Comptes consolid

72

Notes 2000 1999 1998

CHIFFRE D’AFFAIRES 2 12 216 10 528 9 802

Coût des biens vendus (7 980) (6 823) (6 433)

Frais administratifs et commerciaux (1 644) (1 483) (1 401)

RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION 2 592 2 222 1 968

Dotation aux amortissements des immobilisations (788) (678) (627)

Quote-part courante des équivalences 3 101 86 56

RÉSULTAT D’EXPLOITATION COURANT 2 1 905 1 630 1 397

Plus- (moins-) values de cession 272 182 69

Autres profits (pertes) (250) (105) (48)

Résultat d’exploitation 1 927 1 707 1 418

Frais financiers nets 4 (489) (337) (288)

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS 1 438 1 370 1 130

Impôts 5 (379) (389) (321)

RÉSULTAT NET AVANT AMORTISSEMENT DES ÉCARTS D’ACQUISITION 1 059 981 809

Intérêts minoritaires (213) (259) (236)

Dotation aux amortissements des écarts d’acquisition (120) (108) (107)

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 726 614 466

RÉSULTAT PAR ACTION (EUROS) 6,8 6,2 4,9

Nombre moyen d’actions (milliers) 107 098 99 255 94 587

(en millions d’euros, sauf indications contraires)

CO M P T E D E R É S U LTAT C O N S O L I D É➜

Comptes consolidés

73

➜ (avant répartition, en millions d’euros, sauf indications contraires)

Notes 2000 1999(a) 1998(a)

Ecarts d’acquisition résiduels 7 2 820 3 157 2 669

Immobilisations incorporelles 7 1 127 1 079 791

Immobilisations corporelles 9 8 882 7 904 6 619

IMMOBILISATIONS NETTES 12 829 12 140 10 079

Titres mis en équivalence 10 420 333 316

Autres titres de participation 10 1 716 413 901

Prêts et autres débiteurs à plus d’un an 489 384 374

AUTRES VALEURS IMMOBILISÉES 2 625 1 130 1 591

Stocks et travaux en cours 11 1 309 1 237 1 062

Clients et comptes rattachés 12 1 495 1 908 1 565

Autres débiteurs 899 760 691

Fournisseurs et comptes rattachés (1 114) (1 041) (912)

Autres créditeurs (1 457) (1 655) (1 333)

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT 1 132 1 209 1 073

TRÉSORERIE 13 1 740 1 061 970

TOTAL 18 326 15 540 13 713

Capital 14 429 400 392

Primes 15 3 028 2 459 2 313

Réserves et résultat consolidés 16 2 910 3 180 2 428

Ecarts de conversion (324) (188) (444)

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE 6 043 5 851 4 689

Intérêts minoritaires 1 707 1 598 1 489

Autres fonds propres 17 162 439 135

FONDS PROPRES DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ 7 912 7 888 6 313

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 18 2 038 1 181 1 109

Dette à long et moyen terme 7 490 5 520 5 821

Part à moins d’un an de la dette à long et moyen terme 579 655 268

Concours bancaires 307 296 202

EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES 19 8 376 6 471 6 291

TOTAL 18 326 15 540 13 713

(a) : après reclassement des disponibilités.

BILAN CONSOLIDÉ➜

74

Comptes consolidés

➜

(en millions d’euros, sauf indications contraires)Notes 2000 1999 1998

RÉSULTAT NET AVANT AMORTISSEMENT DES ÉCARTS D’ACQUISITION 1 059 981 809

Amortissements 788 678 627

Sociétés en équivalence (35) (37) (27)

Plus- et moins-values de cession (272) (174) (69)

Impôts différés (et provisions fiscales) 31 24 16

Divers 5 23 (74)

Neutralisation des autres profits (pertes) 217 103 133

MARGE BRUTE D’AUTOFINANCEMENT COURANTE 1 793 1 598 1 415

Report des autres profits (pertes) (217) (103) (133)

MARGE BRUTE D’AUTOFINANCEMENT 1 576 1 495 1 282

Variation du besoin en fonds de roulement (92) (217) (25)

FONDS PROVENANT DES OPÉRATIONS 1 484 1 278 1 257

Investissements industriels (1 307) (1 141) (1 058)

Acquisitions de titres de sociétés consolidées(1) 8 (584) (859) (750)

Acquisitions de titres de sociétés non consolidées (1 484) (147) (644)

TOTAL INVESTISSEMENTS (3 375) (2 147) (2 452)

Cessions d’actifs(2) 991 569 391

(Augmentation) Diminution nette des prêts et autres long terme (33) (24) (8)

FONDS AFFECTÉS AUX INVESTISSEMENTS (2 417) (1 602) (2 069)

Augmentations de capital 322 213 604

(Acquisitions) Cessions d’autocontrôle (38) 381 (33)

Augmentation (Diminution) des autres fonds propres 7 292 6

Dividendes versés (275) (280) (192)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DES FONDS PROPRES 16 606 385

Augmentation (Diminution) de la dette brute LT et MT 1 656 11 575

Augmentation (Diminution) de la dette brute CT (70) (286) 26

FONDS PROVENANT DU FINANCEMENT 1 602 331 986

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE 669 7 174

Incidence des fluctuations de change sur la trésorerie 10 84 (69)

Trésorerie à l’ouverture 1 061 970 865

TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE L’EXERCICE 1 740 1 061 970

(1) Dont trésorerie des sociétés acquises 34 13 –(2) Dont trésorerie des sociétés cédées 179 23 39

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIECONSOLIDÉS

➜

75

➜

(en millions d’euros, sauf indications contraires)

Capital Primes Réserves Ecarts Total Intérêts de quote-part minoritaires

conversion Groupe

SOLDE AU 31 DÉCEMBRE 1997 361 1 849 2 130 (187) 4 153 1 338

Résultat net de l’exercice - - 467 (1) 466 236

Dividendes versés - - (141) - (141) (51)

Augmentation de capital, réinvestissement

du dividende et exercice d’options 31 464 - - 495 -

Actions d’autodétention - - (28) - (28) -

Intérêts minoritaires - - - - - 70

Mouvements des écarts de conversion - - - (256) (256) (104)


Résultat net de l’exercice - - 613 1 614 259




Actions d’autodétention - - 322 - 322 -

Intérêts minoritaires - - - - - (235)

Mouvements des écarts de conversion - - - 255 255 182


Résultat net de l’exercice - - 731 (5) 726 213




Actions d’autodétention - - (37) - (37) -

Intérêts minoritaires - - - - - (41)

Impact du changement de méthode d’impôts différés - - (759) - (759) (64)

Goodwill en moins des réserves sur filiales cédées - - 10 - 10 -

Mouvements des écarts de conversion - - - (131) (131) 61


TABLEAU DE VARIAT IONDES CAPITAUX PROPRES GROUPEET INTÉRÊTS MINORITAIRES

➜

76

1. SYNTHÈSEDES PRINCIPALES RÈGLESET MÉTHODES COMPTABLES

◗ PRINCIPES COMPTABLES

Les comptes consolidés de Lafarge SA (la société

mère) et de ses filiales (le Groupe) sont établis

conformément aux règles et principes comptables

en vigueur en France.

◗ NOUVELLES NORMES COMPTABLES

Le Groupe a adopté, avec effet au 1er janvier 2000,

le nouveau règlement n°99-02 du Comité de la Régle-

mentation Comptable relatif aux comptes consolidés.

Ce règlement exige l’application de la méthode du

report variable et l’utilisation de la conception

étendue pour la constatation des impôts différés (cf.

explication du changement de méthode en note 1.L.).

◗ ESTIMATIONS DE LA DIRECTION

L’établissement des comptes consolidés con-

formément aux principes comptables géné-

ralement admis en France exige que la Direction

fasse des estimations et des hypothèses qui ont

une incidence sur les montants portés à l’actif

et au passif, tels que les amortissements et les

provisions, sur l’information financière relative

aux actifs et passifs éventuels à la date d’arrêté

des comptes consolidés et sur les montants portés

aux comptes de produits et de charges au cours

de l’exercice. Les résultats réels pourraient être

différents des estimations.

A. Règles de consol idation

◗ CHOIX DES SOCIÉTÉS ET MÉTHODES

DE CONSOLIDATION

Les sociétés dans lesquelles Lafarge exerce

le contrôle exclusif sont consolidées par intégration

globale. Les sociétés dans lesquelles Lafarge exerce

une influence notable, présumée lorsque la

participation du Groupe est supérieure à 20 %, sont

mises en équivalence. Les sociétés contrôlées

conjointement avec un autre groupe sont

consolidées par intégration proportionnelle.

◗ PRINCIPE D’ARRÊTÉ DES COMPTES

Toutes les sociétés sont consolidées sur la base des

comptes annuels ou de situations arrêtés au

31 décembre et retraités, le cas échéant, en

harmonisation avec les principes comptables du

Groupe.

◗ CONVERSION DES ÉTATS FINANCIERS

DES SOCIÉTÉS ÉTRANGÈRES

Les comptes des sociétés étrangères sont convertis

suivant la méthode du taux de change de clôture :

conversion des éléments actifs et passifs du bilan

au taux de change de fin d’année et du compte de

résultat au taux de change moyen. Les écarts de

conversion sont inscrits en capitaux propres.

Pour les sociétés opérant dans des pays à forte

inflation et, par exception à la méthode ci-dessus

décrite, les immobilisations, les titres de participation,

les stocks ainsi que leur contrepartie au compte de

résultat, sont maintenus à leur valeur d’origine non

réévaluée et convertis aux taux de change historiques.

Les écarts de conversion sont inscrits sous chaque

rubrique concernée du compte de résultat.

◗ ECARTS D’ACQUISIT ION

L’excédent du prix d’acquisition sur la juste valeur

des actifs nets des sociétés acquises est affecté aux

écarts d’acquisition. Les valeurs comptables des

sociétés acquises sont réévaluées en tenant compte

des intérêts minoritaires.

Des actifs incorporels non amortissables, tels que

les positions commerciales et les marques, sont

constatés lors de l’affectation du prix d’acquisition

Comptes consolidés

➜ ANNEXE➜

77

dans la mesure où ils peuvent être déterminés selon

une méthode d’évaluation suffisamment précise et

objective basée sur une rentabilité moyenne,

l’évolution de leur valeur dans le temps étant suivie

selon le même critère. Ils sont provisionnés, le cas

échéant.

