Celltrion Holdings 2011 AR

7/21/2019 Celltrion Holdings 2011 AR

http://slidepdf.com/reader/full/celltrion-holdings-2011-ar 1/91

Annual Report of Celltrion Holdings in 2011

From 1 January 2011

To31 December 2011



목 차

감 사 보 고 서 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2

외부감사인의 감사보고서 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

재 무 제 표 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

재 무 상 태 표 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

손 익 계 산 서 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

자 본 변 동 표 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

현 금 흐 름 표 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10

재무제표에 대한 주석 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12

내부회계관리제도 검토의견 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48



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Content

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주식회사 셀트리온홀딩스

재 무 제 표 에 대 한




Celltrion Holdings

Financial Statement




감 사 보 고 서

제 " 기

"#$$ 년 #$ 월 #$ 일

부터

"#$$ 년 $" 월 %$ 일

까지

제 $ 기

"#$# 년 $$ 월 "& 일

부터

"#$# 년 $" 월 %$ 일

까지

삼영회계법인




Independent Audit Report

2nd Period

From 1 January 2011

To31 December 2011

1st

Period

From 25 November 2010

To31 December 2010

Sam Young Accounting Firm

Independent Audit Report




외부감사인의 감사보고서


주주 및 이사회 귀중 "#$" 년 #% 월 #" 일

본 감사인은 첨부된 주식회사 셀트리온홀딩스의 "#$$ 년 $" 월 %$ 일과 "#$# 년 $" 월 %$ 일현재의

재 무상태표와 동일로 종료되는 양 회계연도의 손익계산서' 자본변동표 및 현금흐름표를

감사하였습니 다( 이 재무제표를 작성할 책임은 회사 경영자에게 있으며 본 감사인의 책임은 동

재무제표에 대하여 감사를 실시하고 이를 근거로 이 재무제표에 대하여 의견을 표명하는 데

있습니다( "#$$ 년 $" 월 %$ 일과 "#$# 년 $" 월 %$ 일 현재 자산총액의 )*(+,와 +"($,를 차지하는

㈜셀트리온 및 ㈜셀트리온 제약에 대한 지분법적용투자주식과 이와 관련된 지분법이익에 대해서는

타감사인이 실시한 감사결과 를 활용하였습니다(

본 감사인은 한국의 회계감사기준에 따라 감사를 실시하였습니다( 이 기준은 본 감사인이 재무제표가 중요하게 왜곡 표시되지 아니하였다는 것을 합리적으로 확신하도록 감사를 계획하고 실시할 것을 요

구하고 있습니다( 감사는 재무제표상의 금액과 공시내용을 뒷받침하는 감사증거에 대하여 시사의 방

법을 적용하여 검증하는 것을 포함하고 있습니다( 또한 감사는 재무제표의 전반적인 표시내용에 대한

평가 뿐만 아니라 재무제표 작성을 위해 경영자가 적용한 회계원칙과 유의적 회계추정에 대한 평가를

포함하고 있습니다( 본 감사인이 실시한 감사가 감사의견 표명을 위한 합리적인 근거를 제공하고 있

다고 본 감사인은 믿습니다(

본 감사인의 의견으로는 상기 재무제표는 주식회사 셀트리온홀딩스의 "#$$ 년 $" 월 %$ 일과 "#$# 년

$" 월 %$ 일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 회계연도의 재무성과 및 현금흐름의 내용을

한국 의 일반기업회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다(

서울특별시 강남구 논현동 $$$-$% 노벨 " 빌딩

+ 층 삼 영 회 계

법 인 대 표 이 사 김 덕 이

이 감사보고서는 감사보고서일."#$" 년 #% 월 #" 일/ 현재로 유효한 것입니다( 따라서

감사보고서일 이후

이

보고서를

열람하는

시점까지의

기간

사이에

첨부된

회사의

재무제표에

중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가

수정될 수도 있습니다(




Celltrion Holdings

To the Board of Directors and ShareholdersMarch 2nd 2013

We have audited the balance sheets, income statements, statements of the changes in equality and cash flowstatements of Celltrion Holdings Inc. as of Dec. 31th 2010. and Dec. 31th 2011. The management of the Companyis responsible for the preparation of this financial statement. The auditors are in charge of auditing the financialstatement and giving the opinion on the financial statement based on their audit. By the end of 2011 and 2010,the investment in Celltrion Inc. and Celltrion Pharm account for 84.6% and 62.1% of the total assets respectively. For information about the related equity method applied to stock investment and the profit, please refer to othercompanies’ audits.

Our audit strictly follow the the auditing standards generally accepted in the Republic of Korea. Those standards

require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidatedfinancial statements are free of material misstatement. The audiit is based on the figures and disclosures in thefinancial statements. We audit the disclosures in financial report, along with the accounting principles and

accounting estimation which are suitable for management’s preparation on financial report.

We have audited the balance sheets, income statements, statements of changes in equity and cash flowstatements of Celltrion Holdings Inc. as of the year endings of 2011 and 2010, in accordance with Korean

Auditing Standards for general Korean Enterprises.

6th storey, building No.2, 111-13, Nonhyeon-dong, Gangnam-gu, Seoul

SamYoung Accounting Corporation

Legal Representative: Kim Duck Yi

This report is effective as of March 2, 2012, the audit report day. Certain subsequent events or circumstances,

which may occur between the audit report date and the time of reading this report, could have a material

impact on the accompanying consolidated finical statements and notes thereto. Accordingly, the readers of

the audit report should understand that there is a possibility that the above audit report may have to be

revised to reflect the impact of such subsequent events or circumstances, if any.




재 무 제 표



Financial Statements







부 채

Ⅰ. 유동부채 $+#'$1*'#&#'2)

$

+#'*&"'$$$'&&)

$( 미지급금.주석 $" 와 "$/ *"*')2*'##" $'+")'**1'%)"

"( 미지급비용.주석 $" 와 "$/ $'$1*'1)#')*% )"%'+$2'+&&

%( 예수금 $2&'&2&'1&# -

*( 단기차입금.주석 1'$" 와 "$/ $#"'&1$'"$&'*)

$

&%'"2#'$%*'#22

&( 유동성장기차입금.주석 1 와 "$/ $&'###'###'### *'&##'###'###

+( 전환사채.주석 1/ *%')##'###'### -

상환할증금 $"'""#'%+)'))& -

사채할인발행차금 .$&'"2)'#%"'$2$

/

-

2( 이연법인세부채.주석 $%/ +&'#+2'21$ ""1'1$#'***

Ⅱ. 비유동부채 %#'$*+'2&*'&"+ %*'&$&')%%'""+

$( 장기차입금.주석 1'$" 와 "$/ $&'###'###'### ""'&##'###'###

"( 이연법인세부채.주석 $%/ $&'$*+'2&*'&"+ $"'#$&')%%'""+

부 채 총 계 $1#'%*#')#&'%#

2

1*'1+2'1**'2)*

자 본

Ⅰ. 자본금.주석 $#/ $'+&2'+%#'### $'+&2'+%#'###

$( 보통주자본금 $'&##'###'### $'&##'###'###

"( 우선주자본금 $&2'+%#'### $&2'+%#'###

Ⅱ. 자본잉여금 +$'2")'##%'""% &1'%*%'#"&')+#

$( 주식발행초과금 &1'%*%'#"&')+# &1'%*%'#"&')+#

"( 전환권대가 "'%)*'122'%+% -

Ⅲ. 기타포괄손익누계액 ."'%"+'$)1'%&)/ $1'$*$'&2%'&$1

$( 지분법자본변동.주석 2 과 $&/ %&%'2%*')*+ $1'$*$'&2%'&$1

"( 부의지분법자본변동.주석 2 과 $&/ ."'+21'1"*'"#*/ -

Ⅳ. 이익잉여금.주석 $$/ "+'%2+')$2'1*$ "'2%$'&*1'++1

$( 미처분이익잉여금 "+'%2+')$2'1*$ "'2%$'&*1'++1

자 본 총 계 )2'*%+'"+$')#+ )"')2%'221'#*)

부 채 와 자 본 총 계 "22'222'#+2'$$

%

$22')*$'2"%')%

"

