Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Compromesos amb una banca de confiança i rendible
Tortosa, maig de 2015 Presentació corporativa
El propòsit d’aquesta presentació és merament informatiu i la informació que conté està subjecta, i ha de tractar-se, com a complement a la resta d’informació pública disponible. En particular, pel que fa a les dades proporcionades per tercers, ni CaixaBank, SA (“CaixaBank”) com a persona jurídica, ni cap dels seus administradors, directors o empleats, està obligat, sia de manera explícita o implícitament, a donar fe que aquests continguts siguin exactes, complets o totals, ni a mantenir-los degudament actualitzats, ni a corregir-los en cas de deficiència, error o omissió que es detecti. D’altra banda, en la reproducció d’aquests continguts en qualsevol mitjà, CaixaBank podrà introduir les modificacions que consideri convenients, podrà ometre parcial o totalment qualsevol dels elements d’aquest document i, en cas de desviació entre una versió i aquesta, no assumeix cap responsabilitat sobre qualsevol discrepància.
CaixaBank adverteix que aquesta presentació pot contenir informació amb projecció de resultats futurs. Cal tenir en compte que aquestes assumpcions representen les nostres expectatives en relació amb l’evolució del nostre negoci, per la qual cosa hi poden haver diferents riscos, incerteses i altres factors importants que puguin causar una evolució que difereixi substancialment de les nostres expectatives.
Les dades que fan referència a evolucions passades, cotitzacions històriques o resultats no permeten suposar que en el futur l’evolució, la cotització o els resultats futurs de qualsevol període es corresponguin amb els d’anys anteriors. No s’ha de considerar aquesta presentació com una previsió de resultats futurs.
Aquest document en cap moment no ha estat presentat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV – Organisme Regulador de les Borses Espanyoles) per a la seva aprovació o escrutini. En tots els casos el seu contingut està regulat per la legislació espanyola aplicable en el moment de l’escriptura, i no està dirigit a qualsevol persona o entitat jurídica ubicada en qualsevol altra jurisdicció. Per aquest motiu, no necessàriament compleixen amb les normes vigents o els requisits legals com es requereix en altres jurisdiccions.
Aquesta presentació en qualsevol cas ha d’interpretar-se com un servei d’anàlisi financera o d’assessorament, tampoc no té com a objectiu oferir qualsevol tipus de producte o servei financer. En particular, està expressament assenyalat aquí que cap informació continguda en aquest document ha de ser presa com una garantia de rendiment o resultats futurs.
Amb aquesta presentació, CaixaBank no fa cap assessorament o recomanació de compra, venda o qualsevol altre tipus de negociació de les accions de CaixaBank, o un altre tipus de valor o inversió. Qualsevol persona que en qualsevol moment adquireixi un valor ha de fer-ho només sobre la base del seu propi judici o per la idoneïtat del valor per al seu propòsit i basant-se només en la informació pública disponible, podent haver rebut assessorament si ho considera necessari o adient segons les circumstàncies, i no pas basant-se en la informació recollida en aquesta presentació.
Sense perjudici dels requisits legals, o de qualsevol limitació imposada per CaixaBank que pugui ser aplicable, es nega expressament el permís a qualsevol tipus d’ús o explotació dels continguts d’aquesta presentació, així com de l’ús dels signes, marques i logotips que conté. Aquesta prohibició s’estén a tot tipus de reproducció, distribució, transmissió a tercers, comunicació pública i transformació en qualsevol altre mitjà, amb fins comercials, sense la prèvia autorització expressa de CaixaBank i/o d’altres amos respectius de la propietat. L’incompliment d’aquesta restricció pot constituir una infracció legal que pot ser sancionada per les lleis vigents en aquests casos.
En la mesura en què es relaciona amb els resultats de les inversions, la informació financera del Grup CaixaBank del 2014 ha estat elaborada sobre la base de les estimacions.
