110
หลักการ กำกับดูแลกิจการที่ดี สำหรับบริษัทจดทะเบียน ป 2555 Good Corporate Governance The Principles of for Listed Companies 2012

CG Principle

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: CG Principle

หลกการ

กำกบดแลกจการทด

สำหรบบรษทจดทะเบยน ป 2555

Good Corporate Governance

The Principles of

for Listed Companies 2012

Page 2: CG Principle

หลกการกำากบดแลกจการทดสำาหรบบรษทจดทะเบยน ป 2555

Page 3: CG Principle

บทนำ�

บทนำ�

การกำากบดแลกจการทดมความสำาคญตอบรษทจดทะเบยน เพราะแสดงใหเหนถงการมระบบบรหารจดการทมประสทธภาพ โปรงใสตรวจสอบได ซงชวยสรางความเชอมนและความมนใจตอผถอหน นกลงทนผมสวนไดเสย ผทเกยวของทกฝาย และนำาไปสความมนคงเจรญกาวหนาจงกลาวไดวาการกำากบดแลกจการทดเปนเครองมอเพอเพมมลคาและสงเสรมการเตบโตอยางยงยนของบรษท

นบแตป 2545 ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยไดรณรงคและสงเสรมใหบรษทจดทะเบยนตระหนกถงความสำาคญ และประโยชนของการกำากบดแลกจการทด โดยเสนอหลกการกำากบดแลกจการทด 15 ขอใหแกบรษทจดทะเบยน เพอเปนแนวทางปฏบตในขนเรมแรก ซงตอมาในป 2549 ไดมการปรบปรงหลกการกำากบดแลกจการทดสำาหรบบรษทจดทะเบยน โดยเทยบเคยงกบหลกการกำากบดแลกจการของ The Organization for Economic Co-Operation and Development(OECD Principles of Corporate Governance ป 2004) และขอเสนอแนะของธนาคารโลกจากการเขารวมโครงการ CorporateGovernance - Reports on the Observance of Standards andCodes (CG-ROSC)

ตลาดหลกทรพยฯ ไดดำาเนนการอยางตอเนองในการสงเสรมใหบรษทจดทะเบยนมระบบการกำากบดแลกจการทด โดยมงหวงใหคณะกรรมการและฝายจดการของบรษทจดทะเบยนทกบรษทพฒนาระดบการกำากบดแลกจการใหสามารถเทยบเคยงไดกบมาตรฐานสากล เพอประโยชนตอบรษทและเพอประโยชนโดยรวมตอความสามารถในการแขงขนและการเตบโตของตลาดทนไทย ดงนน ในป 2555 ตลาดหลกทรพยฯ จงไดทำาการปรบปรงหลกการกำากบดแลกจการทดสำาหรบบรษทจดทะเบยนอกครง โดยเปนการ

Page 4: CG Principle

บทนำ�

ปรบปรงแกไขเพมเตมในสวนของแนวปฏบตทดของทง 5 หมวด ใหสอดคลองกบหลกเกณฑ ASEAN Corporate Governance Scorecard (ASEANCG Scorecard) ซงเปนเครองมอหนงทใชวดระดบ “การกำากบดแลกจการของบรษทจดทะเบยน” สำาหรบประเทศในกลม ASEAN อนจะทำาให “หลกการกำากบดแลกจการทดสำาหรบบรษทจดทะเบยน ป 2555” มความทนสมย และสอดคลองตอภาวะการเปลยนแปลงทเกดขนในสงคมตลาดทนและเปนการยกระดบมาตรฐานและการปฏบตดานการกำากบดแลกจการทดของบรษทจดทะเบยนไทยใหมมาตรฐานการกำากบดแลกจการทสงขน นอกจากน ยงเปนการเตรยมความพรอมใหแกบรษทจดทะเบยนไทยเขาสการแขงขนในระดบภมภาค ASEAN อกดวย ในการปรบปรงหลกการกำากบดแลกจการทดสำาหรบบรษทจดทะเบยน ป 2555 น ตลาดหลกทรพยฯ ไดรบความรวมมอเปนอยางดจากบรษทจดทะเบยนในการตอบแบบสอบถามถงระดบความพรอมในการปฏบตตามหลกการทปรบปรงใหม รวมทงไดรบความคดเหนทเปนประโยชนอยางยงจาก คณะอนกรรมการศนยพฒนาการกำากบดแลกจการบรษทจดทะเบยน สำานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และสมาคมบรษทจดทะเบยนไทยโดยตลาดหลกทรพยฯ ไดนำาขอสงเกตดงกลาวมาพจารณาและปรบปรงใหหลกการฉบบนเหมาะสมกบสภาพแวดลอมของบรษทจดทะเบยนไทย ตลาดหลกทรพยฯ หวงเปนอยางยงวาบรษทจดทะเบยนจะไดนำาหลกการกำากบดแลกจการทดฉบบนไปปฏบตเพอประโยชนของบรษท ตลาดทนไทย และระบบเศรษฐกจโดยรวมตอไป

ฝายพฒนาธรรมาภบาลเพอตลาดทน ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

หมายเลขโทรศพท 0-2229-2000 E-Mail Address : [email protected]

Page 5: CG Principle

คณะอนกรรมก�ร

ศนยพฒน�ก�รกำ�กบดแลกจก�รบรษทจดทะเบยน

ศ�สตร�จ�รย หรญ รดศร

ประธ�นอนกรรมก�ร

คณปกรณ ม�ล�กล ณ อยธย�

อนกรรมก�ร

คณยทธ วรฉตรธ�ร

อนกรรมก�ร

ศ�สตร�จ�รย ดร.วรภทร โตธนะเกษม

อนกรรมก�ร

คณภทรย� เบญจพลชย

อนกรรมก�ร

Page 6: CG Principle

1

หลกก�รกำ�กบดแลกจก�รทดสำ�หรบ

บรษทจดทะเบยน ป 2555

การกำากบดแลกจการ (Corporate Governance) หรอ บรรษทภบาล

ตามความหมายของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย คอ ระบบทจดใหม

โครงสรางและกระบวนการของความสมพนธระหวางคณะกรรมการ

ฝายจดการ และผถอหน เพอสรางความสามารถในการแขงขน นำาไปส

ความเจรญเตบโตและเพมมลคาใหกบผถอหนในระยะยาว โดยคำานงถง

ผมสวนไดเสยอน

หลกการกำากบดแลกจการทดสำาหรบบรษทจดทะเบยน ป 2555

ประกอบดวยหลกการและแนวปฏบตทดเกยวกบการกำากบดแลกจการ

แตไมรวมถงเรองทกฎหมายกำาหนดใหปฏบตไวชดเจนแลว ซงเนอหา

แบงเปน 5 หมวด ไดแก

1. สทธของผถอหน

2. การปฏบตตอผถอหนอยางเทาเทยมกน

3. บทบาทของผมสวนไดเสย

4. การเปดเผยขอมลและความโปรงใส

5. ความรบผดชอบของคณะกรรมการ

เนอหาในแตละหมวดแบงเปน 2 สวน

1. สวนของหลกการ เปนเรองสำาคญเกยวกบการกำากบดแลกจการ

ทบรษทจดทะเบยนควรปฏบต

2. สวนของแนวปฏบตทด เปนการใหรายละเอยดหรอวธการ

ดำาเนนการเพมเตมเพอใหบรษทจดทะเบยนสามารถปฏบตตาม

หลกการในสวนแรกได

Page 7: CG Principle

2 หลกก�รกำ�กบดแลกจก�รทดสำ�หรบบรษทจดทะเบยน ป 2555

ก�รปฏบตต�มหลกก�รกำ�กบดแลกจก�รทด

สำ�หรบบรษทจดทะเบยน ป 2555

1. บรษทจดทะเบยนควรนำ�หลกก�รไปปฏบตใหม�กทสดหรอ

ชแจงเหตผล (Comply or Explain)

หลกการกำากบดแลกจการทดฉบบนเปนขอเสนอทตลาดหลกทรพยฯ

เหนวาจะทำาใหบรษทจดทะเบยนสามารถยกระดบการกำากบดแลกจการ

ใหทดเทยมกบสากลได คณะกรรมการและฝายจดการของบรษทจดทะเบยน

ควรนำาหลกการฉบบนไปปฏบตใหไดมากทสด โดยอาจปรบใชใหเหมาะสม

กบสภาพการณของแตละบรษท หรอชแจงขอขดของททำาใหไมสามารถ

ปฏบตตามหลกการดงกลาวได พรอมเหตผลหรอมาตรการทดแทนทบรษท

นำามาใช

2. ก�รเปดเผยขอมลก�รปฏบต

การเปดเผยขอมลผลของการนำาหลกการกำากบดแลกจการทดไป

ปฏบตตอผถอหน นกลงทน ผมสวนไดเสย และผเกยวของ เปนหนาททสำาคญ

ของบรษทจดทะเบยน โดยใหเปดเผยขอมลดงกลาวในแบบแสดงรายการ

ขอมลประจำาป (แบบ 56-1) และรายงานประจำาปของบรษท เรมตงแตการ

นำาสงขอมลประจำาป 2556 ซงมกำาหนดสงในเดอนมนาคมและเมษายน

2557 ตามลำาดบ เปนตนไป

นอกจากนน บรษทจดทะเบยนควรพจารณาการเปดเผยขอมล

เกยวกบการกำากบดแลกจการของบรษทผานชองทางอนตามทเหนวา

เหมาะสม เพอใหผถอหน นกลงทน ผมสวนไดเสย และผเกยวของสามารถ

เขาถงไดสะดวก เชน website ของบรษท เปนตน

Page 8: CG Principle

3หลกก�รกำ�กบดแลกจก�รทดสำ�หรบบรษทจดทะเบยน ป 2555

นย�มของคำ�ทสำ�คญ

คำ�ทใช

กรรมการผจดการ

กรรมการทไมเปนผบรหาร

คณะกรรมการพจารณาคาตอบแทน

คณะกรรมการตรวจสอบ

กรรมการอสระ

คณะกรรมการชดยอย

คณะกรรมการสรรหา

คว�มหม�ย

ประธานเจาหนาทบรหาร กรรมการผจดการ กรรมการผอำานวยการหรอผทมบทบาทหนาทเทยบเทา

กรรมการบรษททไมเปนผบรหาร และไมมสวนเกยวของในการบรหารงานประจำาของบรษทนน

คณะกรรมการชดยอยทคณะกรรมการตงขนเพอทำาหนาทพจารณาคาตอบแทนของกรรมการและผบรหารระดบสง

คณะกรรมการชดยอยทจดตงขนเพอทำาหนาทกำากบดแลใหมการจดทำารายงานทางการเงนและการเปดเผยขอมลทถกตองครบถวนเปนไปตามมาตรฐานการรายงาน มระบบการควบคมภายใน และการตรวจสอบภายในทมมาตรฐานรดกมเพยงพอ ทงน องคประกอบ คณสมบตและหนาทของคณะกรรมการตรวจสอบเปนไปตามทคณะกรรมการกำากบตลาดทน และตลาดหลกทรพยฯ ประกาศกำาหนด

กรรมการบรษทจดทะเบยนทมความเปนอสระจากผถอหนใหญหรอกลมของผถอหนใหญและผบรหารของบรษทนนและตองมคณสมบตครบถวนตามหลกเกณฑทคณะกรรมการกำากบตลาดทนกำาหนด

คณะกรรมการกลมยอยทคณะกรรมการตงขนเพอใหชวยศกษาและกลนกรองงานในดานใดดานหนง

คณะกรรมการชดยอยทคณะกรรมการตงขนเพอทำาหนาทสรรหากรรมการและผบรหารระดบสง

ศพทภ�ษ�องกฤษ

Chief Executive Officer (CEO)Managing Director (MD)President

Non-Executive Director (NED)

Remuneration Committee/Compensation Committee

Audit Committee

Independent Director (ID)

Committee

Nomination Committee

Page 9: CG Principle
Page 10: CG Principle

หมวดท 1

สทธของผถอหน

R I G H T S O F

S H A R E H O L D E R S

Page 11: CG Principle

6

หลกก�ร ผถอหนมสทธในคว�มเปนเจ�ของโดยควบคมบรษทผ�นก�รแตงตงคณะกรรมก�รใหทำ�หน�ทแทนตนและมสทธในก�รตดสนใจเกยวกบก�รเปลยนแปลงทสำ�คญของบรษทบรษทจงควรสงเสรมใหผถอหนไดใชสทธของตน

