Chuyên đề thực tập: Nâng cao hiệu quả phân tích …dulieu.tailieuhoctap.vn/books/luan-van-de-tai/luan-van... · Web viewCác số liệu, thông tin tại công ty

Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN NGÂN HÀNG – TÀI CHÍNH

------------

CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆPĐỀ TÀI:NÂNG CAO HIỆU QUẢ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI

CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP ĐIỆN I

Giáo viên hướng dẫn : TH.S TRẦN TỐ LINHSinh viên thực hiện : HOÀNG VĂN QUANGMã sinh viên : CQ502134Lớp : TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 50D

HÀ NỘI, 4-2012

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU............................................................................................................1

Hoàng Văn Quang CQ502134

0


CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐẾ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP.....................................................................................................3

1.1. Ly luân chung vê phân tich tai chinh doanh nghiêp........................................3

1.1.2. Tai liêu sử dụng trong phân tich tai chinh doanh nghiêp................................11

1.2. Nội dung phân tich tai chinh doanh nghiêp.......................................................14

1.2.1. Phân tich khái quát tình hình tai chinh doanh nghiêp.....................................14

1.2.2. Phân tich diễn biến nguồn vốn va sử dụng vốn trong doanh nghiêp..............14

1.2.3. Các chỉ tiêu tai chinh cơ bản...........................................................................16

1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tich tai chinh doanh nghiêp..........................25

1.3.1. Các nhân tố chủ quan......................................................................................25

1.3.2. Các nhân tố khách quan..................................................................................26

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ

PHẦN XÂY LẮP ĐIỆN I.......................................................................................28

2.1. Giới thiêu tổng quan vê Công ty cổ phần Xây lắp điên I...................................28

2.1.1. Khái quát vê Công ty cổ phần Xây lắp điên I.................................................28

2.1.2. Quá trình hình thanh phát triển.......................................................................29

2.1.3. Lĩnh vực hoạt động.........................................................................................32

2.1.4. Sơ đồ tổ chức.................................................................................................33

2.1.4 Lực lượng lao động..........................................................................................34

2.2. Thực trạng chất lượng phân tich tai chinh tại Công ty cổ phần Xây lắp điên I. 36

2.2.1. Nguồn tai liêu..................................................................................................36

2.2.2. Các chỉ tiêu tai chinh cơ bản va y nghĩa.........................................................43

2.3. Một số đánh giá chung vê chất lượng phân tich tai chinh.................................54

2.3.1. Kết quả đạt được.............................................................................................54

2.3.2. Nhưng tồn tại, hạn chế....................................................................................56

2.3.3. Nguyên nhân...................................................................................................57

Hoàng Văn Quang CQ502134

1


CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN

TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP ĐIỆN I..................61

3.1. Định hướng phát triển của công ty.....................................................................61

3.1.1. Các mục tiêu chinh..........................................................................................61

3.1.2. Nhưng vấn đê chinh........................................................................................61

3.1.3. Các giải pháp nhằm thực hiên các mục tiêu trên............................................61

3.2. Các giải pháp nâng cao chất lượng phân tich tai chinh tại Công ty cổ phần Xây

lắp điên I...................................................................................................................62

3.2.1. Nâng cao chất lượng công tác tổ chức phân tich tai chinh.............................62

3.2.2. Nâng cao chất lượng sử dụng thông tin trong phân tich tai chinh..................67

3.2.3. Hoan thiên các phương pháp va kỹ thuât phân tich tai chinh.........................68

3.2.4. Hoan thiên nội dung phân tich tai chinh.........................................................68

3.2.5. Đầu tư đổi mới công nghê...............................................................................69

3.3. Một số kiến nghị với Công ty cổ phần Xây lắp điên I.......................................70

3.3.1. Kiến nghị vê phương hướng sản xuất kinh doanh của công ty.......................70

3.3.2. Kiến nghị vê phương hướng nâng cao hiêu quả phân tich tai chinh cho công

ty...............................................................................................................................71

KẾT LUẬN..............................................................................................................73

Hoàng Văn Quang Lớp: TCDN 50D


DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

TNHH…………………………..……………………………Trách nhiệm hữu

hạn

TSLĐ………………………….……….…………………………..Tài sản lưu

động

ROE…………………………………..……Tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

VCSH……………………………………………..……………...…Vốn chủ sở hữu

DN………………………………………………………………….…Doanh nghiệp

NĐT……………………….………….………………………………….Nhà đầu tư

BCĐKT……………………………………..………………...Bảng cân đối kế toán

LNTT…………………………………….…………………..Lợi nhuận trước thuế

LNST………………………………………………………..….Lợi nhuận sau thuế

TSCĐ………………………………………………………………..Tài sản cố định

VLĐ…………………………………………………………………...Vốn lưu động

HTK………………………………………………….……………….Hàng tồn kho

TSNH………………………………………………….………….Tài sản ngắn hạn

TSDH…………………………………………….............................Tài sản dài hạn

KPT……………………………………………………………..…..Khoản phải thu



LỜI MỞ ĐẦU

Nên kinh tế Viêt Nam 2011 đã đạt được nhưng thanh tựu nổi bât như đã ngăn

chặn được sự suy giảm kinh tế, tăng trưởng khá va lam tăng nguồn lực cho đầu tư

phát triển, giảm tỉ lê thất nghiêp. Tuy nhiên, vẫn còn đó một số khó khăn thách thức

như vấn đê giải quyết viêc lam, tình trạng nhâp siêu cao va đặc biêt la tỉ lê lạm phát

qua các năm. Bên cạnh đó, trước sự cạnh tranh quyết liêt của các thanh phần trong

nên kinh tế thị trường hiên nay, có một số doanh nghiêp lam ăn thua lỗ, phải giải thể

hoạt động kinh doanh của mình nhưng cũng có một số doanh nghiêp trụ vưng được

va hoạt động bình thường mặc dù các doanh nghiêp nay cũng chịu không it ảnh

hưởng từ cuộc khùng hoảng kinh tế toan cầu. Vây thì câu hỏi được đặt ra la tại sao

lại có sự khác biêt giưa nhưng doanh nghiêp đó? Câu trả lời có liên quan đến nhiêm

vụ phân tich hoạt động sản xuất kinh doanh của các công ty, doanh nghiêp đó. Viêc

thường xuyên tiến hanh va tiến hanh có hiêu quả hoạt động phân tich tai chinh

doanh nghiêp sẽ giúp cho doanh nghiêp thấy được thực trạng tai chinh của doanh

nghiêp mình, xác định đúng đắn va đầy đủ nguyên nhân cũng như mức độ ảnh

hưởng của các nhân tố đến tình hình tai chinh, từ đó có các kế hoạch quản ly va tổ

chức sản xuất kinh doanh, đê ra các chiến lược phù hợp với tình hình tai chinh của

doanh nghiêp hiên tại va trong tương lai thông qua công viêc tiến hanh dự báo, dự

đoán các điêu kiên kinh doanh. Mặt khác phân tich tai chinh doanh nghiêp la công

viêc được quan tâm va yêu cầu thường xuyên bởi nhiêu đối tượng như nha quản ly,

nha đầu tư, ngân hang, Các đối tượng sẽ nhờ đó ma đưa ra các quyết định để phục

vụ cho lĩnh vực quản ly của họ. Qua đó, từ các tác nhân chủ quan va khách quan, từ

các nhân tố bên trong cũng như bên ngoai doanh nghiêp, doanh nghiêp sẽ nâng cao

hiêu quả sản xuất kinh doanh. Đó cũng la một trong nhưng mục tiêu lớn nhất của tất

cả các doanh nghiêp. Nhờ vây doanh nghiêp mới tạo được uy tin cũng như thương


http://www.kilobooks.com/forumdisplay.php?f=5

http://www.kilobooks.com/forumdisplay.php?f=27


hiêu của mình, ổn định tình hình tai chinh, hạn chế nhưng rủi ro luôn tiêm ẩn va có

thể đứng vưng va phát triển.

Nhân thức được tầm quan trọng va tinh cấp thiết của viêc phân tich tai

chinh trên kết hợp với nhưng kiến thức đã được học tại trường trong nhưng năm học

trước ma em đã chọn đê tai: “Nâng cao hiệu qua phân tich tai chinh tai Công ty

cô phân Xây lăp điện I” để lam chuyên đê thực tâp.

Chuyên đê của em được chia lam 3 chương như sau:

Chương 1: Những vấn đề cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp

Chương 2: Thưc trạng phân tích tài chính tại công ty cô phần xây lắp

điện I

Chương 3: Một số giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài chính tại

công ty cô phần xây lắp điện I

Em xin chân thanh cảm ơn cô giáo Th.S Trần Tố Linh cùng toan thể các anh,

chị trong phòng tai chinh - kế toán đã giúp đỡ em thực hiên chuyên đê tốt nghiêp

nay!



CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐẾ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP

1.1. Ly luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp

1.1.1. Tông quát vê tai chinh doanh nghiệp va phân tich tai chinh doanh nghiệp

1.1.1.1. Khai niệm về doanh nghiệp và tài chinh doanh nghiệp

Doanh nghiêp la một tổ chức kinh doanh nhằm mục đich sinh lời được pháp

luât thừa nhân, được phép kinh doanh trên một số lĩnh vực nhất định, có từ một chủ

sở hưu trở lên, có tên gọi riêng, có trụ sở giao dịch ổn định.

Đối với các doanh nghiêp khi tiến hanh hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải

có các yếu tố cần thiết: tư liêu lao động, đối tượng lao động va sức lao động, từ đó

đòi hỏi doanh nghiêp cần phải có một lượng tiên tê nhất định. Do vây, doanh nghiêp

phải hình thanh va sử dụng các quỹ tiên tê. Quá trình hoạt động kinh doanh của

doanh nghiêp cũng la quá trình hình thanh, phân phối va sử dụng các quỹ tiên tê đó.

Theo Luât doanh nghiêp năm 2005 quy định bốn loại hình doanh nghiêp hoạt động

tại Viêt Nam. Đó la: công ty TNHH, công ty cổ phần, công ty hợp danh va doanh

nghiêp tư nhân.

Tai chinh doanh nghiêp la các quan hê kinh tế phát sinh gắn liên với quá

trình tạo lâp, phân phối va sử dụng các quỹ tiên tê trong quá trình hoạt động kinh

doanh của doanh nghiêp nhằm đạt tới mục tiêu nhất định.

Tai chinh doanh nghiêp la một bộ phân trong hê thống tai chinh, tại đây nguồn tai

chinh xuất hiên va đồng thời đây cũng la nơi thu hút trở lại phần quan trọng các

nguồn tai chinh doanh nghiêp. Tai chinh doanh nghiêp có ảnh hưởng lớn đến đời

sống xã hội, đến sự phát triển hay suy thoái của nên sản xuất.

Có rất nhiêu khái niêm khác nhau vê tai chinh doanh nghiêp, các nha kinh tế

đã tìm kiếm khái niêm tai chinh trên các vấn đê có tinh chất nguyên ly khác nhau

của họ ma thường tâp trung vao 5 nguyên tắc sau:

+ Nguồn hình thanh nên tai sản của doanh nghiêp



+ Sự bảo đảm có lợi ich cho nhưng người bỏ vốn dưới các hình thức khác

nhau

+ Khia cạnh thời hạn của các loại vốn

+ Sự diễn giải các khái niêm vê vốn như la tổng giá trị của các loại tai sản

dưới hai dạng vốn trừu tượng va vốn cụ thể

+ Chỉ ra quá trình thay đổi của vốn trong các trường hợp tăng giảm va thay

đổi cấu trúc của nó

1.1.1.2. Khai niệm về phân tich tài chinh doanh nghiệp, mục tiêu, nhiệm vụ và cac

phương phap phân tich tài chinh doanh nghiệp

Khai niệm

Phân tich tai chinh la một tâp hợp khái niêm, phương pháp va công cụ cho

phép tâp hợp va xử ly các thông tin kế toán va các thông tin khác nhằm trợ giúp cho

viêc ra quyết định tai chinh. Trọng tâm của phân tich tai chinh doanh nghiêp la phân

tich các báo cáo tai chinh va chỉ tiêu tai chinh đặc trưng thông qua hê thống phương

pháp, công cụ va kỹ thuât giúp cho nha phân tich từ các góc độ khác nhau, vừa đánh

giá toan diên, tổng hợp khái quát, vừa xem xét chi tiết hoạt động tai chinh doanh

nghiêp để nhân biết, phán đoán, dự báo va đưa ra các quyết định tai chinh, quyết

định tai trợ va quyết định đầu tư.

Mỗi đối tượng khác nhau sẽ quan tâm tới các nội dung tai chinh khác nhau

của doanh nghiêp. Tuy nhiên, vê cơ bản, quá trình phân tich tai chinh doanh nghiêp

gồm các bước: thu thâp thông tin; xử ly thông tin; dự báo va đưa ra quyết định tai

chinh. Thông tin sử dụng trong phân tich tai chinh bao gồm thông tin kế toán va các

thông tin khác, trong đó, thông tin kế toán có vai trò quan trọng nhất.

Mục tiêu

Hoạt động tai chinh trong các doanh nghiêp bao gồm nhưng nội dung cơ bản

sau: xác định nhu cầu vê vốn của doanh nghiêp, tìm kiếm va huy động nguồn vốn

đáp ứng tốt nhu cầu va sử dụng vốn hợp ly, đạt hiêu quả cao nhất. Hoạt động tai



chinh đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi doanh

nghiêp va có y nghĩa quyết định trong viêc hình thanh, tồn tại va phát triển của

doanh nghiêp. Vai trò đó thể hiên ngay từ khi thanh lâp doanh nghiêp, trong viêc

thiết lâp các dự án đầu tư ban đầu, dự kiến hoạt động, gọi vốn đầu tư.

Để có thể tiến hanh sản xuất kinh doanh, các doanh nghiêp cần có một lượng

vốn nhất định, bao gồm: vốn cố định, vốn lưu động va các vốn chuyên dùng khác.

Ngoai ra doanh nghiêp cần phải có nhưng giải pháp hưu hiêu để tổ chức huy động

va sử dụng vốn sao cho có hiêu quả nhất trên cơ sở tôn trọng các nguyên tắc tai

chinh, tin dụng va chấp hanh luât pháp. Viêc tiến hanh phân tich tình hình tai chinh

sẽ giúp cho các nha quản ly doanh nghiêp va các cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ

thực trạng của hoạt động tai chinh, xác định đầy đủ va đúng đắn các nguyên nhân,

mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tai chinh của doanh nghiêp. Từ

đó, có nhưng giải pháp hưu hiêu nhằm ổn định va nâng cao tình hình tai chinh của

doanh nghiêp.

Trong nên kinh tế thị trường có sự quản ly của Nha nước ở nước ta hiên nay,

các doanh nghiêp đêu có quyên bình đẳng trước pháp luât trong kinh doanh thì

chúng ta chỉ quan tâm đến tình hình tai chinh của công ty, doanh nghiêp trên các

khia cạnh, vai trò khác nhau như: đứng trên phương diên nha đầu tư, nha cung cấp,

người đi vay, khách hang….Nhưng vấn đê ở đây chúng ta quan tâm, để y đến nhiêu

nhất la khả năng sinh lời, khả năng tạo ra các dòng tiên mặt, khả năng thanh toán

của công ty, doanh nghiêp va đặc biêt la mức lợi nhuân tối đa ma doanh nghiêp có

thể đạt được la bao nhiêu. Chinh vì thế ma trong phân tich tình hình tai chinh của

công ty, doanh nghiêp thì cần phải đạt được các mục tiêu chủ yếu sau:

+ Phân tich tình hình tai chinh phải cung cấp đầy đủ, kịp thời, trung thực hê

thồng nhưng thông tin hưu ich, cần thiết phục vụ cho doanh nghiêp va các đối tượng

khác quan tâm đến như: các nha đầu tư, các cổ đông va nhưng người sử dụng thông

tin tai chinh khác, giúp cho họ có được quyết định đúng đắn khi đưa ra các quyết

định đầu tư, quản ly công ty, doanh nghiêp một cách có hiêu quả nhất.



+ Phân tich tình hình tai chinh phải cũng cấp đầy đủ nhưng thông tin quan

trọng nhất cho các chủ doanh nghiêp, các nha đầu tư, các cổ đông, nhưng người sử

dụng thông tin tai chinh khác trong viêc đánh giá khả năng va tinh chắc chắn của

các dòng tiên vao, ra tình hình sử dụng vốn kinh doanh, tình hình va khả năng thanh

toán của doanh nghiêp.

+ Phân tich tình hình tai chinh phải cung cấp đầy đủ nhưng thông tin vê

nguồn vốn chủ sở hưu, các khoản nợ, kết quả của quá trình, sự kiên, các tình huống

lam biến đổi các nguồn vốn va các khoản nợ của doanh nghiêp

Nhiệm vụ

Nhiêm vụ của phân tich các báo cáo tai chinh ở doanh nghiêp la căn cứ trên

nhưng nguyên tắc vê tai chinh doanh nghiêp để phân tich đánh giá tình hình thực

trạng va triển vọng của hoạt động tai chinh, chỉ ra được nhưng mặt tich cực va hạn

chế của viêc thu – chi tiên tê, xác định nguyên nhân va mức độ ảnh hưởng của các

yếu tố. Trên cơ sở đó đê ra các biên pháp hưu hiêu nhằm nâng cao hơn nưa hiêu quả

sản xuất kinh doanh của doanh nghiêp. Để đạt được các mục tiêu chủ yếu đó, nhiêm

vụ cơ bản của phân tich tình hình tai chinh của doanh nghiêp la :

+ Phân tich khái quát tình hình tai chinh của doanh nghiêp

+ Phân tich diễn biến sử dụng tai sản va nguồn vốn hình thanh tai sản

+ Phân tich tình hình va khả năng thanh toán của doanh nghiêp

+ Phân tich tình hình dự trư TSLĐ

+ Phân tich hiêu quả sử dụng tai sản của doanh nghiêp.

+ Phân tich các chỉ số hoạt động

+ Phân tich các hê số sinh lời.

Các phương pháp phân tich tai chinh doanh nghiêp

Phương phap so sanh

Phương pháp so sánh la phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân

tich hoạt động kinh doanh. Có ba nguyên tắc cơ bản khi sử dụng phương pháp

nay, đó la:



Lựa chọn tiêu chuẩn để so sánh.

Tiêu chuẩn để so sánh la chỉ tiêu của một kỳ được lựa chọn lam căn cứ để

so sánh, tiêu chuẩn đó có thể la:

Tai liêu của năm trước (kỳ trước) nhằm đánh giá xu hướng phát triển của các

chỉ tiêu. Các mục tiêu đã dự kiến (kế hoạch, dự toán, định mức…) nhằm đánh giá

tình hình thực hiên so với kế hoạch, dự toán, định mức đó.

Các chỉ tiêu của kỳ được so sánh với kỳ gốc được gọi la chỉ tiêu kỳ thực hiên

va la kết quả ma doanh nghiêp đã đạt được.

Điêu kiên so sánh được

Để phép so sánh có y nghĩa thì điêu kiên tiên quyết la các chỉ tiêu được sử

dụng phải đồng nhất. Trong thực tế, thường điêu kiên có thể so sánh được giưa các

chỉ tiêu kinh tế cần được quan tâm hơn cả la vê thời gian va không gian.

Vê mặt thời gian: la các chỉ tiêu được tinh trong cùng một khoảng thời gian

hạch toán phải thống nhất trên các mặt sau:

+ Phải cùng phản ánh nội dung kinh tế

+ Phải cùng một phương pháp phân tich

+ Phải cùng một đơn vị đo lường

Vê mặt không gian: các chỉ tiêu cần phải được quy đổi vê cùng quy mô va

điêu kiên kinh doanh tương đương nhau.

