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Codensa y EmgesaPresentación Corporativa
Agenda
•Estructura Societaria de las Compañías en Colombia
•Principales Líneas de Negocio
•Información Financiera y Principales Indicadores
Enel en el MundoGrandes Jugadores en los Sectores de Electricidad y Gas
#1 en Italia, España, Chile, Peru#2 en Argentina, Colombia
∼40 €bn Base de Activos Regulados∼62 mn Distribución de los usuarios finales
Liderazgo mundial en energías renovables
∼36 GW Capacidad Renovables
1. Datos al 31 de Diciembre de 20162. Capacidad consolidada incluyendo 25 GW de hidroeléctrica3. Presencia con activos operativos
#1 en Italia y España
∼17.5 mn Clientes minoristas
Altamente flexible yFlota de generación eficiente
∼48 GW Capacidad térmica
Presencia Enel3
Estructura SocietariaEmgesa• Enel S.p.A posee el 100% de Enel
Iberoamérica• Enel Iberoamérica (a través de Enel
Américas) tiene el 48.5% del capital deEmgesa en Colombia y la controla al tenerel 56.4% de acciones con derecho a voto.
• La EEB tiene 51.5% del capital deEmgesa, pero solo el 43.6% de susacciones tienen derecho a voto.
100%
51.8%
Enel S.p.A
Enel Iberoamérica
Participación Económica: 48.5%Poder de Votación: 56.4%
Empresa de Energía de Bogotá(Colombia)
Participación Económica: 51.5%Poder de Votación: 43.6%
Otros AccionistasMinoritarios
Participación Económica: 0.005%Poder de Votación: 0.006%
Enel Américas
94,95%Sociedad PortuariaCentral Cartagena
Estructura SocietariaCodensa
• A través de Enel Américas, Enel SpA tiene el 48,3% del capital de Codensa en Colombia y la controla al tener el 56,7% de acciones con derecho a voto.
• La EEB tiene 51,3% del capital de Codensa, pero solo el 42,8% de las acciones con derecho de voto.
100%
51.8%
Enel S.p.A
Enel Iberoamérica
Económico: 48,3%Voto: 56,7%
Empresa de Energía de Bogotá(Colombia)
Poder Económico: 51,3%Poder de Votación: 42,8%
Otros AccionistasMinoritarios
Poder Económico: 0,4%Poder de Votación: 0,5%
Enel Américas
Colombia para el Grupo Enel
En 2016 Colombia fue el segundo país contribuidor de EBITDA en LATAM para el grupo Enel aportando el 28% del EBITDA de la región.
EBITDA Generación LATAM
EUR $2.245 MMEBITDA Distribución LATAM
EUR $1.429 MMArgentina
Chile46%
Colombia 26%#2 en LATAM
Perú10%
Brasil12%
Argentina5%
Colombia EUR$980 MM
Colombia 28%#2 en LATAM
Perú13%
Argentina11%
Brasil30%
EUR $398 MMEUR $582 MM
Chile18%
Agenda
•Estructura Societaria de las Compañías en Colombia
•Principales Líneas de Negocio
•Información Financiera y Principales Indicadores
¿Quién es Emgesa?Activo estratégico en el sector de energía eléctrica en Colombia
Capacidad Neta SIN (1)
16.627 MW
2da Compañía en capacidad instalada y 1ra en generación
EPM21%
Isagen18%
EMGESA21%
Otros37%
(1) SIN: Sistema Interconectado NacionalFuente: XM. Datos a marzo 31 de 2017
Generación total SIN (1)
16.121 GW/h
instalada y 1ra en generación en Colombia
Participación de mercado por capacidad instalada:
21%Capacidad total del SIN
Participación de mercado por generación:
23,5%
21%Gecelca
3%
EPM 23,2%
Isagen21,3%
EMGESA23,5%
Celsia7,9%
Otros24,1%
¿Quién es Emgesa?Portafolio de generación diversificado en 3 cuencas hidrográficas diferentes
PaguaCapacidad Instalada
3.509 MW*
Hidro3,065 MW
87%
Guavio1,263 MW
Betania540,9 MW
El Quimbo400 MW
Paraíso276,6 MW
La Guaca324,6 MW
*A marzo de 2017
Menor –Filo de Agua
3.509 MW*
Termo444 MW
13%
Charquito19,5 MW
Tequendama19,5 MW
Laguneta18,1 MW
Limonar18,1 MW
Dario Valencia150 MW
Salto II35 MW
Termozipa236 MW
Cartagena208 MW
El Quimbo
¿Quién es Emgesa?Excelencia en resultados operativos
Generación Emgesa (GWh)
+15,6% en 1T 2017
23,5% de generación del SIN
89,41% Disponibilidad plantas
$129/kWh Precio spot prom . mercado3.271
3.782
Ventas Emgesa (GWh)
$129/kWh Precio spot prom . mercado
74% de las ventas a través de contratos
51% ventas de contratos al MM
1T 2016 1T 2017
4.113
4.243
1T 2016 1T 2017
¿Quién es Codensa?Líder del sector de distribución y comercialización de energía en Colombia
Participación en Demanda Nacional (%)
Enero-Marzo 2017
Electricaribe22,62%
(1) SIN: Sistema Interconectado Nacional Fuente: XM. Cifras 1T2017 (Enero – Marzo)
Demanda Total SIN (1)
16.146 GWh
2da Compañía de distribución de energía en Colombia
22,36%de la demanda nacional y
22,26%de la demanda regulada del país
atendida en el 1T2017
Codensa22,36%
EPM13,73%
Otras41,29%
¿Quién es Codensa?Amplia cobertura en redes de media y baja tensión en Bogotá y Cundinamarca
Líneas Aéreas de Trasmisión
Tensión 115 Kv : 1.203 KmTensión 57.5 Kv: 114 Km
Subestaciones 169 SSEE de Potencia y 84.751 Centros de Distribución
AT : 246 Unidades - 9.765 MVAMT : 183 Unidades - 785 MVA
Trasformadores de Potencia
Trasformadores de Distribución 85.855 Unidades - 10.181 MVA
Red MT y BT Aérea 63.363 KmSubterrânea 6.551 Km
MT : 183 Unidades - 785 MVAPotencia
Alimentadores MT Urbanos 794 - 9.922 KmRurales 494 - 18.682 Km
A marzo de 2017
¿Quién es Codensa?Eficiencia operativa y crecimiento en la base de clientes
Tasa de Crecimiento de la Demanda de Energía 12M(GW h)
+22.7% de la demanda nacional
19.994 nuevos clientes en el último trimestre-1
0
1
2
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5
-13
-13
-13
-13
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-14
-14
-15
-15
-15
-15
-16
-16
-16
-16
-17
Comercialización de Energía (GWh)
-0,46 %
trimestre
-0.46% de energía comercializada por desaceleración en la industria y reducción en los hábitos de consumo de los hogares.