หมวดท 1 สทธของผถอหน

Page 12: CG Principle

7 หมวดท 1 สทธของผถอหน

สทธขนพนฐานของผถอหน ไดแก การซอขายหรอโอนหน การม

สวนแบงในกำาไรของกจการ การไดรบขาวสาร ขอมลของกจการอยางเพยงพอ

การเขารวมประชมเพอใชสทธออกเสยงในทประชมผถอหนเพอแตงตงหรอ

ถอดถอนกรรมการ แตงตงผสอบบญช และเรองทมผลกระทบตอบรษท

เชน การจดสรรเงนปนผล การกำาหนดหรอการแกไขขอบงคบและหนงสอ

บรคณหสนธ การลดทนหรอเพมทน และการอนมตรายการพเศษ เปนตน

ผถอหนควรไดรบทราบกฎเกณฑและวธการในการเขารวมประชม

และขอมลทเพยงพอตอการพจารณาในแตละวาระกอนการประชมตามเวลา

อนควร มโอกาสซกถามกรรมการทงในทประชมและสงคำาถามลวงหนา

มโอกาสเสนอวาระการประชม และมสทธมอบฉนทะใหผอนเขารวมประชม

คณะกรรมการบรษทตองตระหนกและใหความสำาคญถงสทธของ

ผถอหน ไมกระทำาการใดๆ อนเปนการละเมดหรอรดรอนสทธของผถอหน

Page 13: CG Principle

8 หมวดท 1 สทธของผถอหน

แนวปฏบตทด

1. ก�รประชมผถอหน 1.1. คณะกรรมการควรเปดเผยนโยบายในการสนบสนน หรอ

สงเสรมผถอหนทกกลม รวมถงผถอหนประเภทสถาบน

ใหเขารวมประชมผถอหน

1.2. คณะกรรมการควรดแลใหบรษทมการใหขอมล วน เวลา

สถานท และวาระการประชม โดยมคำาชแจงและเหตผล

ประกอบในแตละวาระหรอประกอบมตทขอตามทระบ

ไวในหนงสอเชญประชมสามญและวสามญผถอหน

หรอในเอกสารแนบวาระการประชม ควรละเวนการ

กระทำาใดๆ ทเปนการจำากดโอกาสของผถอหนในการ

ศกษาสารสนเทศของบรษท

1.3 คณะกรรมการควรอำานวยความสะดวกใหผถอหนไดใช

สทธในการเขารวมประชมและออกเสยงอยางเตมท และ

ควรละเวนการกระทำาใดๆ ทเปนการจำากดโอกาสการ

เขาประชมของผถอหน เชน การเขาประชมเพอออกเสยง

ลงมตไมควรมวธการทยงยากหรอมคาใชจายมากเกนไป

สถานทจดประชมผถอหนสะดวกตอการเดนทาง เปนตน

1.4 คณะกรรมการบรษทควรเปดโอกาสใหผถอหนสงคำาถาม

ลวงหนากอนวนประชม โดยกำาหนดหลกเกณฑการสง

คำาถามลวงหนาใหชดเจน และแจงใหผถอหนทราบ

พรอมกบการนำาสงหนงสอเชญประชมผถอหน นอกจากน

บรษทควรเผยแพรหลกเกณฑการสงคำาถามลวงหนา

ดงกลาวไวบน website ของบรษทดวย

Page 14: CG Principle

9: หมวดท 1 สทธของผถอหน

1.5 คณะกรรมการควรสนบสนนใหผถอหนใชหนงสอมอบฉนทะ

รปแบบทผถอหนสามารถกำาหนดทศทางการลงคะแนน

เสยงได และควรเสนอชอกรรมการอสระอยางนอย 1 คน

เปนทางเลอกในการมอบฉนทะของผถอหน

2. ก�รดำ�เนนก�รในวนประชมผถอหน 2.1 คณะกรรมการควรสงเสรมใหบรษทนำาเทคโนโลยมาใช

กบการประชมผถอหน ทงการลงทะเบยนผถอหน การนบ

คะแนนและแสดงผล เพอใหการดำาเนนการประชม

สามารถกระทำาไดรวดเรว ถกตอง แมนยำา

2.2 กรรมการทกคนควรเขารวมประชมผถอหน โดยผถอหน

สามารถซกถามประธานคณะกรรมการชดยอยตางๆ

ในเรองทเกยวของได

2.3 ในการประชมผถอหนควรจดใหมการลงมตเปนแตละ

รายการในกรณทวาระนนมหลายรายการ เชน วาระการ

แตงตงกรรมการ

2.4 คณะกรรมการควรสงเสรมใหบรษทจดใหมบคคลทเปน

อสระเปนผตรวจนบหรอตรวจสอบคะแนนเสยงในการ

ประชมสามญและวสามญผถอหน และเปดเผยใหท

ประชมทราบพรอมบนทกไวในรายงานการประชม

2.5 คณะกรรมการควรสนบสนนใหมการใชบตรลงคะแนน

เสยงในวาระทสำาคญ เชน การทำารายการเกยวโยง การ

ทำารายการไดมาหรอจำาหนายไปซงสนทรพย เปนตน

เพอความโปรงใสและตรวจสอบได ในกรณมขอโตแยง

ในภายหลง

Page 15: CG Principle

10 หมวดท 1 สทธของผถอหน

2.6 ประธานในทประชมควรจดสรรเวลาใหเหมาะสมและ

สงเสรมใหผถอหนมโอกาสในการแสดงความเหนและ

ตงคำาถามตอทประชมในเรองทเกยวของกบบรษทได

3. ก�รจดทำ�ร�ยง�นก�รประชม และก�รเปดเผยมตก�รประชมผถอหน 3.1 รายงานการประชมผถอหนควรบนทกการชแจงขนตอน

การลงคะแนน และวธการแสดงผลคะแนนใหทประชม

ทราบกอนดำาเนนการประชม รวมทงการเปดโอกาสให

ผถอหนตงประเดน หรอซกถาม นอกจากน ควรบนทก

คำาถามคำาตอบ และผลการลงคะแนนในแตละวาระวาม

ผถอหนเหนดวย คดคาน และงดออกเสยงเปนอยางไร

รวมถงควรบนทกรายชอกรรมการผเขารวมประชมและ

กรรมการทลาประชมดวย

3.2 บรษทควรเปดเผยใหสาธารณชนทราบถงผลการ

ลงคะแนนของแตละวาระในการประชมสามญและวสามญ

ผถอหนในวนทำาการถดไปบน website ของบรษท

Page 16: CG Principle
Page 17: CG Principle
Page 18: CG Principle

หมวดท 2

ก�รปฏบตตอผถอหนอย�งเท�เทยมกน

E Q U I T A B L E T R E A T M E N T

Page 19: CG Principle

14

หลกก�รผถอหนทกร�ย ทงผถอหนทเปนผบรห�รและผถอหนทไมเปนผบรห�ร รวมทงผถอหนต�งช�ต ควรไดรบก�รปฏบตทเท�เทยมกนและเปนธรรม ผถอหนสวนนอยทถกละเมดสทธควรมโอก�สไดรบก�รชดเชย

หมวดท 2 ก�รปฏบตตอผถอหนอย�งเท�เทยมกน

Equ i t a b l e T r e a tmen t o f S h a r e h o l d e r s

Page 20: CG Principle

15หมวดท 2 ก�รปฏบตตอผถอหนอย�งเท�เทยมกน

การสรางความมนใจใหกบผถอหนวา คณะกรรมการและฝายจดการ

จะดแลใหการใชเงนของผถอหนเปนไปอยางเหมาะสม เปนปจจยสำาคญ

ตอความมนใจในการลงทนกบบรษท คณะกรรมการจงควรกำากบดแล

ใหผถอหนไดรบการปฏบต และปกปองสทธขนพนฐานอยางเทาเทยมกน

ตามทไดกลาวไวแลว ในหลกการหมวดท 1 สทธของผถอหน

คณะกรรมการควรจดกระบวนการประชมผถอหนในลกษณะท

สนบสนนใหมการปฏบตตอผถอหนทกรายอยางเทาเทยมกน คณะกรรมการ

ควรกำาหนดเปนนโยบายในการเปดโอกาสใหผถอหนสวนนอยสามารถเสนอ

ชอบคคลเพอเขาดำารงตำาแหนงกรรมการลวงหนาในเวลาอนสมควร เปดโอกาส

ใหผถอหนทไมสามารถเขาประชมดวยตนเอง สามารถใชสทธออกเสยง

โดยมอบฉนทะใหผอนมาประชมและออกเสยงลงมตแทน และเปดโอกาสให

ผถอหนสวนนอยสามารถเสนอเพมวาระการประชมลวงหนากอนวน

ประชมผถอหน

คณะกรรมการควรมมาตรการปองกนกรณทกรรมการและผบรหาร

ใชขอมลภายในเพอหาผลประโยชนใหแกตนเองหรอผอนในทางมชอบ

(Abusive self-dealing) ซงเปนการเอาเปรยบผถอหนอน เชน การซอขาย

หลกทรพยโดยใชขอมลภายใน (Insider trading) การนำาขอมลภายในไป

เปดเผยกบบคคลทเกยวของกบกรรมการและผบรหารถอเปนการเอาเปรยบ

หรออาจกอใหเกดความเสยหายตอผถอหนโดยรวม เปนตน

คณะกรรมการควรกำาหนดใหกรรมการบรษทและผบรหารเปดเผย

ขอมลเกยวกบสวนไดเสยของตนและผเกยวของ เพอใหคณะกรรมการ

สามารถพจารณาธรกรรมของบรษททอาจมความขดแยงของผลประโยชน

และสามารถตดสนใจเพอประโยชนของบรษทโดยรวม ทงน กรรมการและ

ผบรหารทมสวนไดเสยกบธรกรรมททำากบบรษทไมควรมสวนรวมในการ

ตดสนใจทำาธรกรรมดงกลาว

Page 21: CG Principle

16 หมวดท 2 ก�รปฏบตตอผถอหนอย�งเท�เทยมกน

แนวปฏบตทด

1. ก�รใหขอมลกอนก�รประชมผถอหน 1.1 คณะกรรมการควรดแลใหบรษทแจงกำาหนดการประชม

พรอมระเบยบวาระ และความเหนของคณะกรรมการ

ตอตลาดหลกทรพยฯ และเผยแพรผานทาง website ของ

บรษทอยางนอย 28 วนกอนวนนดประชมผถอหน

1.2 คณะกรรมการควรดแลใหบรษทแจงใหผถอหนทราบ

กฎเกณฑตางๆ ทใชในการประชม ขนตอนการออกเสยง

ลงมต รวมทงสทธการออกเสยงลงคะแนนตามแตละ

ประเภทของหน

1.3 หนงสอเชญประชมผถอหนดงกลาวขางตน ควรจดทำา

เปนภาษาองกฤษทงฉบบ และเผยแพรพรอมกบหนงสอ

เชญประชมผถอหนทเปนฉบบภาษาไทย

2. ก�รคมครองสทธของผถอหนสวนนอย 2.1 คณะกรรมการควรกำาหนดหลกเกณฑการใหผถอหน

สวนนอยเสนอเพมวาระการประชมลวงหนากอนวน

ประชมผถอหนใหชดเจนเปนการลวงหนา เพอแสดงถง

ความเปนธรรมและความโปรงใสในการพจารณาวาจะ

เพมวาระทผถอหนสวนนอยเสนอหรอไม

2.2 คณะกรรมการควรกำาหนดวธการใหผถอหนสวนนอย

เสนอชอบคคลเพอเขาดำารงตำาแหนงกรรมการ เชน ให

เสนอชอผานคณะกรรมการสรรหาลวงหนา 3-4 เดอน

Page 22: CG Principle

17หมวดท 2 ก�รปฏบตตอผถอหนอย�งเท�เทยมกน

กอนวนประชมผถอหน พรอมขอมลประกอบการพจารณา

ดานคณสมบตและการใหความยนยอมของผไดรบการ

เสนอชอ

2.3 ผถอหนทเปนผบรหารไมควรเพมวาระการประชมทไมได

แจงเปนการลวงหนาโดยไมจำาเปน โดยเฉพาะวาระสำาคญ

ทผถอหนตองใชเวลาในการศกษาขอมลกอนตดสนใจ

2.4 คณะกรรมการควรเปดโอกาสใหผถอหนไดใชสทธใน

การแตงตงกรรมการเปนรายคน

3. ก�รปองกนก�รใชขอมลภ�ยใน คณะกรรมการควรกำาหนดแนวทางในการเกบรกษาและปองกน

การใชขอมลภายในเปนลายลกษณอกษร และแจงแนวทางดงกลาวใหทกคน

ในองคกรถอปฏบต และควรกำาหนดใหกรรมการทกคนและผบรหารทม

หนาทรายงานการถอครองหลกทรพยตามกฎหมายจดสงรายงานดงกลาว

ใหแกคณะกรรมการเปนประจำา รวมทงใหมการเปดเผยในรายงานประจำาป

4. ก�รมสวนไดเสยของกรรมก�ร 4.1 คณะกรรมการควรมขอกำาหนดใหกรรมการรายงานการม

สวนไดเสยอยางนอยกอนการพจารณาวาระนน และ

บนทกไวในรายงานการประชมคณะกรรมการ

4.2 คณะกรรมการควรดแลใหกรรมการทมสวนไดเสยอยางม

นยสำาคญในลกษณะทอาจทำาใหกรรมการรายดงกลาว

ไมสามารถใหความเหนไดอยางอสระ ควรงดเวนจากการ

มสวนรวมในการประชมพจารณาในวาระนน

Page 23: CG Principle
Page 24: CG Principle

หมวดท 3

บทบ�ทของผมสวนไดเสย

Page 25: CG Principle

20

หลกก�รผมสวนไดเสยควรไดรบก�รดแลจ�กบรษทต�มสทธทมต�มกฎหม�ยทเกยวของ คณะกรรมก�รควรพจ�รณ�ใหมกระบวนก�รสงเสรมใหเกดคว�มรวมมอระหว�งบรษทกบผมสวนไดเสยในก�รสร�งคว�มมงคง คว�มมนคงท�งก�รเงนและคว�มยงยนของกจก�ร