Tuy nhiên, trên thực tế có rất it các chỉ tiêu đồng nhất được với nhau. Do đó,

để đảm bảo tinh thống nhất người ta cần phải quan tâm tới phương diên được xem

xét mức độ đồng nhất có thể chấp nhân được, độ chinh xác cần phải có, thời gian

phân tich được cho phép.

Kỹ thuât so sánh



So sánh bằng số tuyêt đối: la hiêu số giưa trị số của kỳ phân tich so với kỳ

gốc của các chỉ tiêu kinh tế, kết quả so sánh biểu hiên khối lượng quy mô tăng giảm

của các hiên tượng kinh tế.

So sánh bằng số tương đối: la thương số giưa trị số của kỳ phân tich so với

kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế, kết quả so sánh biểu hiên kết cấu, mối quan hê, tốc

độ phát triển, mức phổ biến của các hiên tượng kinh tế.

So sánh bằng số bình quân: số bình quân la dạng đặc biêt của số tuyêt đối,

biểu hiên tinh chất đặc trưng chung vê mặt số lượng, nhằm phản ánh đặc điểm

chung của một đơn vị, một bộ phân hay một tổng thể chung, có cùng một tinh chất.

So sánh mức biến động tương đối điêu chỉnh theo hướng quy mô được điêu

chỉnh theo hê số của chỉ tiêu có liên quan theo hướng quyết định quy mô chung.

Công thức xác định:

Mức biến động tương đối Chỉ số kỳ phân tich Chỉ tiêu kỳ gốc Hê số điêu chỉnh

Tùy theo mục đich, yêu cầu của phân tich, tinh chất va nội dung phân tich

của các chỉ tiêu kinh tế ma người ta sử dụng kỹ thuât so sánh thich hợp.

Quá trình phân tich theo kỹ thuât của phương pháp so sánh có thể được thực

hiên theo ba hình thức sau:

So sánh theo chiêu dọc: la quá trình so sánh nhằm xác định tỉ lê mối tương

quan giưa các chỉ tiêu từng kỳ của các báo cáo kế toán – tai chinh, còn gọi la phân

tich theo chiêu dọc (cùng cột của báo cáo)

So sánh theo chiêu ngang: la quá trình so sánh nhằm xác định tỉ lê va chiêu

hướng biến động các kỳ trên báo cáo kế toán – tai chinh, còn gọi la phân tich theo

chiêu ngang (cùng hang trên báo cáo).

So sánh xác định xu hướng va tinh liên hê của các chỉ tiêu: các chỉ tiêu

riêng biêt hay các chỉ tiêu tổng cộng trên báo cáo được xem trên mối quan hê với

các chỉ tiêu phản ánh quy mô chung va chúng có thể được xem xét nhiêu kỳ (từ 3-



5năm hoặc lâu hơn) để cho ta thấy rõ xu hướng phát triển của các hiên tượng

nghiên cứu.

Các hình thức sử dụng kỹ thuât so sánh trên thường được phân tich trong các

phân tich báo cáo tai chinh - kế toán, nhất la báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh,

báo cáo lưu chuyển tiên tê, bảng cân đối kế toán va các báo cáo tai chinh định kỳ

của doanh nghiêp.

Phương phap tỉ lệ

Phương pháp tỉ lê được thực hiên thông qua viêc tinh toán các chỉ số tai

chinh dựa trên các dư liêu thu thâp được trên báo cáo tai chinh, sau đó người phân

tich sẽ so sánh va xem xét các chỉ số tinh được với các thông tin tham chiếu theo

thời gian va không gian. Từ đó có thể rút ra được xu hướng biến động va thay đổi

tình hình tai chinh của doanh nghiêp.

Vi dụ: Tinh chỉ số tỉ suất lợi nhuân trên vốn chủ sở hưu (ROE), sau đó so

sánh với ROE của các năm trước để đánh giá va rút ra được nhưng xu hướng biến

động của ROE qua các năm, sau đó so sánh ROE của doanh nghiêp mình với mức

ROE trung bình nganh để thấy được vị tri, khả năng cạnh tranh của doanh nghiêp

mình với các doanh nghiêp khác.

Các tỉ lê tai chinh then chốt thường được nhóm lại thanh bốn loại chinh, tùy

theo khia cạnh cụ thể vê tình hình tai chinh của công ty ma các tỉ lê nay muốn lam rõ:

- Khả năng sinh lời: các tỉ lê được thiết kế để đo lường năng lực có lãi va

mức sinh lợi của công ty

- Tinh thanh khoản: các tỉ lê được thiết kế để đo lường khả năng của một

công ty trong viêc đáp ứng nghĩa vụ thanh toán nợ ngắn hạn khi đến hạn.

- Hiêu quả hoạt động kinh doanh: đo lường tinh hiêu quả trong công viêc sử

dụng các nguồn lực của công ty để kiếm được lợi nhuân.



- Cơ cấu vốn (đòn bẩy nợ/vốn) : đo lường phạm vi theo đó viêc trang trải tai

chinh cho các khoản vay nợ được công ty thực hiên bằng cách vay nợ hay bán thêm

cổ phần.

Phương phap dupont

Phương pháp phân tich dupont la viêc nha phân tich tách một chỉ số tổng hợp

phản ánh khả năng sinh lời của doanh nghiêp thanh các chỉ số có quan hê với nhau.

Từ đó nha phân tich sẽ đánh giá tác động của từng yếu tố tới khả năng sinh lời

chung của doanh nghiêp.

ROE = NI/E = NI/S x S/A x A/E

Trong đó: NI la lợi nhuân ròng; S la doanh thu; A la tổng tai sản va E la vốn

chủ sở hưu. Với cách thay thế như vây, ta sẽ có tỷ suất lợi nhuân trên vốn chủ sở

hưu chịu ảnh hưởng của 3 nhóm nhân tố: tỷ suất lợi nhuân biên (NI/S); hiêu suất sử

dụng tổng tai sản (S/A) va đòn bẩy tai chinh (A/E).

Một DN có thể tăng ROE bằng cách nâng cao hiêu suất sử dụng tổng tai sản

(ROA) hoặc tăng tỷ lê đòn bẩy tai chinh (sử dụng nhiêu nợ hơn để tai trợ cho tổng

tai sản).

Phương phap phân tich tài chinh Dupont mở rộng

Với phương pháp phân tich tai chinh Dupont mở rộng, các nha phân tich đã

đưa ra một số nhân tố bên trong ảnh hưởng đến ROE, gồm 5 nhân tố:

- Tỷ suất lợi nhuân ròng biên (EBIT/doanh thu bán hang);

- Hiêu suất sử dụng tổng tai sản (Doanh thu bán hang/tổng tai sản);

- Tỷ lê chi phi trả lãi (Chi phi trả lãi/tổng tai sản);

- Đòn bẩy tai chinh (Tổng tai sản/vốn chủ sở hưu);

- Tỷ lê lợi nhuân sau thuế so với lợi nhuân trước thuế (1-Thuế TNDN/EBT)

= NI/EBT.



Nhưng phân tich nay sẽ giúp NĐT biết được nhưng thay đổi vê giá trị ROE

của DN cũng như các nguyên nhân gây ra chúng.

Phương pháp dupont cho thấy mối quan hê nhân quả ảnh hưởng tới khả

năng sinh lời của doanh nghiêp để có thể dự đoán nhưng biến động trong tương lai

va đưa ra nhưng điêu chỉnh thich hợp cho doanh nghiêp.

1.1.2. Tai liệu sử dụng trong phân tich tai chinh doanh nghiệp.

Tai liêu sử dụng trong phân tich tai chinh doanh nghiêp được thu thâp từ

nhiêu nguồn khác nhau, được phân ra thanh thông tin nội bộ trong doanh nghiêp va

thông tin bên ngoai doanh nghiêp

1.1.2.1. Thông tin trong nội bộ doanh nghiệp

Các thông tin nội bộ doanh nghiêp gồm có các thông tin kế toán, hê thống

báo cáo tai chinh, tình hình hoạt động hiên tại va kế hoạch phát triển của doanh

nghiêp. Đặc biêt trong đó các báo cáo tai chinh thể hiên các thông tin vê tình hình

tai chinh - kế toán trong doanh nghiêp được coi la nguồn thông tin quan trọng nhất.

Các báo cáo tai chinh của doanh nghiêp bao gồm ba loại báo cáo chủ yếu la báo cáo

kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán va báo cáo lưu chuyển tiên tê. Ngoai ra

còn có thêm một phần nưa la báo thuyết minh báo cáo tai chinh để giải trình chi tiết

hơn các thông tin trong các loại báo cáo trên.

Báo cáo kết quả kinh doanh

Báo cáo kết quả kinh doanh thể hiên các kết quả hoạt động trong một khoảng

thời gian nhất định. Cụm từ “khoảng thời gian nhất định” có y nghĩa quan trọng vì

báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quả tich lũy của hoạt động kinh doanh

trong một thời kỳ. Nó cho biết liêu doanh nghiêp đó có kiếm được lợi nhuân không

hay la kinh doanh thua lỗ - tức la liêu rằng lợi nhuân của công ty la dương hay âm.

Ngoai phản ánh khả năng lợi nhuân của công ty ở cuối một khoảng thời gian cụ thể

- thông thường la cuối tháng, cuối quy hay năm tai chinh của công ty đó, nó còn



cung cấp các thông tin tổng hợp vê tình hình sử dụng các yếu tố đầu vao của doanh

nghiêp như lao động, vốn, kĩ thuât, vât tư…thông qua các khoản chỉ phi.

Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán la một cách tổng hợp tình hình tai chinh của các công

ty tại một thời điểm nhất định nao đó, thường la cuối tháng, cuối quy hoặc năm tai

chinh. Trên thực tế, bảng cân đối kế toán thế hiên nhưng tai sản do công ty quản ly

va viêc cấp vốn cho nhưng tai sản nay - bằng vốn của nhưng người cho vay (nợ phải

trả), vốn góp từ các chủ sở hưu, hoặc từ cả hai nguồn. Bảng cân đối kế toán được

phản ánh theo phương trình kế toán sau

Tai sản ngắn hạn + Tai sản dai hạn = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hưu

Tai sản la nhưng thứ ma công ty đầu tư vao để thực hiên viêc kinh doanh,

chẳng hạn như tiên mặt, nguyên vât liêu tồn kho, đất đai, nha xưởng va trang thiết

bị. Ngoai ra, tai sản còn bao gồm tiên nợ từ các khách hang va công ty khác, loại tai

sản nay gọi la khoản phải thu.

Vế thứ hai của phương trình bắt đầu từ nợ phải trả. Nợ phải trả: La tổng các

khoản nợ phát sinh ma doanh nghiêp phải trả, phải thanh toán cho các chủ nợ, bao

gồm các khoản nợ tiên vay (vay ngắn hạn, vay dai hạn, vay trong nước, vay nước

ngoai), các khoản nợ phải trả cho người bán, cho Nha nước, các khoản phải trả cho

công nhân viên (tiên lương, phụ cấp,...) va các khoản phải trả khác. Vốn chủ sở hưu

la toan bộ nguồn vốn thuộc sở hưu của chủ doanh nghiêp, của các thanh viên trong

công ty liên doanh hoặc các cổ đông trong công ty cổ phần, kinh phi quản ly do các

đơn vị trực thuộc nộp lên,...

Các khoản mục trên bảng cân đối kế toán được sắp xếp theo tinh thanh

khoản giảm dần. Bên tai sản phản ánh quy mô va kết cấu tai sản của doanh nghiêp,

bên nguồn vốn phản ánh cơ cấu tai trợ va khả năng tự chủ tai chinh của doanh

nghiêp đó. Qua các thông tin trên bảng cân đối kế toán, nha phân tich có thể nhân

biết được loại hình, quy mô va mức độ tự chủ tai chinh của doanh nghiêp.



Báo cáo lưu chuyển tiên tê

Báo cáo lưu chuyển tiên tê phản ánh các dòng tiên vao ra của một doanh

nghiêp trong một thời kỳ, nêu chi tiết các li do tại sao lượng tiên (va nhưng khoản

tương đương tiên) thay đổi trong kỳ kế toán.

Đặc biêt báo cáo nay phản ánh tất cả các thay đổi vê tiên tê theo ba hoạt

động: kinh doanh, đầu tư va tai chinh. Báo cáo lưu chuyển tiên tê cho biết doanh

nghiêp có bao nhiêu tiên vao đầu kỳ va còn lại bao nhiêu vao cuối kỳ. Kế tiếp, nó

mô tả công ty đã thu va chi bao nhiêu tiên trong một khoảng thời gian cụ thể. Viêc

sử dụng tiên được ghi thanh số âm va nguồn tiên ở đây được ghi la số dương.

Báo cáo lưu chuyển tiên tê rất hưu ich vì nó cho biết liêu công ty hay doanh

nghiêp có khả năng chuyển các khoản phải thu thanh tiên không. Vê vơ bản, khả

năng đó tạo điêu kiên cho công ty, doanh nghiêp thanh toán các khoản nợ. Khả năng

thanh toán nợ la khả năng trả các hóa đơn khi đến hạn.

Ngoai các báo cáo tai chinh, người phân tich tai chinh doanh nghiêp cũng

cần phải thu thâp thêm các thông tin vê chiến lược phát triển, định hướng của doanh

nghiêp, cách thức tổ chức quản ly trong doanh nghiêp đó.

1.1.2.2. Cac thông tin bên ngoài doanh nghiệp

Các thông tin bên ngoai doanh nghiêp hết sức phong phú va đa dạng, trong

đó có thể kể đến như thông tin vê toan bộ nên kinh tế, vê nganh ma doanh nghiêp

tham gia, các thông tin vê thị trường va đối thủ. Các yếu tố của nên kinh tế như lạm

phát, tăng trưởng hay suy thoái của nên kinh tế, môi trường kinh doanh, các yếu tố

vê pháp luât, chinh trị. Đối với nganh ma doanh nghiêp tham dự, cần thu thâp các

thông tin thông tin vê mức tăng trưởng, triển vọng của nganh, các chỉ số thống kê

trung bình nganh. Các thông tin nay sẽ giúp đánh giá vị thế của doanh nghiêp trong

nganh kinh doanh, sản xuất đó. Các thông tin vê thị trường như lãi suất, tỉ giá, thị

phần, thông tin các sản phẩm cạnh tranh giúp cho doanh nghiêp phân tich cũng như

dự báo vê các triển vọng va rủi ro có thể xảy ra. Từ đó góp phần giúp các doanh

nghiêp có phương hướng đúng đắn để tăng doanh thu, tối thiểu chi phi. Các thông



tin trên có thể doanh nghiêp tự tìm kiếm, tổng hợp hoặc cũng có thể do các tổ chức

chuyên cung cấp các thông tin đó cung cấp cho công ty, doanh nghiêp quan tâm.

1.2. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1. Phân tich khái quát tình hình tai chinh doanh nghiệp

Phân tich khái quát tình hình tai chinh của doanh nghiêp sẽ cung cấp một

cách tổng quát nhất tình hình trong kỳ kinh doanh la khả quan hay không khả quan.

Kết quả phân tich nay sẽ cho phép các nha quản ly, chủ doanh nghiêp thấy rõ thực

chất của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh va dự đoán được khả năng phát

triển hay la có chiêu hướng đi xuống. Trên cơ sở đó, có nhưng biên pháp hưu hiêu

cho công tác tăng cường quản ly doanh nghiêp. Nội dung phân tich khái quát tình

hình tai chinh của doanh nghiêp bao gồm:

- Phân tich khái quát tình hình vốn va nguồn vốn, tình hình thu – chi trong

doanh nghiêp

+ Diễn biến nguồn vốn, sử dụng vốn, luồng tiên vao, ra trong doanh nghiêp

+ Tình hình vốn lưu động va nhu cầu vốn lưu động.

+ Kết cấu vốn va kết cấu tai sản.

+ Các chỉ tiêu trung gian tai chinh trong báo cáo kết quả kinh doanh.

- Phân tich các nhóm chỉ tiêu đặc trưng tai chinh doanh nghiêp.

1.2.2. Phân tich diễn biến nguồn vốn va sử dụng vốn trong doanh nghiệp

Phân tich diễn biến nguồn vốn va sử dụng vốn la xem xét va đánh giá sự thay

đổi các chỉ tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ trên BCĐKT vê nguồn vốn va cách thức sử

dụng vốn của doanh nghiêp.

Để tiến hanh phân tich diễn biến nguồn vốn va sử dụng vốn trước tiên, cần

trình bay BCĐKT dưới dạng cân đối báo cáo (trình bay 1 phia) từ tai sản đến nguồn

vốn. Sau đó so sánh số liêu cuối kỳ so với đầu kỳ trong từng chỉ tiêu của bảng cân

đối để xác định tình hình tăng giảm vốn trong doanh nghiêp theo nguyên tắc:



+ Sử dụng vốn la tăng tai sản, giảm nguồn vốn

+ Sử dụng vốn la giảm tai sản, tăng nguồn vốn

+ Nguồn vốn va sử dụng vốn phải cân đối với nhau.

Cuối cùng tiến hanh xắp xếp các chỉ tiêu vê nguồn vốn va sử dụng vốn theo

nhưng trình tự nhất định tùy theo mục tiêu phân tich va phản ánh vao một bảng biểu

mẫu sau:

Biểu

chỉ tiêu số tiên tỷ trọng

1-Sử dụng vốn

……………..

Cộng sử dụng vốn

2- Nguồn vốn

……………...

Cộng nguồn vốn

Nội dung phân tich nay cho ta biết trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn

tăng (giảm) bao nhiêu? Tình hình sử dụng vốn như thế nao? nhưng chỉ tiêu nao la

chủ yếu ảnh hưởng tới sự tăng giảm nguồn vốn va sử dụng vốn của doanh nghiêp?

từ đó có giải pháp khai thác các nguồn vốn va nâng cao hiêu quả sử dụng vốn

trong doanh nghiêp.

Ngoai viêc phân tich diễn biến nguồn vốn, sử dụng vốn, trên thực tế, người

ta còn sử dụng phương pháp phân tich theo luồng tiên; phương pháp nay dựa vao

dòng tiên mặt đầu kỳ va cuối kỳ so sánh với nhau. Sau đó xác định nguyên nhân

lam thay đổi tăng(giảm) tiên mặt cuối kỳ so với đầu kỳ, dựa vao sự thay đổi trong

từng chỉ tiêu của BCĐKT. Mỗi sự thay đổi cuối kỳ so với đầu kỳ trong từng chỉ tiêu

của BCĐKT đêu dẫn tới sự tăng (giảm) tiên mặt tương ứng theo nguyên tắc:

+ Tăng tiên mặt la giảm tai sản va tăng nguồn vốn.

+ Giảm tiên mặt la tăng tai sản va giảm nguồn vốn.



+ Tổng cộng tăng (giảm) tiên mặt đến cuối kỳ đúng bằng sự thay đổi trên

dòng tiên mặt cuối kỳ so với đầu kỳ của BCĐKT.

Phương pháp phân tich nay giúp ta xác định khả năng chuyển đổi vât tư,

hang hóa va tai sản thanh tiên mặt trong kỳ.