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다



Liabilities

Ⅰ. Current lIabilities 160,194,050,781 60,452,111,558

1. Account payable (Note 12 and Note 21) 424,874,002 1,628,449,382

2. Accrued expenses (Note 12 and Note 21) 1,194,980,843 823,617,655

3. Advances payments 175,575,950 -

4. Short-term borrowings (Note 9,12 and 21) 102,591,215,481 53,270,134,077

5. Long-term borrowings (Note9 and 21) 15,000,000,000 4,500,000,000

6. Convertible corporate Bonds( Note 9) 43,800,000,000 -

Reimbursement expense 12,220,368,885 -

Discount on issuance of corporate Bond (15,278,032,171) -

7. Deferred tax liabilites 65,067,791 229,910,444

Ⅱ. Non-current liabilities 30,146,754,526 34,515,833,226

1. Long-term borrowings ( Note 9.12 and 21) 15,000,000,000 22,500,000,000

2. Deferred tax liabilites 15,146,754,526 12,015,833,226

Total liabilities 190,340,805,307 94,967,944,784

Equity

Ⅰ. Capital ( Note 10) 1,657,630,000 1,657,630,000

1. Common stock 1,500,000,000 1,500,000,000

2. Preferred stock 157,630,000 157,630,000

Ⅱ. Capital surplus 61,728,003,223 59,343,025,860

1. Share premium 59,343,025,860 59,343,025,860

2. Convertible rights 2,384,977,363 -

Ⅲ. Other Total gain/ loss (2,326,189,358) 19,141,573,519

1. Changes in capital in equity method (Note 7and 15)

353,734,846 19,141,573,519

2. Changes in capital by converse Equity Method

(Note 7 and 15)(2,679,924,204) -

Ⅳ. Retained earnings (Note11) 26,376,817,941 2,731,549,669

1. Profit surplus 26,376,817,941 2,731,549,669

Total equity 87,436,261,806 82,873,779,048

Total liabilites and equity 277,777,067,113 177,841,723,832

The accompanying notes are an integral part of these financial statements.



손 익 계 산 서

제 " 기 "#$$ 년 #$ 월 #$ 일부터 "#$$ 년 $" 월 %$ 일까지 제 $ 기 "#$# 년

$$ 월 "& 일부터 "#$# 년 $" 월 %$ 일까지 .단위 0 원/

과 목 제 ".당/ 기 제 $.전/ 기

Ⅰ.영업수익 $)'*#$'&&$'"12 *'"**'2#"'*&"

$( 지분법이익.주석 2/ $)'*#$'&&$'"12 *'"**'2#"'*&"

Ⅱ. 영업비용 )')+%'$11'#*& &'"+2'1%$

$( 지분법손실.주석 2/ $"&'&)1'++# -

"( 지분법적용투자주식처분손실.주석 2/ )'$$#'#+%'$"$ -

%( 판매비와관리비.주석 "%/ +"2'&*+'"+* &'"+2'1%$

Ⅲ. 영업이익 1'&%)'%&"'"&" *'"%1'*%*'&"$

Ⅳ. 영업외수익 $'#1"'%#*'#)1 "**'"%2'%1"

$( 이자수익.주석 $"/ 1%1'*$)'#"2 "**'"%2'%1"

"( 대손충당금환입 $&"')")')%1 -

%( 잡이익 &2'""% -

Ⅴ. 영업외비용 $#'"2&'#+"'##* &))'%22'"+$

$( 이자비용.주석 $"/ 2'+&2'))&'$+2 &2)'%22'"+$

"( 기부금 &#'###'### $#'###'###

%( 매도가능증권손상차손.주석 &/ "'&&+'"1$'122 -

*( 만기보유증권손상차손.주석 +/ $#'###'### -

&( 잡손실 ))*')+# -

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익 %&&'&1*'%%2 %')1&'"1*'+&"

Ⅶ. 법인세비용.주석 $%/ $+'%22'1+% $'$+%'2**'1)%

Ⅷ. 당기순이익 %%1'"$+'%2* "'2%$'&*1'++1

34( 주당손익.주석 $*/

$(기본주당손익 $'$"& 1'$##

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다(




Income Statement

2nd Period: from 1 January 2011 to 31 December 2011

1st Period: from 25 November 2010 to 31 December 2010

Celltrion Holdings Unit: KRW

Accounting subject 2nd Period 1st Period

Ⅰ.Operating revenue 18,401,551,297 4,244,702,452

1. Revenue in equity method (Note 7) 18,401,551,297 4,244,702,452

Ⅱ. Operating expenses 8,863,199,045 5,267,931

1. Losses in equity method (Note 7) 125,589,660 -

2. Losses in transfer and investment of stock in

equity method8,110,063,121 -

3. Sales and administrative expenses (Note 23) 627,546,264 5,267,931

Ⅲ. Gross profits 9,538,352,252 4,239,434,521

Ⅳ. Non-operating income 1,092,304,089 244,237,392

1. Interest income (Note12) 939,418,027 244,237,392

2. Reversal of bad debts 152,828,839 -

3. Miscellaneous profit 57,223 -

Ⅴ. Non-operating profit 10,275,062,004 588,377,261

1. Interest expense (Note 12) 7,657,885,167 578,377,261

2. Donation 50,000,000 10,000,000

3. Loss and impairment of available-for-salefinancial assets

2,556,291,977 -

4. Loss and impairments of securities held by

long-term10,000,000 -

5. Miscellaneous losses 884,860 -

Ⅵ. Profit before incometax 355,594,337 3,895,294,652

Ⅶ. Income Tax expense 16,377,963 1,163,744,983

Ⅷ. Net profit for the year 339,216,374 2,731,549,669

IX. Earnings per share (Note 14)

1. Basic earnings per share 1,125 9,100

The accompanying notes are an integral part of these financial statements




자 본 변 동 표

제 " 기 "#$$ 년 #$ 월 #$ 일부터 "#$$ 년 $" 월 %$ 일까지 제 $ 기 "#$# 년 $$ 월 "& 일부터 "#$# 년 $" 월 %$ 일까지

.단위 0 원/

과 목 자 본 금 자 본

잉여금

기타포괄

손익누계액

이 익

잉여금 총 계

"#$#($$("& 인적분할설립.보고금

액/

$'+&2'+%#'### &1'%*%'#"&')+# "$'#%#'"++'"1) - )"'#%#'1""'$&)

지분법자본변동 - - .$')))'+1"'221/ - .$')))'+1"'221/

당기순이익 - - - "'2%$'&*1'++1 "'2%$'&*1'++1

"#$#($"(%$.전기말/ $'+&2'+%#'### &1'%*%'#"&')+# $1'$*$'&2%'&$1 "'2%$'&*1'++1 )"')2%'221'#*)

"#$$(#$(#$.보고금액/ $'+&2'+%#'### &1'%*%'#"&')+# $1'$*$'&2%'&$1 "'2%$'&*1'++1 )"')2%'221'#*)

사업결합승계 - - "'#))'$&&'&)1 - "'#))'$&&'&)1

전환사채발행 - "'%)*'122'%+% - - "'%)*'122'%+%

지분법자본변동 - - $&$'2#2'2&2 - $&$'2#2'2&2

부의지분법자본변동 - - ."%'2#2'+"+'""%/ - ."%'2#2'+"+'""%/

지분법이익잉여금변동 - - - "%'%#+'#&$')1) "%'%#+'#&$')1)

당기순이익 - - - %%1'"$+'%2* %%1'"$+'%2*

"#$$($"(%$.당기말/ $'+&2'+%#'### +$'2")'##%'""% ."'%"+'$)1'%&)/ "+'%2+')$2'1*$ )2'*%+'"+$')#+





Statement of Change in Equity

2nd Period: from 1 January 2011 to 31 December 2011



Accounting Subject Capital stock Capital surplus

Accumulated othercomprehensive

income

Retained earnings Total

Establishment of the entity (from

the report)1,657,630,000 59,343,025,860 21,030,266,298 - 82,030,922,158

Changes in capital in equity method- - (1,888,692,779) - (1,888,692,779)

