Upload
tsurcan-nina
View
17
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
UNIVERSITATEA DE STAT DIN MOLDOVA FACULTATEA ŞTIINŢE ECONOMICE
FINANŢE ŞI BĂNCI
Raport privind practica de masterat
Tema:Comisia nationala a pietii
financiare.
A elaborat : Turcan Nina Grupa MAB 131 Coordonator :Ştefaniuc Olga, dr., conf. univ.
Chișinău -2015
CUPRINS
Notă introductivă
• Concluzii• Bibliografie
NOTA INTRODUCTIVĂ
Date istorice
Comisia Naţională a Pieţei Financiare (C.N.P.F.) a fost instituită în conformitate cu cu Legea
nr.129-XVI din 7 iunie 2007 „Cu privire la modificarea şi completarea Legii nr.192-XIV din 12
noiembrie 1998 privind Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare”, prin fuziunea Comisiei
Naţionale a Valorilor Mobiliare a Inpectoratului de Stat pentru Supravegherea Asigurarilor şi
Fondurilor Nestatale de Pensii şi a Serviciului supravegherii de stat a activităţii asociaţiilor de
economii şi împrumut ale cetăţenilor de pe lîngă Ministerul Finanţelor al Republicii Moldova.
Competenţele de reglementare şi supraveghere ale C.N.P.F. s-au extins pe segmentele pieţei
financiare nebancare, inclusiv: piaţa valorilor mobiliare, piaţa asigurărilor, sectorul
microfinanţării, care pînă la momentul fuziunii au fost exercitate de autorităţile de stat
menţionate mai sus, fiecare avînd istoria activităţii sale.
1.Primele documente oficiale privind piaţa de capital şi autoritatea de stat pentru
reglementarea pieţei valorilor mobiliare se datează cu 4 februarie 1992 - Decretul nr.13 al
Preşedintelui Republicii Moldova, „Despre Regulamentul provizoriu cu privire la piaţa hîrtiilor
de valoare şi la bursa de valori în Republica Moldova” şi 13 octombrie 1992 - Hotărîrea
Guvernului Republicii Moldova nr.668 „Cu privire la instituirea Comisiei republicane pentru
piaţa hîrtiilor de valoare. În anul 1993, prin Hotărîrea Guvernului RM, Comisia republicană a
fost reorganizată în Comisia de Stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare pe lîngă Ministerul
Finanţelor al RM, iar un an mai tîrziu, în conformitate cu Hotărîrea Guvernului Republicii
Moldova nr.529 din 20 iulie 1994 , a fost reorganizată în organizaţie de stat cu statut permanent
– Comisia de Stat pentru paiţa hîrtiilor de valoare pe lîngă Guvernul Republicii Moldova
(CSPHV).
Din martie 1995 activitatea Comisiei de Stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare s-a desfăşurat ca
structură separată cu aparat executiv. Competenţa ei se stabilise prin Legea cu privire la piaţa
hîrtiilor de valoare şi Bursele de valori şi Regulamentul Comisiei, aprobat de Guvernul
Republicii Moldova. În componenţa Comisiei de Stat intrau 11 comisionari o parte a cărora,
inclusiv preşedintele şi locţiitorii lui, activau ca funcţionari permanenţi, iar ceilalţi membri ai
Comisiei reprezentau organele economice de resorţ – Cancelaria de Stat a Guvernului Republicii
Moldova, Ministerul Finanţelor, Ministerul Economiei, Ministerul Privatizării şi Administrării
Proprietăţii de Stat şi Banca Naţională a Moldovei.
În calitate de membri ai Comisiei de Stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare în diferite perioade au
activat:
Dl Valentin Cunev– viceprim-ministru al RM
Dl Oleg Grasnojon – viceministrul finanţelor RM
Dl Ursu Dumitru – prim-viceguvernator al Băncii Naţionale a Moldovei
Dna Margarint Marina – şef al secţiei organizare şi control asupra pieţei hîrtiilor de valoare a
Ministrului Finanţelor al RM
Dl Palii Ion – viceministru al economiei
Dl Pascal Vera – viceministru al agriculturii şi alimentaţiei
Dl Tverdohleb Pentru – prim-adjunct al directorului general al Departamentului de Stat pentru
Privatizare
Dl Bulgac Constantin – preşedintele Consiliului de administrare a Băncii de Economii a
Moldovei
Dl Cojuhari Pavel – director al Controlului de studiere a problemelor pieţei pe lîngă Ministerul
Economiei.Dna Zaporojanu Lidia – şef-adjunct al direcţiei legislaţiei a Ministerului Justiţiei.
