CELEX-32016R0958-FI-TXT

7/26/2019 CELEX-32016R0958-FI-TXT

1/8

KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) 2016/958,

annettu 9 pivn maaliskuuta 2016,

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 596/2014 tydentmisestsijoitussuositusten tai muiden sijoitusstrategiaa koskevia suosituksia tai ehdotuksia sisltvien

tietojen puolueettomaan esittmiseen sek erityisten etujen tai eturistiriitojen julkistamiseenliittyvi teknisi jrjestelyj koskevilla teknisill sntelystandardeilla

(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)

EUROOPAN KOMISSIO,joka

ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen,

ottaa huomioon markkinoiden vrinkytst (markkinoiden vrinkyttasetus) sek Euroopan parlamentin janeuvoston direktiivin 2003/6/EY ja komission direktiivien 2003/124/EY, 2003/125/EY ja 2004/72/EY kumoamisesta

16 pivn huhtikuuta 2014 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 596/2014 ( 1) ja erityisestisen 20 artiklan 3 kohdan kolmannen alakohdan,

sek katsoo seuraavaa:

(1) Yhdenmukaistetut standardit, jotka liittyvt sijoitussuosituksiin tai muihin sijoitusstrategiaa koskevia suosituksiatai ehdotuksia sisltviin tietoihin, jljempn suositukset, ovat vlttmttmi tllaisten tietojen puolueettoman,selken ja tsmllisen esittmisen sek etujen ja eturistiriitojen julkistamisen kannalta. Suosituksia tuottavien tailevittvien henkiliden olisi noudatettava kyseisi standardeja. Erityisesti, jotta varmistettaisiin puolueettomuutta,rehellisyytt ja avoimuutta koskevien tiukkojen markkinavaatimusten tyttminen, suositukset olisi esitettvpuolueettomalla tavalla ja johtamatta markkinaosapuolia tai yleis harhaan.

(2) Kaikilla suosituksia tuottavilla tai levittvill henkilill olisi oltava kytssn jrjestelyt, joilla varmistetaan, etttiedot esitetn puolueettomasti ja ett edut tai eturistiriidat julkistetaan tehokkaasti. Lisksi olisi tehtvlisjrjestelyj sellaisia henkilryhmi varten, jotka luonteensa ja toimintansa vuoksi aiheuttavat yleenssuurempia markkinoiden luotettavuuteen ja sijoittajansuojaan kohdistuvia riskej. Niihin kuuluvat riippumattomatanalyytikot, sijoituspalveluyritykset, luottolaitokset, kaikki henkilt, joiden pasiallisena liiketoimintana onsuositusten tuottaminen tai levittminen, ja niiden palveluksessa tysopimuksen perusteella tai muutoin toimivatluonnolliset henkilt sek muut rahoitusvlineit koskevia sijoitusptksi ehdottavat henkilt, jotka esiintyvthenkilin, joilla on rahoitusalan kokemusta tai asiantuntemusta, tai joita markkinaosapuolet pitvt tllaisinahenkilin, jljempn asiantuntijat. Indikaattoreita, jotka olisi otettava huomioon tunnistettaessa tllaisiaasiantuntijoita, ovat muun muassa se, kuinka usein kyseiset henkilt tuottavat suosituksia ja kuinka monetnoudattavat niit, sek kyseisten henkiliden henkilkohtainen tyhistoria, mukaan luettuna tieto siit, ovatkonm henkilt aiemmin tuottaneet suosituksia ammattimaisesti ja vlittvtk kolmannet osapuolet, kutentiedotusvlineet, niden henkiliden aiempia suosituksia tai ovatko ne vlittneet tllaisia suosituksia.

(3) Suosituksia tuottavien henkiliden henkilllisyys, niiden mahdollinen toimivaltainen viranomainen sekpivmrt ja kellonajat, joina suositukset on saatu valmiiksi ja joina niit on levitetty, olisi julkistettava, koskanm tiedot voivat olla arvokkaita sijoittajien sijoitusptsten kannalta.