Net income of the year- - - 2,731,549,669 2,731,549,669

31 December 2010 (end of last year)1,657,630,000 59,343,025,860 19,141,573,519 2,731,549,669 82,873,779,048

1 January 2011 (from the report)1,657,630,000 59,343,025,860 19,141,573,519 2,731,549,669 82,873,779,048

Business combinations succession - - 2,088,155,589 - 2,088,155,589

Convertible bonds- 2,384,977,363 - - 2,384,977,363

Capital changes in equity method- - 151,707,757 - 151,707,757

Changes of equity in converse equity

method - - (23,707,626,223) - (23,707,626,223)

Changes of retained earnings in equitymethod - - - 23,306,051,898 23,306,051,898

Net income of the year- - - 339,216,374 339,216,374

31 December 2011 (the period end)1,657,630,000 61,728,003,223 (2,326,189,358) 26,376,817,941 87,436,261,806

The accompanying notes are an integral part of these financial statements




현 금 흐 름 표

제 " 기 "#$$ 년 #$ 월 #$ 일부터 "#$$ 년 $" 월 %$ 일까지 제 $ 기 "#$# 년

$$ 월 "& 일부터 "#$# 년 $" 월 %$ 일까지

.단위 0 원/

과 목 제 " .당/ 기 제 $ .전/ 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 .2'))$'%$2'#+)/ *)+'++#'%++

$( 당기순이익 %%1'"$+'%2* "'2%$'&*1'++1

"( 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 $#')#"'%*%'&+& -

가( 감가상각비 %1)')#2 -

나( 매도가능증권손상차손 "'&&+'"1$'122 -

다( 만기보유증권손상차손 $#'###'### -

라( 지분법손실 $"&'&)1'++# -

마( 지분법적용투자주식처분손실 )'$$#'#+%'$"$ -

%( 현금의 유입이 없는 수익등의 차감 .$)'&&*'%)#'$%+/ .*'"**'2#"'*&"/

가( 지분법이익 $)'*#$'&&$'"12 *'"**'2#"'*&"

나( 대손충당금환입 $&"')")')%1 -

*( 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 .*+)'*1+')2$/ $'111')$%'$*1

가( 선급금의 감소.증가/ .$$#'+$2'#"&/ %'$$1'$&)

나( 미수금의 감소 *1#'#"*'*+& -

다( 미수수익의 감소.증가/ .%*$'1"&'+"&/ "&1'##2'1%&

라( 부가가치세대급금의 증가 .1'*#%'"12/ .$&+'2"2/

마( 당기법인세자산의 증가 .$+'%#2'&1#/ .$*%'*$"'2&#/

바( 배당금수령 )1$'2+1'&## -

사( 미지급금의 증가.감소/ .$'1%%'%1+'#&1/ $'"$"'"2*'"*$

아( 미지급비용의 증가.감소/ %2$'%+%'$)) .*1*'2+%'+1#/

자( 예수금의 증가 $2%'+$2'+#1 -

차( 이연법인세부채의 증가 $+'%22'1+% $'$+%'2**'1)"

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 .+#'$%#')*+'"")/ .$#'*""'#+*'+$&

/

$( 투자활동으로 인한 현금유입액 $%'%%)'2"+'#%) 1)#'2*%'#&+

가( 단기대여금의 감소 1'$%*')&+'1** 1)#'2*%'#&+

나( 매도가능증권의 감소 %'%$+'+%" -

다( 지분법적용투자주식의 감소 *'$)&'###'### -

라( 보증금의 감소 $"'11"'### -

마( 사업결합으로 인한 증가 "'&+#'*+" -

"( 투자활동으로 인한 현금유출액 .2%'*+1'&2"'"++/ .$$'*#"')#2'+2$/




Statement of Cash Flow2nd Period: from 1 January 2011 to 31 December 2011



Accounting subject 2nd Period 1st Period

Ⅰ. Cash flows from operating activities (7,881,317,068) 486,660,366

1. Net income 339,216,374 2,731,549,669

2. Non-cash expenses 10,802,343,565 -

Depreciation 398,807 -

Loss of available-for-sale securities 2,556,291,977 -

Loss of long-term holding securities 10,000,000 -

Losses in equity method 125,589,660 -

Losses of disposing equity investment in equity method 8,110,063,121 -

3. Non-cash income (18,554,380,136) (4,244,702,452)

Earnings in equity method 18,401,551,297 4,244,702,452

Reversal of bad debts 152,828,839 -

4. Changes in assets and liabilities in operating activities (468,496,871) 1,999,813,149

Decrease (increase) of prepaid account (110,617,025) 3,119,158

Decrease in account receivable 490,024,465 -

Decrease (increase) in accrued income (341,925,625) 259,007,935

Increase in VAT payments (9,403,297) (156,727)

Increase in deferred tax assets (16,307,590) (143,412,750)

Dividends 891,769,500 -

Increase (decrease) in account payable (1,933,396,059) 1,212,274,241

Increase (decrease) in accrued expenses 371,363,188 (494,763,690)

Increase in advances to customers 173,617,609 -

Increase in deferred tax liabilities 16,377,963 1,163,744,982

Ⅱ. Cash flows from investing activities (60,130,846,228) (10,422,064,615)

1. Cash inflow from investing activities 13,338,726,038 980,743,056

Decrease in short-term loans 9,134,856,944 980,743,056

Decrease in available-for-sale securites 3,316,632-

Decrease in equity investment in equity method4 185 000 000 -

Decrease in provisions12 992 000 -

Increase due to business combination 2,560,462-

2. Cash outflow from investing activities (73,469,572,266) (11,402,807,671)



가( 단기금융상품의 증가 $'%&#'###'### -

나( 단기대여금의 증가 %&'1"$'###'### &##'###'###

다( 장기미수수익의 증가 - "'"*"')#2'+2$

라( 만기보유증권의 취득 - 2'###'###'###

마( 매도가능증권의 취득 )##'###'### )##'###'###

바( 지분법적용투자주식의 증가 %"'1%)'$1$'+$# -

사( 토지의 취득 $'#&)'#)2'1"" -

아( 건물의 취득 ""#'"##'&*1 -

자( 기계장치의 취득 $'$+$'+2"'$)& -

차( 비품의 취득 $'2"#'### -

카( 보증금의 증가 $)'2##'### )+#'###'###

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 +2'"#%'2)$'*#* $$'###'###'###

$( 재무활동으로 인한 현금유입액 $$*'"11'*2#'*$" $$'###'###'###

가( 단기차입금의 증가 +)'111'*2#'*$" $$'###'###'###

나( 장기차입금의 증가 $'&##'###'### -

다( 전환사채의 증가 *%')##'###'### -

"( 재무활동으로 인한 현금유출액 .*2'#1&'+)1'##)/ -

가( 단기차입금의 감소 *"'&1&'+)1'##) -

나( 유동성장기차입금의 감소 *'&##'###'### -

Ⅳ. 현금의 증가.감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) .)#)'%)$')1"/ $'#+*'&1&'2&$

Ⅴ. 기초의 현금 $'#+*'&1&'2&$ -

Ⅵ. 기말의 현금 "&+'"$%')&1 $'#+*'&1&'2&$





Increase in short-term financial liabilities 1,350,000,000 -

Increase in short-term loans 35,921,000,000 500,000,000

Increase in long-term accrued income - 2,242,807,671

Acquisition of held-to-maturity securites - 7,000,000,000

Acquisiton of available-for-sale securities 800,000,000 800,000,000

Increase of equity investment in equity method 32,938,191,610 -

Acquisition of the land 1,058,087,922 -

Acquisition of the buildings 220,200,549 -

Acquisition of the machinary 1,161,672,185 -

Acquisition of the fixtures 1,720,000 -

Acquisition of the Provisions 18,700,000 860,000,000

Ⅲ. Cash flows from financing activities 67,203,781,404 11,000,000,000

1. Cash inflow from financing activities 114,299,470,412 11,000,000,000

Increase in short-term borrowings 68,999,470,412 11,000,000,000

Increase in long-term borrowings 1,500,000,000 -

Increase in convertible bonds 43,800,000,000 -

2. Cash outflow from financing activities (47,095,689,008) -

Decrease in short-term borrowings 42,595,689,008 -

Decrease in long-term borrowings 4,500,000,000 -

Ⅳ. Increase (decrease) in cash(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) (808,381,892) 1,064,595,751

Ⅴ. Cash and cash equivalents at the beginning ofyear 1,064,595,751 -

Ⅵ. Cash and cash equivalents at the end of year 256,213,859 1,064,595,751

The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.