Dl Cucu Vasile – şeful secţiei economice şi finanţe a Cancelariei de Stat a RM
Dl Gudîm Anatol – prim-viceministru al economiei
Dl Cucu Andrei – prim-viceministru al privatizării şi administrării proprietăţii de stat
Dl Luchian Nicolae – viceministru al finanţelor
Dna Savin Nina – şef al direcţiei resurse creditare şi operaţii de piaţă la Banca Naţională a
Moldovei
Dl Mihai Manoli – viceministru al finanţelor
Dl Munteanu Ion – viceministru al economiei
Dl Gorea Alexandru – şeful direcţiei economie a Cancelariei de Stat
Dl Filat Vladimir – directorul general al departamentului privatizării şi administrării proprietăţii
de stat pe lîngă Ministerul Economiei şi Reformelor
Cu exercitarea atribuţiilor permanent:
Dl Hîncu Ion – preşedinte al CSPHV
Dl Călcîi Gheorghe – vicepreşedinte al CSPHV
Dl Balaur Ion – vicepreşedinte al CSPHV
Dl Gherman Artur – preşedinte al CSPHV
Dl Captari Victor – vicepreşedinte al CSPHV
Dl Munteanu Gheorghe – membru al CSPHV
Dl Plămădeală Vasile – membru al CSPHV
Dna Bunu Ludmila – membru al CSPHV
Dna Dosca Nina – membru al CSPHV
Nivelul inferior celui descris mai sus este aparatul executiv sau Direcţia executivă a CSPHV,
care a fost compusă din 5 direcţii:
◊ Politica pieţei de capital, metodologie şi acte normative;
◊ Licenţiere şi reglementare a pieţei hîrtiilor de valoare;
◊ Supraveghere şi inspectare a pieţei hîrtiilor de valoare;
◊ Monitoring, economie şi finanţe ;
◊ Administrare şi instruirea cadrelor ;
În componenţa Direcţiei Executive activau 35 de persoane conform statelor. Finanţarea direcţiei
executive a Comisiei de Stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare se efectua din contul mijloacelor
bugetare şi încasărilor de la taxele încasate în urma înregistrării hîrtiilor de valoare, instruirea şi
atestarea participanţilor pieţei hârtiilor de valoare.
La nivel înalt de stat a fost menţionat faptul, că drept rezultat al măsurilor întreprinse de către
membrii Comisiei de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare în perioada respectivă, au fost realizate
o serie de sarcini principale ale privatizării în masă, printre care sunt crearea premiselor pentru
dezvoltarea pieţei valorilor mobiliare şi formarea păturii de proprietari privaţi (acţionari).
Instrumentele financiare constituite ca rezultat al privatizării în masă au predeterminat
dezvoltarea ulterioară a pieţei valorilor mobiliare corporative în Republica Moldova. Conform
Decretului Preşedintelui Republicii Moldova nr.50 din 18 februarie 1994 „Cu privire la formarea
infrastructurii privatizării”, în scopul accelerării şi asigurării realizării programului de
privatizare, au fost create primele fonduri de investiţii şi companii fiduciare. Conform datelor
oficiale, în programul de privatizare în masă au participat nemijlocit sau prin intermediul
fondurilor de investiţii şi al companiilor fiduciare cca. 3,1 mil. de cetăţeni, ce constituie 89 la
sută din numărul total de proprietari ai bonurilor patrimoniale. Privatizarea în masă în Republica
Moldova a devenit un proces real şi ireversibil. Ritmurile privatizării proprietăţii au crescut
considerabil, ceea ce a constituit o premisă majoră pentru realizarea obiectivului strategic -
restructurarea economiei naţionale.
Anul 1998 a fost unul remarcabil în istoria instituţiei prin faptul, că a fost aprobată Legea nr.192-
XIV din 12.11.1998 (în vigoare de la 04.03.1999) „Privind Comisia Naţională a Valorilor
Mobiliare", în conformitate cu care a fost instituită autoritatea autonomă a administraţiei publice
pentru reglementare, supraveghere şi control asupra respectării legislaţiei pe piaţa valorilor
mobiliare şi activităţii participanţilor la ea. Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare devine
succesoarea Comisiei de Stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare, este persoană juridică, dispune de
ştampilă cu imaginea stemei de stat şi cu denumirea sa. Autoritatea Comisiei Naţionale a
Valorilor Mobiliare se exercită pe întreg teritoriul Republicii Moldova. Comisia Naţională a
Valorilor Mobiliare este un organ colegial compus din cinci membri, inclusiv preşedintele,
vicepreşedintele şi trei membri. Organul de conducere este alcătuit din preşedinte şi
vicepreşedinte şi trei membri. Funcţia de membru al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare
poate avea numai persoanele ce au o vechime de muncă în domeniul bancar, financiar sau
economic de cel puţin 10 ani. Membrii Comisiei Naţionale se desemnează prin mandate cu
termene diferite, astfel ca în fiecare an să expire mandatul unuia dintre membri. Preşedintele se
desemnează pe termen de 7 ani, Vicepreşedintele – pe 6 ani, un membru – pe 5 ani, al doilea
membru - pe 4 ani; al treilea membru - pe 3 ani. Prin Hotărîrea Parlamentului Republicii
Moldova nr.475-XIV din 30.06.1999 au fost desemnaţi primii 5 membri ai Comisie Naţionale a
Valorilor Mobiliare:
Dl Gheorghe Călcîi – Preşedinte al CNVM
Dl Artur Gherman – Vicepreşedinte al CNVM
Dna Marina Margarint – membru al CNVM
Dl Oleg Popa – menbru al CNVM
Dl Guja Sergiu – membru al CNVM
Ulterior componenţa CNVM a fost modificată prin hotărîri ale Parlamentului RM, în
conformitate cu care pe parcursul anilor 2000-2006 au fost desemnaţi:
Dl Robu Ion –Preşedinte al CNVM (Hotărîrea Parlamentului RM Nr.1185-XV din 04.07.2002);
Dl Dumitru Ursu - Preşedinte al CNVM (Hotărîrea Parlamentului RM nr. 83-XVI din
20.04.2006);
Dl Vasile Pentelei – Vicepreşedinte al CNVM (Hotărîrea Parlamentului RM Nr. 22-XV din
17.02.2005);
Dl Balaur Ion – Vicepreşedinte CNVM (Hotărîrea Parlamentului RM Nr.1510-XV din
06.12.2002);
Dna Stanciu Nadejda – membru al CNVM (Hotărîrea Parlamentului RM Nr.921-XIV din
12.04.2000);
Dl Ghenadie Ciobanu – membru al CNVM (Hotărîrea Parlamentului RM Nr.1510-XV din
06.12.2002);
Dl Ghenadie Bacaliuc – membru al CNVM (Hotărîrea Parlamentului RM Nr.258-XV din
15.07.2004);
Dl Iurie Ţîrdea – membru al CNVM (Hotărîrea Parlamentului RM Nr.181-XVI din 28.07.2005).
