INFORME DE GESTION 2012

Trabajamos por un mundo donde todas las personas tengan la oportunidad de salir de la pobreza transformando sus vidas, el futuro de sus familias y sus comunidades.

INFORME DE GESTIÓN

CREANDO OPORTUNIDADES QUE TRANSFORMAN VIDAS

2015

TABLA DE CONTENIDO

Contenido Para nuestros accionistas ________________________________________________________________________________ 1 Entorno economico ______________________________________________________________________________________ 2 Resultados de Opportunity International Colombia en el 2012 ____________________________________ 14 Resumen financiero ____________________________________________________________________________________ 16 Control interno _________________________________________________________________________________________ 20 Gestion de Riesgos _____________________________________________________________________________________ 21 Opportunity International Colombia en el 2013 _____________________________________________________ 27 Notas de informes financieros ________________________________________ Error! Bookmark not defined. Informe de auditor independiente ___________________________________ Error! Bookmark not defined.

Pagina 1

Para nuestros accionistas A continuacion presentamos a consideracion de la Asamblea General de Accionistas el informe de gestion correspondiente al ano 2012, que da cuenta de la evolucion de los negocios, la situacion jurıdica, economica y administrativa de Opportunity International Colombia S.A., de acuerdo con las disposiciones legales aplicables a esta Companıa.

Es gratificante presentar este informe de la evolucion de los negocios de la Financiera en este periodo, pues hasta este ano, despues de un largo proceso que la actual administracion tomo desde febrero de 2011, mas de 4 anos despues de su inicio, se logro obtener la licencia de constitucion y de funcionamiento por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia.

ENRIQUE ORDON� EZ NORIEGA Gerente General

Pagina 2

Entorno economico Teniendo en cuenta los datos publicados recientemente por la Comision Economica para America Latina y el Caribe, CEPAL, a nivel regional el crecimiento de Latinoamerica durante el 2012 fue superior al crecimiento mundial esperado (3.2% frente a un 2,2% respectivamente). Esto demuestra que la crisis economica mundial a pesar de generar un impacto negativo en la economıa de la region, no genero un impacto dramatico en el continente.

Segun la ANDI, Colombia es uno de los paıses que ha podido sobrepasar de la mejor manera los problemas adyacentes a la situacion actual de la economıa mundial. El paıs debe haber estado en niveles de crecimiento del 4,0%, cifra que aun no ha determinado el DANE, que debera conocerse en el primer trimestre de 2013. El desempleo se ubico por debajo del 10% (9,2%) y genero grandes espacios para una mayor inversion extranjera.

Teniendo en cuenta la dinamica de la economıa en el 2012 y de acuerdo a los resultados a noviembre recientemente publicados por el DANE, se resalta que aun cuando estuvimos en niveles del 4,0%, hubo una disminucion del crecimiento de la economıa a partir del tercer trimestre del ano, jalonada por una disminucion del crecimiento del sector de la construccion el cual registro una variacion negativa de 13.1%. De esta manera, el crecimiento disminuyo en un 0,7p.p. frente al segundo trimestre del mismo ano. Sin embargo al finalizar el ano se registro un aumento de 4.3% del PIB.

En cuanto a la produccion, de acuerdo con los resultados de la Muestra Mensual Manufacturera (MMM) de octubre de 2012 recientemente publicados por el Departamento Administrativo Nacional de Estadıstica, DANE (19 de diciembre 2012), que identifica los cambios mensuales del sector manufacturero, medidos a traves del comportamiento del empleo, de los salarios, de las horas trabajadas, de la produccion y las ventas, en las diferentes clases de actividad industrial, en los ultimos doce meses la produccion industrial, sin incluir trilla de cafe, registro en terminos reales un aumento de 1.3%. Los mayores aumentos se presentaron en los subsectores de confecciones (13.4%), produccion de carne y pescado (8.5%), hierro y acero (11.7%), elaboracion de bebidas (7.1%) y minerales no metalicos (2.9%). De los 25 subsectores que registraron variaciones negativas en el mismo periodo, se resaltan la industria de refinacion del petroleo (-3.8%), productos de plastico (-4%) y maquinaria y aparatos electricos (-7.5%).

Por otro lado, los resultados de la Muestra Mensual de Comercio al por Menor (MMCM) de octubre de 2012 reflejan que en los ultimos 12 meses las ventas reales del comercio minorista presentaron un crecimiento de 4.9%, excluyendo vehıculos automotores y motocicletas. Este informe indica que las mercancıas que tuvieron el mayor crecimiento en sus ventas fueron los equipos de informatica de hogar (17.6%), calzado y artıculos de cuero (10.3%), productos textiles y prendas de vestir (7.7%) y artıculos de ferreterıa, vidrios y pintura (8.3%)

De acuerdo con los ultimos datos publicados por el DANE, en el mes de Noviembre de 2012 se registro una tasa de desempleo de 9.2% (la misma tasa registrada en el mismo mes de 2011). Ası mismo en el acumulado de los ultimos 12 meses hubo una reduccion de 10.9% a 10.4%. El presidente Santos resalto el

Pagina 3

resultado del esfuerzo de las polıticas de empleo en Colombia, al senalar el incremento de la poblacion ocupada en 2 millones 554 mil personas entre octubre del 2010 y octubre del 2012. Ası mismo senalo que el 43.1% de los ocupados trabajan por cuenta propia y que el sector que tiene el mayor numero de ocupados es el de comercio, restaurantes y hoteles con un porcentaje del 26.6% del total.

Gráfica 1 Tasa de desempleo Anual 2001-2012

Corte Noviembre de 2012

Fuente: DANE

Gráfica 2: Tasa de Desempleo Mensual 2011-2012

Fuente: Informes económicos Banco de la República

En cuanto al comportamiento de los precios, de acuerdo con el DANE, el costo de vida aumento en 2.44% durante el ano 2012. Este resultado es inferior en 1.29 puntos porcentuales frente a lo registrado en diciembre de 2011 (3.73%). Esto muestra que el Banco de la Republica cumplio con la meta propuesta de inflacion para 2012 que se presento en un rango entre el 2% y el 4%. Para el 2013 la meta de inflacion anunciada por el Banco de la Republica es de 3%.

13,6 14,7

12,9 11,8

10,2 10,9

9,4

10,8 11,1 10,8

9,2 9,2

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

13,6 12,9

10,9

11,2

11,2

10,9 11,5

10,1

9,7

9

9,2

9,8

12,5 11,9

10,4

10,9

10,7

10

10,9

9,7

9,9

8,9

9,2

0,002,004,006,008,00

10,0012,0014,0016,00

ene-11

mar-11

may-11

jul-11

sep-11

nov-11

ene-12

mar-12

may-12

jul-12

sep-12

nov-12

Pagina 4

Gráfica 3: Inflación mensual acumulada 2012

Fuente: Banco de la República

En lo referente al comportamiento de la tasa de interes de intervencion del Banco de la Republica, durante el 2012 la tasa cayo en 0,5 puntos porcentuales, pasando de 4,75% en diciembre de 2011 a 4,25% en diciembre de 2012. Cabe resaltar que durante el segundo semestre, el comportamiento de esta tasa fue a la baja. El Banco de la Republica disminuyo cuatro veces la Tasa, con base en la dinamica de la economıa internacional y en el comportamiento de la economıa nacional que para el ultimo trimestre presento un crecimiento del 2.1%, cifra que esta por debajo del rango que habıa proyectado el Banco de la Republica entre 3,3% y 4,8%. Para 2013 se mantiene la incertidumbre internacional ası como la expectativa de que la debilidad de las economıas industrializadas no cambie. Esto permite esperar que las tasas de interes externas se mantengan en niveles bajos.

Gráfica 4: Tasa de Interés de Intervención 2012

Fuente: Banco de la República.