Le Groupe amortit linéairement ses écarts

d’acquisition sur une durée n’excédant pas 40 ans.

Les écarts d’acquisition négatifs sont rapportés au

résultat de façon systématique. Les amortissements

et reprises sont pratiqués selon un plan qui reflète

les objectifs et les perspectives au moment de

l’acquisition.

Ce principe comptable est appliqué aux nouvelles

acquisitions depuis le 1er janvier 1989. Anté-

rieurement, les positions commerciales, les marques,

les écarts d’acquisition résiduels positifs ou négatifs

étaient imputés sur les capitaux propres.

◗ DATE D’EFFET DES ACQUISIT IONS

ET DES CESSIONS

Les résultats des sociétés nouvellement consolidées

au cours de l’exercice ne sont attribués au Groupe

qu’à concurrence de la fraction acquise

postérieurement à la date de transfert du contrôle.

De même, les résultats afférents à la quote-part des

participations cédées au cours de l’exercice ne sont

consolidés qu’à concurrence de la fraction réalisée

antérieurement à la date de transfert du contrôle.

B. Constatation du chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires des métiers ciment, granulats

et béton, toiture, plâtre et matériaux de spécialité

est comptabilisé lors de l’expédition des produits.

Le chiffre d’affaires consolidé représente la valeur

hors taxes des biens et services vendus par les

sociétés intégrées dans le cadre normal de leur

activité et après élimination des ventes intragroupe.

C. Autres profits (pertes)Les autres profits (pertes) sont constitués de gains

et pertes liés à l’activité et comprennent notamment

les charges nettes de restructuration et les provisions

pour litiges.

D. Instruments f inanciers• Trésorerie : elle se décompose en soldes bancaires

et en placements offrant une grande liquidité,

dont les maturités sont généralement inférieures

à 3 mois lors de leur acquisition. Elles sont

comptabilisées à leur coût historique net de

dépréciation.

• Autres titres de participation : les autres titres de

participation, qui sont composés de titres détenus

dans des sociétés non consolidées ou d’actions de

sociétés cotées (titres immobilisés de l’activité de

portefeuille), sont évalués à leur coût d’acquisition,

après déduction éventuelle des dépréciations

jugées nécessaires, compte tenu de la quote-part

de capitaux propres, des perspectives de

rentabilité et des cours de bourse s’ils sont

significatifs.

• Instruments financiers dérivés : le Groupe ne

détient des instruments financiers dérivés que

dans un but de couverture, afin de réduire son

exposition aux risques de variation des taux

d’intérêt et des cours de change.

Des contrats de change à terme et des contrats

d’échange de devises (swaps de change) sont

utilisés pour couvrir l’exposition au risque de

change. Les transactions couvertes sont

enregistrées dans les états financiers au cours de

couverture. Les différences de change relatives

aux transactions en devises sont enregistrées en

frais financiers nets au compte de résultat.

Le Groupe utilise également des contrats d’échange

de taux d’intérêt (swaps de taux d’intérêt) pour gérer

78

son exposition au risque de taux. Les différences

entre les intérêts payés et reçus sont enregistrées en

charges ou produits d’intérêts, sur la durée de vie

de l’instrument couvert, prorata temporis.

• Risque de crédit : les instruments financiers qui

exposent le Groupe au risque de crédit sont les

créances clients, les disponibilités et les produits

financiers dérivés. Le Groupe gère ce risque en

sélectionnant avec rigueur ses contreparties, et

en surveillant strictement les positions, de façon

à éviter toute exposition excessive sur un tiers.

Le Groupe ne demande généralement pas de

collatéraux sur ses créances clients.

E. Immobilisations corporellesLes immobilisations brutes sont évaluées dans

chacun des pays à leur valeur historique.

Les biens acquis par des contrats de location-

financement sont immobilisés.

Les intérêts courus pendant la période de

construction sur les emprunts directement liés au

financement des investissements importants sont

considérés comme un élément du coût d’acquisition.

Les méthodes d’amortissement utilisées pour

l’établissement des comptes consolidés sont les

suivantes :

• les terrains de carrières sont amortis en fonction

des tonnages effectivement extraits dans l’exercice,

rapportés aux quantités totales à extraire prévues ;

les autres terrains ne sont pas amortis ;

• les bâtiments sont amortis par annuités constantes

sur des périodes allant de 20 ans pour les

bâtiments industriels jusqu’à 50 ans pour les

bâtiments administratifs ou d’habitation ;

• les matériels et équipements cimentiers sont amortis

linéairement sur les durées de vie retenues au plan

international, avec un maximum de 20 ans ;

• les autres matériels, équipements et installations

sont amortis selon la méthode linéaire et sur une

période correspondant à leur durée de vie

probable allant de 8 à 20 ans.

F. Immobilisations incorporellesLes immobilisations incorporelles comprennent

d’une part des éléments amortissables : brevets,

concessions, droits au bail, qui sont amortis par

annuités constantes sur des périodes n’excédant pas

leur durée d’utilisation. Elles comprennent d’autre

part des éléments non amortissables tels que les

positions commerciales et les marques acquises

lorsqu’elles répondent aux principes développés

dans la note 1.A.) ci-dessus sur les écarts

d’acquisition.

G. Dépréciat ion des valeursimmobil isées

Lorsque des événements ou des situations nouvelles

indiquent que la valeur d’inventaire de certaines

valeurs immobilisées, auxquelles s’ajoute l’écart

d’acquisition associé, est susceptible de ne pas être

recouvrable, cette valeur est comparée aux flux de

trésorerie estimés futurs (non actualisés et hors

charges d’intérêts) attendus de l’utilisation des actifs

et de leur éventuelle cession. Si la somme des flux

de trésorerie attendus est inférieure à la valeur

d’inventaire des actifs, cette dernière est ramenée

à sa juste valeur, généralement estimée comme étant

la valeur actuelle des flux de trésorerie.

H. StocksLes stocks sont évalués au prix moyen pondéré ou

à la valeur nette de réalisation si elle est inférieure.

I . Régimes de retraite et indemnités de départ à la retraite

L’estimation des obligations de retraite du Groupe

en matière de régimes à prestations définies et

d’indemnités de départ résulte d’un calcul qui prend

en compte l’ancienneté, l’espérance de vie et le taux

de rotation du personnel de l’entreprise, ainsi que

des hypothèses actuarielles. Ces obligations sont

couvertes par les actifs des régimes auxquels le

Groupe cotise ou par des provisions comptabilisées

Comptes consolidés

79

au bilan sur la période d’acquisition des droits.

Lafarge et plusieurs filiales françaises du Groupe

ont souscrit auprès d’un organisme extérieur à des

plans de préfinancement des engagements liés aux

indemnités de départ et de compléments de retraite.

Les sociétés étrangères qui relèvent de régimes à

prestations définies versent leurs cotisations à des

fonds de pension gestionnaires de retraites. Seule

est provisionnée, le cas échéant, la part des

engagements qui dépasse la valeur des actifs

détenus par ces fonds.

Les écarts dus aux variations d’hypothèses

actuarielles en excès de plus de 10 % du montant

des engagements ou des actifs des régimes sont

étalés sur la durée de vie résiduelle de l’engagement.

J. Avantages complémentaires de retraite

Les obligations du Groupe en matière de

prévoyance sont constatées sur la période

d’acquisition des droits. Le montant de la provision

constituée pour ces obligations est fondé sur des

évaluations actuarielles qui prennent en compte

des hypothèses d’espérance de vie et l’évolution

prévue des dépenses de santé.

K. Provision pour réaménagement des sites

Lorsqu’une obligation légale ou contractuelle le

rend nécessaire, une provision pour frais de remise

en état est constituée par étalement sur la durée

d’exploitation. La provision est évaluée par site et

enregistrée pour la valeur actuelle des travaux

futurs, estimés au coût actuel connu et en fonction

du plan d’étalement des travaux.

L. Impôts sur les bénéficesA compter du 1er janvier 2000, les provisions pour

impôts différés sont constituées selon la méthode

du report variable et de la conception étendue sur

les différences temporaires entre les valeurs

comptables des actifs et des passifs et leurs valeurs

fiscales (déficits fiscaux inclus). Les impôts différés

sont calculés par application de la législation fiscale

en vigueur. Les actifs d’impôts différés ne sont

portés à l’actif du bilan que si leur récupération est

probable. Avant le 1er janvier 2000, les provisions

pour impôts différés étaient constituées selon la

méthode partielle qui ne prenait en compte que les

décalages dans le temps entre le bénéfice net

comptable ajusté des filiales consolidées et le résultat

net imposable. Les provisions étaient limitées aux

montants dont le paiement était probable. Un

ajustement cumulé a été constaté pour l’adoption

du nouveau principe comptable et l’impact de ce

changement est montré dans le tableau de variation

des capitaux propres consolidés ( cf. note 18 ).

M. Recherche & Développement

Le Groupe a pour ambition d’améliorer ses

processus de fabrication, de maintenir la qualité de

ses produits et de répondre aux besoins présents

et futurs de sa clientèle. Pour atteindre ces objectifs,

il a instauré un certain nombre de programmes.

Les frais de recherche et de développement du

Groupe sont comptabilisés en charge de l’exercice

au cours duquel ils sont constatés.

N. Changements de présentationEn 2000 le Groupe a modifié la présentation des

acquisitions et cessions de titres consolidés au

tableau des flux de trésorerie. Elles sont désormais

présentées nettes de la trésorerie acquise (ou cédée)

et non plus de l’endettement net acquis (ou cédé).

D’autre part, la présentation du poste

"Disponibilités" au bilan a été modifiée. Celles-ci

sont désormais reclassées à l’actif.

Les années antérieures ont été retraitées de manière

à rendre les données comparables.

80

2. INFORMATIONS SECTORIELLES ET PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

Les secteurs d’exploitation se définissent comme étant des sous-ensembles d’une entreprise dont l’activité commerciale

est génératrice de produits et de charges et qui établissent une information financière distincte, régulièrement

examinée par les principaux décideurs opérationnels de l’entreprise en vue de leur affecter des ressources et

d’évaluer leur performance.

Jusqu’au 31 décembre 2000, l’activité du Groupe s’organise autour de cinq grands métiers (le ciment, les granulats

et le béton, la toiture, le plâtre et les matériaux de spécialités) qui représentent des entités opérationnelles stratégiques

gérées séparément, ayant chacune leurs propres besoins en capitaux et stratégies de marketing. Les métiers du ciment

produisent une large gamme de ciments et de liants hydrauliques adaptés aux besoins du secteur de la construction.