Direcţia Executivă a CNVM a fost structurată în departamente, secţii, agenţii teritoriale în
conformitate cu Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare:
◊ Departamentul metodologie şi analiză;
◊ Departamentul emitenţi;
◊ Departamentul juridic;
◊ Departamentul investiţii colective;
◊ Departamentul operaţiuni de piaţă;
◊ Departamentul relaţii publice şi internaţionale;
◊ Departamentul administrativ – organizatoric;
◊ Agenţii teritoriale.
Structura şi statele de funcţiuni ale Direcţiei Executive a CNVM au fost modificate de mai multe
ori, astfel încît în diferite perioade în cadrul ei au activat de la 72 pînă la 104 de angajaţi.
Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare s-a afirmat în calitate de autoritate de stat, împuternicită
de a execita reglementarea, supravegherea şi controlul asupra pieţei valorilor mobiliare şi a
participanţilor la ea, continuînd realizarea scopurilor şi strategiilor sale prin dezvoltarea şi
perfecţionarea bazei juridice, administrative şi financiare. Ea a consolidat eforturile
participanţilor profesionişti în domeniu şi reprezentanţilor structirilor statale întru dezvoltarea
unei pieţi de capital moderne, asigurînd controlul riguros al respectării legislaţiei.
Pe 7 iunie 2007 Parlamentul Republicii Moldova a aprobat Legea nr.129-XVI pentru
modificarea şi completarea Legii nr. 192 - XIV din 12 noiembrie 1998 privind Comisia
Naţională a Valorilor Mobiliare, în conformitate cu care a fost instituită Comisia Naţională a
Pieţei Financiare.
De rînd cu Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare, în componenţa Comisiei Naţionale a Pieţei
Financiare a intrat şi efectivul Inspectoratului de Stat pentru Supravegherea Asigurarilor şi
Fondurilor Nestatale de Pensii şi a Serviciului supravegherii de stat a activităţii asociaţiilor de
economii şi împrumut ale cetăţenilor de pe lîngă Ministerul Finanţelor al RM, care s-au
reorganizat prin absorbţie la Comisia Naţională a Pieţei Financiare în iulie-august 2007.
2. Autoritatea de Supraveghere a Asigurarilor din Republica Moldova a fost instituita prin
Hotararea Guvernului nr. 296 din 12.06.1991, fiind creat Serviciul de Stat pentru Supravegherea
Asigurarilor pe langa Ministerul Finantelor. Ulterior, Legea nr. 1508-XII din 15.06.1993 cu
privire la asigurari si Regulamentul, structura si personalul scriptic aprobat prin Hotararea
Guvernului Republicii Moldova nr. 77 din 08.02.1996 au stabilit principiile si atributiile de baza
ale Serviciului de Stat pentru Supravegherea Asigurarilor. In rezultatul aprobarii de catre
Parlamentul Republicii Moldova a Legii nr. 329 – XIV din 25.03.1999 cu privire la fondurile
nestatale de pensii, Serviciul de Stat pentru Supravegherea Asigurarilor devine Inspectoratul de
Stat pentru Supravegherea Asigurarilor si Fondurilor Nestatale de Pensii care avea drept sarcina
de baza supravegherea activitatii de asigurare in Republica Moldova, garantarea protectiei
intereselor legitime ale asiguratilor si respectarea legislatiei in domeniul asigurarilor de catre
participantii pietei serviciilor de asigurare. Statele de personal ale Inspectoratului includeau 10
functionari publici, repartizati în 2 secţii: Secţia control şi Secţia analiză şi evidenţă
3. Serviciul supravegherii de stat a activităţii asociaţiilor de economii şi împrumut ale cetăţenilor
a activat în baza Hotărîrii Guvernului RM Nr.719 din 28.06.2004 “Despre perfecţionarea
cadrului de supraveghere a activităţii asociaţiilor de economii şi împrumut ale cetăţenilor”,
aprobată în scopul fortificării stabilităţii financiare şi consolidării sistemului de microfinanţare
prin asociaţiile de economii şi împrumut ale cetăţenilor, neadmiterii riscurilor excesive în sistem,
inclusive minimizării riscului pierderilor economiilor cetăţenilor membri ai asociaţiilor, corelării
actelor normative în vigoare cu cerinţele actuale privind reglementarea şi suprave gherea
activităţii asociaţiilor în vederea atingerii obiectivelor menţionate, precum şi întru executarea
prevederilor art.6 al Legii nr.1505-XIII din 18 februarie 1998 privind asociaţiile de economii şi
împrumut ale cetăţenilor. În statele de personal ale Serviciului supravegherii de stat a activităţii
asociaţiilor de economii şi împrumut ale cetăţenilor se numărau 10 persoane, iar structura
includea 2 secţii: Secţia control şi Secţia analiză şi evidenţă.
