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Cenários econômicos em um ambiente Cenários econômicos em um ambiente globalizadoglobalizado
V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado”V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado”
Belo Horizonte – junho 2012Belo Horizonte – junho 2012
Flavio Castelo BrancoFlavio Castelo BrancoGerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria Gerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria
Confederação Nacional da Indústria
ÍndiceÍndice
1.1. Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
2.2. Conjuntura econômica atualConjuntura econômica atual
3.3. Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
4.4. Problemas da indústria e competitividadeProblemas da indústria e competitividade
5.5. Ambiente internacionalAmbiente internacional
6.6. Questões para reflexãoQuestões para reflexão
Confederação Nacional da Indústria
ÍndiceÍndice
1.1. Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
2.2. Conjuntura econômica atualConjuntura econômica atual
3.3. Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
4.4. Problemas da indústria e competitividadeProblemas da indústria e competitividade
5.5. Ambiente internacionalAmbiente internacional
6.6. Questões para reflexãoQuestões para reflexão
Indústria de transformação vem perdendo espaço na Indústria de transformação vem perdendo espaço na economiaeconomia
Confederação Nacional da Indústria
Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
Como estáComo estáComo já foiComo já foiPIB
35,8% (1985)
Emprego25,89% (1986)
Exportação64,47% (1992)
Coef. Import.14,1% (1996)
Exportação36,05% (2011)
PIB14,60% (2011)
Emprego17,06% (2010)
Coef. Import.18,5% (2011)
Indústria vem perdendo espaço na economia desde 2005Indústria vem perdendo espaço na economia desde 2005
Confederação Nacional da Indústria
Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
Caso da indústria de transformação é o mais preocupanteCaso da indústria de transformação é o mais preocupante
Confederação Nacional da Indústria
Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
Confederação Nacional da Indústria
Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
O que explica a perda de importância relativa da indústria O que explica a perda de importância relativa da indústria manufatureira?manufatureira?
Fatores macroeconômicos:Fatores macroeconômicos: Instabilidade econômica (anos 80 e início dos 90)Instabilidade econômica (anos 80 e início dos 90) Padrão de crescimento global (mudança do eixo dinâmico para a Padrão de crescimento global (mudança do eixo dinâmico para a
Ásia)Ásia) Política econômica (equação gastos elevados, juros altos e câmbio Política econômica (equação gastos elevados, juros altos e câmbio
valorizado)valorizado)
Fatores estruturais:Fatores estruturais: Produtividade e terceirizaçãoProdutividade e terceirização Custo de produçãoCusto de produção Elasticidade-rendaElasticidade-renda
Confederação Nacional da Indústria
Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
Participação no valor adicionado da indústria de Participação no valor adicionado da indústria de transformação dos países em desenvolvimentotransformação dos países em desenvolvimento
Confederação Nacional da Indústria
Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
Participação nas exportações de manufaturados dos países Participação nas exportações de manufaturados dos países em desenvolvimento (%)em desenvolvimento (%)
Confederação Nacional da Indústria
ÍndiceÍndice
1.1. Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
2.2. Conjuntura econômica atualConjuntura econômica atual
3.3. Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
4.4. Problemas da indústria e competitividadeProblemas da indústria e competitividade
5.5. Ambiente internacionalAmbiente internacional
6.6. Questões pra reflexãoQuestões pra reflexão
Economia fica perto da recessão por três trimestres Economia fica perto da recessão por três trimestres consecutivosconsecutivos
Confederação Nacional da Indústria
Fonte: IBGE
Recessão
Estagnação
Conjuntura econômicaConjuntura econômica
PIB perde ritmo de crescimento pelo oitavo trimestre PIB perde ritmo de crescimento pelo oitavo trimestre consecutivo consecutivo
Confederação Nacional da Indústria
Fonte: IBGE
Conjuntura econômicaConjuntura econômica
Investimentos são fortemente afetadosInvestimentos são fortemente afetados
Confederação Nacional da Indústria
Fonte: IBGE
Queda do investimento dura mais do que em 2008
Conjuntura econômicaConjuntura econômica
Economia cresce ancorada pelo consumo das famíliasEconomia cresce ancorada pelo consumo das famílias
Confederação Nacional da Indústria
Fonte: IBGE
Conjuntura econômicaConjuntura econômica
Confederação Nacional da Indústria
ÍndiceÍndice
1.1. Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
2.2. Conjuntura econômica recenteConjuntura econômica recente
3.3. Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
4.4. Problemas da indústria e competitividadeProblemas da indústria e competitividade
5.5. Ambiente internacionalAmbiente internacional
6.6. Questões para reflexãoQuestões para reflexão
Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
Confederação Nacional da Indústria
Produção industrial à beira da recessãoProdução industrial à beira da recessão
-20,6%
Produção industrial está no mesmo patamar de início de 2010
Fonte: IBGE
-4,0%
Confederação Nacional da Indústria
Utilização da capacidade instalada em clara tendência de Utilização da capacidade instalada em clara tendência de quedaqueda
Fonte: CNI
-4,8 p.p.
