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Demonstrações Contábeis CompletasSetembro 2004

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BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.

INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DE JANEIRO A SETEMBRO DE 2004 No período, o Itaú Holding manteve sua performance diferenciada, e reafirmou seu compromisso de responsabilidade corporativa nas dimensões sociais, ambientais e econômicas. Os resultados apresentados são fruto da busca permanente da excelência do relacionamento transparente e ético que o Itaú Holding mantém com todos os seus públicos, buscando construir uma empresa cada vez mais sólida e confiável. A seguir, os principais resultados do Itaú Holding no período de janeiro a setembro. As Demonstrações Contábeis completas estão disponíveis no site do Itaú Holding (http://www.itauri.com.br).

1. O lucro líquido consolidado foi de R$ 2.745 milhões no período, com rentabilidade anualizada de 28,1% e crescimento de 19,5% em relação ao mesmo período de 2003.

2. O Itaú Holding recolheu ou provisionou impostos e contribuições relativos ao período de janeiro a

setembro de 2004 no montante de R$ 2.870 milhões. 3. O Itaú Holding contava com 42.152 colaboradores ao final do período. A remuneração fixa somada aos

encargos e benefícios totalizou R$ 715 milhões, representando R$ 17 mil por funcionário em média no trimestre. Foram investidos no trimestre R$ 11 milhões no desenvolvimento de pessoas.

4. O patrimônio líquido consolidado de R$ 13.471 milhões evoluiu 17,5% em relação a igual período de

2003 e o patrimônio de referência atingiu R$ 18.806 milhões. A capitalização de mercado, em Bolsa de Valores, do Itaú Holding alcançou R$ 34.959 milhões, a maior entre os bancos na América Latina.

5. O índice de eficiência ficou abaixo de 50% pelo 8º trimestre consecutivo, confirmando a eficácia do Itaú

Holding no controle de custos graças aos esforços de toda a organização.

6. As ações do Itaú Holding apresentaram valorização de 37,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. O volume de juros sobre o capital próprio provisionados e distribuídos aos acionistas totalizou R$ 828 milhões nos 9 meses, na proporção de R$ 7,31 por lote de mil ações.

7. Os ativos consolidados alcançaram R$ 138.520 milhões, com evolução de 16,4% sobre igual período

do ano anterior. A carteira de crédito atingiu R$ 51.059 milhões, incluindo avais e fianças. No último trimestre, verificou-se aumento de 4,8%, com crescimento em praticamente todos os segmentos.

8. Os recursos totais evoluíram 21,8% em relação a setembro de 2003, totalizando R$ 213.289 milhões.

Destaca-se o crescimento de 28,8% dos recursos administrados, no mesmo período, totalizando R$ 93.774 milhões.

9. O total de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização atingiu R$ 10.048 milhões, com

evolução de 65,1% sobre igual período de 2003. Os prêmios ganhos e o resultado de planos de previdência e capitalização evoluíram 2,7% no trimestre.

10. Nos âmbitos social e cultural são relevantes as contribuições da Fundação Itaú Social e do Instituto

Itaú Cultural. Na Fundação Itaú Social destacam-se a nova edição do Prêmio Escrevendo o Futuro

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envolvendo mais de 10 mil escolas e cerca de 1,5 milhão de alunos, a continuidade do Programa Melhoria da Educação no Município, e as atividades para formação dos educadores e dos jovens participantes do Programa Jovens Urbanos. Em seu propósito de democratizar o acesso à cultura, o Instituto Itaú Cultural promoveu a exposição Emoção Art.ficial 2.0. Em parceria com o Paço Imperial do Rio de Janeiro inaugurou a exposição Tudo é Brasil. O programa de entrevistas Jogo de Idéias, produzido pelo Itaú Cultural, estreou na TVE do Rio de Janeiro. O Programa Rumos recebeu inscrições nacionais e de países como Alemanha, Estados Unidos e Japão. Destaca-se ainda, o Projeto Crônica na Sala de Aula, que foi selecionado para compor o Guia da Boa Cidadania Corporativa da Revista Exame 2004.

11. Rearfirmando a preocupação do Itaú Holding com o meio ambiente, o Banco Itaú e o Banco Itaú-BBA

aderiram aos Princípios do Equador. Ao adotar os Princípios, os bancos asseguram que os projetos financiados, acima de US$ 50 milhões, sejam desenvolvidos de maneira socialmente responsável e reflitam as melhores práticas de gestão ambiental.

12. Em 27 de julho, o Itaú Holding e a Companhia Brasileira de Distribuição (CBD) anunciaram a formação

de nova instituição financeira que atuará, com exclusividade, na oferta de produtos e serviços financeiros para os clientes da CBD. A nova empresa será denominada Financeira Itaú CBD S.A Crédito, Financiamento e Investimento. A administração será de responsabilidade do Itaú que nomeará a Diretoria, integrada por profissionais com ampla experiência no ramo. O início da operação está previsto para o 1º semestre de 2005.

13. Pela quinta vez consecutiva, o Itaú Holding foi selecionado para compor o Índice Dow Jones de

Sustentabilidade (Dow Jones Sustainability Index – DJSI). Além de serem reconhecidas pela excelência de sua gestão e pela geração de valor aos acionistas, as empresas que compõem o DJSI representam um valor de mercado total de mais de US$ 6,5 trilhões.

14. O Itaú Holding passou a deter 50% da participação do Unibanco na Credicard, que adicionada à

participação já existente permite ao Itaú Holding atingir participação de 50% no Credicard Banco

(emissor de cartões de crédito). O Itaú Holding adquirirá participação do Citigroup e do Unibanco na

Orbitall passando a deter 100% da companhia (processadora de transações para emissoras de cartões

de crédito). O investimento líquido é de aproximadamente R$ 1.049 milhões com ágio estimado de R$

955 milhões.

15. Em outubro, o Banco Itaú inaugurou sua primeira agência em Tóquio, no Japão. Voltada para o público brasileiro residente ou em passagem pelo país, a agência chega com a missão de facilitar os negócios com o Brasil, aliando sempre a conveniência, modernidade, tecnologia, transparência e a ética, que são valores presentes em toda a organização. Entre os principais serviços prestados pela Agência Japão, está o Remessa Itaú - envio de dinheiro do Japão para o Brasil.

16. O Banco Itaú lançou, no início de outubro, campanha inédita sobre o Uso Consciente do Crédito. O

objetivo é orientar clientes e o público em geral sobre a utilização adequada dos produtos de crédito do Banco. Planejada para contar com inúmeros desdobramentos, a campanha busca exercer um papel esclarecedor e educativo. Em um momento de forte expansão do crédito, o Itaú Holding entende ser essa tarefa de relevância para o crescimento sustentável do país.

São Paulo, 8 de novembro de 2004. Olavo Egydio Setubal Presidente do Conselho de Administração

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RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO – Janeiro a Setembro de 2004

Senhores acionistas:

Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira

S.A. (Itaú Holding) e de suas controladas, do 3º trimestre de 2004, os quais seguem as normas estabelecidas

pela Lei das Sociedades por Ações, pelo Banco Central do Brasil (BACEN), pela Comissão de Valores

Mobiliários (CVM) e pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).

AMBIENTE ECONÔMICO No trimestre, a economia brasileira continuou em recuperação. Em julho, a inflação começou a mostrar sinais

de recuo que se acentuaram em setembro. As expectativas de crescimento da economia brasileira foram

mantidas. Esse clima se evidenciou na queda do risco Brasil, medido pelo índice EMBI (Índice de Títulos da

Dívida de Mercados Emergentes), de 650 pontos base no final de junho para 469 pontos no final de setembro.

O Real também se valorizou frente às principais moedas. Em relação ao dólar dos Estados Unidos, o câmbio

caiu de R$ 3,1075, no fim de junho, para R$ 2,8586, no final de setembro. Essa valorização poderá auxiliar no

combate à inflação e abre espaço para que a demanda interna se torne uma fonte importante de crescimento

do produto nacional. Por outro lado, pode vir a afetar a continuidade de geração de superávits comerciais

elevados nos próximos trimestres.

Até setembro, a economia continuou gerando expressivo superávit comercial de mais de US$ 25 bilhões,

reduzindo substancialmente a vulnerabilidade externa do país. As exportações, que acumulavam US$ 70

bilhões até o mês de setembro, crescendo 34,6% em relação aos primeiros nove meses do ano anterior, deram

impulso substancial à economia.

Ao mesmo tempo, a recuperação da massa de salários, com aumento de 4,6% no bimestre julho-agosto em

comparação ao mesmo período de 2003, vem elevando a demanda interna, possibilitando a recuperação da

demanda de duráveis e estimulando a produção e venda de bens não duráveis e semiduráveis. No trimestre, o

crédito à pessoa física expandiu-se em 6,6% e à jurídica em 3,3%. As expectativas indicam que o crescimento

do PIB supere 4,0% no acumulado até o terceiro trimestre.

A recuperação da taxa de investimento, que deve atingir 19,7% do PIB no terceiro trimestre, contra apenas

18,1% no mesmo período de 2003, deve propiciar a continuidade da recuperação da atividade econômica.

Acreditamos que continuaremos a ter um ambiente econômico favorável à atividade bancária nos próximos

trimestres.

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Banco Itaú Holding Financeira O lucro líquido do terceiro trimestre foi de R$ 920 milhões, com a manutenção da performance do Itaú Holding

nos últimos exercícios. A rentabilidade anualizada alcançou 30,3%. O lucro recorrente (não computa a

amortização do ágio referente à parceria Pão de Açúcar) foi de R$ 1.226 milhões, com rentabilidade anualizada

de 41,7%. O índice de eficiência – relação entre despesas e receitas - atingiu 43,1%.

O Itaú Holding continua detendo o maior valor de mercado em bolsa de valores entre os bancos latino-

americanos, R$ 34.959 milhões.

Principais Indicadores Econômico-financeiros

3º Trim/04 2º Trim/04 Evol. % Jan a Set/04

Jan a Set/03 Evol. %

Resultados - R$ milhões Resultado Bruto da Intermediação Financeira 2.433 2.239 8,6 6.842 6.966 (1,8)Receitas de Serviços e de Seguros, Previdência e Capitalização 2.983 3.153 (5,4) 8.914 7.164 24,4Despesas de Pessoal e Administrativas 1.886 1.826 3,3 5.481 5.334 2,7Resultado Operacional 1.658 1.577 5,1 4.643 4.501 3,2Lucro Líquido Consolidado Recorrente 1.226 949 29,2 3.046 2.861 6,4Lucro Líquido Consolidado 920 949 (3,0) 2.745 2.298 19,5Resultados por Lote de Mil Ações – R$ Lucro Líquido Consolidado 8,13 8,38 (3,1) 24,24 20,06 20,9Valor Patrimonial 118,95 113,00 5,3 118,95 100,07 18,9Juros Sobre o Capital Próprio 2,87 2,33 23,0 7,31 5,94 23,0Preço da Ação PN (1) 308,69 269,40 14,6 308,69 224,26 37,6Capitalização de Mercado – R$ milhões (2) 34.959 30.485 14,7 34.959 25.691 36,1Balanço Patrimonial – R$ milhões Ativos Totais 138.520 122.760 12,8 138.520 118.982 16,4Empréstimos Totais (3) 51.059 48.713 4,8 51.059 42.699 19,6Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 213.289 194.750 9,5 213.289 175.047 21,8Dívidas Subordinadas 4.835 5.042 (4,1) 4.835 4.770 1,4Patrimônio Líquido Consolidado 13.471 12.787 5,3 13.471 11.464 17,5Patrimônio de Referência (4) 18.806 18.141 3,7 18.806 17.889 5,1Índices Financeiros (%) Rentabilidade Anualizada 30,3 33,1 28,1 27,6 Retorno sobre Ativos Anualizado 2,7 3,1 2,7 2,6 Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) 19,4 19,5 19,4 21,5 Índice de Eficiência (5) 43,1 45,3 44,7 43,6 Índice de Imobilização 24,4 23,1 24,4 31,4 (1) Com base na cotação média do último mês do período. (2) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais do último mês do período. (3) Inclui avais e fianças. (4) Base de capital, calculada conforme a Resolução 2837 do Bacen, de 30/05/2001, com base no consolidado econômico-financeiro. (5) Os índices de períodos anteriores foram recalculados em decorrência de reclassificações de receitas/despesas, conforme nota explicativa nº 18. Ativos, empréstimos e recursos captados e administrados Os ativos consolidados do Itaú Holding alcançaram, ao final do período, R$ 138.520 milhões, com evolução de

16,4% sobre igual período do ano anterior. Refletindo a grande prioridade definida e o forte apoio oferecido aos

clientes nesta fase de expansão da economia, o crédito cresceu de forma expressiva no trimestre. A carteira de

crédito, incluindo avais e fianças, atingiu R$ 51.059 milhões, com crescimento de 19,6% sobre igual período do

ano anterior. No último trimestre verificou-se aumento de 4,8%, com crescimento em praticamente todos os

segmentos.

Os recursos totais cresceram 21,8% em relação a setembro de 2003, totalizando R$ 213.289 milhões.

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Destaca-se o crescimento de 28,8% dos recursos administrados, no mesmo período, totalizando R$ 93.774

milhões.

Eventos Relevantes do Período

. Parceria do Itaú Holding com o Pão de Açúcar Em 27 de julho, o Itaú Holding e a Companhia Brasileira de Distribuição (CBD) anunciaram a formação de nova

instituição financeira que atuará, com exclusividade, na oferta de produtos e serviços financeiros para os

clientes da CBD.

A nova empresa, com participação de 50% de cada sócio será administrada pelo Itaú Holding, sempre

buscando atender da melhor forma possível os interesses da CBD.

A parceria realizada com o Grupo Pão de Açúcar, de reconhecida excelência de gestão e marca de grande

valor, busca fortalecer o mercado de crédito ao consumidor brasileiro.

A empresa será denominada Financeira Itaú CBD S.A Crédito, Financiamento e Investimento. A Diretoria será

nomeada pelo Itaú Holding e integrada por profissionais com ampla experiência no ramo. O início da operação

está previsto para o 1º semestre de 2005.

Em 27 de outubro foram assinados os contratos definitivos que irão reger a atuação entre os dois grupos.

Para o Itaú Holding, a parceria resultou em investimento de aproximadamente R$ 455 milhões, incluindo ágio

de R$ 380 milhões, integralmente amortizado nas demonstrações contábeis consolidadas relativas ao 3º

trimestre de 2004.

. Índice Dow Jones de Sustentabilidade

O Itaú Holding foi escolhido pela quinta vez consecutiva para compor o Índice Dow Jones de Sustentabilidade

(Dow Jones Sustainability Index - DJSI), sendo atualmente o único banco latino-americano. O DJSI é utilizado

como referencial por investidores e gestores de recursos de 14 países que movimentam recursos aplicados em

fundos de investimento e carteiras individuais em todo o mundo.

Além de serem reconhecidas pela excelência de sua gestão e pela geração de valor para os acionistas, as

empresas que compõem o DJSI representam um valor de mercado total de mais de US$ 6,5 trilhões.

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Reconhecimentos No 3º trimestre, o Itaú Holding recebeu importantes reconhecimentos: . Melhor Banco no Brasil - Revista Euromoney (7º ano consecutivo)

. Melhor Banco no Brasil - Revista The Banker (4ª vez)

. Melhor Banco do Brasil - Revista Latin Finance (5ª vez)

. Melhor Banco da América Latina – Revista Emerging Markets (3ª vez)

. As mais admiradas do Brasil – Revista Carta Capital – líder nas categorias Banco de Varejo e Seguradora (3º

ano consecutivo) e Previdência Privada (2ª vez)

. Melhor Empresa em Governança Corporativa no Brasil - Revista Euromoney (2º ano consecutivo)

. As 100 Mais Inovadoras em Tecnologia – Revista Information Week

. Maior gestor privado de recursos de terceiros – Revista Institutional Investor

. Melhor Relações com Investidores de Instituições Financeiras da América Latina - Institutional Investor –

Research Group

SUBSIDIÁRIAS Com a reorganização societária, concluída em 2003, que deu origem ao Banco Itaú Holding Financeira S.A., e a conseqüente reestruturação operacional, passamos a detalhar as informações sobre suas principais subsidiárias. O Banco Itaú cobre os diversos segmentos do mercado na área de serviços financeiros, enquanto o Banco Itaú-BBA é especializado no atendimento a grandes corporações. Os quadros a seguir apresentam os dados Pro Forma do Banco Itaú e do Banco Itaú-BBA, considerando como se o processo de segregação das unidades de negócios tivesse ocorrido no início do exercício de 2003.

. Banco Itaú

A evolução dos empréstimos foi de 9,7% no trimestre. No segmento de pessoas físicas, no trimestre, os saldos de empréstimos pessoais e de veículos apresentaram crescimento de 12,7% e 9,6%, respectivamente. No segmento de cartão de crédito a expansão foi de 8,8 %. No segmento pessoa jurídica os empréstimos para micro, pequenas e médias empresas evoluíram 10,7% no trimestre. O Itaú Personnalité prosseguiu sua expansão com a abertura de quatro novas agências no trimestre e o aprimoramento contínuo de seus produtos, serviços e atendimento com vistas a propiciar um alto grau de satisfação para seus clientes. No trimestre a expansão dos recursos captados e administrados foi de 9,5%. O Itaú Private Bank, segmento especializado em consultoria patrimonial e financeira a pessoas físicas de elevado potencial de investimento, permanece líder em seu mercado de atuação totalizando, no 3º trimestre, R$ 18,0 bilhões de recursos administrados no Brasil e no exterior. Este resultado representa um aumento de 17,7% de volume administrado em relação ao mesmo período de 2003, e de 3,5% em relação ao 2º trimestre de 2004. Destaca-se ainda o crescimento de 20,8% nos depósitos, em relação a igual período de 2003.

