Noget at leve af. Noget at leve for.

Markedsblik

Uge 49 6. december 2021

Opsvinget fortsætter, men omk. stiger

En dugfrisk konjunkturmåling for 4. kv. 2021 viser, at de danske fødevarevirksomheder forventer, at det igangvæ-rende opsving vil fortsætte. Forventningerne til det kom-mende år er således tilbage til niveauet før covid-19 og lig-ger på et historisk højt niveau. Ikke mindst forventningen til stigende efterspørgsel i Danmark og udlandet driver den positive udvikling. Men der opleves også væsentlige pro-duktionsbegrænsninger mht. stigende priser på råvarer samt mangel på arbejdskraft. Det er navnlig eftervirknin-gerne som følge af genopretningen efter covid-19 der bredt forankret præger de stigende omkostninger.

Læs hele analysen her >> Stærkt men ubalanceret globalt opsving

Produktionen i de fleste OECD-lande har nu passeret pre-covid19 niveauet (BNP i 2019). Men ifølge OECD er op-svinget ujævnt fordelt, dette forhold skyldes ikke mindst de uens vaccinationsrater. Arbejdsmarkedet er ubalanceret i den forstand, at mange mennesker står uden job mens visse sektorer mangler arbejdskraft. I takt med at effek-terne fra covid19 forsvinder, forventes disse ubalancer at rette sig. Det globale opsving udfordres dog af flere ud-budsflaskehalse: høje (energi + materiale) priser og man-gel på materialer. Ifølge OECD topper priserne i 2021 og vil i euroområdet nå under 2 pct. igen ultimo 2022.

… (7,4) hektar med purløg i 2021

Der blev dyrket purløg på 7,4 hektar i 2021, mens der blev dyrket frø til purløg på yderligere 163,3 hektar. Plan-ten vokser mange steder vildt i Danmark, herunder på strandklipperne på Bornholm.

Dansk knowhow hjælper i Kenya L&F har indgået en samarbejdsaftale med FAO med det formål at Kenya skal nå de fastsatte klimamål for 2030. Danske landmænd og andelsselskaber har viden og tek-nologisk ekspertise om klimaeffektiv fødevareproduktion, hvilket også er til gavn for udviklingslandene.

Læs mere om klimapartnerskabet her >>

Kr.

5,65,2

6,9

5,6

8,1

9,4

3,22,5

2,12,4

5,15,5

0

2

4

6

8

10

Verden Euro-området UK USA Kina Indien

2021 2022 2023

BNP-vækst, faste priser, pct.

Kilde: L&F

Kild

e: L&F

Kilde: L&F pba. OECD

7 4

19,3

22,1

27,1

40,3

64,8

…..

Utilstrækkelig kapacitet

Manglendemyndighedsgodkendelser

Utilstrækkelige mængder afråvarer

Manglende adgang tilarbejdskraft

Stigende priser på råvarer

Produktionsbegrænsninger, pct.

Side 2 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Markedsblik

Uge 49 6. december 2021 Indholdsfortegnelse Side

PRISER – LANDBRUG OG FØDEVARER………………………………………………………….. 3

DANSK ØKONOMI………………………………………………………………………………… 6

GLOBAL ØKONOMI………………………………………………………………………………. 7

FINANS………………………………………………………………………………………….. 8

UDENRIGSHANDEL………………………………………………………………………………. 9

FØDEVAREFORBRUG……………………………………………………………………………. 10

TABELLER……………………………………………………………………………………….. 11

FORKLARING…………………………………………………………………………………….. 14

Side 3 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Landbrugspriser Indikator ------ Seneste ----- -------------- Udvikling i PCT. -------------- periode pris enhed 1 md ÅTD 1 år

