Concessionária da Ponte Rio - Niterói S.A. · Parecer dos auditores independentes 8 Balanços patrimoniais 9 ... visando contribuir para melhoria da qualidade de vida em nosso planeta,

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Concessionária da Ponte Rio - Niterói S.A.

Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2009 e 2008

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Concessionária da Ponte Rio-Niterói S.A.

Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2009 e 2008

Conteúdo

Relatório da administração 3 - 7

Parecer dos auditores independentes 8

Balanços patrimoniais 9

Demonstrações de resultados 10

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 11

Demonstrações dos fluxos de caixa 12

Demonstrações do valor adicionado 13

Notas explicativas às demonstrações financeiras 14 - 39

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Relatório da administração Senhores Acionistas, Apresentamos a seguir, o relatório das principais atividades no exercício de 2009, acompanhada das Demonstrações Financeiras da Concessionária da Ponte Rio Niterói S.A., referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2009. Receita e Mercado As tarifas de pedágio cobradas pela Concessionária da Ponte Rio Niterói S.A. são definidas pelo Governo Federal. No período de 01.01.2009 a 31.07.2009, a TBP - Tarifa Básica de Pedágio foi de R$ 3,80, a partir de 01.08.2009, após o reajuste contratual anual, a TBP vigente passou para R$ 4,00. A receita operacional bruta da companhia atingiu o valor de R$ 115 milhões com as atividades de transporte rodoviário e receitas acessórias, com crescimento de 8,63% sobre o obtido em 2008. A sociedade está empenhada no equacionamento de sua estrutura de capital, em busca da viabilidade para a execução do seu Plano de Investimentos. Neste sentido contraiu recursos de curto prazo no montante de R$ 32 Milhões, em moeda estrangeira, iniciado em julho de 2009, com vencimento para julho de 2010. Para tal prática financeira, a Concessionária adota como política a realização de operação de “hedge” para minimizar os efeitos das variações da moeda estrangeira em seu resultado. Investimentos Durante o ano de 2009, foram realizados investimentos no montante de R$ 8,2 milhões. Estes valores, quando adicionados aos R$ 280,6 milhões, realizados até 2008 (em moeda de dezembro de 2009), totalizam o montante de R$ 288,8 milhões. Destacam no conjunto de obras e serviços executados em 2009: a pista de cobrança simultânea de veículos e motos (pista mista); a quarta faixa de rolamento em toda a extensão da via; pavimento flexível dos vãos de concreto; reforço em proteção adicional nas aduelas do trecho sobre o mar e manutenção do pavimento de concreto do vão central. Política de Distribuição de Dividendos Aos acionistas, conforme artigo 21 do Estatuto da Concessionária são distribuídos a título de dividendos o Lucro Líquido de cada Exercício, após a constituição das Reservas Legais e Estatutárias. Em 2009 foi realizado o pagamento no montante de R$ 21 milhões, sendo: R$ 8,1 milhões relativo ao Lucro Líquido do segundo semestre de 2008; R$ 1,5 milhões relativo aos Juros sobre Capital Próprio do exercício de 2008 e R$ 11,7 milhões relativo ao Lucro Líquido do primeiro semestre de 2009.

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Planejamento Empresarial A Concessionária da Ponte Rio Niterói S.A. tem como objetivo proporcionar aos seus usuários: segurança, conforto, fluidez e assistência, oferecendo serviços de qualidade ao transitar ao longo da via por ela administrada. A Ponte é uma rodovia moderna, bem sinalizada e monitorada por meio de câmeras, com as imagens visualizadas em tempo real no CCT - Centro de Controle de Tráfego, com o apoio da Policia Rodoviária Federal. A Concessionária disponibiliza ainda, atendimento médico e mecânico 24h. Além disso, contribui para dinamizar e desenvolver, utilizando sua infra-estrutura de transporte, as cidades de Niterói, Rio de Janeiro e todo o Estado. Para tal, realiza um grande trabalho de planejamento empresarial, analisando cenários e ações capazes de manter a rentabilidade do negócio e a prestação de serviços de qualidade. Recursos Humanos A quantidade de colaboradores próprios e terceirizados em 2009 foi em média 572. Neste ano, a Concessionária investiu em programas de capacitação técnica e desenvolvimento do seu grupo de colaboradores. Destaque para a segunda fase do programa do “Ciclo da Prestação de Serviços”, com a finalidade de diferenciar o atendimento aos usuários e sua atuação no mercado de concessões. Indicadores Operacionais a) Caracterização do tráfego O Volume Diário Médio (VDM) de veículos pedagiado em 2009, foi de 71.485 veículos. b) Segurança no trânsito No ano de 2009, ocorreram 980 acidentes ao longo do trecho concedido, representados detalhadamente no quadro a seguir.

O quadro a seguir demonstra o quantitativo por tipo, dos principais acidentes detectados no trecho concedido da rodovia.

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c) Dados de Operação da Concessão - Veículos Alocados No quadro a seguir é demonstrado o quantitativo de veículos utilizados pela Concessionária na operação do trecho concedido da rodovia.

d) Funcionários Alocados: No quadro a seguir é demonstrado o quantitativo de colaboradores operacionais ligados à administração do trecho concedido da rodovia.

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Responsabilidade Social Na área de Responsabilidade Social, o Projeto Caminhos para a Vida - criado no ano de 2001, a partir do trabalho voluntário dos colaboradores, já qualificou para o mercado de trabalho milhares de jovens e adultos de comunidades carentes localizadas na região de influência da Concessionária. Na Escola de Vida os alunos recebem aulas de informática, telemarketing, música, artes plásticas e orientações sobre planejamento pessoal, saúde, ética e cidadania. Nos últimos três anos foram gastos mais de R$ 438 mil com este projeto. Também, em 2009, foram investidos R$ 157 mil em projetos culturais por meio da Lei Rouanet. Destacam-se: o Cine Tela Brasil, onde foi projetado, gratuitamente, filmes para a população carente; Circo Roda Brasil - com mais de 12 mil expectadores entre convidados e pagantes; CineMúsica em Conservatória; Projeto Só Pixinguinha e Tempo Festival das Artes na Cidade do Rio de Janeiro. Responsabilidade Ambiental: A Concessionária vem adotando medidas ambientais, visando contribuir para melhoria da qualidade de vida em nosso planeta, por meio da coleta de óleo de cozinha, captação de água de chuva e de campanhas internas de uso racional de energia elétrica. Considerações Finais As demonstrações financeiras da Companhia de Concessão Rodoviárias - Ponte Rio - Niterói S.A., aqui apresentada estão de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras auditadas. As informações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria por parte dos auditores independentes.