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Informações Pro Forma (R$ milhões) 3o Trim/04 2o Trim/04 Evol. % Jan a Set/04

Jan a Set/03 Evol. %

Resultados

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 1.823 1.840 (0,9) 5.291 5.374 (1,5)Receitas de Serviços e de Seguros, Previdência e Capitalização 1.618 1.580 2,5 4.736 4.143 14,3

Despesas de Pessoal e Administrativas 1.778 1.732 2,6 5.187 5.090 1,9Resultado Operacional 1.163 1.210 (3,9) 3.323 3.167 4,9Lucro Líquido 814 778 4,7 2.204 1.999 10,2Capital Alocado – Nível I (1) 8.182 7.499 9,1 8.182 7.235 13,1Rentabilidade Anualizada (%) 46,2 48,4 37,4 38,5

Ativos e Empréstimos

Empréstimos Totais (2) 27.559 25.116 9,7 27.559 20.101 37,1Pessoas Jurídicas 10.316 9.314 10,7 10.316 6.084 69,6- Micro/Pequenas e Médias Empresas 10.316 9.314 10,7 10.316 6.084 69,6Pessoas Físicas 17.243 15.802 9,1 17.243 14.017 23,0- Crédito Imobiliário – PF 1.813 1.868 (3,0) 1.813 2.045 (11,4)- Cartão de Crédito 3.464 3.183 8,8 3.464 2.721 27,3- Crédito Pessoal 6.581 5.839 12,7 6.581 5.140 28,0- Veículos 5.385 4.912 9,6 5.385 4.111 31,0Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 32.622 22.643 44,1 32.622 22.785 43,2Títulos e Valores Mobiliários 17.815 17.356 2,6 17.815 18.135 (1,8)

Depósitos + Recursos Administrados 130.301 123.987 5,1 130.301 103.056 26,4

Depósitos 36.527 34.421 6,1 36.527 30.239 20,8Recursos Administrados 93.774 89.566 4,7 93.774 72.817 28,8- Fundos de Investimento 86.444 82.341 5,0 86.444 66.906 29,2- Carteiras Administradas 7.330 7.225 1,5 7.330 5.911 24,0(1) Reflete o capital econômico do Banco Itaú Pro Forma, determinado a partir de critérios gerenciais definidos para alocação do capital do Itaú Holding às suas unidades de negócio. (2) Inclui avais e fianças.

.. Expansão da Financeira A Taií, financeira do Banco Itaú voltada a oferecer produtos de crédito à população de baixa renda, iniciou operação em junho e já conta com 11 lojas em seu projeto piloto. A confirmação das expectativas de produção, nível de inadimplência e marca disparou a expansão imediata da operação Taií. Até o final do ano serão inauguradas mais 19 lojas, sendo 7 na Grande São Paulo e 12 na Grande Rio de Janeiro.

.. Cartões de Crédito

Em setembro, o número de cartões de crédito Itaucard ultrapassou 6,6 milhões. O volume de transações no 3º trimestre, incluindo compras e saques em dinheiro, ultrapassou R$ 3,2 bilhões, com crescimento de 24,3 % em relação ao mesmo período de 2003. A participação de mercado atingiu os 13,5% em número de cartões, e 12,6% em faturamento. Para o público de pessoas jurídicas, foi lançado o cartão Itaucard Mastercard Business, produto dirigido a micro e pequenas empresas clientes do Banco Itaú, e idealizado a partir de pesquisas de mercado. Desenvolvido em uma nova e moderna plataforma sistêmica, o produto agrega toda a conveniência dos canais eletrônicos Itaú a um programa de recompensas exclusivo e inédito no mercado, entre outros benefícios. Cerca de 20.000 cartões foram vendidos no primeiro trimestre de atividade.

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.. Fundo de Excelência Social Foi lançado, em setembro, o fundo Itaú Excelência Social FIA, que atenderá a dois públicos de investidores: os institucionais e as pessoas físicas. A carteira do fundo é composta por papéis de empresas que têm práticas diferenciadas e reconhecidas de responsabilidade social corporativa. Além da análise de risco e retorno das ações, os gestores do fundo irão analisar três aspectos fundamentais: Práticas Sociais, Práticas de Proteção do Meio Ambiente e Boas Práticas de Governança Corporativa.

.. Seguros, Previdência e Capitalização A Itaú Seguros e suas subsidiárias (incluindo Saúde) atingiram, no trimestre, R$ 537 milhões em prêmios auferidos, apresentando crescimento de 14 % em relação ao mesmo período de 2003. A maior sinistralidade afetou negativamente o resultado. A receita dos planos de previdência atingiu, no trimestre, R$ 199 milhões e os prêmios de VGBL somaram R$ 524 milhões.

As provisões técnicas de previdência alcançaram R$ 3.850 milhões, um aumento de 5,9% em relação ao

segundo trimestre de 2004. As provisões técnicas de VGBL e seguro de vida somaram R$ 4.104 milhões.

As provisões técnicas de capitalização totalizaram R$ 1.012 milhões, sendo distribuídos mais de R$ 6 milhões de prêmios em dinheiro para clientes sorteados no trimestre. Foram comercializados 170 mil títulos no trimestre, totalizando 653 mil no período. Foi lançado o Consultor Automotivo. O serviço oferece aos segurados de automóvel, uma avaliação gratuita, que identifica eventuais irregularidades no carro, antes de o segurado levá-lo ao mecânico. O Consultor Automotivo também fornece uma estimativa de custos para o conserto.

3º Trim. 2004

2º Trim. 2004

3º Trim. 2004

2º Trim. 2004

3º Trim. 2004

2º Trim. 2004

3º Trim. 2004

2º Trim. 2004 Evol. (%)

Lucro Líquido 25 23 63 80 28 33 117 131 (10,7)

Prêmios Ganhos e Resultado de Planos de Previdência e Capitalização 400 388 93 94 46 48 540 526 2,7

Provisões Técnicas 1.082 1.038 7.954 7.254 1.012 976 10.048 9.267 8,4 (1) Eliminando-se as participações em outros negócios.

Capitalização(1)

Consolidado(1)

Seguros(1)

Vida e Previdência(1)Informações Pro Forma

(R$ milhões)

.. Banco Itaú Europa O Banco Itaú Europa (Itaú Europa) obteve lucro líquido consolidado, acumulado no período, de EUR 21,5

milhões. Esse resultado foi marcado pela diversificação, com importante contribuição para esse desempenho

das atividades de mercado de capitais, tesouraria, private banking internacional, além da participação no BPI -

Banco Português de Investimentos, um dos principais grupos financeiros portugueses. Ao final do período, o

Banco apresentou um índice de eficiência de 29%.

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Os negócios do Itaú Europa, incluindo ativos e garantias, totalizaram EUR 2.543 milhões, apresentando

crescimento de 15% em relação ao mesmo período de 2003. Essa evolução foi acompanhada por um positivo

desempenho das diversas carteiras de crédito, com destaque para a carteira de financiamentos estruturados,

que atingiu cerca de US$ 850 milhões. Nesse contexto, o Itaú Europa tem ampliado sua base de clientes tanto

em termos da clientela corporate do Banco Itaú-BBA, quanto no que diz respeito às empresas do segmento de

middle market atendidas pelo Banco Itaú.

A atividade de private banking também tem contribuído para o incremento de negócios do Itaú Europa, cujos

ativos sob gestão superaram os US$ 2 bilhões.

O Banco Itaú Europa Luxemburgo continuou sua política voltada para a expansão da base de clientes private,

ampliando e fortalecendo a oferta de produtos, família de fundos, opções de investimentos e serviços de

assessoria, sempre com uma ação pró-ativa no suporte à alocação de ativos.

. Banco Itaú-BBA

Em função do ambiente econômico bastante positivo verificado ao longo deste trimestre, o segmento corporate

presenciou uma melhora significativa nos principais indicadores financeiros das empresas que o compõem,

inclusive na relação retorno sobre endividamento, favorecendo assim a avaliação e classificação de risco por

parte do Banco Itaú-BBA (Itaú-BBA) nos diversos setores da economia.

A carteira de crédito apresentou saldo de R$ 18,9 bilhões no final do período, com uma ligeira redução de 0,4%

em relação a junho de 2004. Com a inclusão de avais e fianças, este saldo passa a ser de R$ 23,5 bilhões,

refletindo um aumento de 4,0% em relação a setembro de 2003. Vale ressaltar que tais valores foram

impactados pela apreciação do real face ao dólar, cuja cotação recuou de R$ 3,1075 no fim de junho de 2004

para R$ 2,8586 no final de setembro de 2004. Se desconsiderarmos tal efeito sobre a parcela da carteira de

crédito sujeita à variação cambial passaríamos a ter um incremento de aproximadamente 3,0% em relação ao

saldo da carteira de junho de 2004.

Neste trimestre, além do incremento do número de operações envolvendo produtos estruturados e derivativos

no Brasil e no exterior, deve-se destacar o crescimento consistente do volume de receitas provenientes da

prestação de serviços bancários, fruto da grande capacidade de geração de negócios promovida pelo processo

de cross selling e pela atuação nos mercados de capitais.

Durante o terceiro trimestre de 2004 o Itaú-BBA assessorou diversos clientes na captação de recursos no

mercado de capitais local e internacional, perfazendo um total de aproximadamente R$ 4,0 bilhões em

quatorze operações.

No mercado de renda fixa local, o Itaú-BBA participou de dez operações de emissões de debêntures

totalizando aproximadamente R$ 3,0 bilhões, com destaques para a emissão em duas séries da Suzano Bahia

Sul Papel e Celulose S.A., no montante de R$ 500 milhões e prazo de 10 anos, a emissão em duas séries da

Concessionária da Rodovia Presidente Dutra S.A., no valor de R$ 180 milhões por um prazo de 7 anos, e

finalmente a emissão da Brasil Telecom S.A., em série única, no montante de R$ 500 milhões com prazo de 5

anos, entre outras.

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No mercado internacional, o Itaú-BBA liderou uma emissão de US$ 100 milhões de Medium Term Notes do

Banco Votorantim S.A. por um prazo de três anos.

Em renda variável, o Itaú-BBA atuou como coordenador do primeiro Exchange Traded Fund da América Latina,

o PIBB, constituído a partir da alienação ao fundo de participações acionárias detidas pelo BNDES, através do

qual foram captados R$ 600 milhões.

Adicionalmente, o Itaú-BBA assessorou o Grupo Electrolux em todo o processo de fechamento de capital da

Electrolux do Brasil S.A. e está atualmente assessorando a Inbev SA/NV e a Teléfonos de México S.A. nas

ofertas públicas de aquisição de ações ordinárias da Companhia de Bebidas das Américas – Ambev e da

Embratel Participações S.A., respectivamente.

Durante o terceiro trimestre de 2004, o Itaú-BBA continuou beneficiando-se de sua estrutura internacional,

estabelecida através de sua agência em Nassau e de seus escritórios de representação em Buenos Aires e

Nova Iorque, para atendimento da demanda de seus clientes. A partir do aumento de capital da agência de

Nassau, Bahamas, no montante de US$ 150 milhões ou R$ 437 milhões, realizado em 24 de março de 2004, a

instituição estabeleceu novos níveis de patrimônio compatíveis com seu volume de operações internacionais.

No período, permaneceu abundante a oferta de linhas para comércio exterior, com incremento dos prazos e

redução dos custos. A distribuição da captação de linhas trade do Itaú Holding vem se mantendo abrangente

quanto às suas fontes de recursos, demonstrando assim sua capacidade de penetração e diversificação nos

diversos mercados.

O Itaú-BBA e o Banco Itaú fecharam o terceiro trimestre de 2004 com linhas sacadas junto a bancos

correspondentes em um volume de US$ 2.0 bilhões, face a US$ 2.6 bilhões ao final de setembro de 2003.

Neste contexto, o Itaú-BBA, unidade responsável por todas as atividades referentes aos bancos

correspondentes do Itaú Holding, mantém relacionamento com mais de 120 destes bancos.

Os indicadores apresentados abaixo se baseiam nas demonstrações contábeis pro forma do Itaú-BBA e

buscam melhor refletir os resultados provenientes desta unidade de negócios a partir de informações

gerenciais.

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Banco Itaú-BBA Informações Pro Forma

3º Trim/04 2º Trim/04 Evol. % Jan a Set/04

Jan a Set/03 (2)

Evol. %

Resultados – R$ milhões

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 438 320 36,8 1.181 1.155 2,2Resultado Operacional

385 234 64,6 951 978 (2,7)Lucro Líquido Consolidado 213 198 7,3 643 550 16,9Balanço Patrimonial – R$ milhões Ativos Totais 38.464 36.191 6,3 38.464 29.063 32,3Empréstimos Totais (inclusive Avais e Fianças) 23.500 23.597 (0,4) 23.500 22.598 4,0Capital Alocado Nível I (1) 3.814 3.543 7,7 3.814 3.078 23,9Índices Financeiros (%) Rentabilidade Anualizada 24,2 24,3 23,1 24,5 Retorno sobre Ativos Anualizado 2,2 2,2 2,2 2,5 Índice de Eficiência 21,1 25,6 25,2 15,5

(1) Reflete o Capital Econômico do Itaú-BBA Pro Forma, determinado a partir de critérios gerenciais definidos para alocação do Capital do Itaú Holding às suas unidades de negócio. (2) As informações do ano de 2003 encontram-se reajustadas, com o intuito de promover melhor comparabilidade em relação aos critérios gerenciais adotados a partir de 2004, especialmente relacionado à alocação de capital e aos juros sobre capital próprio.

Gestão de Pessoas

O Itaú Holding contava com 42.152 funcionários ao final do trimestre. A remuneração fixa somada aos

encargos e benefícios totalizou R$ 715 milhões, representando R$ 17 mil por funcionário em média no

trimestre. Foram investidos R$ 11 milhões no desenvolvimento de pessoas. Entre os vários programas de

desenvolvimento, destaca-se o primeiro Mapa de Aprendizagem, que visa contribuir para a compreensão das

Políticas de Gestão de Pessoas e Práticas Gerenciais do Itaú Holding, bem como estimular sua aplicação por

todos aqueles que têm, dentre suas responsabilidades, a gestão de equipes.

Por meio do Programa Jovem Cidadão, coordenado pelo Governo do Estado, o Banco contratou 133 jovens no

trimestre, entre contínuos e estagiários, para as áreas administrativas e de auto-atendimento das agências. Já

o Programa Adolescente Aprendiz, que objetiva ampliar e oferecer vivência profissional a jovens estudantes

carentes, contratou 61 jovens. O número de funcionários que passaram a trabalhar no Banco por meio do

Programa de Contratação de Pessoas com Necessidades Especiais chegou a 790 pessoas.

Responsabilidade Social

Para o Itaú Holding o compromisso com o desenvolvimento sustentável se reflete em uma condução de

negócios que considera dimensões sociais, ambientais e econômicas, na transparência e ética com que se

relaciona com todos os seus públicos, e nos investimentos sociais e culturais.

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. Itaú Social

Merecem destaque, no período, as atividades da 2ª edição do Prêmio Escrevendo o Futuro, envolvendo a

seleção dos textos semifinalistas e dos alunos e professores que participarão das Oficinas Regionais. A

entrega dos prêmios finais será em 06 de dezembro.

O Programa Melhoria da Educação no Município deu andamento a sua 2ª etapa na região do semi-árido. No

pólo da Paraíba foi realizado projeto piloto de avaliação e monitoramento do Programa.

Como parte do Programa Educação e Participação, foi dada continuidade ao Programa Gestores de

Aprendizagem e à realização dos seis primeiros Encontros Regionais de Formação.

O Programa Jovens Urbanos continou oferecendo formação aos educadores e aos 480 jovens participantes de

sua 1ª edição.

Foi constituído o Comitê Itaú de Apoio ao Voluntariado, formado por funcionários voluntários de diferentes

áreas do Banco.

Foi realizado em conjunto com a Rádio Bandeirantes a 4ª edição do Prêmio Escola Voluntária, com a

participação de 225 escolas. Educadores e alunos das dez escolas semifinalistas participaram de capacitação

em comunicação e voluntariado.

Investindo no fortalecimento da competência de gestão das entidades do 3º Setor, a Fundação Itaú Social

desenvolveu metodologia de Avaliação Econômica de Projetos Sociais, que será disponibilizada ao Poder

Público e ONGs em 2005. Em novembro, será realizado em São Paulo, Seminário de Avaliação Econômica de

Projetos Sociais.

. Meio Ambiente

Reafirmando a preocupação do Itaú Holding com o meio ambiente, o Banco Itaú e o Itaú-BBA aderiram aos

Princípios do Equador.

Ao adotar os Princípios, os Bancos irão observar a política social e de meio ambiente do International Finance

Corporation (IFC), nas operações de financiamento de projetos acima de U$ 50 milhões. Os projetos que

estiverem fora dos parâmetros deverão se adequar às normas para que possam receber os financiamentos.

. Itaú Cultural

Em julho, foi aberta ao público a segunda edição do evento internacional Emoção Art.ficial 2.0. Com 30 obras

de artistas brasileiros e estrangeiros, a mostra bienal discutiu o uso político da tecnologia, sua crescente

presença no cotidiano e seu impacto na sociedade, principalmente em países marcados por diferenças sociais.

Foram 76 dias em cartaz e um público de 129.710 pessoas.

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O Programa Rumos é a ação do Itaú cultural que tem como principal meta mapear novos talentos da produção

artística e intelectual brasileira. Por meio de editais públicos, disponíveis na Internet e em instituições parceiras

de todo o território nacional, é possível participar do processo de seleção. Na edição 2004-2005 recebeu 1.649

inscrições provenientes de todos os estados brasileiros e de residentes em países como Alemanha, Estados

Unidos e Japão. Entre 18 de maio e 22 de setembro, foram recebidas 1.403 inscrições para a área de Música,

108 para Jornalismo Cultural e 138 para Audioficções.