1.2.3. Các chỉ tiêu tai chinh cơ ban

1.2.3.1. Cac chỉ tiêu về cơ cấu tài chinh

Tỷ số nợ trên tai sản

Tỷ số nợ trên tai sản = 100% xTổng nợ

Tổng tai sản

Tỷ số nay (thường tinh bằng %) được tinh bằng cách lấy tổng nợ (tức la gồm

cả nợ ngắn hạn lẫn nợ dai hạn) của doanh nghiêp trong một thời kỳ nao đó chia cho

giá trị tổng tai sảntrong cùng kỳ. Các số liêu nay có thể lấy từ bảng cân đối kế


Tỷ số nay cho biết có bao nhiêu phần trăm tai sản của doanh nghiêp la từ đi

vay. Qua đây biết được khả năng tự chủ tai chinh của doanh nghiêp. Tỷ số nay ma

quá nhỏ, chứng tỏ doanh nghiêp vay it. Điêu nay có thể ham y doanh nghiêp có khả

năng tự chủ tai chinh cao. Song nó cũng có thể ham y la doanh nghiêp chưa biết

khai thác đòn bẩy tai chinh, tức la chưa biết cách huy động vốn bằng hình thức đi

vay. Ngược lại, tỷ số nay ma cao quá ham y doanh nghiêp không có thực lực tai

chinh ma chủ yếu đi vay để có vốn kinh doanh. Điêu nay cũng ham y la mức độ rủi

ro của doanh nghiêp cao hơn.

Khi dùng tỷ số nay để đánh giá cần so sánh tỷ số của một doanh nghiêp cá

biêt nao đó với tỷ số bình quân của toan nganh.

Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hưu:

Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hưu = 100% xTổng nợ

Giá trị vốn chủ sở hưu


http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=B%E1%BA%A3ng_c%C3%A2n_%C4%91%E1%BB%91i_k%E1%BA%BF_to%C3%A1n&action=edit&redlink=1


http://vi.wikipedia.org/wiki/T%C3%A0i_s%E1%BA%A3n

http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=N%E1%BB%A3_d%C3%A0i_h%E1%BA%A1n&action=edit&redlink=1

http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=N%E1%BB%A3_ng%E1%BA%AFn_h%E1%BA%A1n&action=edit&redlink=1


Tỷ số nay (thường tinh bằng %) được tinh bằng cách lấy tổng nợ (tức la gồm

cả nợ ngắn hạn lẫn nợ dai hạn) của doanh nghiêp trong một thời kỳ nao đó chia cho

giá trị vốn chủ sở hưu trong cùng kỳ. Các số liêu nay có thể lấy từ bảng cân đối kế


Tỷ số nay cho biết quan hê giưa vốn huy động bằng đi vay va vốn chủ sở

hưu. Tỷ số nay nhỏ chứng tỏ doanh nghiêp it phụ thuộc vao hình thức huy động vốn

bằng vay nợ; có thể ham y doanh nghiêp chịu độ rủi ro thấp. Tuy nhiên, nó cũng có

thể chứng tỏ doanh nghiêp chưa biết cách vay nợ để kinh doanh va khai thác lợi ich

của hiêu quả tiết kiêm thuế.

Khi dùng tỷ số nay để đánh giá cần so sánh tỷ số của một doanh nghiêp cá

biêt nao đó với tỷ số bình quân của toan nganh.

Hê số khả năng thanh toán lãi vay

Hê số khả năng thanh toán lãi vay =LNTT + Lãi vay

Lãi vay

Hê số khả năng thanh toán lãi vay cho biết mức độ lợi nhuân đảm bảo khả

năng trả lãi như thế nao. Nếu công ty quá yếu vê mặt nay, các chủ nợ có thể đi đến

gây sức ép lên công ty, thâm chi dẫn tới phá sản công ty.

Khả năng trả lãi vay của doanh nghiêp thấp cũng thể hiên khả năng sinh lợi

của tai sản thấp. Khả năng thanh toán lãi vay thấp cho thấy một tình trạng nguy

hiểm, suy giảm trong hoạt động kinh tế có thể lam giảm Lãi trước thuế va lãi

vay xuống dưới mức nợ lãi ma công ty phải trả, do đó dẫn tới mất khả năng thanh

toán va vỡ nợ. Tuy nhiên rủi ro nay được hạn chế bởi thực tế Lãi trước thuế va lãi

vay không phải la nguồn duy nhất để thanh toán lãi. Các doanh nghiêp cũng có thể

tạo ra nguồn tiên mặt từ khấu hao va có thể sử dụng nguồn vốn đó để trả nợ lãi.

Nhưng gì ma một doanh nghiêp cần phải đạt tới la tạo ra một độ an toan hợp ly, bảo

đảm khả năng thanh toán cho các chủ nợ của mình.


http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=Hi%E1%BB%87u_qu%E1%BA%A3_ti%E1%BA%BFt_ki%E1%BB%87m_thu%E1%BA%BF&action=edit&redlink=1



http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=N%E1%BB%A3_d%C3%A0i_h%E1%BA%A1n&action=edit&redlink=1

http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=N%E1%BB%A3_ng%E1%BA%AFn_h%E1%BA%A1n&action=edit&redlink=1


Ngoai các chỉ tiêu vê cơ cấu trên còn có các chỉ tiêu như:

Hê số cơ cấu tai sản = TSCĐ hoặc TSLĐ

Tổng tai sản

Hê số cơ cấu nguồn vốn = Tổng VCSH

Tổng nguồn vốn

Mối quan hê giưa tai sản va nguồn vốn:

- Độ ổn định của nguồn tai trợ V1 va V2:

V1 =Vốn chủ + Nợ dai hạn


V2 =Nợ ngắn hạn


Ta có V2 = 1 – V1 vì tổng vốn gồm có Vốn chủ, nợ ngắn hạn va nợ dai hạn.

Nếu V1 cao thì tình hình tai chinh của doanh nghiêp la an toan do các tai sản được tai

trợ bằng các nguồn dai hạn va ngược lại, nếu có V2 cao thì tình hình tai chinh của

doanh nghiêp la không an toan do các tai sản được tai trợ bằng các nguồn ngắn hạn.

- Độ tự chủ tai chinh tổng quát V3 va V4:

V3 =Vốn chủ sở hưu


V4 =Nợ phải trả


Như vây ta cũng có hê số V4 = 1- V3 va V3 còn được coi la hê số tự chủ vê

vốn. Hê số V4 cho ta thấy tỷ lê tai sản được đầu tư bởi nguồn vốn đi chiếm dụng.



1.2.3.2. Cac hệ số về hoạt động

Các hê số nay dùng để đo lường hiêu quả sử dụng vốn, tai sản của doanh

nghiêp bằng cách so sánh doanh thu với viêc bỏ vốn vao kinh doanh dưới các tai

sản khác nhau.

Số vòng quay hang tồn kho

Số vòng quay hang tồn kho =Doanh thu thuần

Hang tồn kho bình quân

Trong đó:

Hê số vòng quay hang tồn kho cũng được tinh cho 4 quy gần nhất theo công

thức sau:

Trong đó

Hê số vòng quay hang tồn kho thể hiên khả năng quản trị hang tồn kho.

Vòng quay hang tồn kho la số lần ma hang hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong

kỳ.Hê số vòng quay hang tồn kho thường được so sánh qua các năm để đánh giá

năng lực quản trị hang tồn kho la tốt hay xấu qua từng năm. Hê số nay lớn cho thấy

tốc độ quay vòng của hang hóa trong kho la nhanh va ngược lại, nếu hê số nay nhỏ

thì tốc độ quay vòng hang tồn kho thấp. Cần lưu y, hang tồn kho mang đâm tinh

chất nganh nghê kinh doanh nên không phải cứ mức tồn kho thấp la tốt, mức tồn

kho cao la xấu.

Hê số vòng quay hang tồn kho cang cao cang cho thấy doanh nghiêp bán

hang nhanh va hang tồn kho không bị ứ đọng nhiêu. Có nghĩa la doanh nghiêp sẽ it



rủi ro hơn nếu khoản mục hang tồn kho trong báo cáo tai chinh có giá trị giảm qua

các năm.

Tuy nhiên, hê số nay quá cao cũng không tốt, vì như vây có nghĩa la lượng

hang dự trư trong kho không nhiêu, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất có

khả năng doanh nghiêp bị mất khách hang va bị đối thủ cạnh tranh gianh thị phần.

Hơn nưa, dự trư nguyên liêu vât liêu đầu vao cho các khâu sản xuất không đủ có thể

khiến dây chuyên sản xuất bị ngưng trê. Vì vây, hê số vòng quay hang tồn kho cần

phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất va đáp ứng được nhu cầu khách hang.

Để có thể đánh giá tình hình tai chinh doanh nghiêp, viêc xem xét chỉ tiêu

hang tồn kho cần được đánh giá bên cạnh các chỉ tiêu khác như lợi nhuân, doanh

thu, vòng quay của dòng tiên…, cũng như nên được đặt trong điêu kiên kinh tế vĩ

mô, điêu kiên thực tế của từng doanh nghiêp.

Vòng quay VLĐ

Vòng quay VLĐ =Doanh thu thuần

TSLĐ bình quân

Chỉ tiêu nay phản ánh trong kỳ TSLĐ quay được bao nhiêu vòng va cho ta

biết tương ứng với một đồng TSLĐ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.

Ngoai ra chỉ tiêu nay nói lên trong một năm (quy), vốn lưu động quay được

bao nhiêu vòng. Số vòng quay cang nhiêu thì hiêu quả đồng vốn đem lại cang cao.

Số nghịch đảo của chỉ tiêu trên gọi la hê số bảo đảm. Hê số bảo đảm cho thấy

muốn có một đơn vị khối lượng sản phẩm thực hiên cần thiết phải có bao nhiêu

đơn vị vốn lưu động, hoặc một đồng giá trị sản phẩm thực hiên phải có bao nhiêu

đồng vốn lưu động.

Một chỉ tiêu khác thường được sử dụng la chỉ tiêu độ dai của mỗi vòng quay

của vốn lưu động, được tinh bằng đơn vị ngay. Cách tinh cho một năm, hay một

quy như sau: Mỗi vòng quay của vốn cần một thời gian cang ngắn cang tốt.



Mỗi vòng quay của vốn cần một thời gian cang ngắn cang tốt.

Hiêu suất sử dụng TSCĐ:

Hiêu suất sử dụng TSCĐ =Doanh thu thuần

TSCĐ bình quân

Chỉ tiêu chất lượng được thể hiên dưới hình thức giá trị vê tình hình va kết

quả sử dụng tai sản cố định trong một thời gian nhất định. Trong sản xuất - kinh

doanh, chỉ tiêu nay la quan hê so sánh giưa giá trị sản lượng đã được tạo ra với giá

trị tai sản cố định sử dụng bình quân trong kì; hoặc la quan hê so sánh giưa lợi

nhuân thực hiên với giá trị tai sản cố định sử dụng bình quân. Nó chỉ ra một đồng

giá trị tai sản cố định lam ra được bao nhiêu đồng giá trị sản lượng hoặc lợi nhuân.

Được dùng để đánh giá tình hình sử dụng tai sản cố định của doanh nghiêp trong

các thời kì khác nhau, hoặc trong quan hê so sánh với các doanh nghiêp cùng loại.

Hiêu suất sử dụng Tổng tai sản:

Hiêu suất sử dụng Tổng TS =Doanh thu thuần

Tổng TSCĐ bình quân

Nếu tỷ số nay lớn hơn 0, thì có nghĩa doanh nghiêp lam ăn có lãi. Tỷ số cang

cao cho thấy doanh nghiêp lam ăn cang hiêu quả. Còn nếu tỷ số nhỏ hơn 0, thì

doanh nghiêp lam ăn thua lỗ. Mức lãi hay lỗ được đo bằng phần trăm của giá trị

bình quân tổng tai sản của doanh nghiêp. Tỷ số cho biết hiêu quả quản ly va sử

dụng tai sản để tạo ra thu nhâp của doanh nghiêp.

Tỷ số lợi nhuân ròng trên tai sản phụ thuộc vao mùa vụ kinh doanh va nganh

nghê kinh doanh. Do đó, người phân tich tai chinh doanh nghiêp chỉ sử dụng tỷ số


linkvinapedia3csoft:l%E1%BB%A3i%20nhu%E1%BA%ADn

linkvinapedia3csoft:l%E1%BB%A3i%20nhu%E1%BA%ADn

linkvinapedia3csoft:s%E1%BA%A3n%20l%C6%B0%E1%BB%A3ng

linkvinapedia3csoft:t%C3%A0i%20s%E1%BA%A3n%20c%E1%BB%91%20%C4%91%E1%BB%8Bnh

linkvinapedia3csoft:ch%E1%BB%89%20ti%C3%AAu%20ch%E1%BA%A5t%20l%C6%B0%E1%BB%A3ng


nay trong so sánh doanh nghiêp với bình quân toan nganh hoặc với doanh nghiêp

khác cùng nganh va so sánh cùng một thời kỳ.

Kỳ thu tiên bình quân:

Kỳ thu tiên bình quân =Các khoản phải thu

DT bình quân 1 ngay

Kỳ thu tiên bình quân (hay Số ngay luân chuyển các khoản phải thu, Số ngay

tồn đọng các khoản phải thu, Số ngay của doanh thu chưa thu) la một tỷ số tai

chinh đánh giá hiêu quả hoạt động của doanh nghiêp. Tỷ số nay cho biết doanh

nghiêp mất bình quân la bao nhiêu ngay để thu hồi các khoản phải thu của mình.

Tỷ số nay được tinh ra bằng cách lấy số ngay trong năm chia cho số vòng

quay khoản phải thu. Một cách tinh khác la lấy trung bình cộng các khoản phải thu

chia cho doanh thu thuần (doanh thu không kể tiên mặt) bình quân mỗi ngay.

Dựa vao Kỳ thu tiên bình quân, có thể nhân ra chinh sách bán trả châm của

doanh nghiêp, chất lượng công tác theo dõi thu hồi nợ của doanh nghiêp. Theo quy

tắc chung, kỳ thu tiên bình quân không được dai hơn (1 + 1/3) kỳ hạn thanh toán.

Còn nếu phương thức thanh toán của doanh nghiêp có ấn định kỳ hạn được

hưởng chiết khấu thì kỳ thu tiên bình quân không được dai hơn (1 + 1/3) số ngay

của kỳ hạn được hưởng chiết khấu.

1.2.3.3. Cac chỉ số về khả năng thanh toan

Đây la nhóm các chỉ số quan trọng, nó phản ánh khả năng thanh toán của

doanh nghiêp thông qua một số hê số sau:

Hê số khả năng thanh toán tổng quát:

Hê số thanh toán tổng quát =Tổng tai sản

Nợ phải trả

Hê số nay thể hiên mối quan hê giưa tổng tai sản hiên có của doanh nghiêp

so với tổng số nợ phải trả. Hê số nay cang thấp thì khả năng thanh toán của doanh


http://vi.wikipedia.org/wiki/Chi%E1%BA%BFt_kh%E1%BA%A5u

http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=Thu_h%E1%BB%93i_n%E1%BB%A3&action=edit&redlink=1

http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=B%C3%A1n_tr%E1%BA%A3_ch%E1%BA%ADm&action=edit&redlink=1

http://vi.wikipedia.org/wiki/S%E1%BB%91_v%C3%B2ng_quay_kho%E1%BA%A3n_ph%E1%BA%A3i_thu

http://vi.wikipedia.org/wiki/S%E1%BB%91_v%C3%B2ng_quay_kho%E1%BA%A3n_ph%E1%BA%A3i_thu

http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=Kho%E1%BA%A3n_ph%E1%BA%A3i_thu&action=edit&redlink=1

http://vi.wikipedia.org/wiki/Doanh_nghi%E1%BB%87p

http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=T%E1%BB%B7_s%E1%BB%91_t%C3%A0i_ch%C3%ADnh&action=edit&redlink=1

http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=T%E1%BB%B7_s%E1%BB%91_t%C3%A0i_ch%C3%ADnh&action=edit&redlink=1


nghiêp cang kém, còn khi hê số nay lớn hơn 1 thì mới đảm bảo khả năng thanh toán

của doanh nghiêp.

Hê số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:

Hê số thanh toán nợ ngắn hạn =Tổng tai sản lưu động

Tổng nợ ngắn hạn

Hê số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn la thương số giưa tai sản ngắn hạn

với các khoản nợ ngắn hạn. Nó thể hiên mức độ đảm bảo TSLĐ với nợ ngắn hạn.

Nếu hê số nay xấp xỉ 1 thì doanh nghiêp có đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.

Hê số khả năng thanh toán nhanh

Hê số khả năng thanh toán nhanh =Tổng TSLĐ - HTK


Hê số khả năng thanh toán nhanh la khả năng thanh toán nợ ngay của doanh

nghiêp. Nếu doanh nghiêp có hê số thanh toán nhanh lớn hơn 0,5 thì có khả năng

thanh toán các khoản nợ tới va quá hạn tương đối tốt còn các doanh nghiêp có hê số

nay dưới 0,5 thì có thể gặp khó khăn trong viêc thanh toán các khoản nợ tới va quá

hạn. Trường hợp ly tưởng la doanh nghiêp có hê số nay bằng 1.

Đây la nhóm các hê số quan trọng, nó phản ánh rõ nhất tình trạng tai chinh

của doanh nghiêp tại thời điểm xem xét. Các nha quản ly doanh nghiêp căn cứ vao

nhóm các hê số nay để đưa ra các đối sách vê viêc có cần huy động thêm hay không

các nguồn tai chinh một cách thich hợp, kịp thời để đảm bảo an toan khả năng thanh


Hê số nợ phải thu va nợ phải trả

Hê số nợ phải trả, nợ phải thu =Các khoản nợ phải trả

Các khoản nợ phải thu

Hê số nay đối với một doanh nghiêp có tình hình tai chinh ổn định thường

xấp sỉ bằng 1. Nếu hê số nay lớn hơn 1 nghĩa la doanh nghiêp chiếm dụng được vốn

của người khác va ngược lại nếu hê số nay nhỏ hơn 1 thì doanh nghiêp bị người

khác chiếm dụng vốn.



1.2.3.4. Cac hệ số về khả năng sinh lời

Các hê số vê khả năng sinh lời luôn được các nha quản trị tai chinh quan

tâm. Chúng la cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

trong một kỳ nhất định, chúng phản ánh hiêu quả hoạt động kinh doanh va cũng la

căn cứ quan trọng để các nha hoạch định đưa ra các quyết định tai chinh trong

tương lai đối với doanh nghiêp.

Tỷ suất lợi nhuân trên doanh thu

Tỷ suất LNTT trên doanh thu =Lợi nhuân trước thuế

Doanh thu thuần

Tỷ suất LNST trên doanh thu =Lợi nhuân sau thuế

Doanh thu thuần

Chỉ tiêu nay phản ánh trong một đồng doanh thu ma doanh nghiêp bỏ ra

trong kỳ thu vê được bao nhiêu đồng lợi nhuân. Các nha quản trị tai chinh đặc biêt

quan tâm đến lợi nhuân trước thuế va lợi nhuân sau thuế.

Tỷ suất lợi nhuân vốn kinh doanh

Chỉ tiêu nay phản ánh một đồng vốn kinh doanh ma doanh nghiêp đã bỏ vao

sản xuất kinh doanh thì tạo ra được mấy đồng lợi nhuân. Cũng như tỷ suất lợi nhuân

trên doanh thu ta cũng tinh riêng lợi nhuân trước thuế va lợi nhuân sau thuế với vốn

kinh doanh.