Les métiers des granulats et du béton produisent des granulats pour la construction, du béton prêt à l’emploi et

autres produits dérivés du béton (conduites d’alimentation à plan incliné ou conduites forcées, structures préfabriquées,

unités de pavage et de maçonnerie). La principale activité des métiers de la toiture est la vente de tuiles et d’accessoires

pour toitures et de conduits de cheminées. Les métiers du plâtre fabriquent des doublages et habillages muraux pour

les secteurs de la construction à usage commercial et d’habitation. Les métiers matériaux de spécialités produisent

de la chaux industrielle, des aluminates de calcium, des adjuvants pour matériaux de construction, des produits

réfractaires, du matériel de marquage routier, des mortiers de façade et des mortiers spéciaux, ainsi que des colles

et des ragréages pour les sols et des peintures intérieures et extérieures.

Les principes comptables retenus pour la détermination des résultats des différents métiers sont identiques à ceux qui

sont présentés à la note 1.

◗ SECTEURS D’EXPLOITATION

Comptes consolidés

Branche 2000 1999 1998

(en millions d’euros) Chiffre Résultat Capitaux Chiffre Résultat Capitaux Chiffre Résultat Capitauxd’affaires d’exploitation investis d’affaires d’exploitation investis d’affaires d’exploitation investis

courant courant courant

Ciment 4 420 1 167 6 789 3 635 908 6 476 3 288 784 5 065

Granulats & Béton 3 725 309 3 235 3 202 249 2 628 3 117 232 2 359

Toiture 1 684 219 2 848 1 621 232 2 808 1 569 221 2 362

Plâtre 1 000 60 1 166 855 127 979 670 81 834

Matériaux de Spécialités 1 387 150 294(*) 1 207 122 873 1 123 85 885

Autres - - 50 8 (8) (82) 35 (6) (37)

TOTAL 12 216 1 905 14 382 10 528 1 630 13 682 9 802 1 397 11 468

(*) Ce montant exclut les capitaux investis de la partie des activités Branche Matériaux de Spécialités qui a été cédée en décembre 2000.

81

◗ ANALYSE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

Zone géographique 2000 1999 1998

(en millions d’euros) Chiffre d’affaires Capitaux investis Chiffre d’affaires Capitaux investis Chiffre d’affaires Capitaux investis

Europe occidentale 5 717 6 159 5 498 6 638 5 327 6 549dont France 2 367 1 479 2 260 1 798 2 200 1 956

Allemagne 962 2 046 1 076 2 000 1 033 1 791Royaume-Uni 852 604 739 719 816 755

Etats-Unis 2 307 2 030 1 993 1 715 1 797 1 366

Canada 985 1 319 768 906 719 678

Europe centrale et de l’Est 501 868 359 767 399 720

Bassin méditerranéen émergent 638 1 211 516 1 070 426 627

Amérique latine 761 829 517 791 628 764

Afrique sub-saharienne/océan Indien 553 406 507 421 355 373

Asie/Pacifique 754 1 560 370 1 374 151 391

TOTAL 12 216 14 382 10 528 13 682 9 802 11 468

(en millions d’euros) 2000 1999 1998

Quote-part courante des équivalences 101 86 56

Plus- (moins-) values de cession - 8 -

Autres profits (pertes) (7) (5) (3)

Frais financiers nets (21) (19) (5)

Impôts (23) (19) (13)

Résultats après impôts(1) 50 51 35

(1) : dont pour Molins 23 millions d’euros en 2000 (32 millions d’euros en 1999 et 11 millions d’euros en 1998).


Intérêts et charges assimilées 618 370 368

Produits des prêts et placements (129) (33) (80)

TOTAL 489 337 288

Les intérêts sur dettes à long et moyen terme s’en-

tendent après déduction, pour un montant de

12 millions d’euros en 2000 (6 millions d’euros en

1999 et 4 millions d’euros en 1998) d’intérêts cou-

rus sur les emprunts destinés au financement des

unités de production, pendant la période de

construction.

5. IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICESLa charge d’impôts courants est égale au montant

payé ou restant à payer à court terme aux admi-

nistrations fiscales au titre de l’exercice en fonc-

tion des règles et des taux en vigueur dans les dif-

férents pays et compte tenu du régime décrit

ci-après.

Le Groupe est placé sous le régime du bénéfice

fiscal consolidé. L’agrément couvre les exercices

1998, 1999 et 2000. L’impôt est calculé sur le résul-

tat fiscal consolidé, incluant les filiales françaises

et étrangères détenues à plus de 50% par le

Groupe, les impôts payés par chaque filiale étant

déduits du montant à payer.

3. QUOTE-PART DESRÉSULTATS DES SOCIÉTÉSMISES EN ÉQUIVALENCE

4. ANALYSE DES FRAISF INANCIERS NETS

82

Comptes consolidés


Impôts courants 344 382 305

Impôts différés 35 7 16

TOTAL 379 389 321

2000 1999 1998

Taux d’imposition en vigueur 33,3 % 33,3 % 33,3 %

Plus-values imposées à taux réduits - 5,8 % - 1,0 % - 2,0 %

Incidence du différentiel de taux d’imposition à l’étranger 1,5 % - -

Changements de taux d’imposition - 2,7 % - -

Incidence de la méthode partielle - - 2,4 % - 2,4 %

Divers 0,1 % - 1,5 % - 0,5 %

TAUX EFFECTIF D’IMPÔT 26,4% 28,4% 28,4%

◗ TAUX EFFECTIF D’ IMPÔT

La différence entre le taux effectif d’impôt et le

taux d’imposition en vigueur pour le calcul du

bénéfice mondial se présente comme suit :

6. RÉSULTATS NETSDILUÉS PAR ACTION

Le résultat net dilué par action s’élève à 6,69 en 2000

et 6,12 en 1999.

Les résultats par action de base et les résultats par

action dilués sont calculés à partir du nombre

moyen pondéré d’actions en circulation, déduction

faite des actions détenues par les sociétés consoli-

dées. L’effet dilutif des options de souscription ou

d’achat d’actions est calculé selon la méthode du

rachat d’actions (“treasury stock method”).

(en millions d’euros) 2000 1999

Ecarts d’acquisition nets au 1er janvier 3 157 2 669

Amortissements (120) (108)

Acquisitions 309 580

Cessions (185) (20)

Affectation de l’écart de première consolidation (352) (182)

Ecarts de conversion 11 218

Ecarts d’acquisition nets au 31 décembre 2 820 3 157


Ecarts d’acquisition nets au 1er janvier 79 84

Amortissements (3) (5)

Cessions (10) -

Ecarts d’acquisition nets au 31 décembre 66 79

7. IMMOBIL ISATIONSINCORPORELLESET ÉCARTS D’ACQUISIT ION

◗ ANALYSE DES VARIAT IONS DES

ÉCARTS D’ACQUISIT ION

Les écarts d’acquisition nets constatés antérieure-

ment au 1er janvier 1989 ont été imputés sur les

réserves consolidées. L’analyse du montant rési-

duel net de ces écarts d’acquisition se présente

comme suit :

◗ CHARGE D’ IMPÔTS

L’effet net des impôts sur les bénéfices s’analyse

comme suit :

83


Actifs immobilisés 594 572Dettes et passifs à long terme (356) (424)Fonds de roulement 62 (16)

Actif net des sociétés acquises 300 132Actif net acquis (en quote-part) 293 27Acquisition d’intérêts minoritaires 92 487Acquisition de quote-parts des sociétés mises en équivalences - 17Positions commerciales et marques 15 150Ecarts d’acquisition résiduels 281 755

Valeur des titres acquis 681 1 436Valeur des titres acquis dans les exercices antérieurs (63) (564)

Valeur des titres acquis dans l’exercice 618 872Trésorerie des sociétés acquises (34) (4)

TOTAL 584 868

8. VARIAT IONS DE PÉRIMÈTRE

◗ INCIDENCE SUR LE BILAN DES ACQUISIT IONS DE SOCIÉTÉS CONSOLIDÉES

◗ IMMOBIL ISATIONS INCORPORELLES

(en millions d’euros) Positions Marques Autres Totalcommerciales

Valeur brute au 1er janvier 1999 595 46 270 911Acquisitions 255 - 63 318Cessions - - (20) (20)Autres variations (6) - 21 15Ecarts de conversion (13) - 9 (4)

Valeur brute au 31 décembre 1999 831 46 343 1 220Amortissements cumulés - - (141) (141)

Valeur nette comptable au 31 décembre 1999 831 46 202 1 079Valeur brute au 1er janvier 2000 831 46 343 1 220Acquisitions 76 - 79 155Cessions (6) (46) (28) (80)Autres variations 9 - (25) (16)Ecarts de conversion (7) - 5 (2)

Valeur brute au 31 décembre 2000 903 - 374 1 277Amortissements cumulés - - (150) (150)

Valeur nette comptable au 31 décembre 2000 903 - 224 1 127

Les principales sociétés nouvellement consolidées dans l’exercice 2000 sont :

- Lafarge Halla Cement Corporation (Corée du Sud/Ciment)

- Presque Isle Corporation (Etats-Unis/Granulats)

- Warren Paving & Materials Group (Canada/Granulats).

◗ CHANGEMENTS DE MÉTHODE DE CONSOLIDATION

Les activités de la Branche Matériaux de Spécialités, cédées en fin d’année, sont à la clôture consolidées par

mise en équivalence. L’impact sur les principaux postes du bilan est détaillé en note 10.