Dois anos para voltar ao patamar de antes da crise
Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
Confederação Nacional da Indústria
Indústria tem dificuldade para ajustar estoquesIndústria tem dificuldade para ajustar estoques
Fonte: CNI
Acima do planejado
Abaixo do planejado
Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
Confederação Nacional da Indústria
Maior percentual de insumos importados por unidade de Maior percentual de insumos importados por unidade de produçãoprodução
Fonte: CNI e FUNCEX
Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
Confederação Nacional da Indústria
Déficit comercial de produtos industriais aumentaDéficit comercial de produtos industriais aumenta
Fonte: FUNCEX
Confederação Nacional da Indústria
ÍndiceÍndice
1.1. Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
2.2. Conjuntura econômica recenteConjuntura econômica recente
3.3. Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
4.4. Problemas da indústria e competitividadeProblemas da indústria e competitividade
5.5. Ambiente internacionalAmbiente internacional
6.6. Questões para reflexãoQuestões para reflexão
Confederação Nacional da Indústria
Taxa de câmbio
valorização de 46.3% desde 2003
Tributos
Aumentam o custo de
investimento em mais de
20%
Salários
Alta carga em folha de pagamento
Energia
Custos inferiores
apenas aos da Itália
Juros
Ainda um dos maiores do mundo
Brasil: alto custo de produçãoBrasil: alto custo de produção
Os problemas da indústria e a competitividadeOs problemas da indústria e a competitividade
Confederação Nacional da Indústria
Real continua muito valorizado frente ao dólarReal continua muito valorizado frente ao dólar
Fonte: Banco Central do Brasil
56,9%
27%
Os problemas da indústria e a competitividadeOs problemas da indústria e a competitividade
Confederação Nacional da Indústria
Implicações de uma desvalorização da taxa de câmbioImplicações de uma desvalorização da taxa de câmbio
• Aspectos positivosAspectos positivos
• Reduz preços dos produtos industrias no mercado externoReduz preços dos produtos industrias no mercado externo
• Reduz diferença entre preços dos produtos nacionais e importados no Reduz diferença entre preços dos produtos nacionais e importados no mercado interno mercado interno
• Aspectos negativosAspectos negativos
• Aumenta o custo de insumos importadosAumenta o custo de insumos importados
• Impacto de aceleração da inflaçãoImpacto de aceleração da inflação
Os problemas da indústria e a competitividadeOs problemas da indústria e a competitividade
Carga tributária dos setoresCarga tributária dos setores
3,7
46,7
57,3
21,1
Agropecuária Indústria Indústria de Transformação
Serviços
Carga tributária dos setores (arrecadação fiscal do setor em relação ao respectivo PIB) - 2009
A indústria é o segmento
produtivo com maior carga
tributária
Os problemas da indústria e a competitividadeOs problemas da indústria e a competitividade
Confederação Nacional da Indústria
ÍndiceÍndice
1.1. Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
2.2. Conjuntura econômica recenteConjuntura econômica recente
3.3. Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
4.4. Problemas da indústria e competitividadeProblemas da indústria e competitividade
5.5. Ambiente internacionalAmbiente internacional
6.6. Questões para reflexãoQuestões para reflexão
Confederação Nacional da Indústria
Cenário econômico para 2012Cenário econômico para 2012
Cenário externo desfavorável
Problemas fiscais dos países da zona do Euro inibem crescimento (recessão em alguns países)
Dificuldades políticas dos governos (Itália, Grécia e Espanha) atrasam medidas de solução fiscal permanente para conter disseminação da crise
Estados Unidos também com baixo crescimento e alto desemprego (riscos de estagnação)