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Agradecimentos A Administração da Ponte S.A. agradece aos seus acionistas, aos diversos órgãos do poder público, em especial a Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT), aos usuários, financiadores e instituições financeiras, colaboradores e parceiros, pelo apoio, confiança, empenho e comprometimento que contribuíram para os resultados alcançados pela Concessionária em 2009. Niterói, 18 de fevereiro de 2010. A Administração

KPMG Auditores Independentes R. Dr. Renato Paes de Barros, 33 04530-904 - São Paulo, SP - Brasil Caixa Postal 2467 01060-970 - São Paulo, SP - Brasil

Central Tel 55 (11) 2183-3000 Fax Nacional 55 (11) 2183-3001 Internacional 55 (11) 2183-3034 Internet www.kpmg.com.br

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KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

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Parecer dos auditores independentes Ao Conselho de Administração e aos Acionistas da Concessionária da Ponte Rio - Niterói S.A. Niterói - RJ 1. Examinamos os balanços patrimoniais da Concessionária da Ponte Rio - Niterói S.A.,

levantados em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, e as respectivas demonstrações de resultados, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado, correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil

e compreenderam: a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia; b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Concessionária da Ponte Rio - Niterói S.A. em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido, os seus fluxos de caixa e os valores adicionados referentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

São Paulo, 18 de fevereiro de 2010 KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ José Luiz Ribeiro de Carvalho Contador CRC SP-141128/O-2 S-RJ


Balanços patrimoniais

em 31 de dezembro 2009 e 2008

(Em milhares de Reais)

Ativo Nota 2009 2008 Passivo e Patrimônio Líquido Nota 2009 2008

Circulante Circulante

Disponibilidades 4 14.477 9.449 Empréstimos 11 28.428 60.116

Contas a receber de clientes 5 1.452 1.191 Contas a pagar com operações de "swap" 17 4.861 -

Partes relacionadas 8 4.097 3.384 Fornecedores 3.247 3.713

Contas a receber com operações de "swap" 17 - 18.142 Partes relacionadas 8 1.537 660

Impostos a recuperar 6 288 3.977 Impostos e contribuições a recolher 1.185 1.293

Impostos diferidos 7a 2.196 344 Obrigações sociais e trabalhistas 2.025 2.190

Despesas antecipadas 475 466 Imposto de renda e contribuição social 3.921 -

Outras contas a receber 167 285 Imposto diferidos 7a 3.536 6.168

Obrigações com o poder concedente 347 347

Total do ativo circulante 23.152 37.238 Juros sobre capital próprio 15 441 1.280

Outras contas a pagar 860 1.003

Não circulante

Total do passivo circulante 50.388 76.770

Realizável a longo prazo

Impostos diferidos 7a 927 107 Não circulante

Depósitos judiciais 418 455 Provisão para contingências 12 2.727 317

1.345 562 Patrimônio líquido

Capital social 14 a 26.662 24.502

Imobilizado 9 69.593 73.998 Reserva de lucros 14 b 14.765 10.889

Intangível 10 452 680 41.427 35.391

Total do ativo não circulante 71.390 75.240

Total do ativo 94.542 112.478 Total do passivo e patrimônio líquido 94.542 112.478

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Demonstrações de resultados

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008

(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

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Nota 2009 2008

Receita operacional bruta 115.114 105.968

Deduções da receita bruta (10.023) (9.128)

Receita operacional líquida 105.091 96.840

Custos dos serviços prestados

Serviços (7.301) (12.931)

Depreciação e amortização (12.817) (10.638)

Custos com pessoal (9.056) (7.034)

Obrigações com poder concedente (4.204) (3.974)

Materiais, equipamentos e veículos (2.387) (2.800)

Outros (4.214) (2.148)

(39.979) (39.525)

Lucro bruto 65.112 57.315

Receitas (despesas) operacionais

Despesas gerais e administrativas (21.555) (20.206)

Despesas financeiras 16 (19.937) (36.761)

Receitas financeiras 16 16.478 32.503

Outros (3) 141

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 40.095 32.992

Imposto de renda e contribuição social - Correntes 7 b (19.032) (3.587)

Imposto de renda e contribuição social - Diferidos 7 b 5.304 (7.130)

Lucro líquido do exercício 26.367 22.275

Lucro líquido por ação (em reais - R$) 1,36 1,15

Quantidade de ações ao final do exercício (em unidades) 19.421.340 19.421.340


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Demonstrações das mutações do patrimônio líquido



Capital Retenção de Lucros

Nota social Legal Estatutária lucros acumulados Total

Saldos em 1º de janeiro de 2008 22.073 1.889 413 9.085 - 33.460

Aumento de capital 2.429 (1.889) - (540) - -

Distribuição de dividendos - - - (8.299) - (8.299)

Lucro líquido do exercício - - - - 22.275 22.275

Destinações:

Reserva legal - 1.114 - - (1.114) -

Juros sobre capital próprio - - - - (1.506) (1.506)

Dividendos intermediários - - - - (10.539) (10.539)

Reserva estatutária - - 113 - (113) -

Reserva de retenção de lucros - - - 9.003 (9.003) -

Saldos em 31 de dezembro de 2008 24.502 1.114 526 9.249 - 35.391

Aumento de capital 14 a 2.160 (1.114) - (1.046) - -

Distribuição de dividendos 14 c (8.204) - (8.204)

Lucro líquido do exercício - - - - 26.367 26.367

Destinações:

Reserva legal 14 b - 1.318 - - (1.318) -

Juros sobre capital próprio 15 - - - - (519) (519)

Dividendos intermediários 14 c - - - - (11.608) (11.608)

Reserva estatutária 14 b - - 130 - (130) -

Reserva de retenção de lucros 14 b - - - 12.792 (12.792) -

Saldos em 31 de dezembro de 2009 26.662 1.318 656 12.791 - 41.427


Reserva de Lucros

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Demonstrações dos fluxos de caixa



2009 2008

Fluxos de caixa das atividades operacionais

Lucro líquido do Exercício 26.367 22.275

Ajustes por:

Imposto diferidos (5.304) 7.130

Depreciação e amortização 12.817 10.640

Baixa do ativo imobilizado 5 60

Baixa do ativo intangível - -

Variação cambial sobre empréstimos (12.681) 14.142

Juros sobre empréstimos circulante e não circulante 1.822 2.957

Juros sobre provisão para contingências - 41

Constituição de provisão para contingências - -

Constituição e juros sobre contigências 2.410 -

Provisão de devedores duvidosos 12 -

Resultado com operação de "swap" 15.652 (11.849)

Variações nos ativos e passivos

(Aumento) redução dos ativos

Contas a receber (273) (483)

Partes relacionadas (713) (370)

Impostos a recuperar 3.689 (3.877)

Outras despesas antecipadas (9) (338)

Outras contas a receber 155 -

(Redução) aumento dos passivos

Fornecedores (466) (850)

Partes relacionadas 877 571

Obrigações sociais e trabalhistas (165) 484

Impostos e contribuições a recolher 3.813 (559)

Outras contas a pagar (144) 358

Juros sobre capital próprio (839) 1.280

Liquidação de contingências - (101)

Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 47.025 41.511

Fluxos de caixa das atividades de investimentos

Aquisições de ativo imobilizado (8.179) (12.939)

Aquisições de ativo intangível (10) (76)

Caixa líquido usado nas atividades de investimentos (8.189) (13.015)

Fluxos de caixa das atividades de financiamento

Liquidação de operação de "swap" - (9.431)

Recebimento das operações de "hedge" 7.352 -

Empréstimos, financiamentos e debêntures:

Pagamentos (20.829) (2.582)

Distribuição de dividendos (19.812) (10.539)

Dividendos antecipados - (8.299)

Juros sobre capital próprio (519) (1.506)

Caixa líquido usado nas atividades de investimentos (33.808) (32.357)

Aumento (redução) das disponibilidades 5.028 (3.861)

Demonstração da redução das disponibilidades

No ínicio do exercício 9.449 13.310

No fim do exercício 14.477 9.449

5.028 (3.861)

Divulgação suplementar às informações do fluxos de caixa

Valores pagos durante o período

Juros 20.829 2.582

Imposto de renda e contribuição social 11.452 7.246


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Demonstrações do valor adicionado



2009 2008

Receitas

Serviços prestados 115.114 105.968

Insumos adquiridos de terceiros

Custo dos serviços prestados (17.459) (21.645)

Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (16.162) (15.947)

Valor adicionado bruto 81.493 68.376

Depreciação e amortização (12.817) (10.638)

Valor adicionado líquido gerado pela Companhia 68.676 57.738

Valor adicionado recebido em transferência

Receitas financeiras 16.478 32.503

Valor adicionado total a distribuir 85.154 90.241

Distribuição do valor adicionado

Empregados

Remuneração direta 9.105 7.295

Benefícios 2.568 2.005

FGTS 567 434

Outros 175 187

Tributos

Federais 20.107 16.000

Estaduais 22 23

Municipais 5.691 5.244

Remuneração de capitais de terceiros

Juros 19.796 36.682

Aluguéis 756 96

Remuneração de capitais próprios

Lucros retidos do exercício 14.240 10.230

Dividendos 11.608 10.539

Juros sobre capital próprio 519 1.506

Valor adicionado distribuido total 85.154 90.241


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Notas explicativas às demonstrações financeiras

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

1 Contexto operacional A Companhia tem como objeto exclusivo, sob o regime de concessão por um prazo total de 20 anos, até 31 de maio de 2015, a exploração da Ponte Presidente Costa e Silva (Rio-Niterói) e dos respectivos acessos integrantes da BR 101/RJ, que totalizam 23,3 km, compreendendo sua recuperação, reforço e monitoração das estruturas, melhoramentos, manutenção, conservação e operação, sendo remunerada por meio de cobrança de pedágio. No final do período de concessão, retornam ao Poder Concedente todos os direitos, privilégios e bens adquiridos, construídos ou transferidos no âmbito do contrato de concessão. A concessionária terá direito ao ressarcimento relativo aos investimentos necessários para garantir a continuidade e atualidade dos serviços abrangidos pelo contrato de concessão, desde que ainda não tenham sido depreciados, e cuja implementação devidamente autorizada pelo Poder Concedente tenha ocorrido nos últomos cinco anos do prazo de concessão.

2 Apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e as normas emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). Em 18 de fevereiro de 2010 foi autorizada pela Administração da Companhia a conclusão destas demonstrações financeiras.

3 Resumo das principais práticas contábeis

Apuração do resultado O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência do exercício. A receita operacional é reconhecida quando da utilização pelos usuários da ponte e quando da prestação de serviços. Uma receita não é reconhecida se há incerteza significativa na sua realização.


Notas explicativas às demonstrações financeiras (Em milhares de Reais)

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Estimativas contábeis A elaboração das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer que a Administração da Companhia use de julgamentos na determinação e no registro de estimativas contábeis. Ativos e passivos sujeitos a estimativas e premissas incluem valor residual do ativo imobilizado, intangível, provisão para devedores duvidosos, imposto de renda diferido ativo, provisão para contingências e mensuração de instrumentos financeiros. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados em razão de imprecisões inerentes ao processo da sua determinação. A Companhia revisa as estimativas e as premissas trimestralmente. Instrumentos financeiros Os instrumentos financeiros são classificados em: Mensurado ao valor justo por meio do resultado: referem-se a ativos e passivos financeiros

que são mantidos para negociação ou que são instrumentos financeiros derivativos (exceto instrumento de “hedge” de fluxo de caixa definidos como efetivos) e que, no reconhecimento inicial, tenham sido assim classificados;

Mantidos até o vencimento: são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou

determináveis e com vencimentos definidos, para os quais a Companhia tem a intenção positiva e capacidade financeira de manter até o vencimento. São valorizados pelo custo amortizado em contra partida do resultado;

Empréstimos e recebíveis: são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos e

determináveis, que não são cotados em mercado ativo e não estejam classificados como mantidos para negociação, disponíveis para venda, ou que tenham sido classificados inicialmente como mensurados ao valor justo por meio do resultado e são valorizados pelo custo amortizado em contra partida do resultado; e

Disponíveis para venda : são ativos financeiros não derivativos que estão disponíveis para

venda e não são classificados nas outras categorias. Esses instrumentos são valorizados pelo seu valor justo, sendo as receitas decorrentes da valorização reconhecidas no resultado e o ajuste a valor de mercado em contas destacadas de patrimônio líquido, líquido dos efeitos fiscais.



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Moeda estrangeira A Administração da Companhia definiu que sua moeda funcional é o real, de acordo com as orientações do CPC 02 - Efeitos nas Mudanças nas Taxas de Câmbio e Conversão de Demonstrações Contábeis, aprovado pela Resolução CFC nº. 1.120/08. As transações em moeda estrangeira, isto é, todas aquelas não realizadas na moeda funcional, são convertidas pela taxa de câmbio das datas de cada transação. Ativos e passivos monetários em moeda estrangeira são convertidos para a moeda funcional pela taxa de câmbio da data do fechamento. Os ganhos e as perdas de variações nas taxas de câmbio sobre os ativos e os passivos monetários são reconhecidos na demonstração de resultados. Ativos circulante e não circulante Contas a receber de clientes As contas a receber de clientes referem-se, substancialmente, às receitas de pedágio eletrônico e acessórias, as quais são registradas pelo valor faturado, incluindo os respectivos impostos incidentes sobre o faturamento. A provisão para devedores duvidosos foi constituída em montante considerado suficiente pela administração para suprir as eventuais perdas na realização dos créditos. Ativo imobilizado O imobilizado é demonstrado ao custo de aquisição ou construção, deduzido das depreciações acumuladas. As principais melhorias são capitalizadas e os gastos com manutenção e reparos, quando incorridos, são debitados no resultado. Os custos com projetos de expansão, construção e melhorias, enquanto não finalizados, são contabilizados como imobilizações em andamento. A depreciação é computada pelo método linear, às taxas consideradas compatíveis com a vida útil e/ou o prazo de concessão, dos dois o menor. Outros gastos são capitalizados apenas quando há um aumento nos benefícios econômicos desse item do imobilizado. Qualquer outro tipo de gasto, quando incorrido, é reconhecido no resultado como despesa. As principais taxas de depreciação estão demonstradas na nota explicativa nº 9.