CONDUCEREA
Comisia Naţională a Pieţei Financiare este condusă de Consiliul de administraţie, care este un
organ colegial compus din 5 membri desemnaţi de Parlament.
Președinte al Consiliului de administraţie al Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare - Artur
Gherman.
Fişă biografică
Dl Artur Gherman a absolvit Universitatea de Stat din Kiev in anul 1986, iar in 1989 și-a apărat
teza de Doctor în Economie la Institutul de Stat al Ucrainei pentru Relații Internaționale. In
primii ani de independență la începutul anilor ’90 a servit in calitate de Consilier al Prim-
Ministrului, Prim Vice Ministru al Relatiilor Economice Externe al Republicii Moldova. In acest
timp dl Gherman a promovat activ Republica Moldova pe arena internațională, reprezentînd-o la
nivel inalt la diferite foruri si organizații mondiale, precum ONU, GATT, OECD, etc.
Din 1998 pîna in 2001 dl Gherman a exercitat functia de Președinte al Comisiei de Stat pentru
Piața Hîrtiilor de Valoare a Moldovei, apoi a fost ales de Parlament Vicepreședinte a Comisiei
Nationale pentru Piața Hîrtiilor de Valoare.
In anul 2000-2001 și-a făcut diploma MBA la institutul Internațional Management Development
(IMD), Lausanne, Elvetia.
Pe lînga posturi de stat dl Gherman a activat și în sectorul privat in diferite companii
internaționale din Elveția, Rusia, Austria, care au avut afaceri în Moldova. Mai mulți ani a trait
in țări europene: Belgia, Austria, Suedia, în care a conlucrat cu companii străine, inclusiv bănci
investiționale. Din 2004 a fost partener in compania de consultantă investitională si estimare
www.evm.md
Bune cunoștinte in sectorul de stat si cel corporativ au fost cauza alegerii dlui Gherman ca expert
local de către FIRST Initiative/Banca Mondiala pentru proiectul elaborării Codului de Guvernare
Corporativă a Moldovei.
Dl Gherman este creatorul si fondatorul site-ului global www.truthsquare.com Pe 8 iulie 2011
Artur Gherman a fost numit de Parlamentul Republicii Moldova in functia de Vicepreședinte al
Comisiei Naționale a Pieței Financiare.
La 12 iulie 2013 Artur Gherman a fost numit de Parlamentul Republicii Moldova în funcția de
Președinte al Consiliului de administrație al Comisiei Naționale a Pieței Financiare.
Vicepreședinte al Consiliului de administrație al Comisiei Naționale a Pieței Financiare-Nina
Dosca
Fișă biografică
S-a născut în satul Lozova, raionul Strășeni. După absolvirea școlii medii din localitate și-a
făcut studiile la facultatea economie a Universității de Stat „M.Lomonosov” din Moscova (1980-
1985 ). A început activitatea de muncă la Colegiul de telecomunicații din Chișinău, unde timp
de 9 ani a lucrat în calitate de profesoară de economie și economie politică (1985-1994 ).
Din noiembrie 1994 și pînă în septembrie 1999 a lucrat în cadrul Comisiei de Stat pentru Piața
Hîrtiilor de Valoare (CSPHV) la început- expert principal, mai apoi- șef al Direcției licențe și
reglementarea piețelor de capital.
După reorganizarea instituțională a lucrat în calitate de șef adjunct de Departament, iar în
perioada 15.XI.1999 -03.09.2007 a deținut funcția de șef al mai multor departamente: licențiere
și reglementarea plasamentelor, afaceri publice și tehnologii informaționale, relații publice și
internaționale, metodologie și analiză în cadrul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare.
Din 03.09.2007 și pînă la 03.11.2010 este director al Departamentului valori mobiliare deja al
Comisiei Naționale a Pieței Financiare, iar din 03.11.2010 lucrează director al Direcției Generale
supraveghere valori mobiliare al CNPF.
La 12 iulie 2013 Nina Dosca a fost numită de Parlamentul Republicii Moldova în funcție de
vicepreședinte al Consiliului de administrație al Comisiei Naționale a Pieței Financiare.
Vicepreședinte al Consiliului de administraţie al Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare - Iurie
Filip
Fișă biografică
Născut la 12 iunie 1959, Fălești.
A obținut diploma:
-Universității de stat din Moldova, facultatea de matematică și cibernetică, calificarea:
matematician, învățător de matematică (1981).
Doctor în economie.
A început activitatea de muncă ca inginer-programator la Centrul de calcul interuniversitar
(1981-1984), iar în perioada 1988-1989 a desfășurat activitatea de cercetător științific la Catedra
de cibernetică și matematică a Universității de Stat din Moldova
Între anii 1989-1994 a deținut funcția de sef al Serviciului de informatică al Secretariatului
Parlamentului Republicii Moldova.