En cuanto al comportamiento de la tasa de depositos a termino fijo, DTF, que resulta del promedio ponderado semanal de los CDT’s a 90 dıas, se observa una correlacion con la tasa de intervencion. Es ası como se observa un incremento importante en los primeros meses del ano con una caıda en el segundo semestre. Sin embargo, se resalta que la magnitud de la disminucion de la DTF fue inferior a la presentada por la tasa de intervencion.

3,54% 3,55% 3,40% 3,43% 3,44%

3,20% 3,03% 3,11% 3,08% 3,06%

2,77%

2,44%

2,00%2,20%2,40%2,60%2,80%3,00%3,20%3,40%3,60%3,80%

Enero

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Junio

Julio

Agosto

Septiembre

Octubre

Noviem

bre

Diciembre

4,75% 5,00%

5,25%

5,00% 4,75%

4,50%

4,25%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

dic-11

ene-12

feb-12

mar-12

abr-12

may-12

jun-12

jul-12

ago-12

sep-12

oct-12

nov-12

dic-12

Pagina 5

Gráfica 5: Comportamiento de la DTF 2012

Fuente: Grupo Aval, cálculos a partir de la DTF semanal.

En lo concerniente al sector externo, para octubre de 2012, las importaciones crecieron un 8% con respecto al mes de octubre del ano anterior. Las compras externas registraron un crecimiento del 8,6% que, comparado con el 37,1% presentado el ano anterior, reflejan una caıda durante 2012. En general se mantuvo una tendencia decreciente de la variacion 12 meses de las importaciones realizadas durante 2012. Estados Unidos, China, la Union Europea y Mexico, continuan siendo los principales socios comerciales de Colombia, en su orden. Durante el ano, China gano la participacion que Estados Unidas tenıa en las importaciones hechas por Colombia, que fue de 1.5 puntos porcentuales. Por su parte, la balanza comercial para el mismo corte, registro un superavit superior a los USD $3.100 millones que se explica principalmente por el dinamismo de las exportaciones tradicionales.

Gráfica 6: Balanza Comercial Colombia 2012 (USD Millones)

] Fuente: DANE

Respecto al mercado cambiario, el peso presento una marcada tendencia revaluacionista durante el ultimo trimestre del ano 2012. Teniendo en cuenta las tasas de cambio presentadas al final de cada mes, la menor tasa de cambio se presento en el mes de abril con un nivel de 1,761 pesos por dolar. Por su parte, la mayor tasa de cambio de cierre se presento en agosto con 1,831 pesos por dolar. El ano finalizo con una tasa de

5,15%

5,19% 5,31%

5,46% 5,47%

5,43%

5,44% 5,42%

5,34%

5,26%

5,30%

5,25%

5,00%

5,10%

5,20%

5,30%

5,40%

5,50%

ene-12

feb-12

mar-12

abr-12

may-12

jun-12

jul-12

ago-12

sep-12

oct-12

nov-12

dic-12

-274,8

103,2 344,0

1210,3

509,9

639,5

1086,9

770,7

120,6

-183,0

0,5

-305,4

440,0

22,4

-400,0

-200,0

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1000,0

1200,0

1400,0

sep-11

oct-11

nov-11

dic-11

ene-12

feb-12

mar-12

abr-12

may-12

jun-12

jul-12

ago-12

sep-12

oct-12

Pagina 6

1,768 pesos por dolar. Segun los analistas existen condiciones y presiones tanto del exterior como del mercado local para que la tasa se mantenga en estos niveles durante el 2013.

Gráfica 7: Evolución TRM 2012

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Las principales variables de la economıa colombiana reflejan que esta se encuentra creciendo por debajo de su potencial. Para 2013 se espera que el crecimiento sea moderado. Los analistas han proyectado un impulso en la demanda interna como resultado del cambio esperado en la tendencia de los factores que frenaron la economıa durante 2012 como lo son el de obras civiles y edificaciones y algunas inversiones del sector minero-energetico que presentaron atrasos durante 2012.

INDICE DE PROBREZA EN COLOMBIA

De acuerdo con el informe del DANE presentado el 2 de enero con cierre 2011, la incidencia de la pobreza en el paıs para 2011 fue de 34,1%; al desagregar el indicador por departamentos se encuentra una alta disparidad. Por ejemplo, la incidencia en Choco en 2011 (64,0%) es cercana al doble del valor nacional, mientras que la de Bogota D.C. (13,1%) es menos de la mitad de la cifra nacional.

Los cinco departamentos con mayor incidencia de pobreza en 2011 fueron en su orden: Choco, Cauca, Cordoba, Magdalena y La Guajira; estos presentaron una incidencia que entre 64,0% y 57,4%. La Guajira es el departamento de este grupo que presento una mayor reduccion en el indicador, pues paso de tener una incidencia de 64,6% en 2010 a 57,4% en 2011, es decir una reduccion de 7,2 puntos porcentuales, mayor a la presentada a nivel nacional que fue de 3,1 puntos porcentuales.

Ası mismo el informe senala que los cinco departamentos con menor incidencia de la pobreza en 2011 fueron en su orden: Bogota D.C., Cundinamarca, Santander, Risaralda y Antioquia. Este grupo presento incidencias de la pobreza diferentes entre sı, aunque todas por debajo de la tasa nacional. Bogota presento la tasa de incidencia mas baja en 2011 (13,1%), que de hecho es alrededor de la mitad del valor de la incidencia que se dio en Antioquia (29,2%) y Risaralda (27,0%). En terminos de reduccion de la pobreza, el departamento de Risaralda fue el que mas avances mostro dentro de este grupo; entre 2010 y 2011 redujo

1.815

1.768

1.792

1.761

1.828

1.785 1.789

1.831

1.801

1.830

1.818

1.768

1.720

1.740

1.760

1.780

1.800

1.820

1.840

ene-12

feb-12

mar-12

abr-12

may-12

jun-12

jul-12

ago-12

sep-12

oct-12

nov-12

dic-12

INFORME DE GESTIÓN

CREANDO OPORTUNIDADES QUE TRANSFORMAN VIDAS

2015

Pagina 7

en 6,3 puntos porcentuales su incidencia, un valor que supera la reduccion de los demas departamentos de este grupo, que son menores a 4,1 puntos porcentuales (reduccion presentada en Cundinamarca).

En cuanto a la pobreza extrema, el DANE senala en su informe que la incidencia de la misma en el paıs para 2011 fue de 10,6%. Al observar el comportamiento por departamentos se diferencia un grupo de cinco de ellos que para 2011 presentan incidencias mayores al 20%, muy por encima de los demas. Estos son en su orden: Cauca, Choco La Guajira, Cordoba y Magdalena. La incidencia en Cauca y Choco fue de 34,3%, es decir que una tercera parte de la poblacion de estos departamentos se encuentra en pobreza extrema, cuando solo un poco mas de una decima parte de la poblacion nacional enfrenta esta situacion. Al observar la reduccion de la incidencia de pobreza extrema para estos cinco departamentos se tiene nuevamente que La Guajira muestra la mas fuerte variacion, paso de tener un valor de 37,6% en el 2010 a 28,1% en el 2011, mostrando una reduccion de 9,5 puntos porcentuales. Los demas departamentos de este grupo no registraron reducciones superiores a las del nivel nacional, que fue de 1,7 puntos porcentuales.

Pobreza, 2010 - 2011.