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Ativos intangíveis Os direitos de uso e custos de desenvolvimento de sistemas informatizados são demonstrados ao custo de aquisição, deduzido da amortização, a qual é calculada pelo método linear à taxa de 20% ao ano. Arrendamento mercantil operacional Os pagamentos efetuados sob um contrato de arrendamento operacional são reconhecidos como despesas no demonstrativo de resultados em bases lineares pelo prazo do contrato de arrendamento, conforme nota explicativa nº.13. Redução ao valor recuperável Os ativos imobilizados e intangíveis têm o seu valor recuperável testado, no mínimo, anualmente, caso haja indicadores de perda de valor. Passivos circulante e não circulante Os passivos circulante e não circulante são demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos, variações monetárias e/ou cambiais incorridas até a data do balanço patrimonial. Provisões Uma provisão é reconhecida no balanço patrimonial quando a Companhia possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, e é provável que um recurso econômico seja requerido para saldar a obrigação. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. Imposto de renda e contribuição social O imposto de renda e a contribuição social do exercício corrente e diferido são calculados com base nas alíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda e, 9% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre o lucro líquido.



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A Companhia considerou a adoção do Regime Tributário de Transição (RTT) para a apuração de imposto de renda e contribuição social. A opção definitiva e irretratável foi formalizada por ocasião da entrega da declaração do Imposto de Renda da Pessoa Jurídica em 2009 (ano base 2008). Os impostos ativos diferidos decorrentes de diferenças temporárias foram constituídos em conformidade com a resolução CFC nº. 998, de 21 de maio de 2004. Novos pronunciamentos, interpretações e orientações emitidos Dentro do processo de convergência das práticas contábeis adotadas no Brasil para as normas internacionais de relatórios financeiros (IFRS) diversos pronunciamentos, interpretações e orientações foram emitidos durante o ano de 2009 com aplicação mandatória para os exercícios encerrados a partir de dezembro de 2010 e para as demonstrações financeiras de 2009 a serem divulgadas em conjunto com as demonstrações de 2010 para fins de comparação. A Companhia está em processo de avaliação dos potenciais efeitos relativos a esses pronunciamentos, interpretações e orientações, os quais poderão ter impacto relevante nas demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2009 a serem apresentadas comparativamente às demonstrações financeiras relativas ao exercício a findar-se em 31 de dezembro de 2010, bem como sobre os próximos exercícios.

4 Disponibilidades

2009 2008 Caixa e bancos 696 811 Aplicações financeiras 13.781 8.638

14.477 9.449

As aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez, são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa. Essas aplicações financeiras referem-se, substancialmente, a fundos de renda fixa, remunerados a taxas de 99,73% do CDI equivalente a 9,97% ao ano (12,19% ao ano em 31 de dezembro de 2008).



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5 Contas a receber de clientes

2009 2008

Circulante Vale pedágio e cupons a receber 900 886

Uso de faixa de domínio 635 376

1.535 1.262

Provisão para devedores duvidosos (a) ( 83) ( 71)

1.452 1.191

(a) Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) - é constituída para títulos vencidos há mais de 90 dias

6 Impostos a recuperar 2009 2008

Circulante Imposto de renda e contribuição social a recuperar 279 3.970Outros 9 7

288 3.977

7 Imposto de renda e contribuição social

a. Impostos diferidos O imposto de renda e a contribuição social diferidos são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuíveis às diferenças temporárias entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu respectivo valor contábil.



20

O imposto de renda e a contribuição social diferidos têm a seguinte origem:

2009 2008 Ativo circulante Provisão para despesas com taxa de manutenção de TAG’s 20 - Provisão para devedores duvidosos 28 24 Provisão para participação nos resultados (PLR) 217 320

Diferenças temporárias decorrentes da adoção da Lei nº 11.638/07 e Lei nº. 11.941/09 (MP nº 449/08) 182 -

Perdas com operação de swap 1.749 -

2.196 523

Ativo não circulante

Provisão para contingências 927 107

Passivo circulante

Diferenças temporárias decorrentes da adoção da Lei

nº 11.638/07 e Lei nº 11.941/09 (MP nº 449/08) 278 151

Variações cambiais sobre empréstimos 3.258 -

Ganhos com operação de swap - 6.017

5. 53.536 56.168

A Administração considera que os ativos e passivos diferidos decorrentes de diferenças temporárias serão realizados na proporção da resolução final das contingências e dos eventos. A Companhia optou por utilizar o facultado pela legislação fiscal, no que tange ao diferimento da variação cambial, que permite que a apuração e recolhimento dos tributos de natureza federal sejam considerados somente no momento de sua realização. Os valores registrados contabilmente, pelo regime de competência, são adicionados ou excluídos para fins fiscais quando da apuração e pagamento dos tributos.



21

b. Conciliação do imposto de renda e da contribuição social - Correntes e diferidos A conciliação da despesa calculada pela aplicação das alíquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuição social debitada em resultado é demonstrada como segue:

2009 2008 IRPJ CSLL IRPJ CSLLRegime fiscal de lucro real trimestral Lucro antes do IRPJ e CSLL 40.095 40.095 32.992 32.992Ajuste dos juros sobre capital próprio ( 519) ( 519) ( 1.506) ( 1.506)

Base de cálculo para IRPJ e CSLL 39.576 39.576 31.486 31.486

Ajustes para o cálculo dos impostos Adições 34.709 34.709 14.019 14.019 Exclusões (17.671) (17.671) (34.632) (34.632)

Base de cálculo dos impostos 56.614 56.614 10.873 10.873

Total de impostos correntes 13.937 5.095 2.608 979

Diferenças temporárias (15.599) (15.599) 20.970 20.970

Impostos diferidos ( 3.900) ( 1.404) 5.242 1.888

Total de impostos correntes e diferidos 10.037 3.691 7.850 2.867

Alíquota efetiva 25% 9% 24% 9%



22

8 Partes relacionadas Os principais saldos de ativos e passivos, assim como as transações que influenciaram o resultado dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008, relativas a operações com partes relacionadas, decorrem de transações entre a Companhia, profissionais chave da administração e outras partes relacionadas. Estas operações foram realizadas substancialmente em condições de mercado.