재무제표에 대한 주석

제 " 기 "#$$ 년 #$ 월 #$ 일부터 "#$$ 년 $" 월

%$ 일까지 제 $ 기 "#$# 년 $$ 월 "& 일부터 "#$# 년

$" 월 %$ 일 까지


$( 회사의 개요

주식회사 셀트리온홀딩스.이하 5회사5/는 "#$# 년 $$ 월 "& 일에 주식회사 셀트리온헬스케어로부터

인 적분할하여 설립되었습니다( 회사는 자회사의 제반 사업내용을 지배 6경영지도ㆍ정리육성하는

투자 사업을 주업으로 하고 있는 지주회사이며' 인천광역시 남동구 구월동에 본사를 두고 있습니다(

"( 중요한 회계처리방침

회사는 당기부터 "#$$ 년 $ 월 $ 일 이후 최초로 개시하는 회계연도부터 적용되는

일반기업회계기준을 적용하였습니다( 이로 인하여 회사는 과거 기업회계기준에 따라 작성하였던

이익잉여금처분계산서를 일반기업회계기준 5재무제표의 작성과 표시5 문단 "(* 및 문단 "()1 에 따라

재무제표에 대한 주석으 로 공시하였습니다( 이를 제외하고는 회사의 경영성과와 재무상태 및

공시사항에 미치는 영향은 없습 니다(

회사 재무제표의 중요한 회계처리 방침은 다음과 같습니다(

가( 현금및현금성자산

회사는 큰 거래비용 없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율변동에 따른 가치변동이 중요하지 않은 유

가증권 및 단기금융상품으로서 취득당시 만기.또는 상환일/가 % 개월 이내에 도래하는 것을 현금및현

금성자산으로 분류하고 있습니다(

나( 금융상품

회사는 단기적 자금운용목적으로 소유하거나 기한이 $ 년 이내에 도래하는 금융기관의 정기예금' 정

기적금 등을 단기금융상품으로 분류하고' 유동자산에 속하지 아니하는 금융상품을 장기금융상품으로

분류하고 있습니다(

다( 대손충당금

회사는 회수가 불확실한 매출채권 등은 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손추산액을 대손

충당금으로 설정하고 있습니다( 대손추산액에서 대손충당금 잔액을 차감한 금액을 대손상각비로 인

식하며' 상거래에서 발생한 매출채권에 대한 대손상각비는 판매비와관리비로 계상하고' 기타 채권에

대한 대손상각비는 영업외비용으로 계상하고 있습니다( 회수가 불가능한 채권은 대손충당금과 상계

하고' 대손충당금이 부족한 경우에는 그 부족액을 대손상각비로 인식하고 있습니다(






라( 유가증권의 분류 및 평가

회사는 단기간 내의 매매차익을 목적으로 취득한 유가증권으로서 매수와 매도가 적극적이고 빈번하

게 이루어지는 경우에는 단기매매증권으로' 만기가 확정된 채무증권으로서 상환금액이 확정되거나

확정이 가능한 채무증권을 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우에는 만기보유증권으

로' 단기매매증권이나 만기보유증권으로 분류되지 아니하는유가증권은 매도가능증권으로 분류하고

있습니다(

유가증권의 취득원가는 유가증권 취득을 위하여 제공한 대가의 시장가격에 취득부대비용을 포함한

가액으로 하고 있으며' 단기매매증권의 취득원가는 취득당시의 공정가치로 하고 있습니다(

만기보유증권은 취득원가와 만기액면가액의 차이를 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 취

득원가와 이자수익에 가감하고 있으며' 이러한 상각후원가를 재무상태표 가액으로 계상하고 있습니

다(

단기매매증권과 매도가능증권은 공정가치로 평가하고 있습니다( 시장성있는 유가증권은 시장가격을

공정가치로 보며 시장가격은 보고기간종료일 현재의 종가로 하고 있습니다(다만' 매도가능증권 중 시장성이 없는 지분증권의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는경우에는

취득원가로 평가하고 있습니다( 공정가치 평가에 따라 발생하는 단기매매증권에대한 미실현보유손익

은 당기손익으로 처리하고 있으며' 매도가능증권에 대한 미실현보유 손익은 매도가능증권평가손익

.기타포괄손익누계액/으로 처리하고 매도가능증권평가손익의 누적금액은 매도가능증권을 처분하거

나 손상차손을 인식하는 시점에 일괄하여 당기손익으로 처리하고 있습니다(

유가증권으로부터 회수할 수 있을 것으로 추정되는 금액.회수가능가액/이 채무증권의 상각 후 취득

원가 또는 지분증권의 취득원가보다 작고 손상차손이 발생하였다는 객관적인 증거가 있는

경우에는손상차손이 불필요하다는 명백한 반증이 없는 한' 손상차손을 인식하여 당기손익으로

처리하고 있습 니다(

마( 지분법적용투자주식의 평가

회사는 피투자기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 지분상품은 지분법을 적용하여 평가

하고 있습니다( 지분법적용투자주식을 원가로 인식한 후' 지분법적용투자주식의 취득 시점 이후 발생

한 지분변동액은 지분법적용투자주식에 가감 처리하며 그 변동이 피투자기업의 당기순손익으로 인하

여 발생한 경우에는 지분법손익의 과목으로 하여 당기손익으로' 지분법 피투자회사의 중대한 오류 및

회계변경에 의해 전기이월미처분이익잉여금의 증가.또는 감소/로 인한 경우에는 회사의 재무제표에

미치는 영향을 고려하여 당기손익이나 전기이월미처분이익잉여금의 증가.또는 감소/로' 당기손익과

전기이월미처분이익잉여금을 제외한 자본의 증가 또는 감소로 인한 경우에는 지분법자본변동 또는

부의지분법자본변동의 과목으로 하여 기타포괄손익누계액의 증가 또는 감소로 처리하고 있습니다(

또한 지분법적용투자주식의 금액이 7#7이하가 될 경우 지분법적용을 중지하나' 실질적으로 피투자기

업에 대한 순투자액의 일부를 구성하는 장기투자항목이 있는 경우에는 그러한자산의 장부금액이

7#7이 될 때까지 피투자기업의 손실을 계속적으로 반영하여 처리하고 있습니다(

한편' 지분법적용투자주식은 다음과 같은 방법으로 평가되었습니다(




(d). Classification and Assessment of Securities

Due to frequent buying and selling, the securities bought by the CompaNy for short-term profit should be

called as trading financial assets. Securities with definite repayment date are called held-to-maturity

investment. Whether trading financial assets or held-to-maturity investment, they are categorized as securities.

The acquisition cost of securities should be mainly based on market price, which includes the additional

expenses of acquisition, while the acquisition cost of short-term trading financial assets should be mainly basedon the fair value.

In terms of held-to-maturity investments, the difference between acquisition cost and face value on the

maturity date should be depreciated under real interest method after repayments, and added the sum of

procurement costs and interest income. The cost with depreciation should be ultimately added into the sum of

statements of financial positions.

Trading financial assets and available-for-sale assets should be evaluated by fair value. The market value of

securities with market features should refer to the fair value, while the market value should refer to the final

price on the ending date of the report.

However, for available-for-sale financial assets, when the fair value of stocks cannot be precisely measured, it

should be evaluated by the aquisition costs. For trading financial assets evaluated by the fair value, the

unrealized gain or loss should be recognized in gain or loss for the period. While for the available-for-sale

financial assets, the unrealized gain or loss should be evaluated as other comprehensive gain or loss. The

aggregated value of gain or loss of available-for-sale financial assets can be recognized in the available-for-sale

financial assets, or it may be recognized as gain or loss for the period.