84

Comptes consolidés

9. IMMOBIL ISATIONS CORPORELLES

(en millions d’euros) Terrains Constructions Matériel, Immobilisations Totaloutillage, en cours

agencementset

installations

Valeur brute au 1er janvier 1999 1 417 1 905 8 118 539 11 979

Acquisitions 38 161 403 476 1 078Cessions (94) (52) (366) (30) (542)Variation de périmètre 68 181 292 94 635Autres variations 20 53 286 (407) (48)Ecarts de conversion 120 80 535 46 781

Valeur brute au 31 décembre 1999 1 569 2 328 9 268 718 13 883

Amortissements cumulés (147) (968) (4 864) - (5 979)

Valeur nette comptable au 31 décembre 1999 1 422 1 360 4 404 718 7 904

Valeur brute au 1er janvier 2000 1 569 2 328 9 268 718 13 883

Acquisitions 61 250 332 583 1 226Cessions (21) (44) (270) (12) (347)Variation de périmètre 144 (37) 192 (26) 273Autres variations 45 118 338 (473) 28Ecarts de conversion 28 28 157 13 226

Valeur brute au 31 décembre 2000 1 826 2 643 10 017 803 15 289

Amortissements cumulés (200) (1 025) (5 182) - (6 407)

Valeur nette comptable au 31 décembre 2000 1 626 1 618 4 835 803 8 882


Dotation aux amortissements 741 646 604

Amortissements exceptionnels 23 21 34

TOTAL 764 667 638

La dotation aux amortissements se présente

comme suit :

◗ LOCATION-F INANCEMENT

Les immobilisations brutes tiennent compte d’un

montant de 41 millions d’euros financé par contrats

de location-financement pour l’exercice clos le

31 décembre 2000 (43 millions d’euros en 1999)

et la dette résiduelle correspondante est de 22 mil-

lions d’euros pour l’exercice clos le 31 dé-

cembre 2000 (17 millions d’euros en 1999).


Montant en début d’exercice 333 316

Variations

Quote-part nette des équivalences 50 51

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence (15) (14)

Prises de nouvelles participations ou augmentations de capital 32 32

Cessions et diminutions de pourcentages de détention (1) (21)

Passage de la mise en équivalence à la consolidation (28) (24)

Passage de la consolidation à la mise en équivalence 39 -

Autres (4) (23)

Ecarts de conversion 14 16

Montant en fin d’exercice 420 333

10. TITRES

◗ TITRES MIS EN ÉQUIVALENCE

Chiffres clés à 100% des principales sociétés mises en équivalence

Les chiffres clés sont issus d’états financiers établis selon les mêmes principes que les comptes du Groupe.

85


Matières premières 288 303Travaux en cours 71 48Produits finis et semi-finis 638 576Pièces détachées et fournitures 397 385Stocks bruts 1 394 1 312Provisions (85) (75)Stocks nets 1 309 1 237

11. STOCKS ET TRAVAUXEN COURS

Bilan au 31 décembre 2000 1999

(en millions d’euros) Total dont Molins dont Materis Total dont Molins dont Egypte

Actif immobilisé 1 538 340 594 1 030 288 200Besoin en fonds de roulement 268 5 179 270 70 62Capitaux propres (853) (389) (182) (609) (306) (50)Provisions (132) (3) (71) (117) (45) (48)Dette nette (821) (47) (520) (574) (7) (164)

(en millions d’euros) Valeur Valeur Valeurbrute nette estimative

Montant au 1er janvier 1999 176 176 308

Cessions nettes de l’exercice (56) (56) (134)

Variation de la valeur estimative - - 23

Montant au 31 décembre 1999 120 120 197

Cessions nettes de l’exercice (10) (10) (41)

Variation de la valeur estimative - - 18

Montant au 31 décembre 2000 110 110 174


Titres de participation non consolidés 1 606 293

Titres immobilisés de l’activité de portefeuille 110 120

TOTAL 1 716 413

Données chiffrées du compte de résultat (exercice clos le 31 décembre)


Chiffre d’affaires 977 898 496

Résultat d’exploitation courant 154 142 77

Résultat net 65 93 45

◗ AUTRES TITRES DE PARTIC IPATION

• Titres de participation non-consolidés

Au 31 décembre 2000 Lafarge détient 22,58 % du

capital de Blue Circle PLC pour un montant de

1 031 millions d’euros.

Par ailleurs, la Dresdner Bank détient 9,77 % de

Blue Circle PLC. Lafarge, au terme d’un accord

avec la Dresdner Bank en date du 9 juin 2000, s’en-

gage à compenser la Banque pour toute perte subie

en cas de cession des titres Blue Circle PLC à un

prix inférieur au coût d’achat.

Les titres immobilisés de l’activité de portefeuille

(TIAP) représentent entre 0,5 % et 3 % du capital

de plusieurs sociétés cotées. La valeur estimative

est évaluée par référence à la situation nette de ces

sociétés.

• Titres immobilisés de l’activité

de portefeuille (TIAP)

86

14. CAPITAUX PROPRES

◗ CAPITAL

Au 31 décembre 2000, le capital social est composé

de 112 441 935 actions au nominal de 25 francs.

Le capital a évolué de la manière suivante :

Comptes consolidés

12. CLIENTS ET COMPTESRATTACHÉS


Clients et comptes rattachés 1 628 2 050

Provisions pour créances douteuses (133) (142)

TOTAL 1 495 1 908

(en milliers d’actions) 2000 1999

Au début de l’exercice 104 978 102 787

Réinvestissement du dividende 366 1 325

Augmentation de capital 3 180 494

Options exercées 155 372

Bons de souscription d’actions exercés (ORANE) 3 763 -

À la fin de l’exercice 112 442 104 978

Nombre moyen d’actions(pris en compte pour le calcul du résultat net par action, actions d’autodétention déduites) 107 098 99 255

En janvier 2000 le Groupe a conclu des

programmes pluriannuels de cession de créances

commerciales, sans recours, sous forme de

titrisation. Le poste "Clients et comptes rattachés"

est présenté net des encours de créances cédées

pour un montant de 410 millions d’euros.

Les programmes font l’objet de dépôts subordonnés

comptabilisés en dépôts et cautionnements s’élevant

à 66 millions d’euros au 31 décembre 2000.

13. TRÉSORERIEAfin de refléter une image fidèle de nos comptes,

et en accord avec l’article 9 du code de commerce,

nous avons dérogé à l’application stricte des règles

comptables et avons inclus en disponibilités la

créance de 667 millions d’euros correspondant au

montant perçu le 22 janvier 2001 au titre de la

cession de la majorité des activités de la Branche

Matériaux de Spécialités.


Solde en début d’exercice (142) (120)

Dotations de l’exercice (76) (75)

Utilisations 65 67

Annulations 5 7

Autres variations 17 (12)

Ecarts de conversion (2) (9)

Solde au 31 décembre (133) (142)

Les provisions pour créances douteuses ont été

mouvementées comme suit :

Les plans d’option de souscription ou d’achats

d’actions ainsi que de bons de souscription d’actions

sur ORANE sont décrits dans le chapitre

"Informations financières et juridiques".

Compte tenu d’une part des droits de vote double

qui sont conférés aux actions détenues sous la forme

nominative depuis deux ans au moins, et d’autre

part du fait que les actions auto-détenues sont

privées de droit de vote, le nombre total de droits

de vote attachés à ce capital est, au 31 décembre

2000, de 123 686 779.

◗ ACTIONS D’AUTODÉTENTION

Au 31 décembre 2000, le nombre d’actions

autodétenues par Lafarge et ses filiales était de

1 837 840.

Les Assemblées générales ordinaires des 26 mai

1998 et 27 mai 1999 ont autorisé l’achat d’actions

dans le but de :

• régulariser les cours de bourse de l’action de la

société,

• consentir des options d’achat d’actions au profit

87

des salariés ou des dirigeants de la société et/ou

des sociétés de son Groupe ou de certains d’entre

eux,

• de les attribuer aux salariés au titre de leur

participation aux fruits de l’expansion des

entreprises ou d’un plan d’épargne d’entreprise,

• de conserver lesdites actions, les céder ou

généralement les transférer, notamment en

procédant à des échanges,

• le cas échéant, de les annuler en vue d’optimiser

le résultat par action.

Le nombre d’actions autodétenues par Lafarge suite

à ces autorisations s’élève à 994 585, le reliquat

étant détenu par les filiales du Groupe.

15. PRIMESLes primes représentent la différence entre le prix

d’émission en numéraire ou en nature et la valeur

nominale des actions, après déduction des frais

d’augmentation de capital nets d’impôts pour

41 millions d’euros (36 millions d’euros en 1999).

16. RÉSERVESLes réserves avant répartition, revenant à Lafarge,

s’analysent comme suit :

La distribution de certaines réserves pourrait don-

ner lieu à des impôts complémentaires. Ces réserves

étant considérées comme des investissements per-

manents, aucun impôt n’a été provisionné.

17. AUTRES FONDS PROPRESLes autres fonds propres comprennent des sub-

ventions d’investissement et, en 1999, un montant

de 286 millions d’euros correspondant à l’émission

d’actions réalisée au premier semestre 2000, desti-

nées à rémunérer les anciens actionnaires de Lafarge

Braas, suite à la cession de leurs titres.


Réserves 3 023 3 268

Actions d’autodétention (113) (88)

TOTAL 2 910 3 180

(en millions d’euros) Retraites Réaménagement Restructuration Autres Totalet autres de sites et avantages environnement

Solde au 1er janvier 1999 541 174 114 256 1 085

Dotations de l’exercice 49 27 27 75 178Utilisations (21) (26) (72) (66) (185)Annulations (2) - (2) (9) (13)Autres variations (11) 4 22 38 53Ecarts de conversion 31 11 6 - 48

Solde au 31 décembre 1999 587 190 95 294 1 166

Dotations de l’exercice 77 23 30 129 259Utilisations (56) (32) (52) (77) (217)Annulations (3) (1) (2) (50) (56)Autres variations (19) 9 27 40 57Ecarts de conversion 13 1 3 - 17

Solde au 31 décembre 2000 599 190 101 336 1 226

18. PROVIS IONS

◗ ANALYSE DES PROVIS IONS (HORS IMPÔTS DIFFÉRÉS )

88

Comptes consolidés

Les impôts différés nets du Groupe se décompo-

sent comme suit :

(en millions d’euros) 2000 1999 1999méthode méthode publiéglobale globale

pro forma

Solde au 31 décembre 810 770 13

(en millions d’euros) 2000 1999 1999retraité publié

Impôt sur les bénéfices (379) (475) (389)

Intérêts minoritaires (213) (249) (259)

Résultat net part du Groupe 726 538 614

Résultat par action (en euros) 6,8 5,4 6,2


Impôts différés - actifs

Provision retraite 137 129

Immobilisations 99 78

Charges et provisions non encore déductibles 67 50

Restructuration 16 15

TOTAL ACTIF 319 272

Impôts différés - passifs

Immobilisations 891 829

Fonds de retraite excédentaires 105 75

Autres 133 138

TOTAL PASSIF 1 129 1 042

Impôt différé passif net 810 770

(en millions d’euros) Au Au31 décembre 31 décembre

2000 1999

Emprunts à durée indéterminée (1) 247 292

Emprunts obligataires (2) 3 219 2 610

Autres titres de créance négociables (3) 1 481 1 398

Emprunts bancaires (4) et découverts 3 138 1 851

Autres emprunts 291 320

Endettement total 8 376 6 471

Moins emprunts à court terme et part à moins d’un an des dettes à long terme 886 951

Endettement à long terme 7 490 5 520

Le Groupe a enregistré l’impact du changement de

méthode à l’ouverture de l’exercice, soit 823 millions

d’euros, par imputation sur les capitaux propres.