(4) Arvostusten ja menetelmien julkistaminen tarjoaa hydyllist tietoa, joka auttaa ymmrtmn suosituksia sekarvioimaan, miss mrin suosituksia tuottavat henkilt ovat johdonmukaisia kyttmissn arvostuksissa jamenetelmiss. Suosituksissa, jotka ovat saman henkiln tuottamia ja koskevat samalla alalla tai samassa maassatoimivia yrityksi, olisi pyrittv johdonmukaisesti esittmn joitakin yhteisi tekijit. Riippumattomienanalyytikkojen, sijoituspalveluyritysten, luottolaitosten, henkiliden, joiden pasiallisena liiketoimintana onsuositusten tuottaminen, ja niiden palveluksessa tysopimuksen perusteella tai muutoin toimivien luonnollistenhenkiliden sek asiantuntijoiden olisi nin ollen selitettv suosituksissa kaikki kyttmiens arvostusten taimenetelmien muutokset.

17.6.2016 L 160/15Euroopan unionin virallinen lehtiFI

(1) EUVL L 173, 12.6.2014, s. 1.

7/26/2019 CELEX-32016R0958-FI-TXT

2/8

(5) Suosituksia tuottavien henkiliden edut ja kyseisiin etuihin mahdollisesti liittyvt ristiriidat voivat vaikuttaamielipiteisiin, joita nm henkilt esittvt suosituksissaan. Jotta voidaan varmistaa mahdollisuus tietojenpuolueettomuuden ja luotettavuuden arviointiin, olisi asianmukaista julkistaa suhteet ja olosuhteet, joiden voidaankohtuudella odottaa heikentvn tietojen puolueettomuutta, mukaan luettuina suosituksen tuottavan henkiln taisamaan konserniin kuuluvan henkiln edut tai eturistiriidat, jotka liittyvt rahoitusvlineeseen tai liikkeeseenlaskijaan, jota suositus suoraan tai vlillisesti koskee.

(6) Etujen ja eturistiriitojen julkistamisen olisi oltava riittvn yksityiskohtaista, jotta suosituksen vastaanottaja voisimuodostaa tietoon perustuvan nkemyksen edun tai eturistiriidan laajuudesta ja luonteesta. Riippumattomienanalyytikkojen, sijoituspalveluyritysten, luottolaitosten, henkiliden, joiden pasiallisena liiketoimintana onsuositusten tuottaminen, ja niiden palveluksessa tysopimuksen perusteella tai muutoin toimivien luonnollistenhenkiliden sek asiantuntijoiden olisi julkistettava mys, onko niill ennalta mritetyn raja-arvon ylittv pitktai lyhyt nettopositio sen liikkeeseenlaskijan liikkeeseenlasketussa osakepomassa, jota suositus koskee. Tssyhteydess niiden olisi laskettava kyseinen pitk tai lyhyt nettopositio Euroopan parlamentin ja neuvostonasetuksen (EU) N:o 236/2012 (1) mukaisia positioiden laskentamenetelmi noudattaen.

(7) Oikeasuhteisuuden varmistamiseksi olisi sallittava, ett suosituksia tuottavat henkilt mukauttavat tietojen

puolueettomaan esittmiseen sek etujen tai eturistiriitojen julkistamiseen liittyvi jrjestelyjn tss asetuksessavahvistetuissa rajoissa mys silloin, kun ne tuottavat suosituksia, jotka eivt ole kirjallisia ja jotka esitetnesimerkiksi kokousten, kiertueiden tai audio- tai videokokousten vlityksell tai radiossa, televisiossa taiverkkosivuilla esittvien haastattelujen vlityksell.

(8) Suosituksia voi levitt muuttamattomassa, muutetussa tai tiivistetyss muodossa toinen henkil kuin suositustentuottaja. Tapa, jolla suositusten levittjt ksittelevt suosituksia, voi vaikuttaa merkittvsti siihen, mitensijoittajat arvioivat suosituksia. Erityisesti suosituksen levittjn henkilllisyyden ja alkuperiseen suositukseentehtyjen muutosten laajuuden tunteminen voi tarjota arvokasta tietoa sijoittajille niiden tehdess sijoitusptksin.