Landbrugets Købspriser sep-21 107,8 Indeks 0,3 3,5 3,3

bytteforhold Salgspriser sep-21 100,7 Indeks -0,8 0,9 -2,3

Bytteforhold sep-21 93,4 Indeks -1,0 -2,6 -5,4

Noteringer mm. Grisekød uge 49 8,4 kr/kg -6,5 -7,6 -17,2

Mælk okt-21 2,8 kr/kg 4,6 6,9 9,9

Slagtekyllinger okt-21 5,9 kr/kg 3,5 3,5 -1,7

Råstoffer OPEC Olie 02-dec 70,0 usd/b 1 md ÅTD 1 år

Forbrugerpriser Indikator

FAO – Fødevarer i alt okt-21 Indeks 3,0 20,7 29,3

Fødevareprisindeks Korn okt-21 Indeks 3,2 16,0 20,4

Mejeri okt-21 Indeks 2,2 8,8 13,7

Kød okt-21 Indeks -0,7 16,3 20,2

Danske priser – Oksekød okt-21 Indeks 1,0 2,6 2,6

Animalsk Grisekød okt-21 Indeks 1,9 1,5 -0,4

Fjerkrækød okt-21 Indeks 3,5 -1,3 1,6

Mælk okt-21 Indeks 0,6 12,7 5,4

Ost okt-21 Indeks 0,0 0,0 0,0

Smør okt-21 Indeks 0,0 0,0 0,0

Danske priser – Grøntsager okt-21 Indeks 0,0 0,0 0,0

Vegetabilsk Brød og korn-produkter okt-21 Indeks 0,0 0,0 0,0

Priser – landbrug

Side 4 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Landbrugets bytteforhold Minkskind*

Noteringer (grisekød) Råmælk

Kilde: Europa-Kommissionen

Noteringer (slagtekyllinger) Foder (korteste future)

90

95

100

105

110

115

2018 2019 2020 2021

Indeks (2010-12=100)Købsprisindeks

Salgsprisindeks

Bytteforhold

7

8

9

10

11

12

13

14

15

Grisenoteringen -uden efterbetaling

Kr. pr. kg.

2,4

2,5

2,6

2,7

2,8

2,9

3,0

2018 2019 2020 2021

Råmælk

Kg. pr. kg

5,6

5,8

6,0

6,2

6,4

2018 2019 2020 2021

Slagtekyllinger

Kr. pr. kg

0

100

200

300

400

2018 2019 2020 2021

Raps, London Foderhvede, ChicagoSojaskrå, Chicago

Børspriser, Kr. pr Hkg

Priser – landbrug

0

100

200

300

400

500

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Gns. eksportpris

Kr. pr. skind

Side 5 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Globale fødevarepriser (FAO) Forbrugerpriser, kød

Forbrugerpriser, mejeri Forbrugerpriser, vegetabilier

3-5

80

90

100

110

120

130

2018 2019 2020 2021

Fødevarer i alt

Kød

Mejeri

Korn

Indeks (2014-16 = 100)

85

90

95

100

105

110

2018 2019 2020 2021

Oksekød Grisekød Fjerkræ

Forbrugerprisindeks (2015=100)

80

90

100

110

120

130

140

150

2018 2019 2020 2021

Mælk

Ost

Smør

Forbrugerprisindeks (2015=100)

95

100

105

110

115

2018 2019 2020 2021

Brød og kornprodukter

Grøntsager

Forbrugerprisindeks (2015=100)

Priser – landbrug og forbrugere

Side 6 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Real BNP-vækst (ift. samme kv. året før) Ledighed

Investeringer mv. (2011=100) Inflation

Renter (danske statsobligationer) Betalingsbalancen

Dansk økonomi

Side 7 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Real BNP-vækst Ledighed

ISM (US aktivitetsindeks) PMI euroområdet (aktivitetsindeks)

OECD’s ledende indikatorer Surprise-indeks

Global økonomi

landbrug

Side 8 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Valutakurser Pengepolitiske renter

Valutakurser Markedsrenter (10-årige statsobligationer)

Aktieindeks Råvarepriser

-

20

40

60

80

100

120

140

160

2018 2019 2020 2021

Indeks 2012 = 100

Aluminium Kobber OPEC olie

Finans

Side 9 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Global handel Effektiv kronekurs

Fødevareklyngens samlede eksport Fødevareklyngens top tre markeder: jan-august

Samlet eksportværdi: jan-august Ændringer: Top og bund (varer) jan-august

Anm.: Grisekød er inkl. levende smågrise

100

102

104

106

2018 2019 2020 2021

Effektiv DK kronekurs 1980=100

Kr pr. 100 udenlandske enheder

Udenrigshandel

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

2018 2019 2020

FødevarerBiobaserede produkterAgro teknologi

Mia. kr.

164

10,1 10,2

16,7

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2019 2020 2021

Sverige Kina inkl. HK Tyskland

Mia. kr.