Transações Saldos

Despesas

administrativas Ativo

circulante Passivo

circulante

Outras partes relacionadas

Actua Serviços Compartilhados Ltda. (a) 2.383 - 194

Actua Assessoria Ltda. (a) 2.816 - 229

Engelog Centro de Engenharia Ltda. (b) 3.394 - 273

Centro de Gestão e Meios de Pagtos. S.A. - CGMP (c) - 2.793 -

Sociedade de Gestão de Meios de Pagamentos Ltda. SGMP (c) - 1.304 -

Profissionais chave

Remuneração dos administradores 1.444 - 841

Total, 31 de dezembro de 2009 10.037 4.097 1.537

Total, 31 de dezembro de 2008 13.601 3.384 660

(a) Prestadores exclusivos de serviços de contabilidade, assessoria jurídica, suprimentos,

tesouraria e recursos humanos ao Grupo CCR; (b) Prestador exclusivo de serviços de administração de obras de investimento, conservação,

serviços de informática e manutenção ao Grupo CCR; e (c) Refere-se aos valores de tarifa de pedágio eletrônico cobrados de usuários do sistema de

pedágio automático, os quais serão repassados à Companhia no período subsequente.



23

Os montantes referentes às despesas com profissionais chave da administração estão apresentados abaixo: 2009 2008

Benefícios de curto prazo (1) 865 830Outros benefícios de curto prazo (2) 579 663

Total 1.444 1.493

(1) Remuneração fixa; e

(2) Remuneração variável, seguro de vida e previdência privada.

9 Imobilizado

Taxa médiaanual de 2009 2008

depreciação

- % Custo Depreciação Líquido Líquido

Móveis e utensílios 10 617 ( 277) 340 213

Máquinas e equipamentos 13 3.310 ( 2.105) 1.205 1.288

Veículos 11 3.266 ( 2.324) 942 634

Instalações e edificações 9 7.586 ( 4.717) 2.869 3.464

Dispositivos de proteção e segurança 16 3.684 ( 498) 3.186 44

Pavimentos 8 21.092 (11.658) 9.434 9.484

Projetos e investimentos ambientais 4 2.686 ( 2.147) 539 391

Obras de arte especiais 11 18.514 ( 4.981) 13.533 12.032

Drenagens e obras de arte correntes 7 22.257 (14.067) 8.190 9.718

Gerenciamento, fiscalização e obras de melhorias 10 6.344 ( 2.877) 3.467 3.728

Sinalizações 10 4.280 ( 2.591) 1.689 1.118

Terraplenagem e terraplenos 17 72 ( 6) 66 -

Obras preliminares e complementares 9 31.473 (16.928) 14.545 17.383

Sistemas operacionais 8 18.842 (15.362) 3.480 4.194

Imobilizações em andamento - 6.108 - 6.108 10.307

150.131 (80.538) 69.593 73.998



24

Em 31 de dezembro de 2009, o saldo do custo dos bens totalmente depreciados era de R$ 23.709 (R$ 22.033 em 31 de dezembro de 2008). Movimentação do custo

2008 2009

Custo Adições Baixas Transferências

(1) Custo

Móveis e utensílios 446 4 - 167 617

Máquinas e equipamentos 3.005 - (6) 311 3.310

Veículos 2.625 - - 641 3.266

Instalações e edificações 7.509 - - 77 7.586

Dispositivos de proteção e segurança 51 - - 3.633 3.684

Pavimentos 19.542 - - 1.550 21.092

Projetos 2.458 - - 228 2.686

Obras de arte especiais 14.916 - - 3.598 18.514

Drenagens e obras de arte correntes 22.244 - - 13 22.257

Gerenciamento, fiscalização e obras de melhorias 5.980 - - 364 6.344

Sinalizações 3.358 - - 922 4.280

Terraplenagem e terraplenos - - - 72 72

Obras preliminares e complementares 31.406 - - 67 31.473

Sistemas operacionais 18.151 52 ( 5) 644 18.842

Imobilizações em andamento 10.307 8.123 - (12.322) 6.108

141.998 8.179 (11) ( 35) 150.131

(1) Refere-se à movimentação entre imobilizado e intangível.



25

Movimentação da depreciação

2008 2009

Depreciação Adições Baixas Depreciação

Móveis e utensílios ( 233) ( 44) - ( 277)

Máquinas e equipamentos ( 1.717) ( 392) ( 4) ( 2.105)

Veículos ( 1.991) ( 333) - ( 2.324)

Instalações e edificações ( 4.045) ( 672) - ( 4.717)

Dispositivos de proteção e segurança ( 7) ( 491) - ( 498)

Pavimentos (10.058) ( 1.600) - (11.658)

Projetos e investimentos ambientais ( 2.067) ( 80) - ( 2.147)

Obras de arte especiais ( 2.884) ( 2.097) - ( 4.981)

Drenagens e obras de arte correntes (12.526) ( 1.541) - ( 14.067)

Gerenciamento, fiscalização e obras de melhorias ( 2.252) ( 625) - ( 2.877)

Sinalizações ( 2.240) ( 351) - ( 2.591)

Terraplenagem e terraplenos - ( 6) - ( 6)

Obras preliminares e complementares (14.023) ( 2.905) - (16.928)

Sistemas operacionais (13.957) ( 1.407) ( 2) (15.362)

(68.000) (12.544) ( 6) (80.538)

10 Intangível Taxa anual de 2009 2008 amortização -

% Custo Amortização Líquido Líquido

Direitos de uso de sistemas informatizados 20 1.462 (1.156) 306 488Custos de desenvolvimento de sistemas informatizados 20 227 ( 81) 146 192

1.689 (1.237) 452 680



26

11 Empréstimos

Taxas contratuais

% a.a. Vencimento 2009

2008

Moeda estrangeira: Banco ABN Amro Real S.A. (1) US$ + 3,19% Julho de 2010 3.685 33.663Banco ABN Amro Real S.A. (2) US$ + 3,19% Julho de 2010 24.743 26.453

28.428 60.116 Em 14 de julho de 2008 a Companhia firmou dois contratos de empréstimo em dólares norte-americanos junto ao ABN AMRO Real S.A., com vencimento para 14 de julho de 2009 e encargos financeiros de 6,13% a.a., nos montantes de US$ 11.001 mil e US$ 13.999 mil, e contratou “hedge” (swap) às taxas de 109,70% da variação do CDI, vinculada a este empréstimo. Em 14 de julho de 2009, os contratos de hedge (swap) foram integralmente liquidados e um dos contratos de empréstimo foi liquidado parcialmente, sendo que os saldos remanescentes de US$ 2.085 mil e US$ 13.999 mil foram prorrogados para 09 de julho de 2010, com juros de 3,19% a.a. e com a taxa do “hedge” alterada para 123,50% da variação do CDI.

12 Provisão para contingências

A Companhia é parte em ações judiciais e processos administrativos perante vários tribunais e órgãos governamentais, decorrentes do curso normal das operações, envolvendo questões tributárias, trabalhistas, aspectos cíveis e outros assuntos. A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, que analisam as demandas judiciais pendentes e, quanto às ações trabalhistas, baseada na experiência anterior referente às quantias reivindicadas, constituiu provisão no montante de R$ 2.727 (R$ 317 em 31 de dezembro de 2008), considerado suficiente para cobrir as prováveis perdas estimadas com as ações em curso.