Crescimento mundial será liderado por emergentes, que também crescerão menos
Confederação Nacional da Indústria
Cenário econômico para 2012Cenário econômico para 2012
Cenário doméstico de menor dinamismo
Novo mix de política macroeconômica: monetária (mais expansionista) e fiscal (“mais” contracionista)
Relaxamento das medidas macroprudenciais (como o afrouxamento de crédito para alavancar o consumo)
Desoneração tributária seletiva
Inflação em queda
Crescimento da economia ainda menor que em 2011
Dificuldades de competitividade da indústria persistem e limitam crescimento
Crescimento em 2012: implicações setoriais
Dificuldade de competitividade mantém baixo crescimento do setor manufatureiro:
• Forte heterogeneidade intersetorial
Ausência de uma dinâmica ampla e generalizada (dependência do efeito multiplicador de segmentos líderes)
Forte necessidade de criar nichos e inovar
Dificuldades para a expansão das empresas tradicionais, de menor porte e dos setores exportadores
Cenário econômico para 2012Cenário econômico para 2012
Brasil cresce menos que a média mundial
Confederação Nacional da Indústria
Projeção de crescimento do PIB
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Brasil Mundo Emergentes Ásia - 5* OCDE
* Asia – 5: Indonésia, Malásia, Filipinas, Tailândia e Vietnam Fonte: FMI
Cenário econômico para 2012Cenário econômico para 2012
Indústria brasileira foi a que menos cresceu em 2011 Indústria brasileira foi a que menos cresceu em 2011 entre economias emergentesentre economias emergentes
Confederação Nacional da Indústria
Ambiente internacional - BRICsAmbiente internacional - BRICs
Confederação Nacional da Indústria
Crise européiaCrise européia
• Países europeus com alto endividamento público transmitem incerteza Países europeus com alto endividamento público transmitem incerteza sobre potencial de pagamentosobre potencial de pagamento
• Foco inicial na GréciaFoco inicial na Grécia
• Alastramento para países periféricos: Espanha, Itália, Irlanda e PortugalAlastramento para países periféricos: Espanha, Itália, Irlanda e Portugal
• aumento da desconfiança sobre futuro da Espanha e Itáliaaumento da desconfiança sobre futuro da Espanha e Itália
• Recessão já está garantida na economia da zona do euroRecessão já está garantida na economia da zona do euro
Ambiente internacional Ambiente internacional
Confederação Nacional da Indústria
Impacto na Grécia de sair do euroImpacto na Grécia de sair do euro
• New democracy New democracy – à favor do euro e do pacote – vence as eleições– à favor do euro e do pacote – vence as eleições
• Probabilidade do país sair do euro volta a cairProbabilidade do país sair do euro volta a cair
• Caso país saia do euro haverá um fechamento do mercado internacional Caso país saia do euro haverá um fechamento do mercado internacional (crédito e comércio)(crédito e comércio)
• A Grécia já perdeu mais de 33% de seus depósitos bancários A Grécia já perdeu mais de 33% de seus depósitos bancários
• Corrida aos bancos iria levar o sistema bancário ao colapsoCorrida aos bancos iria levar o sistema bancário ao colapso
• Nova moeda grega passaria por maxidesvalorizaçãoNova moeda grega passaria por maxidesvalorização
• Aceleração da inflaçãoAceleração da inflação
• Economia em recessão com alta inflaçãoEconomia em recessão com alta inflação
Cenário internacionalCenário internacional
Confederação Nacional da Indústria
Impacto do euro com saída da GréciaImpacto do euro com saída da Grécia
• Risco de contágio nos países periféricosRisco de contágio nos países periféricos
• Bancos europeus detêm 1,2 trilhões de euros em títulos da Espanha, Bancos europeus detêm 1,2 trilhões de euros em títulos da Espanha, Portugal, Itália e Irlanda.Portugal, Itália e Irlanda.