Dando prosseguimento à parceria iniciada em 2003 com o Paço Imperial do Rio de Janeiro, em agosto foi

inaugurada - na capital carioca - a exposição Tudo é Brasil, com curadoria de Lauro Cavalcanti. O evento

contou com um público de 88.400 pessoas e gerou um livro e um DVD, distribuídos a instituições culturais e

educativas. Em novembro a exposição chega à sede do Itaú Cultural em São Paulo.

O projeto Crônica na Sala de Aula - que capacita professores da rede pública de ensino para usar o gênero

literário como ferramenta de sala de aula - passou ao longo do ano por sete Estados. Em setembro esse

projeto foi selecionado para compor o Guia da Boa Cidadania Corporativa da Revista Exame 2004.

Em setembro, houve a estréia do programa de entrevistas Jogo de Idéias na TVE do Rio de Janeiro em horário

nobre às terças, 21h30. Jogo de Idéias é produzido pelo Itaú Cultural e traz debates com autoridades, artistas,

produtores e agentes culturais para discussão de temas da atualidade.

Eventos Subseqüentes

. Participação no Credicard Banco e Orbitall

Conforme fato relevante divulgado nesta data, o Itaú Holding passou a deter 50% da participação do Unibanco

na Credicard, que adicionada à participação já existente permite ao Itaú Holding atingir participação de 50% no

Credicard Banco (emissor de cartões de crédito).

O Itaú Holding adquirirá participação do Citigroup e do Unibanco na Orbitall passando a deter 100% da

companhia (processadora de transações para emissoras de cartões de crédito).

As referidas transações, sujeitas a determinadas condições acordadas entre as partes, representam para o Itaú

Holding investimento líquido de aproximadamente R$ 1.049 milhões com ágio estimado de R$ 955 milhões.

. Inauguração de Agência Itaú no Japão

Em outubro, o Banco Itaú inaugurou sua primeira agência em Tóquio, no Japão. Voltada para o público

brasileiro residente ou em passagem pelo país, a agência chega com a missão de facilitar os negócios com o

Brasil, aliando sempre a conveniência, modernidade, tecnologia, transparência e a ética, que são valores

presentes em toda a organização. Entre os principais serviços prestados pela Agência Japão, está o Remessa

Itaú - envio de dinheiro do Japão para o Brasil.

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A presença no Japão é um importante passo na consolidação da estratégia internacional do Banco, sendo

aquela a primeira agência Itaú instalada na Ásia. Atualmente o Banco Itaú já está presente nos EUA e na

Europa, além de possuir unidades na América Central e do Sul.

. Uso consciente do Crédito

De forma consistente com seus valores de responsabilidade corporativa o Banco Itaú lançou, em início de

outubro, campanha inédita sobre o uso consciente do crédito. Um guia de orientação sobre o uso do crédito -

uma das peças mais importantes da campanha - conterá informações sobre o controle do orçamento

doméstico, as diversas modalidades de crédito e as formas mais corretas de usá-las.

O objetivo da campanha é orientar os clientes e a população em geral, de forma simples e transparente, sobre

como utilizar de maneira consciente as linhas de crédito disponíveis no mercado financeiro brasileiro.

Capacidade Financeira Seguindo determinação da Circular 3.068 do Bacen, de 08/11/2001, que estabelece critérios para registro e avaliação contábil de títulos e valores mobiliários, o Itaú Holding declara ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento.

Auditoria Independente A política do Itaú Holding, para contratação de serviços junto aos nossos auditores independentes, rege-se

pelos seguintes princípios:

a) A contratação de qualquer serviço a ser prestado pelos auditores independentes depende de aprovação do

Comitê de Auditoria, constituído por membros do Conselho de Administração, que também aprova os limites

máximos de honorários a serem pagos;

b) É responsabilidade do Comitê de Auditoria preservar a independência e objetividade do Auditor

Independente, observando os princípios internacionalmente aceitos que consistem em: a) o auditor não deve

auditar o seu próprio trabalho, b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e c) o auditor

não deve promover os interesses de seu cliente. É também função do Comitê de Auditoria, assegurar a

inexistência de outros impedimentos para a prestação de serviços pelo Auditor Independente, previstos nos

normativos dos Reguladores.

No período foram contratados com a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, serviços relacionados

à auditoria externa para pleno atendimento à regulamentação da Lei Sarbanes Oxley, seção 404, em montante

de R$ 1.730 mil, representando 18,0% do valor dos honorários.

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Não foram prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes e partes relacionadas serviços

não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5 % do total dos honorários relativos aos serviços

de auditoria externa.

Agradecimentos Agradecemos aos nossos funcionários, o esforço e dedicação que fazem de nossa organização uma empresa de sucesso. Aos nossos clientes, nosso agradecimento pela escolha e fidelidade, que procuramos retribuir por meio de qualidade de atendimento e serviços diferenciados. Agradecemos também o apoio e confiança de nossos acionistas, essenciais na performance do Itaú Holding.

(Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 8 de novembro de 2004).

As demonstrações contábeis completas e o relatório de análise gerencial da operação, que trazem mais detalhes sobre os resultados do trimestre, estão disponíveis no site do Itaú Holding (http://www.itauri.com.br).

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BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO CONSULTIVO Presidente FERNANDO DE ALMEIDA NOBRE NETO OLAVO EGYDIO SETUBAL JOAQUIM FRANCISCO MONTEIRO DE CARVALHO LÍCIO MEIRELLES FERREIRA Vice-Presidentes LUIZ EDUARDO CAMPELLO ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO JOSÉ CARLOS MORAES ABREU COMITÊ DE OPÇÕES ITAÚ HOLDING ROBERTO EGYDIO SETUBAL Presidente OLAVO EGYDIO SETUBAL Conselheiros Membros ALCIDES LOPES TÁPIAS CARLOS DA CÂMARA PESTANA CARLOS DA CÂMARA PESTANA JOSÉ CARLOS MORAES ABREU FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER ROBERTO EGYDIO SETUBAL HENRI PENCHAS ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA JOSÉ VILARASAU SALAT MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA COMITÊ DE AUDITORIA PERSIO ARIDA Presidente ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA CARLOS DA CÂMARA PESTANA SERGIO SILVA DE FREITAS Membros Efetivos TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI

ALCIDES LOPES TÁPIAS TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI

DIRETORIA Diretor Presidente COMITÊ DE NEGOCIAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ROBERTO EGYDIO SETUBAL

ALFREDO EGYDIO SETUBAL ALCIDES LOPES TAPIAS

ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO Vice-Presidentes Seniores HENRI PENCHAS HENRI PENCHAS MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES SERGIO SILVA DE FREITAS ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA Vice-Presidente Executivo COMITÊ DE DIVULGAÇÃO DE ATO OU FATO RELEVANTE ALFREDO EGYDIO SETUBAL ALFREDO EGYDIO SETUBAL ALCIDES LOPES TAPIAS Consultor Jurídico ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO LUCIANO DA SILVA AMARO ANTONIO JACINTO MATIAS HENRI PENCHAS Diretores Executivos MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES RODOLFO HENRIQUE FISCHER ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA SÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI CONSELHO CONSULTIVO INTERNACIONAL CONSELHO FISCAL ROBERTO EGYDIO SETUBAL ARTUR EDUARDO BROCHADO DOS SANTOS SILVA Presidente CARLOS DA CÂMARA PESTANA GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER HENRI PENCHAS Conselheiros JOSÉ CARLOS MORAES ABREU ALBERTO SOZIN FURUGUEM MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA IRAN SIQUEIRA LIMA ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA RUBENS ANTONIO BARBOSA SERGIO SILVA DE FREITAS

Contador JOSÉ MANUEL DA COSTA GOMES CPF: 053.697.558-25 CRC - 1SP219892/O-0

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BANCO ITAÚ S.A. Diretor Presidente e Diretor Geral ROBERTO EGYDIO SETUBAL Vice-Presidentes Seniores HENRI PENCHAS SERGIO SILVA DE FREITAS Vice-Presidentes Executivos ALFREDO EGYDIO SETUBAL ANTÔNIO JACINTO MATIAS RENATO ROBERTO CUOCO RODOLFO HENRIQUE FISCHER Consultor Jurídico LUCIANO DA SILVA AMARO Diretores Executivos FERNANDO TADEU PEREZ HÉLIO DE MENDONÇA LIMA JOÃO JACÓ HAZARABEDIAN JOSÉ FRANCISCO CÁNEPA MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI(*) OSVALDO DO NASCIMENTO RONALD ANTON DE JONGH RUY VILLELA MORAES ABREU SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG SÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO BANCO ITAÚ-BBA S.A. Diretor Presidente FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER Diretores Vice-Presidentes ANTÔNIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA CANDIDO BOTELHO BRACHER EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON ITAÚ SEGUROS S.A. Diretor Presidente LUIZ DE CAMPOS SALLES Diretores Vice-Presidentes Executivos OLAVO EGYDIO SETUBAL JÚNIOR MARCELO BLAY Diretores Executivos CARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINI CLÁUDIO CÉSAR SANCHES JOSÉ CARLOS MORAES ABREU FILHO (*) Promovido a Diretor Executivo pela Assembléia Geral Ordinária de 30/04/2004, pendente de homologação pelo Banco Central do Brasil.

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135.455.158 115.744.146 1.926.164 1.643.813

25.396.978 22.784.817 15.932.790 11.757.099

303.108 657.089 9.161.080 10.370.629

28.258.317 29.059.565 12.813.774 14.775.098 1.344.040 2.374.544 2.396.927 3.465.754 1.041.712 1.701.866 1.318.784 1.506.447 6.117.892 2.773.078 3.225.188 2.462.778

11.244.611 8.875.703 1.339.835 1.180.986 9.635.040 7.379.150

266.559 314.268 3.177 1.299

18.169 15.352 41.783.375 33.642.353 44.810.178 36.932.673 (3.026.803) (3.290.320) 25.714.251 18.700.015 14.375.443 7.796.186

523.988 590.715 632.177 522.387 783.739 569.978

9.398.904 9.220.749 1.113.293 1.022.528

399.128 493.462 (129.087) (132.118) 843.252 661.184

3.064.609 3.237.803 887.603 878.206 749.697 734.504

No País 124.389 113.807 No Exterior 625.308 620.697

249.809 237.137 (111.903) (93.435)

1.941.604 2.091.635 2.127.803 2.102.044 2.788.515 2.429.534

(2.974.714) (2.439.943) 235.402 267.962 534.129 560.193

(298.727) (292.231)

138.519.767 118.981.949

Gastos de Organização e Expansão(Amortização Acumulada)

TOTAL DO ATIVO

Imóveis de UsoOutras Imobilizações de Uso(Depreciações Acumuladas)

DIFERIDO (Nota 4i)

Prêmio de Seguros a ReceberNegociação e Intermediação de ValoresDiversos (Nota 11a)

IMOBILIZADO DE USO (Nota 4h)

Outros Investimentos(Provisão para Perdas)

Despesas Antecipadas

Outros Valores e Bens(Provisões para Desvalorizações)

PERMANENTE INVESTIMENTOS (Notas 4g e 14a)

Participações em Coligadas

ATIVO

Aplicações no Mercado Aberto

Aplicações em Depósitos InterfinanceirosTÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)

Carteira Própria

Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP (Nota 10b)

OUTROS VALORES E BENS (Nota 4f)

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Balanço Patrimonial Consolidado( Em Milhares de Reais)

30/09/2004 30/09/2003

CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)DISPONIBILIDADES

SFH - Sistema Financeiro da Habitação

Vinculados a Compromissos de RecompraVinculados a Prestação de GarantiasVinculados ao Banco CentralInstrumentos Financeiros DerivativosRecursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (Nota 10b)Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b)

RELAÇÕES INTERFINANCEIRASPagamentos e Recebimentos a LiquidarDepósitos no Banco Central

CorrespondentesRELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

Carteira de Câmbio (Nota 8)Rendas a Receber

OUTROS CRÉDITOS

Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d)OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e)

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123.887.598 106.460.865 37.590.378 34.413.585

Depósitos à Vista 9.722.725 7.099.911 Depósitos de Poupança 18.223.958 16.866.548 Depósitos Interfinanceiros 620.869 1.069.817 Depósitos a Prazo 9.022.826 9.377.309

21.928.611 18.293.858 Carteira Própria 9.559.128 8.637.387 Carteira de Terceiros 6.270.104 9.631.207 Carteira Livre Movimentação 6.099.379 25.264

4.267.777 5.348.788 Recursos de Letras Hipotecárias 41.057 73.241 Recursos de Debêntures 844.818 669.165 Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 3.381.902 4.606.382

1.388.995 1.194.969 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar 1.241.557 1.024.412 Correspondentes 147.438 170.557

1.087.345 763.118 Recursos em Trânsito de Terceiros 1.081.701 757.844 Transferências Internas de Recursos 5.644 5.274

11.268.725 13.483.811 Empréstimos 6.866.391 9.257.120 Repasses 4.402.334 4.226.691

786.395 668.873 10.047.628 6.085.798 35.521.744 26.208.065

Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 1.391.910 845.419 Carteira de Câmbio (Nota 8) 14.642.895 8.097.672 Sociais e Estatutárias 744.902 639.861 Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c I) 3.641.946 3.684.161 Negociação e Intermediação de Valores 1.562.741 989.413 Operações com Cartões de Crédito 2.543.146 1.923.813 Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f) 2.032.131 1.681.902 Dívidas Subordinadas (Nota 9g) 4.834.829 4.770.195 Diversas (Nota 11b) 4.127.244 3.575.629

57.278 73.602 1.104.045 983.677

13.470.846 11.463.805 8.101.000 4.780.000

De Domiciliados no País 6.469.309 3.806.767 De Domiciliados no Exterior 1.631.691 973.233

2.183.867 5.648.619 3.173.186 850.543

483.673 434.386 (470.880) (249.743)

138.519.767 118.981.949

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)

30/09/2004 30/09/2003

CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZODEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)

RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)

Capital Social

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Balanço Patrimonial Consolidado ( Em Milhares de Reais)

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

PASSIVO

CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c)

PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4j e 10a)INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6e)

OUTRAS OBRIGAÇÕES

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROSPARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIASPATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)

Reservas de CapitalReservas de Lucros

(Ações em Tesouraria) TOTAL DO PASSIVO

Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6c )

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12.524.340 9.515.333 7.095.542 4.989.753 3.952.239 2.818.034

904.398 833.549 114.050 133.717 458.111 740.280

(5.021.315) (1.352.442) (3.690.545) (2.628.863)

(686.029) (519.219) (644.741) 1.795.640

7.503.025 8.162.891

(660.555) (1.196.775) (1.147.676) (1.591.598)

487.121 394.823

6.842.470 6.966.116

(2.199.425) (2.465.261) 4.366.230 3.777.913

Administração de Recursos 1.035.790 966.487 Serviços de Conta Corrente 903.501 742.690 Cartões de Crédito 790.958 714.907 Operações de Crédito e Garantias Prestadas 649.200 484.712 Serviços de Recebimentos 564.808 514.541 Outros 421.973 354.576

590.255 536.993 (2.409.698) (2.344.627) (3.071.032) (2.989.579) (1.029.963) (766.256)

34.659 (33.897) 207.900 260.755

(887.776) (906.563)

4.643.045 4.500.855

1.932 (69.624)

4.644.977 4.431.231

(1.312.866) (1.386.224) (1.280.469) (1.555.711)

(32.397) 169.487

(300.599) (563.473)

(271.049) (240.923) (211.293) (187.407)

(59.756) (53.516)

(15.167) 57.260

2.745.296 2.297.871

113.250.221 114.559.146 24,24 20,06

118,95 100,07

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Demonstração do Resultado Consolidado(Em Milhares de Reais)

Resultado de Participações em Coligadas (Nota 14b)Outras Receitas Operacionais (Nota 11f)

Operações de Captação no MercadoDespesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e CapitalizaçãoOperações de Empréstimos e Repasses

RESULTADO DA INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA

RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA (Nota 7d I)Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)Despesas de Pessoal (Nota 11d)Outras Despesas Administrativas (Nota 11e)Despesas Tributárias (Notas 4k e 13a II)

LUCRO LÍQUIDO POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$VALOR PATRIMONIAL POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Notas 4k e 13a I)Devidos sobre Operações do PeríodoReferentes a Diferenças Temporárias

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO (Nota 12)

PARTICIPAÇÕES NO LUCROEmpregados - Lei 10.101 de 19/12/2000

01/01 a 30/09/2003

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRAOperações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros CréditosResultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários

01/01 a 30/09/2004

Resultado Financeiro das Operações com Seguros, Previdência e CapitalizaçãoResultado de Operações de CâmbioResultado das Aplicações Compulsórias

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAISReceitas de Prestação de Serviços (Nota 11c)

Outras Despesas Operacionais (Nota 11g)

RESULTADO OPERACIONAL

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

LUCRO LÍQUIDO

Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - Em Milhares (Nota 15a)

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BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PERÍODO DE 01/01 A 30/09 DE 2004 E 2003

(Em Milhares de Reais)

NOTA 1 – CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING) é uma sociedade anônima de capital aberto que, em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, na atividade bancária em todas as modalidades, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operações de câmbio, e nas atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Administração de Cartões de Crédito, Administração de Consórcios e Corretagem de Títulos e Valores Mobiliários. No período, foi concluído o processo de aquisição, iniciado em 20/10/2003, do Banco AGF S.A., com a aprovação do Banco Central do Brasil em 05/02/2004. A partir de 31/03/2004 esta aquisição está contemplada nas demonstrações contábeis consolidadas. A liquidação financeira no montante de R$ 247.942 referente a totalidade da operação que envolveu inclusive a aquisição da AGF Vida e Previdência S.A. e da carteira de vida em grupo da AGF Brasil Seguros S.A. , já consolidadas em 31/12/2003, ocorreu em 20/02/2004. Em 27/10/2004 foram assinados os contratos definitivos, anunciados em 27/07/2004, que visam estabelecer uma relação de parceria entre o ITAÚ HOLDING e a Companhia Brasileira de Distribuição (CBD) para a constituição de uma nova empresa denominada FINANCEIRA ITAÚ CBD S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO que atuará com exclusividade na estruturação e comercialização de produtos e serviços financeiros e correlatos para os clientes da CBD. O valor do investimento foi de R$ 455.541, resultando em um ágio de R$ 380.540 integralmente amortizado nas demonstrações contábeis consolidadas. Encontra-se em fase de homologação no Banco Central do Brasil o processo de aprovação da operação. Espera-se a entrada em operação para o ínicio do 1º semestre de 2005, não devendo alterar de forma significativa o resultado do próximo exercício. NOTA 2 – APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) Apresentação das Demonstrações Contábeis

As Demonstrações Contábeis do ITAÚ HOLDING e de suas Controladas (ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos do Banco Central do Brasil (BACEN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere a constituição de provisões. As Demonstrações Contábeis consolidadas estão sendo apresentadas sem a segregação entre Circulante e Longo Prazo, consistente com as apresentações trimestrais anteriores. Em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos – Operações com Cartões de Crédito estão incluídos os valores a receber, decorrentes de compras efetuadas pelos seus titulares. Os recursos correspondentes a esses valores estão contemplados em Outras Obrigações – Operações com Cartões de Crédito. As Operações de Arrendamento Mercantil são apresentadas a valor presente no Balanço Patrimonial, e as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado financeiro dessas operações, estão apresentadas agrupadas na rubrica Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos da Demonstração do Resultado. O resultado de Câmbio é apresentado de forma ajustada, com a reclassificação de despesas e receitas, de maneira a representar exclusivamente a variação e diferenças de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de moedas estrangeiras.

