CHICONY POWER

TECHNOLOGY

群光電能科技 (TWSE: 6412)

May 25, 2018

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本簡報所提供之資訊包含預測、預估或其他資訊之前瞻性聲明，因此具有風險及不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性聲明中所表達的有重大差異。

投資安全聲明

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成立時間 2008年12月24日

實收資本 新台幣NT$38.7億元

市值 新台幣NT$201億元(2018/5/8)

員工人數 12,503

總公司 新北市三重區光復路二段69號30F(群光電子總部大樓)

工廠據點 廣東東莞、重慶江津、蘇州吳江、江西南昌

主要產品 交換式電源供應器及智慧綠能產品

公司基本資料

東莞 重慶 吳江 南昌

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2008年12月公司成立

2012年11月 公開發行

2013年01月

登錄興櫃

2013年

11月8日 成功上市

2016年

遷入群光智慧綠能大樓

經典榮耀與里程碑

2009年度

微軟最佳品質供應獎

Toshiba最佳夥伴獎

2011年度

廣達最佳夥伴獎

Microsoft Xbox最佳供應商獎

仁寶績優供應商獎

2012年度

Microsoft最佳夥伴獎

Lenovo供應商鑽石獎

2010年度

Fujitsu最佳夥伴獎

2013年

HP最佳夥伴獎

Lenovo供應商鑽石獎

2014年度

Microsoft最佳夥伴獎

NEC優良供應商獎

2015年度

Lenovo卓越供應獎

清華同方新銳供應商

GoPro Hero Award

2016年度

HP 年度電源供應商獎

Sony, Dell, HP,

Wistron,

Foxconn,

Martec最佳品質供應獎

2017年度 ~

- 聯想鑽石獎

- HP 最佳品質獎、年度供應商獎

- Inventec年度最佳供應商獎

-第二屆台灣優良智慧綠建築暨系統產品獎

群光智慧綠能大樓獲最高榮譽- 鉑金獎

- Fujitsu年度供應商獎

高功率電源

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遊戲機 桌上型電腦 儲存伺服器 伺服器

自動櫃員機 工業用電源 開放式架構 通訊

連接器電源及照明應用

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筆記型電腦 消費性電子 智慧家庭 室內照明

車燈 車用內部照明電源

背光電源 戶外照明

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2017 營收再創歷史新高

27,875

20,000

21,000

22,000

23,000

24,000

25,000

26,000

27,000

28,000

29,000

30,000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

群電年營收 新台幣: 百萬元

高附加價值產品及自動化帶動毛利率上揚

8

8

9

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2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

群光電能年度毛利率 %

9

2010年以來稅後淨利年複合成長率達16%

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

群光電能年度稅後淨利 新台幣百萬元

年複合成長率: 16%

10

年度EPS及股東權益報酬率

15.1% 18.0% 17.6% 19.6% 21.4%

2.42

3.16 3.22

3.71

4.21

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

2013 2014 2015 2016 2017

ROE EPS

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年度 每股盈餘 現金股利 股票股利 現金股利配發率

2017* 4.21 3.10 0.05 74%

2016 3.71 2.75 0.05 74%

2015 3.22 2.35 0.05 73%

持續高股利配發率

* 2017年股利配發需經過股東會通過

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單位:新台幣百萬元 2017 營收 2017 營收佔比 2016 營收佔比 YoY