Important
2
3
Índex
1. Entorn econòmic
2. Estructura societària
3. Posició competitiva
4. Diversificació d’inversions
5. Pla estratègic
6. Resultats 1T15
7. Fortalesa de balanç
8. L’acció
Entorn [Eurozona i Espanya]
4
Creixement del PIB a la Eurozona %
-0,5 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3
Itàlia
França
Zona euro
Alemanya
Espanya
Reactivació amb incerteses a la Zona de l’euro i Espanya consolidant el creixement
Entorn econòmic
5
2014 2015
Font: "la Caixa" Research
L'economia espanyola en clau de recuperació, assistida per un sector bancari reforçat…
La recuperació del PIB guanya ímpetu
Amb la reestructuració del sistema bancari finalitzada
“Any 1” de la Unió Bancària Europea
…encara que persisteixen vents de cara
Les cicatrius de la crisi encara són evidents
Tipus baixos durant més temps, amb impacte en la rendibilitat de l'actiu
El creixement del crèdit seguirà tènue
Entorn regulatori encara per estabilitzar
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
CaixaBank [Estructura]
6
Una organització simplificada del Grup
(1) A 31 de desembre de 2014. Participació fully diluted el 2017: ͂ 56%. (2) Cartera no cotitzada. Últimes xifres de participació publicades per Criteria CaixaHolding. (3) Incloent el 100% de Caixa Capital Risc, 100% de Mediterrània Beach and Golf Community i del negoci immobiliari.
῀59%1
Industrial/Immobiliari
100%
(11,7%) (5,2%)
Financer
100%
Estructura del Grup
Building Center (100%); Sareb (12,4%); ServiHabitat Serv. Inm. (49%)
Industrial/Immobiliari2
Altres 3
Activitat de Banca-assegurances, recolzada per filials financeres
Participacions bancàries internacionals1 Banca minorista & assegurances
7
(34,3%) (19,3%) (5,7%) (50,1%) (20%) (4,6%)
(9,0%) (17,2%) (20,5%) (44,1%) (9,9%)
Criteria CaixaHolding i membres del consell (3.479 M accions) 61%
Capital flotant (2.236M accions) 39%
52% Institucional
1.171 M accions
48% Minorista
1.066 M accions
Base accionarial per grup En % del capital social a gener 2015
716.000 a desembre 2014
Número d’accionistes
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
Posició [Competitiva]
8
Facturació TPVs
Facturació tarjetas
Assegurances de salut
Assegurances de vida
Assegurances d'estalvi
Fons d'inversió
Plans de pensions
PYMEs (1ª entitat)
Empreses (1ª entitat)
Crèdits consum
Hipoteques
Domiciliació de pensions
Domiciliació de nòmines
Crèdits
Dipòsits 15,4%
16,6%
20,3%
17,8%
16,3%
19,9%
16,4%
25,2%
24,3%
19,4%
21,7%
17,5%
28,0%
L'entitat líder en banca minorista a Espanya
(1) Entre majors de 18 anys, % de qui responen que negocien amb cert banc. (2) Les xifres inclouen l'impacte pro-forma de BBSAU (3) A uns altres sectors residents (4) Empreses que facturen 1-6MM €. Dades inicials de 2006 (enquesta bi-anual) (5) Empreses que facturen 6-100MM €. Dades inicials de 2006 (enquesta bi-anual) (6) Inclou plans de pensions PPI + PPA
Font: FRS Inmark, Seguretat Social, BdE, INVERCO i ICEA, últimes dades disponibles
Lideratge de mercat
Franquícia comercial líder Penetració de la clientela per entitat 1,2
28%
18% 14% 12%
7% 5%
CABK Entitat 1 Entitat 2 Entitat 3 Entitat 4 Entitat 5
24% com a primera entitat
Elevades quotes de mercat Quotes de mercat en productes clau
Quota 2007 Creixement des de 2007
17,5%
2
3
6
5
9
22,8%
4
3
Ranking
1º
1º
3º
1º
1º
1º
1º
1º
1º
1º
1º
1º
1º
1º
1º
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
La segmentació i la multicanalitat son claus pel desenvolupament de capacitats multiproducte
10
CaixaBank
La xarxa més àmplia
• 5.438 oficines
• 17,1% de quota de mercat
Caixers: la xarxa més gran a Espanya, 3ra a Europa
• 9.683 caixers
• 18,9% quota de mercat
Internet Banking: líder europeu
• 4,5 milions de clients actius 1
• 33,5% de penetració
Mobile Banking: líder global
• 2,5 milions de clients actius 1
Una plataforma de distribució multicanal
Model de negoci
segmentat amb elevat
nivell d'especialit-
zació
Un model de negoci segmentat…
... basat en l'especialització
+8.900 gestors especialitzats
… i la qualitat de servei
Particulars (rang d’actius gestionats, MM €)
Empreses (rang de
facturació, MM €)
Banca Corporativa
Grans Patrimonis
Banca Empresa
Banca Privada
Banca Personal
Banca de particulars
10
0.5
0.1
200
9
2
Banca negoci
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
14 MM clients 2
(1) Clients entre 20 i 74 anys amb almenys una operació mitjançantde la banca a casa de CaixaBank en els últims 2 mesos fins a 31 de març de 2015 (2) A 31 de març de 2015, proforma amb la contribució de Barclays Bank Espanya
Extensa gamma de productes oferts a través d'una única xarxa integrada
11
“One-stop financial shop”
Propietat conservada durant tota la crisi
Gestió integrada de les necessitats d'estalvi i despesa dels clients
Termini de comercialització àgil
Flexibilitat en preus, integració de productes i distribució
Sense opinions contradictòries entre els socis
Negoci no bancari rendible i de gran volum
Assegurances de vida
Bancaseguros de no vida
Fons d'inversió
Targetes de crèdit
Avantatge competitiu clau que porta a un rendibilitat major que el dels competidors
Extensa gamma de productes que ofereix diversificació d'ingressos i economies d'escala
Número 1 en:
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
Diversificació [d'inversions]
12
Estratègia de creixement, diversificació del risc i suport al client
(1) A 31 de març de 2015. (2) Sao Paulo i Algèria en procés d'obtenir les llicències pertinents; Londres pendent d'aprovació regulatòria. (3) Valor de mercat basat en el preu de l'oferta pública llançada per Société Générale el maig '14..