• Falta de fundo capaz de garantir liquidez do sistema bancário europeuFalta de fundo capaz de garantir liquidez do sistema bancário europeu
• Corrida aos bancos nos países periféricosCorrida aos bancos nos países periféricos
• Bloco econômico em recessãoBloco econômico em recessão
• Euro passaria por desvalorização frente ao dólarEuro passaria por desvalorização frente ao dólar
• Recuperação econômica demoraria anos para voltarRecuperação econômica demoraria anos para voltar
Cenário internacionalCenário internacional
Confederação Nacional da Indústria
Impacto no Brasil com a saída da GréciaImpacto no Brasil com a saída da Grécia
• Aumento da aversão ao risco iria levar fluxo de capitais para tesouro americanoAumento da aversão ao risco iria levar fluxo de capitais para tesouro americano
• Processo de desvalorização (e volatilidade) do real se intensificariaProcesso de desvalorização (e volatilidade) do real se intensificaria
• Aceleração da inflaçãoAceleração da inflação
• Interrupção do processo de queda da taxa de jurosInterrupção do processo de queda da taxa de juros
• Queda do preços das commodities (índice CRB recuou 15% no 1º trimestre)Queda do preços das commodities (índice CRB recuou 15% no 1º trimestre)
• Menor demanda externa impactaria as exportaçõesMenor demanda externa impactaria as exportações
• Consumo interno seria impactadoConsumo interno seria impactado
• Queda do investimento se mantémQueda do investimento se mantém
• País crescendo perto de 2,0% em 2012País crescendo perto de 2,0% em 2012
Cenário internacionalCenário internacional
Confederação Nacional da Indústria
Impacto no Brasil com eventual colapso do euroImpacto no Brasil com eventual colapso do euro
• Total interrupção do fluxo de capitais;Total interrupção do fluxo de capitais;
• Grave empoçamento de liquidez, pior do que em 2008Grave empoçamento de liquidez, pior do que em 2008
• Real iria passar por maxidesvalorizaçãoReal iria passar por maxidesvalorização
• Aceleração da inflaçãoAceleração da inflação
• Juros iriam subir de forma rápida, freando o crescimento econômicoJuros iriam subir de forma rápida, freando o crescimento econômico
• Pacotes do governo não estancariam a crisePacotes do governo não estancariam a crise
• Estagnação da economia brasileira (possível recessão mundial)Estagnação da economia brasileira (possível recessão mundial)
Cenário internacionalCenário internacional
Confederação Nacional da Indústria
ÍndiceÍndice
1.1. Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
2.2. Conjuntura econômica recenteConjuntura econômica recente
3.3. Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
4.4. Problemas da indústria e competitividadeProblemas da indústria e competitividade
5.5. Ambiente internacionalAmbiente internacional
6.6. Questões para reflexãoQuestões para reflexão
Confederação Nacional da Indústria
ÍndiceÍndice
1.1. Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos
2.2. Conjuntura econômica recenteConjuntura econômica recente
3.3. Atividade industrial recenteAtividade industrial recente
4.4. Taxa de câmbioTaxa de câmbio
5.5. Ambiente internacionalAmbiente internacional
6.6. Estimativas da CNIEstimativas da CNI
Confederação Nacional da Indústria
Questões para refletirQuestões para refletir
Faz diferença ter uma indústria? O Brasil pode prescindir da indústria para crescer?
Brasil cresce mais e melhor quando indústria cresce mais
Como elevar a produtividade do País?
Como fazer para elevar a produtividade na indústria
Como fazer nos diversos setores da economia para sustentar maior crescimento
Como tornar o Brasil um país de custo competitivo
O que falta no cenário
Tornar a indústria o setor estratégico
Colocar o desafio da competitividade como prioridade
Avançar nas mudanças estruturais que impactam ambiente de negócios (tributação, financiamento, logística, relações de trabalho, etc)
Elevar taxa de investimento e aumentar capacidade de financiamento doméstico (poupança)
Melhora a eficiência e do setor público: qualidade do gasto (contenção da expansão do gasto corrente e aumento do investimento)
Questões para refletirQuestões para refletir
Questões para refletirQuestões para refletir
Qual a diferença para a economia?
Alta complexidade Baixa complexidade
Cenários econômicos em um ambiente Cenários econômicos em um ambiente globalizadoglobalizado
V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado”V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado”
Belo Horizonte – junho 2012Belo Horizonte – junho 2012
Flavio Castelo BrancoFlavio Castelo BrancoGerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria Gerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria