Preparado por:Alan FagreHugo RojasRagny Ruiz

Curso: Herramientas Para la Toma de DecisionesProf.: Luis ZegarraGrupo 07 - MBA 92

Caso: TriState Corporation

Caso Tri State Corp Informacin

Desarrollar un modelo de planeacin financiera paralos empleados.

Tom Gifford desarrollar un plan financiero para smismo. Tom 25 aos gana $34,000 al ao. Despus dedos aos de contribuciones ha acumulado unportafolio de $14,500. Tom planea trabajar ms de 30aos y espera acumular un portafolio valuado en$1,000,000. Puede hacerlo?

Caso Tri State Corp Suposiciones Iniciales

Tasa de aumento anual de su salario de 5%

Contribuciones de inversin anuales de 4% de su salario.

Tasa de crecimiento anual de su portafolio de 10%.

Confirmamos que a los 30 aos Tom tendra un portafolio final de $627,937.

Caso Tri State Corp Preguntas

1. Sin considerar la variabilidad aleatoria de las tasas Qu tasa de inversin anualtiene que incrementar para que su portafolio llegue a ser de $1,000,000 despus de30 aos?

La tasa deber aumentar en 3.97% para lograr el 7.97% .

Caso Tri State Corp Las tasas varan !!

Tasa de aumento anual de su salario vara uniformemente entre 0 - 10%

Contribuciones de inversin anuales de 4% de su salario.

Tasa de crecimiento anual de su portafolio aproximada por una distribucin deprobabilidad normal con una media de 10% y una desviacin estndar de 5%.

. %

. . , %, %

Caso Tri State Corp Incorporando modelos

2. Simulando el plan financiero de 30 aos de Tom..

Con tasas aleatorias tengo menos posibilidad de ser millonario.

Caso Tri State Corp Simulacin 1000 veces

Simulacin del fondo de Inversiones a 30 y 35 aos.

Tengo casi 50% deposibilidad de lograr sermillonario.

Caso Tri State Corp Simulacin 1000 veces

Simulacin del fondo de Inversiones a 30 y 35 aos.

En ambos casos, luego de simular 1000 veces ambos escenariosse tienen distribuciones normales.En el caso de 30 aos el mayor volumen entre $800k y $1250kEn el caso de 35 aos el mayor volumen entre $1300k y $2050k

Caso Tri State Corp Repitiendo Simulacin 1000 veces

Ventajas de repetir la simulacin varias veces.

30 aos 35 aos

54% 1%

55% 0%

53% 0%

52% 1%

57% 1%

56% 1%

55% 1%

54% 0%

S

I

M

U

L

A

C

I

O

N

1

0

0

0

V

E

C

E

S

RIESGO: NO ALCANZAR $1'000,000

Existe menor riesgo en esperar cinco aos y mayor probabilidad de obtener finalmente $ 1000,000.

Caso Tri State Corp Recomendaciones

3. Qu recomendaciones tiene para los empleados con un perfil similar alde Tom despus de ver el impacto de la incertidumbre en la tasa decrecimiento anual del salario y la tasa de crecimiento anual del portafolio?

Podran esperar cinco aos ms?O se arriesgan al

50/50?Llegar a los 60

aos?

Caso Tri State Corp 30 o 35 aos.

4. Suponga que Tom desea considerar trabajar 35 aos en lugar de 30.Cul es su evaluacin de esta estrategia si el objetivo de Tom es tener unportafolio de $1,000,000?

TOM

Segn el modelo de variacin de tasas y luego de varias simulaciones tengo casi 100% de posibilidades de

hacerme millonario a los 35 aos!

Caso Tri State Corp Extender modelo

5. Como utilizar el modelo de planeacin financiera desarrollado paraTom Gifford como plantilla para desarrollar un plan financiero paracualquier empleado de la empresa.

1. Se deber fijar el portafolio inicia.2. Se deber considerar el salario 3. Identificar la edad de retiro del empleado.4. Se pueden extender las variaciones de las tasas ya que son

parmetros independientes del portafolio.5. Hacer una proyeccin similar utilizando el modelo de Tom.

Caso: Harbor Dunes

Caso Harbor Dunes Informacin de la empresa

Harbor Dunes es una de los principales sitios pblicos para jugargolf en Carolina del Sur.

Harbor Dunes tiene como objetivo cubrir la mayor cantidad dereservas y tiempos durante la temporada alta de Golf dePrimavera.