Tỷ suất LNTT vốn kinh doanh =Lợi nhuân trước thuế x 100

Giá trị tai sản bình quân

Tỷ suất LNST vốn kinh doanh =Lợi nhuân sau thuế x 100

Giá trị tai sản bình quân



Tỷ suất lợi nhuân vốn chủ sở hưu (ROE)

Mục tiêu hoạt động của doanh nghiêp la tạo ra lợi nhuân ròng cho các chủ

nhân của doanh nghiêp đó. Hế số doanh lợi vốn chủ sở hưu la chỉ tiêu đánh giá mức

độ thực hiên mục tiêu nay

Tỷ suất lợi nhuân vốn chủ sở hưu =Lợi nhuân sau thuế

Vốn chủ sở hưu bình quân

Hê số nay cho ta biết với một đồng vốn chủ sở hưu bỏ ra thì chủ doanh

nghiêp thu được vê bao nhiêu đồng lợi nhuân ròng.

1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp

1.3.1. Các nhân tố chủ quan

1.3.1.1. Lựa chọn phương phap phân tich tài chinh

Trên cơ sở nhưng thông tin có được, các nha phân tich sẽ lựa chọn phương

pháp phân tich tai chinh thich hợp để đánh giá thực trạng tai chinh của doanh

nghiêp. Mỗi phương pháp sẽ cho một kết quả phân tich nhất định vê một vấn đê nao

đó trong tình hình tai chinh của doanh nghiêp. Trong thực tế hiên nay, các nha phân

tich thường kết hợp các phương pháp tai chinh theo từng mục tiêu cụ thể ma nha

quản ly, chủ đầu tư quan tâm. Có như vây thì viêc phân tich mới đạt chất lượng cao.

1.3.1.2. Trình độ can bộ phân tich

Người thực hiên phân tich tai chinh la nhân tố quan trọng ảnh hưởng tới chất

lượng phân tich tai chinh trước tiên do vây trước hết nha phân tich la người định

hướng cho cả quá trình phân tich, quyết định phương pháp va nguồn thông tin sử

dụng. Kết quả phân tich tai chinh la nhưng nhân xét, đánh giá va dự đoán của nha

phân tich, do vây nha phân tich phải cần trình độ chuyên môn tốt, yêu cầu trung

thực cũng như phải y thức được tầm quan trọng va nhiêm vụ của mình khi tiến hanh

phân tich thì viêc phân tich tai chinh mới có được hiêu quả cao.



1.3.1.3. Nhận thức về phân tich tài chinh của nhà quản lý, chủ đầu tư.

Nha quản ly va chủ đầu tư la đối tượng quan tâm trực tiếp đến hoạt động

phân tich tai chinh doanh nghiêp, sử dụng chinh kết quả phân tich để đưa ra các

quyết định liên quan đến công ty. Nếu nha quản ly không y thức rõ rang vai trò va

kết quả của hoạt động tai chinh thì khó có thể tổ chức tốt công tác phân tich tai

chinh chứ chưa nói đến viêc đưa ra các quyết định đúng đắn. Vì vây, để chất lượng

phân tich tai chinh tốt nhất thì cần nha quản ly có nhân thức rõ rang, định hướng

công tác phân tich tai chinh theo các mục tiêu cần quan tâm, có trình độ để có thể

đưa ra quyết định trên cơ sở kết quả phân tich.

1.3.1.4. Chất lượng thông tin sử dụng trong phân tich tài chinh.

Thông tin la vô cùng quan trọng với hoạt động phân tich tai chinh. Nếu

không có thông tin hoặc thông tin được đưa ra một cách thiếu chinh xác thì viêc

phân tich tai chinh sẽ chất lượng phân tich tai chinh sẽ thấp, không đạt được kết quả

cao. Thông tin thiếu sẽ dẫn đến viêc không thể thực hiên phân tich tai chinh được.

Thông tin có thể đến từ trong nội bộ doanh nghiêp như các tai liêu kế toán, kế hoạch

kinh doanh, báo cáo tai chinh, các quyết định của doanh nghiêp…..Thông tin cũng

có thể đến từ bên ngoai doanh nghiêp như các thông tin của các tổ chức cung cấp

thông tin, các cơ quan quản ly vĩ mô, thông tin từ thị trường….Do vây, để nâng cao

chất lượng phân tich tai chinh thì chất lượng thông tin phải chinh xác va thông tin

đưa ra phải đầy đủ.

1.3.2. Các nhân tố khách quan

1.3.2.1. Môi trường phap lý

Sự biến động của môi trường pháp ly sẽ ảnh hưởng tới chất lượng phân tich

tai chinh rất nhiêu. Chinh phủ điêu hanh nến kinh tế thông qua hê thống pháp luât

va các biên pháp hanh chinh. Nhưng thay đổi trong các chinh sách tác động tới hoạt

động kinh doanh của doanh nghiêp qua đó tác động tới chất lượng của viêc phân

tich tai chinh. Vi dụ như nhưng chế tai liên quan đến viêc gian lân trong báo cáo tai



chinh của công ty, viêc áp dụng các chuẩn mực kế toán khi xây dựng báo cáo tai

chinh…sẽ lam cho viêc phân tich tình hình tai chinh trở nên đồng nhất va trung thực

hơn. Vì vây với sự can thiêp của chinh phủ thì viêc phân tich các báo cáo tai chinh

sẽ được minh bạch thông tin, thực hiên với nhưng chuẩn mực rõ rang sẽ lam cho

nha quản ly, nha đầu tư dễ dang đọc hiểu để từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn

cho doanh nghiêp.

1.3.2.2. Hệ thống thông tin ngoài doanh nghiệp

Viêc phân tich tai chinh của doanh nghiêp thường lấy các hê thống thông tin

ngoai doanh nghiêp để lam cơ sở tham chiếu quan trọng trong khi tiến hanh phân

tich. Vi dụ với nguồn thông tin bên ngoai các tỉ lê tai chinh của doanh nghiêp la

thấp hay cao, tốt hay xấu khi đem so sánh với tỉ lê trung bình nganh. Nha quản ly

doanh nghiêp sẽ đánh giá được thực trạng tai chinh của mình ma từ đó có nhưng

giải pháp để khắc phục. Hê thống dư liêu nay cũng giống như thông tin trong doanh

nghiêp, cang đầy đủ va chinh xác thì chất lượng phân tich tai chinh cang cao.

Ngược lại với nhưng luồng thông tin bên ngoai doanh nghiêp đưa ra không đúng

đắn vê doanh nghiêp có thể ảnh hưởng tới tâm ly của nha quản ly tiếp theo đó sẽ

ảnh hưởng tới viêc phân tich tình hình tai chinh của doanh nghiêp.



CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN XÂY LẮP ĐIỆN I

2.1. Giới thiệu tông quan về Công ty cô phần Xây lắp điện I

2.1.1. Khái quát vê Công ty cô phân Xây lăp điện I

- Tên doanh nghiêp: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP ĐIỆN 1

- Tên giao dịch quốc tế: POWER CONSTRUCTION JOINT STOCK

COMPANY No.1

- Tên viết tắt tiếng Anh: PCC1

- Trụ sở chinh: Số 18 Ly Văn Phúc, quân Đống Đa, Ha Nội, Viêt Nam.

- Văn phòng lam viêc: Tòa nha CT2, số 583 đường Nguyễn Trãi, quân Thanh

Xuân, Ha Nội, Viêt Nam.

Điên thoại:

Website:

(84-4) 3845.6329;

http://www.pcc1.vn ;

Fax:

Email:

(84-4) 3823.1997

[email protected]

- Vốn điêu lê: 140.000.000 đồng (Một trăm bốn mươi tỷ đồng).

Các đơn vị trực thuộc Doanh nghiêp:

* Các công ty con:

1 – Công ty TNHH chế tạo cột thép Đông Anh - Hyundai (HDDA)

Địa chỉ: Tổ 23, thị trấn Đông Anh, huyên Đông Anh, Ha Nội.

2 – Công ty TNHH MTV Xây lắp điên 1 - Đại Mỗ (PCC1 - Đại Mỗ)

Địa chỉ: Thôn Chợ, xã Đại Mỗ, huyên Từ Liêm, Ha Nội.

3 – Công ty TNHH MTV Xây lắp Điên 1 - Ba La (PCC1 - Ba La)

Địa chỉ: Km0, quốc lộ 21B, phường Phú Lương, quân Ha Đông, Ha Nội.

4 – Công ty TNHH MTV Xây lắp Điên 1 - Mỹ Đình (PCC1 - Mỹ Đình)

Địa chỉ: xóm 7, xã Đông Ngạc, huyên Từ Liêm, Ha Nội.

5 – Công ty TNHH MTV Xây lắp Điên 1 - Hoang Mai (PCC1 - Hoang Mai)

Địa chỉ: 471 Nguyễn Tam Trinh, phường Hoang Văn Thụ, quân Hoang Mai, HN.

6 – Công ty TNHH MTV Xây lắp Điên 1 - Nang Hương (PCC1 - Nang Hương)

Địa chỉ: Tòa nha CT1, số 583 đường Nguyễn Trãi, quân Thanh Xuân, Ha Nội.

7 – Công ty TNHH MTV Xây lắp Điên 1 Miên Nam (PCC1 Miên Nam)


mailto:[email protected]

http://www.pcc1.vn/


Địa chỉ: Lầu 1, Cao ốc An Khang, số 28 đường 19, phường An Phú, quân 2, HCM.

8 – Công ty Cổ phần Tư vấn điên 1 (PCSC1)

Địa chỉ: Tầng 2A, tòa nha CT2, số 583 Nguyễn Trãi, quân Thanh Xuân, HN.

9 – Công ty Cổ phần Hóa phẩm Phụ gia Viêt Nam (VINACAS)

Địa chỉ: Tổ 19 xã Xuân Phương, huyên Từ Liêm, Ha Nội.

* Các Chi nhánh:

1 – Chi nhánh 1.3- Công ty cổ phần Xây lắp Điên 1

Địa chỉ: Tổ 19 xã Xuân Phương, huyên Từ Liêm, Ha Nội.

2 – Chi nhánh 1.6 - Công ty cổ phần Xây lắp Điên 1

Địa chỉ: Thôn Văn La, phường Phú La, quân Ha Đông, Ha Nội.

3 – Chi nhánh Công ty cổ phần Xây lắp Điên 1 - Trung tâm tư vấn


* Các Tổng đội Xây lắp điên va Nha máy:

1 – Tổng đội xây lắp điên 1

Địa chỉ: Phường Ninh Thanh, thanh phố Ninh Bình, tỉnh Ninh Bình


Địa chỉ: Km 0, quốc lộ 21B, phường Phú Lương, quân Ha Đông, Ha Nội


Địa chỉ: Thôn Quang Lãm, phường Phú Lãm, quân Ha Đông, Ha Nội.


Địa chỉ: Xã Mai Sơn, huyên Yên Mô, tỉnh Ninh Bình.



6 – Nha máy chế tạo kết cấu thép Yên Thường

Địa chỉ: Thôn Yên Khê, xã Yên Thường, huyên Gia Lâm, Ha Nội.

2.1.2. Quá trình hình thanh phát triển

Công ty Cổ phần Xây lắp điên I – PCC1 tiên thân la Xi nghiêp xây lắp

đường dây va trạm trực thuộc Bộ Điên va Than được thanh lâp ngay 02 tháng 03

năm 1963. Khi mới thanh lâp Công ty la đơn vị duy nhất hoạt động trong lĩnh vực



xây lắp đường dây va trạm nguồn điên trên toan quốc. Theo hoạch định chiến lược

phát triển nganh năng lượng Quốc gia trong từng giai đoạn phát triển của đất nước,

Công ty đã lần lượt mang tên Công ty xây lắp đường dây va trạm, Công ty xây lắp

đường dây va trạm 1, Công ty xây lắp điên I va theo quyết định số 1263/QĐ-TCCB

ngay 05 tháng 04 năm 2005 của Bộ trưởng Bộ CÔng Nghiêp, Công ty xây lắp điên I

được phê duyêt phương án cổ phần hóa va chuyển thanh Công ty cổ phần xây lắp

điên I, có đăng ky kinh doanh số: 0103008561 do sở kế hoạch & đầu tư thanh phố

Ha Nội cấp ngay 20 tháng 07 năm 2005, đăng ky thay đổi lần 2 ngay 26 tháng 09

năm 2007, đăng ky thay đổi lần 3 ngay 15 tháng 04 năm 2010 với Giấy chứng nhân

đăng ky kinh doanh mới số: 0100100745.

Với gần 50 năm hình thanh va phát triển, các thế hê nối tiếp của Công ty đã

lam nên nhưng dấu ấn đâm nét trên toan bộ hê thống mạng lưới vân hanh va truyên

tải phân phối năng lượng điên Quốc gia bằng nhưng dự án, công trình đường dây va

trạm quy mô lớn, chất lượng cao, mang nguồn năng lượng điên đến khắp mọi miên

Bắc, Trung, Nam của đất nước; từ thanh thị đến nông thôn, vùng sâu vùng xa, biên

giới hải đảo va cả trên vùng núi, đồng bằng của nước bạn Lao anh em…..

Trong nhưng năm qua với chức năng va nhiêm vụ của mình Công ty đã đảm

nhân thực hiên hang nghìn km ĐZK 500kV, hang chục nghìn km DZK 220kV,

110kV, hang trăm nghìn km ĐZK 35kV, hoan thanh nhiêu hê thống thông tin viễn

thông, đường dây cáp quang. Sản xuất chế tạo, lắp đặt hang chục nghìn tấn kết cấu

thép tiêu chuẩn va phi tiêu chuẩn….Công ty đao tạo được đội ngũ cán bộ quản ly

giỏi; cán bộ kỹ thuât có trình độ cao; đội ngũ công nhân kỹ thuât lanh nghê có khả

năng kế thừa va phát triển để đảm nhân viêc thực hiên nhưng dự án có quy mô lớn,

có tinh chất đặc biêt quan trọng của Quốc gia.

Đặc biêt trong nhưng năm vừa qua Công ty đã thực hiên gia công chế tạo cột

thép mạ kẽm một số công trình trọng điểm hê thống truyên tải điên Quốc gia cho

các đối tác la EVN, Ban quản ly dự án, các Công ty điên lực các miên Bắc-Trung-

Nam, như Vinh – Ha Tĩnh, ĐZ 220kV Bản Lả – Vinh, ĐZ 220kV Tuyên Quang,



Bắc Kạn, Thái Nguyên….Các công trình của các đối tác ngoai nganh điên như: Gia

công kết cấu cột thép cho hê thống viễn thông Nortel, Ericsson, gia công kết cấu mạ

kẽm một số dự án điên của Siemens, cung cấp cột thép ĐZ 500kV Sơn La-Hòa

Bình-Nho Quan…

Với nhưng đóng góp của Công ty va chiến lược phát triển năng lượng điên

của Quốc gia trong nhưng năm qua, Công ty đã được Nha nước phong tặng nhiêu

phần thưởng cao quy như: Huân chương Độc lâp hạng Nhì, hạng Ba, được lọt vao

top 500 doanh nghiêp lớn nhất Viêt Nam 2008, danh hiêu TOP 500 Thương hiêu

Viêt 2010, Đơn vị xuất sắc phong trao Thi đua yêu nước năm 2009 của Chinh phủ

cùng nhiêu phần thưởng khác của Bộ, nganh va UBND các tỉnh thanh phố.

Công ty có năng lực máy móc, thiết bị thi công được trang bị đầy đủ để thực

hiên đồng thời nhiêu dự án đường dây, trạm nguồn điên có quy mô lớn phạm vi

trong va ngoai nước.

Công ty có năng lực tai chinh la vốn lưu động tự có va sự tin nhiêm cam kết

tin dụng của Ngân Hang Đầu Tư va Phát Triển Viêt Nam va các tổ chức tin dụng

như Công Ty tai chinh Dầu khi, Công ty Tai chinh cổ phần Điên lực...khi cần thiết,

đủ để đáp ứng phục vụ thực hiên các dự án có quy mô lớn, đảm bảo luôn luôn kiểm

soát được tiến độ va chất lượng dự án.

Để đáp ứng mục tiêu luôn luôn cải tiến, nâng cao năng lực quản ly chất

lượng các dự án, công trình xây dựng do công ty thực hiên ngoai viêc thường xuyên

bồi dưỡng, đao tạo nâng cao trình độ của các cán bộ quản ly, cán bộ kỹ thuât, Công

ty đã đang vân hanh hê thống quản ly chất lượng va đã được cấp chứng chỉ quản ly

chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001-2008.

Với chiêu dai lịch sử va bê day truyên thống gần 50 năm, với năng lực va

kinh nghiêm cơ bản nêu trên, với phương châm của lãnh đạo Công ty luôn luôn cải

tiến : “Chất lượng – Tiến độ – Giá thanh – Thẩm mỹ công nghiêp” Công ty cổ phần

Xây lắp điên I – tên viết tắt tiếng Anh “PCC1” đã đang va sẽ la thương hiêu số 1

trong lĩnh vực xây lắp đường dây va trạm nguồn điên trên toan quốc.



2.1.3. Lĩnh vực hoat động

Xây lắp các công trình đường dây tải điên va trạm biến áp, các công trình

nguồn điên, các công trình công nghiêp, dân dụng, kỹ thuât hạ tầng, giao thông,

thuỷ lợi, bưu chinh viễn thông;

Sản xuất kinh doanh, thiết bị, kết cấu thép, kim khi, vât liêu xây dựng, vât

liêu va phụ kiên công trình điên, chế tạo thiết bị xây dựng, thiết bị phi tiêu chuẩn;

Sản xuất chế tạo cột thép, mạ kẽm nhúng nóng va các cấu kiên kim loại

phục vụ dân dụng va công nghiêp;

Kinh doanh dịch vụ bất động sản:

+ Dịch vụ tư vấn bất động sản

+ Dịch vụ môi giới bất động sản

+ Dịch vụ định giá bất động sản

+ Dịch vụ san giao dịch bất động sản

+ Dịch vụ quảng cáo bất động sản

+ Dịch vụ quản ly bất động sản

Tổ chức dịch vụ quản ly, vân hanh va khai thác khu đô thị, nha chung cư

cao tầng;

Kinh doanh bất động sản, khách sạn, du lịch va các dịch vụ khác.

Tư vấn đầu tư, khảo sát, thiết kế xây dựng các công trình điên, công nghiêp,

dân dụng, tư vấn giám sát, đên bù, giải phóng mặt bằng;

Đo đạc bản đồ địa chinh, giải thửa, trich đo thửa đất để phục vụ đên bù thi

công công trình.

Sản xuất kinh doanh điên;

Xuất nhâp khẩu vât tư thiết bị;

Đao tạo nghê xây lắp điên;

Khai thác va chế biến đá các loại;



2.1.4. Sơ đồ tô chức

SƠ ĐỒ TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY



2.1.4 Lực lượng lao động

LỰC LƯỢNG LAO ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP

Tổng số lao động của Công ty gồm : 1.354 người

Trong đó:

211 cán bộ kỹ thuât va quản ly.

1.143 công nhân kỹ thuât được đao tạo cơ bản, có tay nghê từ bâc 3 đến bâc 7.