27

A Companhia possui outras contingências passivas relativas a questões tributárias e cíveis, avaliadas pelos assessores jurídicos como sendo de risco possível no montante estimado de R$ 5.361 em 31 de dezembro de 2009 (R$ 5.902 em 31 de dezembro de 2008) para as quais nenhuma provisão foi constituída, tendo em vista que as práticas contábeis adotadas no Brasil não requerem sua contabilização. Existem também outras contingências passivas relativas a questões cíveis e trabalhistas, cuja mensuração do valor e a probabilidade de desfecho não puderam ser determinadas com suficiente segurança, em decorrência do estágio em que se encontram e, portanto, nenhuma provisão para perdas foi registrada nas demonstrações financeiras.

13 Arrendamento mercantil operacional Os pagamentos mínimos futuros dos arrendamentos mercantis operacionais não canceláveis estão segregados da seguinte forma: Pagamentos Pagamentos futuros futuros mínimos mínimos 2009 2008 Até um ano 9 183Acima de um ano e até cinco anos - 7 A Companhia possui 11 veículos de frota com contrato de arrendamento mercantil operacional. Os contratos possuem prazo de duração de no máximo 24 meses, com cláusulas de opção de renovação, sem opção de compra e com reajuste a cada 12 meses pelo IGP-M.

A Companhia reconheceu despesas com operações de arrendamento mercantil operacional, no montante de R$ 537 em 31 de dezembro de 2009 (R$ 569 em 31 de dezembro de 2008).



28

14 Patrimônio líquido a. Capital social

O capital social é composto por 19.421.340 ações nominativas e sem valor nominal, sendo 9.710.670 ordinárias e 9.710.670 preferenciais. Em 28 de abril de 2009, a Assembléia Geral Extraordinária aprovou o aumento do capital social no montante de R$ 2.160, sendo R$ 1.114 à conta de reserva legal e R$ 1.046 mediante capitalização da reserva de retenção de lucros.

b. Reservas de lucros

Reserva legal

É constituída à razão de 5% do lucro líquido apurado em cada exercício social nos termos do art. 193 da Lei nº. 6.404/76, até o limite de 20% do capital social.

Reserva estatutária

É constituída à razão de 0,5% do lucro líquido apurado em cada exercício social, nos termos do Estatuto da Companhia, até o limite de 10% do capital social.

Reserva de retenção de lucros

É constituída para a aplicação em investimentos previstos no orçamento de capital e pagamento de dividendos de exercícios anteriores aprovado em Assembléia Geral Ordinária.

c. Remuneração aos acionistas Em março de 2009, a Companhia distribui dividendos antecipados no montante de R$ 6.021 sobre saldo de reserva retenção de lucros, conforme Assembléia Geral Extraordinária.



29

Em 31 de Agosto de 2009, a Companhia distribuiu dividendos intermediários no montante de R$ 13.789, correspondente a R$ 0,71 por ação, sendo R$ 2.183 sobre o saldo de reserva de retenção de lucros do exercício de 2008 e R$11.608 sobre o resultado do 1º semestre de 2009, conforme Assembléia Geral Extraordinária. Os dividendos foram calculados conforme se segue: Lucro líquido do exercício 26.367 (-) Reserva legal ( 1.318) (-) Reserva estatutária ( 130)

Base de cálculo 24.919 Dividendos propostos 11.608

(-) Dividendos antecipados (11.608)

Dividendos a pagar -

15 Juros sobre capital próprio

De acordo com a Lei nº 9.249/95, a Companhia calculou juros sobre o capital próprio com base na Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) vigente no exercício, no montante de R$ 519, os quais foram contabilizados em despesas financeiras, conforme requerido pela legislação fiscal. Para efeito dessas demonstrações financeiras, esses juros foram eliminados das despesas financeiras do exercício e estão sendo apresentados na conta de lucros acumulados em contrapartida do passivo circulante. O imposto de renda e a contribuição social do exercício foram reduzidos em R$ 176, em decorrência da dedução desses impostos pelos juros sobre capital próprio creditados aos acionistas.



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16 Resultado financeiro

2009 2008Despesas financeiras Juros sobre empréstimos ( 1.822) ( 2.957)Variação cambial sobre empréstimos ( 2.230) (20.975)Perdas com operações de derivativos (swap) (15.652) (12.649)Taxas, comissões e outras despesas ( 233) ( 180) (19.937) (36.761) Receitas financeiras Variação cambial sobre empréstimos 14.911 6.825Ganhos com operações de derivativos (swap) - 24.498Juros e outras receitas financeiras 1.567 1.180 16.478 32.503

17 Instrumentos financeiros Política A Companhia mantém operações com instrumentos financeiros. A administração desses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais e controles internos, visando assegurar liquidez, rentabilidade e segurança. A contratação de derivativos com o objetivo de proteção é feita por meio de uma análise periódica da exposição ao risco que a administração pretende cobrir (câmbio, taxa de juros e etc.). A política de controle consiste em acompanhamento permanente das condições contratadas versus condições vigentes no mercado. A Companhia não efetua aplicações de caráter especulativo em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco, como também não efetua operações definidas como derivativos exóticos. Os resultados obtidos com essas operações estão condizentes com as políticas e estratégias definidas pela administração da Companhia. É adotada a manutenção de contratos de hedge para proteção de 100% dos pagamentos de empréstimos em moeda estrangeira vincendos nos próximos 12 meses.



31

Para apoio ao Conselho de Administração da Companhia, nas questões financeiras estratégicas, a Controladora CCR (Companhia de Concessões Rodoviárias) possui um Comitê Financeiro, formado por conselheiros indicados pelos acionistas controladores e conselheiros independentes, que analisa as questões que dizem respeito à política e estrutura financeira da Companhia, acompanha e informa o Conselho de Administração sobre questões financeiras chave, tais como empréstimos/refinanciamentos de dívidas de longo prazo, análise de risco, exposições ao câmbio, aval em operações, nível de alavancagem, política de dividendos, emissão de ações, emissão de títulos de dívida e investimentos. Todas as operações com instrumentos financeiros estão reconhecidas nas demonstrações financeiras da Companhia, conforme o quadro a seguir: Instrumentos financeiros por categoria

2009 2008

Nota

Valor justo através do resultado

Disponível para venda

Custo amortizado Total

Valor justo através do resultado

Disponível para venda

Custo amortizado Total

Ativos Aplicações financeiras 4 - 13.781 - 13.781 - 8.638 - 8.638 Contas a receber de clientes 5 - - 1.452 1.452 - - 1.191 1.191 Partes relacionadas 8 - - 4.097 4.097 - - 3.384 3.384 Contas a receber com operações de derivativos - - - - 18.142 - - 18.142