.
Internacionalització
13
No Unió Europea: Unió Europea:
• Pequín, Xangai • Frankfurt
• Dubai • Londres
• Nova Delhi • París
• Istambul • Milà
• Singapur
• El Caire
• Santiago de Xile
• Bogotà
•Nova York
Properament: Sao Paulo2 y Algèria2
16 Oficines de representació: Oficines de representació i sucursals internacionals per donar servei al client
9,0% 1.401 MM€
+ Inversions en mercats en expansió
20,5% 218 MM€4
44,1% 914 MM€
9,9% 978 MM€
18,7% 1.660 MM€
Oficines de representació Sucursals internacionals Inversions bancàries1
4 Sucursals internacionals:
• Varsòvia (jun07) • Casablanca (jul09) i Tànger (nov13)
Pendent d'aprovació: Londres2 (esperada 2S15)
Inversions bancàries: Valor de mercat 1 : 5.171 MM€
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
Diversificació
Valor
Rendibilitat
Flexibilitat
financera
Actius sòlids i líquids que aporten diversificació d'ingressos i de capital
Participacions industrials
5,2%1
Una de les majors companyies de telecomunicacions del món en termes de capitalització borsària i núm. de clients.
11,7%1,2
Companyia energètica integrada globalment, amb activitats upstream i downstream. Valor mercat de la companyia1 : 2͂3.800 MM €
(1) A 31 de marzo de 2015 (2) La participació de CaixaBank a Repsol pot reduir-se fins a un màxim del 2,5%, considerant el canvi de 594,3 MM € del bo obligatòriament convertible que venç en Nov’16 (3) Valor de mercat de la participació de CaixaBank a març 2015.
D'ingressos: sòlida base d'ingressos
Geogràfica: ῀65% dels ingressos generats fora d'Espanya
Inversions molt líquides
Limitat consum de capital regulatori
Potencial reserva de capital
Elevada rendibilitat per dividend
Rendibilitats atractives
Eficiència fiscal (≥ 5%)
Líders internacionals, en sectors defensius
Fonamentals sòlids
Fortalesa financera
14
5.787 MM€3
Valor mercat de la companyia1 : 6͂5.500 MM €
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
Estratègia [2015 - 2018]
15
16
2014/15 2010 2012/13 2008 2011/12
BBSAU Banca privada Espanya
8 mesos 12 mesos1 5 mesos 6 mesos 12 mesos
Contrastada capacitat d'integració
(1) Es van completar seqüencialment 4 integracions.
