Unidos 1.6 millones de dólares cuando estaba detenido y sus activos embargados. En enero de 2005 el Banco se declaró culpable y pagó una multa de 1,6 millones de dólares, y debió pagar US$1 millón a España por haber violado el embargo y US$8 millones al fondo de reparación de víctimas de la dictadura. Adicionalmente el Consejo de Estado de Chile demandó al mismo Banco Riggs y a los bancos Espíritu Santo, Citibank, Santander, Banco Chile de Nueva York, Coutts de Miami y Atlantic, pues según el juez Carlos Cerda el dictador amasó una fortuna de más de 26 millones de dólares de los cuales 20 carecen de explicación legal. El presidente Bush ha declarado que los chilenos deben saber que habrá una investigación completa, y el Presidente del Banco Mundial Zoellick ha declarado que ayudarán a los países a recuperar los dineros que fueron apropiados por gobernantes corruptos. Al mismo tiempo el FMI ha publicado documentos en los que acepta que se declare como
„odiosa? la deuda contratada por regímenes ilegales. Pero que dicha clasificación
solo aplique hacia el futuro." (Herrera 2008) Publicado en Portafolio, diciembre 13 de 2008
6.61 Las Cuentas De Pinochet
La Gesta de Pinochet
Preguntas sobre Paraísos Fiscales
1. ¿Cuáles son los casos que usted conoce de paraísos fiscales operando en America Latina y El Caribe? ¿Está en curso algún proceso para que modifique su situación y coopere con la justicia?
2. ¿Por qué cree usted que a lo largo de tantos años se ha tolerado la existencia de países donde se esconde el dinero que gobernantes corruptos han robado a sus países?
3. ¿Considera que la neutralidad de países como Suiza tiene algo que ver con la protección de los dineros fugados por dictadores, banqueros y dirigentes corruptos del todo el mundo?
4. ¿Considera que la sustracción ilícita de fondos realizada por un gobernante debe prescribir después de un período de tiempo determinado (por ejemplo 20 años) o puede ser perseguido en cualquier época?
5. ¿Cuáles cree usted que son las razones para que los países desarrollados agrupados en la OECD hayan decidió ahora y no antes presionar a los paraísos para que permitan el acceso a la información de los evasores para gravarlos con impuestos?
Análisis de caso ¿Está usted de acuerdo con que se aplique boicot comercial, sanciones políticas y suspensión de la cooperación económica países que funcionen como paraísos fiscales y colaboren con la evasión de impuestos?
¿Cuáles podrían ser las consecuencias de adoptar dichas medidas?
7. Conclusión
El proceso de endeudamiento externo que ha padecido por tan largo tiempo América Latina y el Caribe no se ha correspondido con un estímulo al proceso de desarrollo: en lugar de financiar la inversión productiva, la innovación tecnológica, la formación profesional, y la construcción de infraestructura de calidad y sostenible, se ha canalizad al funcionamiento burocrático, a la evasión de capitales, en algunos casos al financiamiento de la guerra; y en muy poca proporción al desarrollo de infraestructura, sobre todo energética (casi siempre hidroeléctrica) y casi nunca de energías limpias.
Lamentablemente en el proceso de negociación de dichas deudas los gobiernos han sido sometidos a drásticas políticas de ajuste que les han impuesto estrategias macroeconómicas, sociales y laborales de alto contenido regresivo y que han mantenido agravadas las condiciones sociales y laborales.
Además del hecho de que no han considerado los impactos ambientales de los proyectos ni se han asegurado de garantizar la equidad de género, la diversidad étnica y la cohesión social. De hecho en muchos casos las políticas de ajuste han deteriorado la gobernabilidad y han generado graves perjuicios a gobiernos democráticamente elegidos.
Al cabo de dos siglos el continente se mantiene atrasado y sigue siendo drenado en recursos cuantiosos que se canalizan al servicio de deudas que no siempre ingresaron a los países y que muchas veces se encuentran depositadas en cuentas secretas en paraísos fiscales.
Por fortuna la conciencia sobre el carácter pernicioso de estas deudas va creciendo y cada día más las organizaciones sociales y sindicales se ocupan de auditar el endeudamiento y de vigilar el uso que se hace de dichos recursos.
Es de esperar que hacia el futuro se privilegie más el pago justo de nuestras exportaciones antes que depender de la ayuda y la cooperación internacional; y confiamos que la conciencia sobre el escaso beneficio que dicho proceso ha tenido sobre nuestro continente conduzca a privilegiar las actividades productivas con un criterio de sostenibilidad ambiental y responsabilidad social.
Debate En Grupo
¿Cuáles son las estrategias que el movimiento sindical del Continente debería impulsar ante sus gobiernos y las entidades financieras internacionales para que:
La contratación de la deuda sea más tranparente
La utilización de los recursos sea más eficiente
Se evite el desvío de recursos y la corrupción
Se evite la pérdida de soberanía por la imposición externa de políticas de ajuste?
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8. Bibliografía
Cartilla/Modulo I.
Cartilla/Modulo II.
Cartilla/Modulo III.
Cartilla/Modulo IV.
Cartilla/Modulo V.
Cartilla/Modulo VI.
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