The recoverable amount of securities, if less than the acquisition costs (considering depreciation) of securities

or acquisition costs of equity, with objective proof to prove when the loss occurs and there is no other proof to

affirm the loss is unnecessary, should be recognized in gain or loss for the period.

(e). Assessment of Stock investment in Equity Method

Equity method is used in stock investments in companies who enjoy the significant influence from these stock

investments. The stock investment should be valued based on acquisition cost in equity method, and the

changes in shareholdings shoud be included in current profits and losses for stock investment applicable for

equity method. If the above changes are caused by the invested companies’ business performance, these

changes should be included in current profits and losses. However, if the changes are caused by mistakes in

accounting preparation or adjustments in accounting policies, these changes should be included in profits and

losses or retained earnings at the beginning of the period. Except for the above mentioned two situations, the

changes should be included in accumulated other comprehensive income.

Meanwhile, if the stock investment applicable to equity method is below 0, the equity method should be

disposed. Or if the invested companies have some long-term investment projects, the equity method should becontinuously used until the book values of these projects are below 0.

In addition, the stock investment applicable to equity method is evaluated by the method below.




- 투자차액의 처리

유의적 영향력을 행사할 수 있게 된 날 현재 회사의 투자계정금액과 피투자기업의 순자산가액 중 회

사의 지분에 해당하는 금액이 일치하지 않는 경우, ① 피투자기업의 식별가능한자산 및 부채를 공정

가액으로 평가한 금액과 장부금액의 차이금액 중 회사의 지분율에 해당하는 금액은 당해 자산 및 부

채에 대한 피투자기업의 처리방법에 따라 상각 또는 환입하고 있으며, ② 미래의 초과수익력 등으로

인하여 발생한 투자차액은 발생연도부터 영업권의 경우 "# 년이내 합리적인 기간동안 정액법으로 상

각하고' 염가매수차익의 경우 일시에 환입하여 지분법적용투자주식에 반영하고 있습니다( 다만' 중대 한 영향력 행사가능일 이후 유무상증.감/자로 인하여 투자기업의 지분율이 감소하는 경우에 발생하

는 투자차액은 처분손익.지분법적용투자주식처분손익/으로 계상하고 있으며' 회사가 종속기업에 해

당하는 피투자기업의 주식을 추가 취득하거나 유상증자 등으로 지분율이 변동된 경우에 발생하는 투

자차액은 자본잉여금의 증감 또는 자본조정의 감소로 처리하고 있습니다(

또한' 종속기업에 속하지 아니하던 피투자기업이 종속기업이 되는 경우에는 종속기업이 되는 시점을

기준으로 투자차액을 다시 산정하여 처리하고 있습니다(

- 내부미실현손익의 제거

회사와 피투자기업의 거래에 의하여 보고기간종료일 현재 각각 소유하고 있는 재고자산 및 유형자산 등에 포함된 미실현손익은 당해 판매기업의 평균매출총이익율을 기초로 산정되었으며' 회사의 지분

율에 상당하는 금액을 제거하여 지분법적용투자주식에 반영하고 있습니다( 다만' 회사가 종속기업에

해당하는 피투자기업에 자산을 매도 또는 종속기업의 채권에 대손을 설정함에 따라 발생하는 미실현

손익은 전액을 제거하고 있습니다( 또한' 간접적인 투자관계에 있는 피투자기업과의 거래나 상호간에

투자관계가 없는 피투자기업간의 거래에서 발생하는 미실현손익도 내부거래로 인한 효과를 제거하여

지분법적용투자주식에 반영하고 있습니다(

- 해외투자회사 재무제표의 환산

회사는 해외피투자기업의 외화표시 재무제표 환산시 재무상태표항목은 보고기간종료일 현재의 환율 로.단' 자본계정은 발생당시의 환율/' 손익계산서항목은 평균환율을 적용하여환산하고 있으며' 원화

로 환산후 자본금액과 자산에서 부채를 차감한 금액과의 차이 중 회사의 지분에 상당하는 금액은 기

타포괄손익누계액.지분법자본변동 또는 부의지분법자본변동/으로 처리하고 있습니다(

바( 유형자산의 평가 및 감가상각방법

회사는 유형자산에 대해 당해 자산의 구입원가 또는 제작원가 및 경영진이 의도하는 방식으로 자산을

가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 지출을 취득원가.현물출자' 증여'

기타 무상으로 취득한 자산은 공정가치/로 산정하고 있습니다(

또한' 유형자산의 취득 또는 완성후의 지출이 유형자산으로 인식되기 위한 조건을 충족하는 경우에는

자본적 지출로' 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다(

한편' 유형자산에 대한 감가상각비는 아래의 내용연수에 따라 정액법에 의하여 계상되고 있습니다(




- Treatment of investment difference

When the Company has significant influence on the invested company, if there is discrepancy between the

stock investment and the net assets of the invested company considering the shareholdings,① the

discrepancy of book value and fair value of identifiable assets and bonds (considering the shareholdings),

should be depreciated② in the aspect of difference caused by over profitability in the future, from the

emerging year on, generally in 20 years, within reasonable period, use the straight-line method to accrue

depreciation; if the difference is caused by cheap purchase, the temporary premium should be recognized asstock investment applicable to equity method. When significant events occur, difference caused by the share

holding ratio reduction by increasing (decreasing) investment without cost should be recognized in the gain or

loss of stock investment applicable to equity method. When the Company increase or purchase the shares of

invested companies, or difference emerged by the share holding ratio caused by increasing investment with

cost, it should be recognized in the capital surplus or decrease in capital adjustment.

In addition, when the invested companies which were not subsidiaries become subsidiaries, the investment

value should be re-estimated.

- The elimination of internal unrealized gain (losses)

According to the transaction between the Company and the invested companies, the unrealized gains of

inventories and tangible assets should be estimated based on the average profits rate of main business. The

excess of stock investment should be included in stock investment based on equity method. Besides, the

unrealized gains of transactions with unrelated enterprises or enterprises have indirect relationship with the

Company will be shown in stock investment in equity method.

- Conversion of financial statements of overseas investment companies

When translating the financial statements presented at foreign currency of the foreign investment companies,

the accounting items in balance sheet should employ the exchange rate of the ending date of the report (while

the equity account should use the exchange rate in the date of transaction occurred). The subjects in the

statements of comprehensive income should employ average exchange rate. The difference will occur for

equity and bonds, and the gap, converted under equity method should be revognized as accumulated gains

(losses) (capital changes in equity method or converse equity method).

(f). Assessment of Tangible Assets and Depriciation Method

The tangible assets are valued at acquisition costs or manufacuting costs. Even the plant needed and

maintenance expenses should be priced as acquisition cost (capital contribution in kind, donation and other

assets without costs shall be priced at fair value).

In addition, the expenditure of procurement or manufacture of tangible assets, if meeting the requirements of

recognition as tangible assets, it is recorded as capital expenditure; otherwise it is recognized as expenses

occurred in the period.

On the other hand, in terms of depreciation of tangible assets, the expenses is accrued in accounts as

calculated and allocated using straight-line method according to the chart of estimated useful l ives below.