Hầu hết lực lượng cán bộ công nhân đã có thâm niên nganh nghê trên 5 năm,

trưởng thanh qua nhiêu công trình lắp trạm, đường dây va xây dựng trọng điểm của

Nha nước va các công trình có vốn đầu tư nước ngoai:

TỔNG HỢP LAO ĐỘNG TOÀN CÔNG TY

TTNgành nghề chuyên

môn

Cán bộ CN kỹ thuật

Tông

số

Đại học

và trên

ĐH

Cao

đẳng

Trung

cấp

Bậc

5 ÷7

Bậc

3 ÷4

A Lao động gián tiếp 166 34 11 211

1 Xây dựng 12 12

2 Kiến trúc 06 06

3 Điên phát dẫn 56 08 64

4 Trắc đạc, địa chất 06 05 11

5 Tai chinh, kế toán 30 05 35

6 Kinh tế, kế hoạch 38 08 46

7 Cơ khi – chế tạo 07 02 03 12

8 Tự động hóa 02 02

9 Hóa, hóa dầu 03 03

10 Chuyên môn khác 06 06 08 20



TTNgành nghề chuyên

môn

Cán bộ CN kỹ thuật

Tông

số

Đại học

và trên

ĐH

Cao

đẳng

Trung

cấp

Bậc

5 ÷7

Bậc

3 ÷4

B Lao động trưc tiếp 03 04 22 274 840 1.143

1 Công nhân mộc 14 14

2 Công nhân nê 12 28 40

3 Công nhân bê tông 13 26 39

4 Công nhân sắt 06 28 34

5 Công nhân cơ khi chế tạo 01 21 09 31

6 Công nhân mạ 46 18 64

7 C.nhân han, tiên 37 28 65

8 Công nhân điên 25 10 35

9 C.nhân Đường dây 04 36 475 515

10 C.nhân lắp trạm 08 27 168 203

11 CN sửa chưa điên 03 04 07

12 CN han nối, TN c.quang 08 08

13 CN TN điên 02 03 02 07

14 CN Lái xe nâng 02 02 04

15 CN lái ôtô, cẩu 05 12 17

16 CN lái xe xich, máy xúc 06 06

17 CN sửa chưa ôtô 01 04 05

18 N.viên phục vụ khác 37 12 49

Tông cộng 169 38 33 174 840 1.354



Hang năm đội ngũ cán bộ quản ly, cán bộ kỹ thuât, công nhân đêu được tổ

chức khám sức khoẻ định kỳ, huấn luyên an toan, đảm bảo chất lượng lao động cao

đáp ứng yêu cầu công viêc của các dự án do Công ty thực hiên.

Ngoai lực lượng chinh của Công ty đảm nhiêm phần khối lượng công viêc

chủ yếu va đòi hỏi yêu cầu kỹ thuât cao, Công ty có thể hê hợp tác với một số Công

ty đối tác nhằm sử dụng nguồn lực một cách tốt nhất trong quá trình hoạt động va

thi công các dự án do Công ty đảm nhiêm.

2.2. Thưc trạng chất lượng phân tích tài chính tại Công ty cô phần Xây lắp

điện I

2.2.1. Nguồn tai liệu

2.2.1.1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Đến 31 tháng 12 năm 2011

Đơn vị: 1.000 đồng

Tài sản Mã

số

Năm 2010 Năm 2011

A-TÀI SẢN NGẮN HẠN

(100=110+120+130+140+150)

100 666.869.845.365 708.842.774.302

I. Tiền và các khoản tương đương tiền 110 72.803.525.885 104.327.629.941

1. Tiền 111 13.802.859.218 21.184.196.926

2. Các khoản tương đương tiền 112 59.000.666.667 83.143.433.015

II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn

hạn (120=121+129)

120

1. Đầu tư ngắn hạn 121

2. Dư phòng giảm giá chứng khoán

đầu tư ngắn hạn (*)

129

III. Các khoản phải thu ngắn hạn

(130=131+132+133+134+135+139)

130 356.019.992.505 357.069.634.226

1. Phải thu khách hàng 131 272.352.067.913 256.173.860.488



2. Phải trả người bán 132 70.765.686.440 78.171.234.700

3. Phải thu nội bộ ngắn hạn 133 2.700.802.013

4. Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp

đồng xây dưng

134

5. Các khoản phải thu khác 135 13.046.975.301 18.796.931.029

6. Dư phòng các khoản phải thu khó

đòi (*)

139 (2.845.539.162) (275.351.272)

IV. Hàng tồn kho (140=141+149) 140 234.738.599.299 243.556.694.142

1. Hàng tồn kho 141 234.738.599.299 243.556.694.142

2. Dư phòng giảm giá HTK (*) 149

V. Tài sản ngắn hạn khác 150 3.307.727.676 3.888.815.993

1. Chi phí trả trước ngắn hạn 151 223.981.375 25.090.423

2. Thuế GTGT được khấu trừ 152

3. Thuế và các khoản khác phải thu

Nhà nước

154

4. Tài sản ngắn hạn khác 158 3.083.746.301 3.863.725.570

B. TÀI SẢN DÀI HẠN

(200=210+220+240+250+260)

200 79.925.699.453 56.822.895.858

I. Các khoản phải thu dài hạn 210 3.309.276.817 6.186.555.615

1. Phải thu dài hạn của khách hàng 211

2. Vốn kinh doanh ở đơn vị trưc thuộc 212 3.309.276.817 6.186.555.615

3. Phải thu nội bộ dài hạn 213

4. Phải thu dài hạn khác 218

5. Dư phòng phải thu dài hạn khó đòi

(*)

219

II. Tài sản cố định 220 40.331.253.258 25.183.910.761

1. Tài sản cố định hữu hình 221 37.333.704.749 25.183.910.761

-Nguyên giá 222 76.249.567.567 60.489.076.337

-Giá trị hao mòn lũy kế (*) 223 (38.915.862.818) (35.305.165.576)



2. Tài sản cố định thuê tài chính 224

-Nguyên giá 225

-Giá trị hao mòn lũy kế 226

3. Tài sản cố định vô hình 227 1.108.070.000

-Nguyên giá 228 1.108.070.000

-Giá trị hao mòn lũy kế (*) 229

4. Chi phí xây dưng cơ bản dở dang 230 1.889.478.509

III. Bất động sản đầu tư 240

-Nguyên giá 241

-Giá trị hao mòn lũy kế (*) 242

IV. Các khoản đầu tư tài chính dài

hạn

250 32.605.075.547 24.879.565.696

1. Đầu tư vào công ty con 251 28.005.075.547 22.279.565.696

2. Đầu tư vào công ty liên kết, liên

doanh

252

3. Đầu tư dài hạn khác 258 4.600.000.000 2.600.000.000

4. Dư phòng giảm giá chứng khoán

đầu tư dài hạn (*)

259

V. Tài sản dài hạn khác 260 3.680.093.831 572.863.786

1. Chi phí trả trước dài hạn 261 3.680.093.831 572.863.786

2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 262

3. Tài sản dài hạn khác 268

TỔNG TÀI SẢN (270 = 100+200) 270 746.795.544.818 765.665.670.160

NGUỒN VỐN Mã Năm 2010 Năm 2011



số

A- NỢ PHẢI TRẢ (300=310+320) 300 539.434.911.257 617.767.205.674

I. Nợ ngắn hạn 310 536.445.684.933 615.763.415.852

1. Vay và nợ ngắn hạn 311 226.071.227.090 153.995.021.233

2. Phải trả người bán 312 155.408.242.972 85.239.514.291

3. Người mua trả tiền trước 313 33.225.094.603 300.229.858.259

4. Thuế và các khoản nộp Nhà nước 314 19.130.309.411 23.641.571.875

5. Phải trả công nhân viên 315 11.205.597.353 11.054.060.351

6. Chi phí phải trả 316 66.922.103.022 29.501.179.914

7. Phải trả nội bộ 317 3.758.646.660 2.577.770.153

8. Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp

đồng xây dưng

318

9. Các khoản phải trả, phải nộp khác 319 6.529.557.072 7.583.499.549

10. Dư phòng phải trả ngắn hạn 320 10.374.066.523

11. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 323 3.820.840.227 1.940.940.227

II. Nợ dài hạn 330 2.989.226.324 2.003.789.822

1. Phải trả dài hạn người bán 331

2. Phải trả dài hạn nội bộ 332

3. Phải tả dài hạn khác 333

4. Vay và nợ dài hạn 334 1.892.516.666 1.157.500.000

5.Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 335

6. Dư phòng trợ cấp mất việc làm 336 1.096.709.658 846.289.822

7. Dư phòng phải trả dài hạn 337

8. Doanh thu chưa thưc hiện 338

9. Quỹ phát triển khoa học công nghệ 339

B- VỐN CHỦ SỞ HỮU (400=410+420) 400 207.360.633.561 147.898.464.486

I. Vốn chủ sở hữu 410 207.360.633.561 147.898.464.486

1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 411 100.000.000.000 100.000.000.000



2. Thặng dư vốn cô phần 412 13.832.187.500 13.832.187.500

3. Vốn khác của chủ sở hữu 413

4. Cô phiếu ngân quỹ 414

5. Chênh lệch đánh giá lại tài sản 415

6. Chênh lệch tỷ giá hối đoái 416 5.533.673 (526.782.391)

7. Quỹ đầu tư phát triển 417 7.653.853.642 5.153.870.180

8. Quỹ dư phòng tài chính 418 5.065.870.180 2.565.870.180

9. Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 419 1.250.000.000

10. Lợi nhuận chưa phân phối 420 79.553.188.566 26.873.335.555

11. Nguồn vốn đầu tư XDCB 421

II. Nguồn kinh phí và quỹ khác

(430=432+433)

430

1. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 431

2. Nguồn kinh phí 432

3. Nguồn kinh phí đã hình thành TSCĐ 433

TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (430=

300+400)

440 746.795.544.818 765.665.670.160

CHỈ TIÊU NGOÀI BẢNG CÂN ĐỐI

KẾ TOÁN

1. Tài sản thuê ngoài

2. Vật tư, hàng hóa nhận giữ hộ, nhận

gia công

3. Hàng hóa nhận bán hộ, nhận ky gửi,

ky cược

4. Nợ khó đòi đã xử ly

5. Ngoại tệ các loại 1.014.776 85.444

6. Dư án chỉ sư nghiệp, dư án

Nguồn: Phòng tài chinh kế toan



Quy mô vốn của công ty trong năm 2010 la:

Đầu năm : 765.665.670.160 (1.000 đồng)

Cuối năm: 746.795.544.828 (1.000 đồng)

Như vây, tổng số vốn cuối năm so với đầu năm giảm: 18.870.125.342 (1.000

đồng) hay 2,46%. Điêu nay chứng tỏ khả năng huy động va sử dụng vốn của công

ty la không tốt, công ty cần phải khắc phục nhưng nhược điểm nay.

2.2.1.2. Phân tich diễn biến vốn và sử dụng vốn

Bảng: nguồn tài trợ và sử dụng nguồn tài trợ năm 2011

Đơn vị: 1.000 đồng

Chỉ tiêu Số tiền đầu kỳ Số tiền cuối kỳ

A. Nguồn tài trợ thường xuyên 187.608.285.070 132.428.432.059

I. Nguồn vốn chủ sở hưu 184.619..058.746 129.439.205.735

1. Vốn đầu tư của chủ sở hưu 100.000.000.000 100.000.000.000

2. Quỹ dự phòng tai chinh 5.065.870.180 2.565.870.180

3. Lợi nhuân chưa phân phối 79.553.188.566 26.873.335.555

II. Nợ dai hạn 2.989.226.324 2.003.789.822

B. Nguồn tài trợ tạm thời 536.445.684.933 615.763.415.852

I. Nợ ngắn hạn 536.445.684.933 615.763.415.852

1. Vay va nợ ngắn hạn 226.071.227.090 153.995.021.233

2. Phải trả người bán 155.408.242.972 85.239.514.291

3. Người mua trả tiên trước 33.225.094.603 300.229.858.259

4. Thuế va các khoản phải nộp

Nha nước

19.130.309.411 23.641.571.875

5. Phải trả công nhân viên 11.205.597.353 11.054.060.351

6. Chi phi phải trả 66.922.103.022 29.501.179.914

7. Phải trả nội bộ 3.758.646.660 2.577.770.153



8. Phải trả theo tiến độ kế hoạch

hợp đồng xây dựng

9. Các khoản phải trả, phải thu

10. Dự phòng phải trả ngắn hạn 10.374.066.523

11. Quỹ khen thưởng phúc lợi 3.820.840.227 1.940.940.227

Tông ( A+B ) 724.053.969.900 748.191.847.800

Qua số liêu trên ta thấy toan bộ nguồn tai trợ thường xuyên la nguồn vốn chủ

sở hưu, toan bộ nguồn tai trợ tạm thời la nợ ngắn hạn vì vây phân tich sự biến động

vê nguồn tai trợ thường xuyên va nguồn tai trợ tạm thời chinh la phân tich vê sự

biến động của nguồn vốn chủ sở hưu va nợ ngắn hạn. Bây giờ ta đánh giá mức hợp

ly trong cơ cấu nguồn tai trợ cho từng loại tai sản.

Ta có bảng phân tich:

Năm Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch

1. Tồn kho 234.738.599.299 243.556.694.142 8.818.094.900

2. Các khoản phải thu 356.019.992.505 357.069.634.226 1.049.641.700

3. Tai sản cố định 40.331.253.258 25.183.910.761 (15.148.342.497)

4. Nguồn tai trợ

thường xuyên

187.608.285.070 132.428.432.059 (55.179.853.011)

5. Nguồn tai trợ tạm

thời

536.445.684.933 615.763.415.852 79.317.730.919

6. Vốn lưu động

thường xuyên (4-3)

147.277.031.812 107.224.521.298 (40.032.510.514)

7. Nhu cầu vốn lưu

động thường xuyên

(1+2-5)

54.312.906.871 (15.137.087.484) (69.449.994.355)

8. Vốn bằng tiên (6-7) 92.964.124.941 122.381.608.782 29.417.483.841



Qua số liêu bảng phân tich ta thấy: Nguồn vốn tai trợ tạm thời của công ty la

rất lớn. Hơn nưa nhu cầu vốn lưu động thường xuyên giảm mạnh từ 54.312.906.871

xuống còn 15.137.087.484 chứng tỏ nguồn vốn ngắn hạn có thể đảm bảo đủ để tai

trợ cho tai sản lưu động. Trong khi đó các khoản phải thu khách hang tăng lên, điêu

nay cho thấy công ty chưa có biên pháp hợp ly để giảm bớt khoản phải thu. Vốn

bằng tiên của công ty tương đối lớn, từ năm 2010 đến năm 2011 tăng lên

29.417.483.841. Điêu nay dẫn đến tình trạng mất cân đối trong nguồn vốn ngắn hạn

va dai hạn la không xảy ra.

Như vây trong năm 2011 Công ty Xây lắp điên I đã chú trọng đầu tư vốn để

mở rộng quy mô sản xuất (tăng dự trư hang tồn kho…) trả bớt nợ vay ngắn hạn,

chia lợi nhuân cho cổ đông. Để tai trợ cho các mục đich trên, công ty đã vay thêm

nợ dai hạn, tăng thêm vốn chủ sở hưu, thu hồi các khoản nợ của người mua, va

chiếm dụng vốn của người bán.

2.2.2. Các chỉ tiêu tai chinh cơ ban va ý nghĩa

Từ bảng cân đối kế toán va bảng cân đối tai chinh ở trên ta tinh được:

2.2.2.1. Các hê số cấu trúc

Hệ số cấu trúc bên TS Đầu kỳ Cuối kỳ

T1=TSCĐ/Tổng TS 0,05 0,03

T2=Đầu tư TCDH/Tổng TS 0,04 0,03

T3=Các KPT/Tổng TS 0,48 0,46

T4=Tiên & DTTCNH/Tổng TS 0,1 0,07

Hê số cấu trúc bên NV Đầu kỳ Cuối kỳ

V1=Nợ NH/Tổng NV 0,718 0,804

V2=VC/Tổng NV 0,277 0,193

V3=Nợ phải trả/Tổng NV 0,722 0,806

Hê số cân bằng Đầu kỳ Cuối kỳ

Ed1=VC/TSCĐ 5,141 5,872

En2=(Tiên+các KPT)/Nợ ngắn hạn 0,689 0,614



En3=Tiên/Nợ ngắn hạn 0,025 0,034

2.2.2.2. Cac hệ số về khả năng thanh toan

Hệ số thanh toán tông quát

Hê số thanh toán tổng quát =Tổng tai sản

Tổng nợ phải trả

Đầu năm 2011 =746.795.544.818

539.434.911.259

= 1,38 lần

Cuối năm 2011 =765.665.670.160

617.767.205.674

= 1,24 lần

Như vây, cứ 1 đồng đi vay của công ty thì có 1,38 đồng tai sản đảm bảo ở

thời điểm đầu năm vao 1,24 đồng tai sản đảm bảo ở thời điểm cuối năm. Các hê số

thanh toán tổng quát đêu lớn hơn 1, có nghĩa la công ty luôn đảm bảo được khả

năng thanh toán.

Hê số thanh toán nợ ngắn hạn

Hê số thanh toán nợ ngắn hạn =Tổng giá trị TSNH


Cuối năm 2011 =666.869.845.365

536.445.684.933

=1,24

Cuối năm 2011 = 708.842.774.302



615.763.415.852

=1,15

Hê số thanh toán nợ ngắn hạn cuối năm lớn hơn đầu năm va đêu lớn hơn 1,

chứng tỏ công ty có khả năng thanh toán nợ ngặn hạn.

Hê số thanh toán nhanh

Hê số thanh toán nhanh =Tổng giá trị TSNH - Tồn kho


Đầu năm 2011 =666.869.845.365 – 234.738.599.299

536.445.684.933

= 0,805

Cuối năm 2011 =708.842.774.302 – 243.556.694.142

615.763.415.852

= 0,755

Hê số thanh toán nhanh cuối năm nhỏ hơn đầu năm va đêu nhỏ hơn 1 chứng

tỏ khả năng thanh toán nhanh của công ty la thấp. Tuy nhiên, do tỷ trọng các khoản

phải thu lớn trong tổng TSNH va ĐTNH vì vây khả năng thanh toán của công ty

phụ thuộc nhiêu vao khả năng thu hồi các khoản phải thu, đặc biêt la các khoản nợ

của khách hang.

Qua đánh giá khái quát một số chỉ tiêu vê khả năng thanh toán, ta có bảng

các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của Công ty như sau :



Bảng : Khả năng thanh toán của công ty

Đơn vị: 1000đồng

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 So sánh %

Số tuyệt đối

TS ngắn hạn 666.869.845.365 765.665.670.160 260.633.163.968 +58,15

Các khoản đầu tư tai

chinh ngắn hạn

- - - -

Tổng nguồn vốn 746.795.544.818 765.665.670.160 18.870.125.342 +2,46

Tổng tai sản 746.795.544.818 765.665.670.160 18.870.125.342 +2,46

Nợ phải trả 539.434.911.257 617.767.205.674 +78.332.294.417 +14,5

Nợ ngắn hạn 536.445.684.933 615.763.415.852 +79.317.730.919 +14,78

Hê số thanh toán tổng

quát

1,38 1,24 -0,14 -10,1

Hê số thanh toán nợ

ngắn hạn

1,24 1,15 -0,09 -7,26

Hê số thanh toán nhanh 0,805 0,755 -0,05 -6,21

(Nguồn: Phòng tài chinh kế toan công ty)

2.2.2.3. Cac hệ số về hoạt động

Vòng quay các khoản phải thu

Số vòng luân chuyển các khoản phải thu =Tổng Doanh thu thuần

Các KPT bình quân

Năm 201 =891.288.098.253

304.248.394.141

= 2,5 vòng

Năm 2011 =604.026.654.994

304.248.394.141

= 1,98 vòng



Như vây số lần thu được nợ của năm 2010 la cao hơn 2011 chứng tỏ hiêu

quả thu nợ của công ty la thấp. Còn có nhiêu khoản vốn của công ty bị người khác

chiếm dụng, lam giảm hiêu quả sử dụng vốn của công ty. Công ty cần đê ra phương

án thu nợ có hiêu quả

Kỳ thu tiên trung bình

Kỳ thu tiên trung bình =Số ngay

Vòng quay KPT

Năm 2010 =360 ngay

2,5 vòng

= 144 ngày

Năm 2011 =360 ngay

1,98 vòng

= 181,8 ngày

Kỳ thu tiên trung bình cho biết số ngay cần thiết để thu được các khoản phải

thu. Năm 2010 mất 144 ngay trong khi năm 2011 phải cần đến 181,8 ngay (gấp 1,26

lần). Như vây thời gian thu 2011 đã nhanh hơn, giảm bớt viêc vốn của công ty bị

chiếm dụng, ảnh hưởng đến hiêu quả sử dụng vốn, lam giảm hiêu quả sản xuất kinh

doanh.