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b) Consolidação

Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, são eliminados. Estão consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicação de empresas consolidadas. Os títulos e aplicações pertencentes às carteiras desses fundos estão classificados por tipo de operação e foram distribuídas por tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente foram alocadas. Os impostos diferidos referentes aos ajustes a valor de mercado de títulos para negociação, instrumentos financeiros derivativos (ativos/passivos) e títulos disponíveis para venda, inclusive sobre provisão adicional, são apresentados no Balanço Patrimonial pelos respectivos valores líquidos. Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. Os ágios originados nas aquisições de investimentos são integralmente amortizados nos exercícios em que ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com Demonstrações Contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores. No BANCO BANESTADO S.A. (BANESTADO), estão constituídos créditos tributários, em montante considerado adequado às suas perspectivas de lucro futuro. No ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO, considerando tratar-se de um contexto com maior amplitude e maior sinergia, fatores que favorecem a maximização de resultados, esses créditos estão integralmente reconhecidos.

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30/09/2004 30/09/2003

Banco Itaú S.A. 100,00 100,00Banco Itaú-BBA S.A. 95,75 95,75Banco Banerj S.A. 99,99 99,99Banco Banestado S.A. 99,99 99,99Banco BEG S.A. 100,00 99,99Banco Itaucred Financiamento S.A. 99,99 99,99Banco Fiat S.A. 99,99 99,99Banco Itausaga S.A. (1) 99,99 -Banco Itaú Buen Ayre S.A. 99,99 99,99Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. (2) 19,52 19,52Banco Itaú Europa S.A. (2) 19,53 19,53Itau Bank, Ltd. 100,00 100,00Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil 99,99 99,99Itaú Corretora de Valores S.A. 99,99 99,99

Itaú Seguros S.A. e Controladas 100,00 100,00Itaú Vida e Previdência S.A. 99,99 99,99Cia. Itaú de Capitalização 99,99 99,84Itauprev Vida e Previdência S.A. (1) 99,99 -

Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento 99,99 99,99Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito e Controladas (3) 33,33 33,33Miravalles Empreendimentos e Participações S.A. (3)(4) 50,00 - Redecard S.A. (3) 31,94 31,94

Fiat Administradora de Consórcios Ltda. 99,99 99,99Itaú Administradora de Consórcios Ltda. 99,99 99,99

Akbar – Marketing e Serviços, LDA e Controladas 95,75 95,75Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, Limitada 100,00 100,00Itaúsa Export S.A. (2) 22,23 22,23Serasa - Centralização de Serviços dos Bancos S.A. (3) 32,54 32,54

(1) (2)

(3) (4)

As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ HOLDING e suas controladas diretas e indiretas,destacando-se:

ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO

ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE GRUPOS DE CONSÓRCIO

NÃO FINANCEIRAS

Participação %

ATIVIDADE BANCÁRIA E INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

ATIVIDADES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

Investimento constituído em 09.08.2004 para viabilizar a parceria ITAÚ e CBD (Nota 1).Empresas com controle compartilhado incluídas proporcionalmente na consolidação.

Nova denominação social do Banco AGF S.A. e AGF Vida e Previdência, respectivamente (Nota 1).Coligadas incluídas na consolidação, com a devida autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pelaItaúsa - Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA).

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Consolidado Operacional (1)

Consolidado Econômico-Financeiro (2)

18.903.091 18.806.21020,6% 19,4%

Nível I 15,3% 14,4%Nível II 5,3% 5,0%

44,1% 24,4%1.107.951 4.804.207

(1)

(2)

(3)

(4)

NOTA 3 - ÍNDICES DE BASILÉIA E DE IMOBILIZAÇÃO

Folga de Imobilização

Índice Basiléia

Índice de Imobilização (4)

Patrimônio de Referência (3)

Apresentamos abaixo os principais indicadores em 30/09/2004, obtidos a partir das demonstraçõescontábeis não consolidadas (base inicial para apuração do Consolidado Operacional e Econômico-Financeiro), conforme regulamentação em vigor:

O Bacen, através da Resolução nº 2.837, de 30/05/2001, e alterações posteriores, define o Patrimônio de Referência(PR), para fins de apuração dos limites operacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiênciainternacional, Nível I e II, cada qual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidas subordinadase instrumentos híbridos de capital e dívida.

A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro decorre da inclusãode empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, comconseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro e possibilitando quandonecessário distribuição de recursos para as empresas financeiras.

Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras.

Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras, deprevidência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representado pela somatória dasparticipações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seusadministradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, porintermédio de fundos de investimento.

A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (19,4%, com base no Consolidado Econômico-Financeiro), levando em consideração que: a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%). b) Índice eleva-se a 19,7%, à medida que for escriturada nas demonstrações contábeis-base dos limites

(ITAÚ HOLDING) a totalidade dos créditos fiscais do BANESTADO. c) Considerado o item (b) acima, os demais valores de realização dos ativos (Nota 17), o montante de

provisionamentos excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 23,3%.

Para o cálculo dos índices em 30/09/2004, foi utilizado o Patrimônio de Referência Ajustado, conforme demonstrado abaixo:

Consolidado Operacional

Consolidado Econômico- Financeiro

Patrimônio Líquido ITAÚ HOLDING (Individual) 13.522.914 13.522.914 Parcela de Minoritários não eliminados no processo de consolidação 1.209.631 1.116.136 Lucros não Realizados de operações com controladas (15.963) (19.349)Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN) 14.716.582 14.619.701 Dívida Subordinada 4.235.882 4.235.882 Créditos Tributários Excluídos do Nível I (49.373) (49.373)Patrimônio de Referência 18.903.091 18.806.210 Ajustes:Exigência de Capital para Risco de Operações de SWAP (495.967) (495.967)Exigência de Capital para Risco Cambial (1.402.206) (1.402.206)Exigência de Capital para Risco de Taxa de Juros (220.194) (219.502)Outros (273.432) (273.432)Patrimônio de Referência Ajustado 16.511.292 16.415.103

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Evolução do Índice de Basiléia

15.779.179 69.388.568 22,7% 15.977.646 74.228.169 21,5%15.535.340 71.935.258 21,6% 15.403.251 77.956.899 19,8%

3.146.992 4,4% 3.126.990 4,0%(857.719) -1,2% (857.719) -1,1%

(73.542) -0,1% (73.542) -0,1%(16.531) 0,0% (16.278) 0,0%

(223.029) -0,3% (223.029) -0,3%(527.201) -0,7% (527.201) -0,7%

(67.157) -0,1% (67.157) -0,1%(290.450) -0,4% (290.450) -0,4%(115.411) -0,2% (59.762) -0,1%

8.376.150 -2,4% 6.638.704 -1,6%16.511.292 80.311.408 20,6% 16.415.103 84.595.603 19,4%

(1)

Ações em Tesouraria

O ITAÚ HOLDING optou por utilizar a prerrogativa prevista na Circular nº 3.217 do BACEN, de 17/12/2003, que estabeleceu metodologia alternativapara apuração da exposição cambial.

Exposição Cambial (1)Risco de Operações de SWAPDívida SubordinadaOutras Variações no PRVariações no Ativo Ponderado Índice em 30/09/2004

Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou devariação de saldos:

Efeito Ativo Ponderado Efeito

Consolidado Operacional Consolidado Econômico-FinanceiroPatrimônio de

Referência Ajustado

Patrimônio de Referência Ajustado

Ativo Ponderado

Índice em 30/09/2003

Risco da Taxa de Juros

Resultado do Período

Variação no Ajuste ao Valor de Mercado-TVM e Derivativos

Juros sobre o Capital Próprio

Índice em 31/12/2003

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NOTA 4 – RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados,

Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados.

b) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de

juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN. São classificados nas seguintes categorias:

• títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e

freqüentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; • títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que não se enquadrem como para

negociação nem como mantidos até o vencimento, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; e

• títulos mantidos até o vencimento - títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os

quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição ou pelo valor de mercado quando da transferência de outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de vencimento, não sendo avaliados pelo valor de mercado.

Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido. Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas.

c) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a

intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza:

• Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos

financeiros relacionados são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

• Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os

respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado.

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d) Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil e Outros Créditos (Operações com Característica

de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de atraso nas empresas financeiras, observado nos financiamentos imobiliários, o valor presente das prestações contratuais vincendas.

e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de

realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999 do BACEN, dentre as quais se destacam:

• As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do

cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência;

• Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo

(“write-offs”) podem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. Outros fatores ligados a análise da qualidade do cliente/crédito, podem provocar write-offs antes desses prazos.

f) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a

imóveis disponíveis para venda, próprios desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes; e Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros.

g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial,

sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995, e são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.

h) Imobilizado - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada, corrigido

monetariamente até 31/12/1995 e ajustado ao valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, às seguintes taxas anuais:

Imóveis de uso 4 % Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte e comunicação 10 % a 25 % Sistemas de processamento de dados 20 % a 50 %

i) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em

imóveis de terceiros, amortizados linearmente com base nos prazos de locação, e aquisição de softwares, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a cinco anos.

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j) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização - As provisões técnicas são

calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os critérios estabelecidos pela Resolução do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP nº 89 de 19/08/2002.

I- Seguros:

Provisão de Prêmios não Ganhos - constituída para apurar a parcela de prêmios não ganhos, relativa ao período de cobertura do risco a decorrer; Provisão de Insuficiência de Prêmios - constituída quando constatada insuficiência da Provisão de Prêmios não Ganhos; Provisão de Prêmios não Ganhos de Riscos Vigentes mas não Emitidos - calculada com base em estudos técnicos; Provisão de Sinistros a Liquidar - constituída com base nas notificações de sinistros, em valor suficiente para fazer face aos compromissos futuros; Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.

Para determinação do valor provisionado dos sinistros em discussão judicial, os peritos reguladores e assessores juridícos efetuam as avaliações com base na importância segurada e nas regulações técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora.

II- Previdência Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivência - correspondem a

obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio.

Provisão de Benefícios a Regularizar e Resgates ou Outros Valores a Regularizar (Outras Provisões) – referem-se aos valores ainda não regularizados até a data do balanço; Provisão de Eventos Ocorridos e Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de eventos ocorridos e não avisados; Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos - correspondem, respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios ainda não se iniciou e àqueles em gozo de benefícios; Provisão de Insuficiência de Contribuição – constituída quando constatada insuficiência das provisões matemáticas.

III-Capitalização:

Provisão Matemática para Resgates – representa a parcela de títulos de capitalização recebidos a serem resgatados; Provisão de Sorteio a Realizar - calculada conforme definição em nota técnica; Sorteio a Pagar – constituída pelos sorteios de títulos contemplados; Provisão para Contingências (Outras Provisões) – constituída pela aplicação da quota de contingência sobre o valor arrecadado.

k) Tributos - Calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de

cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.

Imposto de Renda 15,00% Adicional de Imposto de Renda 10,00% Contribuição Social 9,00% PIS (1) 0,65% COFINS (1) (2) 4,00% ISS até 5,00% CPMF 0,38%

(1) Para as controladas não financeiras que se enquadram no regime de apuração não cumulativa, a alíquota do PIS é de 1,65% e do COFINS passou de 3% para 7,6% a partir de fevereiro de 2004. (2) A partir de setembro de 2003, inclusive, a alíquota passou de 3% para 4% para as empresas financeiras e equiparadas.

Os valores sob discussão judicial permanecem integralmente provisionados.

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33

95,4

8.53

9.38

0

2.11

3.68

9

2.53

8.48

1

2.59

5.92

9

2.41

3.95

9

9.33

8.09

5

28.0

98.1

18

12.8

62.9

39

55.8

17

-

12.9

18.7

56

44,8

7.74

7.85

3

1.59

6.35

9

1.19

0.67

3

471.

422

298.

680

1.61

3.76

9

10.1

57.1

33

10.3

18.4

71

-

677.

830

10

.996

.301

38

,1

75

5.83

1

48

6.92

2

1.

336.

184

1.

076.

516

2.

012.

309

5.

328.

539

15

.848

.811

3.

624.

476

-

-

3.

624.

476

12,6

35.6

96

30.4

08

11.6

24

1.04

7.99

1

102.

970

2.39

5.78

7

2.09

2.17

4

1.33

4.83

7

(1

6.05

3)

-

1.

318.

784

4,6

35

2.62

3

21

5.44

2

19

9.71

2

21

3.29

8

18

9.24

1

14

8.46

8

1.

506.

447

28

.140

.723

39

.764

677.

830

28

.858

.317

10

0,0

8.

892.

003

2.

329.

131

2.

738.

193

2.

809.

227

2.

603.

200

9.

486.

563

29

.604

.565

30

,8%

8,1%

9,5%

9,7%

9,0%

32,9

%(6

00.0

00)

(545

.000

)

28.2

58.3

17

29.0

59.5

65

(847

.858

)

61.4

63

-

(786

.395

)

10

0,0

(2

31.4

61)

(182

.511

)

(1

30.1

55)

(124

.113

)

(7

0.88

7)

(4

7.26

8)

(6

68.8

73)

NO

TA 6

- TÍ

TULO

S E

VALO

RES

MO

BIL

IÁR

IOS

E IN

STR

UM

ENTO

S FI

NA

NC

EIR

OS

DER

IVA

TIVO

S (A

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S E

PASS

IVO

S)A

pres

enta

mos

ase

guir

aco

mpo

siçã

opo

rtip

ode

pape

lepr

azo

deve

ncim

ento

daca

rteira

deTí

tulo

se

Val

ores

Mob

iliário

se

deIn

stru

men

tos

Fina

ncei

ros

Der

ivat

ivos

,já

ajus

tado

sao

sre

spec

tivos

valo

res

dem

erca

do,d

osqu

ais

R$

9.34

3.08

0(R

$5.

235.

856

em 3

0/09

/200

3) s

ão re

fere

ntes

a re

curs

os g

aran

tidor

es d

e pr

ovis

ões

técn

icas

(Not

a 10

b).

a) R

esum

o30

/09/

2004

Cus

to

Prov

isão

par

a A

just

e a

Valo

r de

Mer

cado

refle

tida

no:

Valo

r de

Mer

cado

%0

- 30

Acim

a de

720

Valo

r de

Mer

cado

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- BR

ASIL

(1)

Letra

s Fi

nanc

eira

s do

Tes

ouro

31 -

9091

- 18

018

1 - 3

6536

6 - 7

20

Letra

s do

Tes

ouro

Nac

iona

lN

otas

do

Teso

uro

Nac

iona

lN

otas

do

Teso

uro

Nac

iona

l - M

Not

as d

o B

anco

Cen

tral

Teso

uro

Nac

iona

l/Sec

uriti

zaçã

o T

ítulo

s da

Dív

ida

Ext

erna

Bra

sile

iraA

plic

açõe

s em

Fun

dos

não

Exc

lusi

vos

Out

ros

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- OU

TRO

S PA

ÍSES

Por

tuga

l A

rgen

tina

(2)

Gré

cia

Méx

ico

Est

ados

Uni

dos

Out

ros

TÍTU

LOS

DE

EMPR

ESAS

Cer

tific

ados

de

Dep

ósito

Ban

cário

A

ções

de

Com

panh

ias

Aber

tas

Deb

êntu

res

Not

as P

rom

issó

rias

Letra

s H

ipot

ecár

ias

Céd

ula

do P

rodu

tor R

ural

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Ren

da F

ixa

(3)

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Inve

stim

ento

s no

Ext

erio

rC

otas

de

Fund

os d

e R

enda

Var

iáve

lE

uro

Bon

ds e

Ass

emel

hado

sC

ertif

icad

os d

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eceb

ívei

s Im

obili

ário

s

Out

ros

Títu

los

Man

tidos

até

o V

enci

men

to (5

)

INST

RU

MEN

TOS

FIN

AN

CEI

RO

S D

ERIV

ATI

VOS

CO

TAS

DE

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DO

S D

E PG

BL/

VGB

L (4

)

SUB

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L - T

ÍTU

LOS

E VA

LOR

ES M

OB

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RIO

STí

tulo

s pa

ra N

egoc

iaçã

oTí

tulo

s D

ispo

níve

is p

ara

Ven

da

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L D

E TÍ

TULO

S E

VALO

RES

MO

BIL

IÁR

IOS

E IN

STR

UM

ENTO

S FI

NAN

CEI

RO

S D

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ATI

VOS

(ATI

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INST

RU

MEN

TOS

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CEI

RO

S D

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(PAS

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)

TOTA

L

Prov

isão

Adi

cion

al (e

xced

ente

ao

mín

imo

requ

erid

o)

(3) I

nclu

i R$

106.