Side 10 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Omsætning i den private del af foodservicesektoren

E

Fødevarers andel af samlet privatforbrug Udespisning – hvornår har du spist ude…

Kilde: Norstat for Landbrug & Fødevarer oktober 2019 (n=1998)

Yderligere information om forbrugeranalyser

I dette afsnit er der givet et introducerende indblik i forbruget af fødevarer. Vores forbrugerteam arbejder målrettet på at indsamle, analysere og ikke mindst kommunikere forbruger-indsigter i relation til fødevarer. Ugentligt sendes spørgeskemaer ud med relevante forbru-gerspørgsmål, baseret på et repræsentativt respondent-grundlag. Er du interesseret i at få mere at vide om mulighederne for at bestille en skræddersyet forbrugeranalyse, så kontakt: Afdelingsleder Per Vesterbæk E: peve@lf.dk M: 2012 7865

28.133 29.162 31.572 33.229

34.427

36.319

39.235

41.853

43.859

45.972

47.694

37.556

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

RestauranterPizzeriaer, grillbarer, isbarer mv.Event cateringAnden restaurationsvirksomhedCafeér, værtshuse, diskoteker mv.

Omsætning (mio. kr.)

10,66

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

5

10

15

20

25

1969 1979 1989 1999 2009 2019*

Pct. Stiplet kurve: heraf danske i pct.

18% 19% 20%18%

23%

2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Inden forde

senestepar dage

Inden forden

senesteuge

Inden forde

seneste14 dage

Inden forden

senestemåned

Mere end1 måned

siden

Ved ikke

Hvornår har du spist ud, hvor du købte og spiste maden på stedet?

Fødevareforbrug

Side 11 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Global produktion og forbrug af korn, WASDE

Global produktion og forbrug af hvede, WASDE

USDA prognose – World Agricultural Supply and Demand Estimates (april 2021)

USDA prognose – World Agricultural Supply and Demand Estimates (januar 2017)

Mio. tons

2019/20 2020/21* 2021/22**

Pct.-ændring 2020/21– 2021/22

Total kornproduktion Produktion 2677 2707 2769 2

Forbrug 2676 2741 2786 2

Lager ultimo 812 777 760 -2

Korn (undtagen hvede og ris) Produktion 1415 1425 1484 4

USA 359 375 388 4

EU 153 154 153 0

FSU-12 87 81 92 14

Kina 268 268 275 3

Brasilien 106 91 122 34

Andre regioner 442 456 453 -1

Forbrug 1430 1450 1485 2

Lager ultimo 337 312 311 0

Hvede Produktion 764 776 777 0

USA 53 50 46 -7

EU 139 126 139 10

FSU-12 114 125 118 -6

Kina 134 134 136 1

Indien 104 108 108 0

Andre regioner 221 233 230 -1

Forbrug 749 785 787 0

Lager ultimo 298 289 279 -3

Sojabønner Produktion 340 363 384 6

USA 97 113 118 5

Argentina 49 46 52 13

Brasilien 129 137 144 5

Kina 18 20 19 -3

Andre regioner 48 48 51 5

Forbrug 358 366 379 3

Lager ultimo 96 93 96 4

*Inklusiv ris og majs **FSU-12 = Tidligere Sovjetstater, bl.a. Rusland, Ukraine og Kasakhstan

22

24

26

28

30

32

34

2.200

2.400

2.600

2.800

2018/19 2019/20 2020/21* 2021/22**

Produktion

Forbrug

Kornlager ift. Forbrug, h. akse

Mio. tons Pct.

34

36

38

40

42

600

650

700

750

800

2019/20 2020/21* 2021/22**

Produktion

Forbrug

Kornlager ift. Forbrug, h. akse

Mio. tons Pct.

Tabeller

landbrug

Side 12 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Eksport fra Fødevareklyngen (udvalgte varegrupper)

Jan-august Jan-august

2018 2019 2020 2020 2021 2018 2019 2020 2020 2021 20-21

------------------------- 1.000 tons ------------------- ------------------------ mia. kr. ----------------------- pct.