หมวดท 3 บทบ�ทของผมสวนไดเสย

S T A K E H O L D E R STAKE HOLDER

STAKE HOLDER

Page 26: CG Principle

21หมวดท 3 บทบ�ทของผมสวนไดเสย

ในระบบการกำากบดแลกจการมผมสวนไดเสยทสำาคญ ไดแก

ลกคา พนกงาน คคา ผถอหน หรอนกลงทน เจาหน และชมชนทบรษทตงอย

สงคม หรอภาครฐ รวมถง คแขง และผสอบบญชอสระ เปนตน

คณะกรรมการควรกำาหนดนโยบายใหมการปฏบตตอผมสวนไดเสย

แตละกลมโดยคำานงถงสทธของผมสวนไดเสยดงกลาวตามกฎหมายหรอ

ตามขอตกลงทมกบบรษท ไมควรกระทำาการใดๆ ทเปนการละเมดสทธของ

ผมสวนไดเสยเหลานน และควรกำาหนดมาตรการชดเชยกรณผมสวนไดเสย

ไดรบความเสยหายจากการละเมดสทธ

คณะกรรมการควรพฒนากลไกการมสวนรวมของผมสวนไดเสย

ในการสรางเสรมผลการดำาเนนงานของบรษท เพอสรางความมนคงอยาง

ยงยนใหกบกจการ และควรเปดเผยขอมลสำาคญทเกยวของใหผมสวนไดเสย

เหลานนไดรบทราบอยางเพยงพอ เพอใหสามารถทำาหนาทในการมสวนรวม

ดงกลาวไดอยางมประสทธภาพ

คณะกรรมการควรมมาตรการในการแจงเบาะแสตอคณะกรรมการ

ในประเดนเกยวกบการทำาผดกฎหมาย ความถกตองของรายงานทางการเงน

ระบบควบคมภายในทบกพรอง หรอการผดจรรยาบรรณ และควรมกลไก

คมครองสทธของผแจงเบาะแสดงกลาวดวย

คณะกรรมการควรกำาหนดนโยบายความรบผดชอบตอสงคม

โดยเฉพาะเรองทมผลกระทบตอการประกอบธรกจโดยตรงใหครบถวน

เพอใหผเกยวของมนใจวา การประกอบธรกจของบรษทไดคำานงถงปจจย

ดานสงแวดลอมและสงคมเพอการพฒนาอยางยงยนSTAKE HOLDER

Page 27: CG Principle

22 หมวดท 3 บทบ�ทของผมสวนไดเสย

แนวปฏบตทด

1. ก�รกำ�หนดนโยบ�ยก�รปฏบตตอผมสวนไดเสย 1.1 คณะกรรมการควรกำาหนดนโยบายการปฏบตตอผมสวน

ไดเสยแตละกลมใหชดเจน อยางนอยในเรองตอไปน

(1) การกำาหนดขอบเขตในการดแลลกคาอยางเปนระบบ

ในดานสขภาพ ความปลอดภย และการชดเชย

จากการใชสนคาหรอบรการในชวงอายของสนคา

หรอบรการนน

(2) การอธบายขนตอนและวธปฏบตในการคดเลอกคคา

หรอผรบเหมา

(3) การอธบายการดำาเนนการอยางเปนระบบของบรษท

ททำาใหมนใจไดวาหวงโซอปทาน (Value Chain)

ของบรษทเปนมตรตอสงแวดลอม และสงเสรม

การพฒนาอยางยงยนอยางสมำาเสมอ

(4) การสรางปฏสมพนธอนดกบชมชนทสถานประกอบ

การของบรษทตงอย

(5) การจดใหมโครงการ หรอแนวทางในการตอตาน

การทจรต การคอรรปชน รวมถงการสนบสนน

กจกรรมทสงเสรมและปลกฝงใหพนกงานทกคน

ปฏบตตามกฎหมาย และระเบยบขอบงคบทเกยวของ

(6) การกำาหนดวธการและแนวปฏบตในการไมละเมด

สทธของเจาหน

(7) การปฏบตกบพนกงานและลกจางอยางเปนธรรม

รวมทงมการพฒนาความรและศกยภาพของพนกงาน

Page 28: CG Principle

23: หมวดท 3 บทบ�ทของผมสวนไดเสย

1.2 คณะกรรมการควรจดใหมกระบวนการและชองทาง

ในการรบและจดการกบขอรองเรยนของผมสวนไดเสย

โดยควรเปดเผยกระบวนการและชองทางใน website

หรอรายงานประจำาปของบรษท

2. ก�รเปดเผยก�รปฏบตต�มนโยบ�ย และก�รจดทำ�ร�ยง�นคว�มรบผดชอบตอสงคม 2.1 บรษทควรเปดเผยกจกรรมตางๆ ทแสดงใหเหนถงการ

ดำาเนนการตามนโยบายดงกลาวขางตน และบรษทควร

เปดเผยกลไกในการสงเสรมการมสวนรวมของพนกงาน

ในการปฏบตตามนโยบายดงกลาวขางตนดวย

2.2 คณะกรรมการควรดแลใหบรษทจดทำารายงานแหงความ

ยงยนดานความรบผดชอบตอสงคมของกจการไวใน

รายงานประจำาปหรอจดทำาเปนฉบบตางหากแยกจาก

รายงานประจำาป

Page 29: CG Principle
Page 30: CG Principle

หมวดท 4

ก�รเปดเผยขอมลและคว�มโปรงใส

Transparency

Page 31: CG Principle

26

หลกก�ร คณะกรรมก�รควรดแลใหบรษทเปดเผยขอมลสำ�คญทเกยวของกบบรษท ทงขอมลท�งก�รเงนและขอมลทมใชขอมลท�งก�รเงนอย�งถกตอง ครบถวน ทนเวล� โปรงใส ผ�นชองท�งทเข�ถงขอมลไดง�ย มคว�มเท�เทยมกนและน�เชอถอ

หมวดท 4 ก�รเปดเผยขอมลและคว�มโปรงใส

Page 32: CG Principle

27หมวดท 4 ก�รเปดเผยขอมลและคว�มโปรงใส

ขอมลสำาคญของบรษทรวมถงรายงานทางการเงนและขอมลทมใช

ขอมลทางการเงนตางๆ ตามขอกำาหนดของสำานกงาน ก.ล.ต. และตลาด

หลกทรพยฯ และขอมลอนๆ ทเกยวของ เชน การทำาหนาทในรอบปทผานมา

ของคณะกรรมการและคณะกรรมการชดยอย นโยบายการกำากบดแลกจการ

นโยบายเกยวกบการดแลสงแวดลอมและสงคม และการปฏบตตาม

นโยบายตางๆ ดงกลาว เปนตน

คณภาพของรายงานทางการเงนเปนเรองทผถอหนและบคคล

ภายนอกใหความสำาคญ คณะกรรมการจงควรมนใจวา ขอมลทแสดงใน

รายงานทางการเงนมความถกตอง เปนไปตามมาตรฐานการบญชทรบรอง

โดยทวไป และผานการตรวจสอบจากผสอบบญชทเปนอสระ

ประธานกรรมการและกรรมการผจดการเปนผทอยในฐานะทเหมาะสม

ทสดในการทำาหนาท “โฆษก” ของบรษท อยางไรกด คณะกรรมการอาจแตงตง

ใหกรรมการทานอนหรอผบรหารทำาหนาทดงกลาวแทน โดยผทไดรบแตงตง

ควรทำาหนาทดวยความระมดระวง รวมทงควรมการกำาหนดนโยบายการ

เผยแพรขอมลสสาธารณะ (Disclosure Policy) ใหชดเจน นอกจากน

คณะกรรมการควรจดใหมหนวยงานหรอผรบผดชอบงานเกยวกบ “นกลงทน

สมพนธ” (Investor Relations หรอ IR) เพอสอสารกบบคคลภายนอก

เชน ผลงทน นกลงทนสถาบน นกลงทนทวไป นกวเคราะห และภาครฐท

เกยวของอยางเทาเทยมและเปนธรรม โดยเปดโอกาสใหสามารถเขาพบผบรหาร

ของบรษทไดตามความเหมาะสมภายใตหลกเกณฑทวา ขอมลทใหเปน

ขอมลทไดเปดเผยตอสาธารณะแลว

Page 33: CG Principle

28 หมวดท 4 ก�รเปดเผยขอมลและคว�มโปรงใส

แนวปฏบตทด

1. ก�รเปดเผยขอมล 1.1 คณะกรรมการควรมกลไกทจะดแลใหมนใจไดวาขอมล

ทเปดเผยตอนกลงทนถกตอง ไมทำาใหสำาคญผด และ

เพยงพอตอการตดสนใจของนกลงทน

1.2 คณะกรรมการควรรายงานนโยบายการกำากบดแลกจการ

จรรยาบรรณธรกจ นโยบายดานการบรหารความเสยง

และนโยบายเกยวกบการดแลสงแวดลอมและสงคม ทได

ใหความเหนชอบไวโดยสรป และผลการปฏบตตาม

นโยบายดงกลาว รวมทงกรณทไมสามารถปฏบตตาม

นโยบายดงกลาวไดพรอมดวยเหตผล โดยรายงานผาน

ชองทางตางๆ เชน รายงานประจำาป และ website ของ

บรษท เปนตน

1.3 คณะกรรมการควรจดใหมรายงานความรบผดชอบของ

คณะกรรมการตอรายงานทางการเงนแสดงควบคกบ

รายงานของผสอบบญชในรายงานประจำาป

1.4 คณะกรรมการควรสนบสนนใหบรษทจดทำาคำาอธบาย

และการวเคราะหของฝายจดการ (Management

Discussion and Analysis หรอ MD&A) เพอประกอบ

การเปดเผยงบการเงนทกไตรมาส ทงน เพอใหนกลงทน

ไดรบทราบขอมลและเขาใจการเปลยนแปลงทเกดขนกบ

ฐานะการเงนและผลการดำาเนนงานของบรษทในแตละ

ไตรมาสไดดยงขน นอกเหนอจากขอมลตวเลขใน

งบการเงนเพยงอยางเดยว

Page 34: CG Principle

29หมวดท 4 การเปดเผยขอมลและความโปรงใส

1.5 คณะกรรมการควรดแลใหมการเปดเผยคาสอบบญช

และคาบรการอนทผสอบบญชใหบรการไวดวย

1.6 คณะกรรมการควรดแลใหมการเปดเผยบทบาทและ

หนาทของคณะกรรมการและคณะกรรมการชดยอย

จำานวนครงของการประชมและจำานวนครงทกรรมการ

แตละทานเขารวมประชมในปทผานมาและความเหน

จากการทำาหนาท รวมถงการฝกอบรมและพฒนาความร

ดานวชาชพอยางตอเนองของคณะกรรมการในรายงาน

ประจำาป

1.7 คณะกรรมการควรเปดเผยนโยบายการจายคาตอบแทนแก

กรรมการและผบรหารระดบสงทสะทอนถงภาระหนาท

และความรบผดชอบของแตละคน รวมทงรปแบบหรอ

ลกษณะของคาตอบแทนดวย ทงน จำานวนเงนคาตอบแทน

ทเปดเผย ควรรวมถงคาตอบแทนทกรรมการแตละทาน

ไดรบจากการเปนกรรมการของบรษทยอยดวย

2. ขอมลขนตำ�ทควรเปดเผยบน website ของบรษท 2.1 นอกจากการเผยแพรขอมลตามเกณฑทกำาหนดและ