Caso Harbor Dunes - Operaciones

Harbor Dunes toma reservaciones para tiempos de Tee en gruposde cuatro jugadores empezando desde las 7:30AM. Un nuevogrupo empieza cada nueve minutos en los primeros nuevo hoyos yen los ltimos nuevo hoyos.

Para que los dos ltimos grupos de jugadores puedan terminar los18 hoyos antes del atardecer deberan iniciar antes de las 01:21PM.Bajo este escenario, Harbor Dunes solamente puede llenar unmximo de 20 tiempos en el horario de la tarde.

Caso Harbor Dunes - Problema

Harbor Dunes presenta problemas al llenar los cupos de tees en elhorario de la tarde.

El promedio de tiempo de tee vendidos fue 14 de 20 el aopasado.

En un esfuerzo por incrementar las ventas de los tiempos de teevespertinos un manejo de dos opciones est siendo considerada.

En ambas opciones, los jugadores de la maana volveran a jugaren la tarde por una tarifa reducida.

Caso Harbor Dunes : Opciones de 2da Ronda

Opcin 1: Una tarifa adicional de $ 25 por jugador + $ 20 por auto

Opcin 2: Una tarifa adicional de $ 50 por jugador + $ 20 por auto

Caso Harbor Dunes : Cuadros de Probabilidad

Sobre el ingreso regular se considerar el ingreso adicional de lasopciones 1 y 2

Prob. AcumNumero de tiempos de Tee

vendidos

0 8.00

0.01 9.00

0.05 10.00

0.11 11.00

0.19 12.00

0.29 13.00

0.40 14.00

0.52 15.00

0.67 16.00

0.77 17.00

0.86 18.00

0.93 19.00

0.98 20.00

Distribucin de Probabilidad

Ventas TEE Vespertinos

REGULAR

Prob. AcumNumero de tiempos de Tee

vendidos

0 0.00

0.01 1.00

0.04 2.00

0.09 3.00

0.14 4.00

0.25 5.00

0.40 6.00

0.57 7.00

0.72 8.00

0.85 9.00

0.94 10.00

Disribuciones Probabilsticas

Nmero de grupos vuelven a jugar

OPCION 1Prob. Acum

Numero de tiempos de Tee

vendidos

0 0.00

0.06 1.00

0.15 2.00

0.27 3.00

0.44 4.00

0.64 5.00

0.77 6.00

0.88 7.00

0.95 8.00

Disribuciones Probabilsticas

Nmero de grupos vuelven a jugar

OPCION 2

Comportamiento en Temporada Alta

Las opciones 1 y 2 reportan un ingreso adicional al ingreso diario regulardurante los 90 das de temporada alta..

Caso Harbor Dunes : 1000 simulaciones Montecarlo

INGRESOS CON OPCIONES 1 Y 2

INGRESO REGULAR

Caso Harbor Dunes 1000 simulaciones

La opcin 2 resulta mayor que la opcin 1 el 95% del nmero total de simulaciones. Al parecer es la opcin que conviene.

Caso Harbor Dunes Reporte Gerencial

Aunque tiene menor demanda, la opcin 2 es utilizada y atendida por completo. Vendiendo 55% de lo disponible.

La opcin 1 presenta uanmayor demanda pero no puede ser atendida por completo porque excede la disponibilidad promedio.

La opcin 2 presenta 13% de ingreso adicional sobre la opcin 1.

Golf primaveral de 90 das: Estimacin ingresos adicionales

La ganancia esperada con la opcin 1 es de $990kLa ganancia esperada con la opcin 2 es de $1000k

Golf primaveral de 90 das: Estimacin ingresos adicionales

La ganancia promedio de las opciones sobre el ingreso regular es de 8% y 9% para las opciones 1 y 2.

Caso Harbor Dunes: Recomendaciones Adicionales

1. La opcin 2 genera un ingreso adicional de aproximadamente de $10k sobre la opcin 1. Entre 8 a 9% adicional.

2. La utilidad relativa entre una y otra opcin no es relevante.3. El nmero de Tees en la opcin 1 o 2 est limitado por el nmero

disponible. No de las probabilidades.4. Para tener la mayor cantidad de usuarios satisfechos es

recomendable elegir la opcin 2.5. Se recomienda trabajar con una tercera opcin que haga

interesante y logren mrgenes superiores al 15%.