Passivos Empréstimos 11 - - (28.428) (28.428) - - (60.116) (60.116)Fornecedores e outras contas a pagar - - (4.107) (4.107) - - (4.716) ( 4.716)Partes relacionadas 8 - - (1.537) (1.537) - - (660) ( 660)Contas a pagar com operações de derivativos (4.861) - - (4.861) - - - -

Total (4.861) 13.781 (28.523) (19.603) 18.142 8.638 (60.917) (34.137)

Para fins de divulgação, caso a Companhia tivesse adotado o critério de reconhecimento dos ativos e passivos financeiros pelo valor justo, teria apurado os seguintes valores:



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2009 2008

Valor

contábilValor justo

Valor contábil

Valor justo

Aplicações financeiras 13.781 13.781 8.638 8.638

Contas a receber de clientes 1.452 1.452 1.191 1.191

Créditos com pessoas ligadas 4.097 4.097 3.384 3.384Fornecedores e outras contas a pagar 4.107 4.107 4.716 4.716Dívidas com pessoas ligadas 1.537 1.537 660 660Empréstimos 28.428 33.572 60.116 60.116 Os valores justos informados não refletem mudanças futuras na economia, tais como taxas de juros e alíquotas de impostos e outras variáveis que possam ter efeito sobre sua determinação. Os seguintes métodos e premissas foram adotados na determinação do valor de justo: Aplicações financeiras - São definidos como ativos diponíveis para venda. Os valores

contábeis informados no balanço patrimonial são idênticos ao valor justo em virtude do curto prazo de vencimento desses instrumentos.

Contas a receber de clientes, créditos - partes relacionadas , fornecedores, dívidas - partes relacionadas, arrendamento mercantil e outras contas a pagar - São classificadas como mantidas até o vencimento e mensuradas pelo método de custo amortizado.

Empréstimos - São classificados como passivos financeiros não mensurados ao valor justo e estão registrados pelo custo amortizado. Esta classificação foi adotada, pois os valores não são mantidos para negociação e no entendimento da Administração, os valores mensurados ao custo amortizado refletem a informação contábil mais relevante. Para fins de divulgação, os empréstimos tiveram seus valores justos calculados com base nas projeções de índices futuros divulgados pela BM&F. As operações da Companhia estão sujeitas aos fatores de riscos abaixo descritos:



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Risco de crédito

Decorre da possibilidade de a Companhia sofrer perdas decorrentes de inadimplência de suas contrapartes ou de instituições financeiras depositárias de recursos ou de investimentos financeiros. Para mitigar esses riscos, a Companhia adota como prática a análise das situações financeira e patrimonial de suas contrapartes, assim como a definição de limites de crédito e acompanhamento permanente das posições em aberto, exceto para contas a receber de meios eletrônicos que potencialmente sujeitam a Companhia à concentração de risco de crédito. No que tange às instituições financeiras, a Companhia somente realiza operações com instituições financeiras de baixo risco avaliadas por agências de rating.

Risco de taxas de juros e inflação

Decorre da possibilidade de a Companhia sofrer ganhos ou perdas decorrentes de oscilações de taxas de juros incidentes sobre seus ativos e passivos financeiros. Visando à mitigação desse tipo de risco, a Companhia busca realizar parte de suas captações com indexadores equivalentes àqueles que reajustam as suas receitas. A Companhia está exposta a taxas de juros flutuantes, principalmente relacionadas às variações relativas aos empréstimos denominados em dólares norte-americanos. As taxas de juros nas aplicações financeiras são, em sua maioria, vinculadas à variação do CDI. As tarifas de pedágio são atualizadas pela variação dos seguintes índices: Média ponderada de componentes (colunas) de índices (FGV) da construção civil, sendo:

30% da 36, 30% da 37 e 40% da 39.

As colunas de índices da FGV mencionadas acima são relativas aos seguintes itens da construção civil: Coluna 36 Obras de arte especiais (Pontes, viadutos e passarelas) Coluna 37 Pavimento Coluna 38 Terraplenagem Coluna 39 Serviços de Consultoria



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Risco de taxas de câmbio Decorre da possibilidade de oscilações das taxas de câmbio das moedas estrangeiras utilizadas pela Companhia para a aquisição de insumos e contratação de passivos financeiros. A Companhia avalia permanentemente a contratação de operações de hedge (Swap) para mitigar esses riscos. A Companhia financia parte de suas operações com empréstimos em moeda estrangeira vinculados ao dólar (EUA), equivalentes em 31 de dezembro de 2009, a R$ 28.428 (R$ 60.116 em 31 de dezembro de 2008) (nota explicativa nº. 11). Desse montante, foram contratadas operações de hedge no valor de R$ 4.861. Risco de estrutura de capital (ou risco financeiro) Decorre da escolha entre capital próprio (aportes de capital e retenção de lucros) e capital de terceiros que a Companhia faz para financiar suas operações. Para mitigar os riscos de liquidez e a otimização do custo médio ponderado do capital, a Companhia monitora permanentemente os níveis de endividamento de acordo com os padrões de mercado e o cumprimento de índices (covenants) previstos em contratos de empréstimos. Instrumentos financeiros derivativos A Companhia têm por política efetuar operações com instrumentos financeiros derivativos com o objetivo de mitigar ou de eliminar riscos inerentes à sua operação, conforme descrito no item anterior. A Companhia não possui instrumentos financeiros derivativos com caráter especulativo, tão pouco, os nomeados, instrumentos financeiros derivativos exóticos. A Administração da Companhia mantêm monitoramento permanente sobre os instrumentos financeiros derivativos contratados, por meio dos seus controles internos. Os instrumentos derivativos utilizados pela Companhia são relativos aos contratos de “hedge” (swap) onde há troca de dólar norte-americano (USD) por um percentual do CDI.



35

As operações com derivativos têm por objetivo a proteção contra variações cambiais nas captações realizadas e fluxos de pagamento em moeda estrangeira, sem caráter especulativo. Dessa forma, são caracterizados como instrumentos de “hedge” e estão registrados pelo seu valor justo. Por não ter atendido todas as condições para contabilização pelo método de “ hedge accounting”, os efeitos dos ajustes de valor justo estão sendo contabilizados no resultado quando incorridos. Os valores justos dos instrumentos financeiros derivativos são calculados projetando-se os fluxos futuros, de acordo com as taxas contratuais, e trazendo esses fluxos a valor presente, utilizando as projeções para o cupom limpo, divulgado pela BM&F, relativo ao último dia útil do período a que as demonstrações financeiras se referem.. Os valores justos foram determinados com base na curva ativa dos contratos, tendo sido adotado como valor justo para a curva passiva, os valores contábeis atualizados registrados pela curva. Essas estimativas não indicam necessariamente os montantes que efetivamente serão realizados quando da liquidação financeira das operações. O quadro abaixo apresenta todas as operações de instrumentos financeiros derivativos contratadas, assim como os respectivos valores justos calculados pela Administração da Companhia:


Notas explicativas às demonstrações financeiras


Composição dos saldos de instrumentos financeiros derivativos para proteção patrimonial (hedge )