ผานชองทางของตลาดหลกทรพยฯ แบบแสดงรายการ

ขอมลประจำาป (แบบ 56-1) และรายงานประจำาปแลว

คณะกรรมการควรพจารณาใหมการเปดเผยขอมลทง

ภาษาไทยและภาษาองกฤษผานชองทางอนดวย เชน

website ของบรษท โดยควรกระทำาอยางสมำาเสมอ

พรอมทงนำาเสนอขอมลทเปนปจจบน อนง ขอมลบน

website ของบรษท อยางนอยควรประกอบดวยขอมล

ตอไปนและปรบปรงขอมลใหเปนปจจบน

Page 35: CG Principle

30 หมวดท 4 การเปดเผยขอมลและความโปรงใส

(1) วสยทศนและพนธกจของบรษท

(2) ลกษณะการประกอบธรกจของบรษท

(3) รายชอคณะกรรมการและผบรหาร

(4) งบการเงนและรายงานเกยวกบฐานะการเงนและผลการดำาเนนงาน

ทงฉบบปจจบนและของปกอนหนา

(5) แบบ 56-1 และรายงานประจำาป ทสามารถใหดาวนโหลดได

(6) ขอมลหรอเอกสารอนใดทบรษทนำาสนอตอนกวเคราะห ผจดการ

กองทน หรอสอตางๆ

(7) โครงสรางการถอหนทงทางตรงและทางออม

(8) โครงสรางกลมบรษท รวมถงบรษทยอย บรษทรวม บรษทรวมคา

และ Special purpose enterprises/ vehicles (SPEs/SPVs)

(9) กลมผถอหนรายใหญทงทางตรงและทางออมทถอหนตงแต

รอยละ 5 ของจำานวนหนทจำาหนายไดแลวทงหมดและมสทธ

ออกเสยง

(10) การถอหนทงทางตรงและทางออมของกรรมการ ผถอหนรายใหญ

ผบรหารระดบสง

(11) หนงสอเชญประชมสามญและวสามญผถอหน

(12) ขอบงคบบรษท หนงสอบรคณหสนธ และขอตกลงของกลม

ผถอหน (ถาม)

(13) นโยบายดานการกำากบดแลกจการทดของบรษท

(14) นโยบายดานบรหารความเสยง รวมถงวธการจดการความเสยง

ดานตางๆ

(15) กฎบตร หรอหนาทความรบผดชอบ คณสมบต วาระการดำารง

ตำาแหนงของคณะกรรมการ รวมถงเรองทตองไดรบความ

เหนชอบจากคณะกรรมการ

(16) กฎบตร หรอหนาทความรบผดชอบ คณสมบต วาระการดำารง

ตำาแหนงของคณะกรรมการตรวจสอบ คณะกรรมการสรรหา

Page 36: CG Principle

31หมวดท 4 การเปดเผยขอมลและความโปรงใส

คณะกรรมการกำาหนดคาตอบแทน และคณะกรรมการกำากบ

ดแลกจการทด

(17) จรรยาบรรณสำาหรบพนกงานและกรรมการของบรษท รวมถง

จรรยาบรรณของนกลงทนสมพนธ

(18) ขอมลตดตอหนวยงาน หรอบคคลทรบผดชอบงานนกลงทน

สมพนธ เชน ชอบคคลทสามารถใหขอมลได หมายเลขโทรศพท

Page 37: CG Principle
Page 38: CG Principle

หมวดท 5

คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

R E S P O N S I B I L I T I E S

Page 39: CG Principle

34

คณะกรรมการควรมภาวะผนำา วสยทศน และ

มความเปนอสระในการตดสนใจเพอประโยชนสงสดของ

บรษทและผถอหนโดยรวม คณะกรรมการควรจดใหมระบบ

แบงแยกบทบาทหนาทความรบผดชอบระหวาง คณะ

กรรมการและฝายจดการทชดเจน และดแลใหบรษทม

ระบบงานทใหความเชอมนไดวากจกรรมตางๆ ของบรษท

ไดดำาเนนไปในลกษณะทถกตองตามกฎหมายและมจรยธรรม

คณะกรรมการควรประกอบดวยกรรมการทม

คณสมบตหลากหลาย ทงในดานทกษะ ประสบการณ

ความสามารถเฉพาะดานทเปนประโยชนกบบรษท รวมทง

การอทศเวลาและความพยายามในการปฏบตหนาท เพอ

เสรมสรางใหบรษทมคณะกรรมการทเขมแขง

กระบวนการสรรหาผดำารงตำาแหนงกรรมการ

บรษทเพอใหทประชมผถอหนเปนผแตงตงควรมความ

โปรงใส ปราศจากอทธพลของผถอหนทมอำานาจควบคม

หรอฝายจดการ และสรางความมนใจใหกบบคคลภายนอก

หลกก�ร คณะกรรมก�รมบทบ�ทสำ�คญในก�รกำ�กบดแลกจก�รเพอประโยชนสงสดของบรษทคณะกรรมก�รมคว�มรบผดชอบตอผลก�รปฏบตหน�ทตอผถอหนและเปนอสระจ�กฝ�ยจดก�ร

หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

Page 40: CG Principle

35หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

เพอใหการปฏบตหนาทของคณะกรรมการมประสทธภาพและ

ประสทธผล คณะกรรมการควรจดใหมคณะกรรมการชดยอยตางๆ เพอชวย

ศกษาและกลนกรองงานตามความจำาเปน โดยเฉพาะในกรณทตองอาศย

ความเปนกลางในการวนจฉย และควรกำาหนดนโยบาย บทบาท หนาท

รบผดชอบ กระบวนการทำางาน เชน การดำาเนนการประชมและการรายงาน

ตอคณะกรรมการไวอยางชดเจน

กรรมการทกคนควรเขาใจเปนอยางดถงหนาทความรบผดชอบ

ของกรรมการและลกษณะการดำาเนนธรกจของบรษท พรอมทจะแสดง

ความคดเหนของตนอยางเปนอสระและปรบปรงตวเองใหทนสมยอย

ตลอดเวลา กรรมการควรปฏบตหนาทดวยความซอสตยสจรต ระมดระวง

และรอบคอบ โดยคำานงถงประโยชนสงสดของบรษทและเปนธรรมตอ

ผถอหนทกคน โดยไดรบขอมลทถกตองและครบถวน นอกจากน กรรมการ

ทกคนควรอทศเวลาใหเพยงพอเพอปฏบตหนาทตามความรบผดชอบได

อยางเตมท และเปนหนาทของกรรมการทตองเขาประชมคณะกรรมการทกครง

ยกเวนกรณทมเหตผลพเศษจรงๆ

การกำาหนดคาตอบแทนกรรมการเปนเรองเกยวกบผลประโยชน

ของกรรมการโดยตรง กรรมการจงไมควรอนมตคาตอบแทนของตนเอง

คณะกรรมการควรจดใหมกระบวนการกำาหนดคาตอบแทนทโปรงใสและ

ขอความเหนชอบจากผถอหน ระดบและองคประกอบของคาตอบแทน

กรรมการควรเหมาะสมและเพยงพอทจะจงใจและรกษากรรมการทมคณภาพ

ตามทตองการ แตควรหลกเลยงการจายทเกนสมควร

Page 41: CG Principle

36 หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

แนวปฏบตทด

1. โครงสร�งคณะกรรมก�ร 1.1 คณะกรรมการควรกำาหนดโครงสรางของคณะกรรมการให

ประกอบดวยกรรมการทมคณสมบตหลากหลาย ทงในดาน

ทกษะ ประสบการณ ความสามารถเฉพาะดานทเปนประโยชน

กบบรษท เพศ และตองมกรรมการทไมไดเปนกรรมการ

บรหารอยางนอย 1 คนทมประสบการณในธรกจหรออตสาหกรรม

หลกทบรษทดำาเนนกจการอย และคณะกรรมการควรจดให

มการเปดเผยนโยบายในการกำาหนดองคประกอบของ

คณะกรรมการทมความหลากหลาย รวมถงจำานวนปการดำารง

ตำาแหนงกรรมการในบรษทของกรรมการแตละคนในรายงาน

ประจำาป และบน website ของบรษท

1.2 คณะกรรมการควรมขนาดทเหมาะสม และประกอบดวย

บคคล ทมความร ประสบการณ และความสามารถทเพยงพอ

ทจะปฏบตหนาทไดอยางมประสทธภาพ โดยตองมจำานวน

ไมนอยกวา 5 คน และไมควรเกน 12 คน ทงนขนอย

กบขนาด ประเภท และความซบซอนของธรกจ

1.3 คณะกรรมการควรมกรรมการอสระทสามารถใหความเหน

เกยวกบการทำางานของฝายจดการไดอยางอสระในจำานวนท

สำานกงาน ก.ล.ต. ประกาศกำาหนด และกรรมการทไมไดเปน

กรรมการอสระ ควรเปนไปตามสดสวนอยางยตธรรมของ

เงนลงทนของผถอหนแตละกลม

Page 42: CG Principle

37หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

ในกรณตอไปน คณะกรรมการควรประกอบดวยกรรมการอสระ

มากกวากงหนงของจำานวนกรรมการทงหมด

(1) ประธานคณะกรรมการและกรรมการผจดการเปน

บคคลเดยวกน

(2) ประธานคณะกรรมการไมเปนกรรมการอสระ

(3) ประธานคณะกรรมการและกรรมการผจดการเปน

บคคลในครอบครวเดยวกน

(4) ประธานคณะกรรมการเปนสมาชกในคณะกรรมการ

บรหาร หรอคณะทำางาน หรอม หรอไดรบมอบหมาย

ใหมหนาทความรบผดชอบดานการบรหาร

1.4 คณะกรรมการควรกำาหนดวาระการดำารงตำาแหนงของ

กรรมการไวอยางชดเจน โดยระบไวในนโยบายการกำากบ

ดแลกจการ

1.5 คณะกรรมการควรพจารณาคณสมบตของบคคลทจะเปน

“กรรมการอสระ” เพอใหกรรมการอสระของบรษทมความ

เปนอสระอยางแทจรง เหมาะสมกบลกษณะเฉพาะของบรษท

โดยความเปนอสระอยางนอยตองเปนไปตามหลกเกณฑ

ทสำานกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพยฯ กำาหนด นอกจากน

คณะกรรมการควรกำาหนดใหกรรมการอสระมวาระการดำารง

ตำาแหนงตอเนองไมเกน 9 ป นบจากวนทไดรบการแตงตง

ใหดำารงตำาแหนงกรรมการอสระครงแรก ในกรณทจะแตงตง

กรรมการอสระนนใหดำารงตำาแหนงตอไป คณะกรรมการ

ควรพจารณาอยางสมเหตสมผลถงความจำาเปนดงกลาว

Page 43: CG Principle

38 หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

1.6 ประธานกรรมการและกรรมการผจดการมหนาทความรบผดชอบ

ตางกน คณะกรรมการควรกำาหนดอำานาจหนาทของประธาน

กรรมการและกรรมการผจดการใหชดเจน และเพอไมใหคนใด

คนหนงมอำานาจโดยไมจำากด ควรแยกบคคลทดำารงตำาแหนง

ประธานกรรมการออกจากบคคลทดำารงตำาแหนงกรรมการผจดการ

1.7 คณะกรรมการควรเลอกใหกรรมการอสระดำารงตำาแหนง

ประธานกรรมการ

1.8 คณะกรรมการควรกำาหนดหลกเกณฑในการใหกรรมการดำารง

ตำาแหนงในบรษทอน โดยพจารณาถงประสทธภาพการทำางาน

ของกรรมการทดำารงตำาแหนงหลายบรษทอยางรอบคอบ และ

เพอใหมนใจวากรรมการสามารถทมเทเวลาในการปฏบต

หนาทในบรษทไดอยางเพยงพอ โดยควรกำาหนดจำานวน

บรษททกรรมการแตละคนจะไปดำารงตำาแหนงใหเหมาะสม

กบลกษณะหรอสภาพธรกจของบรษท ซงไมควรเกน 5 บรษท

จดทะเบยน ทงน เนองจากประสทธภาพของการปฏบต

หนาทในฐานะกรรมการบรษทอาจลดลง หากจำานวนบรษท

ทกรรมการไปดำารงตำาแหนงมมากเกนไปและควรใหมการ

เปดเผยหลกเกณฑดงกลาวใหสาธารณชนทราบดวย

1.9 คณะกรรมการควรกำาหนดนโยบายและวธปฏบตในการไป

ดำารงตำาแหนงกรรมการทบรษทอนของกรรมการผจดการและ

ผบรหารระดบสงของบรษทอยางชดเจน ทงประเภทของตำาแหนง

กรรมการและจำานวนบรษททสามารถไปดำารงตำาแหนงได ทงน

ตองผานความเหนชอบจากคณะกรรมการกอน

Page 44: CG Principle

39หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

1.10 บรษทควรมเลขานการบรษทซงทำาหนาทใหคำาแนะนำาดาน

กฎหมายและกฎเกณฑตางๆ ทคณะกรรมการจะตองทราบ

และปฏบตหนาทในการดแลกจกรรมของคณะกรรมการ

รวมทงประสานงานใหมการปฏบตตามมตคณะกรรมการ

ดงนน คณะกรรมการควรจดใหมการกำาหนดคณสมบต

และประสบการณของเลขานการบรษททเหมาะสม ทจะปฏบต

หนาทในฐานะเลขานการบรษท นอกจากน ควรเปดเผย

คณสมบตและประสบการณของเลขานการบรษทในรายงาน

ประจำาป และบน website ของบรษท

1.11 เลขานการบรษทควรไดรบการฝกอบรมและพฒนาความร

อยางตอเนองดานกฎหมาย การบญช หรอการปฏบตหนาท

เลขานการบรษท

Page 45: CG Principle

40 หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

2. คณะกรรมก�รชดยอย 2.1 นอกจากคณะกรรมการตรวจสอบทตองจดใหมตามขอกำาหนด

ของตลาดหลกทรพยฯ แลว คณะกรรมการควรพจารณาจดให

มคณะกรรมการชดยอยอนเพอการกำากบดแลกจการทด ดงน

(1) คณะกรรมก�รพจ�รณ�ค�ตอบแทน

คณะกรรมการพจารณาคาตอบแทนควรประกอบดวย

สมาชกสวนใหญควรเปนกรรมการอสระ และประธาน

ควรเปนกรรมการอสระ โดยคณะกรรมการพจารณา

คาตอบแทนทำาหนาทพจารณาหลกเกณฑในการจาย

และรปแบบคาตอบแทนของกรรมการและผบรหาร

ระดบสงเพอเสนอความเหนตอคณะกรรมการ โดย

คณะกรรมการเปนผอนมตคาตอบแทนของผบรหาร

ระดบสง สวนคาตอบแทนของกรรมการ คณะกรรมการ

จะตองนำาเสนอทประชมผถอหนใหเปนผอนมต

(2) คณะกรรมก�รสรรห�

คณะกรรมการสรรหาควรเปนกรรมการอสระทงคณะ

คณะกรรมการสรรหาทำาหนาทพจารณาหลกเกณฑ

และกระบวนการในการสรรหาบคคลทมคณสมบต

เหมาะสมเพอดำารงตำาแหนงกรรมการและผบรหาร

ระดบสง รวมทงคดเลอกบคคลตามกระบวนการสรรหา

ทไดกำาหนดไว และเสนอความเหนตอคณะกรรมการ

ซงจะนำาเสนอทประชมผถอหนใหเปนผแตงตงกรรมการ

ทงน ควรเปดเผยหลกเกณฑและขนตอนในการสรรหา

กรรมการและผบรหารระดบสงใหทราบ

Page 46: CG Principle

41หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

2.2 ในกรณทคณะกรรมการไดแตงตงบคคลใดใหเปนทปรกษา

ของคณะกรรมการสรรหา หรอคณะกรรมการพจารณา

คาตอบแทน ควรมการเปดเผยขอมลของทปรกษานนไวใน

รายงานประจำาป รวมทงความเปนอสระ หรอไมมความขดแยง

ทางผลประโยชน

2.3 ประธานคณะกรรมการไมควรเปนประธานหรอสมาชกใน

คณะกรรมการชดยอย เพอใหการทำาหนาทของคณะกรรมการ

ชดยอยมความเปนอสระอยางแทจรง

2.4 เพอใหการปฏบตหนาทของคณะกรรมการสรรหา และ

คณะกรรมการพจารณาคาตอบแทนเปนไปอยางมประสทธภาพ

และบรรลวตถประสงคตอหนาทและความรบผดชอบทไดรบ

มอบหมายจากคณะกรรมการ คณะกรรมการสรรหา และ

คณะกรรมการพจารณาคาตอบแทน ควรมการประชม

อยางนอย 2 ครงตอป เพอพจารณา หารอ และดำาเนนการใดๆ

ใหสำาเรจลลวงตามหนาทความรบผดชอบของตน

Page 47: CG Principle

42 หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

3. บทบ�ท หน�ท และคว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร 3.1 เรองทควรกำาหนดใหเปนหนาท ความรบผดชอบของ

คณะกรรมการใหครอบคลมในเรองดงตอไปน

(1) การพจารณาและใหความเหนชอบในเรองทสำาคญเกยวกบ

การดำาเนนงานของบรษท เชน วสยทศน และภารกจ

กลยทธ เปาหมายทางการเงน ความเสยง แผนงาน และ

งบประมาณ เปนตน

(2) การตดตามและดแลใหฝายจดการดำาเนนงานตามนโยบาย

และแผนทกำาหนดไวอยางมประสทธภาพและประสทธผล

(3) การควบคมภายในและการบรหารความเสยง รวมทง

กลไกในการรบเรองรองเรยนและการดำาเนนการกรณ

มการชเบาะแส

(4) การดแลใหการดำาเนนธรกจตอเนองในระยะยาว รวมทง

แผนการพฒนาพนกงาน ความตอเนองของผบรหาร

(Succession Plan)

