8/16/2019 Clase 06 FNI

1/33

Financiamiento del

Comercio InternacionalManuel Cárdenas Herrera

8/16/2019 Clase 06 FNI

2/33

 Operaciones de Comercio Exterior 

EXPORTACIÓN

IMPORTACIÓN

8/16/2019 Clase 06 FNI

3/33

-Mejora la balanza de pagos

-Incrementa la competiti!idad

-Mejoramiento de cadenas prod"cti!as

-Incremento del empleo

rtancia de las exportaciones para los p

8/16/2019 Clase 06 FNI

4/33

ExportaciónIndirecta

Exportación Directa

EmpresaLocal y

productor

Empresadel

mercadoextranjero

EmpresaMercado

Extranjero

EmpresaLocal

EmpresaIntermedi

aria

País deOrigen

Venta local

MO#A$I#A#E% #E EXPORTACIÓN

Exportación

País

deDestino

Exportación Importación

País

deOrigen

País

deDestino

8/16/2019 Clase 06 FNI

5/33

&inanciamiento al Exportador 

Desembolso Pre Embarque

Llega el Pago

Embarque

L!

!obran"a

#rans$erencia

Orden!ompra

!ontrato

Pre Post

%arantías &eales

'ipotecas

Prendas

8/16/2019 Clase 06 FNI

6/33

(sos del !r)dito(sos del !r)dito

!!OO

&&

##

OO

PP

LL

**

++

OO

Línea de !r)dito

Descuento depagar)

Pr)stamo , de#rabajo

-. /ecesidades de

!aja

!r)ditodocumentario

!artas 0ian"a

1. *dquisirir

Insumos yMateria Prima

Descuento deletras

0actoring

!r)ditodocumentario pre y

post embarque

2.0inanciamiento

de Ventas2.- Internas

2.1 Externas

8/16/2019 Clase 06 FNI

7/33

&iesgos

Riesgo Cambiario Riesgo Comercial Riesgos Extraordinarios Riesgo de Transporte

Riesgo de Cambio en las políticas comerciales  del país de origen y del país destino Riesgo de rec!a"o de las mercancías en país  destino Riesgos de abastecimiento Riesgos de p#rdida de mercados

 

8/16/2019 Clase 06 FNI

8/33

La existencia de varias monedas en la operación de

comercio exterior, genera riesgo debido a la variación

diaria de sus cotizaciones.

&iesgo !ambiario

8/16/2019 Clase 06 FNI

9/33

$% REC&'ER%CI() DE C%RTER%* dada ladistancia no es preciso conocer la +erdaderasol+encia económica y ,nanciera del

Importador- y su reputación comercial

&iesgo !omercial

8/16/2019 Clase 06 FNI

10/33

Riesgos Naturales: Terremotos, Inundaciones, maremotos.

Riesgos Polticos: !olpes de estado, guerras, etc.

&iesgos Extraordinarios

8/16/2019 Clase 06 FNI

11/33

Las distancias obligan a utilizar m"s de un medio de transporte

colocando en riesgo la carga.

 #l transportarla internacionalmente el riesgo de p$rdida % de

avera aumenta.

&iesgos de #ransporte

8/16/2019 Clase 06 FNI

12/33

Los cambios repentinos en la poltica comercial del pas de

origen puede generar traumatismo en un sector

empresarial. Por e&emplo altos grav"menes a laimportación, barreras administrativas 'ue limiten el acceso

de algunos bienes.

&iesgos de !ambio en las políticas comerciales del paísde origen

 y del país destino

8/16/2019 Clase 06 FNI

13/33

(ambio en las condiciones de acceso al mercado en el pas

destino.

)&emplo: sello verde de calidad para todos los productos

importados. *ustitución de Importaciones.

&iesgos de !ambio en las políticascomerciales del país de origen y

del país destino

8/16/2019 Clase 06 FNI

14/33

Por no tener un +usto a tiempo, la mercanca es recazada

por el importador.

)&emplos: conecciones % productos de moda.

&iesgo de &ec3a"o de las

mercancías en país destino

8/16/2019 Clase 06 FNI

15/33

Por mala e del Importador, al no poder cerrar el negocio

con sus canales de distribución en su pas, decide recazar

la mercanca en el momento arribo a pas destino.

&iesgo de &ec3a"o de las

mercancías en país destino

8/16/2019 Clase 06 FNI

16/33

.inculados a /actores comerciales 0ue impidan elabastecimiento de materias primas insumosimportadas así como con repuestos para el

correcto /uncionamiento de las plantas

&iesgos de *bastecimiento

8/16/2019 Clase 06 FNI

17/33

.inculados con la comple1a administración de ladistribución /ísica internacional- la di,cultad para

reali"ar inteligencia de mercados 0ue permitainno+ación y lan"amiento de nue+os productos

&iesgos de p)rdida de mercados

8/16/2019 Clase 06 FNI

18/33

Medios de pago

/El cr#dito documentario

/Carta de Cr#dito/%ceptación 2ancaria/El c!e0ue

/3iro directo

8/16/2019 Clase 06 FNI

19/33

!r)dito Documentario

0. (ontrato

1. )l importador solicita a su 2anco 32anco )misor4 la

apertura de un cr$dito documentario a avor del

exportador.

5. )l 2anco )misor 3tras estudiar el riesgo4 emite el

cr$dito % solicita a un 2anco Intermediario

3generalmente el del exportador4 'ue avise %6o

conirme el cr$dito.

7. )l 2anco #visador 6 (onirmador revisa los

documentos % remite el cr$dito al exportador.