El creixement i el lideratge de mercat s'han complementat amb adquisicions
Adquisicions
1
Anunci Gen 2008 Jun 2010 Set 2011 Mar 2012 Nov 2012 Set 2014
Completa integració IT
Des 2008 Des 2010 Feb 2012 Abr 2013 Jul 2013 Prevista 2T15
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
Cinc pilars estratègics
17
Pla estratègic 2015-18
1 Ser el millor banc en qualitat i reputació
2 Obtenir una rendibilitat per sobre del cost de capital
3 Gestió activa del capital, optimitzant la seva assignació
4 Liderar la digitalització de la banca
5 Retenir i atreure el millor talent
“Compromesos
amb una banca
de confiança i
rendible”
5 Prioritats Estratègiques
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
Pla Estratègic 2015-2018
Pla estratègic 2015-2018: aconseguir una rendibilitat recurrent
18
↓ Ràtio d'eficiència MM €
56.8% <45%
2014 2018
2014 2017-2018
3,4%
12-14%
RoTE1
x4
Ingressos core: MEU + comissions
Normalització del cost de risc Ràtio C/I, en % Optimització de capital
95 <50
2014 2018
Distribució de valor
Solidesa en solvència i liquiditat
1 2
4 3
6,4
~8
2014 2018
MM €
pbs
16% <10%
2014 2016
Consum de capital de participacions no controlades com % del total
6% TACC:
Nota: Les dades de 2014 són proforma de l'adquisició de Barclays Bank Espanya, llevat de les dades Rodi, que es corresponen únicament amb CaixaBank (1) Desglossament de € 4.950 mil milions d'actius intangibles a data de desembre de 2014: € 2910 milions procedents de l'activitat bancària; € 1050 milions procedents de l'activitat d'assegurances i € 990 milions per participacions bancàries
Nota: RoTE (benefici atribuït/fons propis mitjos, sense intangibles).
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
Pla Estratègic 2015-2018
Resultats [1T15]
19
Els recursos continuen la migració cap a productes fora de balanç i creix la nova producció de crèdit
Activitat i Resultats 2014
Menor ritme de despalanquejament
20
-4.978
+8.061
+12.242
+2.053
Estalvi termini Estalvi vista Fons d'inversió
Assegurances i plans
Traspàs de dipòsits a termini a productes fora de balanç Variació anual, en milions d'euros
Entitat 1
Entitat 2
En fons d'inversió Líders per patrimoni gestionat i partícips
Cuota de fondos de inversión (por patrimonio gestionado)
16,4% sense Barclays
+362 pbs
13,9%
14,3% 14,7%
15,3%
17,5% 17,0%
17,2% 17,1% 16,7%
16,3%
14,2%
14,3% 14,5% 14,7% 14,8%
M-14 J-14 S-14 D-14 M-15
Recursos clients
+21.267 MM de €
(+7,8%; var. orgànica: 2,0%)
Detall de la cartera de crèdit
V. anual 31 mar’15 En milions d'euros
(1,3%)
V. orgànica
(0,9%)
(11,9%)
Total cartera crèdit
Crèdit a particulars
del que:
Compra de vivenda
Crèdit a empreses
del que:
Promotors
Sector públic
Cartera sana sense promotor
212.077
124.239
92.741
74.257
13.099
13.581
184.793
7,6%
11,6%
15,3%
2,7%
(6,9%)
0,2%
8,0%
Cartera de crèdit
+14.289 MM de €
(+7,6%; var. orgànica: -1,3%)
Recursos Crèdits
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
Millora sostinguda dels resultats operatius
Resultats
Compte de resultats consolidada
21
Augment del marge d'explotació recurrent (+4,3%)
Fortes dotacions i sanejaments extraordinaris durant el trimestre
Registre del badwill derivat de l'adquisició de Barclays Espanya (602 MM €)
1T14 v.i.(%) 1T15 Milions d'euros
Marge d'interessos
Comissions netes
Ingressos de participades
Resultats d'operacions financeres
Marge brut
Despeses d'explotació recurrents
Despeses d'explotació extraordinaris
Marge d'explotació recurrent
Pèrdues per deteriorament d'actius
Bº/pèrdues en baixa d'actius i altres
Resultat abans d'impostos
Impostos
Resultat atribuït al Grup
1.138
513
180
129
1.953
(1.035)
(239)
918
(748)
280
211
164
375
993
454
150
221
1.825
(945)
-
880
(650)
(53)
177
11
188
14,6%
12,9%
19,5%
(41,2%)
7,0%
9,5%
-
4,3%
15,2%
-
19,1%
-
99,1%
NOTA: En aplicació de la IFRIC 21 sobre el registre de gravàmens i la NIC 8, els resultats trimestrals de 2014 publicats anteriorment han estat reexpressats. Rtdo net publicat 152MM € (1) Inclou 602 MM € del badwill de Barclays Espanya neta de sanejaments i resultats extraordinaris
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
Fortalesa de [Balanç]
22
La reducció de la ràtio de mora continua i es manté una cómoda posició de liquiditat
Qualitat creditícia i liquiditat
23 Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
Dic-14 Mar-15
11,4%
10,8% 10,5%
9,7% 9,7%
La ràtio de morositat es manté, malgrat la integració de Barclays En %
Gap Comercial
Liquiditat total
En milions d'euros
Disponible en pòlissa del BCE
Liquiditat en balanç1
Evolució de la ràtio LtD (%)
25.925
30.740
CaixaBank + Barclays Esp.