3.2 คณะกรรมการควรจดใหมนโยบายการกำากบดแลกจการของ

บรษทเปนลายลกษณอกษร และใหความเหนชอบนโยบาย

ดงกลาว คณะกรรมการควรทบทวนนโยบายและการปฏบต

ตามนโยบายดงกลาวเปนประจำาอยางนอยปละ1 ครง

3.3 คณะกรรมการควรสงเสรมใหจดทำาจรรยาบรรณธรกจทเปน

ลายลกษณอกษร เพอใหกรรมการ ผบรหาร และพนกงาน

ทกคนเขาใจถงมาตรฐานดานจรยธรรมทบรษทใชในการ

ดำาเนนธรกจ คณะกรรมการควรตดตามใหมการปฏบตตาม

จรรยาบรรณดงกลาวอยางจรงจง

Page 48: CG Principle

43หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

3.4 คณะกรรมการควรพจารณาเรองความขดแยงของผลประโยชน

อยางรอบคอบ การพจารณาการทำารายการทอาจมความขดแยง

ของผลประโยชนควรมแนวทางทชดเจนและเปนไปเพอ

ผลประโยชนของบรษทและผถอหนโดยรวมเปนสำาคญ โดยท

ผมสวนไดเสยไมควรมสวนรวมในการตดสนใจ และ

คณะกรรมการควรกำากบดแลใหมการปฏบตตามขอกำาหนด

เกยวกบขนตอนการดำาเนนการและการเปดเผยขอมลของ

รายการทอาจมความขดแยงของผลประโยชนใหถกตองครบถวน

3.5 คณะกรรมการควรจดใหมระบบการควบคมดานการดำาเนนงาน

ดานรายงานทางการเงน และดานการปฏบตตามกฎ ระเบยบ

และนโยบาย คณะกรรมการควรจดใหมบคคลหรอหนวยงาน

ทมความเปนอสระในการปฏบตหนาท เปนผรบผดชอบในการ

ตรวจสอบระบบการควบคมดงกลาว และควรทบทวนระบบ

ทสำาคญอยางนอยปละ 1 ครง และใหเปดเผยไวในรายงาน

ประจำาป

3.6 คณะกรรมการควรกำาหนดนโยบายดานการบรหารความเสยง

(Risk Management Policy) ใหครอบคลมทงองคกร โดยให

ฝายจดการเปนผปฏบตตามนโยบายและรายงานให

คณะกรรมการทราบเปนประจำา และควรมการทบทวนระบบหรอ

ประเมนประสทธผลของการจดการความเสยงอยางนอยปละ

1 ครง และใหเปดเผยไวในรายงานประจำาป และในทกๆ

ระยะเวลาทพบวา ระดบความเสยงมการเปลยนแปลง ซงรวมถง

การใหความสำาคญกบสญญาณเตอนภยลวงหนาและรายการ

ผดปกตทงหลาย

Page 49: CG Principle

44 หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

3.7 คณะกรรมการ หรอคณะกรรมการตรวจสอบควรใหความเหน

ถงความเพยงพอของระบบการควบคมภายในและการบรหาร

ความเสยงไวในรายงานประจำาป

3.8 คณะกรรมการควรจดใหมแนวทางดำาเนนการทชดเจนกบ

ผทประสงคจะแจงเบาะแส หรอผมสวนไดเสยผานทาง

website หรอรายงานตรงตอบรษท โดยชองทางในการแจง

เบาะแสอาจกำาหนดใหผานกรรมการอสระหรอกรรมการ

ตรวจสอบของบรษท เพอสงการใหมการตรวจสอบขอมล

ตามกระบวนการทบรษทกำาหนดไวและรายงานตอ

คณะกรรมการ

3.9 คณะกรรมการควรมกลไกกำากบดแลบรษทยอย เพอดแล

รกษาผลประโยชนในเงนลงทนของบรษท โดยคณะกรรมการ

ควรมหนาทในการพจารณาความเหมาะสมของบคคลทจะสง

ไปเปนกรรมการในบรษทยอย เพอควบคมการบรหารใหเปน

ไปตามนโยบายของบรษท และการทำารายการตางๆ ใหถกตอง

ตามกฎหมาย และหลกเกณฑของกฎหมายหลกทรพย และ

ตลาดหลกทรพยฯ และประกาศของตลาดหลกทรพยฯ

Page 50: CG Principle

45หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

4. ก�รประชมคณะกรรมก�ร 4.1 บรษทควรจดใหมกำาหนดการประชมและวาระการประชม

คณะกรรมการเปนการลวงหนา และแจงใหกรรมการแตละคน

ทราบกำาหนดการดงกลาว เพอใหกรรมการสามารถจดเวลา

และเขารวมประชมได

4.2 จำานวนครงของการประชมคณะกรรมการควรพจารณาให

เหมาะสมกบภาระหนาทและความรบผดชอบของคณะกรรมการ

และลกษณะการดำาเนนธรกจของบรษท แตไมควรนอยกวา

6 ครงตอป ในกรณทบรษทไมไดมการประชมทกเดอน บรษท

ควรสงรายงานผลการดำาเนนงานใหคณะกรรมการทราบ

ในเดอนทไมไดมการประชม เพอใหคณะกรรมการสามารถ

กำากบควบคมและดแลการปฏบตงานของฝายจดการไดอยาง

ตอเนองและทนการณ

4.3 ประธานกรรมการและกรรมการผจดการควรรวมกนพจารณา

การเลอกเรองเขาวาระการประชมคณะกรรมการ โดยดใหแนใจ

วาเรองทสำาคญไดนำาเขารวมไวแลวโดยเปดโอกาสใหกรรมการ

แตละคนมอสระทจะเสนอเรองทเปนประโยชนตอบรษทเขาส

วาระการประชม

4.4 เอกสารประกอบการประชมควรสงใหแกกรรมการเปนการ

ลวงหนาอยางนอย 5 วนทำาการกอนวนประชม

4.5 กรรมการทกคนควรเขารวมประชมไมนอยกวารอยละ 75 ของ

จำานวนการประชมคณะกรรมการบรษททงหมดทไดจดให

มขนในรอบป

Page 51: CG Principle

46 หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

4.6 ประธานคณะกรรมการควรจดสรรเวลาไวอยางเพยงพอท

ฝายจดการจะเสนอเรองและมากพอทกรรมการจะอภปราย

ปญหาสำาคญกนอยางรอบคอบโดยทวกน ประธานกรรมการ

ควรสงเสรมใหมการใชดลยพนจทรอบคอบ กรรมการทกคน

ควรใหความสนใจกบประเดนทกเรองทนำาสทประชม รวมทง

ประเดนการกำากบดแลกจการ

4.7 คณะกรรมการควรสนบสนนใหกรรมการผจดการเชญผบรหาร

ระดบสงเขารวมประชมคณะกรรมการเพอใหสารสนเทศ

รายละเอยดเพมเตมในฐานะทเกยวของกบปญหาโดยตรง

และเพอมโอกาสรจกผบรหารระดบสงสำาหรบใชประกอบการ

พจารณาแผนการสบทอดงาน

4.8 คณะกรรมการควรเขาถงสารสนเทศทจำาเปนเพมเตมไดจาก

กรรมการผจดการ เลขานการบรษท หรอผบรหารอนทได

รบมอบหมาย ภายในขอบเขตนโยบายทกำาหนด และในกรณท

จำาเปน คณะกรรมการอาจจดใหมความเหนอสระจากทปรกษา

หรอผประกอบวชาชพภายนอก โดยถอเปนคาใชจายของบรษท

4.9 คณะกรรมการควรถอเปนนโยบายใหกรรมการทไมเปน

ผบรหารมโอกาสทจะประชมระหวางกนเองตามความจำาเปน

เพออภปรายปญหาตางๆ เกยวกบการจดการทอยในความสนใจ

โดยไมมฝายจดการรวมดวย และควรแจงใหกรรมการผจดการ

ทราบถงผลการประชมดวย

Page 52: CG Principle

47หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

5. ก�รประเมนตนเองของคณะกรรมก�ร 5.1 คณะกรรมการและคณะกรรมการชดยอยควรประเมนผล

การปฏบตงานดวยตนเองอยางนอยปละ 1 ครง เพอให

คณะกรรมการรวมกนพจารณาผลงานและปญหา เพอการ

ปรบปรงแกไขตอไป โดยควรกำาหนดบรรทดฐานทจะใชเปรยบเทยบ

กบผลปฏบตงานอยางมหลกเกณฑ

5.2 การประเมนผลการปฏบตงานของคณะกรรมการควรประเมน

ทงคณะและรายบคคล รวมทงเปดเผยหลกเกณฑ ขนตอน

และผลการประเมนในภาพรวมไวในรายงานประจำาป

5.3 บรษทควรจดใหมทปรกษาภายนอกมาชวยในการกำาหนด

แนวทาง และเสนอแนะประเดนในการประเมนผลการปฏบต

งานของคณะกรรมการอยางนอยทกๆ 3 ป และเปดเผย

การดำาเนนการดงกลาวไวในรายงานประจำาป

Page 53: CG Principle

48

6. ค�ตอบแทน 6.1 คาตอบแทนของกรรมการควรจดใหอยในลกษณะทเปรยบเทยบ

ไดกบระดบทปฏบตอยในอตสาหกรรม ประสบการณ ภาระหนาท

ขอบเขตของบทบาทและความรบผดชอบ (Accountability and

Responsibility) รวมถงประโยชนทคาดวาจะไดรบจากกรรมการ

แตละคน กรรมการทไดรบมอบหมายหนาทและความรบผดชอบ

เพมขน เชน เปนสมาชกของคณะกรรมการชดยอยควรไดรบ

คาตอบแทนเพมทเหมาะสมดวย

6.2 คาตอบแทนของกรรมการผจดการและผบรหารระดบสงควรเปน

ไปตามหลกการและนโยบายทคณะกรรมการกำาหนดภายในกรอบ

ทไดรบอนมตจากทประชมผถอหน และเพอประโยชนสงสดของ

บรษท โดยระดบคาตอบแทนทเปนเงนเดอน โบนส และผลตอบแทน

จงใจควรสอดคลองกบผลการปฏบตงานของผบรหารแตละคน

และตองคำานงถงผลประโยชนทผถอหนไดรบ

6.3 กรรมการทไมเปนผบรหารทงหมดหรอคณะกรรมการพจารณา

คาตอบแทนควรเปนผประเมนผลกรรมการผจดการเปนประจำา

ทกปเพอนำาไปใชในการพจารณากำาหนดคาตอบแทนของกรรมการ

ผจดการ โดยใชบรรทดฐานทไดตกลงกนลวงหนากบกรรมการผจดการ

ตามเกณฑทเปนรปธรรม ซงรวมถงผลปฏบตงานทางการเงน

ผลงานเกยวกบการปฏบตตามวตถประสงคเชงกลยทธในระยะยาว

การพฒนาผบรหาร ฯลฯ ผลประเมนขางตนควรเสนอให

คณะกรรมการพจารณาใหความเหนชอบ และประธานกรรมการหรอ

กรรมการอาวโสควรเปนผสอสารผลการพจารณาใหกรรมการ

ผจดการทราบ

หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

Page 54: CG Principle

49หมวดท 5 คว�มรบผดชอบของคณะกรรมก�ร

7. ก�รพฒน�กรรมก�รและผบรห�ร 7.1 คณะกรรมการควรสงเสรมและอำานวยความสะดวกใหม

การฝกอบรมและการใหความรแกผเกยวของในระบบการ

กำากบดแลกจการของบรษท เชน กรรมการ กรรมการตรวจสอบ

ผบรหาร เลขานการบรษท เปนตน เพอใหมการปรบปรงการ

ปฏบตงานอยางตอเนอง การฝกอบรมและใหความรอาจ

กระทำาเปนการภายในบรษทหรอใชบรการของสถาบนภายนอก

7.2 ทกครงทมการแตงตงกรรมการใหม ฝายจดการควรจดใหม

เอกสารและขอมลทเปนประโยชนตอการปฏบตหนาทของ

กรรมการใหม รวมถงการจดแนะนำาลกษณะธรกจ และแนวทาง

การดำาเนนธรกจของบรษทใหแกกรรมการใหม

7.3 คณะกรรมการควรกำาหนดใหกรรมการผจดการรายงานเพอ

ทราบเปนประจำาถงแผนการพฒนาและสบทอดงาน ซงกรรมการ

ผจดการและผบรหารระดบสงควรมการเตรยมใหพรอมเปน

แผนทตอเนองถงผสบทอดงานในกรณทตนไมสามารถปฏบต

หนาทได

7.4 คณะกรรมการควรจดใหมโครงการสำาหรบพฒนาผบรหาร

โดยใหกรรมการผจดการรายงานเปนประจำาทกปถงสงทไดทำา

ไปในระหวางป และควรพจารณาควบคกนไปเมอพจารณา

แผนสบทอดงาน

Page 55: CG Principle

50

Page 56: CG Principle

The Principles ofGood Corporate Governancefor Listed Companies2012

Page 57: CG Principle

Introduction

Introduction

Good corporate governance (CG) is an essentialcharacteristic of listed companies. Having good CG means that the company has efficient, transparent, and auditable managementsystems that create trust and confidence amongst its shareholders,investors, other stakeholders and all relevant parties. A companywith a management system that creates trust and confidence among all stakeholders has excellent opportunities for sustainablegrowth, so we can say that good CG adds to a firm’s value andsustains its growth.

In 2002, The Stock Exchange of Thailand (SET) supportedlisted firms have to good CG by proposing the 15 Principles ofGood Corporate Governance as preliminary guidelines for themto implement. In 2006, the Principles were revised to be comprehensiveand comparable to the Principles of Corporate Governance of the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD). The current version also includes recommendations made by the World Bank in its Report on the Observance of Standards and Codes related to Thai CG (CG-ROSC).

SET has continuously supported listed firms to establishtheir CG systems, and expects all listed companies’ boards andmanagement teams to develop their systems to be comparablewith international standards, benefitting the companies themselves,the Thai capital market and the sustainable development of theThai economy. Therefore, in 2012, 2006 Principles were revised

Page 58: CG Principle

Introduction

to be compatible with ASEAN CG Scorecard criteria, which isused to assess and rank listed companies’ CG practices in ASEAN,thus making them again up-to-date, bringing the Principles toa higher level, and helping make Thai listed firms ready for competition in ASEAN.

SET has received a considerable amount of valuable input from listed companies, both through their-self assessmentsand their comments during public hearings. The Securities and Exchange Commission, Corporate Governance Center Committee and the Association of Listed Companies also have provided their valued feedback. SET thanks all parties concerned for their insightful contributions, which were taken into consideration when finalizing this version of the CG Principles to be compatible with the Thai business environment.

Good Governance Development & Alliance DepartmentThe Stock Exchange of Thailand

Tel. 02-229-2000E-Mail Address : [email protected]

Page 59: CG Principle

Corporate Governance Center Committee

Professor Hiran Radeesri

Chairman

Mr. Pakorn Malakul Na Ayudhya

Member

Mr. Yuth Vorachattarn

Member

Professor Dr. Warapatr Todhanakasem

Member

Mrs. Patareeya Benjapolchai

Member

Page 60: CG Principle

55

The Principles of Good Corporate

Governance for Listed Companies

SET defines CG as a set of structures and processes

of the relationships between a company’s board of directors, its

management and its shareholders to boost the company’s

competitiveness, growth and long-term shareholder value, taking

into account the interests of other company stakeholders.

The Principles of Good Corporate Governance for Listed

Companies, revised in 2012, are divided into two parts, the

principles themselves and the recommended best practices.

Nonetheless, this document does not include the issues concerning

CG that have already been specified in laws and regulations. The

principles and the recommended best practices are presented

in 5 categories, namely:

1. Rights of shareholders

2. Equitable treatment of shareholders

3. Role of stakeholders

4. Disclosure and transparency

5. Responsibilities of the Board

The principles cover all important issues concerning

good CG, whilst the content in the recommended best practices

offers supplementary descriptions or means to enable companies

to implement the principles.

Page 61: CG Principle

56 The Principles of Good Corporate Governance for Listed Companies 2012

Listed companies and the Principles

of Good Corporate Governance

1. Comply or explain

SET recommends that the boards of directors and

management teams of listed companies comply with the principles to

improve their systems of corporate governance to be internationally

comparable. The principles can be adapted by each company

to best fit the individual firm’s functional needs. If they choose

not to comply with any principles, they should explain thoroughly

the reasons for not doing so.

2. Disclose implementation

Shareholders, investors, other stakeholders and other

parties expect that listed companies will disclose their implementation

of the principles, whether they are strictly complied with or whether

adaptations have been made. If they choose not to comply or

adapt, they are expected to thoroughly explain their reasons for

not doing so. Firms have been requested to start disclosing their

implementation of the principles in their 2013 annual statements

(Form 56-1) and annual reports. The first reports are due in March

and April 2014, respectively.

In addition, firms should disclose their implementation

of the CG principles via other channels that are the most convenient

for their shareholders, investors, other stakeholders and other

relevant parties, e.g., the company’s website.

Page 62: CG Principle

57 The Principles of Good Corporate Governance for Listed Companies 2012

Some definitions used in the Principles

of Good Corporate Governance for Listed

Companies

Word

Managing director (MD)

Non-executive director (NED)

Remuneration Committee/ Compensation Committee

Audit Committee

Nomination Committee

Independent director (ID)

Committee

Definition

Includes the position of chief executive officer (CEO), Managingdirector (MD), president, or the head of the company’s management team.

A director who has no position in the company’s managementteam, and is not a part of the temporary management of sucha company.

Committees appointed by the board of directors to considerin what form and how much directors and top executives should be compensated.

A body appointed by the board of directors and charged with oversight of financial reporting, disclosure, internal controland internal audit to make sure that the firm’s financial recordsand reporting fully meet Thai Generally Acceptable AccountingPrinciples. Composition of the committee and qualifications and responsibilities of committee members shall be prescribedby the Capital Market Supervisory Board and SET.

Committees appointed by the board of directors to considerin what qualifications directors and top executives should be elected.

A director who is independent from the major shareholdersor the group of major shareholders and has the full qualificationsprescribed by the Capital Market Supervisory Commission.

A group of directors appointed by the board of directors todo specific tasks on behalf of the board. They help the boardin studying and screening selected important or sensitive issues related to CG, such as remuneration of directors.

Page 63: CG Principle
Page 64: CG Principle

Section 1

Rights of shareholders

R I G H T S O F

S H A R E H O L D E R S

Page 65: CG Principle

60

Principles Shareholders own the company,controlling it by appointing theboard of directors to act as theirrepresentatives. Shareholders areeligible to make decisions on anysignificant corporate changes. Therefore,the company should encourage shareholders to exercise their rights.

Section 1 Rights of shareholders

Page 66: CG Principle

61Section 1 Rights of shareholders

Basic shareholder rights include the right to 1) buy, sell,

or transfer shares 2) share in the profit of the company 3) obtain

relevant and adequate information on the company in a timely

manner and on a regular basis 4) participate and vote in shareholder

meetings to elect or remove members of the board, appoint the

external auditor, and make decisions on any transactions that

affects the company, such as dividend payment, amendments

to the company’s articles of association or bylaws, capital increases

or decreases, or the approval of extraordinary transactions.

Shareholders should be fully informed of the criteria and

procedures governing shareholder meetings. Sufficient information

regarding the issues to be decided in each agenda item should

be provided in advance of the meeting. Shareholders should be

able to query directors both in the meeting and by sending their

questions in advance. They should also be allowed to propose

agenda items and vote by proxy.

The board of directors must recognize shareholders

rights and avoid any action that violates those rights.

Page 67: CG Principle

62 Section 1 Rights of shareholders

Recommended

best practices

1. Shareholders’ meeting 1.1. The board of directors should publicly disclose

policies to encourage all shareholders, including

institutional ones, to attend the company’s

shareholders meeting.

1.2. The board has the duty to make sure that the

company provides shareholders, in advance of

meetings, with the date, time, venue, and all

agenda items with the rationale or explanation

for each agenda item or resolution in the notice

of the annual general meeting or extraordinary

general meeting or circulars and/or the

accompanying statement.

1.3 The board should facilitate shareholder participation

and voting in meetings. Any action that could

hinder shareholders from conveniently exercising

their right to attend meetings should be prohibited.