(9) Jos suosituksia levittvt henkilt ekstrapoloivat vain joitakin alkuperisen suosituksen osia, tm voi johtaaalkuperisen suosituksen sislln olennaiseen muuttamiseen. Alkuperisen suosituksen sislln muuttamista(esimerkiksi osta-suosituksen muuttaminen pid- tai myy-suositukseksi tai pinvastoin tai hintatavoitteenmuuttaminen) olisi aina pidettv olennaisena muuttamisena.

(10) Thn asetukseen liittyvss henkiltietojen ksittelyss olisi noudatettava Euroopan parlamentin ja neuvostondirektiivin 95/46/EY (2) tytntn panemiseksi annettuja kansallisia lakeja, asetuksia tai hallinnollisia mryksi.

(11) Tm asetus perustuu teknisten sntelystandardien luonnoksiin, jotka Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen on toimittanut komissiolle.

(12) Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen on jrjestnyt avoimia julkisia kuulemisia tmn asetuksen perustanaolevista teknisten sntelystandardien luonnoksista, analysoinut niihin mahdollisesti liittyvi kustannuksia jahytyj sek pyytnyt lausunnon Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1095/2010 (3)37 artiklan mukaisesti perustetulta arvopaperimarkkina-alan osallisryhmlt.

(13) Rahoitusmarkkinoiden sujuvan toiminnan varmistamiseksi on tarpeen, ett tm asetus tulee voimaankiireellisesti ja ett tss asetuksessa annettuja snnksi sovelletaan samasta pivmrst lhtien kuinasetuksessa (EU) N:o 596/2014 annettuja snnksi,

17.6.2016L 160/16 Euroopan unionin virallinen lehtiFI

(1) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 236/2012, annettu 14 pivn maaliskuuta 2012, lyhyeksimyynnist ja tietyist

luottoriskinvaihtosopimuksiin liittyvist kysymyksist (EUVL L 86, 24.3.2012, s. 1).(2) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 95/46/EY, annettu 24 pivn lokakuuta 1995, yksiliden suojelusta henkiltietojen

ksittelyss ja niden tietojen vapaasta liikkuvuudesta (EYVL L 281, 23.11.1995, s. 31).(3) Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 1095/2010, annettu 24 pivn marraskuuta 2010, Euroopan valvontaviranomai

sen (Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen) perustamisesta sek ptksen N:o 716/2009/EY muuttamisesta ja komissionptksen 2009/77/EY kumoamisesta (EUVL L 331, 15.12.2010, s. 84).

7/26/2019 CELEX-32016R0958-FI-TXT

3/8

ON HYVKSYNYT TMN ASETUKSEN:

I LUKU

YLEISET SNNKSET

1 artikla

Mritelmt

Tss asetuksessa tarkoitetaan

a) asiantuntijalla asetuksen (EU) N:o 596/2014 3 artiklan 1 kohdan 34 alakohdan ii alakohdassa tarkoitettua henkil,joka toistuvasti ehdottaa rahoitusvlineit koskevia sijoitusptksi ja joka:

i) esiintyy henkiln, jolla on rahoitusalan asiantuntemusta tai kokemusta; tai

ii) esitt suosituksensa siten, ett muiden henkiliden on kohtuullista olettaa kyseisell henkilll olevanrahoitusalan asiantuntemusta tai kokemusta;

b) konsernilla Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2013/34/EU (1) 2 artiklan 11 alakohdassa mriteltykonsernia.

II LUKU

SUOSITUSTEN TUOTTAMINEN

2 artikla

Suositusten tuottajien henkilllisyys

1. Henkiliden, jotka tuottavat tai levittvt sijoitussuosituksia tai muita tietoja, joilla suositellaan tai ehdotetaaninvestointistrategiaa, jljempn suositukset, on julkistettava kaikissa tuottamissaan suosituksissa selkesti ja nkyvstihenkilllisyytens ja seuraavat tiedot muiden suosituksen tuottamisesta vastaavien henkiliden henkilllisyydest:

a) jokaisen suosituksen tuottamiseen osallistuvan luonnollisen henkiln nimi ja tehtvnimike;

b) jos suosituksen tuottamiseen osallistuva luonnollinen henkil tai oikeushenkil toimii sopimuksen perusteella,tysopimus mukaan luettuna, tai muutoin oikeushenkiln puolesta, kyseisen oikeushenkiln nimi.