784

de F

undo

s nã

o E

xclu

sivo

s, a

dmin

istra

dos

pelo

gru

po, o

s qu

ais

não

cont

ém tí

tulo

s pú

blic

os.

(4) C

arte

ira d

e tít

ulos

dos

pla

nos

de p

revi

dênc

ia P

GB

L e

VG

BL

cuja

pro

prie

dade

e o

s ris

cos

envo

lvid

os s

ão d

e cl

ient

es, c

onta

biliz

ada

com

o tít

ulos

e v

alor

es m

obili

ário

s co

nfor

me

dete

rmin

a a

SU

SE

P, t

endo

com

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ntra

parti

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ssiv

o, a

rubr

ica

Pro

visõ

es T

écni

cas

de P

revi

dênc

ia.

(5) V

alor

de

mer

cado

não

con

tabi

lizad

o de

R$

182.

435

(R$

48.6

37 e

m 3

0/09

/200

3), c

onfo

rme

Not

a 6d

.

(1) I

nclu

i o m

onta

nte

de R

$ 3.

917.

714

de T

ítulo

s V

incu

lado

s a

Gar

antia

s, s

endo

: Rec

urso

s G

aran

tidor

es d

as P

rovi

sões

Téc

nica

s R

$ 1.

177.

850,

Títu

los

Vin

cula

dos

ao B

AC

EN

R$

1.04

1.71

2 e

Títu

los

Vin

cula

dos

a B

olsa

s e

Câm

aras

de

Liqu

idaç

ão e

Cus

tódi

a R

$ 1.

698.

152.

(2) I

nclu

i aqu

isiç

ão o

brig

atór

ia p

ara

cum

prim

ento

da

exig

ibili

dade

de

depó

sito

s co

mpu

lsór

ios

R$

11.3

31 (R

$ 73

.633

em

30/

09/2

003)

e b

ônus

par

a co

mpe

nsaç

ão d

as p

erda

s co

m a

"pes

ifica

ção"

de

oper

açõe

s de

cré

dito

R$

18.7

92 e

m 3

0/09

/200

3.

84

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

30/0

9/20

03

Cus

toA

just

e a

Valo

r de

Mer

cado

(em

R

esul

tado

)Va

lor d

e M

erca

do%

0 - 3

031

- 90

91 -

180

181

- 365

366

- 720

Aci

ma

de 7

20Va

lor d

e M

erca

do

1.30

3.70

0

7.

237

1.31

0.93

7

10

,1

51

6.84

4

11

8.79

3

33

.047

31

.186

14

6.39

8

46

4.66

9

4.

696.

531

317.

757

2

31

7.75

9

2,5

16

0.47

3

11

5.66

3

32

.412

9.

211

-

-

1.79

9.47

0

8.

545

8

8.55

3

0,1

2.

276

-

19

6.25

8

-

-

1.

893.

779

177.

969

(1

.556

)

17

6.41

3

1,4

28

-

-

7.

427

66.4

75

102.

483

425.

920

22

.505

1.17

8

23

.683

0,2

-

-

-

-

23

.683

-

27

.875

8.62

4

18

1

8.80

5

0,1

46

2.

598

238

64

6

2.12

2

3.

155

-

41

3.28

5

7.42

4

42

0.70

9

3,3

5.

581

532

37

8

7.64

4

54

.118

35

2.45

6

41

3.66

2

348.

440

-

34

8.44

0

2,7

34

8.44

0

-

-

-

-

-

12

5.14

9

Letra

s Fi

nanc

eira

s do

Tes

ouro

271.

457

-

27

1.45

7

2,1

27

1.45

7

-

-

-

-

-

10

7.90

0

Letra

s do

Tes

ouro

Nac

iona

l42

.445

-

42.4

45

0,

3

42.4

45

-

-

-

-

-

635

Out

ros

34.5

38

-

34

.538

0,3

34

.538

-

-

-

-

-

16

.614

6.57

5

-

6.

575

0,

1

-

-

-

-

-

6.57

5

10

.676

132.

483

37

2

132.

855

1,

0

-

28.5

23

700

2

-

103.

630

332

4.19

5

20

4.21

5

0

-

-

2

-

-

4.21

3

-

Tes

ouro

Nac

iona

l4.

195

20

4.

215

0,

0

-

-

2

-

-

4.

213

-

39

1

(3)

388

0,0

-

-

5

-

-

383

-

117.

470

38

3

117.

853

0,

9

-

28.5

20

688

-

-

88

.645

-

10.4

27

(2

8)

10.3

99

0,

1

-

3

5

2

-

10

.389

33

2

5.

308.

864

48.2

08

5.

357.

072

41,5

1.11

3.11

7

1.44

9.04

3

1.15

6.92

6

440.

234

152.

282

1.04

5.47

0

2.68

7.19

2

3.

312.

883

-

3.31

2.88

3

25

,6

48

5.03

5

1.

347.

671

85

1.99

5

41

0.32

1

-

21

7.86

1

1.

209.

705

187.

480

14

.251

201.

731

1,

6

201.

731

-

-

-

-

-

158.

246

43

3.53

4

(182

)

433.

352

3,

4

12.5

40

21.9

55

-

14.7

81

75.7

12

308.

364

312.

870

35

0.23

6

1

350.

237

2,

7

61.1

84

58.1

72

230.

881

-

-

-

-

12

.099

-

12.0

99

0,

1

11.4

39

370

29

0

-

-

-

53.2

97

33

7.26

7

-

337.

267

2,

6

337.

267

-

-

-

-

-

143.

533

54

0.73

0

19.0

41

55

9.77

1

4,3

3.

899

20.8

75

73.7

60

15.1

32

71.8

04

374.

301

809.

541

11

4.43

9

14.3

11

12

8.75

0

1,0

-

-

-

-

-

12

8.75

0

-

20.1

96

78

6

20.9

82

0,

2

22

-

-

-

4.76

6

16

.194

-

6.11

7.89

2

-

6.

117.

892

47,4

6.11

7.89

2

-

-

-

-

-

2.77

3.07

8

12

.862

.939

55

.817

12.9

18.7

56

10

0,0

7.

747.

853

1.

596.

359

1.

190.

673

47

1.42

2

29

8.68

0

1.

613.

769

10

.157

.133

60,0

%12

,4%

9,2%

3,6%

2,3%

12,5

%

b) T

ítulo

s pa

ra N

egoc

iaçã

o

Abai

xo, c

ompo

siçã

o da

car

teira

de

Títu

los

para

Neg

ocia

ção

por t

ipo

de p

apel

, dem

onst

rada

pel

o se

u va

lor d

e cu

sto

e de

mer

cado

e p

or p

razo

de

venc

imen

to.

30/0

9/20

04

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- BR

ASIL

Letra

s Fi

nanc

eira

s do

Tes

ouro

Letra

s do

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ouro

Nac

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lN

otas

do

Teso

uro

Nac

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do

Ban

co C

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lTe

sour

o N

acio

nal/S

ecur

itiza

ção

Títu

los

da D

ívid

a E

xter

na B

rasi

leira

Aplic

açõe

s em

Fun

dos

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usiv

os

Out

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TÍTU

LOS

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OS

- OU

TRO

S PA

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a

Méx

ico

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dos

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TÍTU

LOS

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EMPR

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tific

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Dep

ósito

Ban

cário

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erta

sD

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ture

sN

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Pro

mis

sória

sC

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a do

Pro

duto

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al

CO

TAS

DE

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DO

S D

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LTO

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aEu

ro B

onds

e A

ssem

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tific

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Rec

ebív

eis

Imob

iliár

ios

O

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s

85

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

30/0

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B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos para administrar riscos de mercado resultantes basicamente de flutuações em taxas de juros, câmbio e preços de ativos. Desta forma o ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO vem operando de forma intensa nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras. Os derivativos negociados pelo banco são adquiridos para duas funções básicas: • Hedge - para realização de hedge de portfólio estrutural, oriundo das operações de banco comercial; • Trading - servindo de instrumentos para o banco assumir posições proprietárias e de gestão de riscos dos

derivativos negociados com grandes clientes. A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP). Os contratos futuros de DI e Dólar da BM&F são utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior realiza operações com contratos derivativos de futuros, termo, opções e swaps com registro principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres. Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em 30/09/2004 eram relacionados à taxa de câmbio, taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em situações de grande volatilidade. Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos Financeiros. No entanto nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios: • Futuros e Termo: cotações em bolsas; • Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as

correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações realizadas no exterior;

• Opções: modelos estatísticos que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto, as taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes.

As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais.

89

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

VALOR PATRIMONIAL A

RECEBER / (RECEBIDO) (A PAGAR) / PAGO

AJUSTE A VALOR DE MERCADO

30/09/2003 30/09/2004 30/09/2004 30/09/2004 30/09/200342.744.691 (20.552) - (20.552) 39.231 18.618.574 6.004 - 6.004 (12.997)

Moeda estrangeira 6.046.298 2.596 - 2.596 328 Mercado interfinanceiro 8.495.284 (333) - (333) 6.318 Prefixados - (30) - (30) - Índices 3.674.563 228 - 228 (19.927) Outros 402.429 3.543 - 3.543 284

24.126.117 (26.556) - (26.556) 52.228 Moeda estrangeira 7.982.125 (10.450) - (10.450) 453 Mercado interfinanceiro 9.568.364 428 - 428 (2.449) Prefixados - (45) - (45) - Índices 6.229.452 (4.780) - (4.780) 55.214 Outros 346.176 (11.709) - (11.709) (990)

424.780 36.258 461.038 672.717 30.904.048 928.536 73.602 1.002.138 1.041.707

Moeda estrangeira 8.493.694 67.003 80.161 147.164 367.587 Mercado interfinanceiro 14.054.511 606.517 (71.908) 534.609 572.510 Prefixados 2.785.575 151.017 44.313 195.330 69.017 Índices 5.539.531 102.291 20.989 123.280 27.607 Outros 30.737 1.708 47 1.755 4.986

30.292.778 (503.756) (37.344) (541.100) (368.990) Moeda estrangeira 10.350.990 (17.598) (22.976) (40.574) (103.539) Mercado interfinanceiro 12.057.970 (262.690) 17.275 (245.415) (153.005) Prefixados 2.582.894 (67.102) (18.005) (85.107) (83.833) Índices 4.979.635 (155.267) (14.005) (169.272) (31.540) Outros 321.289 (1.099) 367 (732) 2.927

9.352.104 (30.778) 9.266 (21.512) 13.310 3.637.322 170.514 (97.159) 73.355 59.195

Moeda estrangeira 1.680.518 143.744 (99.776) 43.968 18.434 Mercado interfinanceiro - 609 (460) 149 - Prefixados 335.493 - - - 3.892 Índices 915.309 12.204 (9.779) 2.425 483 Ações 284.676 1.739 (1.167) 572 33.313 Outros 421.326 12.218 14.023 26.241 3.073

977.192 13.608 7.435 21.043 18.900 Moeda estrangeira 238.000 8.821 10.386 19.207 12.481 Prefixados 15.819 - - - 319 Índices 142.866 86 (29) 57 492 Ações 55.729 907 (899) 8 1.728 Outros 524.778 3.794 (2.023) 1.771 3.880

4.179.585 (182.388) 109.855 (72.533) (40.227) Moeda estrangeira 1.759.876 (149.594) 104.383 (45.211) (20.703) Prefixados 993.956 - - - (8.766) Índices 1.153.771 (25.933) 8.879 (17.054) (1.349) Ações 119.047 (3.990) 1.310 (2.680) (7.850) Outros 152.935 (2.871) (4.717) (7.588) (1.559)

558.005 (32.512) (10.865) (43.377) (24.558) Moeda estrangeira 36.000 (27.077) (13.573) (40.650) (354) Prefixados 87.702 - - - (1.516) Índices 61.800 (2.333) 289 (2.044) (132) Ações 201.811 (20) - (20) (21.809) Outros 170.692 (3.082) 2.419 (663) (747)

- - - - 24.563 - - - - (24.703) - 88.195 266 88.461 67.255

4.961.435 7.685.112 4.782 (380) 4.402 84.432 4.362.543 133.984 (197) 133.787 294.827 3.322.569 (129.202) (183) (129.385) (210.395)

ATIVO 1.334.837 (16.053) 1.318.784 1.506.447 PASSIVO (847.858) 61.463 (786.395) (668.873)

TOTAL 486.979 45.410 532.389 837.574

0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 30/09/2004 30/09/200331.328.915 52.354.968 3.336.627 8.235.485 95.255.995 42.744.691 5.609.068 10.119.965 7.317.324 7.440.549 30.486.906 29.890.561

10.067.317 53.979.752 1.315.377 134.277 65.496.723 9.352.104 1.271.063 646.772 398.893 2.644.707 4.961.435 7.685.112

SwapsOpçõesOutros

(1) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs) e Non Deliverable Forward (NDFs).

Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:Compensação

Futuros

Posição ativa 2.311.626 Posição passiva 2.649.809

Vendas a Receber - AçõesOutros instrumentos financeiros derivativos (1)

Compras a Receber - Moeda EstrangeiraObrigações por Compra a Pagar - Moeda Estrangeira

862 960

424.216 Termo

De venda - posição vendida 2.577.256 2.151.218

-

- 7.921.962

191.116 730.777

662.382 De compra - posição vendida 18.446.738

9.602.883

1.460.837 - 189

73.600

81.106 28.868.286

De venda - posição comprada 2.197.008

9.882.530 54

- 3.443.745

Contratos de opções 65.496.723 De compra - posição comprada 42.275.721

12.225.130 2.943.915 5.157.793

216.942

24.870 Posição passiva 30.990.662

10.446.882

7.047.447 12.125.708 5.638.348 6.579.069

Contratos de swapsPosição ativa 31.415.442

9.949.442 302.343

7.811.211 15.982.288

43.812.961 Compromissos de venda 41.166.383

7.121.099

4.386.671 2.451.371

116.889 3.321.720

Contratos de futuros 95.255.995 Compromissos de compra 54.089.612

CONTA DE COMPENSAÇÃO VALOR REFERENCIAL VALOR DE MERCADO

30/09/2004

90

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403.484 (1.293.254) - 4.345

Resultado (280.504) 673.132 Patrimônio líquido 75.359 965.986

Resultado 6.635 (9.133) Patrimônio Líquido (155.962) (81.763)

130.045 2.991 179.057 262.304 779.057 807.304

Títulos para Negociação 55.817 49.189 Títulos Disponíveis para Venda 677.830 679.456 Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo) 45.410 78.659

(600.000) (545.000) (*)

30/09/2004 30/09/2003

600.000 545.000

677.830 679.456

278.694 48.637

1.556.524 1.273.093

Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento (*)

O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, a evolução da provisãoadicional para títulos e o resultado não realizado de títulos disponíveis para venda e dosmantidos até o vencimento:

Total de Resultado Não Realizado

Provisão Adicional

(*) Inclui em 30/09/2004 o valor de R$ 96.259 do ajuste a mercado de títulos reclassificados até 31/12/2003,não reconhecidos no resultado.

Saldo Inicial

Baixas por Realização no:

Visa cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações, considerando-se cenários de altavolatilidade como os observados nos últimos anos nos mercados nacionais e internacionais.

Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda - Patrimônio Líquido

Saldo Oriundo de Instituições Adquiridas

Saldo Final

Provisão Adicional (*)

Ajustes com efeitos no:

Ajuste a Valor de Mercado

Baixa por Perdas Permanentes

f) Evolução do Ajuste a Valor de Mercado do Período

01/01 a 30/09/2004

01/01 a 30/09/2003

91

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1.265.277 2,8 1.010.978 2,7Química e Petroquímica 376.608 0,8 393.676 1,1Geração e Distribuição de Energia Elétrica 787.379 1,8 537.170 1,5Outros 101.290 0,2 80.132 0,2

43.544.901 97,2 35.921.695 97,326.316.993 58,7 21.718.036 58,812.808.588 28,6 10.214.133 27,7

Alimentícia e Bebidas 2.227.683 5,0 1.556.680 4,2Siderúrgica e Metalúrgica 1.330.521 3,0 1.437.647 3,9Química e Petroquímica 1.893.386 4,2 1.860.770 5,0Eletroeletrônica 747.466 1,7 599.678 1,6Papel e Celulose 921.520 2,1 781.182 2,1Veículos Leves e Pesados 412.876 0,9 545.309 1,5Vestuário 579.832 1,3 419.391 1,1Mecânica 298.035 0,7 200.454 0,5Fumo 597.415 1,3 491.006 1,3Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos 1.019.273 2,3 569.965 1,5Autopeças e Acessórios 473.563 1,1 363.318 1,0Material de Construção 716.919 1,6 404.732 1,1Farmacêutica 112.857 0,3 95.200 0,3Madeira e Móveis 595.664 1,3 278.139 0,8Tratores e Máquinas Agrícolas 227.910 0,5 139.764 0,4Outros 653.667 1,5 470.898 1,3

2.977.151 6,6 2.299.115 6,2Varejista 2.345.556 5,2 1.700.392 4,6Atacadista 425.682 0,9 329.380 0,9Outros 205.913 0,5 269.343 0,7

7.895.148 17,6 7.209.962 19,5Telecomunicações 1.540.719 3,4 2.337.102 6,3Geração e Distribuição de Energia 1.969.004 4,4 1.582.558 4,3Financeiro 949.335 2,1 601.823 1,6Prestadoras de Serviços 1.142.258 2,5 756.498 2,0Empreiteiras e Imobiliárias 468.012 1,0 374.056 1,0Crédito Imobiliário (empresa) 102.740 0,2 88.702 0,2Concessionárias de Serviços Públicos 365.788 0,8 284.736 0,8Transportes 387.974 0,9 301.593 0,8Comunicações 13.870 0,0 150.376 0,4Outros 955.448 2,1 732.518 2,0

2.302.870 5,1 1.804.535 4,9Mineração 373.268 0,8 301.959 0,8Agropecuária 1.883.929 4,2 1.476.875 4,0Outros 45.672 0,1 25.701 0,1

333.236 0,7 190.291 0,517.227.908 38,4 14.203.657 38,5

Cartão de Crédito 3.463.688 7,7 2.720.597 7,4Crédito Imobiliário 1.813.671 4,0 2.046.528 5,5CDC/Veículos/Conta Corrente 11.950.549 26,7 9.436.532 25,6

44.810.178 100,0 36.932.673 100,0

PESSOA JURÍDICAINDÚSTRIA

PESSOA FÍSICA

TOTAL GERAL

COMÉRCIO

SERVIÇOS

SETOR PRIMÁRIO

OUTROS

III) Por Setores de Atividade

SETOR PÚBLICO

SETOR PRIVADO

94

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

Risco % do Total Risco % do

TotalMaior Devedor 688.710 1,3 831.164 1,9

20 Maiores Devedores 7.644.142 15,0 8.267.107 19,4

50 Maiores Devedores 12.703.327 24,9 13.188.670 30,9

100 Maiores Devedores 17.121.102 33,5 17.286.421 40,5

(*) Os valores incluem Avais e Fianças.

b) Concentração de Crédito (*)

30/09/2004 30/09/2003

(3.162.967) (3.172.145)

(3.480) (87.832)

- (101.252)

(1.147.676) (1.591.598)

1.287.320 1.662.507

(3.026.803) (3.290.320)

Provisão Específica (3) (1.066.200) (1.222.774)

Provisão Genérica (4) (960.603) (1.154.786)

Provisão Excedente (5) (1.000.000) (912.760)

(1)(2)

(3)

(4) (5)

c) Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Em 30/09/2004, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 6,8% (8,9% em 30/09/2003).

Saldo Inicial

Saldo Oriundo de Instituições Adquiridas

Resultado Extraordinário (1)

Constituição Líquida do Período

Write-Offs (2)

Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pelaadministração e em conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuaisaumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função docomportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise econômica.

Obs: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar no montantede R$ 203.506 por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º da Resolução nº 2.682 do BACEN, alterado peloartigo 2º da Resolução nº 2.697 do BACEN, de 24/02/2000, de que as operações de crédito contratadas comclientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50 (Cinquenta Mil Reais), poderiam ser avaliadasexclusivamente em função dos atrasos consignados.

01/01 a30/09/2003

01/01 a30/09/2004

Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação.

Saldo Final

Em 30/09/2003, contempla o complemento da provisão das Instituições Adquiridas.Inclui baixas adicionais à Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, de operações consideradas pelaAdministração com a expectativa de recuperação a Longo Prazo.Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresasconcordatárias, ou em processo de falência.

95

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

(1.147.676) (1.591.598)

487.121 394.823 Renegociação 115.297 53.109 Recebimento 371.824 341.714

(660.555) (1.196.775)

30/09/2004 30/09/2003

914.957 908.693 (391.738) (371.280)

42,8 40,9

d) Recuperação e Renegociação de Créditos

I- Composição do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

01/01 a30/09/2003

01/01 a30/09/2004

(%)

Constituição Líquida do Período

Recuperações

Créditos Renegociados Provisão Para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

II- Créditos renegociados

96

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

30/09/2004 30/09/2003

14.375.443 7.796.186 Câmbio Comprado a Liquidar - ME (*) 7.040.961 4.649.859 Cambiais e Documentos a Prazo - ME 81 9.016 Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN 7.500.655 3.263.297 (-) Adiantamentos Recebidos - MN (166.254) (125.986)

14.642.895 8.097.672 Câmbio Vendido a Liquidar - ME 7.393.375 3.255.904 Obrigações por Compras de Câmbio - MN (*) 7.244.241 4.835.357 Outras 5.279 6.411

114.313 138.687 Créditos Abertos para Importação - ME 93.851 112.481 Créditos de Exportação Confirmados - ME 20.462 26.206

NOTA 8 - CARTEIRA DE CÂMBIO

(*) Saldos líquidos do montante de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio incluído na carteira de operações de crédito (Nota 7 aI).

ATIVO - OUTROS CRÉDITOS

PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES

CONTAS DE COMPENSAÇÃO

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391.

898

9,2

744.

332

13,9

Eur

onot

es6.

554

366.

217

199.

803

-

572.

574

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17,2

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-

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2

1.22

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1.

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136

20

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1.

163.

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5.

348.

788

1,

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,359

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130.

726

1.04

7.62

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2.

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352

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8.78

8

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9/20

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2003

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111

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6

2.

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1.20

2

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37

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6.43

8

742.

244

2.

913.

715

4.

402.

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39,1

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1

31

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1

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2.

913.

715

4.

324.

907

38,4

4.19

8.01

5

31

,1B

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2.

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2.

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7

2

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FIN

AM

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191.

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0

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-

-

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27

0,

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0

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749.

376

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6

2.

594.

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5.21

2.23

3

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25

13.4

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11

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6

24

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1.

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*)

101

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

31-180 181-365 Acima de 365 Total275.717 275.368 1.481.046 2.032.131

13,5 13,6 72,9 74.032 117.281 1.490.589 1.681.902

4,4 7,0 88,6 % por prazo de vencimento

% por prazo de vencimento

30/09/2004

f) Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

TOTAL - 30/09/2003

Captações de Recursos no exterior através da venda à empresa Brazilian Diversified Payment RightsFinance Company de direitos relativos à ordens de pagamento a receber no exterior.

102

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total %

37.471 - 1.744.569 1.782.040 36,9 1.670.994 35,1

2.798 - 600.000 602.798 12,5 607.183 12,7

11.858 - 1.314.424 1.326.282 27,4 1.342.645 28,1

- 74 1.123.635 1.123.709 23,2 1.149.373 24,1 52.127 74 4.782.628 4.834.829 4.770.195

1,1 0,0 98,9 75.874 39 4.694.282 4.770.195

1,6 0,0 98,4

-

-

-

-

-

-

- emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank, Ltd., como parte da liquidação do investimento no Banco Itaú-BBA, sem direito a voto, novalor de US$ 393,099 mil, com vencimento em 12,5 anos e dividendos calculados com base na taxa Libor acrescida de 1,25% a.a.,pagável semestralmente.

(2) Debêntures não Conversíveis em Ações:emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão de amortização ourepactuação e remuneração pela taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros registrados na CETIP (CETIP-DI) acrescida dejuros de 0,75% a.a., pagável semestralmente.

(3) Euronotes:emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100,000 mil e em 09/11/2001, no valor de US$ 80,000 mil, com vencimento em 15/08/2011e remuneração pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente;

(4) Ações Preferenciais Resgatáveis:

TOTAL - 30/09/2003

CDB (1)

30/09/2003

emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pela taxa do Certificadode Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente;emitidos em 26/02/2003, no valor nominal de R$ 673.103, com vencimento em 26/02/2008 e remuneração pela taxa do Certificadode Depósitos Interfinanceiros, pagável ao final do prazo.

% por prazo de vencimento

Ações Preferenciais Resgatáveis (4)

g) Dívidas Subordinadas

emitidos em 13/08/2001, no valor de ¥ 30.000.000 mil (US$ 244,938 mil), também com vencimento em 15/08/2011 e remuneraçãopela taxa de 4,25% a.a., pagável semestralmente;emitidos em 26/06/2002 pelo BBA Nassau, no valor de US$ 50,000 mil (US$ 30,000 mil mantidos em tesouraria), com vencimentoem 28/06/2012 e remuneração pela taxa de 10,375% a.a. até 28/06/2007 e, após esta data até o vencimento, pela taxa de 13,625%a.a., pagável semestralmente.

Debêntures (2)

Euronotes (3)

TOTAL% por prazo de vencimento

30/09/2004

As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condiçõesdeterminadas na Resolução BACEN nº 2.837, de 30/05/2001, são:

(1) Certificado de Depósito Bancário:

103

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

a) Composição das Provisões Técnicas

30/09/2004 30/09/2003

Prêmios não Ganhos 588.821 494.042 Sinistros a Liquidar 328.588 287.987 IBNR 140.705 113.032 Outras 23.413 10.854

Prêmios não Ganhos 201.669 189.271 Sinistros a Liquidar 34.403 36.385 IBNR 43.273 36.439 Matemática de Benefícios a Conceder 7.333.902 3.774.838 Matemática de Benefícios Concedidos 67.650 29.973 Excedente Financeiro 159.970 107.117 Oscilação Financeira 80.606 61.922 Outras 32.880 16.828

Matemática para Resgates 912.868 820.375 Contingências 83.271 90.849 Sorteios 15.609 15.886

Vida e Previdência

1.081.527 905.915

NOTA 10 - OPERAÇÕES COM SEGUROS, VIDA E PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

TOTAL 10.047.628 6.085.798

7.954.353 4.252.773

Capitalização 1.011.748

Seguros

927.110

104

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

30/0

9/20

0430

/09/

2003

30/0

9/20

0430

/09/

2003

30/0

9/20

0430

/09/

2003

30/0

9/20

0430

/09/

2003

75.5

06

233.

121

44.7

47

91

.970

18

2.85

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998

303.

108

657.

089

734.

389

574.

026

7.75

8.53

4

4.04

2.70

4

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157

61

9.12

6

9.

343.

080

5.

235.

856

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117.

892

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25

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6

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1

88

6.41

5

10

5.28

5

281.

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1.17

7.85

0

1.42

7.60

1

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556.

725

314.

440

745.

741

383.

211

744.

872

33

7.52

6

2.

047.

338

1.

035.

177

24

0.43

8

13

4.22

9

16

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2

14

2.76

3

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-

404.

510

276.

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41.3

37

46.1

05

-

-

-

-

41.3

37

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1.

091.

670

98

7.48

1

7.

967.

353

4.

277.

437

1.

033.

012

951.

124

10.0

92.0

35

6.21

6.04

2

01/0

1 a

30/0

9/20

0401

/01

a 30

/09/

2003

01/0

1 a

30

/09/

2004

01/0

1 a

30/0

9/20

0301

/01

a 30

/09/

2004

01/0

1 a

30/0

9/20

0301

/01

a 30

/09/

2004

01/0

1 a

30/0

9/20

031.

237.

330

1.

041.

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2.

688.

016

1.

767.

782

62

2.16

9

576.

417

4.54

7.51

5

3.38

5.77

7

(68.

475)

(66.

981)

(1.5

70.3

65)

(1.1

13.6

13)

(4

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(754

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(7

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1)

(7

4.07

5)

-

-

(830

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)

(6

98.1

65)

(2

08.6

07)

(167

.551

)

(16.

320)

(26.

347)

-

-

(2

24.9

27)

(193

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)

-

-

(836

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)

(398

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-

-

(836

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)

(3

98.0

62)

53

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51

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(4.7

75)

(1

.005

)

-

-

48

.832

50

.883

259.

609

234.

844

183.

634

154.

680

147.

012

14

7.46

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59

0.25

5

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6.99

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105

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

30/09/2004 30/09/2003

3.595.163 4.105.346 1.311.054 1.340.613 748.453 672.369

2.911.208 2.393.349 Recursos Fiscais 1.696.029 1.551.345 Recursos Trabalhistas 508.991 388.060 Recursos de Ações Cíveis 112.051 78.700 Exterior 566.696 292.404 Outros 27.441 82.840

113.045 113.045 314.965 199.174 104.762 142.331 54.898 46.140 25.598 30.078 64.479 58.350 34.549 37.470 120.730 82.484 9.398.904 9.220.749

(1) Nota 13b I.

Impostos e Contribuições a Compensar

Total

Opções por Incentivos FiscaisPagamentos a RessarcirAdiantamento e Antecipações Salariais

OutrosValores a Receber de Sociedades Ligadas

Depósitos em Garantia

Contas a Receber com GarantiaDevedores Diversos no PaísDevedores Diversos no Exterior

NOTA 11 - OUTRAS CONTAS

a) Outros Créditos Diversos

Contribuição Social a Compensar (1)Créditos Tributários (1)

30/09/2004 30/09/2003

1.969.467 1.608.851 Passivos Trabalhistas 1.069.844 1.072.994 Ações Cíveis 659.875 439.862 Outros 239.748 95.995

430.669 454.975 478.671 396.384 153.048 157.686 232.462 226.118 130.196 348.454 208.963 - 135.130 90.455 189.724 99.424 - 20.069

27.670 27.500 78.055 61.846 21.486 19.539 63.586 58.115 8.117 6.213 4.127.244 3.575.629

(2) Nota 19c.

Outras Total(1) Nota 20.

Recursos de ConsorciadosCredores por Recursos a Liberar

Credores Diversos no País

Provisão para Reestruturação do BANESTADO e BEG

Valores a Pagar a Sociedades LigadasProvisão para Cobertura de Déficit Atuarial (2)

b) Outras Obrigações Diversas

Provisões para Passivos Contingentes

Relativas a Empresas de Seguros

Provisões para Pagamentos Diversos

Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos

Credores Diversos no Exterior

Provisão de Pessoal

Contrato de Prestação de Serviços AOLA (1)

Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento

106

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

1.035.790 966.487

Administração de Fundos 979.457 933.131 Administração de Consórcios 56.333 33.356

903.501 742.690 790.958 714.907

Anuidades 258.034 255.673 Demais Serviços 532.924 459.234

649.200 484.712Operações de Crédito 571.606 401.701Garantias Prestadas 77.594 83.011

564.808 514.541Serviços de Cobrança 270.913 238.591 Serviços de Arrecadações 148.383 122.367 Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc) 145.512 153.583

421.973 354.576Consulta à Serasa 103.471 84.600 Serviços de Corretagens 65.345 30.363 Serviços de Custódia e Adm de Carteiras 30.093 26.421 Serviços de Câmbio 24.745 34.033 Outros Serviços 198.319 179.159

4.366.230 3.777.913

1.375.717 1.239.957 424.836 372.662 356.805 308.546

33.241 31.537 2.190.599 1.952.702

219.099 335.484 - 56.441

2.409.698 2.344.627

795.144 757.534 412.706 450.215 397.536 377.478 464.802 416.598 238.753 224.867 202.234 199.473 136.142 139.676 105.265 110.172

94.972 93.566 43.161 41.491 30.944 29.273

149.373 149.236 3.071.032 2.989.579

Abono Único

Materiais

Outras

Serviços de TerceirosServiços do Sistema FinanceiroPropaganda, Promoções e PublicaçõesTransportes

Total

e) Outras Despesas Administrativas

Total

SegurançaLegais e JudiciaisViagens

01/01 a 30/09/2003

Processamento de Dados e TelecomunicaçõesDepreciação e Amortização Instalações

01/01 a 30/09/2004

Benefícios SociaisTreinamentoSubtotalDesligamento de Funcionários e Processos Trabalhistas

Total

Cartões de Crédito

RemuneraçãoEncargos

Outros

01/01 a 30/09/2003

01/01 a 30/09/2004

c) Receitas de Prestação de Serviços

01/01 a 30/09/2004

01/01 a 30/09/2003

d) Despesas de Pessoal

Administração de Recursos

Serviços de Conta Corrente

Operações de Crédito e Garantias Prestadas

Serviços de Recebimentos

107

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

35.735 111.659 25.089 51.053 56.810 36.010 13.272 - 76.994 62.033

207.900 260.755

99.179 123.712 98.731 153.764

140.684 116.990 272.370 160.678

63.760 80.896 - 48.483

213.052 222.040 887.776 906.563

Participação em Controladas não Decorrente de Lucro

TotalOutrasVariação Cambial Líquida entre Ativos e Passivos de Empresas no Exterior

Variação Cambial Líquida entre Ativos e Passivos de Empresas no Exterior

Ações CíveisComercialização - Cartões de Crédito

Sinistros

01/01 a 30/09/2003

01/01 a 30/09/2004

Provisão para ContingênciasEncargos sobre Tributos

01/01 a 30/09/2003

f) Outras Receitas Operacionais

g) Outras Despesas Operacionais

Reversão de Provisões Operacionais

OutrasTotal

01/01 a 30/09/2004

Recuperação de Encargos e Despesas

108

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

(371.021) Parceria ITAÚ e CBD (1) (349.184) BPI - SIC (Sociedade Independente de Comunicação S.A.) e outros (21.837)

30.110 40.312

(300.599)

NOTA 12 – RESULTADO EXTRAORDINÁRIO

Amortização de Ágio de Investimentos

A fim de possibilitar adequada análise das demonstrações contábeis do período, foi classificadaà conta de Resultado Extraordinário o valor de R$ 300.599, líquido dos respectivos tributos,conforme abaixo:

(1) Nota 1.