Contraparte

Data de

início dos

contratos

Data de

Vencimento Posição (Valores de Referência)

2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008

OPERAÇÕES EM ABERTO (VALOR JUSTO)

OPÇÕES DE COMPRA

Ponte

Posição ativa Banco ABN Amro Real 14/07/2009 09/07/2010 USD + 3,19% a.a. 13.999 - 24.743 - 24.988 - - - - - 4.232 - (4.232) -

Posição passiva 123,5% do CDI - - (29.220) - (29.220) - - - - - - - - - -

Posição ativa Banco ABN Amro Real 14/07/2009 09/07/2010 USD + 3,19% a.a. 2.085 - 3.685 - 3.722 - 7.352 - (7.352) - 630 - 6.722 -

Posição passiva 123,5% do CDI - - (4.352) - (4.352) - - - - - - - - -

16.084 - (5.144) - (4.862) - 7.352 - (7.352) - 4.862 - 2.490 -

OPERAÇÕES LIQUIDADAS (VALOR JUSTO)

Ponte

Posição ativa Banco ABN Amro Real 14/07/2008 14/07/2009 USD + 3,19% a.a. - 13.999 - 33.663 - 34.121 - - - 10.160 - - (10.160) 10.160

Posição passiva 123,5% do CDI - - - (23.961) - (23.961) - - - - - -

Posição ativa Banco ABN Amro Real 14/07/2008 14/07/2009 USD + 3,19% a.a. - 11.001 - 26.453 - 26.813 - - - 7.985 - - (7.982) 7.982

Posição passiva 123,5% do CDI - - - (18.828) - (18.828) - - - - -

Posição ativa Banco ABN Amro Real 16/07/2007 14/07/2008 USD + 3,19% a.a. - - - - - - - (5.281) - - - (5.281) - (3.524)

Posição passiva 123,5% do CDI - - - - - - - - - - - -

Posição ativa Banco ABN Amro Real 16/07/2007 14/07/2008 USD + 3,19% a.a. - - - - - - - (4.150) - - - (4.150) - (2.769)

Posição passiva 123,5% do CDI - - - - - - - - -

- 25.000 - 17.327 - 18.145 - (9.431) - 18.145 - (9.431) (18.142) 11.849

16.084 25.000 (5.144) 17.327 (4.862) 18.145 7.352 (9.431) (7.352) 18.145 4.862 (9.431) (15.652) 11.849

Valores a receber /

(recebidos) Valores a pagar / (pagos)

Efeito acumulado ganho /

(Perda)

Valores Brutos Liquidados

Moeda Estrangeira

Efeito Acumulado

Moeda Local

Valores de Referência (Nocional) Valor Justo

Moeda Local

Moeda Local - Recebidos

(Pagos)

Resultado

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Todos os instrumentos financeiros derivativos foram negociados em mercado de balcão. A Companhia auferiu ganhos e perdas com instrumentos financeiros derivativos nos exercícios findos de 2009 e 2008, conforme o quadro abaixo: Ganhos e (perdas) de instrumentos financeiros derivativos

2009 2008 Resultado ResultadoDerivativos com propósito de proteção Riscos cambiais (15.652) 11.849 Análise de sensibilidade

Análise de sensibilidade de variações na moeda estrangeira

Operação Risco Cenário

provávelCenário A

25% Cenário B

50%

Hedge de dívida em moeda estrangeira Derivativo - Aumento da cotação do USD (833) (1.041) (1.249)

Banco ABN Amro Real Dívida - Aumento da cotação do dólar (USD) 833 1.041 1.249

Efeito Líquido de Ganho ou (Perda) - - -

As taxas de de cotações e juros consideradas foram:

USD (1) 1,7412 2,1765 2,6118

(1) As taxas apresentadas acima se referem às taxas das operações em 31 de dezembro de 2009 e serviram como base

para o cálculo . As mesmas foram atualizadas até o vencimento de cada um dos contratos seguindo as projeções de cupom limpo/variações da moeda para USD (divulgado pela BM&F).

A Companhia possui empréstimos em moeda estrangeira e instrumentos financeiros derivativos destinados a eliminar (ou mitigar) esses riscos.



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No quadro acima são considerados três cenários, sendo o cenário provável calculado com base na indexação dos respectivos contratos sujeitos a esses ricsos, na data dessas demonstrações financeiras. Eles foram definidos com base na expectativa da administração para as variações da taxa de câmbio, nas datas de vencimento dos respectivos contratos sujeitos a esses riscos. Além desse cenário, a CVM através da Instrução nº. 475, determinou que fossem apresentados mais outros dois, com deterioração de 25% e 50% da variável do risco considerado, os quais estão sendo apresentados de acordo com o regulamento da CVM, como cenários A e B, respectivamente. As análises de sensibilidade acima têm por objetivo ilustrar a sensibilidade a mudanças em variáveis de mercado nos instrumentos financeiros da Companhia. As análises de sensibilidade são estabelecidas com base em premissas e pressupostos em relação a eventos futuros. A Administração da Companhia revisa regularmente essas estimativas e premissas utilizadas nos cálculos. No entanto, a liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados devido à subjetividade inerente ao processo utilizado na preparação das análises.

18 Cobertura de seguros A Companhia adota a política de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de sua atividade. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de uma auditoria das demonstações financeiras, consequentemente não foram examinadas pelos nossos auditores independentes. Em 31 de dezembro de 2009, as coberturas proporcionadas pelas apólices de seguros da Companhia foram resumidas conforme abaixo: Riscos de Engenharia: Conservação e manutenção - R$ 10.137; Riscos Patrimoniais e Responsabilidade Civil: R$ 500.000 e R$ 15.000; e Perda de Receita - R$ 28.000.



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Além disso, a Companhia possui um seguro garantia de R$ 33.611, cobrindo riscos relativos às obrigações previstas no contrato de concessão, tendo como beneficiário o Poder Concedente. Veículos: Cobertura para danos materiais e pessoais de R$ 50.000 (R$ 1.000 por veículo), para danos morais de R$ 5.000 (R$ 100 por veículo).

19 Compromissos vinculados à concessão A Companhia assumiu o compromisso de realizar novos investimentos, melhorar e expandir os recursos oferecidos aos usuários da Ponte Rio-Niterói. Conforme orçamento de capital estabelecido entre a Companhia e o Poder Concedente, em 31 de dezembro de 2009, esses compromissos estavam estimados em R$ 51.681 (R$ 55.565 em 31 de dezembro de 2008).

* * *

Composição da Diretoria

Márcio Roberto de Morais Silva Diretor Presidente Wagner Gudson Marques Diretor

Contador

Hélio Aurélio da Silva CRC 1SP 129.452/03

Documents

Concessionária da Ponte Rio - Niterói S.A. · Parecer dos auditores independentes 8 Balanços patrimoniais 9 ... visando contribuir para melhoria da qualidade de vida em nosso planeta,