Concernant les rubriques du compte de résultat,

les incidences sont les suivantes :

19. EMPRUNTSET DETTES FINANCIÈRES

A. Dettes par catégoriesLes dettes financières aux dates de clôture s’ana-

lysent comme suit :

DATE D ’ÉMISS ION 31 janvier 9 mai1990 1990

Montant émis (en millions d’euros) 610 152Encours au 31 décembre 1999 230 62Encours au 31 décembre 2000 194 53

◗ (1) EMPRUNTS À DURÉE

INDÉTERMINÉE (EDI)

En 1990, Lafarge a émis deux séries de titres subor-

donnés à durée indéterminée (TSDI), restructu-

rés en 1996 en emprunts à durée indéterminée

(EDI). Ces titres portent intérêt pendant 15 ans

au taux du Pibor FRF à 6 mois, plus 0,45 % l’an.

Dans le cadre d’une convention conclue avec des

sociétés ad hoc, les titres restructurés sont comp-

tabilisés au bilan pour un montant qui sera pro-

gressivement réduit à une valeur nulle à l’expira-

tion de la période initiale de 15 ans. Aux termes de

cette convention et en contrepartie du versement

par Lafarge d’une somme initiale, les sociétés

◗ IMPÔTS DIFFÉRÉS

Comme expliqué en note 1.L. à compter du

1er janvier 2000, le Groupe a changé sa méthode de

comptabilisation des impôts différés comme suit :

89

(en millions d’euros) Type Taux Au 31 décembre

de taux d’intérêt 2000 1999

1 Md FRF - 1993-2000 - Lafarge SA Fixe 8,000 % - 1521 Md FRF - 1997-2007 - Lafarge SA Fixe 6,000 % 152 1521 Md FRF - 1997-2004 - Lafarge SA Fixe 5,600 % 152 1521 Md FRF - 1998-2008 - Lafarge SA Fixe 5,400 % 152 1521 Md FRF - 1998-2005 - Lafarge SA Fixe 5,100 % 152 152500 M EUR - 1998-2006 - Lafarge SA Fixe 5,125 % 500 500500 M EUR - 1999-2004 - Lafarge SA Fixe 4,375 % 500 500700 M EUR - 2000-2007 - Lafarge SA Fixe 6,375 % 700 -250 M USD - 1998-2005 - Lafarge Corporation Fixe 6,380 % 269 249200 M USD - 1998-2008 - Lafarge Corporation Fixe 6,500 % 215 199200 M USD - 1998-2013 - Lafarge Corporation Fixe 6,880 % 215 199125 M GBP - 1991-2001 - Redland PLC Fixe 10,875 % 200 203Autres emprunts obligataires Fixe - 12 -

TOTAL 3 219 2 610

En 2000, Lafarge a procédé, dans le cadre de son programme Euro Medium Term Notes (EMTN), à une émission

obligataire au taux fixe facial de 6,375 % pour un montant de 700 millions d’euros, d’une durée de 7 ans.

◗ (3) AUTRES TITRES DE CRÉANCES NÉGOCIABLES

Lafarge SA a mis en place des programmes d’émission de titres de créances à long, moyen et court terme :

• un programme EMTN mis en place en 1999 pour un montant maximum initial de 1,5 milliard d’euros, porté à

3 milliards d’euros en 2000. Fin 2000, les émissions d’EMTN s’élevaient à 1 510 millions d’euros, un solde de

1 490 millions d’euros restant disponible sur le programme ;

• un programme de billets de trésorerie d’un montant maximum de 2,5 milliards d’euros. Fin 2000, les émissions de

billets de trésorerie s’élevaient à 730 millions d’euros, un solde de 1 770 millions d’euros restant disponible sur le

programme.

D’autres filiales (Lafarge Polska, Lafarge India) ont également mis en place des programmes de "Papier Commercial",

pour des montants beaucoup plus faibles.

◗ (4) LIGNES DE CRÉDIT CONFIRMÉES

Au 31 décembre 2000, l’encours des lignes de crédit confirmées à long et moyen terme mises en place par Lafarge SA

et certaines filiales s’élevait, comme au 31 décembre 1999, à 4,1 milliards d’euros, dont 2,4 milliards d’euros non

ad hoc se sont engagées à conserver ou à racheter

les titres à leurs porteurs en 2005 et ont convenu

de renoncer à leur droit de percevoir des intérêts

sur ces titres à cette date.

Dans le cadre de cette convention :

• les EDI sont comptabilisés au bilan à leur valeur

nominale, après déduction de la somme

initialement versée. Chaque année, ces titres font

l’objet d’un amortissement correspondant aux

intérêts annuels générés par le placement de la

somme initiale ;

• le résultat net consolidé de chacun des exercices

supporte les frais financiers sur la valeur nominale

des titres après amortissement.

Les titres, initialement émis à taux variable, ont été

convertis à taux fixe par conclusion de swaps de

taux d’intérêt, pour un montant de 739 millions

d’euros.

◗ (2) EMPRUNTS OBLIGATAIRES

90

20. INSTRUMENTS FINANCIERS

◗ POLITIQUE DU GROUPE RELATIVE

AUX INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS

Le Groupe n’a recours aux instruments financiers

que pour gérer son exposition aux risques de mar-

ché, ces instruments étant généralement destinés à

couvrir les risques inhérents à des actifs, passifs

et engagements particuliers. Le Groupe ne conclut

pas d’instrument dérivé dans un but spéculatif.

◗ EXPOSIT ION AU RISQUE DE CHANGE

Les procédures du Groupe exigent que les dettes

des sociétés soient libellées dans la même devise

que le cash-flow utilisé pour le service et le rem-

boursement desdites dettes. De même, les place-

ments doivent être réalisés dans la devise des cash-

flows. Le Groupe peut adapter cette règle générale

dans des cas particuliers pour tenir compte de la

situation spécifique d’un pays (forte inflation, taux

d’intérêt élevés, convertibilité, liquidité…).

Comptes consolidés

D. Dettes par taux d’intérêt ( 1 )

(1) Le taux d’intérêt moyen instantané de l’endettement brut au 31 décembre 2000était de 6,6 % (6,1 % au 31 décembre 1999).

(2) Au 31 décembre 2000, le taux effectif moyen de la dette à taux variable, toutesdevises confondues, était de 7,1 % (5,7 % au 31 décembre 1999).

(en millions d’euros) Au 31 Au 31décembre décembre

2000 1999

2000 - 9512001 886 5452002 1 231 7342003 685 3432004 1 781 1 2752005 1 178 -supérieur à 5 ans 2 615 2 623

TOTAL 8 376 6 471

Au 31 décembre Avant Impact Après 1999 swaps des swaps swaps(en millions d’euros) de change

EUR (et devises "in") 4 517 - 1 312 3 205USD 1 048 929 1 977GBP 389 310 699JPY 59 0 59CHF 34 21 55Autres devises 424 52 476

TOTAL 6 471 6 471

Au 31 décembre Avant Impact Après 2000 swaps des swaps swaps(en millions d’euros) de change

EUR (et devises "in") 5 087 - 1 099 3 988USD 1 208 1 100 2 308GBP 1 455 - 91 1 364JPY 132 23 155CHF 22 43 65Autres devises 472 24 496

TOTAL 8 376 8 376

Au 31 décembre Avant Impact Après 2000 swaps des swaps swaps(en millions d’euros) de taux

Taux variable(2) 4 127 - 1 004 3 123Taux fixe

inférieur à 6 % 1 964 391 2 355entre 6 % et 10 % 1 923 593 2 516supérieur à 10 % 362 20 382

TOTAL 8 376 8 376

Au 31 décembre Avant Impact Après 1999 swaps des swaps swaps(en millions d’euros) de taux

Taux variable(2) 3 094 - 643 2 451Taux fixe

inférieur à 6 % 1 913 378 2 291entre 6 % et 10 % 1 195 239 1 434supérieur à 10 % 269 26 295

TOTAL 6 471 6 471A fin 2000, un montant de 981 millions d’euros de

dettes à court terme (1 003 millions d’euros à fin

1999) a été reclassé en dettes à long et moyen terme,

dans la mesure où celles-ci sont adossées à des lignes

de crédit confirmées à moyen et long terme.

C. Dettes par devises

utilisés (2,3 milliards d’euros au 31 décembre 1999).

L’échéance moyenne de ces lignes de crédit est de

3 ans à fin 2000.

B. Dettes par échéances

91

Portefeuille des contrats de change à terme

et des swaps de change

(en millions d’euros) Principal Principalau 31 décembre au 31 décembre

2000 1999

Achats à terme, y comprisjambes à terme des swaps de change

GBP 264 -USD 33 98SEK 19 1Autres devises 9 2

TOTAL 325 101

Ventes à terme, y compris jambes à terme des swaps de change

USD 1 085 995GBP 168 337CHF 50 21SEK 24 33JPY 21 26BRL - 47Autres devises 16 16

TOTAL 1 364 1 475

Des swaps de devises sont utilisés pour convertir

en devises étrangères des dettes le plus souvent

libellées en euros.

Dans le cours normal de ses activités, la politique

du Groupe en matière d’exposition aux risques de

change sur ses opérations commerciales est de cou-

vrir tous les risques de change significatifs par des

instruments dérivés dès lors qu’un engagement ferme

est pris ou connu. Ces instruments dérivés sont limi-

tés à des contrats à terme et à des options de change

classiques (plain vanilla) ayant une durée de vie géné-

ralement inférieure à un an. Le Groupe ne conclut

aucun contrat de change à des fins spéculatives.

S’ils sont significatifs, les cash-flows estimés dans

le cadre de l’élaboration de budgets opérationnels,

les investissements prévus ou les dividendes sont

généralement couverts par le Groupe à l’aide de

contrats à terme.

Tous les contrats en vie à fin 2000 ont été conclus pour

une durée inférieure à un an. Le montant en princi-

pal des instruments dérivés représente la valeur nomi-

nale des instruments financiers. Il n’est pas une mesure

directe de l’exposition du Groupe au risque de change.