Sentenças Favoráveis em Processos Administrativos/JudiciaisRealização de Impostos sobre Juros na Captação de Recursos Externos de Longo Prazo

TOTAL

109

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

4.644.977 4.431.231

(1.579.292) (1.506.619)

516.289 114.029

Participações em Coligadas 11.784 (11.525)

Variação Cambial de Investimentos no Exterior 148.439 (120.476) Juros sobre o Capital Próprio 294.859 234.057 Provisões Indedutíveis e Outras 61.207 11.973

(255.032) (248.289)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (9.156) (234.271) Superveniência (Insuficiência) de Depreciação 59.701 (5.093) Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Finan. Derivativos (20.297) 206.768 Provisões Cíveis, Contingências Fiscais e Outras (285.280) (215.693)

37.566 85.168

(1.280.469) (1.555.711)

Constituição (Reversão) do Período 130.237 116.667 Constituição (Reversão) de Períodos Anteriores (162.634) 52.820

(32.397) 169.487

(1.312.866) (1.386.224) Total de Imposto de Renda e Contribuição Social

01/01 a 30/09/2004

NOTA 13 - TRIBUTOS

I) Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre as operações doperíodo e sobre as diferenças temporárias decorrentes de adições e exclusões:

01/01 a 30/09/2003

a) Composição das despesas com impostos e contribuições

Total de Tributos Diferidos

Referentes a Diferenças Temporárias

(Constituição) Compensação sobre Prejuízo Fiscal/Base Negativa de CS

Devidos sobre Operações do Período

Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social

Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (*) respectivamente

(Inclusões) Exclusões Permanentes

Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social

(Inclusões) Exclusões Temporárias

Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de:

01/01 a 30/09/2004

01/01 a 30/09/2003

Pis e Cofins (727.613) (506.417) Tributos Municipais (153.795) (133.184) Contribuição Provisória Sobre Movimentação Financeira (113.284) (100.937) Outros (35.271) (25.718)

(1.029.963) (766.256) Total (*)

II) Composição das despesas tributárias:

(*) Conforme Nota 4 k.

110

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

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B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

Diferenças Temporárias

Prejuízo Fiscal e Base Negativa TOTAL

2004 840.468 119.815 960.283 19.555 2005 710.604 245.914 956.518 115.714 2006 432.253 310.418 742.671 126.275 2007 357.861 66.869 424.730 137.146 2008 182.985 - 182.985 146.337

acima de 2008 327.976 - 327.976 766.027 Total 2.852.147 743.016 3.595.163 1.311.054

Valor Presente (*) 2.578.181 684.057 3.262.238 1.073.257

(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação.

II) A estimativa de realização e o valor presente dos créditos tributários e da contribuição social a compensar,decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001, existentes em 30/09/2004, de acordo com a expectativade geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidadesão:

III) Os créditos tributários não contabilizados montam em R$ 427.464 (R$ 154.978 em 30/09/2003).

O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuiçãosocial, em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além deaspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentesdas diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como indicativo de lucroslíquidos futuros.

As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referente a variáveis macroeconômicas, taxas decâmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços entre outros que podem apresentarvariações em relação aos dados e valores reais.

Créditos TributáriosContribuição

Social a Compensar

Ano de Realização

112

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

570.655 876.152 334.729 304.777427.335 590.037

2.309.227 1.913.195 3.641.946 3.684.161

31/12/2003 Realização / Reversão Constituição 30/09/2004 30/09/2003

364.355 (65.020) 65.477 364.812 354.466 Superveniência de Depreciação - Leasing 224.336 (2.898) 64.414 285.852 232.232 Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital 67.614 (1.727) - 65.887 63.220 Reserva de Reavaliação 9.365 (532) - 8.833 16.862 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negoc. e Instrumentos Financ. Derivativos (Ativos e Passivos) 59.584 (59.584) - - 42.124 Outros 3.456 (279) 1.063 4.240 28

296.018 (233.495) - 62.523 235.571 660.373 (298.515) 65.477 427.335 590.037

01/01 a 30/09/2004

01/01 a 30/09/2003

2.063.685 1.551.199

- 106.801

245.542 255.195

Encargos sobre Tributos 76.853 121.172 Constituição Líquida 187.943 207.362 Baixas por Pagamento (11.122) (32.292) Baixas por Reversão (8.132) (41.047)

2.309.227 1.913.195

2.870.253 2.721.042 3.849.754 3.790.375 6.720.007 6.511.417

Provisão para Contingências FiscaisTotal

Saldo Inicial

(1) Nota 2b.

Total

II) Movimentação do Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

III) Movimentação da Provisão para Contingências Fiscais

A provisão para contingências fiscais é composta por valores relativos a questões tributárias, onde o ITAÚ HOLDING e suascontroladas são autores de ações, cuja legalidade de sua cobrança está sendo discutida na instância administrativa ou judiciária.

Saldo Final

Tributos Recolhidos ou Provisionados

Movimentação no Período

Saldo Oriundo da Aquisição de Investimento

c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias

I) O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias está representado por:

Total

Refletidos no Resultado

Impostos e Contribuições sobre Lucros a PagarImpostos e Contribuições a RecolherProvisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

Refletidos no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda (1)

30/09/2004 30/09/2003

d) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Clientes

01/01 a 30/09/2004

Tributos Retidos e Recolhidos de Clientes

Abaixo demonstramos o montante de tributos recolhidos ou provisionados, incidentes basicamente sobre lucros, receitas e folhade pagamento e o montante retido e recolhido de clientes incidentes diretamente sobre a intermediação financeira:

01/01 a 30/09/2003

113

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

124.389 113.807 AGF Brasil Seguros S.A. 124.389 113.361 Outros - 446

625.308 620.697 BPI – SGPS S.A. (BPI) 623.007 617.374 Outros 2.301 3.323

249.809 237.137 Investimentos por Incentivos Fiscais 112.316 108.046 Títulos Patrimoniais 40.028 35.028 Ações e Cotas 25.882 28.021 Outros 71.583 66.042

(111.903) (93.435) 887.603 878.206

NOTA 14 - INVESTIMENTOS

a) Composição dos investimentos

30/09/200330/09/2004

Participação em Coligadas - No País

TOTAL

Outros Investimentos

Provisão para Perdas

Participação em Coligadas - No Exterior

8.664 3.585 25.995 (37.482)

Variação Cambial de Investimentos (18.392) (50.154) Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas 44.387 12.672

34.659 (33.897)

b) Composição do Resultado de Participação em Coligadas

Participação em Coligadas – No ExteriorParticipação em Coligadas – No País

Total

01/01 a 30/09/2003

01/01 a 30/09/2004

114

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

Ordinárias Preferenciais Total61.351.834.948 54.897.787.516 116.249.622.464

Cancelamento de Ações - AGO/E 28/04/2004 (664.281.925) - (664.281.925) 60.687.553.023 54.897.787.516 115.585.340.539

555.122.068 1.750.670.745 2.305.792.813 Aquisições de Ações (*) 124.698.741 1.002.810.000 1.127.508.741 Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações - (433.900.000) (433.900.000) Cancelamento de Ações - AGO/E 28/04/2004 (664.281.925) - (664.281.925)

15.538.884 2.319.580.745 2.335.119.629 60.672.014.139 52.578.206.771 113.250.220.910

Ações Representativas do Capital Social em 31/12/2003

Ações em Tesouraria em 31/12/2003

(*) Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para manutenção em Tesouraria, posteriorcancelamento ou recolocação no mercado. Abaixo são discriminados os custos das ações adquiridas no período, bem como o custo médio dasações em tesouraria e o seu valor de mercado em 30/09/2004:

Em Circulação em 30/09/2004Ações em Tesouraria em 30/09/2004 (*)

Ações Representativas do Capital Social em 30/09/2004

O capital social está representado por 115.585.340.539 ações escriturais sem valor nominal, sendo 60.687.553.023ações ordinárias e 54.897.787.516 ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventualalienação de controle, serem incluídas em oferta pública de aquisição de ações, de modo a lhes assegurar o preçoigual a 80% (oitenta por cento) do valor pago por ação com direito a voto, integrante do bloco de controle,assegurado o dividendo pelo menos igual ao das ações ordinárias.

QUANTIDADE

NOTA 15 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Ações

Abaixo demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria, noperíodo.

Ordinárias Preferenciais

Mínimo 221,18 225,69Médio ponderado 253,03 253,62Máximo 272,70 281,46

Custo médio 241,85 201,38Valor de Mercado em 30/09/2004 273,00 317,50

Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. Asações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois deassegurado às ordinárias dividendo igual ao prioritário mínimo anual de R$ 0,55 (cinquenta e cinco centavos dereal) por lote de mil ações a ser pago às ações preferenciais.

A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, paga na forma de Juros sobre o Capital Próprio, utiliza aposição acionária do último dia útil do mês anterior como base de cálculo, sendo o pagamento efetuado noprimeiro dia útil do mês seguinte. Na RCA de 03/05/2004, foi deliberada a sua elevação de R$ 0,13 (trezecentavos de real) para R$ 0,17 (dezessete centavos de real) por lote de mil ações, a partir de 01/07/2004.

Em AGO/E de 28/04/2004, foi deliberado o grupamento das ações na proporção de 1.000 (mil) ações para cada 1(uma) ação do capital, já homologado pelo BACEN. Através de Aviso aos Acionistas, emitido em 09/08/2004 foiestabelecido o prazo de 60 dias, a vencer em 08/10/2004, para que estes possam ajustar suas posiçõesacionárias, em lotes múltiplos de 1.000 ações. A partir de 20/10/2004, será efetivado o grupamento resultando em115.585.340 ações, sendo 60.687.553 ordinárias e 54.897.787 ações preferenciais.

Custo/Valor de Mercado (R$ 1/por lote de mil ações)

Saldo das ações em Tesouraria

Aquisições no período

b) Dividendos

115

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

Nº Data1ª 15/05/1995 31/12/1997 31/12/2000 68,15 146.000 135.000 11.000 -

15/05/1995 31/12/1997 31/12/2001 68,15 136.000 136.000 - - 30/07/2001 31/12/1997 31/12/2001 68,15 3.000 3.000 - -

2ª 29/04/1996 31/12/1998 31/12/2001 73,44 105.000 105.000 - - 29/04/1996 31/12/1998 31/12/2002 73,44 240.000 230.000 10.000 - 29/04/1996 31/12/1998 31/12/2003 73,44 252.000 252.000 - -

3ª 17/02/1997 31/12/2001 31/12/2004 95,35 533.000 518.400 7.000 7.600 22/06/2001 31/12/2001 31/12/2004 95,35 8.000 8.000 - - 30/07/2001 31/12/2001 31/12/2004 95,35 4.000 4.000 - - 16/10/2001 31/12/2001 31/12/2004 95,35 8.500 8.500 - - 28/12/2001 31/12/2001 31/12/2004 95,35 500 500 - - 08/02/2002 31/12/2001 31/12/2004 95,35 3.000 3.000 - -

4ª 09/02/1998 31/12/2002 31/12/2005 110,41 43.500 43.500 - - 09/02/1998 31/12/2002 31/12/2005 110,63 535.000 502.000 8.000 25.000 22/06/2001 31/12/2002 31/12/2005 110,63 7.000 7.000 - - 30/07/2001 31/12/2002 31/12/2005 110,63 3.000 3.000 - - 28/12/2001 31/12/2002 31/12/2005 110,63 500 500 - - 08/02/2002 31/12/2002 31/12/2005 110,63 3.000 3.000 - -

5ª 22/02/1999 31/12/2003 31/12/2006 130,21 34.000 34.000 - - 22/02/1999 31/12/2003 31/12/2006 130,42 464.100 389.200 3.400 71.500 22/06/2001 31/12/2003 31/12/2006 130,42 7.000 7.000 - - 30/07/2001 31/12/2003 31/12/2006 130,42 3.000 3.000 - - 16/10/2001 31/12/2003 31/12/2006 130,42 5.000 5.000 - - 28/12/2001 31/12/2003 31/12/2006 130,42 500 500 - - 08/02/2002 31/12/2003 31/12/2006 130,42 4.000 4.000 - - 07/01/2004 31/12/2003 31/12/2006 130,42 6.250 6.250 - -

6ª 14/02/2000 31/12/2004 31/12/2007 199,09 533.200 99.600 25.400 408.200 22/06/2001 31/12/2004 31/12/2007 199,09 7.000 - - 7.000 16/10/2001 31/12/2004 31/12/2007 199,09 5.000 - - 5.000 28/12/2001 31/12/2004 31/12/2007 199,09 500 - - 500 08/02/2002 31/12/2004 31/12/2007 199,09 5.000 - - 5.000 07/01/2004 31/12/2004 31/12/2007 199,09 6.250 - - 6.250

7ª 19/02/2001 31/12/2005 31/12/2008 258,03 510.000 20.800 21.600 467.600 19/02/2001 31/12/2005 31/12/2008 256,78 22.000 - - 22.000 16/10/2001 31/12/2005 31/12/2008 256,78 5.000 - - 5.000 10/03/2003 31/12/2005 31/12/2008 258,03 6.000 - - 6.000 07/01/2004 31/12/2005 31/12/2008 258,03 6.250 - - 6.250 16/02/2004 31/12/2005 31/12/2008 258,03 7.000 - - 7.000

8ª 04/03/2002 31/12/2006 31/12/2009 246,07 534.150 21.850 23.450 488.850 04/03/2002 31/12/2006 31/12/2009 244,58 9.000 - - 9.000 07/01/2004 31/12/2006 31/12/2009 244,58 6.250 - - 6.250

9ª 10/03/2003 31/12/2007 31/12/2010 166,63 533.900 49.500 16.000 468.400 10/03/2003 31/12/2007 31/12/2010 166,74 13.500 3.000 - 10.500 07/01/2004 31/12/2007 31/12/2010 166,74 6.250 - - 6.250

10ª 16/02/2004 31/12/2008 31/12/2011 251,85 504.695 - 9.980 494.715 Total 5.275.795 2.606.100 135.830 2.533.865

Outorgadas Exercidas Canceladas Não Exercidas

O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações nospregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de no mínimo um e no máximo três meses anteriores à datada emissão das opções - facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos -, no ato da outorga daopção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao do exercício da opção.

c) Plano de Outorga de Opções de Ações

O ITAÚ HOLDING estabeleceu Plano para Outorga de Opções de Ações com o objetivo de integrar executivos noprocesso de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos.

Até 30/09/2004, as opções apresentaram a seguinte movimentação:

Lotes de 1000 ações

EmissãoCarência até Prazo Final para

ExercícioPreço Exercício Atualizado em

30/09/2004 (R$1)

116

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

NOTA 16 - PARTES RELACIONADAS As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade. As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco. As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes: • A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec

Philco S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.; • A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado e a Caixa de Previdência dos

Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ HOLDING e/ou por suas controladas, conforme Nota 19a; e

• A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ HOLDING e controladas

para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Nota 21e e Nota 21f. As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO e, além daquelas já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por: • Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas

pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira.

• Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec Philco

S.A. e controladas. • Locação de imóveis junto a ITAÚSA, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG.

117

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

30/0

9/20

0430

/09/

2003

30/0

9/20

0430

/09/

2003

30/0

9/20

0430

/09/

2003

30/0

9/20

0430

/09/

2003

9.16

1.08

0

10

.370

.629

9.

171.

361

10.3

78.9

33

10.2

81

8.30

4

10

.281

8.

304

28.2

58.3

17

29.0

59.5

65

28.2

58.3

17

29.0

59.5

65

1.55

6.52

4

1.

273.

093

782.

435

59

3.63

7

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600.

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5.00

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0

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7.83

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679.

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8.69

4

48.6

37

182.

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48

.637

41

.783

.375

33

.642

.353

42

.092

.109

33

.835

.031

30

8.73

4

192.

678

30

8.73

4

192.

678

62

3.00

7

617.

374

1.

314.

132

1.03

1.29

5

69

1.12

5

413.

921

69

1.12

5

413.

921

20.7

77.8

63

25.0

53.0

34

20.6

91.1

28

25.0

52.2

77

86.7

35

757

86

.735

75

7

2.03

2.13

1

1.

681.

902

1.89

9.04

1

1.

625.

706

133.

090

56

.196

13

3.09

0

56.1

96

4.83

4.82

9

4.

770.

195

4.75

0.79

1

4.

645.

109

84.0

38

125.

086

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.038

12

5.08

6

470.

880

24

9.74

3

740.

714

34

5.38

3

-

-

269.

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2.

870.

527

2.07

0.03

5

2.

366.

272

1.48

6.21

9

NO

TA 1

7 - V

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Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios: • Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento,

descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fixados, e às taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 01/10/2004, para títulos pós-fixados.

• Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas através

das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, estão registrados pelo seu valor de mercado, exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento. Títulos públicos alocados nesta categoria têm seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA). Títulos privados incluídos nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, descrito acima.

• Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente

líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

• Participação em Coligadas - No Exterior (BPI), pelo valor da ação nas bolsas de valores, pelo valor

patrimonial da ação e cotação de leilão. • Depósitos Interfinanceiros e a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com

base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 01/10/2004, para títulos pós-fixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

• Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior, com base no valor presente líquido dos fluxos de caixa

futuros estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando o risco de crédito do emissor, calculado a partir do preço de mercado de outros papéis emitidos pelo mesmo.

• Dívidas Subordinadas, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros pré-fixados ou pós-

fixados em moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço e considerando o risco de crédito do emissor. Os fluxos de caixa pós-fixados são estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação.

• Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação

mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.