구 분 내 용 연 수

건 물 *# 년

기계장치 & 년

비품 & 년

사( 자산손상차손

회사는 공정가치로 평가되는 자산이외에 투자' 유형 및 무형자산 등이 진부화' 물리적인 손상 및 시장

가치의 급격한 하락 등의 원인으로 인하여 당해 자산의 회수가능가액이 장부금액에 중요하게 미달하

는 경우 그 미달액을 자산손상차손의 과목으로 기간손익에 반영하고 있습니다(

차기 이후에 손상차손을 인식하였던 자산의 회수가능가액이 장부금액을 초과하는 경우에는 그 자산

의 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 .감가/상각 후 잔액을 한도로 하여 손상차손환입을 인식하고

있습니다( 다만' 매도가능증권의 경우에는 이전에 인식하였던 손상차손 금액을 한도로 하여 회복된

금액을 손상차손환입으로 인식하고 있습니다(

아( 전환사채 및 신주인수권부사채

회사는 전환사채 또는 신주인수권부사채에 대하여 부채요소와 자본요소를 분리하여 회계처리하고 있

습니다( 부채요소는 전환권 또는 신주인수권이 없는 일반사채의 공정가치로 인식하고 있으며' 일반사

채의 공정가치는 만기일까지 기대되는 미래현금흐름의 현재가치로 측정하고 있습니다( 사채의 발행

가액에서 부채부분을 차감한 금액인 자본요소를 전환권대가 또는 신주인수권대가로 자본잉여금에 계

상하고 있습니다( 부채요소는 유효이자율법을 이용하여 상각하고 있으며' 자본요소는 최초 측정후 재

측정하지 않습니다(

자( 법인세비용 및 이연법인세자산.부채/

회사는 자산 및 부채의 장부금액과 세무가액의 차이에 따른 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과

이연법인세부채를 인식하고 있습니다( 이연법인세자산과 이연법인세부채는 미래에 일시적차이의 소

멸 등으로 인하여 미래에 경감되거나 추가적으로 부담할 법인세부담액으로 측정하고 있습니다( 일시

적차이의 법인세 효과는 발생한 기간의 법인세 비용에 반영하고 있으며' 자본 항목에 직접 반영되는

항목과 관련된 일시적 차이의 법인세 효과는관련 자본 항목에 직접 반영하고 있습니다(

이연법인세자산의 실현가능성은 매 보고기간종료일마다 재검토하여 향후 과세소득의 발생이 거의 확

실하여 이연법인세자산의 법인세 절감 효과가 실현될 수 있을 것으로 기대되는 경우에 자산으로 인식

하고 있으며' 이월 세액공제와 세액감면에 대하여서는 이월공제가 활용될 수 있는 미래기간에 발생할

것이 거의 확실한 과세소득의 범위 안에서 이연법인세자산을 인식하고 있습니다(

이연법인세자산과 이연법인세부채는 관련된 자산항목 또는 부채항목의 재무상태표상

분류에 따라 유동자산.유동부채/ 또는 기타비유동자산.기타비유동부채/으로 분류하며'

동일한 과세당국과 관련된 이연법인세자산과 부채를 각각 상계하여 표시하고 있습니다(






차( 기본주당이익

회사의 기본주당순이익은 보통주 $ 주에 대한 당기순이익을 계산한 것으로서 보통주당기순이익을

가 중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하고 있습니다(

카( 추정의 사용

한국의 일반기업회계기준에 따라 재무제표를 작성하기 위해서 회사는 자산 및 부채의 금액' 충당부채

등에 대한 공시' 수익 및 비용의 측정과 관련하여 많은 합리적인 추정과 가정을 사용합니다( 여기에는

유형자산의 장부금액' 매출채권' 재고자산' 이연법인세자산에 대한 평가 등이 포함됩니다( 이러한 평

가금액은 실제와 다를 수 있으며 차기에 유의적으로 조정될 가능성이 있습니다(

%( 사용제한 내역

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 내역은 다음과 같습니다.단위0천원/(

구 분 예 입 처 "#$$($"(%$

이자율.,/

금액

당 기 전 기

단기금융상품

정기예금 농협 *($%8*("& $'###'### -

단기금융상품 $'###'### 천원은 $'"##'### 천원을 설정금액으로 하여 제 % 자를 위한 담보로

제공되어 있습니다.주석 $) 참조/(

*( 단기대여금

보고기간종료일 현재 회사의 단기대여금의 내역은 다음과 같습니다.단위0천원/(

구 분 "#$$($"(%$ 연이자율.,/금액

당 기 전 기

단기대여금 )(& "+'&1%'*2) $"'%#)'%%&

상기 단기대여금 중 당기말 현재 특수관계자에 대한 대여금은 "*'&#%'*2) 천원이며' 이와 관련하여

특수관계자 등으로부터 ㈜셀트리온헬스케어 주식 $'1)) 주를 담보로 제공받고 있습니다.주석 $" 참








5. Available-for-sale Financial Assets

As of the end of report date, the details of non-marketable stocks and debt securities are as follows.

(a). Details of Available-for-sale Financial Assets Constitution (Unit: KRW 000’)

Division

Amount

Current period Previous Period

Non-marketable stocks 1,043,708 2,003,317

Non-marketable debt securities - 800,000

Total 1,043,708 2,803,317

(b). Non-marketable stocks

(Current period)

Company nameNumber of

holding shares(share)

Investment toequity ratio

(%)

Procurementcost

Net assetsvalue

Bookvalue(*1)

Unrealizedeholding gain

or loss

Impairment(*2)

Current

period

Beforecurrent

period

Celltrionst 112,200 47.70 565,000- -

- - 560,000

Secure-net 80,000 3.81 2,000,000 543,708 543,708 - 1,456,292 -

Yonhap TV News 100,000 0.83 500,000 500,000 500,000 - - -

Total 3,065,000 1,043,708 1,043,708 - 1,456,292 560,000

(Previous Period)

Company nameNumber of

holding shares(share)

Investment toequity ratio

(%)

Procurementcost

Net assetsvalue

Book valueUnrealized

holding gain orloss

Impairment

Befor thepreviousperiod

Celltrionst 112,000 47.62 560,000 99,570 - - 560,000

Secure-net 80,000 3.81 2,000,000 1,090,985 2,000,000 - -

Celltrion HealthcareHungary.K(*3)

- 100 3,317 3,071 3,317 - -

Total 2,563,317 1,193,626 2,003,317 - 560,000

(*1) Here using net assets value of Celltrionst, Secure-net and Yonhap TV News with the equivalent holding

ratio of the Company as of 31 December 2011 of financial statements without auditing.

(*2) The possibility of recovering net assets of Secure-net and Celltrionst is low and the difference between

aquisition price and net assets value will be recognized as loss in this period and previous period.




.9%/ :;<<=>?@A B;C<=DEC>; BFAGC>H(I 는 당기에 전액 처분하였으며' 전기에는 지분율이 $##,이나

지 분법적용으로 인한 투자주식의 변동이 중요하지 않아 지분법을 적용하지 않았습니다(

다( 시장성 없는 채무증권

.당기/

만 기 일 회 사 명 구분 이자율.,/ 취득원가 순자산가액 장부가액 미실현

보유손익

손상차손

당기이전 당기

$ 년초과 & 년

이 내

㈜셀트리온에스

티

:J $$(& $'$##'### - - - - $'$##'###

.전기/

만 기 일 회 사 명 구분 이자율.,/ 취득원가 순자산가액 장부가액 미실현

보유손익

손상차손

전기이전 전기

$ 년초과 & 년

이 내

㈜셀트리온에스

티

:J $$(& )##'### 11'&2# )##'### - - -

㈜셀트리온에스티 전환사채는 순자산가액의 회복가능성이 낮아 당기에 취득원가와 순자산가액의 차

이를 손상차손으로 인식하였습니다(

만 보유증

보고기간종료일 현재 회사의 만기보유증권의 내역은 다음과 같으며 취득원가를 재무상태표가액으로

하고 있습니다.단위0천원/(

.당기/

만 기 일 회 사 명 구분 이자율.,/ 취득원가 회수가능

가액

손상차손

장부가액

당기이전 당기

$ 년초과 & 년이

내

㈜셀트리온지에스씨

.9$/

:J $2(# 1'"*"')#) 1'%+*')2% - - 1'%+*')2%


.주/피코스넷.9"/ :J +(& &'### - - &'### -


.주/피코스넷.9"/ JK +(# &'### - - &'### -

합 계 1'"&"')#) 1'%+*')2% - $#'### 1'%+*')2%














.9"/ 기타증감액은 피투자회사의 이익잉여금' 기타포괄손익 및 배당금수령 등의 변동으로인한 순자

산가액변동액을 지분법자본변동으로 인식한 금액입니다(

.9%/ 사업결합으로 인한 변동액은 "#$$ 년 ) 월 $+ 일 셀트리온창업투자㈜를 흡수합병함에 따라

인수 한 셀트리온창업투자㈜ 보유 ㈜셀트리온 주식가액입니다(

다( 지분법 피투자회사의 요약 재무제표

회 사 명

당 기 전 기

자산총액 부채총액 매출액 당기순이익 자산총액 부채총액 매출액 당기순이익

㈜셀트리온 $'*#2'%$%'%#" &#2'2++')$

*

"21'#*$'2#

*

$+2')#)'2"

