Concesión PanamericanaEnero 2011

AVISO LEGAL

El objetivo de esta presentación es presentar de forma general todos los aspectos financieros relacionados con la Concesión Panamericana. Este documento se presenta con fines informativos, en relación con el análisis que aquí se describe. Cualquier uso para cualquier otro propósito no está autorizado. Este documento no puede ser copiado o reproducido en todo o en parte, ni distribuido. Ninguna persona está autorizada a dar ninguna información o realizar ninguna declaración sin haber sido autorizado por Structure S.A. Banca de Inversión, o cualquiera de las demás entidades mencionadas en el presente informe. Structure S.A. Banca de Inversión se reserva el derecho de retirar o modificar el documento en cualquier momento. La información contenida en este documento es de carácter confidencial y Structure S.A. Banca de Inversión se reserva el derecho de sustituir, eliminar, precisar, rectificar o modificar cualquier información contenida en este documento.

UBICACIÓN

CARACTERÍSTICAS

El objeto del contrato de concesión suscrito en Diciembre de 1997 entre el Departamento de Cundinamarca y la sociedad Concesionaria Panamericana, es la ejecución por el sistema de concesión de los estudios, diseños definitivos, las obras de rehabilitación y construcción, el mantenimiento y la operación del proyecto “Corredor Vial del Centro Occidente de Cundinamarca” integrado por los trayectos Los Alpes – Villeta y Chuguacal – Cambao incluyendo los accesos a los municipios de Guayabal de Síquima, Bituima, Vianí y San Juan de Rioseco.

CARACTERÍSTICAS

El Corredor Vial del Centro de Occidente de Cundinamarca es de especial importancia tanto para el desarrollo vial del Departamento, como de Bogotá y del país, entre otras por las siguientes razones:

•La vía Villeta – Facatativá – Bogotá es la entrada natural de la carga entre Bogotá y Antioquia – Caldas y la Costa Atlántica, ya que desemboca en la Calle 13 , acceso natural al sector industrial y de comercio al por mayor de la ciudad, lo mismo que en la zona franca y el aeropuerto, además la zona de Madrid, Mosquera y aledaños, se ha convertido en polo de desarrollo industrial.

•El tramo Chuguacal – Cambao, es el corredor más eficiente entre Bogotá, Norte del Tolima y Caldas.

CARACTERÍSTICAS

El proyecto inicial de la Concesión Panamericana tenía un plazo de ejecución de 23 años desde 1997 hasta 2021 con una inversión inicial estimada en $41.238.000.000 pesos constantes de abril de 1997. La longitud total de la vía es de 108.4 Km así:

Sector Los Alpes – Municipio Albán – Sector Chuguacal – (Peaje Jalisco) – Municipios Sasaima y Villeta. Longitud: 34 Km.

Sector Chuguacal – Mpio. Guayabal de Síquima - (Peaje Síquima) – Mpio. Bituima – Mpio Vianí – Mpio San Juan de Rioseco – Sector Cambao. Longitud: 74,4 Km.

MUNICIPIOVILLETAK34+085 CASETA PEAJE

JALISCOK23+100

CASETA PEAJE GUAYABALK9+000

SECTOR LOS ALPESK0+000

SECTOR CHUGUACALK16+000

(k0+000)

MUNICIPIOGUAYABAL DE SIQUIMAK8+000

SECTOR CAMBAOK74+400

MUNICIPIOVIANIK27+100

Fuente: Secretaria de Obras Fuente: Secretaria de Obras Públicas Públicas

CARACTERÍSTICAS

El valor de las obras adicionales asciende a $135.509.000.000 en pesos constantes de diciembre de 2009. Las etapas del proyecto de ampliación son tres, la de pre-construcción que tiene una duración de seis (6) meses, la de construcción que tiene un plazo de cuarenta y ocho meses (48) y por último una etapa de operación que finalizaría en el año 2033.

El adicional suscrito en diciembre del año 2009, consiste en una adición en plazo al contrato original, en la entrega de vigencias futuras y el cambio de metodología de pago de la garantía comercial, para la construcción, operación y mantenimiento de obras adicionales.

Se van a entregar a la concesión las siguientes vigencias futuras anuales:

Año 2011 - Ocho mil quinientos millones de pesos ($8.500.000.000) constantes de diciembre de 2009.Año 2012 a 2024 – Dieciséis mil trescientos millones de pesos ($16.300.000.000) constantes de diciembre de 2009.

Ingresos Anuales de la concesión - $32.000.000.000

CARACTERÍSTICAS

El Valor Presente de los Ingresos, el cual incluye los ingresos por recaudo de peajes desde el primero (1) de enero de 2010 y las vigencias futuras aportadas por la Gobernación de Cundinamarca, que se debe reconocer al concesionario por la obra adicional y con el fin de mitigar el riesgo de que en el plazo máximo de ampliación el concesionario obtenga el valor presente de los ingresos, corresponde a cuatrocientos cuarenta y seis mil setecientos ochenta y cuatro millones doscientos cuarenta y ocho mil novecientos ocho pesos ($446.784.248.908) constantes de diciembre de 2009, calculado con una tasa de descuento del once punto treinta y tres por ciento (11.33%). Se espera que el concesionario obtenga dicho Valor Presente en el año 2033.

Los ingresos anuales de la concesión para año 2009, ascendieron a COP$30.500.000.000.

TRÁFICO

En el año 2009 la Gobernación autorizó a la concesión para adelantar el proceso de recategorización de las estaciones de peaje, pasando de cinco (5) a siete (7) categorías y con lo cual se estima obtener mayores ingresos. El tráfico anual estimado (TPA) que se tiene es el siguiente:

PEAJE JALISCOCategoria 2008 2015 2024 2033 2034 2035

Categoria I 367.891 422.591 505.035 603.564 615.635 627.948 Categoria II 676.368 214.427 256.260 306.255 312.380 318.628 Categoria III - 152.672 182.457 218.053 222.414 226.862 Categoria IV - 409.835 489.791 585.346 597.053 608.994 Categoria V 125.614 144.291 172.441 206.083 210.204 214.408 Categoria VI 150.005 140.719 168.172 200.981 205.001 209.101 Categoria VII 202.764 190.211 227.320 271.669 277.102 282.644

PEAJE GUAYABALCategoria 2008 2015 2024 2033 2034 2035

Categoria I 202.387 232.479 277.835 332.038 338.679 345.452 Categoria II 103.445 32.795 39.193 46.839 47.776 48.732 Categoria III - 23.350 27.905 33.350 34.017 34.697 Categoria IV - 62.681 74.910 89.524 91.315 93.141 Categoria V 5.505 6.323 7.557 9.031 9.212 9.396 Categoria VI 2.634 3.025 3.615 4.321 4.407 4.495 Categoria VII 2.672 3.070 3.669 4.384 4.472 4.561

TRÁFICO

TRÁFICO

RECAUDO Y TRÁFICO POR CATEGORÍA – SEP 2010

RECAUDO

PROYECCIONES DE RECAUDO

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