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Divulgação Anterior Reclassificações

Saldos Reclassificados

11.610.191 146.908 11.757.099 - 657.089 657.089

15.312.003 (536.905) 14.775.098 6.195.624 (2.729.870) 3.465.754

- 2.462.778 2.462.778 118.981.949 - 118.981.949

Repasses Interfinanceiros 28.676 (28.676) -

Empréstimos - 9.257.120 9.257.120 Repasses - 4.226.691 4.226.691

9.257.120 (9.257.120) -

4.198.015 (4.198.015) -

118.981.949 - 118.981.949

9.458.129 57.204 9.515.333

4.912.091 77.662 4.989.753

2.889.490 (71.456) 2.818.034

82.719 50.998 133.717

(1.282.230) (70.212) (1.352.442)

1.865.852 (70.212) 1.795.640

6.979.124 (13.008) 6.966.116

(2.399.734) (65.527) (2.465.261)

3.718.636 59.277 3.777.913

(2.316.708) (27.919) (2.344.627)

(3.158.897) 169.318 (2.989.579)

(740.184) (26.072) (766.256)

296.511 (35.756) 260.755

(702.188) (204.375) (906.563)

4.579.390 (78.535) 4.500.855

(148.159) 78.535 (69.624)

2.297.871 - 2.297.871

TOTAL DO ATIVORecursos Garantidores das Prov. Técnicas SUSEP- Outros Títulos

NOTA 18 – RECLASSIFICAÇÕES PARA FINS DE COMPARABILIDADE

Vinculados a Prestação de Garantias

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Carteira Própria

ATIVO CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

Foram efetuadas reclassificações nos saldos de 30/09/2003, visando preservar a comparabilidade, em decorrência doreagrupamento, no Balanço Patrimonial, das rubricas de Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e Títulos e ValoresMobiliários de Recursos Garantidores das Provisões Técnicas-SUSEP, de Obrigações por Empréstimos e Repasses e daclassificação mais adequada na Demonstração de Resultado de despesas e receitas com Operações de Câmbio,Comissões sobre Operações de Crédito, Comercialização de Cartões de Crédito, Ações Cíveis e Sinistros.

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZAplicações no Mercado Aberto

ATIVO

PASSIVO CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS

OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO PERÍODO

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos

TOTAL DO PASSIVO

Operações de Empréstimos e Repasses

Resultado de Operações de Câmbio

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Receitas de Prestação de Serviços

Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores Prov. Técnicas Susep

Despesas de Pessoal

LUCRO LÍQUIDO

Outras Despesas Administrativas

Despesas Tributárias

Outras Receitas Operacionais

Outras Despesas Operacionais

RESULTADO OPERACIONAL

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

01/01 a 31/03/2004

01/04 a 30/06/2004

9.909.509 (53.583) (43.557) 9.812.369

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos 5.438.015 (53.583) (43.557) 5.340.875

4.506.941 (53.583) (43.557) 4.409.801

(1.480.791) 36.160 19.964 (1.424.667)

Outras Despesas Administrativas (2.446.321) 239.608 176.513 (2.030.200)

Outras Despesas Operacionais (308.002) (203.448) (156.549) (667.999)

3.026.150 (17.487) (23.529) 2.985.134

(31.388) 17.487 23.529 9.628

1.824.916 1.824.916 LUCRO LÍQUIDO

RESULTADO OPERACIONAL

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Neste trimestre, foram reclassificadas na Demonstração do Resultado as Despesas com Comissões sobre Operações de Crédito,Comercialização de Cartões de Crédito, Ações Cíveis e Sinistros referente ao período de 01/01 a 30/06/2004.

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO PERÍODO

01/01 a 30/06/2004 Divulgado

Reclassificações do Período 01/01 a 30/06/2004

Reclassificada

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NOTA 19 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS Nos termos da Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo ITAÚ HOLDING e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos contábeis adotados: a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria:

O ITAÚ HOLDING e suas controladas são patrocinadores dos planos de aposentadoria complementar, administrados pela Fundação Itaubanco, pelo FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado e pela Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG - PREBEG (entidades fechadas de previdência complementar), que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso do FUNBEP, da PREBEG e do plano oriundo da Fundação Bemge de Seguridade Social – FASBEMGE, também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social. Todos esses planos estão fechados ao ingresso de novos participantes. Aos funcionários admitidos a partir de 01/08/2002, é oferecido plano na modalidade de contribuição definida (PGBL), administrado pela Itaú Previdência e Seguros S.A. Durante o período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 19.536 (R$ 19.415 de 01/01 a 30/09/2003). A taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante.

b) Benefícios Pós Emprego:

As controladas do ITAÚ HOLDING não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ, nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas totalizaram R$ 12.605 (R$ 6.365 de 01/01 a 30/09/2003). A taxa de contribuição é crescente em função da idade do beneficiário.

c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios:

Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação CVM nº 371/2000.

30/09/2004 30/09/2003 Ativos líquidos dos planos 7.672.767 6.432.118Passivos atuariais (6.062.989) (5.282.522)Superveniência (1) 1.609.778 1.149.596

(1) Conforme parágrafo 49.g do anexo da Del. CVM 371/00, o ativo líquido não foi reconhecido.

Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantém provisões no montante de R$ 27.670 (R$ 27.500 em 30/09/2003) para cobertura de eventuais insuficiências atuariais.

Ativo Passivos Atuariais

Superveniência Ativo Passivos Atuariais

Superveniência

Valor Presente Início do Período 6.925.160 (5.731.144) 1.194.016 5.541.053 (4.989.799) 551.254 Ajustes Efetuados no Período (1) - - - - 16.597 16.597 Rendimentos Esperados dos Ativos/ Custo Serviço Corrente +Juros 630.288 (565.710) 64.578 503.965 (498.725) 5.240 Benefícios Pagos (233.865) 233.865 - (189.405) 189.405 - Contribuições Patroc./Participantes 51.421 - 51.421 44.261 - 44.261 Ganhos/(Perdas) no Período (2) 299.763 - 299.763 532.244 - 532.244 Valor Presente Final do Período 7.672.767 (6.062.989) 1.609.778 6.432.118 (5.282.522) 1.149.596

d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência

(1) Ajustes decorrentes da revisão do alcance dos compromissos assumidos e dos respectivos efeitos nos cálculos atuariais.(2) Os ganhos do ativo correspondem aos rendimentos obtidos acima da premissa taxa de retorno esperada dos ativos.

HISTÓRICO01/01 a 30/09/2004 01/01 a 30/09/2003

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e) Principais premissas utilizadas na avaliação atuarial

Histórico 30/09/2004 30/09/2003 Taxa de Desconto (1) 10,24 % a.a. 10,24 % a.a. Taxa de Retorno Esperado dos Ativos 12,32 % a.a. 12,32 % a.a. Tábua de Mortalidade GAM-83 (2) Rotatividade (3) Exp.Itaú 99/01 Exp. Itaú 99/01 Crescimentos Salariais Futuros 7,12 % a.a. 7,12 % a.a. Crescimentos Benef. Previd. Social/ Planos 4,00 % a.a. 4,00 % a.a. Inflação 4,00 % a.a. 4,00 % a.a. Método Atuarial Cred.Unit.Projet.(4) Cred.Unit.Projet.(4)

(1) Para os planos administrados pelo FUNBEP e PREBEG, patrocinados pelo BANESTADO e BEG, passou-se a utilizar, a partir de 31/12/2002, taxas de desconto de 11,80% a.a. e 12,32% a.a., respectivamente, as quais consideram a taxa média ponderada de retorno esperado dos ativos garantidores dos referidos planos dentre os quais se incluem títulos de renda fixa com prazos compatíveis com os das obrigações atuariais.

(2) Em 30/09/2003 o Plano de Aposentadoria Complementar, o Plano de Benefícios 002 e o Plano de Aposentadoria Complementar Móvel Vitalícia, administrados pela Fundação Itaubanco, e o FUNBEP utilizavam a tábua AT-49, enquanto que o Plano de Benefícios Franprev, também administrado pela Fundação Itaubanco, a PREBEG e os Planos de Saúde utilizavam a tábua GAM-71. A partir de 31/12/2003, em substituição a estas tábuas, passou-se a utilizar a tábua GAM-83.

(3) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados no ITAÚ HOLDING, as quais resultaram em média 2,0 % a.a. na experiência 99/01.

(4) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetado multiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido na data da concessão do benefício. O custeio é determinado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de atividade de cada participante.

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NOTA 20 - ALIANÇA ESTRATÉGICA COM A AMERICA ONLINE LATIN AMERICA INC. O ITAÚ HOLDING através de suas controladas detém 35.937.840 ações ordinárias classe A do capital social da America Online Latin America Inc. (AOLA), relativa à aliança estratégica firmada com aquela empresa, “joint venture” constituída pela America Online Inc. e empresas do grupo Cisneros para atuação na América Latina como provedor de serviços interativos. O acordo, firmado em 12/06/2000 e alterado através de Memorando de Entendimento datado de 14/12/2002, incluiu a contratação pela América Online Brasil Ltda. (AOLB), subsidiária da AOLA, de serviços interativos e de marketing prestados pelo ITAÚ HOLDING, observado prazo contratual que se encerra em 24/03/2006. A aquisição original de ações não implicou em desembolso monetário, pois, paralelamente à subscrição, foi recebido antecipadamente o montante dos recursos relativos ao contrato de prestação de serviços, em igual valor. Esse montante, inicialmente classificado em nossas demonstrações contábeis em conta redutora ao custo de aquisição das ações, a partir de 31/12/2003, passou a ser classificado em outras obrigações diversas e vem sendo utilizado na prestação dos serviços contratados, restando o montante de R$ 208.963 a apropriar como receita (Nota 11b). Em 30/09/2004, as ações foram cotadas à US$ 0,44 por ação (US$ 1,05 em 30/09/2003) e estão classificadas em Títulos e Valores Mobiliários, pelo seu valor de mercado – R$45.202 (R$ 63.141 em 30/09/2003).

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30/09/2004 30/09/2003 30/09/2004 30/09/2003 30/09/2004 30/09/2003Fundos de Investimento 86.443.689 66.905.778 86.443.689 66.905.778 717 665 Renda Fixa 82.571.363 64.996.540 82.571.363 64.996.540 646 593 Ações 3.872.326 1.909.238 3.872.326 1.909.238 71 72 Carteiras Administradas 29.605.340 22.603.320 7.330.431 5.910.987 4.679 3.015 Clientes 16.692.097 13.034.160 3.952.234 3.916.010 4.637 2.964 Grupo Itaú 12.913.243 9.569.160 3.378.197 1.994.977 42 51 TOTAL 116.049.029 89.509.098 93.774.120 72.816.765 5.396 3.680

NOTA 21 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES

(*) Refere-se à distribuição após eliminação da dupla contagem relativa às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento.

Valor Valor (*) Quantidade de Fundos

a) Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITAÚ HOLDING através de suas controladas administraFundos de Privatização, de Renda Fixa, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteira de Clientese de Grupo, no Brasil e no exterior, distribuídos conforme segue:

30/09/2004 30/09/2003Previsão Mensal de Recursos a Receber de Consorciados 33.562 27.662 Obrigações do Grupo por Contribuições 1.303.106 973.310 Consorciados - Bens a Contemplar 1.184.958 867.095 Créditos a Disposição de Consorciados 124.956 94.990

Quantidade de grupos administrados 882 979 Quantidade de Consorciados Ativos 129.458 114.942 Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados 71.765 59.864

b) Recursos de Consórcios

(Em unidades)

c) Política de Seguros - O ITAÚ HOLDING e suas controladas, apesar de possuirem reduzido grau de risco

em função da não concentração física de seus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.

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Investimentos permanentes no exterior (*) 6.610.956 6.416.696 Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos (8.425.020) (5.921.602)Posição Cambial Líquida (1.814.064) 495.094

(*) Desconsiderando a participação dos demais acionistas no Banco Itaú Europa S.A., a Posição Cambial Líquida passaria a ser de R$ (2.558.523),(R$ (162.067) em 30/09/2003), no ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO.

d) Moedas Estrangeiras

30/09/200330/09/2004

Os saldos patrimoniais, em R$, vinculados a moedas estrangeiras eram:

e) Fundação Itaú Social - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os principais mantenedores da Fundação

Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social” que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins, aos funcionários do ITAÚ HOLDING e demais empresas do conglomerado. As doações efetuadas pelas empresas consolidadas (R$ 1,7 milhão durante o período) foram destinadas ao patrimônio social da Fundação, que atingiu R$ 302 milhões em 30/09/2004, sendo que a rentabilidade gerada pelos recursos aplicados será utilizada para a consecução dos seus objetivos.

f) Instituto Itaú Cultural – IIC - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os mantenedores do Instituto Itaú

Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País. Durante o período, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 15.000 (R$ 9.988 de 01/01 a 30/09/2004).

g) Tarifas a Receber - Permanece integralmente provisionado o valor das tarifas a receber sobre serviços

prestados à Previdência Social (INSS), correspondente basicamente aos períodos de abril a dezembro de 2002, maio a dezembro de 2003 e janeiro a setembro de 2004, no montante de R$ 107.950 (R$ 92.845 correspondente ao período de janeiro de 2002 a setembro de 2003, em 30/09/2003). No período, até março de 2004, ocorreram recebimentos no montante de R$ 40.225.

30/09/200401/01 a

30/09/2004

Total Receitas (Despesas)

Operações de crédito 2.814 2.733 792 341.845 348.184 (9.415)

Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 2.814 2.733 656 341.845 348.048 9.605 190

h) Operações Ativas Vinculadas

Operações ativas vinculadas

Apresentamos abaixo informações relativas à operações ativas vinculadas, realizadas na forma prevista na Resolução BACEN nº 2.921, de 17/01/2002.

Acima de 365181 - 36531 - 180 0 - 30

Em 30/09/2004, não haviam operações inadimplentes.

Obrigações por operações ativas vinculadas

Resultado líquido das operações vinculadas

125

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B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 3 0 d e S e t e m b r o d e 2004

01/01 a 30/09/2004

01/01 a 30/09/2003

7.425.833 5.493.176 2.745.296 2.297.871 4.680.537 3.195.305

Ajuste ao Valor de Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos) 273.869 (663.999)Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 1.147.676 1.591.598Resultado de Operações com Dívida Subordinada 305.434 35.400Resultado de Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior 14.469 (225.428)Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 2.113.997 1.609.542Depreciações e Amortizações 412.706 450.215Resultado Extraordinário em Controladas e Coligadas - Amortização de Ágio 371.021 523.738Tributos Diferidos 32.397 (169.487)(Lucro) Prejuízo na Alienação de Valores e Bens e Investimentos 25.757 42.495Resultado de Participação em Coligadas (34.659) 33.897Variação Cambial do Permanente e Bens Não de Uso Próprio e Provisão para Perdas 2.703 24.594Resultado dos Acionistas Minoritários 15.167 (57.260)

(10.113.881) (5.393.150) (4.139.602) (5.813.278)

356.296 (3.979.657) (1.479.583) 2.572.551

381.857 (49.013) (7.435.427) 13.179

(753.967) (238.378) 7.678 22.358

244.514 73.390 2.757.522 1.998.040

(53.169) 7.658 (2.688.048) 100.026

39.163 - 96.739 160.481

5.264 15.830 25.978 20.263

5.981 3.332 (71.636) (163.750) (25.435) (41.149)

(380.541) (539.474) (294.870) (277.355)

(64.092) (87.484) (982) 2.238

(664.431) (907.068)

892.698 (4.583.408) 4.996.402 6.418.107

509.150 793.885 (1.699.441) (1.117.135)

19.534 (109.408) 42.722 483.956

(284.176) (857.622) 62.859 29.245

- 522.220 (285.888) (135.770)

(1.132.175) (887.471) 3.121.685 556.599

(230.794) (250.443)

2.156.958 1.894.256 1.926.164 1.643.813

(230.794) (250.443)

NOTA 23 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA

Abaixo apresentamos a Demonstração do Fluxo de Caixa elaborado pelo Método Indireto:

Lucro LíquidoLucro Líquido Ajustado

Ajuste ao Lucro Líquido:

(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (Ativos/Passivos)(Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil

Variação de Ativos e Obrigações(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)

(Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens(Aumento) Redução em Operações de Câmbio (Ativos/Passivos)(Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização(Redução) Aumento em Outras Obrigações(Redução) Aumento em Resultados de Exercícios Futuros

ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)

Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos de ColigadasAlienação de Bens não de Uso Próprio

Aquisição de InvestimentosÁgio na Aquisição de InvestimentosAquisição de Imobilizado de Uso

Alienação de Imobilizado de UsoRedução do DiferidoAquisição de Bens não de Uso Próprio

Alienação de Investimentos

Aplicações no DiferidoVariação da Participação dos Acionistas Minoritários

Aumento (Redução) em Depósitos

Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses

ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)

Aumento (Redução) em Captações no Mercado AbertoAumento (Redução) em Recursos por Emissão de Títulos

Subscrição de Ações

Juros sobre o Capital Próprio Pagos

Aumento (Redução) em Operações com Cartões de Crédito

Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida SubordinadaOutorga de Opções de Ações

Aumento (Redução) em Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

Aquisições de Ações para Tesouraria

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)

Disponibilidades no Início do Período

AUMENTO(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES

AUMENTO(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES

Disponibilidades no Final do Período

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Relatório dos auditores independentes sobre as revisões limitadas Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Banco Itaú Holding Financeira S.A. 1. Efetuamos nossas revisões limitadas das informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais do

Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) referentes aos períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2004 e de 2003, compreendendo os balanços patrimoniais consolidados e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, elaborados sob a responsabilidade de sua administração.

2. Nossas revisões foram efetuadas de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON -

Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco e empresas controladas quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações trimestrais e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas.

3. Baseados em nossas revisões limitadas, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que

deva ser feita nas informações trimestrais acima referidas, para que as mesmas estejam de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis à preparação das informações trimestrais, de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.

São Paulo, 8 de novembro de 2004 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Ricardo Baldin Contador CRC 1SP110374/O-0 Emerson Laerte da Silva Contador CRC 1SP171089/O-3

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PARECER DO CONSELHO FISCAL

Os membros efetivos do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA

S.A., após procederem ao exame das demonstrações contábeis referentes ao terceiro

trimestre de 2004, verificaram a exatidão de todos os elementos apreciados, entendendo

que refletem adequadamente, a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades

desenvolvidas no período, recomendando sejam aprovadas pelo Conselho de Administração

da sociedade.

São Paulo-SP, 8 de novembro de 2004.

GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA Presidente

ALBERTO SOZIN FURUGUEM Conselheiro

IRAN SIQUEIRA LIMA Conselheiro

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