"

$'$&&'*+#'1*+ %2&'&2%'2&

"

$)#'1*)'*1

#

$#)'%2"'%$

&

셀트리온창업투자㈜ - - - - 21'%21'$"* *+'1$2'*+$ $1'"1&')*2 $*'*"#'$#1

셀트리온디비아이㈜ - - - - %1'1*%'"%) "$'2#)'1"1 )#'$$2'1$2 "'#*"'11$

㈜셀트리온제약 "$+'#21'")" )2')$$'"*& *+'*1*'*"" %'*%*'"%$ $2&'2"&'&#) &"'++&'##$ *#'"$1'$#1 *'2&"'+$*

당기부터 ㈜셀트리온과 ㈜셀트리온제약은 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성함에

따라 회계정책이 일치하지 아니합니다(

라( 시장성 있는 지분법적용투자주식의 시장가격

회 사 명

당기 전기

시가 장부가액 시가 장부가액

㈜셀트리온 )%+')*1'1+% "#%'*1&'*1$ %1)'%"%'2$# )+'*#%')")

㈜셀트리온제약 *+'*"$')+* %$'&*$'*"1 "*'11"'1#$ "*'#"#'*)#

합계 ))%'"2$')"2 "%&'#%+'1"# *"%'%$+'+$$ $$#'*"*'%#)

마( 투자차액의 내역

회 사 명

당 기 전 기

기초잔액 사업결합 증가L감소 상각.환입/ 기말잔액 기초잔액 상각.환입/ 기말잔액

㈜셀트리온 +'*&&'"&+ *'%&#')*1 "#'*"1'&)2 .2'2$1'"1$/ "%'&$+'*#$ +'12%')1" .&$)'+%+/ +'*&&'"&+

셀트리온창업투자㈜ - - - - - 1'%#2 .1'%#2/ -

셀트리온디비아이㈜ )2%'##& - .)2%'##&/ - - 1#1'%)$ .%+'%2&/ )2%'##&

㈜셀트리온제약 &'*)*'1+& - *'#+$'2"& .+*"')&2/ )'1#%')%% &'+*&'+21 .$+#'2$*/ &'*)*'1+&

계 $"')$%'""+ *'%&#')*1 "%'+$)'%#2 .)'%+"'$*)/ %"'*"#'"%* $%'&%)'"&1 .2"&'#%"/ $"')$%'""+








(f). Details of Capital Changes in Equity Method (Negative Equity Method)

Company Name

Current Period Previous period

Total amountDeferred income

taxBalance Total amount

Deferred income

taxBalance

Celltrion (3,435,800) 755,876 (2,679,924) 13,654,106 (3,003,903) 10,650,203

Celltrion VentureCapital

- - - 9,519,304 (2,094,247) 7,425,057

Celltrion DBI - - - 1,108,060 (243,773) 864,287

Celltrion Pharm 453,506 (99,771) 353,735 259,009 (56,982) 202,027

Total (2,982,294) 656,105 (2,326,189) 24,540,479 (5,398,905) 19,141,574

(*)Celltrion employs fair value for the land revaluation. Other gain or loss was represented by the changes in

retained earnings.

8. Tangible Assets

(a). Official price of land reserves

At of the ending date, the official price of land reserves of the Company was KRW 806 MN.

(b). Details of Changes of Tangible Assets

The details of changes in tangible assets of the Company in current period are as follows. (Unit: KRW 000’)

Division Land Building Machinery Equipment Total

Acquisition cost at the

beginning of the year - - - - -

Acquisition / capitalexpenditure 1,058,088 220,201 1,161,672 1,720 2,441,681

Business combination- - - 255 255

Acquisition cost at theending of the year 1,058,088 220,201 1,161,672 1,975 2,441,936

Accumulated

depreciation at theending of the year - - - 399 399

Book value at theending of the year 1,058,088 220,201 1,161,672 1,576 2,441,537

Depreciation- - - 399 399

The buildings and machinery mentioned above start to depreciate when they are put into operation. In addition,

the land, buildings and machinery (see Note 9 and 18 for reference), along with the claim right of insurance

compensation related to fire insurance are served as gurantee for borrowings. (see Note 17 for reference)
















회사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다(

이익잉여금처분계산서

NNNNNNNNNNNNNNNNNNNNN

제 " 기 "#$$ 년 #$ 월 #$ 일부터

"#$$ 년 $" 월

%$ 일까지

제 $ 기 "#$# 년 $$ 월 "& 일부터

"#$# 년 $" 월 %$ 일까지

처분예정일 "#$" 년 % 월 %# 일 처분확정일 "#$$ 년 % 월 %$ 일

.단위 0 원/

구 분 제 "

제 $

미처분이익잉여금 "+'%2+')$2'1*$ "'2%$'&*1'++1

전기이월미처분이익잉여금 "'2%$'&*1'++1 -

지분법이익잉여금변동 "%'%#+'#&$')1) -

당기순이익 %%1'"$+'%2* "'2%$'&*1'++1

이익잉여금처분액 - -

차기이월미처분이익잉여금 "+'%2+')$2'1*$ "'2%$'&*1'++1

$"( 특수관계자와의 거래

당기 및 전기 중 특수관계자 및 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다(

가( 특수관계자

구 분 당기 전기

지배인 서정진 서정진

종속회사 - 셀트리온창업투자㈜.9/

㈜셀트리온디비아이.9/

기타 특수관계자 ㈜셀트리온헬스케어


㈜셀트리온

㈜셀트리온제약

㈜셀트리온에스티.구( 넥솔텔레콤/

태성이엔씨㈜ 주주임원종업원

㈜셀트리온헬스케어


㈜셀트리온

㈜셀트리온제약

㈜셀트리온디비아이

㈜셀트리온에스티.구( 넥솔텔레콤/태성이엔씨㈜

임원 업원

.9/ 셀트리온창업투자㈜는 당기 중 회사에 피합병되었으며' ㈜셀트리온디비아이는 회사보유주식 전

량을 당기에 매각하였습니다(












(d). Receivables and Payables on Financial Arrangements with Related Parties

Current Period

Subject Division Interest (%) Amount

Credits

Short-termlendings (*)

Other related parties

8.5 24,503,478

Held-to-maturityinvestment 17 9,364,873

DebtsShort-termborrowings

Manger 8.5 14,364,098

Other related parties 0~8.5 7,236,193

Last Period

Subject Division Interest (%) Amount

Credits

Short-termlendings

Manager 8.5 7,594,857

Subsidiary 8.5 3,000,00

Other related parties 8.5 613,478

Held-to-maturityinvestment

Other related parties 17 9,364,873

DebtsShort-termborrowings

Manager 8.5 6,234

Other related parties 0~8.5 11,102,900

(*) For the short-term lendings of the Company to other related parties, they are pledged by the stocks of

Celltrion Healthcare. (See Note 4 for reference)

(e). Details on Collaterals from Related Parties

As of the ending date of the year, the collaterals from related parties are 3,011,546 shares of stocks of

Celltrion, 340,000 shares of stocks of Celltrion GSC, 60,000 shares of stocks of Celltrion Healthcare and 60,000

Shares of stocks of Celltrion Holdings.

(f). Details on Collaterals for Related Parties

As of the ending date of the year, the collaterals for related parties are 3,043,061 shares from Celltrion.