Grisekød 1.963 1.801 1.916 1.271 1.352 28,6 33,6 35,6 24,8 23,6 -4,8

- heraf levende 447 426 432 297 276 6,5 8,5 8,3 6,4 4,8 -26,0

Mejeri 1.028 1.114 1.077 717 801 21,3 21,2 20,1 13,6 13,7 1,0

- heraf ost 387 388 399 264 269 11,1 10,7 10,5 6,9 7,2 4,2

Fisk og skaldyr 658 668 687 430 459 22,5 23,8 22,8 14,3 15,5 7,9

Drikkevarer 757 782 595 418 416 5,7 5,7 4,7 3,1 3,9 24,6

Kiks, brød og bagværk 351 365 360 237 232 6,9 7,3 7,3 4,8 4,3 -9,7

Korn 1.559 1.641 1.907 1.331 1.306 2,6 2,7 3,2 2,2 2,3 5,1

Sukker og sukkervarer 305 301 325 195 232 3,2 3,4 3,4 2,0 2,3 14,1

Olier og fedtstoffer 318 317 292 193 184 2,7 2,7 2,8 1,8 2,0 13,9

Oksekød 127 121 112 70 72 3,4 3,4 3,0 1,9 2,1 9,9

Fjerkrækød 190 199 189 122 135 3,1 3,3 3,0 2,0 2,0 2,9

Frugt og nødder 164 161 149 100 101 2,1 2,1 2,0 1,3 1,3 1,1

Grøntsager 550 512 581 396 378 2,7 2,9 3,1 2,1 1,9 -10,3

Kaffe og krydderier 10 9 9 6 8 0,6 0,7 0,8 0,5 0,6 32,8

Æg 26 26 25 16 21 0,6 0,5 0,5 0,3 0,4 15,5

Biprodukter - spiselige 6 5 4 3 3 0,2 0,2 0,2 0,1 0,1 2,1

- øvrige fødevarer 236 228 241 160 167 7,5 7,2 7,3 4,8 5,0 4,1

Fødevarer i alt 113,8 120,6 119,6 79,5 81,0 1,8

Biobaserede produkter 32,7 32,5 30,7 19,5 22,3 14,1

- heraf pelsskind 5,9 5,0 2,2 0,8 2,4 190,1

Agro-teknologi 13,5 13,8 13,5 9,3 10,0 8,4

- heraf maskiner - jordbrug mv 5,4 5,5 5,3 3,5 4,2 22,3

Fødevareklyngen i alt 160,0 166,8 163,9 108,3 113,3 4,6

Eksporten af levende grise (mio. stk.) Hele året 2017 2018 2019 2020 2021

Antal levende svin 14,4 14,7 15,2 15,0 10,9

-heraf grise under 50 kg 14,0 14,4 14,9 14,8 10,7

t.o.m. sep.

Antal levende svin 10,8 11,0 11,4 11,4 10,9

-heraf grise under 50 kg 10,3 10,8 11,2 11,2 10,7

Tabeller

land-

brug

Side 13 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Nøgletal

2005 2010 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Antal landbrugsbedrifter 50.069 42.099 38.829 37.952 36.637 35.674 34.731 34.114 Landbrugsareal, 1.000 ha 2.676 2.646 2.628 2.652 2.633 2.625 2.631 2.632 Gns. bedriftsstørrelse, ha 53 65 68 70 72 74 76 77 Beskæftigelse, 1.000 personer (primærjordbrug) 63 63 66 65 64 64 - Forarbejdning og forædling 49 49 48 46 46 47 - Afledte erhverv 73 78 78 77 79 75 Fødevareerhvervet i alt 189 189 192 187 188 186 Bruttoinvesteringer, mio. kr. 10.885 7.395 9.084 8.159 7.737 7.217 7.477 0 Antal kvægbesætninger 16.884 13.576 12.477 12.488 11.643 11.586 11.277 10.978 Antal svinebesætninger 9.015 5.068 3.861 3.626 3.769 3.294 3.226 3.125 Antal malkekøer, 1.000 stk. 564 568 582 563 561 572 570 575 Antal svin, 1.000 stk. 13.534 13.173 12.076 12.332 12.538 12.383 12.308 12.781 Korn i pct. af landbrugsareal 56 56 55 56 55 56 55 54 Rodfrugter i pct. af landbrugsareal 3 3 3 3 3 3 3 3 Græs i pct. af landbrugsareal 25 29 22 21 29 28 28 27 Handelsgødningsforbrug, kg pr. ha: Kvælstof 78 72 74 70 78 75 95 0 Kalium 24 16 18 20 20 18 24 0 Fosfor 6 4 5 5 5 5 8 0 Kornproduktion mio. tons 9 9 9 10 10 9 10 7 Mængdeindeks for landbrugets salg, 2015 = 100 93,5 94,4 103 105 100 99 102 97 Salgsprodukter i alt, mio. kr. 55.182 64.847 7.848 77.101 69.130 70.288 77.866 72.071 Animalske produkter, mio. kr. 36.730 41.798 50.563 50.639 42.806 45.043 50.139 46.605 Vegetabilske produkter, mio. kr. 18.452 23.049 28.185 26.462 26.324 25.245 27.727 25.466 Landbrugsmæssige tjenester mv., mio. kr. 1.934 3.714 4.462 4.780 5.741 5.600 5.321 5.263 Forbrug i produktionen i alt, mio. kr. 41.940 52.718 60.349 59.432 60.221 59.142 59.930 60.282 Generelle driftstilskud, mio. kr. 6.988 7.313 7.449 7.187 7.014 6.785 6.387 7.489 Produktionsskatter, mio. kr. 1.016 1.208 1.144 1.151 1.062 1.031 1.025 1.058 Bruttofaktorindkomst, mio. kr. 22.135 24.804 28.071 28.574 20.753 21.911 29.194 23.144 Resultat af primær drift, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 757 749 1.150 796 621 696 1.408 572 Finansieringsomkostninger, 1.000 kr. pr. heltidsbe-