7.82% índice de perdidas
-4
-3
-2
-1
mar
-
jun-
sep-
dic-
mar
-
jun-
sep-
dic-
mar
-
jun-
sep-
dic-
mar
-
jun-
sep-
dic-
mar
-
Crecimiento Demanda Nacional 12 mesesCrecimiento Demanda Codensa 12 meses
3.683 3.666
1T 2016 1T 2017
Agenda
•Estructura Societaria de las Compañías en Colombia
•Principales Líneas de Negocio
•Información Financiera y Principales Indicadores
Resultados FinancierosEmgesa – Resultados impactados por precios de electricidad inferiores a los niveles registrados en el mismo período de 2016 debido al fenómeno del Niño.
59,8% Margen EBITDA
27,1% Margen Neto
Resultados Financieros y Márgenes(Miles de millones de pesos)
-27,9%
-11,8%$1.104
1.105
$796$1.104
*EBITDA se calcula adicionando la depreciación y amortización (incluidas en el costo de ventas y gastos administrativos) a la utilidad operacional (la cual se estima de sustraer elcosto de ventas y los gastos administrativos de los ingresos operativos).
-1,5%
$476
$216
1T 2016 1T 2017
Ingresos Operacionales EBITDA Utilidad Neta
5 $540
$219
Resultados FinancierosCodensa – Crecimiento de ingresos operacionales y estabilidad en márgenes
33.7% Margen EBITDA
14.2% Margen Neto
Resultados Financieros y Márgenes(Miles de millones de pesos)
+8,6%
+20,0%
$1.103$1.015
*EBITDA se calcula adicionando la depreciación y amortización (incluidas en el costo de ventas y gastos administrativos) a la utilidad operacional (la cual se estima de sustraer elcosto de ventas y los gastos administrativos de los ingresos operativos).
+20,0%
+32,7%$372
$157$310
$118
1T 2016 1T 2017
Ingresos Operacionales EBITDA Utilidad Neta
Resultados FinancierosDeuda Financiera – Emgesa y Codensa
Vida Media (años)Costo Promedio de Deuda
11,269,92
8,459,75 10,07
9,04
2015 2016 mar-17
3,592,85
3,57
5,725,00 4,86
2015 2016 mar-17
Deuda Neta (COP$ miles de Millones) Fijo + Cobertura / Total Deuda
(1) Toda la deuda de las Compañías esta denominada en pesos directamente o a través de derivados.
Codensa Emgesa Codensa Emgesa
711 915 1.086
3.621 3.640 3.793
2015 2016 mar-17
Codensa Emgesa
28%
54%
27% 27% 30%
2015 2016 mar-17Codensa Emgesa
Equipo [email protected]@enel.com
Leonardo Lopez VergaraGerente de Administración y Finanzas
+57 1 6016060 Ext: [email protected]
Carolina Bermúdez RuedaSubgerente de Finanzas
+57 1 601 [email protected]
Para obtener información adicional visite nuestras páginas web:www.emgesa.com.co / www.codensa.com.co
Alejandra Mendez ChavesProfesional Experto Gestión Deuda y Relación con Inversionistas
+57 1 601 [email protected]
Ana Cristina GaravitoProfesional Experto Gestión Deuda y Relación con Inversionistas
+57 1 601 [email protected]
Cristian Mauricio Gacha VeraProfesional Senior Gestión Deuda y Relación con Inversionistas
+57 1 [email protected]
“Este documento es propiedad de EMGESA y CODENSA (las “Compañías”) en consecuencia no podrá ser divulgado ni hecho público sin el consentimiento previo y por escrito de las Compañías-
Su contenido es meramente informativo por lo que no tiene naturaleza contractual ni puede hacerse uso del mismo como parte de o para interpretar contrato alguno.
Las Compañías no asumen ninguna responsabilidad por la información contenida en este documento, ni constituye garantía alguna implícita o explícita sobre la imparcialidad, precisión , plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que se recogen. Tampoco asume responsabilidad alguna por los daños y/o pérdidas que pudieran causarse sobre el uso de esta información.
Las Compañías no garantizan que las perspectivas contenidas en este documento se cumplirán en sus términos. Tampoco las Compañías ni ninguna de sus filiales tienen la intención de actualizar tales estimaciones, previsiones y objetivos que pudieran derivarse de este documento excepto que otra cosa sea requerida por ley”.