2. Jos suosituksia tuottava henkil on sijoituspalveluyritys, luottolaitos tai sijoituspalveluyrityksen tai luottolaitoksenpalveluksessa tysopimuksen perusteella tai muutoin toimiva luonnollinen henkil, kyseisen henkiln on 1 kohdassasdettyjen tietojen lisksi ilmoitettava suosituksessa asianomaisen toimivaltaisen viranomaisen tunnistetiedot.

3. Jos suosituksia tuottava henkil ei ole 2 kohdassa tarkoitettu henkil, mutta siihen sovelletaan itsesntelykoskevia normeja tai menettelysntj suositusten tuottamisen osalta, kyseisen henkiln on 1 kohdassa sdettyjentietojen lisksi ilmoitettava suosituksessa niden normien tai menettelysntjen viitetiedot.

3 artikla

Suositusten puolueetonta esittmist koskevat yleiset velvollisuudet

1. Suosituksia tuottavien henkiliden on varmistettava, ett niiden suositukset tyttvt seuraavat vaatimukset:

a) tosiasiat erottuvat selvsti tulkinnoista, arvioista, mielipiteist ja muuntyyppisist tiedoista, jotka eivt ole tosiasioita;

b) kaikki olennaiset ja merkittvt tietolhteet mainitaan selkesti ja nkyvsti;


(1) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2013/34/EU, annettu 26 pivn keskuuta 2013, tietyntyyppisten yritysten vuositilinptksist, konsernitilinptksist ja niihin liittyvist kertomuksista, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2006/43/EYmuuttamisesta ja neuvoston direktiivien 78/660/ETY ja 83/349/ETY kumoamisesta (EUVL L 182, 29.6.2013, s. 19).

7/26/2019 CELEX-32016R0958-FI-TXT

4/8

c) kaikki tietolhteet ovat luotettavia, tai, jos lhteen luotettavuutta epilln, tm mainitaan selvsti;

d) kaikki arviot, ennusteet ja hintatavoitteet on selkesti ja nkyvsti mainittu sellaisiksi, ja niit tuotettaessa taikytettess tehdyt olennaiset oletukset ilmoitetaan;

e) pivmr ja kellonaika, jona suosituksen tuottaminen on saatu ptkseen, ilmoitetaan selkesti ja nkyvsti.

2. Jos 1 kohdan b tai e alakohdassa edellytettyjen tietojen julkistaminen on kohtuutonta ottaen huomioonsuosituksen pituus tai muoto, mukaan luettuina tapaukset, joissa suositus ei ole kirjallinen ja se esitetn esimerkiksikokousten, kiertueiden tai audio- tai videokokousten vlityksell tai radiossa, televisiossa tai verkkosivuilla esittvienhaastattelujen vlityksell, suosituksia tuottavan henkiln on ilmoitettava suosituksessa, mist tarvittavat tiedot ovatsuoraan, helposti ja maksutta suosituksen vastaanottajien saatavilla.

3. Suosituksia tuottavien henkiliden on perusteltava jokainen tuottamansa suositus toimivaltaiselle viranomaisellesen pyynnst.

4 artikla

Suositusten puolueetonta esittmist koskevat lisvelvollisuudet, joita sovelletaan asetuksen (EU)N:o 596/2014 3 artiklan 1 kohdan 34 alakohdan i alakohdassa tarkoitettuihin henkilihin sek

asiantuntijoihin

1. Asetuksen (EU) N:o 596/2014 3 artiklan 1 kohdan 34 alakohdan i alakohdassa tarkoitettujen henkiliden sekasiantuntijoiden on 3 artiklassa sdettyjen tietojen lisksi sisllytettv suositukseen seuraavat tiedot selkell jankyvll tavalla:

a) jos suositus on julkistettu liikkeeseenlaskijalle, jota suositus suoraan tai vlillisesti koskee, ja sit on myhemminmuutettu, tt seikkaa koskeva maininta;