Dominio Anterior Metodología Nueva Metodología 2010 2011 2010 2011

Nacional 44,2 39,8 37,2 34,1

Cabeceras (Urbano) 38,6 34,4 33,3 30,3

Resto (Rural) 61,8 57,5 49,7 46,1

13 A. Metr 29,5 25,3 23,2 20,6

Otras Cabeceras 51,9 47,5 48,0 44,5

Fuente : DANE, cálculos con base en la GEIH

EVOLUCIÓN SISTEMA FINANCIERO

Segun los ultimos datos publicados por la Superintendencia Financiera de Colombia, al cierre de octubre de 2012, los activos del sistema financiero ascendieron a $841.01 billones, correspondientes a una tasa de crecimiento real anual de 15.44%. Dentro del sistema financiero, los establecimientos de credito fueron los que mas contribuyeron al crecimiento del activo total con un aumento de $49.69 billones, que representa un 43.09% de participacion sobre el activo total del sistema. Las mayores utilidades las obtuvieron los fondos de pensiones y cesantıas, incluyendo las sociedades administradoras, con un total de $16.68 billones.

Pagina 8

Entidades Vigiladas y Fondos Administrados Cifras en millones de pesos y porcentajes

Fecha de Corte: Octubre 2012

Tipo de Intermediario Activo % Var

Inversiones % Var

Cartera Bruta % Var

Patrimonio % Var

Utilidades $ Var

Oct 11 - Oct 12

Oct 11 - Oct 12

Oct 11 - Oct 12

Oct 11 - Oct 12 Oct 11 - Oct 12

Establecimientos de Crédito (EC) $ 362.363.849 15,9% $ 69.337.514 9,1% $ 238.809.697 15,3% $ 52.125.658 18,2% $ 6.047.102 $ 279.007

Industria Aseguradora $ 39.942.407 13,3% $ 28.557.981 10,1% $ 143.700 3,7% $ 9.599.356 12,5% $ 1.077.484 $ 575.314

Soc. Admin. Y F. de Pen. y Ces. $ 144.487.328 17,9% $ 138.803.870 18,4% $ 0 0,0% $ 143.002.592 18,0% $ 16.677.736 $ 16.503.917

Soc. Fiduciarias y Fondos Admin. $ 234.528.318 27,5% $ 139.684.456 31,9% $ 2.589.080 43,6% $ 189.564.276 30,2% $ 9.993.931 $ 7.281.981

Intermediarios de valores $ 17.700.454 19,3% $ 11.686.260 4,1% $ 0 0,0% $ 13.927.388 26,7% $ 686.316 $ 410.136

Proveedores de Infraestructura $ 1.406.285 9,7% $ 324.653 5,9% $ 143 -5,6% $ 1.051.233 9,1% $ 105.455 $ 36.334

Instituciones Of. Especiales (IOE) $ 40.611.200 11,9% $ 16.876.629 12,5% $ 21.334.687 9,0% $ 6.522.784 11,7% $ 381.791 $ 72.397

Total Sistema Financiero * $ 841.039.841 19,0% $ 405.271.363 19,5% N/A N/A $ 415.793.287 23,3% $ 34.969.815 $ 25.159.086

Estados financieros sujetos a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 21 de noviembre de 2012. * No se realiza sumatoria debido a la cartera de IOE colocada a través de los EC. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Segun el informe de Actualidad del Sistema Financiero publicado por la Superintendencia Financiera de Colombia, el mayor crecimiento anual dentro de los activos financieros lo registro las inversiones (15.94%) al pasar de $339.16 billones a $405.27 billones. La cartera obtuvo un crecimiento real anual de 11,83% al pasar de $31.61 billones a $238.81 billones. En septiembre de 2012 las Sociedades Fiduciarias y sus recursos administrados registraron la mayor expansion al incrementar sus activos de $7.73 billones a $238.81 billones.

Gráfica 7: Crecimiento anual de los Activos (Composición de los Activos del Sistema Financiero)

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia (Actualidad del sistema Financiero Colombiano)

Pagina 9

Los creditos de consumo redujeron su tasa de crecimiento pasando de 25.38% a octubre 2011 a 19.10% a octubre de 2012; lo mismo sucedio con los creditos comerciales y los microcreditos los cuales redujeron su tasa de crecimiento de 21.46% a 11.32% y de 38.12% a 20.32%, respectivamente. Las variaciones anuales son presentadas en la siguiente tabla:

Crecimiento (%) de la Cartera de Crédito por modalidad

TOTAL sistema sin IOE y Coop.

oct-10 oct-11

oct-11 oct-12 Variación Anual

CARTERA DE CREDITOS 23.10% 14.81%

Cartera Comercial 21.46% 11.32%

Cartera Consumo 25.38% 19.10%

Cartera Microcrédito 38.12% 20.32%

Cartera Vivienda 15.47% 22.55%

PROVISIONES 10.39% 15.21%

Provisiones Comercial (comp prociclico) 6.32% 6.32%

Provisiones Consumo (comp prociclico) 13.32% 27.86%

Provisiones Microcrédito 63.20% 35.87%

Provisiones Vivienda 4.66% 5.01% Otras Provisiones 12.55% 5.11%

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Gráfica 8: Cartera Neta por modalidad

Establecimientos de Crédito (En millones de pesos)

0

50.000.000

100.000.000

150.000.000

200.000.000

250.000.000

ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12

Tota

l sin

IOE

(sin

coo

pora

tivas

)

ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12Microcrédito 5936,904 6000,712 6089,318 6133,539 6221,741 6329,935 6443,516 6581,437 6718,032 6869,625

Consumo 59390,103 60310,284 61302,521 62174,260 63164,931 63995,187 64806,742 65697,370 66462,629 67299,110

Comercial 132197,613 133308,320 134802,202 136055,196 138256,772 139729,834 140609,114 141473,175 142880,036 144388,279

Pagina 10

Es conveniente resaltar que si bien la cartera presento un crecimiento del 14.81%, las provisiones asociadas crecieron durante este mismo periodo a una tasa del 15.21%. Para el caso especıfico de los creditos de consumo, el crecimiento en las provisiones corresponde a una variacion del 27.86%. Para el caso de creditos comerciales la variacion fue del 6.32% mientras que para los Microcreditos fue de 35.87%.

Respecto a la calidad de los activos, el indicador de calidad de la cartera por vencimiento se deterioro para el conjunto del sistema, pasando de 2.92% en octubre de 2011 a 2.96% en octubre de 2012. Entre el periodo del 2010 y el 2011 se habıa generado una recuperacion de la cartera pasando de 3.43% a 2.92%. El indicador fue positivo para la cartera Comercial y Vivienda pero se evidencia un pequeno deterior de la calidad de la cartera en los creditos de Consumo y Microcredito.

Comparativo de la Calidad de la Cartera 2011-2012

Modalidad oct-11 oct-12

Cartera Bruta 2,92% 2,94%

Comercial 2,08% 1,93%

Consumo 4,68% 4,99%

Microcrédito 4,51% 5,09%

Vivienda 2,73% 2,38% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Gráfica 9: Indicador de Cartera Vencida Sistema Financiero Oct 2011 a Oct 2012

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

2,92% 2,81%

2,50% 2,94%

3,01% 2,96%

2,94%

2,00%

3,00%

4,00%

oct-11

nov-11

dic-11

ene-12

feb-12

mar-12

abr-12

may-12

jun-12

jul-12

ago-12

sep-12

oct-12

Pagina 11

Entre las cuentas del pasivo, teniendo en cuenta los datos de octubre de 2011 y octubre de 2012, los CDTs presentaron un crecimiento del 35.4%, muy superior al resultado obtenido el ano anterior (10.1%); las cuentas de ahorro crecieron en 15.4%, que es inferior al crecimiento obtenido entre el 2010 y el 2011 (25.1%).

Gráfica 10: Evolución CDT y Cuentas de Ahorro Oct 2011 a Oct 2012

Fuente: Construcción con datos de la Superintendencia Financiera de Colombia

A finalizar octubre de 2012, las utilidades del sector sumaron $ 6.047 billones de pesos lo cual muestra un aumento del 4.84% frente a la acumulada a octubre de 2011 donde las utilidades del sector sumaron $5.768 billones de pesos.