Les montants en principal libellés en devises étran-

gères sont exprimés en euros au cours de change en

vigueur à la date de clôture de l’exercice.

◗ EXPOSIT ION AU RISQUE DE TAUX

L’exposition au risque de taux d’intérêt recouvre

deux natures de risques :

• un risque de prix lié aux actifs et passifs finan-

ciers à taux fixe. En contractant par exemple

une dette à taux fixe, l’entreprise est exposée à

un risque de coût d’opportunité en cas de baisse

des taux. Une variation des taux aura une inci-

dence sur la valeur de marché des actifs et pas-

sifs à taux fixe mais n’affectera pas les produits

et charges financières jusqu’à l’échéance de ces

actifs et passifs ;

• un risque de cash-flow lié aux actifs et passifs

financiers à taux variable. Une variation de taux

aura peu d’incidence sur la valeur de marché des

actifs et passifs financiers à taux variable, mais

pourra affecter le résultat futur de l’entreprise.

Le Groupe, dans le cadre de sa politique générale,

arbitre entre ces deux natures de risques. Il utilise

des instruments dérivés pour la gestion du risque

de taux d’intérêt de ses actifs et passifs financiers,

en particulier de sa dette financière. Ceux-ci ne sont

jamais détenus ou émis à des fins spéculatives.

92

Comptes consolidés

◗ EXPOSIT ION AU RISQUE

SUR MATIÈRES PREMIÈRES

Le Groupe est exposé au risque de variation des

prix principalement sur les marchés du charbon,

de l’électricité, du coke de pétrole, du gaz et du clin-

ker. Il a eu jusqu’à présent rarement recours aux

instruments dérivés pour la gestion de ces risques

de prix des matières premières.

Au 31décembre 1999 Taux Montant notionnel des contrats par maturité

(en millions d’euros) fixe moyen 2000 2001 2002 2003 2004 > 5 ans Total

Swaps de taux d’intérêt : taux fixe payéEUR et devises "in" 7,71 % 222 99 84 77 - 739 1 221GBP 7,24 % 48 48 55 - - - 151SEK 6,03 % 16 - - - - - 16

Swaps de taux d’intérêt : taux fixe reçuCHF 2,77 % - 19 - - - - 19EUR et devises "in" 7,09 % 141 2 2 2 2 47 196GBP 7,00 % 8 - - - - - 8JPY 2,97 % 39 - 19 - - - 58ZAR 14,64 % 4 4 4 4 3 - 19

Swaps de taux d’intérêt : taux variable payé et reçuEUR et devises "in" - - - 5 - - - 5USD - 30 - - - - - 30

Achat de FRAPLN 18,95 % 6 - - - - - 6

TOTAL 514 172 169 83 5 786 1 729

Au 31décembre 2000 Taux Montant notionnel des contrats par maturité

(en millions d’euros) fixe moyen 2001 2002 2003 2004 2005 > 5 ans Total

Swaps de taux d’intérêt : taux fixe payéEUR et devises "in" 7,06 % 99 234 77 - 835 221 1 466GBP 7,12 % 48 54 - - - - 102

Swaps de taux d’intérêt : taux fixe reçuCHF 2,77 % 20 - - - - - 20EUR et devises "in" 5,17 % 2 2 2 2 47 - 55JPY 3,00 % - 19 - - - - 19ZAR 14,64 % 4 4 4 3 - - 15

Swaps de taux d’intérêt : taux variable payé et reçuEUR et devises "in" - - 175 - - - - 175

TOTAL 173 488 83 5 882 221 1 852

Portefeuille des swaps de taux d’intérêt et des FRA

Le montant notionnel des instruments dérivés repré-

sente la valeur nominale des instruments financiers

et non pas les montants réellement échangés entre

les contreparties. En conséquence, il n’est pas une

mesure directe de l’exposition du Groupe au risque

de taux. Les montants notionnels libellés en devises

étrangères sont exprimés en euros au cours de

change en vigueur à la date de clôture de l’exercice.

93

Aux 31 décembre 1999 et 2000, le Groupe ne déte-

nait pas d’instrument dérivé sur matières premières.

◗ EXPOSIT ION AU RISQUE

DE CONTREPARTIE

Le Groupe est exposé au risque de crédit en cas de

défaillance d’une contrepartie. Il contrôle son risque

de contrepartie sur ses placements et sur ses inter-

ventions sur les marchés de gré à gré en sélection-

nant de façon rigoureuse ses contreparties et en

effectuant un suivi régulier de limites d’encours cal-

culées selon différents critères (notation des agences

de rating, actifs et capitaux propres), et selon la

nature et les échéances des transactions. Ces limites

sont régulièrement mises à jour.

Le Groupe considère qu’il est peu exposé au risque

de crédit, qu’il n’existe pas de concentration parti-

culière de risque et ne prévoit aucune défaillance de

tiers pouvant avoir un impact significatif sur sa situa-

tion financière et ses résultats.

21. JUSTE VALEURDisponibilités, clients et comptes rattachés,

concours bancaires et autres emprunts à court

terme, fournisseurs et comptes rattachés : le Groupe

a estimé qu’en raison de leur caractère court terme,

la valeur comptable nette de ces soldes constituait

une approximation raisonnable de leur juste valeur.

Valeurs mobilières de placement et titres de par-

ticipation : la juste valeur estimée des titres cotés

est estimée à leur valeur cotée aux 31 décembre

2000 et 1999. Estimer raisonnablement la juste

valeur des titres pour lesquels aucune cotation n’est

disponible entraînerait des coûts excessifs.

Emprunts obligataires : la juste valeur des

emprunts obligataires est estimée à leur valeur cotée

dès lors que le marché est suffisamment liquide.

Autres dettes à long terme : la juste valeur des

autres dettes à long terme est déterminée pour

chaque emprunt par actualisation des cash-flows

futurs, en retenant les courbes de taux d’intérêt

des swaps à la clôture de l’exercice et avec prise

en compte de spread correspondant à la classe de

risque du Groupe.

Instruments de hors-bilan : la juste valeur des

contrats de change à terme et des swaps de devises

a été calculée par le Groupe qui a retenu les cours

de marché au 31 décembre de contrats conclus à

des conditions similaires. La juste valeur des swaps

de taux d’intérêt a été calculée par les banques

contreparties aux transactions.

94

Comptes consolidés


Nantissement de titres et d’actifs 264 54

Hypothèques 214 71

Cautions et autres garanties données 223 397

Contrats d’achat d’immobilisations 98 52

Locations exploitation 205 140

Autres engagements 44 75

TOTAL 1 048 789

(en millions d’euros) Au 31 décembre 2000 Au 31 décembre 1999

Valeur Juste Valeur Justefaciale valeur faciale valeur

Instruments financiers bilantiels

Actifs

Disponibilités 1 451 1 451 486 486Valeurs mobilières de placement 289 289 575 575Trésorerie 1 740 1 740 1 061 1 061Clients et comptes rattachés 1 495 1 495 1 908 1 908Autres titres de participation 1 716 1 916 413 632

Passif

Découverts bancaires et autres dettes à court terme 307 307 296 296Fournisseurs et comptes rattachés 1 114 1 114 1 041 1 041Emprunts obligataires 3 219 3 140 2 610 2 528Autres dettes à long terme 4 850 4 875 3 565 3 580

Instruments financiers hors-bilan

Swaps de taux d’intérêts 1 852 - 211 1 729 - 224Contrats de FRA - - 6 -Contrats de change à terme 98 1 98 6Swaps de change 1 580 58 1 412 - 25

22. ENGAGEMENTSET RISQUES

Autres engagements :

Dans le cadre de l’acquisition de certaines sociétés

consolidées, le Groupe a consenti à des actionnaires

tiers des options de vente. L’exercice de ces options

augmenterait le pourcentage de détention du Groupe

dans le capital de ces sociétés. La plus grande partie

de ces options n’est exerçable qu’après 2003. Dans le

cas où toutes ces options seraient exercées, le prix d’ac-

quisition qui en résulterait pour le Groupe s’élèverait,

en valeur 31 décembre 2000, à 311 millions d’euros.

23. OPÉRATIONSENTRE PARTIES LIÉES

Les transactions avec les sociétés mises en équiva-

lence (hors Matériaux de Spécialités) ne sont pas

significatives sur l’exercice 2000.

Les opérations réalisées par le Groupe avec les

autres parties liées le sont à des conditions normales

de marché similaires à celles qui sont consenties à

des groupes d’importance équivalente.

2000 1999 1998

Cadres 7 546 8 539 7 768

Non-cadres 58 407 62 406 57 910

Total des effectifs 65 953 70 945 65 678

Charges de personnel(millions d’euros) 2 253 1 892 1 845

24. EFFECTIFS AU 31 DÉCEMBREET CHARGES DE PERSONNEL

95

27. RÉSULTATS FINANCIERS DU GROUPEAU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES

(en millions d’euros, sauf indications contraires) 2000 1999 1998 1997 1996

Situation financière en fin d’exerciceNombre d’actions émises (milliers) 112 442 104 978 102 787 94 663 94 403Fonds propres de l’ensemble consolidé 7 912 7 888 6 313 5 517 4 658Situation nette part du Groupe 6 043 5 851 4 689 4 153 3 827Situation nette part du Groupe par action (euros) 54,6 56,6 48,3 46,5 42,7Endettement net(1) 6 636 5 410 5 321 4 920 1 420

Résultats consolidésChiffre d’affaires 12 216 10 528 9 802 6 413 5 376Résultat net avant amortissement des écarts d’acquisition 1 059 981 809 559 412Résultat net part du Groupe 726 614 466 371 281Marge brute d’autofinancement 1 576 1 495 1 282 883 715

Résultat par action (euros)Résultat net part du Groupe 6,8 6,2 4,9 4,1 3,1Marge brute d’autofinancement 14,7 15,1 13,6 9,9 7,9

PersonnelNombre de salariés au 31 décembre 65 953 70 945 65 678 37 097 35 232

(1) Y compris EDI pour 247 millions d’euros en 2000, 292 millions d’euros en 1999, 333 millions d’euros en 1998, 371 millions d’euros en 1997 et 404 millions d’euros en 1996.


Conseil d’administration* 0,5 0,4 0,3

Direction 8,1 8,1 6,1

TOTAL 8,6 8,5 6,4

25. RÉMUNÉRATIONS ALLOUÉESAUX MEMBRES DES ORGANESD’ADMINISTRATION ET DEDIRECTION DE LA SOCIÉTÉÀ RAISON DE LEURSFONCTIONS DANSLES ENTREPRISES CONSOLIDÉES

* Jetons de présence.