b) tiivistelm arvostusperusteista tai -menetelmst ja niiden taustaoletuksista, joita on kytetty rahoitusvlineen tailiikkeeseenlaskijan arvioimisessa tai rahoitusvlineen hintatavoitteen asettamisessa sek selvitys ja tiivistelmarvostuksen, menetelmn tai taustaoletusten kaikista muutoksista;

c) tieto siit, mist paikasta arvostusta tai menetelm ja taustaoletuksia koskevat tarkat tiedot ovat suoraan ja helpostisaatavissa, jos suosituksia tuottava henkil ei ole kyttnyt omisteisia malleja;

d) tieto siit, mist paikasta omisteisia malleja koskevat tarkat tiedot ovat suoraan ja helposti saatavissa, jos suosituksiatuottava henkil on kyttnyt omisteisia malleja;

e) riittv selvitys annettujen suositusten, kuten osta-, myy- tai pid-suositusten, merkityksest ja sen sijoituksenkestosta, jota suositus koskee, sek asianmukainen riskivaroitus, joka sislt oletuksia koskevan herkkyysanalyysin;

f) viitetieto suosituksen suunnitellusta pivitystiheydest;

g) tieto kaikkien suosituksessa mainittujen rahoitusvlineiden hintojen pivmrst ja kellonajasta;

h) jos suositus poikkeaa samaa rahoitusvlinett tai liikkeeseenlaskijaa koskevista kyseisten henkiliden (sek asiantuntijoiden) antamista suosituksista, joita on levitetty edeltvien 12 kuukauden aikana, tieto kyseisest muutoksesta(kyseisist muutoksista) sek kyseisen aiemman suosituksen pivmr; ja

i) luettelo, jossa mainitaan kaikki kyseisten henkiliden (sek asiantuntijoiden) kustakin rahoitusvlineest tailiikkeeseenlaskijasta antamat suositukset, joita on levitetty edeltvien 12 kuukauden aikana, ja joka sislt seuraavattiedot jokaisesta suosituksesta: levittmispiv, 2 artiklan 1 kohdan a alakohdassa tarkoitetun luonnollisen henkilntai tarkoitettujen luonnollisten henkiliden henkilllisyys, hintatavoite ja asiaankuuluva markkinahinta levittmisa

jankohtana, suosituksen sislt sek hintatavoitteen tai suosituksen voimassaoloaika.

2. Jos 1 kohdan b, e tai i alakohdassa edellytettyjen tietojen julkistaminen on kohtuutonta ottaen huomioonsuosituksen pituus tai muoto, mukaan luettuina tapaukset, joissa suositus ei ole kirjallinen ja se esitetn esimerkiksikokousten, kiertueiden tai audio- tai videokokousten vlityksell tai radiossa, televisiossa tai verkkosivuilla esittvienhaastattelujen vlityksell, suosituksia tuottavan henkiln on ilmoitettava suosituksessa, mist tarvittavat tiedot ovatsuoraan, helposti ja maksutta suosituksen vastaanottajien saatavilla.


7/26/2019 CELEX-32016R0958-FI-TXT

5/8

5 artikla

Etujen tai eturistiriitojen julkistamista koskevat yleiset velvollisuudet

1. Suosituksia tuottavien henkiliden on julkistettava suosituksissaan kaikki suhteet ja olosuhteet, joiden voidaan

kohtuudella odottaa heikentvn suosituksen puolueettomuutta, mukaan luettuina kyseisten henkiliden tai kaikkienkyseisten henkiliden palveluksessa tysopimuksen perusteella tai muutoin toimivien ja suosituksen tuottamiseenosallistuneiden luonnollisten henkiliden tai oikeushenkiliden edut tai eturistiriidat, jotka liittyvt rahoitusvlineeseentai liikkeeseenlaskijaan, jota suositus suoraan tai vlillisesti koskee.