En cuanto al analisis de la competencia, las principales cifras financieras presentadas por nuestros competidores directos a octubre de 2012 fueron:

Principales cifras financieras – Entidades especialistas en Microcrédito Oct 2012

WWB BANCAMIA PROCREDIT FINAMERICA OIC

Activo $ 855.844 $ 1.106.688 $ 258.401 $ 566.304 $ 23.334

Pasivo $ 464.603 $ 829.670 $ 216.398 $ 499.809 $ 8.041

Patrimonio $ 391.241 $ 277.019 $ 42.004 $ 66.495 $ 15.292

ROA 2,07% 4,79% 0,51% 1,93% -18,76%

ROE 4,53% 19,35% 3,14% 16,61% -28,34%

020406080

100120140160180200

oct-1

1

nov-

11

dic-1

1

ene-

12

feb-

12

mar

-12

abr-1

2

may

-12

jun-

12

jul-1

2

ago-

12

sep-

12

oct-1

2

COP

Billo

nes

Cuentas de Ahorro CDT

Pagina 12

Cartera bruta $ 647.777 $ 915.951 $ 205.317 $ 518.455 $ 7.088

Consumo $ 24.388 $ 0 $ 200 $ 61.630 $ 29

Comercial $ 27.152 $ 24.004 $ 159.768 $ 141.464 $ 1.619

Microcrédito $ 596.238 $ 891.902 $ 45.349 $ 315.362 $ 5.441

Vivienda $ 0 $ 45 $ 0 $ 0 $ 0

ICV 6,06% 4,13% 3,59% 8,01% 0%

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia *Se incluyen operaciones de leasing.

BANCARIZACION

Acorde al informe de ASOBANCARIA emitido el 17 de septiembre de 2012 con fecha de corte del primer semestre del mismo ano, la bancarizacion en Colombia presenta una tendencia de crecimiento durante el periodo analizado. Para junio de 2012 el indicador alcanzo un nivel de 66%, con un incremento de 3,3%

$ 0$ 200.000$ 400.000$ 600.000$ 800.000

$ 1.000.000$ 1.200.000$ 1.400.000$ 1.600.000

WWB BANCAMIA PROCREDIT FINAMERICA OIC

Activos (Distribución entre Pasivo y Patrimonio)

Pasivo Patrimonio

-40,00%

-30,00%

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

WWB BANCAMIA PROCREDIT FINAMERICA

Indicadores de Rentabilidad

ROA ROE

$ 0

$ 200.000

$ 400.000

$ 600.000

$ 800.000

$ 1.000.000

WWB BANCAMIA PROCREDIT FINAMERICA OIC

Cartera por Modalidad

Consumo Comercial Microcrédito Vivienda

0,00%1,00%2,00%3,00%4,00%5,00%6,00%7,00%8,00%9,00%

WWB BANCAMIA PROCREDIT FINAMERICA OIC

Indicador de Cartera Vencida

ICV

Pagina 13

frente a junio de 2011, esto equivale a un aumento aproximado de 1.4 millones de personas que cuentas al menos con un producto financiero en el paıs

En cuanto a la utilizacion de productos financieros, el aumento mas significativo se ha presentado en el otorgamiento de creditos, con un aumento del 26% en el nivel de bancarizacion. Los segmentos de la cartera que han presentado un aumento mas importante son el de microcredito, con un 29,5% mas respecto a junio de 2011, y el segmento de consumo, que ha presentado un aumento de 14,5% en su numero de clientes para el mismo perıodo.

Fuente: ASOBANCARIA.

60%

61%

62%

63%

64%

65%

66%

2011 I 2011 II 2011 III 2011 IV 2012 I 2012 II

62,4% 62,7% 63,1%

64,6% 65,2%

66,0%

Evolución trimestral del indicador de bancarización

Pagina 14

Resultados de Opportunity International Colombia en el 2012

La Financiera recibio en el mes de marzo la licencia de constitucion legal de la Entidad. Fue ası como la Companıa se constituyo legalmente por escritura publica No. 442 en la notarıa 28 de Bogota el 8 de marzo de 2012. Durante la ultima semana del mes de abril, los accionistas realizaron sus aportes de capital a la sociedad recien constituida por un valor total de 19.001 millones de pesos. De esta forma, la composicion accionaria es la siguiente:

Composición Accionaria Opportunity International Colombia

Accionista % Participación Opportunity Transformation Investments INC. 69.90% Opportunity International Canada Foundation. 19.41% Opportunity International INC. 0.01% Opportunity International Canada. 0.01% BID 10.67%

TOTAL 100%

Posteriormente, la Superintendencia realizo una visita en el mes de junio en la cual emitio sus observaciones y exigencias para poder otorgar la licencia de operacion. De esta manera, en el mes de julio de 2012, la licencia de operacion para la Companıa quedo en firme. El 8 de agosto se hizo la primera captacion de ahorros a traves de CDT’s, mientras que el 10 de agosto se realizo la primera colocacion de credito.

Durante los cinco meses de funcionamiento, la Financiera establecio su operacion en el paıs con 12 oficinas: en Bogota con 3 oficinas en los barrios de Restrepo y Kennedy, y la direccion general ubicada en el barrio Quinta Camacho; en el Atlantico con 2 oficinas ubicadas en Barranquilla y Sabanalarga; en Bolıvar, con 2 oficinas en Cartagena y Magangue; en Cordoba con 1 oficina ubicada en Monterıa; en el Magdalena con 1 oficinas ubicadas en Santa Marta; en el Norte de Santander con 2 oficinas ubicadas en Cucuta; y en el departamento de Sucre con 1 oficina en Sincelejo. La inauguracion oficial de la Companıa fue en la ciudad de Bogota el 3 de octubre de 2012 en la cual se hizo un trabajo importante de mercadeo para dar a conocer la marca Opportunity International Colombia en el paıs. El evento de inauguracion, ası como la descripcion de lo que sera el trabajo y el objeto de Opportunity en Colombia, fueron publicados en los principales medios escritos y radiales del paıs, ası como en algunos noticieros de television.

Las oficinas o sucursales, estan todas en capacidad de ofrecer los productos con los que comienza la Entidad en materia de ahorro y credito. Es decir, las 12 oficinas pueden ofrecer a sus clientes cuentas de ahorro y CDT’s, como productos de ahorro e inversion y creditos individuales y grupales, de acuerdo a la metodologıa, segun las polıticas establecidas para esta materia. Al cierre del ano 2012 la Companıa cuenta con 7.417 clientes activos de credito y 946 en captaciones.

Pagina 15

Ası mismo, se ha contratado al cierre del ejercicio de 2012, un total de 284 personas. El personal administrativo contratado se considera por parte de la administracion como el mınimo necesario para poder soportar una operacion con los productos mencionados y con 13 sucursales activas. Adicionalmente, los puestos contratados cumplen con la reglamentacion y sugerencias realizadas por la Superintendencia en materia de riesgos, sistemas y auditorıa.

Durante el mes de septiembre de 2012, la Companıa realizo una compra de cartera a la Asociacion Opportunity International para Latinoamerica, OILA, por un valor de $ 1.290,2 millones de pesos, que correspondio a cartera de microcredito individual colocada en la region norte del paıs. El pago de dicha cartera fue realizado durante los meses de septiembre y octubre a dicha entidad.

Dado que la Companıa debio realizar gastos para poder demostrar la operatividad y obtener la licencia por parte de la Superintendencia, en materia de tecnologıa, de manuales de riesgo, ası como en la adecuacion de la primera oficina de Opportunity, se realizaron importantes pagos durante 2012 como gastos e inversiones pre-operativas. Esto llevo a que en el mes de octubre en la Junta Directiva presencial se llevara el tema de un fortalecimiento patrimonial de la Companıa. Fue ası como para el mes de diciembre se propuso un incremento patrimonial, cuyo valor esta por definirse, durante los anos 2013 y 2014.