A activat în calitate de director general al Societății pe acțiuni ”TRIADA” ( 1994-2001 ).
Între anii 2001-2003 a lucrat șef al secției investiții la Banca Comercială ”Energbank” S.A. .
În perioada anilor 2003-2005 a activat în calitate de manager-șef al companiei de administrare a
investițiilor ”Manager Capital Grup” S.R.L.
Președinte al Comisiei de lichidare a fondului de investiții ”Telecom-Invest” S.A.( 2005-2011).
La 8 iulie 2011, prin Hotărîrea Parlamentului, a fost desemnat în calitate de membru al
Consiliului de administrație al Comisiei Naționale a Pieței Financiare.
La 12 iulie 2013 prin Hotărîrea Parlamentului Republicii Moldova Iurie Filip a fost numit în
funcția de vicepreședinte al Consiliului de administrație al Comisiei Naționale a Pieței
Financiare. Membru al Consiliului de administraţie al Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare -
Aurica Doina
Fişă biografică
Născută la 12 decembrie 1973 în satul Chirileni raionul Ungheni.
A obţinut diploma:
• Tehnicumului industrial-economic din Chişinău, calificarea – planificarea la întreprinderile
industriale (1991);
• Academiei de Studii Economice din Moldova, diplomă de licenţă, calificarea – economist-
contabil (1997);
• Universităţii de Stat din Moldova, licenţiat în drept, specializarea – drept constituţional şi
administrativ (2005);
• Academiei de Administrare Publică pe lîngă Preşedintele Republicii Moldova, magistru în
drept, specializarea – drept constituţional şi administrativ (2006).
A urmat cursuri de perfecţionare:
- în domeniul financiar-fiscal „Sistemul Naţional de Contabilitate şi reforma fiscală în Republica
Moldova” (1998);
- în domeniul „Managementul controlului financiar” (2003);
- în domeniul „Auditul intern” (2005);
- în domeniul „Managementul general”, „Auditul performanţei”(2006);
- în domeniul reglementării şi supravegherii pieţei valorilor mobiliare,Washington SUA (2008).
A început activitatea de muncă în cadrul Colegiului orăşenesc de medicină din Chişinău în
funcţie de contabil (1991-1997).
Din anul 1997 şi pînă în anul 2001 a activat în cadrul Departamentului Control Financiar şi
Revizie pe lîngă Ministerul Finanţelor în funcţie de controlor-revizor şi controlor-revizor
superior.
În perioada anilor 2001-2007 a activat în cadrul Curţii de Conturi a Republicii Moldova în
funcţie de controlor de stat şi controlor superior de stat.
La 20 iulie 2007, prin Hotărîrea Parlamentului, a fost desemnată în funcţia de Vicepreşedinte al
Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare.
La 8 iulie 2011, prin Hotărîrea Parlamentului, a fost desemnată în funcţia de membru al
Consiliului de administraţie al Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare.
Membru al Consiliului de administraţie al Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare - Victor
Captari
Fișă biografică
Născut la 6 mai 1954 în satul Costiceni, raionul Nouasulița, reg.Cernăuți (Ucraina).
A obținut diploma:
- Universității de Stat din Moldova , facultatea de drept (1978).
- Universității de Stat ”M.Lomonosov” din Moscova, doctor în filosofie (1989 ).
A început activitatea de muncă în calitate de viceprocuror al Procuraturii regionale Cernăuți
(1978-1979 ).
În perioada anilor 1979-1981 a activat în calitate de anchetator la procuratura militară a URSS
Districtul militar Moscova .
A deținut funcția de șef secție cadre a Universității de Stat din Moldova (1981-1986).
Între anii 1986-1992 a activat în calitate de lector universitar la Universitatea de Stat din
Moldova și Academia de Studii Economice din Moldova.
În perioada anilor 1992-1995 a lucrat director al întreprinderii mici ”Carat”.
Din anul 1995 pînă în anul 1997 a fost consilier al Președintelui Consiliului de administrație al
Băncii de Economii din Moldova, director al reprezentanței BEM în Germania.
A deținut funcțiile de prim-vicepreședinte, Președinte ”Bucuria Bank”.(1997-1998)
Între anii 1998-1999 a activat în calitate de vicepreședinte al Comisiei de Stat pentru Piața
Hîrtiilor de Valoare, în 2010 a deținut funcția de consilier al Președintelui RM în probleme
politice.
La 08 iulie 2011, prin Hotărîrea Parlamentului, a fost desemnat în funcție de vicepreședinte al
Consiliului de administrație al Comisiei Naționale a Pieței Financiare.
La 12 iulie 2013 Victor Captari a fost numit de Parlamentul Republicii Moldova în funcția de
membru al Consiiului de administrație al Comisiei Naționale a Pieței Financiare.
ACTIVITATEA CNPF
1-STRATEGIA DE DEZVOLTARE A PIEŢEI FINANCIARE NEBANCARE
2-Buget
3-Cooperarea internaţională
4-Măsuri întreprinse de către C.N.P.F.