2. Jos 1 kohdassa tarkoitettu suosituksia tuottava henkil on oikeushenkil, 1 kohdan mukaisesti julkistettaviintietoihin on sisllyttv mys kaikkien samaan konserniin kuuluvien henkiliden edut tai eturistiriidat, jotka ovat

a) suosituksen tuottamiseen osallistuvien henkiliden tiedossa tai joiden voidaan kohtuudella odottaa olevan kyseistenhenkiliden tiedossa; tai

b) ovat sellaisten henkiliden tiedossa, jotka eivt osallistu suosituksen tuottamiseen mutta joilla on mahdollisuustutustua suositukseen ennen sen valmistumista tai jolla voidaan kohtuudella odottaa olevan tm mahdollisuus.

3. Jos 1 kohdassa tarkoitettu suosituksia tuottava henkil on luonnollinen henkil, 1 kohdan mukaisesti julkistettaviintietoihin on sisllyttv mys kaikkien kyseisen henkiln lhipiiriin kuuluvien henkiliden edut tai eturistiriidat.

6 artikla

Lisvelvollisuudet, jotka koskevat asetuksen (EU) N:o 596/2014 3 artiklan 1 kohdan 34 alakohdani alakohdassa tarkoitettujen henkiliden sek asiantuntijoiden julkistamia etuja tai eturistiriitoja

1. Asetuksen (EU) N:o 596/2014 3 artiklan 1 kohdan 34 alakohdan i alakohdassa tarkoitetun henkiln sekasiantuntijan on 5 artiklassa edellytettyjen tietojen lisksi sisllytettv suositukseen seuraavat tiedot siihen liikkeeseenlaskijaan liittyvist eduistaan ja eturistiriidoistaan, jota suositus suoraan tai vlillisesti koskee:

a) jos kyseisell henkilll on pitk tai lyhyt nettopositio, joka ylitt 0,5 prosentin raja-arvon liikkeeseenlaskijan kokoliikkeeseenlasketusta osakepomasta ja joka on laskettu asetuksen (EU) N:o 236/2012 3 artiklan ja komissiondelegoidun asetuksen (EU) N:o 918/2012 (1) III ja IV luvun mukaisesti, tt seikkaa koskeva maininta, jossatsmennetn, onko nettopositio pitk vai lyhyt;

b) jos liikkeeseenlaskijalla on hallussaan yli 5 prosentin osuus koko liikkeeseenlasketusta osakepomastaan, tt seikkaakoskeva maininta;

c) jos suosituksen tuottava henkil tai kyseisen henkiln kanssa samaan konserniin kuuluva muu henkil:

i) on liikkeeseenlaskijan rahoitusvlineiden markkinatakaaja tai likviditeetin tarjoaja, tt seikkaa koskeva maininta;

ii) on toiminut pjrjestjn tai jrjestjn jossakin liikkeeseenlaskijan rahoitusvlineiden julkistetussa liikkeeseenlaskussa edeltvien 12 kuukauden aikana, tt seikkaa koskeva maininta;

iii) on sopimuspuolena liikkeeseenlaskijan kanssa tehdyss sopimuksessa, joka koskee Euroopan parlamentin janeuvoston direktiivin 2014/65/EU (2) liitteess I olevissa A ja B osassa vahvistettujen, sijoituspalveluyritystenpalvelujen tarjoamista, tt seikkaa koskeva maininta edellytten, ettei tm johda luottamuksellisten liiketietojen

julkistamiseen ja ett sopimus on ollut voimassa edeltvien 12 kuukauden ajan tai on samana aikana luonutvelvollisuuden maksaa tai saada korvausta;

iv) on sopimuspuolena liikkeeseenlaskijan kanssa tehdyss sopimuksessa, joka koskee suosituksen tuottamista, ttseikkaa koskeva maininta.


(1) Komission delegoitu asetus (EU) N:o 918/2012, annettu 5 pivn heinkuuta 2012, lyhyeksimyynnist ja tietyist luottoriskinvaihtoso

pimuksiin liittyvist kysymyksist annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 236/2012 tydentmisestmritelmien, nettomristen lyhyiden positioiden laskennan, katettujen valtionlainan luottoriskinvaihtosopimusten, ilmoituskynnysarvojen, rajoitusten keskeyttmiseen sovellettavien likviditeetti koskevien kynnysarvojen, rahoitusvlineiden arvon merkittvnalenemisen sek epsuotuisien tapahtumien osalta (EUVL L 274, 9.10.2012, s. 1).