26. LIT IGES ET AUTRESFAITS EXCEPTIONNELS

Les pénalités imposées par la Commission euro-

péenne à plusieurs filiales cimentières du Groupe

en 1994 ont été au total réduites d’environ 50 %

par une décision du tribunal de première instance

de l’Union Européenne en date du 15 mars 2000,

qui ramène le total des amendes correspondantes

pour le Groupe de 29,0 à 15,2 millions d’euros.

La Commission poursuit son enquête sur l’industrie

plâtrière en Europe dans le cadre de l’article 81 du

traité de Rome sans qu’il soit possible à ce stade d’en

prévoir l’issue ni l’échéance. Aucune provision n’a

été enregistrée dans les comptes au 31 décembre 2000.

Enfin certaines filiales, dans le cours normal de

leurs affaires, font l’objet de litiges et de réclama-

tions de la part de tiers. Le règlement de ces situa-

tions devrait intervenir sans incidence significative

sur l’activité, le patrimoine, la situation financière

ou les résultats du Groupe.

96

Comptes consolidés

28. COURS DE CHANGE AU 31 DÉCEMBRE 2000 (PAR RAPPORT À L’EURO)

Taux fin d’année Taux moyen

2000 1999 1998 2000 1999 1998

Dollar US (USD) 1,0747 0,9954 0,8571 1,0820 0,9374 0,9031Dollar canadien (CAD) 0,7170 0,6846 0,5537 0,7286 0,6307 0,6078Deutsche mark (DEM) 0,5113 0,5113 0,5113 0,5113 0,5113 0,5111Peseta (ESP) 0,0060 0,0060 0,0060 0,0060 0,0060 0,0060Livre sterling (GBP) 1,6023 1,6085 1,4175 1,6405 1,5171 1,4935Schilling autrichien (ATS) 0,0727 0,0727 0,0727 0,0727 0,0727 0,0726Zloty polonais (PLN) 0,2598 0,2405 0,2446 0,2495 0,2366 0,2576Dirham marocain (MAD) 0,1014 0,0987 0,0922 0,1019 0,0956 0,0936Rand sud africain (ZAR) 0,1422 0,1616 0,1461 0,1557 0,1532 0,1643Real bresilien (BRL) 0,5508 0,5545 0,7092 0,5908 0,5153 0,7761Yuan chinois (CNY) 0,1298 0,1202 0,1035 0,1307 0,1132 0,1086Peso philippin (PHP) 0,0215 0,0246 0,0219 0,0244 0,0239 0,0219

97

➜

Branche Méthode de consolidationet pourcentages au 31/12/2000

Pays Ciment Granulats Toiture Plâtre Matériaux Méthode % % Sociétés & Béton de contrôle d’intérêts

Spécialités

Afrique du SudLafarge South Africa Limited ■ ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Braas Roofing South Africa ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Aluminates Southern Africa(1) Aluminates Equivalence 34,69 34,69

AllemagneLafarge Zement GmbH ■ ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Gips GmbH ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Aluminates GmbH(1) Aluminates Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Braas GmbH ■ Globale 100,00 100,00

Braas Dachsysteme GmbH & Co ■ Globale 100,00 100,00

Dasy Roofing Accessories Production GmbH & Co ■ Globale 100,00 100,00

RuppKeramik GmbH ■ Globale 100,00 100,00

Schiedel GmbH & Co ■ Globale 100,00 100,00

Basalt Feuerfest GmbH(1) Réfractaires Equivalence 34,69 34,69

Amérique du NordLafarge Canada ■ ■ ■ Globale 54,33 54,00

Lafarge Corporation ■ ■ ■ Globale 54,33 54,00

Lafarge Calcium Aluminates(1) Aluminates Equivalence 34,69 34,69

Parex Inc(1) Mortiers Equivalence 34,69 34,44

Carmeuse North America Chaux Equivalence 40,00 40,00

Monier Inc ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Road Marking System Applications Routières Globale 100,00 100,00

La Habra(1) Mortiers Equivalence 34,69 34,69

ArgentineDurlock S.A. ■ Proportionnelle 40,00 40,00

Klaukol(1) Mortiers Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Losa ■ Globale 60,00 60,00

AustraliePioneer Plasterboard ■ Globale 100,00 100,00

Davco Australie(1) Mortiers Equivalence 34,69 34,69

AutricheLafarge Perlmooser AG ■ ■ Globale 100,00 98,00

Schiedel Kaminwerke GmbH ■ Globale 100,00 100,00

Bramac Dachsysteme International GmbH ■ Proportionnelle 50,00 50,00

Ziegelwerke Gleinstätten GmbH & Co KG ■ Equivalence 25,00 25,00

LISTE DES SOCIÉTÉS RETENUESPOUR LA CONSOLIDATION

➜

98

Comptes consolidés



Spécialités

BelgiqueLafarge Réfractaires Monolithiques Benelux(1) Réfractaires Equivalence 34,69 34,69

BangladeshLafarge Surma Cement ■ Globale 100,00 100,00

BrésilCompanhia Nacional de Cimento Portland ■ Globale 99,75 99,75

Concrebras ■ ■ Globale 100,00 91,06

Gipsita SA Mineraçào, Industria E commercio ■ Proportionnelle 60,00 60,00

Lafarge Aluminoso Do Brazil(1) Aluminates Equivalence 34,69 34,69

Cimento Tupi S.A. ■ Equivalence 20,00 19,95

Lafarge Braas Roofing Brazil ■ Globale 100,00 100,00

BosnieSchiedel Sistemi Dimnnjaka D.j.l ■ Globale 100,00 100,00

BulgarieBeker EOOD ■ Proportionnelle 50,00 50,00

CamerounCIMENCAM - Cimenteries du Cameroun ■ Globale 55,31 55,31

ChiliSociedad Industrial Romeral S.A. ■ Proportionnelle 40,00 40,00

ChineBeijing Chinefarge Cement Limited Liability Company ■ Globale 65,00 56,79

Beijing Ycheng Lafarge Concrete ■ Globale 76,71 67,03

Lafarge Onoda Gypsum in Shanghai ■ Globale 57,20 57,20

Lafarge Aluminates China(1) Aluminates Equivalence 34,69 34,69

Dujiangyan ■ Globale 75,00 65,53

Lafarge Braas Roofing China ■ Globale 100,00 100,00

CoréeLafarge Buycksan Gypsum ■ Globale 100,00 84,14

Lafarge Halla Cement ■ Proportionnelle 39,90 39,90

DanemarkLafarge Braas Dansk Tag A/S ■ Globale 100,00 100,00

EgypteBeni Suef Cement Company ■ Proportionnelle 47,50 47,50

EspagneLafarge Asland SA ■ ■ Globale 99,62 98,95

Texsa SA Mortiers Globale 100,00 100,00

Yesos Ibericos ■ Equivalence 40,69 40,69

Cementos Molins ■ Equivalence 40,91 40,48

Redland Ibérica SA ■ Equivalence 47,00 47,00

FinlandeLafarge Braas Ormax Katot Oy AB ■ Globale 100,00 100,00

99



Spécialités

France et Outre-merLafarge Ciments ■ Globale 100,00 100,00

Société des Ciments Antillais ■ ■ Globale 69,16 69,16

Lafarge Bétons ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Granulats ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Plâtres ■ Globale 100,00 100,00

Chryso(1) Adjuvants Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Aluminates(1) Aluminates Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Mortiers SA(1) Mortiers Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Peintures(1) Peinture Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Réfractaires Monolithiques(1) Réfractaires Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Couverture SA ■ Globale 100,00 100,00

Grande-BretagneLafarge Redland Aggregates Ltd ■ Chaux Globale 100,00 100,00

Lafarge Plasterboard Ltd ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Aluminates Ltd(1) Aluminates Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Monolithics(1) Réfractaires Equivalence 34,69 34,69

Redland Roofing Systems Ltd ■ Globale 100,00 100,00

GrèceHellamat ■ Globale 100,00 100,00

HondurasIndustria Cementera Hondurena ■ Globale 53,00 52,44

IndonésieP.T. Semen Andalas Indonesia ■ Globale 82,36 79,93

P.T. Monier Indonesia ■ Globale 100,00 100,00

IndeLafarge India Ltd ■ Globale 85,42 85,42

IrlandeLafarge Plasterboard Ireland Ltd ■ Globale 100,00 100,00

Redland Tile and Brick Ltd ■ Globale 100,00 100,00

ItalieLafarge Adriasebina ■ ■ Globale 100,00 98,95

Lafarge Gessi SpA ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Coatings Italia(1) Peinture Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Paints Italia(1) Peinture Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Refrattari Monolitici Italia SRL(1) Réfractaires Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Braas Italia SpA ■ Globale 100,00 100,00

Baldini(1) Peinture Equivalence 34,69 34,69

JaponLafarge Svenska Höganäs KK(1) Réfractaires Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Braas Roofing Japan ■ Globale 60,94 60,94

JordanieJordan Cement Factory ■ Globale 43,31 43,31

100

Comptes consolidés



Spécialités

KenyaBamburi Cement Ltd ■ Globale 40,00 28,35

MalaisieLafarge Braas Roofing Malaysia ■ Globale 100,00 100,00

MarocLafarge Maroc ■ ■ Globale 50,00 51,11

MexiqueCalifornia Clay Tile de Mexico ■ Equivalence 50,00 50,00

Cemento Portland Blanco de Mexico ■ Globale 100,00 98,95

Norvège Zanda AS ■ Globale 100,00 100,00

OugandaHima Cement Ltd ■ Globale 100,00 34,35

Pays-BasGyvlon BV ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Gips BV ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Dakproducten BV ■ Globale 100,00 100,00

PhilippinesLafarge Philippines ■ Globale 100,00 100,00

CPAC Monier ■ Proportionnelle 50,00 50,00

PologneLafarge Polska Spolka Akcyja ■ ■ Chaux Globale 77,57 76,02

Braas Polska Sp z.o.o ■ Globale 100,00 100,00

Rupp Ceramika Polska Sp z.o.o ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Gips Polska ■ Globale 100,00 100,00