5-Planul de activitate
Baza normative
ACTE LEGISLATIVE ŞI NORMATIVE
Legea cu privire la Comisia Naţională a Pieţei Financiare
REGULAMENT privind organizarea şi funcţionarea Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare
Regulament cu privire la modalitatea de examinare a petițiilor de către participanții profesioniști
la piața financiară nebancară
Regulamentul cu privire la dezvăluirea de către participanţii profesionişti la piaţa financiară
nebancară a informaţiei privind acordarea serviciilor
Ghidul privind identificarea persoanelor expuse politic
HOTĂRÎRE cu privire la aprobarea Regulamentului privind măsurile de prevenire şi combatere
a spălării banilor şi finanţării terorismului pe piaţa financiară nebancară
ORDIN privind raportarea activităţilor sau tranzacţiilor care cad sub incidenţa Legii cu privire la
prevenirea şi combaterea spălării banilor şi finanţării terorismului
ORDIN privind aprobarea Ghidului activităţilor sau tranzacţiilor suspecte, care cad sub incidenţa
Legii cu privire la prevenirea şi combaterea spălării banilor şi finanţării terorismului
LEGE privind înregistrarea de stat a persoanelor juridice şi a întreprinzătorilor individuali
Codul de guvernare corporativă
Acte legislative şi normative în domeniul valorilor mobiliare:
Legea privind piața de capital
Legea cu privire la piaţa valorilor mobiliare
Legea privind societăţile pe acţiuni
REGULAMENT privind Fondul de compensare a investitorilor
Hotărîre C.N.P.F. nr. 41/ 9 din 22 august 2014 cu privire la aplicarea art. 23 din Legea privind
piața de capital
Regulament privind înregistrarea persoanelor calificate în domeniul evaluării acţiunilor în
Registrul persoanelor autorizate
Regulile Bursei de Valori a Moldovei
Regulile Depozitarului Naţional de Valori Mobiliare
Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj şi de dealer pe piaţa valorilor mobiliare
Regulamentul provizoriu cu privire la circulaţia valorilor mobiliare pe piaţa secundară
Instrucţiune cu privire la oferta publică a valorilor mobiliare pe piaţa secundară
Regulamentul cu privire la activitatea de estimare a valorilor mobiliare şi activelor ce se referă la
ele
Regulamentul privind organizarea şi efectuarea tranzacţiilor cu pachetele unice de valori
mobiliare
Regulamentul privind modul de acordare şi retragere a licenţelor pentru activitatea pe piaţa
valorilor mobiliare
Regulamentul cu privire la modul de ţinere a registrului deţinătorilor de valori mobiliare
nominative de către registrator şi deţinătorul nominal
Hotărîre cu privire la Cerinţele faţă de software pentru ţinerea registrului clienţilor deţinătorului
nominal
Modul de lichidare a participantului profesionist sau activităţii lui pe piaţa valorilor mobiliare în
cazul retragerii (expirării termenului) licenţei eliberate de Comisia Naţională a Valorilor
Mobiliare
Instrucţiune privind etapele reorganizării societăţii pe acţiuni
Instrucţiunea privind modul de înregistrare de stat a valorilor mobiliare
Instrucţiune cu privire la conţinutul, modul de întocmire, prezentare şi publicare a dărilor de
seamă specializate ale participanţilor profesionişti la piaţa valorilor mobiliare Anexa 1
INSTRUCŢIUNE cu privire la conţinutul, modul de întocmire, prezentare şi publicare a
raportului anual asupra valorilor mobiliare al societăţii pe acţiuni
Regulament cu privire la emisiunea obligaţiunilor emise de către autorităţile administraţiei
publice locale
Hotărîrea CNPF cu privire la aprobarea mărimii plăților maximale ale serviciilor prestate de
către persoanele ce dețin licența pentru activitatea de ținere a registrului
Acte legislative si normative in asigurari:
- „în vigoare”:
Legea nr.407-XVI din 21.12.2006 “Cu privire la asigurari” cu modificarile si completarile
ulterioare, in vigoare din 20.07.2012
Legea nr.407-XVI din 21.12.2006 „Cu privire la asigurări”;
Legea nr.414-XVI din 22.12.2006 “Cu privire la asigurarea obligatorie de raspundere civila
pentru pagube produse de autovehicule” cu modificarile si comletarile ulterioare, in vigoare din
20.07.2012
Legea nr.414-XVI din 22.12.2006 „Cu privire la asigurarea obligatorie de răspundere civilă
pentru pagube produse de autovehicule”;
Legea nr.243-XV din 08.07.2004 „Privind asigurarea subvenţionată a riscurilor de producţie în
agricultură”;
Legea nr.1553-XIII din 25.02.1998 „Cu privire la asigurarea obligatorie de răspundere civilă a
transportatorilor faţă de călători”;
Hotărîrea Guvernului nr.133 din 27.02.2012 „Cu privire la aprobarea conceptului tehnic al
Sistemului informațional automatizat de stat în domeniul asigurărilor obligatorii de răspundere
civilă pentru pagubele produse de autovehicule”
Hotărîrea Guvernului nr.318 din 17.03.2008 „Cu privire la aprobarea Metodologiei de calcul a
primei de asigurare de bază şi al coeficienţilor de rectificare pentru asigurarea obligatorie de
răspundere civilă pentru pagube produse de autovehicule”;
Hotărîrea Guvernului nr.217 din 24.02.2005 „Pentru aprobarea Regulamentului privind
subvenţionarea asigurării riscurilor de producţie în agricultură şi a Regulamentului concursului
de acreditare a asigurătorilor pentru efectuarea asigurării subvenţionate a riscurilor de producţie
în agricultură”;
Hotărîrea Guvernului nr.483 din 04.05.1998 „Cu privire la modul deducerii cheltuielilor legate
de formarea rezervelor tehnice şi rezervelor matematice ale asigurătorului”;