Durante el segundo semestre de 2012, la Entidad hizo acercamientos con los bancos comerciales, entidades fiduciarias y con entidades recaudadoras no vigiladas, para poder establecer convenios que permitieran mantener depositos a la vista, en el caso de los primeros dos tipos de entidades mencionadas, y el servicio de recaudo de cartera en los tres tipos de entidades. Esto llevo a tener una propuesta inicial en materia de recaudo que comenzara a manejarse en 2013 como parte de los objetivos para poder servir a nuestros clientes de la mejor manera posible. Ası mismo, se tuvieron conversaciones con el Banco de Comercio Exterior, Bancoldex, para poder obtener una lınea de redescuento para Opportunity. Esto tuvo como resultado que Bancoldex aprobara en el mes de octubre un cupo por 3.000 millones de pesos para el tipo de creditos que son objeto social de la Entidad. Este cupo se ha copado en mas de un 60% para el cierre del ejercicio y sera solicitado un aumento en el primer mes del ano 2013. Se espera durante 2013 poder abrir cupos de credito con nuevas entidades de desarrollo estatales y con los bancos comerciales.

La Companıa, a traves de la Banca de las Oportunidades, programa que pertenece a Bancoldex y que tiene como objeto bancarizar a la poblacion que actualmente no recibe servicios financieros en el paıs, consiguio un apoyo tecnico en el producto de cuentas de ahorro que fue otorgado a Opportunity y a otras cinco entidades en el paıs. La Banca de las Oportunidades encargo a una multinacional de consultorıa experta en el tema, quien prestara este apoyo para que Opportunity fortalezca y optimice la metodologıa y diseno del producto de las cuentas de ahorro con el fin de poder llegar a muchos mas clientes a traves de este producto.

Pagina 16

Resumen financiero La Companıa, despues de cerca de cinco meses de operacion, gracias a la gestion realizada en las diferentes areas presenta los siguientes resultados:

BALANCE GENERAL

ACTIVO La cuenta de mayor relevancia en los activos de la Companıa corresponde a la cartera neta de creditos, que tiene un peso del 46% en el total del activo. Durante los meses de operacion, la Entidad cierra el ano con una cartera bruta de $11.573.874.560, correspondiente a un total de 7.417 clientes con creditos activos. La dinamica de colocacion de credito comienza a notarse en el mes de octubre, comportamiento que se repite en el mes de noviembre. Como era de esperarse, diciembre por ser un mes donde se presentan periodos vacacionales en una parte importante de la poblacion, tiene un crecimiento de cartera inferior al de los anteriores meses. La participacion del microcredito (Creditos de hasta 120 SMMLV) para el cierre del ejercicio es del 76,4%, mientras que la cartera comercial representa un 23,3% y la de consumo un 0,4% del total. El credito promedio de la Entidad se ubica en $1.850.000 con un plazo promedio de 17 meses. En cuanto al comportamiento de las provisiones, que esta de acuerdo a las polıticas internas de la entidad y de la reglamentacion del Supervisor, se ubica en un 3,57% de la cartera bruta al cierre de 2012. El indicador de cartera vencida mayor a 30 dıas equivale a un 0,16%. Esto indica que la cobertura de cartera por vencimiento de la entidad registra un nivel de 1.717% y por calificacion de 590%.

Por su parte, las inversiones que tiene hoy la Companıa, que equivalen al 25.9% del activo y suman $6,475 millones, cumplen a cabalidad con la polıtica de riesgos de la Companıa, asignando estos excedentes de liquidez a encargos fiduciarios y cuentas de ahorro en las entidades calificadas AAA. Adicional a estas inversiones voluntarias, la Companıa tiene inversiones forzosas, de caracter para mantener hasta el vencimiento, que suman un total de $ 62.1 millones. Estas se encuentran en tıtulos de desarrollo agropecuario, TDA’s, de acuerdo con lo establecido por la normatividad colombiana.

Los activos fijos, que sumada la depreciacion, participan en un 4.3% del total del activo, corresponden a muebles y enseres y equipo de computo. Por su parte, los diferidos que suman el 9.8% del activo, corresponden principalmente a gastos para la constitucion de la Companıa. Las cuentas por cobrar representan el 2.4% del activo. El total del activo suma al cierre $24,959,295,984.

Pagina 17

$ 0$ 2.000$ 4.000$ 6.000$ 8.000

$ 10.000$ 12.000$ 14.000

ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12

COP

Mill

ions

Cartera por Modalidad

Comercial Consumo Microcrédito

$ 0$ 2.000$ 4.000$ 6.000$ 8.000

$ 10.000$ 12.000$ 14.000

ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12

COP

Mill

ions

Cartera por Producto

Grupos de confianza Individual

0,0%

0,2%

0,4%

0,6%

0,8%

1,0%

$ 0

$ 10

$ 20

$ 30

$ 40

$ 50

ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12

COP

Mill

ions

Cartera Vencida - ICV

Cartera Bruta Vencida ICV Total

$ 0

$ 2.000

$ 4.000

$ 6.000

$ 8.000

$ 10.000

$ 12.000

$ 14.000

ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12

COP

Mill

ions

ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12E $ 0 $ 0 $ 0 $ 3.371.186 $ 2.806.810D $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 17.254.532C $ 0 $ 0 $ 0 $ 5.871.112 $ 16.072.687B $ 0 $ 0 $ 2.111.112 $ 4.935.004 $ 18.894.418A $ 687.654.611 $ 4.183.336.141 $ 7.086.366.326 $ 9.896.302.180 $ 11.518.846.113

Cartera por Calificación

Pagina 18

PASIVO Al cierre de 2012, la companıa tiene como sus principales fuentes externas de financiamiento la captacion de ahorros a traves de Certificados de Deposito a Termino, CDT’s, y la lınea de redescuento otorgada por Bancoldex. En cuanto a los CDT’s, estos suman un valor de $ 8.072 millones que representan el 72.4% del total del pasivo. Las cuentas de ahorro, que para el cierre del ejercicio sumaron $317 millones, representan 2.8% del total del pasivo. Por su parte, el endeudamiento con Bancoldex equivale al 17.4% del pasivo con un saldo de deuda por $1.936 millones para creditos de desarrollo empresarial, que cumplen con la mision y vision de la Entidad. La cuentas por pagar representan 4.1 % del total del pasivo mientras que las otros pasivos representan el 3.3%. Para el cierre del ejercicio, el total del pasivo suma $11,156,779,624.

PATRIMONIO El patrimonio de la Companıa al cierre del ejercicio equivale a $13,802,517,007. Esto corresponde al capital invertido por los accionistas de $19.001.000.007, mas una perdida acumulada en el ejercicio de $ 5,198,482,945. La relacion de solvencia de la Entidad para cierre de 2012 equivale a 61.7%, que se encuentra por encima del mınimo exigido por el Supervisor del 9%.

Por su parte, el valor intrınseco de la accion de la Entidad es de $ 7.27 pesos. Las acciones emitidas hasta el momento son 1.900.100.000.

ESTADO DE RESULTADOS Los ingresos operacionales y financieros de la Companıa son principalmente los obtenidos por la colocacion de la cartera de creditos, que incluyen los intereses y la comision de microcredito.

Los ingresos por cartera sumaron al cierre un total de $ 816.811.305, con una participacion del 56,6% en los ingresos operativos. Por su parte los ingresos por comisiones de microcredito sumaron $85.097.556, participando en un 5,9% de los ingresos totales. Los ingresos generados por los depositos e inversiones

12

29

44

60 64

$ 0

$ 2.000

$ 4.000

$ 6.000

$ 8.000

$ 10.000

ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12

COP

Mill

ions

Evolución CDT's

CDT # Clientes

$ 0$ 50

$ 100$ 150$ 200$ 250$ 300$ 350

ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12

COP

Mill

ions

Evolución Cuentas de AHorro

CUENTAS AHORRO

Pagina 19

equivalen a $540.132.407 representando un 37,4% del total de ingresos operativos. Los otros ingresos, que incluyen la comision por recaudo de seguros, acumulan un valor de $51.342.624.