République TchèqueCízkovická Cementárna a.s. ■ ■ Globale 96,37 94,48

RoumanieLafarge Romcim SA ■ ■ Chaux Globale 92,54 72,67

RussieOAO Voskresenskcement ■ Globale 83,85 83,85

OOO Braas DSK 1 ■ Globale 67,10 67,10

SingapourDavco Singapour(1) Mortiers Equivalence 34,69 34,69

SuèdeOrebrö Kartongbruck AB ■ Globale 100,00 100,00

Lafarge Hogänäs Eldfast AB et ses filiales(1) Réfractaires Equivalence 34,69 34,69

Lafarge Braas Scandinavia AB ■ Globale 100,00 100,00

SuisseCementia Trading Ltd AG ■ Globale 96,72 96,72

Marine Cement Ltd ■ Globale 50,00 48,36

Braas Schweiz AG ■ Globale 100,00 100,00

TaïwanLafarge Eastern Monolithic Refractories Co Ltd Réfractaires Globale 100,00 100,00

101



Spécialités

ThaïlandeLafarge Prestia Co Ltd ■ Globale 99,81 99,81

CPAC Roof Tiles ■ Equivalence 24,90 24,90

TurquieLafarge Aslan Cimento AS ■ ■ Globale 96,84 95,55

Agretas Agrega Insaat San.ve Tic. AS ■ ■ Globale 100,00 99,58

Dalsan Alçy AS ■ Proportionnelle 50,00 50,00

Lafarge Entegre Mortiers/Harç Sanayi ve Ticaret AS Chaux Globale 50,00 49,79

Braas Cati Sistemleri Ticaret AS ■ Globale 100,00 100,00

VenezuelaFabrica Nacional de Cementos ■ Globale 61,14 60,55

Cementos Catatumbo CA ■ Equivalence 23,32 23,32

Induconagre ■ Globale 100,00 60,55

Notes : - Le pourcentage d’intérêt est la part du capital détenu dans la filiale, directement ou indirectement, par la société mère. - Le pourcentage de contrôle indique si la société mère a ou non la maîtrise juridique lui donnant la possibilité de diriger la filiale (voir note 1 de l’annexe page 76).

(1) : Les sociétés appartiennent à l’ensemble Materis.

102

Comptes consolidés

➜ RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTESSUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2000

Deloitte Touche Tohmatsu Cogerco Flipo185, avenue Charles-de-Gaulle 9 avenue Percier

B.P. 136 75008 Paris92203 Neuilly-sur-Seine cedex

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale, nous avons procédé au contrôle des

comptes consolidés de la société Lafarge relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2000, établis en euros, tels qu'ils sont

joints au présent rapport.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit,

d'exprimer une opinion sur ces comptes.

Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise

en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas

d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données

contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations signi-

ficatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles

fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.

Nous certifions que les comptes consolidés, établis conformément aux règles et principes comptables applicables en

France, sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du

résultat de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation.

Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1.L. de l'annexe, qui

expose le changement de méthode comptable résultant de l'application, à compter du 1er janvier 2000, du nouveau règle-

ment du Comité de la réglementation comptable relatif aux comptes consolidés.

Par ailleurs, nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport de gestion du

Groupe, conformément aux normes de la profession applicables en France. Nous n'avons pas d'observation à formu-

ler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.

Neuilly-sur-Seine et Paris, le 1er mars 2001

Les Commissaires aux comptes

Deloitte Touche Tohmatsu Cogerco Flipo

Arnaud de Planta Jean-Paul Picard Henri Lejetté

➜

103

(en millions de francs) 2000 1999 1998

Marge brute d’autofinancement 1 538 1 420 1 437Fonds provenant des opérations (5 614) 9 681 (15 465)Fonds affectés aux investissements (2 846) (7 094) 3 868Fonds propres 2 528 (189) 2 264Variation de l’endettement net 5 932 (2 398) 9 333Endettement net de clôture 29 433 23 501 25 899

Les comptes de la société Lafarge sont intégralement publiés dans le document “Assemblée générale mixte

du 28 mai 2001”.

BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2000

(en millions de francs/euros) 2000 1999 1998

euros francs euros francs euros francs

Résultat financier 252 1 656 169 1 110 152 996

Charges nettes d’exploitation (193) (1 270) (83) (543) (83) (542)

Résultat courant 59 386 86 567 69 454

Résultat exceptionnel 227 1 490 137 898 131 857

Impôt sur les bénéfices (21) (137) (9) (63) (6) (37)

Résultat net social 265 1 739 214 1 402 194 1 274

TABLEAU DE FINANCEMENT AU 31 DÉCEMBRE 2000

RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2000

DIVIDENDELes dividendes versés au titre des trois derniers exercices sont résumés dans le tableau ci-dessous. Il est proposé à l’As-

semblée générale ordinaire du 28 mai 2001 de fixer le montant du dividende à 2,20 euros par action pour le dividende

normal et à 2,42 euros par action pour le dividende majoré, auquel s’ajoutera l’avoir fiscal, soit une augmentation de plus

de 7 % sur celui de 1999. Le droit au dividende sera détaché de l’action le 5 juin 2001. Le dividende pourra être réinvesti

en actions, du 5 juin au 22 juin 2001. Il sera payé en espèces le 5 juillet 2001. Le montant total du dividende mis en distri-

bution s’élève ainsi à 278 738 923,10 euros (1828407477,80 francs), soit 38 % du résultat net consolidé part du Groupe.

Actif (en millions de francs/euros) 2000 1999 1998

euros francs euros francs euros francs

Actif immobilisé 5 736 37 626 5 304 34 793 4 220 27 684Autres actifs 3 924 25 742 2 988 19 598 4 101 26 900

TOTAL ACTIF 9 660 63 368 8 292 54 391 8 321 54 584

Passif

Fonds propres 4 870 31 947 4 220 27 678 4 035 26 465Provisions pour risques et charges 34 220 66 436 61 402Dettes financières 4 563 29 929 3 808 24 981 4 068 26 686Autres dettes 148 974 150 984 136 893Comptes de régularisation 45 298 48 312 21 138

TOTAL PASSIF 9 660 63 368 8 292 54 391 8 321 54 584

Comptes de la sociétéLafarge

104

Comptes de la société Lafarge

Dividende par action 2000 1999 1998

euros francs euros francs francs

Dividende net 2,20 14,43 2,05 13,45 12,00Dividende net majoré 2,42 15,87 2,26 14,82 13,20Dividende brut 3,30 21,65 3,08 20,17 18,00Dividende brut majoré 3,63 23,81 3,39 22,24 19,80

EVOLUTION DES RÉSULTATS FINANCIERS DE LA SOCIÉTÉAU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES(articles 133-135 et 148 du décret du 23 mars 1967 sur les sociétés commerciales)

2000 1999 1998 1997 1996

RÉSULTAT FINANCIER

Opérations et résultats de l’exercice (en milliers d’euros)

Chiffre d’affaires hors taxes 799 222 575 370 564 294 347 288 316 106

Résultat avant impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 237 703 226 822 215 558 154 145 176 007

Impôts sur les bénéfices 20 836 9 614 5 703 893 3 947

Participation des salariés due au titre de l’exercice - - - - -

Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 265 126 213 756 194 287 170 274 168 585

Résultat distribué 278 739 216 207 189 106 158 745 143 916Dont majoration de 10 %(1) 2 511 3 115 2 273

Résultat par action (en euros)

Résultat après impôts, participation des salariés mais avant dotations aux amortissements et provisions 1,71 2,07 2,04 1,62 1,82

Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 2,09 2,04 1,89 1,80 1,79

Dividende net 2,20 2,05 1,83 1,68 1,52Dividende net majoré 2,42 2,26 2,01

Revenu global 3,30 3,08 2,75 2,52 2,28Revenu global majoré 3,63 3,39 3,02

PERSONNEL

Nombre de salariés au 31 décembre 379 338 303 272 277

Masse salariale (en milliers d’euros)(2) 43 151 37 346 33 048 26 816 24 675

Avantages sociaux (milliers d’euros)(3) 20 980 18 467 15 508 13 373 11 833

Intéressement et participation versés (en milliers d’euros) 1 451 1 042 745 483 547

(1) Majoration du dividende relative aux actions nominatives détenues depuis plus de deux ans.(2) Incluant indemnités de départ.(3) Organismes sociaux, œuvres sociales, etc.

105

VALEURS FINANCIÈRESCe chapitre regroupe l’ensemble des informations relatives aux valeurs mobilières.

◗ FIL IALES ET PARTIC IPATIONS

(en millions de francs) Capitaux Quote-part Valeur Valeur Prêts Montants Chiffre Résultat Dividendespropres de capital nette nette et avances des d’affaires H.T. (bénéfice encaissés

détenue comptable comptable consentis cautions du dernier ou perte) par(en %) des titres des titres et non et avals exercice du dernier la société

détenus détenus remboursés donnés clos exercice au cours2000 1999 par clos de

la société l’exercice

A. Renseignements détaillés concernant les filiales et participations

A1. Filiales françaises (+ 50 % du capital détenu par la société)

Sofimo 25 396 99,99 24 680 21 680 7 076 646 1 124

Lafarge Ciments 1 673 99,99 1 360 1 360 - 4 466 858 797

Société des Ciments Antillais 221 58,66 33 33 - 308 26 8

Lafarge Aluminates 398 99,99 284 284 446 1 067 102 168

Lafarge Gypsum International 1 571 99,99 1 898 1 898 3 465 (18) 24

Lafarge Immobilier 202 99,99 201 201 5

Lafarge Conseils Etudes 44 99,99 45 45 3

Filiales étrangères

Sabelfi 380 99,99 378 378 9 13

Lafarge (US) Holdings - 100,00 2 531 2 404 125

Companhia Nacional de Cimento Portland 959 99,66 1 379 1 379 121 117

Mykolaiv cement 81,77 30 30

A2. Participations étrangères (10 à 50 % du capital détenu par la société)

Lafarge Maroc 1 057 41,20 367 367 72 1

Aslan 885 32,24 173 173 300 30

Ciments du Cameroun 48 44,22 76 76 521 40

A3. Autres participations

Cimento Maua 1 086 7,28 48 48 711 63 9

Sté Nationale d’investissement 14 475 2,25 66 66 - 1 144 3

B. Renseignements globaux concernant les autres filiales et participations

B1. Filiales non reprises au paragraphe A1

françaises (ensemble) - -

étrangères (ensemble)

B2. Participations non reprises aux paragraphes A2 et A3

françaises (ensemble) 5 5

étrangères (ensemble) 16 16 411 2

TOTAL 33 570 30 443 11 407 0 2 378

Documents

Comptes consolid