Hotărîrea Guvernului nr.484 din 04.05.1998 „Cu privire la limitele cheltuielilor de asigurare ale
agenţilor economici şi persoanelor fizice care practică activitatea de întreprinzător, permise ca
deduceri de cheltuieli aferente activităţii de întreprinzător pentru scopuri fiscale”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr.55/6 din 08.11.2007 „Cu privire la aprobarea Regulamentului privind
cerinţele faţă de conţinutul condiţiilor de asigurare pentru clasele de asigurare benevolă”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr.13/1 din 03.04.2008 „Pentru aprobarea Regulamentului cu privire la
determinarea uzurii în cazul pagubelor produse de autovehicule”, cu modificarile şi completările
operate prin Hotărîrea C.N.P.F. nr.50/7 din 30.11.2012
Hotărîrea C.N.P.F. nr.13/2 din 03.04.2008 „Pentru aprobarea Regulamentului privind aplicarea
sistemului bonus-malus la asigurarea obligatorie de răspundere civilă pentru pagube produse de
autovehicule”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr.13/3 din 03.04.2008 „Pentru aprobarea unor regulamente” (Regulamentul
privind eliberarea avizului pentru înregistrarea de stat a asigurătorilor/reasigurătorilor;
Regulamentul privind cerinţele faţă de acţionarii semnificativi ai asigurătorilor/reasigurătorilor şi
condiţiile faţă de deţinerea participaţiilor calificate în capitalul social al
asigurătorului/reasigurătorului; Regulamentul cu privire la cerinţele faţă de persoanele cu funcţii
de răspundere ale asigurătorilor/reasigurătorilor şi intermediarilor în asigurări);
Hotărîrea C.N.P.F. nr.14/7 din 10.04.2008 „Pentru aprobarea Regulamentului privind avizarea
reorganizării asigurătorului/reasigurătorului”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr.14/8 din 10.04.2008 „Pentru aprobarea Regulamentului privind transferul
portofoliului de asigurare”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr.20/5 din 16.05.2008 „Cu privire la aprobarea formei şi conţinutului
cererilor de asigurare, contractelor de asigurare şi poliţelor de asigurare la asigurarea obligatorie
de răspundere civilă pentru pagube produse de autovehicule”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr.23/3 din 29.05.2008 „Cu privire la aprobarea Regulamentului privind
Fondul de compensare”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr.53/5 din 31.10.2008 „Privind stabilirea primei de bază şi valoarea
coeficienţilor de rectificare aferenţi asigurării obligatorii de răspundere civilă auto internă şi
externă”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr.19/11 din 09.04.2009 „Cu privire la aprobarea Regulamentului privind
fondul de protecţie a victimelor străzii”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr.45/5 din 16.10.2009 „Cu privire la probarea formei şi conţinutului
rapoartelor specializate ale intermediarilor în asigurări şi/sau reasigurări”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr.1/5 din 11.01.2011 „Cu privire la aprobarea Regulamentului privind
rezervele tehnice de asigurare”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr. 2/1 din 21.01.2011 „Cu privire la aprobarea Regulamentului privind
marjele de solvabilitate şi coeficientul de lichiditate ale asigurătorilor (reasigurătorilor)”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr. 24/19 din 24.06.2011 „Cu privire la aprobarea regulamentului privind
desfățurarea activității simultane a asigurătorilor/reasiguratorilor”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr. 25/4 din 30.06.2011 „Cu privire la stabilirea criteriilor de califiacre a
administratorului unui asigurător în proces de insolvabilitate”;
Hotărîrea C.N.P.F. nr. 26/15 din 07.07.2011 „Cu privire la aprobarea formei și conținutului
rapoartelor specializate ale asigurătorilor (reasiguratorilor)”;
Hotărîrea C.N.P.F nr. 50/8 din 30.11.2012 “Cu privire la procesarea electronică a documentelor
de asigurare obligatorie de răspundere civilă auto”
Hotărîrea C.N.P.F. nr.10/9 din 15.03.2013 „Cu privire la aprobarea Regulamentului privind
avizarea încheierii unor tranzacţii de către asigurători (reasigurători)”
Hotărîrea CNPF nr.60/5 din 20.12.2013 cu privire la aprobarea Regulamentului privind
gradualizarea sancţiunilor aplicate asigurătorului (reasigurătorului) sau brokerului de asigurare
şi/sau reasigurare
Hotărîrea CNPF nr. 26/10 din 13.06.2013 cu privire la primele de asigurare obligatorie de
răspundere civilă auto
Hotărîrea S.S.S.A. nr.24 din 31.03.1997 „Cu privire la condiţiile de asigurare şi metodologia
temporară de calculare a tarifelor de asigurare”;
Hotărîrea I.S.S.A.F.N.P. nr.53 din 14.04.1998 „Cu privire la aprobarea şi punerea în aplicare a
grupelor suplimentare de conturi şi conturilor de gradul I pentru contabilitatea financiară a
organizaţiilor de asigurare din Republica Moldova”;
- „abrogate”
Regulile de formare a fondurilor şi rezervelor de asigurare, aprobate de Serviciul de Stat pentru
Supravegherea Asigurărilor la 11.03.1996;
Hotărîrea S.S.S.A. nr.43 din 26.03.2001 „Cu privire la Regulile de formare a rezervelor tehnice
pe tipurile de asigurare în afară de viaţă (în redacţie nouă)”;
Hotărîrea I.S.S.A.F.N.P. nr.91 din 21.11.2002 „Despre aprobarea Regulamentului cu privire la
garantarea solvabilităţii organizaţiilor de asigurare”;
Ordinul I.S.S.A.F.N.P. nr.34 din 09.03.2006 „Cu privire la aprobarea regulilor de plasare a
fondurilor şi rezervelor de asigurare (în redacţie nouă).