Por su parte, los costos financieros de la Companıa, totalizaron $202.711.011. Los demas gastos operacionales, sin incluir las provisiones, ni depreciaciones ni amortizaciones, suman al cierre del ejercicio un valor de $5.749.226.984. De estos, $3.472.795.640 corresponden al pago de la fuerza laboral de la Companıa, mientras que $ 2.276.429.517 se le atribuyen a gastos administrativos para el normal funcionamiento de la Entidad. El gasto en depreciacion y amortizacion sumo un total de $275.294.514. Por su parte, el gasto total en provisiones de cartera, disponible y otras provisiones fue de $464.790.296.

Con los anteriores resultados, la Companıa alcanza una perdida operativa para este primer ano de operacion por $5.198.482.945.

Pagina 20

Control interno En virtud de lo establecido en la CE 038 de 2009 emitida por la Superintendencia Financiera, Opportunity International Colombia informa que durante el ano 2012 se ha disenado un Sistema de Control Interno compuesto por elementos de polıticas, estructura organizacional, procedimientos y mecanismos de control orientados al fortalecimiento del ambiente de autocontrol y autogestion en todas las areas.

De igual forma, los procesos de la Companıa han sido disenados contemplando controles para prevenir o detectar eventos que pueden ocasionar perdidas para la entidad y proteger adecuadamente los recursos y activos de la misma. Adicionalmente, se realiza una adecuada segregacion de funciones y responsabilidades como mecanismo de fortalecimiento de la cultura de control interno.

Las oportunidades de mejora resultantes de la dinamica propia de este sistema seran gestionadas a traves de planes de accion encaminados a la mejora continua de los procesos, logrando mayores niveles de eficiencia que se reflejaran en un mejor servicio para nuestros clientes.

Pagina 21

Gestion de Riesgos La gestion de riesgos de OI Colombia es un elemento fundamental para el logro de los objetivos estrategicos y el desarrollo de la mision, por esta razon los productos y procesos que soportan nuestra operacion se han definido con el fin de proveer soluciones a las necesidades y apoyar de la mejor forma el crecimiento de los negocios de nuestro mercado objetivo.

La administracion de riesgo en Opportunity International esta fundamentada la definicion en tres lıneas de defensa:

Lıneas de negocios, areas que tienen la responsabilidad principal de la administracion del riesgo en las labores del dıa a dıa (todos los funcionarios).

Administracion de Riesgo, que ofrece polıticas de alto nivel, lımites, y supervision de riesgos. Auditorıa Interna, ofrece una evaluacion independiente del diseno y la eficacia de los controles

internos sobre los riesgos.

Considerado las tres lıneas de defensa, la Companıa ha disenado un sistema de administracion de riesgos orientado a minimizar los costos derivados de la materializacion de eventos que puedan afectar el desarrollo de los procesos y el cumplimiento de los objetivos estrategicos de la companıa con base en la determinacion de metodos de medicion, tratamiento y monitoreo.

La estrategia global de gestion de riesgos aplicable en Opportunity International es:

Pagina 22

Con el objetivo de identificar, medir y controlar adecuadamente los riesgos inherentes a la operacion, Opportunity International Colombia ha disenado e implementado los Sistemas de Administracion de Riesgos de Credito, Mercado, Operacional, Liquidez y de Lavado de Activos y Financiacion del Terrorismo. Este proceso se ha realizado considerando los requerimientos regulatorios vigentes ası como la naturaleza y tamano de la operacion. La Companıa ha definido polıticas y metodologıas aplicables en las distintas etapas de gestion de los Riesgos, las cuales se encuentran alineadas con las necesidades y caracterısticas de nuestros clientes, teniendo siempre en cuenta los lımites de tolerancia al riesgo definidos por la Junta Directiva de la entidad.

RIESGO DE CREDITO

La Companıa ha definido un Sistema de Administracion de Riesgo de Credito SARC considerando todas las etapas del credito y las caracterısticas del mercado objetivo. Los procesos de otorgamiento, seguimiento y cobro para grupos de confianza y credito individual han sido disenados dentro de una metodologıa de microfinanzas que se fundamenta en contacto directo con nuestros clientes, procesos de formacion, levantamiento de informacion financiera y analisis de riesgo.

El esquema de aprobacion de creditos implementado busca brindar una respuesta oportuna a las necesidades de nuestros clientes mediante la implementacion de mecanismos para el adecuado analisis y estructuracion de las operaciones. Para fortalecer el analisis y las decisiones de las diferentes instancias de aprobacion la Companıa cuenta con un modelo de evaluacion y analisis de riesgo para microcredito que incorpora caracterısticas socio-demograficas y variables de comportamiento de pago para asignar un nivel de riesgo a cada deudor potencial.

Adicionalmente, la Companıa ha establecido procedimientos de monitoreo y cobro en diferentes instancias orientados a la deteccion y control de las situaciones que puedan llegar a afectar la calidad de la cartera, los cuales son soportados por reportes e indicadores que permiten adoptar medidas oportunas.

Pagina 23

La Companıa realiza la estimacion de las provisiones por riesgo de credito siguiendo los parametros establecidos por la Superintendencia Financiera en los Modelos de Referencia para las modalidades de cartera comercial y consumo, y lo establecido en el anexo I del Capıtulo II de la Circular Basica Contable y Financiera para la cartera de Microcredito.

RIESGO DE LIQUIDEZ

La gestion de la liquidez de Opportunity Interantional Colombia tiene como objetivo la optimizacion en el uso de sus recursos con polıticas que buscan incrementar la captacion de recursos del publico con tasas competitivas y consistentes con el comportamiento del mercado. Durante el 2012 la Companıa trabajo en la implementacion del Sistema de Administracion de Riesgo de Liquidez segun los estandares definidos en la normatividad vigente, cuyas etapas, polıticas y procedimientos se establecen en el Manual del Sistema de Administracion de riesgo de Liquidez aprobado por Junta Directiva.

El proceso de analisis, monitoreo y control para el riesgo de liquidez en el corto, mediano y largo plazo, se efectua a traves de los informes liquidez, el seguimiento al flujo de caja acido, la proyeccion de vencimientos de CDTs y de obligaciones financieras, el ındice historico de renovacion de CDT’s, el factor de retiros netos de cuentas de ahorro y el ındice de cartera vencida. Los resultados de la medicion del riesgo de liquidez de la Companıa son monitoreados por el Comite de Riesgo de Liquidez, e informados a la Junta Directiva mensualmente.

En la siguiente grafica se presenta la evolucion de los activos lıquidos y el resultado del indicador de riesgo de liquidez (IRL). La Companıa cuenta con nivel adecuado de liquidez para su operacion y no tiene una exposicion significativa a este tipo de riesgo en el corto o mediano plazo.