drift 1.050 858 881 868 909 938 878 Generelle driftstilskud, 1.000 pr. heltidsbedrift 482 422 440 466 428 462 476 472 Driftsresultat, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 275 121 731 382 181 249 946 166 Fødevareklyngens eksport, mia. kr. 111 130 156 152 157 157 166 162 - i pct. af samlet dansk vareeksport 22,6 28,0 25 24 25 25 25 24 Landbrugsaktiver i selveje, kontantværdi, mia. kr. 388 642 582 592 591 581 566 556 Gæld i pct. af kontantværdi 56 52 57 57 55 58 58 58 Forrentningsprocent på heltidsbrug 1,4 1,7 3,0 1,8 1,0 1,0 3,1 0,6

Tabeller

landbrug

Side 14 af 14

Noget at leve af. Noget at leve for.

Forklaring

ISM

Et aktivitetsindeks for amerikanske virksomheder baseret på en månedlig spørgeske-maundersøgelse om produktion, lagre, nye ordrer mv. foretaget af Institute of Supply Management. Et indeksniveau over 50 signalerer stigende aktivitet. Under 50 signale-rer faldende aktivitet.

PMI

Et aktivitetsindeks baseret på en månedlig spørgeskemaundersøgelse for indkøbs-chefer om virksomhedernes produktion, lagre, nye ordrer mv. Et indeksniveau over 50 signalerer stigende aktivitet. Under 50 signalerer faldende aktivitet.

OECDs ledende indi-katorer

OECDs ledende indikatorer kan give et tidligt signal om vendinger i konjunkturcyklen. De ledende indikatorer vender ofte 6-9 måneder før de økonomiske konjunkturer. In-dekset er baseret på de tidsserier, der historisk har haft gode forudsigende egenska-ber, som fx for USA inkluderer byggetilladelser, nye ordrer af varige forbrugsgoder, forbrugertillid, aktiekurser og rentespænd.

Surprise-indeks

Et indeks, der angiver om de økonomiske data i de seneste tre måneder har været bedre eller dårligere end konsensusforventningerne. Positive overraskelser kan føre til at forventninger til væksten og virksomhedernes regnskaber skal opjusteres og det kan påvirke aktiemarkeder mv positivt. Indekset udarbejdes dagligt af Citi.

Global Handel En månedlig opgørelse af den samlede globale handel i mængder fra Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis (CPB).

Effektiv kronekurs Den effektive kronekurs er beregnet som et vægtet gennemsnit af de bilaterale valu-takurser over for de vigtigste af Danmarks handelspartnere. Vægtene er beregnet ud fra industrivarehandlen i 2013. En stigning i indekset er udtryk for en styrkelse af kro-nen.

Arla-pris Aconto pris

Arla-pris er prisen hos Arla for bedste kvalitet, inkl. efterbetaling og konsolidering. Aconto pris er råvareværdi samt bedst mulige kvalitetstillæg.

ÅTD År til dato er den procentvise ændring fra årets start (sidste observation året før).

1 md / 1 år Den procentvise ændring fra måneden før / samme måned året før.

Kilder Danmarks Statistik Eurostat OECD Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO) United States Department of Agriculture Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis (CPB) Macrobond

(hvor ikke andet er

angivet)