For example, procedures to attend and vote

should not be complicated or costly for

shareholders, and the meeting location to be

easy to reach.

1.4 The board should allow shareholders to send

their questions to the company prior to the

Page 68: CG Principle

63Section 1 Rights of shareholders

meeting date. Investors should be clearly

informed in advance of the determined criteria

for accepting advance questions and the process

for submitting them, including on the firm’s

website.

1.5 The board should encourage the use of proxy

forms on which shareholders are able to specify

their votes. The board should allow shareholders

to appoint an independent director as their proxy

2. Procedures on the shareholders’ meeting date 2.1 The board of directors should encourage the

company to use secure, fast, precise, and accurate

technology in the shareholders meeting, including

in recording attendee registration, printing ballots

and processing voting results.

2.2 All directors should attend shareholders meetings.

Shareholders should be able to ask questions

directly to the chairpersons of the committee

responsible for any specific issue.

2.3 In the meetings, there should be no bundling of

several items into the same vote; for example,

election of directors.

2.4 The board should encourage the company to

appoint an independent party of scrutineers/

inspectors to count and/or validate votes at the

Page 69: CG Principle

64 Section 1 Rights of shareholders

annual general meeting or extraordinary general

meeting. This scrutineers shall be disclosed at

the meeting and recorded in the minute.

2.5 For the sake of transparency and future reference,

the board should encourage the use of voting

cards for important agenda items such as related

party transactions or acquisitions or disposal of

significant assets.

2.6 The chairman of the meeting should allocate

adequate time for discussion and encourage

shareholders to express their opinions and ask

questions related to the company’s operations.

3. Writing and releasing of the minutes of shareholders’ meetings 3.1 The minutes of shareholders meetings should

include a description of the voting and vote

tabulation procedures used, declaring both before

the meeting proceeds, including an opportunity

for shareholders to ask questions or raise issues,

questions and answers, resolutions, voting results

of each agenda item containing approving,

dissenting, and abstaining votes, and list the

board members who attended or missed the

meetings.

3.2 The company should make publicly available

on its website by the next working day the result

of voting during the annual general meeting or

extraordinary general meetings for all resolutions.

Page 70: CG Principle
Page 71: CG Principle
Page 72: CG Principle

Section 2

Equitable treatment of shareholders

E Q U I T A B L E T R E A T M E N T

Page 73: CG Principle

68

PrinciplesAll shareholders, including those withmanagement positions, non-executiveshareholders and foreign shareholdersshould be treated fairly and equally. Minority shareholders whose rights have been violated should be redressed.

Section 2 Equitable treatment of shareholders

Equ i t a b l e T r e a tmen t o f S h a r e h o l d e r s

Page 74: CG Principle

69Section 2 Equitable treatment of shareholders

It is important that shareholders be able to trust that the

company’s board of directors and management will use their

money to maximize the long-term benefits of all shareholders

appropriately. The board should ensure that all shareholder rights

are protected and that they all get fair treatment.

The board should ensure that all processes and procedures

for shareholders meetings allow equitable treatment of all

shareholders. The board should have a policy to allow minority

shareholders to nominate candidates for directorships. Shareholders

who cannot vote in person should be allowed to vote by proxy.

Shareholders should be allowed to propose to add any advance

agenda item prior to the shareholders meeting date.

The board should set procedures to prevent the use of

inside information for abusive self-dealing, such as insider trading

or related party transactions.

All directors and executives should be requested to

disclose to the board whether they and their related parties have

any interest in any transaction or matter directly affecting the

company. Directors and executives who have such interests

should not participate in the decision-making process on such

issues.

Page 75: CG Principle

70 Section 2 Equitable treatment of shareholders

Recommended

best practices

1. Release of information before the share-holders’ meeting 1.1 The board of directors should ensure that the

company releases its annual general meeting

notice, with detailed agenda and explanatory

circulars, at least 28 (twenty eight) days before

the date of the meeting

1.2 The board should ensure that the company

informs shareholders of meeting procedures and

voting criteria, including the voting rights attached

to each class of shares.

1.3 The company’s notice of shareholders meeting

should be fully translated into English and published

at the same time as the local language version.

2. Protection of minor shareholders 2.1 The board, in advance of the meeting date,

should have pre-determined criteria on allowing

minority shareholders to propose any agenda

item and on screening those proposed by them.

2.2 The board should establish procedures for the

nomination of candidates by minority shareholders.

One alternative is to nominate via the company’s

Page 76: CG Principle

71Section 2 Equitable treatment of shareholders

nomination committee three to four months prior

to the meeting date. Supporting information,

candidates’ qualifications and their consent, should

be provided by the minority shareholders nominating

the candidates.

2.3 If a shareholder in a management position wishes

to add any agenda item, he/she should notify

other shareholders in advance, especially if it is

an issue that will require shareholders to spend

a good deal of time to study before deciding.

2.4 The process used in election of directors should

allow shareholders to vote on individual nominees.

3. Protection against abuse of inside information There should be written procedures concerning the

use and protection of inside information. The board should establish

these procedures and communicate them to everyone in the

company. Every director and executive should regularly submit to

the board a report on their ownership of the company’s shares

and this information should be disclosed in the firm’s annual report.

4. Conflicts of interest by directors 4.1 The board should require that directors inform

the board of their conflicts of interest regarding

each agenda item before consideration by the

board; such conflicts should be minuted.

4.2 The board should require board members to

abstain from participating in the board discussion

on a particular agenda item in which a given

director has a conflict of interest.

Page 77: CG Principle
Page 78: CG Principle

Section 3

Role of stakeholders

Page 79: CG Principle

74

Principles Stakeholders of a company should betreated fairly in accordance with their legal

rights. The board of directors should providemechanisms to promote cooperationbetween the company and its stakeholdersin order to create wealth, financial stabilityand sustainability of the firm.

Section 3 Role of stakeholders

S T A K E H O L D E R STAKE HOLDER

STAKE HOLDER

Page 80: CG Principle

75Section 3 Role of stakeholders

Stakeholders in CG include, but are not limited to,

customers, employees, suppliers, shareholders, investors, creditors,

the community the company operates in, society as a whole, the

government, competitors, and external auditors.

The board should set clear policies on fair treatment for

each and every stakeholder. The rights of stakeholders that are

established by law or through mutual agreements are to be

respected. Any actions that can be considered in violation of

stakeholders’ legal rights should be prohibited. Any violation should

be effectively redressed

The board should provide a mechanism so that stakeholders

can be involved in improving the company’s performance, helping

to ensure the firm’s sustainability. In order for stakeholders to

participate effectively, all relevant information should be disclosed

to them.

There should be an effective way for stakeholders to

communicate to the board any concerns about illegal or unethical

practices, incorrect financial reporting, insufficient internal control,

etc. The rights of any person who communicates such concerns

should be protected.

The board should set clear policies on environmental

and social issues to ensure that the company contributes to the

sustainable development of its business. The board should consider

all aspects of how its operations directly or indirectly affect the

environment or society.

STAKE HOLDER

Page 81: CG Principle

76 Section 3 Role of stakeholders

Recommended

best practices

1. Setting policies affecting stakeholders 1.1 The board of directors should identify each group

of stakeholders and their legal rights, at least but

on not limited to, the following issues:

(1) Stipulation of the existence and scope of the

company’s systematic efforts to address

customer health, safety (including security),

and indemnification across the life cycle of

a product or service;

(2) Explanation of practices on supplier/contractor

selection;

(3) Explanation of the company’s systematic efforts

to assure that its value chain is environmentally

friendly or is consistent with promoting

sustainable development;

(4) Elaboration of the company’s systematic,

consistent efforts to interact with the

communities in which they operate;

(5) Explanation of the company’s anti-corruption

programs and procedures, including activities

encouraging its employees to comply with

anti-corruption laws and regulations;

(6) Setting out policy on non-infringement of

creditors’ rights;

Page 82: CG Principle

77Section 3 Role of stakeholders

(7) Fair treatment on the company’s employees

and workers, including improving expertise.

1.2 The board should have clear procedures on

whistle-blowing for related parties or stakeholders

and publish them on its website or annual report.

2. Disclosure of policies 2.1 The company should disclose the activities that

it has undertaken to implement the above policies.

The company should disclose performance-

enhancing mechanisms for employee participation

in implementing the above policies.

2.2 The board should encourage the company to

make a separate sustainability report on corporate

social responsibility (CSR) or make it by adding

into the firm’s annual report.

Page 83: CG Principle
Page 84: CG Principle

Section 4

Disclosure and transparency

Transparency

Page 85: CG Principle

80

PrinciplesThe board of directors should ensurethat all important information relevantto the company, both financial andnon-financial, is disclosed correctly,accurately, on a timely basis and transparently through easy-to-accesschannels that are fair and trustworthy.

Section 4 Disclosure and transparency

Page 86: CG Principle

81Section 4 Disclosure and transparency

Important company information includes financial reports

and non-financial information specified in the regulations of the

Securities and Exchange Commission (SEC) and the Stock

Exchange of Thailand (SET) as well as any other relevant information,

such as the summary of the tasks of the board and its committees

during the year, corporate governance policy, environmental and

social policies and the company’s compliance with the above-

mentioned policies.

The quality of a company’s financial reports is vital for

shareholders and outsiders to make investment decisions. The

board should be confident that all information presented in the

financial reports is correct, and has been audited by an independent

external auditor.

The chairman of the board and the managing director

(MD or CEO) are in the best position to be spokesperson for the

company. Nonetheless, the board may appoint another director

or executive to act as spokesperson. That person should perform

the duty with due care. In addition, the board should designate

a person or department to perform the “Investor Relations or IR”

function to communicate with outsiders such as shareholders,

institutional investors, individual investors, analysts, or related

government agencies.

Page 87: CG Principle

82 Section 4 Disclosure and transparency

Recommended

best practices

1. Disclosure of information 1.1 The board should have a mechanism that ensures

the accuracy, clarity, and sufficiency of information

disclosed to investors for their decision-making.

1.2 The board should provide a summary of the

firm’s CG policy, code of ethics or conduct, risk

management policy, and corporate social

responsibility policy as approved by the board,

together with steps taken to implement such

policies and identification of and reasons for each

case of non-compliance through various channels,

e.g., the company’s annual reports and web site.

1.3 The board should present its responsibilities

concerning the company’s financial reports

alongside the auditor’s report in the company’s

annual report.

1.4 The board should encourage the company to

make a Management Discussion and Analysis

(MD&A) for each quarterly financial statement,

to help investors better understand changes in

the company’s financial status and performance

each quarter, not just be presented with the

figures by themselves.

1.5 The board should ensure that audit and non-audit

fees are disclosed.

Page 88: CG Principle

83Section 4 Disclosure and transparency

1.6 The board should ensure that its roles and

responsibilities, together with those of its committees,

the number of meetings held, attendance record

of each director, and the results of tasks assigned,

including ongoing professional education or

training of its directors, are disclosed in the

annual report.

1.7 The board, in addition to disclosure of its

remuneration according to regulations, should

also disclose remuneration policies for directors

and executives that correspond to the contributions

and responsibilities of each person. Also, the

board should disclose the forms and the amounts

of payment to each person. If any director of the

company is also a director of its subsidiaries,

the amount paid by each subsidiary to each

director should be disclosed as well.

2. Minimun information disclosed on the company’swebsite 2.1 In addition to disclosing information as specified

in regulations through the SET, annual statements

(Form 56-1), and annual reports, the board

should disclose information, both in Thai and

English, via other channels, such as the company’s

website. All disclosed information should be

up-to-date. The minimum information should be

as follows:

Page 89: CG Principle

84 Section 4 Disclosure and transparency

(1) Vision and mission of the company;

(2) Business operations;

(3) List of members of the board and management team;

(4) Financial statements or reports (current and at least

one prior year);

(5) Downloadable annual statements (Form 56-1), and

annual reports;

(6) Materials provided in briefings to analysts and the media;

(7) Direct and indirect shareholding structure;

(8) Group corporate structure, detailing the subsidiaries,

associates, joint ventures and special purpose enterprises/

vehicles (SPEs)/ (SPVs);

(9) Direct and indirect shareholding of beneficial owners

holding 5% or more of paid-up shares with voting rights;

(10) Direct and indirect (deemed) shareholdings of major

and/or substantial shareholders, directors, andsenior

management;

(11) Notice of annual general meeting and extraordinary

general meetings;

(12) Company’s articles of association, memorandum,

and shareholders agreement (if any);

(13) Company’s corporate governance policy;

(14) Company’s risk management policy and its

implementation;

(15) Board charter, including the types of decisions requiring

board approval;

Page 90: CG Principle

85Section 4 Disclosure and transparency

(16) Code of ethics or conduct for directors, employees,

and investor relation officers;

(17) Contact details (e.g., telephone, fax, and email) of the

unit or officer responsible for investor relations.