$ 0

$ 5.000

$ 10.000

$ 15.000

$ 20.000

$ 25.000

03-a

go-1

2

10-a

go-1

2

17-a

go-1

2

24-a

go-1

2

31-a

go-1

2

07-s

ep-1

2

14-s

ep-1

2

21-s

ep-1

2

28-s

ep-1

2

05-o

ct-1

2

12-o

ct-1

2

19-o

ct-1

2

26-o

ct-1

2

02-n

ov-1

2

09-n

ov-1

2

16-n

ov-1

2

23-n

ov-1

2

30-n

ov-1

2

07-d

ic-1

2

14-d

ic-1

2

21-d

ic-1

2

28-d

ic-1

2

COP

Mill

ones

Evolucion IRL - Opportunity International Colombia

Activos Liquidos IRL 1 a 7 dias

Pagina 24

RIESGO DE MERCADO

La Companıa ha implementado un sistema de administracion de riesgo de mercado SARM disenado teniendo en cuenta su tamano y las operaciones autorizadas por Junta Directiva. La exposicion de Opportunity International Colombia a riesgo de mercado es baja considerando que los excedentes de liquidez seran destinados de manera prioritaria a la colocacion de creditos antes que a la adquisicion de portafolios de inversion en razon a la mision y objetivos estrategicos de la Companıa. La medicion de este tipo de riesgo, se realiza mediante la aplicacion de la metodologıa estandar establecida por la Superintendencia Financiera en el capıtulo XXI de la Circular Basica Contable y Financiera.

Dada la naturaleza de las operaciones realizadas por el area de Tesorerıa, la Companıa solo tiene exposicion a riesgo de mercado por el modulo de carteras colectivas con posiciones en el libro de tesorerıa que corresponden a encargos fiduciarios. Los resultados obtenidos en el calculo de la exposicion de la Companıa a este tipo de riesgo se han presentado en el Comite de Riesgos y en Junta Directiva mensualmente.

En cumplimiento a lo establecido por la normatividad emitida por la Superintendencia Financiera, la Companıa realiza transmisiones diarias del valor en riesgo de mercado por modulos en los formatos disenados para tal fin y de igual forma remite diariamente toda la informacion relacionada con la valoracion del portafolio de inversiones y operaciones interbancarias.

CONTROL INTERNO En virtud de lo establecido en la CE 038 de 2009 emitida por la Superintendencia Financiera, Opportunity International Colombia informa que durante el ano 2012 ha disenado un Sistema de Control Interno acorde con la naturaleza y tamano de su operacion compuesto por elementos de polıticas, estructura organizacional, procedimientos y mecanismos de control orientados al fortalecimiento del ambiente de autocontrol y autogestion en todas las areas.

De igual forma, los procesos de la Companıa han sido disenados contemplando controles para prevenir o detectar eventos que pueden ocasionar perdidas para la entidad y proteger adecuadamente los recursos y activos de la misma. Adicionalmente, se realiza una adecuada segregacion de funciones y responsabilidades como mecanismo de fortalecimiento de la cultura de control interno.

Las oportunidades de mejora resultantes de la dinamica propia de este sistema seran gestionadas a traves de planes de accion encaminados a la mejora continua de los procesos, logrando mayores niveles de eficiencia que se reflejaran en un mejor servicio para nuestros clientes.

Pagina 25

RIESGO OPERACIONAL

La Companıa cuenta con un Sistema de Administracion de Riesgo Operativo disenado teniendo en cuenta los lineamientos normativos vigentes. La identificacion y medicion de los riesgos operacionales presentes en cada proceso esta orientada a la formulacion de planes de accion que seran implementados durante el primer semestre de 2013 para minimizar el riesgo, mejorar la eficiencia e implementar mecanismos de monitoreo.

Dando cumplimiento a la normatividad vigente, Opportunity International Colombia creo el Registro de Eventos de Riesgo Operacional, una aplicacion que permite documentar los eventos que afecten adversamente el cumplimiento de los objetivos propuestos por cada area. Para su adecuado funcionamiento al interior de la Companıa fueron designados algunos funcionarios como lıderes y coordinadores SARO en cada area y agencia, lo cual fortalecera la cultura de gestion de riesgos en toda la organizacion. El desempeno de esta aplicacion es monitoreado por la Unidad de Riesgo operativo con el objetivo de identificar los eventos que afectan a la Companıa, y a partir de estos establecer medidas que permitan reducir la frecuencia de ocurrencia de los mismos. Los resultados de dichos analisis ası como la ocurrencia de eventos con impactos importantes son evaluados e informados a la Junta Directiva mensualmente.

Adicionalmente, para fortalecer la cultura de control y gestion de riesgos de la Companıa, la Unidad de riesgo Operativo diseno e implemento un plan de formacion presencial para las oficinas a nivel nacional y diseno herramientas para reforzar el proceso de divulgacion de la informacion relevante de este tipo de riesgo.

En el transcurso del ano 2012 se presento un evento de riesgo operativo de la categorıa de fallas tecnologicas que impacto el estado de resultados de la Companıa por $ 5.819.000 millones.

Durante el 2012 la Companıa definio polıticas y procesos orientados al cumplimiento de la normatividad en materia de Requerimientos mínimos de seguridad y calidad en el manejo de información a través de medios y canales de distribución de productos y servicios para clientes y usuarios, haciendo una revision de los criterios de seguridad enfocados en el canal de distribucion de oficinas, implementando los procedimientos relacionados y realizando las inversiones necesarias en tecnologıa para dar cumplimiento a los lineamientos establecidos por la Superintendencia Financiera.

En cumplimiento de lo dispuesto por la normatividad vigente la Companıa ha realizado el analisis de vulnerabilidad, cuyos resultados son evaluados por la Gerencia de Riesgos y gestionados por la Gerencia de Tecnologıa y Operaciones sin que se hubiesen detectado riesgos crıticos. En relacion con los riesgos identificados la Companıa esta trabajando en la implementacion de los planes de remediacion necesarios.

Pagina 26

RIESGO DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIACION DEL TERRORISMO

Opportunity International Colombia ha disenado y adoptado de forma integral el Sistema de Administracion de Riesgos para el Lavado de Activos y de la Financiacion del Terrorismo-“SARLAFT”, de acuerdo con las operaciones, riesgo y tamano de la entidad, en cumplimiento de lo establecido en el Estatuto Organico del Sistema Financiero Colombiano “E.O.S.F” (Decreto 663 de 1993) y demas normas emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, lo mismo que las recomendaciones y mejores practicas internacionales en esta materia.

Este sistema esta conformado por polıticas, instrumentos, mecanismos y procedimientos de control documentados, los cuales son de obligatorio cumplimiento por todos los funcionarios de la entidad y se encuentran contenidos en el Manual SARLAFT, aprobado por la Junta Directiva y publicado en la intranet para conocimiento de todos los funcionarios. Del mismo modo, se implemento la cartilla SARLAFT, como un mecanismo de fortalecimiento de la cultura de gestion de este tipo de riesgo.

La companıa ha trabajado en la etapa de identificacion y medicion de riesgos asociados a LA y FT que comprende el proceso de segmentacion de factores de riesgo haciendo especial enfasis en los procesos de captaciones, colocaciones, vinculacion de funcionarios y contratacion de proveedores.

Por otra parte, se ha avanzado en la construccion y adecuacion de la plataforma tecnologica que soporta el SARLAFT acorde con las necesidades de control de la Companıa para todas las operaciones y procesos propios de su actividad.

Durante el 2012 se realizaron capacitaciones por parte de la Unidad de Cumplimiento con el fin de generar conciencia sobre este tipo de riesgo, sus efectos para la Companıa y la importancia del cumplimiento de las normas establecidas para su prevencion.

RIESGO LEGAL

De conformidad con lo establecido en el numeral 2.3.12 del Capıtulo IX de la Circular Externa 100 de 1995 respecto al riesgo legal la entidad durante el 2012 no tuvo procesos judiciales en contra, y por lo tanto no registra ningun tipo de contingencias pasivas y provisiones derivadas de procesos judiciales en contra y/o pronunciamientos de autoridades administrativas y/o jurisdiccionales o de reclamaciones presentadas, que afecten sus estados financieros.