Acte legislative si normative in domeniul plasamentelor colective şi microfinanţării’:
Lege cu privire la fonduri de investiţii
Acte privind activitatea de administrare a investiţiilor
Lege cu privire la organizaţiile de microfinanţare
Lege cu privire la asociaţiile de economii şi împrumut
Lege privind birourile istoriilor de credit
Lege cu privire la fondurile nestatale de pensii
Regulament cu privire la exigenţele faţă de administratorii asociaţiilor de economii şi împrumut
(modificat prin Hotărîrea C.N.P.F. nr. 58/8 din 05.12.2008, în vigoare din 06.02.2009, Monitorul
Oficial nr. 23-26/86 din 06.02.2009)
Regulament cu privire la modul de evaluare şi aprobare a business-planului asociaţiilor de
economii şi împrumut
Regulament cu privire la modul de lichidare din proprie iniţiativă a fondurilor de investiţii
Regulament privind vînzarea acţiunilor societăţilor pe acţiuni în condiţiile art.II din Legea 163-
XVI din 13.07.2007 şi a cotelor de participare ale societăţilor cu răspundere limitată din
portofoliile fondurilor de investiţii supuse lichidării
Hotărîrea privind aprobarea modului de expunere spre vînzare a valorilor mobiliare din
portofoliile de investiţii în proces de lichidare
Normele de prudenţă financiară ale asociaţiilor de economii şi împrumut
Regulament cu privire la eliberarea avizului pentru înregistrarea de stat a asociaţiilor de
economii şi împrumut
Statutul-model al asociaţiilor de economii şi împrumut
Business - planul model pentru asociaţiile de economii şi împrumut ce depun declaraţia pentru
eliberarea licenţei de activitate de categoria A
Model de declaraţie de eliberare/reperfectare a licenţei pentru desfăşurarea genului de activitate a
asociaţiei de economii şi împrumut
Hotărîre cu privire la aprobarea Regulamentului privind licenţierea activităţii biroului istoriilor
de credit
Hotărîre privind aprobarea Regulamentului cu privire la eliberarea avizului pentru efectuarea
investiţiilor în valori mobiliare corporative de către asociaţii de economii şi împrumut
Hotărîre cu privire la aprobarea Regulamentului privind reorganizarea asociaţiilor de economii şi
împrumut
Hotărîre cu privire la aprobarea unor regulemente ( privind biroul istoriilor de credit)
Instrucţiunea cu privire la raportarea asociaţiilor de economii si împrumut, aprobată prin
Hotărîrea Comisia Naţională a Pieţei Financiare nr. 44/8 din 08.10.2009 (Monitorul Oficial 56-
57/229, 20.04.2010)
Regulamentul privind fondul de lichidităţi al asociaţiilor de economii şi împrumut aprobată prin
Hotărîrea Comisia Naţională a Pieţei Financiare nr. 13/11 din 0.04.2010 (Monitorul Oficial 110-
113/391,02.07.2010)
Regulamentul privind fondul de stabilizare a asociaţiilor de economii şi împrumut nr. 24/16 din
25.06.2010 (Monitorul Oficial nr.206-209/720 din 22.10.2010)
Regulamentul cu privire la modul de desfăşurare a licitaţiilor de vînzare a istoriilor de credit,
aprobată prin Hotărîrea Guvernului 445/28.05.2010 (Monitorul Oficial 87-90/516, 04.06.2010)
Statutul – model (in redactie noua) a asociatiilor de economii si imprumut.
STABILITATE FINANCIARĂ(trebu de de descris):
1-Cadrul normativ privind stabilitatea financiară
2-Indicatorii solidității financiare
3-Raport de stabilitate financiară
INFORMAŢII STATISTICE ŞI ANALITICE(trebu de de descris):
1-Sectorul valori mobiliare
2-Sectorul asigurări
3-Biroul Naţional al Asigurătorilor de Autovehicule
4-Sectorul plasamente colective, asociaţii de economii şi împrumut şi organizaţii de
microfinanţare
5-Analiza activităţii participanţilor profesionişti la piaţa financiară nebancară
6-Analiza activităţii Societăţilor pe acţiuni