Vòng quay vốn kinh doanh

Vòng quay vốn kinh doanh =Doanh thu thuần

Vốn kinh doanh bình quân

Năm 2010 =1.782.576.196.506

1.512.461.214.978

= 1,178



Năm 2011 = 1.208.053.309.988

1.512.461.214.978

= 0,798 vòng

Như vây, số vòng quay vốn kinh doanh năm 2011 la thấp hơn so với năm

2010 (0,38 vòng). Điêu nay chứng tỏ khả năng sử dụng tai sản của doanh nghiêp.

doanh thu thuần được sinh ra từ tai sản ma doanh nghiêp đã đầu tư la thấp va có xu

hướng giảm. Công ty đã có biên pháp tăng doanh thu không hợp ly nên phải có biên

pháp khác nhằm nâng cao hiêu quả sản xuất kinh doanh cho công ty, các dự án đầu

tư được hiêu quả hơn.

2.2.2.4. Cac chỉ tiêu về khả năng sinh lời

Tỷ suất lợi nhuân trước thuế vốn kinh doanh

Tỷ suất LNTT vốn kinh doanh =LNTT


Năm 2010 =90.423.493.952

1.512.461.214.978

= 0,06

Năm 2011 =32.496.738.48

1.512.461.214.978

= 0,02

Tỷ suất lợi nhuân sau thuế vốn kinh doanh

Tỷ suất LNST vốn kinh doanh =LNST


Năm 2010 =72.329.975.133

1.512.461.214.978

= 0,048



Năm 2011 =27.131.946.568

1.512.461.214.978

= 0,018

Kết quả trên cho thấy, với một đồng vốn bỏ ra thì đem lại số lợi nhuân trước

thuế năm 2010 la 0,06 đồng, đối với năm 2011 la 0,02 đồng, điêu nay cũng có nghĩa

la lợi nhuân sau thuế năm 2010 thu được la 0,048 đồng; năm 2011 la 0,018 đồng.

Như vây tỷ suất lợi nhuân sau thuế vốn kinh doanh của công ty la tương đối thấp.

Tỷ suất lợi nhuân trước thuế trên doanh thu

Tỷ suất LNTT trên doanh thu =LNTT

DTT

Năm 2010 =90.423.493.952

891.288.098.253

= 0,101 (10,1%)

Năm 2011 =32.496.738.748

604.026.654.994

= 0,054 (5,4%)

Tỷ suất lợi nhuân sau thuế trên doanh thu

Tỷ suất LNST trên doanh thu =LNST

DTT

Năm 2010 =72.329.975.133

891.288.098.253

= 0,081 (8,1%)



Năm 2011 = 27.131.946.568

604.026.654.994

= 0,045 (4,5%)

Như vây, mỗi một đồng doanh thu ma doanh nghiêp bỏ vao kinh doanh trong

kỳ đem lại 0,081 đồng lợi nhuân sau thuế năm 2010 va 0,045 đồng lợi nhuân sau

thuế năm 2011. Chúng tỏ với cùng một đồng doanh thu thì năm 2011 đem lại hiêu

quả thấp hơn so với năm 2010..

Tỷ suất lợi nhuân VCSH

Tỷ suất lợi nhuân VCSH =LNST

VCSH bình quân

VCSH bình quân năm 2010 =147.898.464.486+87.537.626.012

2

= 117.718.045.249 (nghìn đồng)

VCSH bình quân năm 2011 = 147.898.464.486+207.360.633.561

2

= 177.629.549.524 (nghìn đồng)

Năm 2010 = 72.329.975.133

117.718045.249

= 0,614 (61,4%)

Năm 2011 = 27.131.946.568

177.629.549.524

= 0,23 (23%)

Tỷ suất lợi nhuân của hai năm la không bằng nhau, có nghã la 1 đồng VCSH

bỏ vao kinh doanh năm 2010 mang lại 0,614 đồng lợi nhuân sau thuế va 1 đồng



VCSH bỏ vao kinh doanh năm 2011 mang lại 0,23 đồng lợi nhuân sau thuế, chứng

tỏ hiêu quả sử dụng vốn năm 2010 cao hơn so với năm 2011. So sánh với tỷ suất lợi

nhuân sau thuế vốn kinh doanh mang lại, năm 2010 la 0,048 đồng còn năm 2011 la

0,018 đồng.

Như vây, trong cả hai năm thì doanh lợi VCSH đêu lớn hơn doanh lợi của

tổng vốn, điêu nay chứng tỏ hiêu quả của viêc sử dụng vốn vay của công ty la tương

đối tốt.

Đanh gia chung về tình hình tài chinh của doanh nghiệp trong 2 năm 2010

và 2011

Do tổng số vốn cuối năm so với đầu năm giảm nên khả năng huy động vốn

va sử dụng vốn của công ty la không tốt. Tai sản cố định không tăng do công ty

không đầu tư nên dẫn đến công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

Mặt khác, các khoản phải thu tăng gây bất lợi cho công ty vì lượng vốn bị chiếm

dụng đã tăng lên, gây ứ đọng vốn trong khâu thanh toán, lam giảm hiêu quả sử dụng

vốn của công ty.

Nhìn vao bảng cân đối kế toán, nhân thấy một điêu toan bộ TSCĐ va

ĐTTCH của công ty được đầu tư bằng nguồn VCSH chứ không được hình thanh từ

nguồn vay dai hạn. Nhưng nguồn vốn của công ty đã tăng khá cao, xấp xỉ 2,5% điêu

nay thể hiên công ty có chinh sách huy động vốn có hiêu quả, đảm bảo nguồn vốn

cho kinh doanh. Trong đó nợ phải trả tăng 14,5%, nguồn vốn chủ sở hưu giảm

28,6% như vây ngoai viêc mua nguyên vât liêu, công cụ dụng cụ thì doanh nghiêp

luôn ở trong trạng thái độc lâp vê mặt tai chinh.

Ngoai ra ta cũng có thể thấy nợ phải trả của doanh nghiêp quá cao, luôn

trong tình trạng chiếm tỷ lê cao hơn hẳn nguồn VCSH dẫn đến khả năng đảm bảo

vê mặt tai chinh của công ty la rất kém va mức độ độc lâp của công ty đối với các

chủ nợ la rất thấp. Điêu nay được ly giải ở trên la do các dự án đầu tư của công ty

có thời hạn dai, hiên thời chưa thu hồi được vốn nhưng trong vòng vai năm nưa khi

các dự án đó đi vao hoạt động thì khả năng tai chinh của công ty la tương đối cao.



Như vây trong năm 2011 công ty Xây lắp điên I chú trọng đầu tư vốn để mở rộng

quy mô sản xuất (tăng dự trư hang tồn kho…) trả bớt nợ vay ngắn hạn, chia lợi

nhuân cho các cổ động. Để tai trợ cho các mục đich trên, công ty đã vay thêm nợ

dai hạn, tăng thêm vốn chủ sở hưu, thu hồi các khoản nợ phải thu…Năm 2010 số

lần thu được nợ la cao hơn so với năm 2011 (0,52 lần), chứng tỏ hiêu quả thu nợ

của công ty la thấp, còn có nhiêu khoản vốn của công ty bị người khác chiếm dụng,

lam giảm hiêu quả sử dụng vốn của công ty. Công ty cần đê ra phương án thu nợ có

hiêu quả. Như vây, trong cả hai năm thì doanh lợi VCSH đêu lớn hơn doanh lợi của

tổng vốn, điêu đó chứng tỏ viêc sử dụng vốn vay la có hiêu quả.

Thuân lợi

Trước sự tác động mạnh mẽ của cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới trong thời

gian vừa qua, hang loạt các gói giải pháp kich cầu nên kinh tế của Nha nước đã

được đưa ra nhằm ngăn chặng suy giảm kinh tế va có tác động tich cực đến đầu tư,

hỗ trợ phát triển cơ sở hạ tầng, cải thiên đáng kể năng lực sản xuất của nên kinh tế.

Các tổ chức tin dụng lớn vẫn cam kết cho Chinh phủ Viêt Nam vay vốn để phát

triển hạ tầng nói chung va nganh điên nói riêng, do đó khả năng các công trình thiếu

vốn không còn la vấn đê nưa.

Mặc dù nên kinh tế còn gặp nhiêu khó khăn song thị trường nganh điên nói

chung va hê thống truyên tải điên quốc gia nói riêng vẫn được Chinh phủ đặc biêt

quan tâm phát triển. Các chinh sách vê thu hút đầu tư tư nhân trong lĩnh vực xây

dựng hạ tầng nganh điên cũng đa dạnh hơn. Do đó, đối với nhưng công ty có tiêm

lực có thể nắm bắt cơ hội nay để nâng cao thị phần phát triển cũng mình đồng thời

cũng mang lại lợi nhuân không nhỏ vê cho công ty.

Bên cạnh các yếu tố kể trên, Công ty hiên đang quản ly một quỹ đất lớn có vị

thế đẹp tại các tỉnh, thanh phố trên cả nước. Đây la yếu tố thuân lợi nhằm đẩy mạnh

lĩnh vực kinh doanh bất động sản của công ty. Mặt khác, công ty hiên có đội ngũ

nhân viên giau kinh nghiêm va năng lực quản ly, hầu hết các cán bộ chủ chốt của



công ty đêu đã được đao tạo cũng như được tham gia vao các dự án lớn, đây chinh

la yếu tố quyết định thanh công của công ty trong thời gian tới.

Công ty đang dần khẳng định được thương hiêu cũng như uy tin của mình

trên thị trường trong va ngoai nước. Trong nhiêu năm qua các công trình thi công

của công ty đêu thực hiên đúng tiến độ va đảm bảo yêu cầu khắt khe vê chất lượng,

qua đó củng cố được lòng tin đối với các chủ đầu tư, đưa công ty lọt vao top 500

doanh nghiêp lớn nhất Viêt Nam năm 2011, thương hiêu PCC1 la thương hiêu dẫn

đầu trong nganh Xây lắp điên.

Khó khăn

- Nên kinh tế Viêt Nam 2011 nói chung va nên kinh tế thế giới nói riêng có

nhiêu biến động phức tạp phát sinh ngoai dự báo, khủng hoảng tai chinh ảnh hưởng

trực tiếp đến các doanh nghiêp. Thị trường vốn khó khăn trong vai năm trở lại đây.

Tỷ giá biến động mạnh, lãi suất ngân hang tăng cao, thị trường bất động sản gần

như đóng băng chưa biết đến bao giờ trở lại thời kỳ hoang kim.

- Công tác giải phóng mặt bằng các dự án đầu tư vẫn còn nhiêu vướng mắc

khó khăn do một số vấn đê từ giá cả tăng, các chinh sách vê công tác giải phóng

mặt bằng không chỉ lam châm tiến độ của dự án ma còn ảnh hưởng đến doanh thu,

tiến độ giải ngân thanh toán bị thay đổi so với kế hoạch đặt ra.

- Các yếu tố đầu vao biến động khá cao va khó dự đoán lam thay đổi kế

hoạch vât tư của Công ty, kế hoạch tai chinh va ảnh hưởng tới kết quả hoạt động

sản xuất kinh doanh của công ty.

- Mức độ cạnh tranh trong nganh xây lắp điên va chế tạo kết cấu thép diễn

biến ngay canh tăng, các công ty nhỏ đang dần dần khẳng định cả vê năng lực kinh

nghiêm cũng như tiêm lực tai chinh, tiêm lực sản xuất của mình.

Vị thế của công ty trong nganh

Công ty cổ phần Xây lắp điên I la doanh nghiêp lớn nhất trong tổng thầu xây

dựng các công trình truyên tải điên cao thế đến 500kV ở Viêt Nam hiên nay



Trong lĩnh vực chế tạo, sản xuất cột thép mạ kẽm, công ty la nha sản xuất cột

thép mạ kém nhúng nóng lớn nhất Viêt Nam. Công ty la đơn vị duy nhất ở Viêt

Nam có đủ năng lực thiết kế va chế tạo sản phẩm cột thép đơn thân (cột thép dạng

ống), va đây cũng đang la sản phẩm thu hút được sự quan tâm của chủ đầu tư.

Ngoai ra trong vị thế dẫn đầu vượt trội của Công ty so với các đối thủ cạnh

tranh ở kinh nghiêm, uy tin, chất lượng công trình, trình độ kỹ thuât, lao động.

Thương hiêu PCC1 đã được khẳng định va biết tới một cách rộng rãi trong lĩnh vực

xây lắp điên

Triển vọng phát triển nganh

Theo định hướng đến năm 2020 của Chinh phủ, nganh xây lắp điên sẽ tiếp

tục la một tiêm năng lớn, được Chinh phủ ưu tiên sử dụng vốn tin dụng từ nhiêu

nguồn. Đây la cơ hội để tăng cường năng lực cho các đơn vị xây lắp điên nhằm đảm

nhân nhưng công trình đầu tư từ khâu thiết kế kỹ thuât thi công cho đến xây dựng,

lắp đặt thiết bị điên, các công trình điên lưới lớn trong nước.

Trước đây, gần như 100% các công trình trong lưới truyên tải điên của Viêt

Nam đêu do EVN thực hiên,. Tuy nhiên, xu hướng hiên nay rất nhiêu các doanh

nghiêp tham gia đầu tư vao lĩnh vực nay như: PVN, TKV va các tâp đoan kinh tế tư

nhân khác. Ngoai ra, các thị trường khu vực như Lao, Campuchia cũng đang rất

phát triển, do vây viêc mở rộng thị trường cũng cần được quan tâm đúng mức hơn.

Bên cạnh đó viêc xây dựng va đầu tư kinh doanh bất động sản của công ty

cũng đang được chú trọng vì nhu cầu nha ở, văn phòng hiên nay vẫn đang ở trong

tình trạng khan hiếm, hứa hẹn trong vai năm tới sẽ bùng nổ va thị trường bất động

sản la một tiêm năng lớn ma công ty đang đi sâu vao khai thác.

2.3. Một số đánh giá chung về chất lượng phân tích tài chính

2.3.1. Kết qua đat được

Qua bê day lịch sử phát triển va hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty cổ

phần Xây lắp điên I đã đạt được nhưng thanh tựu đáng kể trong lĩnh vực hoạt động



của mình. Doanh thu không ngừng tăng, thị phần ngay cang mở rộng, đội ngũ nhân

viên, lao động ngay cang gia tăng cùng với chất lượng, trình đội của các cán bộ,

nhân viên va đặc biêt la cán bộ phân tich tai chinh - người có trách nhiêm rất lớn đối

với ban giám đốc để đưa ra nhưng quyết định đúng đắn, có lợi ich vê cho công ty.

Công ty luôn có sự đổi mới vê công nghê, không ngừng nâng cao chất

lượng dự án công trình. Công ty cũng đang xây dựng quy trình phân tich tai chinh

một cách hoan chỉnh va đưa vao sử dụng phần mêm tinh toán các chỉ tiêu của

phân tich tai chinh doanh nghiêp. Qua đó tiết kiêm phần lớn thời gian tinh toán

cho các cán bộ phân tich va nâng cao chất lượng của các con số ma các cán bộ

phân tich đã thực hiên.

Hang quy, hang năm đội ngũ nhân viên phòng Tai chinh - Kế toán dưới sự

chỉ đạo của Kế toán trưởng đêu thực hiên phân tich tình hình tai chinh công ty dựa

trên các báo cáo tai chinh, bảng cân đối kế toán, kế hoạch thu, chi được lâp ra trên

cơ sở thu thâp, xử ly chinh xác, kịp thời, có hiêu quả các thông tin kế toán. Từ đó có

thể tinh toán, so sánh với các chỉ tiêu trung bình nganh, so sánh với số liêu thực tế

các năm trước để đưa ra nhưng nhân xét vê các chỉ tiêu tai chinh đó, qua đó giúp

cho ban giám đốc nắm được nhưng thông tin vê tình hình tai chinh của Công ty,

đồng thời kịp thời đưa ra nhưng phương án khắc phục. Bên cạnh đó, ban giám đốc

cũng thường xuyên quan tâm, chỉ đạo phòng Tai chinh - Kế toán thực hiên nghiêm

túc, đúng nhiêm vụ, thời hạn của mình.

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong giai đoạn 2009-

2011 có sự gia tăng đáng kể so với nhưng năm trước đó. Ngoai doanh thu như đã

nói ở trên còn phải kể đến quy mô vốn hoạt động, sản lượng, các gói thầu ma công

ty đã đạt được. Bên cạnh viêc khẳng định vị thế trong nganh xây lắp điên, công ty

còn mở rộng lĩnh vực kinh doanh sang đầu tư bất động sản, chế tạo cột thép công

nghiêp. Đây la một trong nhưng cơ sở va định hướng lâu dai cho công ty trong thời

gian tới. Để có được nhưng kết quả đáng khich lê đó có phần đóng góp không nhỏ

của bộ phân phân tich tai chinh.



Các báo cáo phân tich trong vòng 3 năm trở lại đây đã có chất lượng khá tốt,

đảm bảo được các thông tin đầy đủ, các số liêu được tinh toán chinh xác, các nhân

định đưa ra la có cơ sở, các dự báo cũng gần với thực tế qua đó giúp cho ban giám

đốc định hướng được chiến lược phát triển kinh doanh của công ty trong thời gian

tới. Cán bộ phân tich có đủ trình độ, khả năng để phân tich cùng với sự câp nhât

thông tin đầy đủ vê thị trường, nên kinh tế. Nhưng kết quả trên la đáng khich lê vì

viêc phân tich tình hình tai chinh la một lĩnh vực khá mới mẻ đối với công ty.

2.3.2. Nhưng tồn tai, han chế

Vì phân tich tai chinh la một lĩnh vực khá mới mẻ của công ty va cũng chưa

được chú trọng, quan tâm đúng mức nên vẫn còn nhiêu tồn tại, hạn chế như:

Chưa có nguồn ngân sách riêng cho phân tich tai chinh

Công tác phân tich tai chinh ở công ty chưa được quan tâm đúng mức, nguồn

nhân lực còn hạn chế vì các cán bộ phân tich tai chinh lại chinh la nhưng nhân viên

kế toán, họ vừa phải lam nghiêp vụ kế toán đống thời lam luôn nhiêm vụ phân tich

tai chinh. Nguồn ngân sách riêng cho phân tich tai chinh la chưa có nên công ty

không thuê cán bộ phân tich ở bên ngoai, các nhân viên kế toán cũng không có

lương danh riêng cho viêc phân tich nên động lực của họ sẽ giảm đi vì thực hiên

nhiêu công viêc cùng một lúc.

Trình độ cán bộ phân tich tai chinh chưa cao

Vì cán bộ phân tich tai chinh với nhân viên kế toán la một nên viêc các nhân

viên kế toán chưa đủ trình độ nghiêp vụ chuyên môn riêng cho công viêc phân tich

tai chinh la điêu dễ hiểu. Qua đây cũng có thể thấy công ty chưa chú trọng đến viêc

phân tich tai chinh, chưa tổ chức đao tạo các nghiêp vụ cần thiết cho viêc phân tich

tai chinh đối với nhưng người trực tiếp tham gia vao viêc phân tich tai chinh.