8/16/2019 Clase 06 FNI

20/33

!r)dito Documentario

8. *i el exportador est" de acuerdo con las condiciones delcr$dito, enva la mercanca al pas del destino en unciónel IN(9T)R pactado.

;. )l exportador presenta la documentación al banco exigida en el

cr$dito.

8/16/2019 Clase 06 FNI

21/33

!r)dito Documentario

 

>. )l 2anco )misor revisa la documentación % rembolsa el importeal 2anco Intermediario.

0?. )l 2anco )misor adeuda al importador % le entrega ladocumentación al importador.

00. )l importador, con los documentos, procede a retirar lamercanca.

8/16/2019 Clase 06 FNI

22/33

*ceptaciones 4ancarias

Instrumento mediante el cual un banco acepta pagar una letra

de cambio a su vencimiento a un beneiciario, vendedor de una

mercanca, 'ue a sido ad'uirida por un comprador, mediante

la inanciación.

  #irigidas a'

/ ercado empresarial.

/ ercado individual.

8/16/2019 Clase 06 FNI

23/33

%ceptaciones 2ancarias

  (entajas para el girador 

0.No re'uiere li'uidez inmediata para comprar.

1.a%or agilidad en las transacciones comerciales.

5.acilita negociar con los proveedores.

7.9btiene ma%ores plazos % me&ores precios.

8.*e transiere mediante endoso % entrega sica del documento.

8/16/2019 Clase 06 FNI

24/33

FACTORING

Concepto

 

El /actoring- o /actora1e- es un contrato mediante el

cual una empresa +ende o cede su cartera decr#ditos originados por su acti+idad comercial o deser+icios 5/acturas- c!e0ues- pagar#s- etc6- con la,nalidad de obtener recursos lí0uidos- a una entidad

especiali"ada en este tipo de transacciones. : 

&ACTORIN)

8/16/2019 Clase 06 FNI

25/33

FACTORING

Partes inter5inientes

 Dador o cedente

Es aquella persona, física o jurídica, propietaria de los activos corrientes objeto de

Factoring.

En general, los cedentes presentan las siguientes características:Comercializan sus productos mediante crédito a sus clientes;os bienes transados no presentan com!nmente grado de conflicto;os plazos de venta no se encuentran generalmente "calzados# con los

 plazos de pago a sus proveedores; $o poseen una estructura administrativa % un sistema de valoraci&n del

riesgo que le permitan Encuadrar sus ventas en bajos riesgos de cobranza;'on compa(ías que por sus estados contables tienen dificultad en el acceso

al crédito bancario o éste resulta insuficiente en relaci&n a sus necesidades.

8/16/2019 Clase 06 FNI

26/33

Tomador o Factor $os re0uisitos para 0ue se pueda celebrar un

contrato de/actoring son 0ue el tomador sea una entidad de

cr#dito al0ue se lo llama /actor

8/16/2019 Clase 06 FNI

27/33

Servicios que presta el factor:  Financiamiento  3estión de cr#ditos  3arantía de cobran"a   'restaciones complementarias 5estudios de mercado-

in+estigación e in/ormación comercial- selección declientela- asesoría integral- entre otros6

Objeto del contrato. $os instrumentos cedidos para el /actoring representanderec!os de cobro7 Entre los más importantes7 Facturas comunes $etras de cambio 'agares C!e0ues de pago di/erido 8arrants Flu1os de ca1a 5contra cesión de ordenes de compra6

8/16/2019 Clase 06 FNI

28/33

#ipos de 0actoring

Factoring nanciero.Comprende solo la prestación del ser+icio de,nanciamiento- sea mediante ad0uisición de carteras decr#ditos o anticipos sobre las mismasEl cedente recibe- por parte del /actor- el pago en

e/ecti+o de algunas- o todas- las cuentas por cobrarcedidas- cual0uiera sea el +encimiento de estas 'or esteadelanto de /ondos el Factor cobra una comisión enconcepto de intereses 

8/16/2019 Clase 06 FNI

29/33

Factoring comercial.Comprende la prestación de los ser+icios de cobran"a-gestión 1udicial de cobros y ser+icios administrati+os

+arios En este caso no !ay asistencia ,nanciera ya 0ueel importe de los cr#ditos no se anticipan2ásicamente este tipos de contratos permiten a lasempresas 9terceri"ar: su gestión de cobros 

Modalidades de 0actoring Factoring sin recurso.En esta modalidad el cedente garanti"a la existencia y lalegitimidad del cr#dito cedido pero no la sol+encia del

deudor* Es el Factor 0uien asume el riesgo de insol+enciade los deudores cedidos Es importante aclarar 0ue elFactor solo responderá si los moti+os de impago son pormorosidad o insol+encia- pero de ning;n modo cuandolos moti+os sur1an de la operación de +enta

8/16/2019 Clase 06 FNI

30/33

Factoring con recurso.En este caso- a di/erencia del anterior- es el cedente 0uiensoporta el riesgo de insol+encia- ya 0ue el Factor soloadministra la gestión de cobran"as

8/16/2019 Clase 06 FNI

31/33

=6er5icios administrati5os.

=0inanciamiento sobre las5entas

=!obertura del riesgo.

0actoring0actoring

8/16/2019 Clase 06 FNI

32/33

Factoring Internacional

CEDE)TE7 E>'?RT%D?R 'ER&%)?

F%CT?R7EM'RE

8/16/2019 Clase 06 FNI

33/33

.enta1as

/ Elimina el riego de cobran"a/ Financiamiento post@embar0ueagil/ 'ermite conocer me1or a losclientes