9,5% CaixaBank
7,0% Ràtio morositat sense promotors
54% Ràtio cobertura 11.723 MM€ Provisions
19.245
30.770
56.665 50.015
14,1% de l’actiu
2014 1T15
111%
104%
107%
CaixaBank 107%
Sector
12,50%
CaixaBank + Barclays Esp.
(1) Font: EBA i ECB. Resultats per a CaixaBank implícits en els publicats oficialment per l'EBA i el BCE a escala del grup “la Caixa”. Les diferències entre els resultats de CaixaBank i el Grup “la Caixa” deriven de l'impacte a escala de “la Caixa” dels actius no financers i els interessos minoritaris en CABK.
(2) Grup comparatiu: top 10 per capitalització a 24 d'octubre de 2014, al tancament. (3) Incloent la conversió durant 1S14 de bons obligatòriament convertibles (1.923 MM €), l'excés de capital per damunt del llindar assoleix els ~9.500 MM €.
L'examen del BCE confirma l'excel·lència en solvència
El més solvent1 del top 10 de bancs de l'Eurozona2
24
7.706 MM € d'excés3 5,5%
6,8%
8,1%
8,1%
8,3%
8,7%
8,8%
8,9%
8,9%
9,0%
10,3%
Llindar
UniCredit
BNP Paribas
Société …
Intesa Sanpaolo
ING
Crédit Agricole
Deutsche Bank
Santander
BBVA
CaixaBank Solvència – Evolució de la ràtio CET1 (BIS III) En %
Solvència
DES-14 MAR-15 MAR-15
12,1%
11,5%
Inte
grac
ió
Bar
clay
s
Gen
erac
ió
de
cap
ital
-78 pbs
+12 pbs
Fully-loaded Phase-in (regulatori)
12,1% +66 pbs
Perí
od
e t
ran
sito
ri
Fully-loaded Phase-in
BIS III Phase-in CET1 en % de APR en l’escenari advers
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
L’acció [Evolució i remuneració]
25
L'evolució de la cotització de l'acció reflecteix la millora macro i la robustesa financera
Evolució de l'acció
PER Des-16
P/BV Beta Volatilitat 90 dies
11,79 1,06 1,19 29,30
Evolució de la cotització
Principals indicadors de l'acció
Font: Bloomberg
26
Des de la sortida a borsa de Criteria (10/10/07)
2015 (a 25/05)
Base 100, amb reinversió de dividends
-15%
-47%
-44%
-51%
-86%
-22%
35%
1%
-17%
-39%
-81%
21%
CaixaBank
Santander
BBVA
Sabadell
Popular
IBEX
Con reinversión de dividendos Sin dividendos
3%
-3%
19%
17%
14%
13%
Sense dividends Amb reinversió de dividends
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
῀
Transició gradual al pagament de dividends en efectiu
Política de dividends
2014 Retribució a l'accionista
0,04 € Efectiu
Jun 2015
Previsió
0,04 € Dividend / Acció
Mar 2015
0,05 € Dividend / Acció
Des 2014
0,05 € Dividend / Acció
Set 2014
Periodicitat trimestral 4,0%
Rendibilitat
0,18 € / acció
Pagament a escollir
27
῀
2015 Política de retribució
Periodicitat trimestral ~ 3,6%
Rendibilitat
0,16 € / acció
2 dels 4 pagaments amb efectiu
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
La sòlida posició de capital suporta l'alta rendibilitat per dividend
Política de dividends
28
50% Des de 2015
Payout en efectiu
Sòlida solvència
Excés capital
Dividend totalment en efectiu des de 2016
Des de 2017: Capital superior al 12% Intenció de distribuir a través de:
• Recompra d'accions
• Dividend especial
Cercant activament la devolució de capital als accionistes
Pla Estratègic Resultats Fortalesa balanç Entorn Estructura Pos. competitiva L’acció Diversificació
902 11 05 82
Servei d'Atenció a l'Accionista
Estem a la seva disposició per a qualsevol consulta o suggeriment que vulgui realitzar. Per posar-se en contacte amb nosaltres pot adreçar-se a:
Av. Diagonal, 621 08028 Barcelona
www.CaixaBank.com