Thông tin chưa câp nhât thường xuyên

Các số liêu, thông tin tại công ty chủ yếu dựa vao các số liêu kế toán của các

báo cáo tai chinh ma chưa sử dụng, câp nhât thường xuyên nhưng thông tin quan



trọng khác. Các số liêu dùng để phân tich tai chinh chưa được tâp hợp sắp xếp theo

quy định nên chưa thể dễ dang xác định được một số chỉ tiêu trung gian cũng như

các chi phi, lợi nhuân trước thuế, sau thuế…để phân tich điểm hòa vốn, đòn bẩy

hoạt động, đòn bẩy tổng hợp của công ty.

Phương pháp phân tich áp dụng chưa linh hoạt, toan diên

Bộ phân phân tich trong khi phân tich có sử dụng các phương pháp so sánh,

phương pháp tỷ lê. Tuy nhiên viêc kết hợp linh hoạt giưa hai phương pháp trên la

chưa có. Bên cạnh đó cũng chưa sử dụng phương pháp phân tich tai chinh Dupont,

phương pháp chi tiết, loại trừ…

Chưa đi sâu phân tich các chỉ tiêu tai chinh trung gian va mối liên hê cũng

như tác động qua lại giưa các chỉ tiêu, dẫn đến quyết định thiếu chinh xác.

Các chỉ tiêu chưa được chú trọng phân tich, các chỉ tiêu nay chỉ được phân

tich sơ qua va chưa có kết luân rút ra trong khi chúng phản ánh tổng quát tình hình

hoạt động của công ty từ cơ cấu nợ, mức độ đầu tư tai sản hay khả năng hoạt động,

khả năng sinh lời cho đến khả năng tự chủ tai chinh của công ty như thế nao.

Công tác phân tich tai chinh chưa được chú trọng

Hiên tại ở Công ty cổ phần Xây lắp điên I chưa thực sự quan tâm đến công

tác phân tich tình hình tai chinh của công ty mình, ma chủ yếu chỉ nắm bắt tình hình

tai chinh của công ty qua các báo cáo tai chinh được báo cáo bởi kế toán trưởng

thông qua viêc phân tich của các kế toán viên.

2.3.3. Nguyên nhân

2.3.3.1. Nguyên nhân chủ quan

Lâp va tổ chức công tác quản ly chưa tốt

Phân tich tai chinh của công ty mới chỉ dừng lại ở dạng thuyết minh báo cáo

tai chinh. Phân tich tai chinh la công tác khoa học nên rất khó, được lam ra để lãnh

đạo sử dụng có kết quả vao công viêc lên kế hoạch kinh doanh, điêu chỉnh các hoạt



động trong doanh nghiêp. Vì thế người lam phân tich tai chinh ngoai các nghiêp vụ

còn phải rất có kinh nghiêm. Tuy nhiên công ty Xây lắp điên I chưa có cán bộ

chuyên trách vê phân tich tai chinh (viêc phân tich tai chinh do nhân viên phòng Tai

chinh - Kế toán kiêm nhiêm).

Trình độ cán bộ lam phân tich tai chinh còn hạn chế

Các nhân viên phòng Tai chinh - Kế toán của công ty đêu lam tốt công viêc

kế toán va có tâm ly chỉ tâp trung vao công tác kế toán. Còn phân tich tai chinh tuy

rất quan trọng nhưng khi lâp báo cáo tai chinh va phân tich tai chinh từ các số liêu

của kế toán tai vụ va kế toán tổng hợp người ta chưa dốc sức lam đúng theo trình tự,

một số chỉ tiêu tai chinh cần cho phân tich tai chinh thì chưa sử dụng hoặc có sử

dụng nhưng chưa được tốt. Ngoai ra, còn do các phương pháp phân tich luôn được

bổ sung va đổi mới ma các nhân viên phòng Tai chinh - Kế toán chưa tiếp cân được

nên bỏ qua một số chỉ tiêu trong báo cáo tai chinh bị bỏ qua do thiếu thông tin bên

ngoai như các số liêu khác thuộc các công ty khác cùng nganh).

Thông tin sử dụng trong phân tich còn thiếu

Lãnh đạo công ty tuy coi trọng phân tich tai chinh nhưng lại chưa thấy hết tầm

quan trọng của các thông tin, nhất la thông tin vê bên ngoai. Phân tich tai chinh đòi

hỏi nhưng thông tin phải chinh xác, đầy đủ, kịp thời trên nhiêu lĩnh vực. Rõ rang để

kinh doanh có hiêu quả, nhất la trong môi trường cạnh tranh như hiên nay, thị trường

đầy biến động không chỉ từng tháng ma có khi ngay từng giờ, từng phút, từng giây,

qua đó viêc thu thâp thông tin từ bên ngoai la rất quan trọng, trong đó có thông tin vê

tỷ giá, giá cả, các thông tin vê các công ty kinh doanh cùng nganh xây lắp trạm nguồn

điên. Còn phải kể đến cả thị trường tiêu thụ, chinh vì vây viêc thu thâp thông tin, xử

ly thông tin, có nhưng thông tin do chinh phủ cung cấp, có nhưng thông tin phải mua

hoặc phải câp nhât internet thường xuyên tuy nhiên hiên nay công ty Xây lắp điên I

vẫn chưa có nhưng nhân viên đặc trách các số liêu thông tin đó.

Các chỉ tiêu phân tich tai chinh chưa đầy đủ



Lãnh đạo công ty có y thức coi trọng công tác phân tich tai chinh, nhưng để

mất quá nhiêu thời gian cho công tác nghiên cứu va đánh giá các báo cáo tai chinh,

các phân tich tai chinh do kế toán trưởng trình lên. Giám đốc it khi yêu cầu phải

cung cấp thêm các chỉ tiêu tai chinh ma báo cáo tai chinh được trình lên để giám

đốc hoan thiên viêc phân tich tai chinh.

2.3.3.2. Nguyên nhân khach quan

Phân tich tai chinh còn khá mới mẻ ở Viêt Nam.

Đây la một nguyên nhân lam các doanh nghiêp trước đây sản xuất cái gì? sản

xuất cho ai? sản xuất như thế nao? Khái niêm chi phi vốn chưa hê được biết đến.

Các quyết định của nha quản trị không tinh đến hiêu quả tai chinh; tìm nguồn tai trợ

nao để chi phi thấp nhất va đảm bảo các lợi ich khác, lam thế nao với nguồn vốn

nhan rỗi của doanh nghiêp?

Thị trường tiên tê, thị trường vốn của Viêt Nam chưa phát triển nên phân tich

tai chinh chưa được quan tâm đúng mức. Khi các thị trường nay được xây dựng

hoan chỉnh va hoạt động đầy đủ thì nha đầu tư mới có cơ hội đầu tư vao các doanh

nghiêp va do đó học cần phải biết được tình hình tai chinh của doanh nghiêp trước

khi quyết định đầu tư, tức la họ phải phân tich tình hình tai chinh doanh nghiêp va

đến lúc đó, các công ty sẽ phải công khai các báo cáo tai chinh với số liêu chinh xác

va có công ty kiểm toán thẩm định lại tinh chinh xác của báo cáo nay, nhờ đó công

tác phân tich tình hình tai chinh sẽ có hiêu quả hơn. Trong khi đó ở Viêt Nam, thị

trường chứng khoán đã thực sự sôi động, số lượng công ty tham gia niêm yết trên

san đã tăng một cách chóng mặt, các công ty chứng khoán cũng được thanh lâp rất

nhiêu, các nha đầu tư ngay một nhiêu. Vì vây phân tich tai chinh cần phải được coi

trọng hơn nưa.

Đặc thù kinh doanh của công ty:

đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty phụ thuộc vao nhu cầu sử dụng

điên của người dân, nhu cầu của doanh nghiêp, các các khu công nghiêp mới…..phụ

thuộc vao tình trạng của nên kinh tế, vì thế cho dù cố gắng hết sức thì tốc độ tăng



trưởng doanh thu, lợi nhuân…còn phụ thuộc vao tốc độ tăng trưởng chung của nên

kinh tế.

Bản thân hai phương pháp phân tich ma công ty đang sử dụng có nhưng hạn

chế của nó, đó la không thấy nguyên nhân sâu xa của các hiên tượng va đo lường sự

thay đổi của các yếu tố nay đến yếu tố khác, tinh dự báo không cao va chỉ phát huy

hiêu quả nếu được so sánh với các doanh nghiêp cùng tinh chất hoạt động.



CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN

TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP ĐIỆN I

3.1. Định hướng phát triển của công ty

3.1.1. Các mục tiêu chinh

Mục tiêu của công ty trong 5 năm tới:

- Phát triển đội ngũ cán bộ kỹ thuât có trình độ chuyên môn cao, cơ sở vât

chất kỹ thuât va nguồn lực con người trong 5 năm tới.

- Triển khai thực hiên nhiêu dự án kinh doanh mới.

- Đầu tư chiêu sâu, nâng cao năng lực quản ly

3.1.2. Nhưng vấn đê chinh

- Tiếp tục nghiên cứu mở rộng thêm các nganh nghê kinh doanh, đặc biêt la

trong dịch vụ cung cấp trạm nguồn điên.

- Mở rộng phạm vi hoạt động ra các tỉnh thanh trên toan quốc (kể cả vùng

sâu, vùng xa..) thiết lâp hê thống chi nhánh ở các tỉnh.

- Đầu tư trang thiết bị hiên đại, nâng cao năng lực cạnh tranh trên địa ban

- Hoan thiên cơ chế tự ứng vốn kinh doanh đối với công ty nhằm khai thác

tối đa nội lực của công ty

- Nghiên cứu cơ chế huy động vốn, tạo nguồn vốn va có kế hoạch phát triển

nguồn nhân lực, đặc biêt quan tâm đến thu nhâp của cán bộ công nhân viên.

3.1.3. Các giai pháp nhằm thực hiện các mục tiêu trên

- Hoan thiên cơ cấu bộ máy tổ chức: chiến lược phát triển do công ty đê ra

cần phải ra soát lại cơ cấu tổ chức, cơ cấu bộ máy, quy chế tuyển dụng để thu hút

cán bộ trẻ có năng lực vê cho công ty

- Nâng cao hiêu quả sử dụng vốn: đổi mới quản ly tai chinh la yêu cầu khách

quan của nên kinh tế, tinh chất của tai chinh doanh nghiêp phụ thuộc vao trình độ



phát triển của nên kinh tế thị trường hiên nay. Doanh nghiêp muốn đạt được các

mục tiêu đã định trước cần lam tốt cả hai yếu tố : yếu tố vê trình độ vân dụng của

các cán bộ quản ly tai chinh thể hiên ở nhưng công cụ quản ly thúc đẩy hoạt động

sản xuất kinh doanh của doanh nghiêp va yếu tố thứ hai la yếu tố vê môi trường

pháp ly, thông tin tạo sân chơi bình đẳng cho các doanh nghiêp.

- Công ty có chinh sách thu hút vốn pháp ly va tin cây, song song với các

giải pháp thu hút va sử dụng vốn có hiêu quả.

- Đổi mới công nghê, đầu tư chiêu sâu: Trước sự phát triển không ngừng của

công nghê, nganh xây lắp trạm nguồn điên phải có chiến lược đầu tư dai hạn để

nâng cao năng lực xây lắp, đủ sức cạnh tranh trên thị trường.Trong phương hướng

phát triển từ nay đến năm 2020, công ty đã xây dựng kế hoạch đầu tư vao các trang

thiết bị, các công cụ dụng cụ để phục vụ viêc xây lắp đạt được kết quả cao nhất.

Trên cơ sở bê day kinh nghiêm hoạt động, uy tin thương hiêu, các dây

chuyên sản xuất va hê thống quản ly ổn định va có hiêu quả, tiêm lực tai chinh vưng

mạnh, với quỹ đất có nhiêu lợi thế, quan hê bạn hang va quan hê tin dụng uy tin va

đặc biêt la khả năng cạnh tranh cao trong lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh

xây lắp điên va bất động sản, công ty có đủ năng lực thực hiên thanh công kế hoạch

sản xuất kinh doanh, đảm bảo lợi nhuân cho công ty cũng như lợi ich cho các cổ

đông của công ty trong nhưng năm tiếp theo.

3.2. Các giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài chính tại Công ty cô phần

Xây lắp điện I

3.2.1. Nâng cao chất lượng công tác tô chức phân tich tai chinh

Để có thể đưa các nội dung, phương pháp phân tich vao thực tế, cần thực

hiên tốt các công tác tổ chức phân tich tai chinh ngay từ khi lâp kế hoạch, phân

công vị tri, thực hiên phân tich, tổng hợp, kết luân…Để lam tốt nhưng viêc đó, công

ty cần thực hiên nhưng giải pháp cụ thể như sau:

Thứ nhất, Xây dựng và thực hiện tốt quy trình phân tich tài chinh



Quy trinh phân tich được lâp qua các bước:

- Bước 1: Lâp kế hoạch phân tich

Đây la giai đoạn đầu tiên, la khâu quan trọng ảnh hưởng nhiêu đến chất

lượng, thời hạn va tác dụng phân tich tai chinh. Giai đoạn nay được chuẩn bị tốt,

chu đáo sẽ giúp cho các giai đoạn sau tiến hanh có kết quả.

+ Xác định mục tiêu, xây dựng chương trình phân tich để từ đó phát hiên vấn

đê chinh, tránh lãng phi thời gian va chi phi.

+ Lâp kế hoạch phân tich bao gồm nội dung phân tich, phạm vi phân tich,

nguồn lực cho phân tich, thời gian tiến hanh, nhưng thông tin cần lựa chọn va thu

thâp, tìm hiểu.

- Bước 2: Tiến hanh phân tich

+ Sưu tầm tai liêu, xử ly số liêu

+ Tinh toán các chỉ tiêu phân tich

+ Xác định nguyên nhân va tinh toán các mức độ ảnh hưởng cảu các nhân tố

đến chỉ tiêu phân tich.

+ Xác định va dự đoán nhưng nhân tố kinh tế xã hội tác động đến tình hình

kinh doanh các doanh nghiêp.

+ Tổng hợp kết quả, rút ra nhân xét, kết luân vê tình hình tai chinh của doanh

nghiêp.

+ Đưa ra giải pháp khắc phục hạn chế va phát huy thanh công.

+ Đưa ra quyết định tai chinh

+ Dự báo va lâp kế hoạch tai chinh cho năm tới va các năm tiếp theo.

- Bước 3

+ Viết báo cáo phân tich

+ Hoan chỉnh hồ sơ phân tich.



Thứ hai nâng cao chất lượng công tac kế toan

Thực tế cho thấy các doanh nghiêp Viêt Nam còn chưa muốn công khai

thông tin vê doanh nghiêp mình . Bởi vây, trước khi báo cáo số liêu cho cơ quan

quản li hay công khai nhưng số liêu bắt buộc, các doanh nghiêp thường sửa đổi

trước. Điêu nay khiến cho nhưng đối tượng quan tâm không thể thấy được đúng

thực tế tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiêp. Ngay cả nhưng nha quản li

doanh nghiêp cũng không thể dựa vao nhưng số liêu đó để đánh giá thực trạng của

doanh nghiêp mình. Viêc cố tình điêu chỉnh số liêu hay nhưng sai sót do cán bộ kế

toán gây ra có thể khiến cho viêc phân tich tai chinh gặp khoa khăn . Một yêu cầu đặt

ra với công ty hiên nay la phải đảm bảo công tác kế toán cần phản ánh thực tế hang

ngay để cung cấp nguồn thông tin chuẩn xác, trung thực, thống nhất, góp phần cho

viêc đưa ra nhưng quyết định tai chinh phù hợp cho tình hình tai chinh của công ty.

Thứ ba, cần nâng cao nhận thức và trình độ chuyên môn cho can bộ phân

tich tài chinh

Hiên nay, công ty chưa có đội ngũ chuyên trách vê công viêc phân tich tai

chinh, công viêc phân tich tai chinh ở công ty thực hiên bởi nhân viên chuyên vê

nghiêp vụ kế toán. Điêu nay la bất câp, bởi thế nhân viên được đao tạo chuyên vê kế

toán sẽ không có kiến thức đầy đủ vê lĩnh vực tai chinh như một nhân viên được

đao tạo chuyên nganh tai chinh. Vì thế, để nâng cao chất lượng phân tich tai chinh,

trước hết công ty cần nâng cao trình độ cho các kế toán viên vê nghiêp vụ tai chinh

bằng cách khuyến khich đi học thêm, tạo điêu kiên vê thời gian cho các nhân viên

kế toán có thể học hỏi nâng cao trình độ phân tich tai chinh. Vê lâu dai cần có

phòng tai chinh riêng với nhưng cán bộ được tuyển dụng có chuyên môn vê tai

chinh để thực hiên phân tich tai chinh.

Công ty cần nâng cao nhân thức cho nhân viên, đặc biêt la nhân viên phòng

tai chinh kế toán vê tầm quan trọng của phân tich tai chinh bằng cách tổ chức các

buổi thảo luân, nói chuyên đưa ra nhưng vi dụ cụ thể chứng minh cho lợi ich công

ty nếu phân tich tai chinh được quan tâm đúng mức. Có như vây mới khiến cho các



nhân viên tự giác va hết mình với công viêc, giúp cho viêc phân tich tai chinh đạt

hiêu quả cao.

Thứ tư, cần bổ sung một số quy định về công tac phân tich tài chinh

Để công tác phân tich tai chinh được thực hiên tốt hơn, công ty cần đưa ra

các quy định vê trách nhiêm yêu cầu công viêc đối với cán bộ phân tich, các phòng

ban chức năng có liên quan, va đặc biêt đối với người có trách nhiêm chinh điêu

hanh tổ chức toan bộ công tác phân tich của công ty. Bên cạnh đó nhưng chế tai

khen thưởng kỷ luât được áp dụng cũng sẽ có tác dụng lớn trong viêc đảm bảo tinh

kỷ luât cũng như khuyến khich các nhân viên hoan thanh tốt nhiêm vụ được giao.

Thứ năm, cần đào tạo đội ngũ can bộ lao động

Đội ngũ lao động la một yếu tố có y nghĩa quyết định đến hiêu quả sản xuất

kinh doanh của một doanh nghiêp. Ngay nay cho dù trên thế giới đã tạo ra được

nhiêu thiết bị tự động, robot để thay thế con người trong hoạt động sản xuất. Tuy

nhiên, các máy móc đó cho dù hiên đại đến đâu đi nưa nếu thiếu sự điêu khiển của

con người cũng trở nên vô ich. Trong quá trình sản xuất kinh doanh lao động tác

động đến mọi khâu, đến mọi quá trình hoạt động từ khâu mua nguyên vât liêu, chế

tạo sản phẩm đến quá trình tiêu thụ sản phẩm, hay nói cách khác lao động la nguồn

gốc sáng tạo ra mọi của cải vât chất cho xã hội. Do đó công ty cần phải phát huy

được sức mạnh của đội ngũ lao động hiên có, khơi dây trong họ tiêm năng to lớn

tạo cho họ động lực để phát huy hết được khả năng của mình. Khi đó công viêc

được giao cho họ sẽ đạt được hiêu quả cao nhất. Tiêu chuẩn tối ưu hóa của lao động

đòi hỏi phải có trình độ kỹ thuât cao vê chuyên môn va phải đao tạo có hê thống. Vì

vây, để nâng cao hiêu quả sản xuất kinh doanh, công ty cần phải có kế hoạch đao

tạo, bồi dưỡng cán bộ lao động:

Công ty cần nâng cao tiêu chuẩn tuyển chọn lao động, đảm bảo chất lượng

lao động tuyển thêm. Mặt khác do yêu cầu đổi mới công nghê nên công ty cần

khuyến khich người lao động không ngừng học hỏi nâng cao kiến thức để đáp ứng

các yêu cầu kỹ thuât.