(2) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2014/65/EU, annettu 15 pivn toukokuuta 2014, rahoitusvlineiden markkinoista sekdirektiivin 2002/92/EY ja direktiivin 2011/61/EU muuttamisesta (EUVL L 173, 12.6.2014, s. 349).

7/26/2019 CELEX-32016R0958-FI-TXT

6/8

2. Jos 1 kohdassa tarkoitettu henkil on sijoituspalveluyritys, luottolaitos tai sijoituspalveluyrityksen tailuottolaitoksen palveluksessa sopimuksen perusteella, tysopimus mukaan luettuna, tai muutoin toimiva luonnollinenhenkil tai oikeushenkil, kyseisen henkiln on 1 kohdassa sdettyjen tietojen lisksi sisllytettv suositukseenseuraavat tiedot:

a) kuvaus tehokkaista sisisist organisaatio- ja hallintojrjestelyist ja kaikista tiedonkulun esteist, jotka se on ottanut

kyttn suosituksia koskevien eturistiriitojen estmiseksi ja vlttmiseksi;

b) jos sen palveluksessa tysopimuksen perusteella tai muutoin toimivien ja suosituksen tuottamiseen osallistuneidenluonnollisten henkiliden tai oikeushenkiliden palkitseminen on suoraan sidoksissa direktiivin 2014/65/EUliitteess I olevissa A ja B osassa vahvistettuihin sijoituspalveluyritysten palveluihin sisltyviin liiketoimiin taimuuntyyppisiin liiketoimiin, joita se tai samaan konserniin kuuluva oikeushenkil toteuttaa, tai kaupankyntimaksuihin, joita se tai samaan konserniin kuuluva oikeushenkil saa, tt seikkaa koskeva maininta;

c) tieto osakkeiden hankintahinnasta ja -pivst, jos ensimmisess alakohdassa tarkoitetun henkiln palveluksessatysopimuksen perusteella tai muutoin toimivat ja suosituksen tuottamiseen osallistuneet luonnolliset henkiltvastaanottavat tai ostavat sen liikkeeseenlaskijan osakkeita, jota suositus suoraan tai vlillisesti koskee, ennenkyseisten osakkeiden tarjoamista yleislle.

3. Jos 1 kohdassa tarkoitettu henkil on sijoituspalveluyritys, luottolaitos tai sijoituspalveluyrityksen tailuottolaitoksen palveluksessa sopimuksen perusteella, tysopimus mukaan luettuna, tai muutoin toimiva luonnollinenhenkil tai oikeushenkil, kyseisen henkiln on julkaistava neljnnesvuosittain kaikkien osta-, pid- ja myy-suositustentai vastaavien suositusten osuus edeltvien 12 kuukauden aikana sek sellaisten kyseisi luokkia vastaavien liikkeeseenlaskijoiden osuus, joille kyseinen henkil on edeltvien 12 kuukauden aikana tarjonnut direktiivin 2014/65/EU liitteess Iolevissa A ja B osassa vahvistettuja sijoituspalveluyritysten olennaisia palveluja.

4. Jos 1 ja 2 kohdassa tarkoitettujen tietojen julkistaminen on kohtuutonta ottaen huomioon suosituksen pituus taimuoto, mukaan luettuina tapaukset, joissa suositus ei ole kirjallinen ja se esitetn esimerkiksi kokousten, kiertueiden taiaudio- tai videokokousten vlityksell tai radiossa, televisiossa tai verkkosivuilla esittvien haastattelujen vlityksell,suosituksia tuottavan henkiln on ilmoitettava suosituksessa, mist tarvittavat tiedot ovat suoraan, helposti ja maksuttasuosituksen vastaanottajien saatavilla.

7 artikla

Tuottajan suorittama suositusten levittminen

Jos suosituksia tuottava henkil levitt jotakin tuottamaansa suositusta, kyseisen henkiln on sisllytettv suositukseensen ensimmisen levittmisen pivmr ja kellonaika.