Page 91: CG Principle
Page 92: CG Principle

Section 5

Responsibilities of the Board

R E S P O N S I B I L I T I E S

Page 93: CG Principle

88

The board should have leadership, vision,

and independence in making decisions for the best

interests of the company and all shareholders.

The board should clearly separate its roles and

responsibilities from those of management and

monitor the company’s operations to ensure all

activities are conducted in accordance with the

law and ethical standards.

The structure of the board should consist

of directors with various qualifications, which are

skills, experience, and expertise that are useful to

the company. Directors should commit to their

responsibilities and put all their efforts to creating

a strong board.

The director’s nomination process should

be transparent, without any influence of controlling

shareholders or management, and be credible

to outsiders.

Principles The board of directors plays an important role in corporate governancefor the best interests of the company.The board is accountable to shareholdersand independent of management.

Section 5 Responsibilities of the Board

Page 94: CG Principle

89Section 5 Responsibilities of the Board

For efficiency and effectiveness, the board should set up

committees to study and screen special tasks on behalf of the

board, especially issues that need unbiased opinions. Committees

should have a clear scope of their work, roles and responsibilities

as well as working procedures, such as meetings and reporting

to the board.

All directors should understand their roles and

responsibilities and the nature of the company’s business. They

should be ready to express their ideas independently and always

update themselves. Directors should perform their duties in good

faith, with due diligence and care, in the best interests of the

company and all shareholders. Directors should receive correct,

timely, adequate and complete information. They should commit

themselves to their responsibilities and attend all board meetings,

except for reasons acceptable.

The board should not approve its own remuneration. The

process of setting their remuneration should be transparent, and

shareholders should approve directors’ remuneration. The level

and composition of remuneration should be appropriate and high

enough to keep qualified directors but not overpaid.

Page 95: CG Principle

90 Section 5 Responsibilities of the Board

Recommended

best practices

1. Board structure 1.1 The board should be comprised of directors who as

a group provide an appropriate balance and diversity

of skills, experience, gender and at least one

non-executive director having prior working experience

in the major industry the company is operating in. The

board should ensure that the board’s diversity policy

and the number of years each director has been with

the company are disclosed in the annual report and

the company’s website.

1.2 The board should be appropriately sized and composed

of those who have the necessary skills, experience

and agility sufficient for performing their duties

efficiently. The board, with approval from a shareholders’

meeting, should set an appropriate number of its

members and composed of at least 5 and no more

than 12 directors.

1.3 The board should have independent directors who

comment on the performance of the management

independently. The number of independent directors

should meet or exceed SEC requirements. The

remaining directors should be representatives of each

Page 96: CG Principle

91Section 5 Responsibilities of the Board

group of shareholders; the number of directors should

be proportionate to the ownership of each group.

The independent directors should make up more

than 50% of the Board where:

(a) the chairman of the board (the “Chairman”)

and the chief executive officer (or equivalent)

(the “CEO”) is the same person;

(b) the chairman and the CEO are immediate

family members;

(c) the chairman is part of the management

team; or

(d) the chairman is not an independent director.

1.4 Terms of service of directors should be clearly stated

in the company’s CG policies.

1.5 The company’s definition of “independent director”

should be carefully considered by the board as to

whether or not the minimum qualification specified

by the SEC and the SET is appropriate for the company.

In addition, the board of directors should clearly state

a policy that independent directors who have served

on the board beyond nine years from the date of their

first appointment should be subject to particularly

rigorous review of their continued independence.

Page 97: CG Principle

92 Section 5 Responsibilities of the Board

1.6 The roles and responsibilities of the chairman of the

board are different from those of the managing

director, and the board should separate the roles and

responsibilities of both positions. In order to achieve

a balance of power, the two positions should be held

by different individuals.

1.7 The chairman of the board should be an independent

director.

1.8 To ensure that directors have sufficient time to perform

their duties, the board should consider the extent to

which having multiple board memberships lessens

the effectiveness of directors. Thus the board should

set a limit of five board seats in listed companies,

which an individual director can hold simultaneously.

Also, the company should disclose information about

board memberships of individual directors to the

public.

1.9 The board should clearly state the policies and

procedures regarding board positions in other firms

held by the company’s managing director and/or top

executives, both in terms of director type (i.e., executive,

outside, or independent) and the number of board

positions that can be held. For example, the board

may state that any board position held in other firms

by the company’s managing director must be

approved by the board.

Page 98: CG Principle

93Section 5 Responsibilities of the Board

1.10 The company secretary should serve the board by

providing legal advice, taking care of the board’s

activities, and monitoring compliance with board

resolutions. Therefore, the board should ensure that

qualifications, roles and functions of the company

secretary are matters for the board as a whole to

decide upon, and such qualifications, roles and

functions should be disclosed in the annual report

and the company’s website.

1.11 The company secretary should be educated or trained

in legal, accountancy, or company secretarial practices.

Page 99: CG Principle

94 Section 5 Responsibilities of the Board

2. Committees 2.1 SET listing rules require that listed firms have the audit

committees. There are two other recommended committees,

namely the remuneration and nomination committees

(1) Remuneration committee

The majority of remuneration committee members

should be independent directors, including its

chairman. This committee is responsible for

setting the criteria and the form of payment to

directors and top executives and presenting

the results to the board. While the board

approves executives’ remuneration, the

shareholders must approve those of directors.

(2) Nomination committee

The nomination committee should be comprised

entirely of independent directors. It is responsible

for setting the criteria and process of nominating

board members and top executives, selecting

qualified candidates according to the pre-

determined criteria and process, and presenting

the results to the board. Then, the board will

present the results to the shareholders’ meeting

for election. Therefore, the criteria used in

selecting and the process followed in appointing

new directors and senior management should

be disclosed.

Page 100: CG Principle

95Section 5 Responsibilities of the Board

2.2 If the board appoints advisers or consultants to the

remuneration and / or nomination committee(s), the

identification of those appointed should be disclosed

in the annual report, whether they are deemed to be

independent or have declared any conflicts of interest.

2.3 The chairman of the board should not be either a

chairman or a member of any committee, to ensure

independence of the committees.

2.4 The remuneration and nomination committees should

meet at least twice during the year for consideration

of any matters to achieve their responsibilities

assigned by the board.

Page 101: CG Principle

96 Section 5 Responsibilities of the Board

3. Roles and responsibilities of the board 3.1 The board’ s duties and responsibilities should include

the following matters :

(a) Review and approve key business matters, such

as the vision and mission of the company, strategy,

financial targets, risks, major plans of action and

budget;

(b) Monitor and follow-up the compliance of

management on approved policies and plans;

(c) Internal control and risk management, including

the process on receiving any complaints;

d) Governing long-term business operations, including

employee development and succession.

3.2 The board should set and approve a written corporate

governance policy for the company and review the

policy and compliance to the policy regularly, at least

annually.

3.3 The board should ensure that a written code of

business conduct be in place so that all directors,

executives and employees understand business

ethical standards of the company. Compliance to the

code should be closely monitored by the board.

Page 102: CG Principle

97Section 5 Responsibilities of the Board

3.4 The board should consider any conflict of interests

thoroughly. There should be clear guidelines on the

approval of transactions with conflict of interests so

that the transactions are conducted for the best

interests of the company and all shareholders. Person

who have vested interests in a given transaction

should not participate in decision-making process.

The board should also monitor compliance with

regulations regarding criteria, procedures and

disclosure of transactions with conflict of interests.

3.5 The board should ensure that an internal control

system is in place, including financial, compliance,

and policy controls, and review the material system

at least annually as well as disclose the review results

in the annual report. The board should assign a

person or a department to independently audit and

report on the system.

3.6 The board should establish a risk management policy

to cover all activities of the company, assign

management to implement the policy and request

a report from management regularly. The board should

review the risk management system or assess the

effectiveness of risk management at least annually

with the disclosure of risks in the annual report,

Page 103: CG Principle

98 Section 5 Responsibilities of the Board

and whenever there is a change in risk level. The

board should also focus on early warning signs

and unusual transactions.

3.7 The annual report should contain a statement from

the board of directors or audit committee on the

adequacy of the company’s internal controls and risk

management systems.

3.8 The board should have clear procedures on whistle-

blowing for related parties or stakeholders and publish

them on its website or annual report. One channel

is via independent directors or the audit committee,

who should arrange an investigation and report

findings to the board.

3.9 The board should have clear procedures on governing

its subsidiaries in order to protect investor benefits

including assigning directors of its subsidiaries to

control management under the policies of the parent

company, including transactions related to securities

and exchange laws or SET regulations.

Page 104: CG Principle

99Section 5 Responsibilities of the Board

4. Board meetings 4.1 The board should set its meeting schedule and

agenda in advance and notify each director of the

schedule so that each member of the board can

manage time to attend meetings.

4.2 The number of board meetings should be appropriate

to the obligations and responsibilities of the board

and nature of the company, but should meet at least

six times per year. If the meetings are not monthly,

the board should receive, for the month of not meeting,

a monthly report on the company’s performance so

that it can monitor management performance

continuously and promptly.

4.3 The chairman of the board and managing director

should set the board meeting agenda together and

ensure that all important issues are included. Each

member of the board should be free to propose an

issue for a meeting agenda.

4.4 Meeting documents should be sent to each director

at least five business days in advance of the meeting.

4.5 The chairman should encourage all directors to attend

at least 75% of all the board meetings held during

the year.

Page 105: CG Principle

100 Section 5 Responsibilities of the Board

4.6 The chairman should appropriately allocate the meeting

time for complete management presentation and

comprehensive discussion by directors. The chairman

should encourage careful consideration in the meeting.

Every director should pay attention to each issue

presented in the meeting, including those concerning

governance of the company.

4.7 Top executives of the company, other than the managing

director, should attend board meetings to present

details on the issues that they are directly responsible

for, and give the board a chance to know more about

top executives and aid directors in preparing

succession plans.

4.8 The board should have access to additional information,

under prearranged conditions, via the managing

director, company secretary or executive designated

as a contact person. If necessary, the board may

provide the opinions for an independent advisor or

a professional consultant, at the company’s expense.

4.9 Non-executive directors should be able to meet, as

necessary, among themselves without the management

team in order for them to debate their concerns. The

non-executive directors should notify the managing

director as to meeting outcomes.

Page 106: CG Principle

101Section 5 Responsibilities of the Board

5. Board self-assessment 5.1 Board self-assessment should be conducted regularly,

at least once a year, to allow all members of the

board to consider the board’s performance and solve

any problems they may have. A benchmark of the

board’s performance should be systematically set

in advance. Its committees should do self-assessments

also.

5.2 Members of the board should assess the performance

of the board as a whole and on an individual basis.

The company should disclose the process followed,

the criteria used in conducting the board assessment,

and the summarized results thereof in the annual report.

5.3 The board should appoint an external consultant

to facilitate a board assessment at least once every

three years, and assessment results should be disclosed

in the annual report.

Page 107: CG Principle

102

6. Remuneration 6.1 Board remuneration should be comparable to the industry level in which the company operates, and reflect the experience, obligations, scope of work, accountability and responsibilities and contributions of each director. Members who are assigned to more tasks, such as committees, should be paid more.

6.2 Remuneration of the managing director and top executives should be in accordance with the board policy and within the limit approved by shareholders. For the best interests of the company, executives’ salaries, bonuses, and other long-term compensation should correspond to the performance of each given executive. Type and level of compensation should be related to shareholders’ benefit and the sustainability of the company.

6.3 All non-executive directors or the remuneration committee should appraise the performance of the managing director annually to set his/her compensation. The basis of the appraisal should be agreed upon by the managing director ahead of the evaluation. The criteria should be objective, including financial performance, long-term strategic performance, career development plan. The appraisal results should be presented to the board for approval, and the chairman of the board or a senior director should communicate the evaluation results to the managing

director.

Section 5 Responsibilities of the Board

Page 108: CG Principle

103Section 5 Responsibilities of the Board

7. Board and management training 7.1 The board should encourage and facilitate training for

all internal parties related to corporate governance

such as directors, members of the audit committee,

executives, company secretary, etc. Training will enable

them to continuously improve their performance, and

can be either internal or external training.

7.2 New directors should be provided with all documents

and information useful to perform their duties, including

an introduction to the nature of the business and the

operations of the company.

7.3 The board should request the managing director to

present them with the firm’s succession plan on

a regular basis. The managing director and top executives

should assign successors in case they cannot perform

their duties.

7.4 The board should establish a development program

for executives. The managing director should report

to the board annually about the program. The board

should take into account executive development

when considering the firm’s succession plan.

Page 109: CG Principle

104

Page 110: CG Principle

The Stock Exchange of Thailand Building62 Ratchadaphisek Road, Klongtoey, Bangkok 10110, Thailand

Tel : (66) 2229-2000 www.set.or.th