Người lao động chỉ có thể phát huy có hiêu quả khả năng va trình độ của

họ khi được khuyến khich va đánh giá đúng khả năng vì vây bên cạnh chinh sách

đao tạo bồi dưỡng trình độ, công ty cần phải chú y đến viêc phân phối thù lao lao

động va thu nhâp đúng với khả năng va công sức của người lao động. Lam được

như vây sẽ tạo ra động lực thúc đẩy người lao động tự nâng cao trình độ va năng lực

để tiến hanh công viêc có chất lượng va hiêu quả cao góp phần tăng kết quả sản

xuất kinh doanh cho công ty.

Nhìn chung công ty đã nhân thức được vai trò quan trọng của vấn đê phát

triển nguồn nhân lực thông qua đao tạo nâng cao trình độ người lao động thể hiên:

Công ty đã có chương trình đao tạo đội ngũ công nhân trực tiếp sản xuất vê nhưng

kiến thức có liên quan đến kỹ thuât công nghêm tổ chức công tác thi nâng bâc, nâng

cấp cho công nhân lao động, bồi dưỡng kiến thức quản ly cho đội ngũ quản đốc, tổ

trưởng sản xuất. Hình thức đao tạo tuy chưa được phong phú mới chỉ dừng lại ở

hình thức truyên thống la cử cán bộ đi học tại các trường đại học. Vì vây công ty

cần mở rộng nội dung đao tạo kết hợp nâng cao năng lực chuyên môn kỹ thuât với

nâng cao năng lực quản trị. Số lượng công nhân viên có trình độ đại học ở công ty

la còn it, công ty có thể tổ chức thi tuyển dụng để có được nhưng người có trình độ

cao hoặc tuyển chọn nhưng người trẻ tuổi có năng lực để đao tạo đại học va trên đại

học, đặc biêt la chuyên nganh phân tich tai chinh để nâng cao hiêu quả phân tich

tình hình tai chinh cho công ty.

- Người lao động trực tiếp sản xuất sau khi được đao tạo, nâng cao tay nghê

thì công viêc sẽ lam chuẩn xác hơn, giảm tỷ lê chế phẩm, nâng cao chất lượng sản

phẩm, thời gian hoan thanh công viêc cũng rút ngắn đi. Do đó người lao động lam

tăng năng suất va giảm bớt chi phi sản xuất cá nhân góp phần nâng cao hoạt động

sản xuất kinh doanh của công ty. Tóm lại viêc đao tạo đội ngũ cán bộ công nhân

viên của công ty có thể đem lại hiêu quả vô cùng lớn đối với viêc nâng cao hiêu quả

sản xuất kinh doanh của công ty. Đặc biêt la đội ngũ cán bộ quản ly có vai trò như

nhưng người chèo lái con thuyên công ty, nếu được đao tạo bồi dưỡng có đủ năng



lực trình độ sẽ đưa được con thuyên đến nhưng đich chiến lược đã được vạch ra

bằng con đường ngắn nhất it sóng gió nhất va trong thời gian ngắn nhất.

Để lam được như vây công ty cần:

+ Trich lâp ngân quỹ phục vụ cho công tác đao tạo bồi dưỡng đội ngũ lao động.

+ Có chinh sách khuyến khich va hỗ trợ đối với cán bộ công nhân viên đã

qua đao tạo trình độ được nâng cao lên như đê bạt tăng lương, thưởng, tuyên

chuyển vị tri công tác đến nơi phù hợp có trình độ cao hơn…

3.2.2. Nâng cao chất lượng sử dụng thông tin trong phân tich tai chinh

- Nguồn thông tin nội bộ

Viêc phân tich tai chinh phải dựa trên các báo cáo tai chinh. bởi vây, thông

tin trong báo cáo tai chinh cần chinh xác, đầy đủ, trung thực. Để đảm bảo được

nhưng điêu nay, các công ty cần tiến hanh kiểm toán nội bộ dưới sự chỉ đạo của kế

toán trưởng. Nhưng thông tin nội bộ cần được lưu trư cẩn thân va lưu chuyển giưa

các phòng qua hê thống máy vi tinh được nối mạng. Ban lãnh đạo sẽ thường xuyên

giám sát thông tin, kiểm tra tình hình hoạt động của doanh nghiêp qua hê thống nay.

Để hê thống nay có thể hoạt động tốt, công ty cần đầu tư mua sắm trang thiết bị

công nghê va phần mêm thich hợp.

- Nguồn thông tin bên ngoai

Hiên tại công ty chưa sử dụng hê thống chỉ tiêu trung bình nganh lam tỉ lê

tham chiếu trong khi phân tich. Đó la bởi hê thống chỉ tiêu nay chưa thât chinh xác,

cũng chưa được cơ quan chuyên trách cung cấp rộng rãi. Tuy nhiên để có được kết

quả chinh xác phù hợp với sự phát triển của nganh, của thị trường, các cán bộ phân

tich cần sử dụng các chỉ tiêu nay một cách linh hoạt

Công ty cũng cần có một hê thống cơ sở dư liêu câp nhât nhưng biến động vê

tình hình chinh trị, kinh tế, văn hóa trong nước, khu vực va trên thế giới như giá cả

nguyên vât liêu, lãi suất tỷ giá hối đoái….va cả nhưng thông tin đối thủ cạnh tranh,

các chinh sách vĩ mô của Nha nước liên quan đến lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh



doanh của công ty để từ đó có sự đối phó kịp thời va điêu chỉnh hợp ly giúp cho kết

quả kinh doanh của công ty được tốt hơn.

3.2.3. Hoan thiện các phương pháp va kỹ thuật phân tich tai chinh

Như đã phân tich ở trên, có thể thấy các hê số có ảnh hưởng rất lớn đến

ROE. Đặc biêt, hê số nợ có thể khuếch đại ROE lam lợi cho chinh công ty, đồng

thời lam giảm nhẹ sự suy giảm của ROE.

Tuy nhiên, nếu đồng vốn của doanh nghiêp sử dụng không hiêu quả dẫn tới

thua lỗ. Khi đó một hê số nợ cao sẽ khiến cho công ty đối mặt với khoản nợ lớn

hơn, rủi ro phá sản cao hơn.

Nhiêm vụ chinh của các nha quản trị tai chinh la xác định một cơ cấu vốn

hợp ly cho từng giai đoạn phát triển của doanh nghiêp nhằm sử dụng vốn có hiêu

quả cao nhất. Tùy từng thời kỳ phát triển kinh tế ma các chủ doanh nghiêp sử dụng

hê số nợ khác nhau để tiết kiêm, giảm chi phi tới mức thấp nhất có thể. Sử dụng

phương pháp phân tich tai chinh Dupont sẽ giúp cho nha quản trị đạt được độ chinh

xác hơn trong viêc phân tich va tìm ra một cơ cấu vốn hợp ly

3.2.4. Hoan thiện nội dung phân tich tai chinh

Chất lượng phân tich tai chinh có được nâng cao hay không tùy thuộc rất lớn

vao nội dung phân tich. Nội dung phân tich của các công ty hiên nay chưa đầy đủ,

khiến cho viêc dự báo dòng tiên vao ra trong từng thời kỳ ngắn hạn chưa tốt, công

ty chưa thể chủ động lựa chọn nguồn tai trợ va xác định ngân quỹ của mình. Do

vây, giải pháp đưa ra la cần phân tich một số nội dung sau để góp phần lam tăng độ

chinh xác cho các quyết định tai chinh như phân tich các luồng tiên:

- Phân tich các nguồn thu bằng tiên từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu

tư, hoạt động tai chinh, trong đó thu bằng tiên la hoạt động chủ yếu

- Phân tich các khoản chi như: chi tiên mua hang hóa, chi các khoản nộp

ngân sách, trả vốn, trả lãi vay, chi bên ngoai, chi lương va các khoản chi nội bộ.



Trên cơ sở số dư tiên đầu kỳ tối ưu va dựa vao chênh lêch thu chi, công ty

tiến hanh cân đối thu chi bằng tiên để chủ động tìm nguồn tai trợ va khả năng đầu tư

ngắn hạn.

Thực hiên tốt giải pháp nay, công ty sẽ chủ động hơn trong viêc chỉ tiêu

nhằm nâng cao hiêu quả hoạt động phân tich tai chinh nói riêng va hoạt động sản

xuất kinh doanh nói chung.

3.2.5. Đâu tư đôi mới công nghệ

Trong cơ chế thị trường hiên nay, khả năng cạnh tranh quyết định bởi chất

lượng hang hóa trên một đơn vị chi phi thấp nhất. Nhưng năm qua, do máy móc

thiết bị không theo kịp nhu cầu thị trường nên chất lượng sản phẩm của công ty

chưa được cao. Vai năm gần đây, công ty đã từng bước hiên đại hóa công nghê sản

xuất va đã mang lại nhưng hiêu quả kinh tế nhất định.

Vì vây nhiêm vụ trước mắt của công ty la đẩy mạnh đổi mới công nghê,

nhanh chóng nắm bắt va ứng dụng khoa học – công nghê kỹ thuât hiên đại vao sản

xuất kinh doanh va tiến hanh phân tich tai chinh, xử ly số liêu trên máy một cách có

hiêu quả nhất.

Để thực hiên có hiêu quả nhiêm vụ đổi mới công nghê nhằm góp phần thiết

thực vao viêc nâng cao kết quả kinh doanh, hiêu quả phân tich tai chinh, công ty cần

chú y đổi mới đồng bộ các yếu tố cấu thanh công nghê, từ máy móc, thiết bị,

nguyên nhiên vât liêu, năng lượng đến nâng cao trình độ, kỹ năng kỹ xảo của người

lao động, đổi mới tổ chức sản xuất, quản ly, phân tich một cách hợp ly. Trong thời

gian tới công ty nên thực hiên đồng bộ nhiêu giải pháp cụ thể sau:

- Công ty cần tinh toán để đầu tư vao các bộ phân thiết yếu trước. Từng bước

thay thế một cách đồng bộ thiết bị cho phù hợp với nhu cầu cần thiết bằng viêc đầu tư

có hiêu quả vao công nghê hiên đại hơn. Viêc đổi mới công nghê phải đảm bảo cân đối

giưa phần cứng va phần mêm để phát huy hiêu quả của công nghê mới.



- Tân dụng trang thiết bị máy móc hiên có trong công ty, ngoai ra phải tiến

hanh bảo dưỡng máy móc theo định kỳ thay cho viêc cứ khi nao phát sinh sự cố thì

công ty mới cử cán bộ kỹ thuât đến sửa chưa như hiên nay nhằm đảm bảo các trục

trặc được sửa chưa kịp thời giúp cho dây chuyên sản xuất hoạt động liên tục va tiết

kiêm thời gian, công sức cho người trực tiếp lao động sản xuất.

- Đẩy mạnh phong trao phát huy sáng kiến, cải tiến kỹ thuât, hợp ly hóa sản

xuất.

- Để nâng cao năng lực công nghê, công ty cần phải xây dựng mối quan hê

với các cơ quan nghiên cứu, ứng dụng khoa học kỹ thuât trong va ngoai nước để

phát triển công nghê theo chiêu sâu va từng bước hoan chỉnh công nghê hiên đại.

- Tich cực đao tạo đội ngũ cán bộ khoa học kỹ thuât, khoa học quản ly, công

nhân lanh nghê trên cơ sở đảm bảo bồi dưỡng vât chất thỏa đáng cho họ.

- Nâng cao trình độ quản ly, trong đó chú trọng đến vai trò quản ly kỹ thuât,

phân tich tai chinh.

- Tiến hanh các nghiên cứu, phân tich vê thị trường, nhu cầu thị trường, năng

lực công nghê của công ty để lựa chọn máy móc, thiết bị công nghê phù hợp nhằm

đem lại hiêu quả nhất cho công ty.

3.3. Một số kiến nghị với Công ty cô phần Xây lắp điện I

3.3.1. Kiến nghị vê phương hướng san xuất kinh doanh của công ty

Thứ nhất, tăng cường công tác quản ly nội bộ bằng các quy chế va quy định cụ

thể hơn, xây dựng thêm các định mức kinh tế kỹ thuât phù hợp với thực tế sản xuất.

Thứ hai, đao tạo cán bộ quản ly, cán bộ kỹ thuât va công nhân lanh nghê, nội

dung đao tạo đi sâu vao thực tế sản xuất của công ty. Đối với cán bộ chủ chốt thì

cho đi học vê quản ly ở các trung tâm đao tạo của Nha nước.

Thứ ba, tăng cường khâu bán hang tiếp thị: công ty cần chủ động trong viêc

tham gia đấu thầu để có được các dự án công trình lớn vừa tăng doanh thu, vừa có

thêm viêc lam, cải thiên đời sống cho người lao động.



3.3.2. Kiến nghị vê phương hướng nâng cao hiệu qua phân tich tai chinh cho

công ty

Trên cơ sở phân tich tình hình tai chinh của công ty ở phần II, có thể thấy

rằng mặc dù đã cố gắng va nỗ lực không ngừng nhưng bên cạnh nhưng thanh tựu đã

đạt được công ty vẫn còn bộc lộ một số hạn chế trong chinh sách phân tich tình hình

tai chinh công ty gây ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động sản xuất kinh doanh, viêc

đưa ra các quyết định của các nha quản ly của công ty. Từ đó em xin được đưa ra

một số y kiến vê các giải pháp nâng cao hiêu quả phân tich tai chinh của công ty

như sau:

3.3.2.1. Xac định chinh sach tài trợ, xây dựng cơ cấu vốn hợp lý.

Mục tiêu, chinh sách kinh doanh của doanh nghiêp trong từng giai đoạn nhất

định la khác nhau, nhưng đêu tựu chung lại ở mục tiêu tối đa hóa lợi ich của chủ sở

hưu - tức la tối đa hóa tỷ suất lợi nhuân trên vốn chủ sở hưu trong phạm vi mức độ

rủi ro cho phép.Chinh vì thế, xây dựng, thiết lâp được một cơ cấu tai chinh tối ưu sẽ

đảm bảo cho mức độ rủi ro tai chinh của công ty la nhỏ va công ty sẽ thoát khỏi

nguy cơ phá sản. Qua đó có thể thấy viêc đầu tư phân tich tai chinh cho công ty

ngay hiên nay la viêc lam rất cần thiết.

3.3.2.2. Đào tạo đội ngũ can bộ

Viêc kiêm nhiêm luôn chức vụ kế toán lẫn phân tich tai chinh đối với các kế

toán viên trong công ty tuy không khó khăn nhưng viêc vừa lam kế toán vừa lam

công tác phân tich sẽ không được chuyên sâu, kết quả phân tich tai chinh it nhiêu sẽ

bị ảnh hưởng. Do đó viêc Công ty đao tạo riêng đội ngũ cán bộ phân tich tai chinh

sẽ có hiêu quả hơn.

3.3.2.3. Tổ chức quản lý

Công ty nên tách riêng phòng tai chinh va phòng kế toán, qua đó với mỗi

phòng riêng biêt chỉ tâp trung vao chuyên môn chinh của mình. Với phòng tai chinh



cần thường xuyên tiến hanh phân tich tình hình tai chinh công ty theo hang tháng,

hang quy, hang năm…theo yêu cầu của ban giám đốc cũng như hội đồng quản trị

yêu cầu.

Phòng tai chinh cần cử nhưng cán bộ trẻ có năng lực đi tham gia các khóa

đao tạo chuyên sâu vê nghiêp vụ, qua đó góp phần nâng cao tinh chinh xác của viêc

phân tich tình hình tai chinh công ty, giúp ban giám đốc đưa ra các quyết định chinh

xác, kịp thời nhằm nâng cao hiêu quả sản xuất kinh doanh, tiến hanh kiểm tra lại

nhưng vướng mắc, tồn đọng trong công ty để đưa công ty phát triển mạnh hơn nưa.

KẾT LUẬN



Trong chặng đường hình thanh va phát triển của mình, giai đoạn hơn 20 năm

đổi mới chuyển từ cơ chế kế hoạch hóa tâp trung sang nên kinh tế thị trường có sự

quản ly của Nha nước la thời kỳ khó khăn nhất đối với công ty nói riêng va các

doanh nghiêp khác nói chung. Va gần đây nhất la cuộc khủng hoảng kinh tế toan

cầu cũng đã ảnh hưởng mạnh mẽ đến các doanh nghiêp nước ta va Công ty cổ phần

Xây lắp điên I cũng không phải la một ngoại lê. Tuy nhiên chinh trong giai đoạn

nay, công ty đã khẳng định được sức mạnh của mình: Đứng vũng va phát triển bằng

chinh nội lực của bản thân. Đúng la “lửa thử vang, gian nan thử sức”.

Trong nhưng năm qua công ty đã đạt được nhiêu thanh tich nổi bât, các sản

phẩm của công ty không ngừng cải tiến, đáp ứng được yêu cầu của thị trường, sản

lượng, doanh thu tiêu thụ có xu hướng ngay cang tăng. Tuy nhiên bên cạnh nhưng

thanh công đã đạt được, công ty vẫn còn nhiêu hạn chế như cơ cấu vốn mất cân đối,

hiêu quả sử dụng vốn chưa tương xứng với lượng vốn bỏ ra, tồn đọng vốn trong

khâu thanh toán, chưa trú trọng đến hoạt động Marketing…tất cả các điêu đó đã lam

cho tốc độ phát triển của công ty còn bị hạn chế.

Theo y chủ quan của mình, em đã nêu ra một số kiến nghị, giải pháp nhằm

tăng cường hiêu quả phân tich tai chinh của công ty. Tuy nhiên do thời gian thực tâp

có hạn, trình độ bản thân còn nhiêu hạn chế bước đâu lam quen với tình hình thực tế

nên em còn có nhưng thiếu sót không thể tránh khói. Vì vây em mong rằng sẽ nhân

được y kiến đóng góp của thầy cô giáo va các bạn để bai viết được hoan thiên hơn,

góp phần nhỏ bé lam cho công ty phát triển vưng mạnh hơn.



TÀI LIỆU THAM KHẢO

1. Giáo trình tai chinh doanh nghiêp, Nha xuất bản thống kê, năm 2005.

2. Giáo trình Tai chinh doanh nghiêp, Nha xuất bản ĐH KTQD – Ha Nội, 2010.

3. Quản trị tai chinh doanh nghiêp: Hê thống câu hỏi trắc nghiêm Bai tâp - Đáp án,

nha xuất bản tai chinh, Ha Nội 2006.

4. Giáo trình ly thuyết tai chinh tiên tê, Nha xuất bản thống kê, Ha Nội 2002.

5. Giáo trình Thẩm định tai chinh dự án, Nha xuất bản tai chinh- Ha Nội, 2004.

6. Giáo trình Thẩm định tai chinh dự án, Nha xuất bản ĐH KTQD – Ha Nội, 2004.

7. Các chuyên đê, tạp chi tai chinh.



Nhân xét của đơn vị thực tâp:


Documents

Chuyên đề thực tập: Nâng cao hiệu quả phân tích …dulieu.tailieuhoctap.vn/books/luan-van-de-tai/luan-van... · Web viewCác số liệu, thông tin tại công ty