Pagina 27

Opportunity International Colombia en el 2013 El ano 2013 se preve para Opportunity como un ano de desafıos. La Companıa debera posicionarse en el mercado de microcredito como un actor relevante en los creditos para las personas de menores ingresos. La operacion debera consolidarse, para que al final de 2013 se superen los 22,109 clientes de credito, con una cartera superior a $ 48,225 millones. Opportunity debera continuar mejorando la eficiencia en sus procesos permitiendo que los clientes puedan ser mejor atendidos cada vez. La Companıa debera hacer una labor de impacto en la poblacion objetivo que permita que Opportunity sea vista no unicamente como una entidad de credito si no una entidad que ayuda a transformar la vida de sus clientes. Uno de los principales objetivos sera el fortalecimiento de la operacion de la red de oficinas abiertas durante el ano 2012 llevando a la Companıa a un nivel de productividad competitivo. Es de preverse que haya un crecimiento significativo en las captaciones de ahorros, con un crecimiento importante en numero de ahorradores que llegue a los 11,600, entre CDT’s y cuentas de ahorro. Esto nos permitirıa cumplir otra parte de la mision de la entidad, ya que el ahorro se convierte en parte fundamental para nuestro objetivo de atender a los mas necesitados. La Companıa espera poder entrar en la senda de mejores resultados financieros que permitan alcanzar el punto de equilibrio para el segundo semestre del ano 2014. Lo anterior, esta encaminado a ayudar a la polıtica de inclusion social aumentando los niveles de bancarizacion de la poblacion colombiana, adicionando un componente de impacto social en las comunidades donde llegue Opportunity.

GOBIERNO CORPORATIVO

Desde su constitucion el 8 de marzo de 2012, OICOLOMBIA cuenta con mecanismos y practicas de gobierno incorporadas en un Codigo de Gobierno Corporativo. En el se regulan aspectos relativos al control de la actividad de los Administradores y principales ejecutivos de la Companıa, se establecen reglas de conducta para los Accionistas, se implementan mecanismos que permiten el manejo y la divulgacion de los conflictos de interes que se presenten al interior de la sociedad y que involucren a Accionistas, Directores, Administradores, principales ejecutivos y funcionarios de la Companıa.

De igual forma, se establecen mecanismos para la prevencion, manejo y divulgacion de los conflictos de interes, ası como procedimientos en caso de ocurrencia del conflicto, entre otros aspectos; situaciones que se encuentran plenamente establecidas en dicho documento.

La Circular Externa 028 de 2007, modificada por las Circulares Externas 056 de 2007 y 07 de 2011, expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante la cual adopto el Codigo de Mejores Practicas Corporativas de Colombia (Codigo Paıs), senalo unos parametros de Gobierno Corporativo de adopcion voluntaria, e impuso el diligenciamiento obligatorio de una encuesta anual sobre su cumplimiento. En este sentido, la encuesta correspondiente al periodo enero-diciembre de 2012 sera transmitida en los primeros meses de 2012, conforme a la reglamentacion senalada.

Pagina 28

En cumplimiento a lo dispuesto en el paragrafo del artıculo 47 de la Ley 964 de 2005, y a lo senalado en el numeral 7.6.1 de la Circular Externa 038 de 2009, se informa que los mecanismos y procedimientos establecidos por la Administracion para el control y adecuada revelacion de la informacion financiera operaron correctamente, de tal forma que se aseguro que dicha informacion correspondiera a la realidad contable, jurıdica y financiera de la Sociedad conocida por los administradores en el momento de la elaboracion de este informe.

JUNTA DIRECTIVA Y ALTA GERENCIA

La Junta Directiva y la Alta gerencia, como organos de Administracion de OICOLOMBIA, conocen la responsabilidad que conlleva la administracion y el manejo de los diferentes riesgos a los que se encuentra expuesta la entidad; ası mismo, estan enterados de los procesos y de la estructura de los negocios de la Companıa con el proposito de brindarle apoyo y efectuar un adecuado seguimiento y monitoreo a los mismos.

La Junta Directiva, el Comite de Auditorıa de la Junta Directiva, el Comite de Riesgos, entre otros, de acuerdo con sus competencias y atribuciones, definen las polıticas y el perfil de los diferentes riesgos a los que se expone la entidad, a la vez que aprueban los lımites de las operaciones.

POLI�TICAS Y DIVISIO� N DE FUNCIONES

La polıtica de gestion de riesgos es impartida por la Junta Directiva y es integral en la medida que considera la gestion de riesgos de las actividades de OICOLOMBIA.

Las diferentes Gerencias o Comites de Control Interno tienen a su cargo la identificacion, estimacion, administracion y control de los riesgos inherentes a los diferentes negocios de la entidad. Su objetivo primordial es minimizarlos a traves de un adecuado control y monitoreo.

Las polıticas impartidas por la alta gerencia, incluyendo aquellas referidas a la administracion de riesgos, han sido analizadas y existe claridad sobre el alcance de cada una de ellas.

La Junta Directiva y/o la alta gerencia, reciben periodicamente informes acerca de las posiciones en riesgo de la Companıa, mediante reportes que son claros, concisos, agiles y precisos. La Junta Directiva tiene conocimiento y aprueba las operaciones realizadas con vinculados economicos cuando las caracterısticas ası lo exigen, y conoce de las operaciones cuya cuantıa ası lo amerita.

Los hechos economicos realizados durante el ejercicio han sido registrados en su integridad, cumpliendo satisfactoriamente las normas basicas y tecnicas que demanda su valuacion, ası como los derechos y obligaciones de la entidad, permaneciendo correctamente clasificados, descritos y revelados en el Balance General con corte al 31 de diciembre de 2012 de conformidad con los terminos del artıculo 57 del Decreto 2649 de 1993.

Pagina 29

La Financiera presento durante el ejercicio una situacion jurıdica y administrativa de normalidad en sus operaciones, y en las relaciones con sus empleados. Ası mismo, y de conformidad con lo dispuesto en la Ley 603 de 2000, la Companıa ha dado estricto cumplimiento a las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor. Las afirmaciones contenidas en el presente informe fueron verificadas, y son consistentes en su informacion respecto a los Estados Financieros, siendo tambien satisfactoria la operatividad de los controles establecidos por la companıa, para la mitigacion de los principales riesgos que puedan afectar la operacion de la misma.

En las Notas a los Estados Financieros se revela detalladamente lo estipulado en el numeral 3 del Artıculo 446 del Codigo de Comercio, ası como las operaciones celebradas con socios y administradores de acuerdo a lo senalado en el artıculo 47 de la Ley 222 de 1995. De la misma forma se revela de manera detallada el proceso de identificacion, medicion y gestion de los riesgos de Credito, Liquidez, Mercado, Operacional, Contraparte, Lavado de Activos y Financiacion del Terrorismo, ası como el riesgo legal; a los cuales se ve expuesta la Companıa por su actividad. El proceso de Gestion de Riesgos, se realiza de acuerdo a los lineamientos aprobados por la Junta Directiva dando cumplimiento a todas las instrucciones impartidas por la Superintendencia Financiera. Esta labor es responsabilidad del area de Riesgos con el seguimiento de los diferentes comites e instancias institucionales definidas en el marco de cada tipo de Riesgo.

El analisis detallado en las Notas a los Estados Financieros sobre todas las revelaciones anteriormente mencionadas, hace parte integral del presente informe. Con posterioridad al cierre del ejercicio no se presentaron acontecimientos importantes que amerite ser destacados.

Finalmente, solo me resta agradecer a los senores Accionistas y Miembros de la Junta Directiva toda la confianza y apoyo brindado, ası como a todos y cada uno de los funcionarios de la companıa, quienes con su esfuerzo diario contribuyen al desarrollo y fortalecimiento de esta entidad.

En los anteriores terminos dejo a consideracion de los senores Directores el presente informe para que, de ser ası dispuesto, se apruebe y adopte como el informe de gestion ante la Asamblea General de Accionistas.

Con la mas alta consideracion de agradecimiento,

ENRIQUE ORDON� EZ NORIEGA.

Gerente General.