III LUKU

KOLMANSIEN OSAPUOLTEN TUOTTAMINEN SUOSITUSTEN LEVITTMINEN

8 artikla

Suositusten levittmisjrjestelyt

1. Henkilt, jotka levittvt kolmannen osapuolen tuottamia suosituksia, on ilmoitettava suositusten vastaanottajilleseuraavat tiedot:

a) oma henkilllisyytens selvll ja nkyvll tavalla;

b) kaikki suhteet ja olosuhteet, joiden voidaan kohtuudella odottaa heikentvn suosituksen puolueettomuutta, mukaanluettuina edut tai eturistiriidat, jotka liittyvt rahoitusvlineisiin tai liikkeeseenlaskijaan, jota suositus suoraan taivlillisesti koskee;

c) suosituksen ensimmisen levittmisen pivmr ja kellonaika.


7/26/2019 CELEX-32016R0958-FI-TXT

7/8

2. Jos 1 kohdassa tarkoitettu henkil on sijoituspalveluyritys, luottolaitos tai sijoituspalveluyrityksen tailuottolaitoksen palveluksessa sopimuksen perusteella, tysopimus mukaan luettuna, tai muutoin toimiva luonnollinenhenkil tai oikeushenkil, kyseisen henkiln on 1 kohdassa sdettyjen tietojen lisksi ilmoitettava suositustenvastaanottajille seuraavat tiedot:

a) asianomaisen toimivaltaisen viranomaisen tunnistetiedot;

b) omat etunsa tai eturistiriitansa 5 artiklan ja 6 artiklan 1 ja 2 kohdan mukaisesti, paitsi jos kyseinen henkil toimiisamassa konsernissa tuotettujen suositusten levityskanavana kyttmtt levitettvn suosituksen valintaan liittyvharkintavaltaa.

9 artikla

Suositusta koskevan tiivistelmn tai otteen levittmist koskevat lisjrjestelyt

1. Henkiliden, jotka levittvt kolmannen osapuolen tuottamaa suositusta koskevaa tiivistelm tai otetta, on8 artiklassa sdettyjen tietojen lisksi varmistettava, ett tiivistelm tai ote:

a) on selke eik johda harhaan;

b) tunnistetaan tiivistelmksi tai otteeksi;

c) sislt alkuperist suositusta koskevat selket tunnistetiedot.

2. Edell 1 kohdassa tarkoitettujen henkiliden on varmistettava mys, ett 26 artiklassa sdetyt suosituksentuottajaa koskevat tiedot asetetaan saataville joko suoraan itse tiivistelmss tai otteessa taikka viittauksena paikkaan,

jossa tiedot ovat suositusta koskevan tiivistelmn tai otteen vastaanottajien saatavilla maksutta.

10 artikla

Olennaisesti muutettujen suositusten levittmist koskevat lisjrjestelyt

1. Henkiliden, jotka levittvt olennaisesti muutettua kolmannen osapuolen tuottamaa suositusta on 8 artiklassasdettyjen tietojen lisksi varmistettava, ett olennaisen muutoksen yksityiskohdat ilmoitetaan suosituksessa selkesti.

2. Edell 1 kohdassa tarkoitettujen henkiliden on tytettv 25 artiklan vaatimukset olennaisen muutoksen osalta jalisttv olennaisesti muutettuun suositukseen viittaus paikkaan, jossa 26 artiklassa sdetyt alkuperisen suosituksentuottajaa koskevat tiedot ovat olennaisesti muutetun suosituksen vastaanottajien saatavilla maksutta.

IV LUKU

LOPPUSNNKSET

11 artikla

Voimaantulo

Tm asetus tulee voimaan sit piv seuraavana pivn, jona se julkaistaan Euroopan unionin virallisessa lehdess.

Sit sovelletaan 3 pivst heinkuuta 2016.


7/26/2019 CELEX-32016R0958-FI-TXT

8/8

Tm asetus on kaikilta osiltaan velvoittava, ja sit sovelletaan sellaisenaan kaikissajsenvaltioissa.

Tehty Brysseliss 9 pivn maaliskuuta 2016.

Komission puolestaPuheenjohtaja

Jean-Claude JUNCKER


Documents

CELEX-32016R0958-FI-TXT