(b). Relationship between income tax expense and net income before income tax

Relationship between tax expense and net income before income tax in current and previous periods is as

follows. (Unit: KRW 000’)

Division Current Period Previous Period

Net income before deducting income tax 355,594 3,895,295

Income tax in accordance with applicable tax rate 86,054 916,261

Adjustments (69,676) 247,484

Non-exemption tax expense 172,118 258,356

Deferred income tax expenses due to merger (2,127,185) -

Others (discrepancy in unrecognized deferred income tax assets andtax rate)

1,885,391 (10,872)

Income tax 16,378 1,163,745

Effective tax rate 4.6% 29.88%




다( 일시적차이 및 이연법인세자산.부채/의 증감내역

당기와 전기의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다

.단위0천원/(

구분

일시적차이 이연법인세자산.부채/

기초잔액 사업결합 감소 증가 당기말잔액 유동성 비유동성

.차감할 일시적차이/

대손충당금 )$)')#% 2'&"1 )"+'%%" +++'1#2 +++'1#2 $*+'2"# -

매도가능증권 손상차손 &+#'### &'### - "'&&+'"1" %'$"$'"1" - +)+'+)*

만기보유증권 손상차손 - )'&## - $#'### $)'&## - *'#2#

사채상환할증금 - - - $"'""#'%+1 $"'""#'%+1 - "'+))'*)$

미지급비용 - $'***'"2% $'***'"2% - - - -

이월결손금 ""$'%)2 - - +'"+&'#*) +'*)+'*%* - $'*"2'#$+

소 계 $'+##'$1# $'*+&'%#" "'"2#'+#& "$'2$)'+$+ ""'&$%'&#" $*+'2"# *')#+'"&$

이연법인세자산 인식제외 금액 $*+'2"# "'$$2'22#

이연법인세자산 인식대상 금액 - "'+))'*)$

이연법인세자산 - "'+))'*)$

.가산할 일시적차이/

미수수익 .1&#'#*%/ - .)1"'"+"/ ."%2'1)"/ ."1&'2+%/ .+&'#+)/ -

사채할인차금 - - - .$&'"2)'#%"

/

.$&'"2)'#%"

/

- .%'%+$'$+2/

지분법적용투자주식 .%#'#2+'1*&

/

+2&'*1% *&'$#$ .1'&%)'%))/ .%)'1)*'1*$

/

- .)'&2+'+)2/

지분법적용투자주식 기타포괄손익 ."*'&*#'*21

/

."'+22'$"%/ .$'$%&'2*2/ "1'#+*'$*) "'1)"'"1* - +&+'$#&

지분법적용투자주식 이익잉여금 - 1#'1)# .*&%'%%&/ .%#'%%"')))

/

."1'2))'&2*

/

- .+'&&%'*)+/

소 계 .&&'&+2'*+2

/

.$'1$#'+&#/ ."'*%+'"*%/ ."+'%"%'$*"

/

.)$'%+&'#$+

/

.+&'#+)/ .$2')%&'"%&/

이연법인세부채 인식제외 금액 - -

이연법인세부채 인식대상 금액 .+&'#+)/ .$2')%&'"%&/

이연법인세부채 .+&'#+)/ .$2')%&'"%&/

이연법인세자산.부채/ .+&'#+)/ .$&'$*+'2&*/




(c). Temoporary difference and details of decrease and increase of deferred income tax assets (liabilities)

Temoporary difference and details of decrease and increase of deferred income tax assets (liabilities) in current

and previous periods are as follows. (Unit: KRW 000’)

Current period

Division

Temporary differenceDeferred tax assets

(liabilities)

Balance at

beginning of periodMerger Decrease Increase

Balance at the

end of periodLiquidity Nonliquidity

Deductible temporary differences

Allowance for doubtful accounts 818,803 7,529 826,332 666,907 666,907 146,720 -

Loss of available-for-sale financialassets

560,000 5,000 - 2,556,292 3,121,292 - 686,684

Loss of held-to-maturity investment - 8,500 - 10,000 18,500 - 4,070

Bond repayment premium - - - 12,220,369 12,220,369 - 2,688,481

Unpaid expenses - 1,444,273 1,444,273 - - - -

Loss carried forward 221,387 --

6,265,048 6,486,434 - 1,427,016

Total 1,600,190 1,465,302 2,270,605 21,718,616 22,513,502 146,720 4,806,251

Recognized amount excluding deferred income tax assets 146,720 2,117,770

Recognized amount of deferred income tax assets - 2,688,481

Deferred income tax assets - 2,688,481

Taxable temporary difference

Accrued income (950,043) - (892,262) (237,982) (295,763) (65,068) -

Discount bonds - - - (15,278,032) (15,278,032) - (3,361,167)

Equity method investments (30,076,945) 675,493 45,101 (9,538,388) (38,984,941) - (8,576,687)

Equity method investments in othercom rehensive loss and rofit

(24,540,479) (2,677,123) (1,135,747) 29,064,148 2,982,294 - 656,105

Profit surplus of equity methodinvestments

- 90,980 (453,335) (30,332,888) (29,788,574) - (6,553,486)

Total (55,567,467) (1,910,650) (2,436,243) (26,323,142) (81,365,016) (65,068) (17,835,235)

Recognized amount excluding deferred income tax assets - -

Recognized amount of deferred income tax liabilities (65,068) (17,835,235)

Deferred income tax liabilities (65,068) (17,835,235)

Deferred income tax assets (liabilities) (65,068) (15,146,754)








마( 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 미사용 세무상결손금의 금액 및 만기일

이연법인세자산으로 인식되지 아니한 미사용 세무상결손금의 금액 및 만기일은 다음과

같습니다.단위0천원/(

발생연도 금액 만기일

"#$# ""$'%)+ "#"# 년 $" 월 %$ 일

"#$$ +'"+&'#*) "#"$ 년 $" 월 %$ 일

합계 +'*)+'*%*

바( 자본에 직접 부가되거나 차감된 이연법인세 내역

부의지분법자본변동 .%'*%&')##/ 2&&')2+ 보고기간종료일 -

지분법이익잉여금 "1'2))'&2* .+'&&%'*)+/ - -전환권대가 %'#&2'++% .+2"'+)+/ - -

$*( 기본주당이익

기본주당이익은 보통주 $ 주에 대한 이익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과

같습니다 .단위0 천원' 주/(

구 분 당 기 전 기

당기순이익 %%1'"$+ "'2%$'&&#

차감 0 우선주 최저배당금액 $'&2+ $'&2+

보통주순이익 %%2'+*# "'2"1'12*

가중평균유통보통주식수.주/ %##'### %##'###

기본주당이익.원/ $'$"& 1'$##

.주/ 당기와 전기 중 회사의 발행주식수의 변동이 없어 유통보통주식수는 발행주식수와 동일합니다(


















라( 지급보증

당기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.단위0천원/(

차입처 차입금액 지급보증제공자

우리은행.9/ %*'11$'### 대표이사' 셀트리온지에스씨' 셀트리온헬스케어

신한캐피탈.9/ 2'###'### 대표이사' 셀트리온지에스씨

하나은행 ""'&##'### 대표이사' 셀트리온헬스케어

전환사채 *%')##'### 대표이사

.9/ 회사와 .주/셀트리온지에스씨가 상호 연대보증의무를 부담하고 있는 차입금에 대한 보증입니다

.주석 $) 의 가 참조/(

회사는 상기 차입금 이외에 분할존속회사인 ㈜셀트리온헬스케어와 분할전 기존채무.분할이전에 발

생한 우발채무 포함/에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다(

$1( 사업결합

가( 합병거래내역

당기 중 발생한 합병거래의 내역은 다음과 같습니다(

구 분 주요 영업활동 합병일

셀트리온창업투자㈜ 중소기업창업투자 "#$$ 년 ) 월 $+ 일

회사는 당기 중 공정거래법상 지주회사 요건을 충족하기 위하여 셀트리온창업투자.주/를 합병하였습

니다( 회사의 합병일은 "#$$ 년 ) 월 $+ 일이나 회사는 "##& 년 1 월 $" 일에 셀트리온창업투자.주/의

의 결권 있는 지분 $##,를 인수하여 이미 지배력을 획득한 상황이었습니다(

나( 합병대가의 공정가치

회사는 합병시 회사의 지분을 발행하지 않고 합병하였습니다( 그러므로 기 보유한 셀트리온창업투자

.주/ 지분법적용투자주식 장부가액 %%'$*)'*&$ 천원이 합병시 소멸되었습니다(또한 합병거래로

인한 순현금유출도 없었습니다(

다( 합병으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치

당기에 발생한 합병은 지배회사 및 종속회사간 합병이므로 연결재무제표상 장부가액으로 합병하였으

며 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 금액은 취득일의 재무상태표상 장부가액과 동일합니다(

































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Documents

Celltrion Holdings 2011 AR