電腦電源產品 12,970 47% 47% 1%

雲端智能應用 9,272 33% 30% 14%

消費性電子電源產品 5,627 20% 23% -12%

Total 27,869 100% 100% 2%

電腦電源產

品

47% 雲端智能應

用

30%

消費性電子

電源產品

23%

2016 營收佔比

電腦電源產

品

47%

雲端智能應

用

33%

消費性電子

電源產品

20%

2017 營收佔比

營收成長動能主要來自於雲端智能應用的需求提升

單位:新台幣百萬元 1Q18 4Q17 QoQ % 1Q17 YoY %

營業收入 6,238 6,954 -10.3 5,905 +5.6

營業成本 5,436 5,722 -5.0 4,913 +10.6

營業毛利 802 1,232 -34.9 992 -19.2

營業費用 653 811 -19.5 763 -14.5

營業利益 149 421 -64.5 229 -34.7

稅前淨利 230 506 -54.6 275 -16.5

本期淨利歸屬於母公司業主 210 410 -48.8 222 -5.4

基本每股盈餘(新台幣元)* 0.56 1.1 -49.1 0.61 -8.2

獲利率%

毛利率 12.9 17.7 -4.8ppt 16.8 -3.9ppt

營業利益率 2.4 6.1 -3.7ppt 3.9 -1.5ppt

淨利率 3.4 5.9 -2.5ppt 3.8 -0.4ppt

2018年第一季合併損益表

*基本每股盈餘的計算依加權平均流通在外股數: 375.008 百萬股

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14

單位:新台幣百萬元 1Q18營收 1Q18營收佔比 1Q17營收佔比 YoY

電腦電源產品 3,143 50% 54% -1%

雲端智能應用 2,311 37% 30% 31%

消費性電子電源產品 783 13% 16% -20%

Total 6,238 100% 100% 6%

電腦電源產

品, 50% 雲端智能應

用, 37%

消費性電子

電源產品,

13%

1Q18 營收佔比

電腦電源

產品, 54% 雲端智能

應用, 30%

消費性電

子電源產

品, 16%

1Q17營收佔比

1Q18 電腦電源產品的營收動能優於季節性水準

未來產品組合改變將帶動獲利成長

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雲端、 智慧家庭

物聯網、 智能綠生活

PC市佔率持續提升

電競

2018年全球遊戲市場將成長13%

亞太市場, 52%

北美, 23%

拉丁美洲市場,

4%

歐洲、中東及非洲

市場, 21%

2018年各區域市場的成長率比較

亞太市場: US$71.4bn;

+16.8% y-y

北美市場: US$32.7bn;

+10% y-y

拉丁美洲市場:

US$5.0bn; +14% y-y

歐洲、中東及非洲市場:

US$28.7bn; +8.8% y-y

2018 年整體市場產值:

US$137.9Bn

+13.3% y-y

16 Source: Newzoo, April 2018 quarterly update

1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18

群電電競電源產品營收成長強勁

電競產品帶動電源瓦特數的需求

17

+124% y-y

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2016 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E

2021年遊戲產業硬體產值將達

US$700億

Gaming peripherals Gaming console sales

Gaming systems

US$bn

Source: NewZoo IDC

智慧家庭與智慧音箱市場成長潛力大

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- Gartner預估2020年智慧音箱的裝置數將超過1.38億個

Source: Canalys, National public media, Kantar

0% 20% 40%

Amazon Echo

Amazon Echodot

Google Home

Google Homemini

Sonos One

Amazon + Google在智慧音箱市

場市佔率~90%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2016 2017 2018

2018年全球智慧音箱的出貨量預估

達56.3m 百萬台

1Q 2Q 3Q 4Q

Smart Home Devices

2016 2017 2018

群電智慧家庭電源產品成長快速

- 群電1Q18智慧家庭相關電源產品年成長~150%

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LED車燈市場成長潛力大

20

0%

10%

20%

30%

40%

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60%

70%

80%

90%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

全球 LED車燈滲透率

Headlamp DRL RCL Interior

Source: SNE Research

0%

50%

100%

150%

2016 2017 1Q18

群電LED車燈年成長率

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群電智慧建築解決方案

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群電智慧建築能源管理解決方案

群光電能智能綠建築團隊再獲肯定! 綠建築標章、智慧建築標章、環境影響評估-鑽石級 群光智慧綠能大樓獲台灣智慧綠建築最高榮譽鉑金獎

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群電智慧建築實例

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大型購物中心

空調及能源管理系統 智慧建築整體解決方案

文創園區應用

Smart

Building

System

未來成長及產品新應用

雲端、 邊緣雲算

馬達: 永磁馬達

IE4+

電競: 電競電源及AR/VR裝

置

智慧家庭 智慧建築、智慧城市

LED車燈

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為客戶創造價值並帶動獲利成長

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