DBC Basic Return - bnymellon.com · Tätigkeitsbericht • DBC Basic Return 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum . Das Ziel der Anlagepolitik des Sondervermögens ist

DBC Basic Return

DBC Basic Return Jahresbericht

30.11.2018

Frankfurt am Main, den 10.05.2019 Jahresbericht Seite 1

DBC Basic Return Marktentwicklung

Das abgelaufene Geschäftsjahr 1. Dezember 2017 bis zum 30. November 2018 war von massiven Bewegungen an den Aktienmärkten geprägt. So verloren europäische Aktien (gemessen am EUROSTOXX 50) 10,05% und deutsche Aktien (gemessen am DAX) 12,47%. Haupttreiber für diese Entwicklung waren neben rückläufigen Unternehmensgewinnen in erster Linie politische Gründe. Hier sind besonders der stockende Prozess für einen geregelten Brexit, Italiens Haushaltspläne sowie ein drohender Zollkrieg zwischen den USA, Europa und China herauszustellen. Die Notenbankpolitik blieb im Betrachtungszeitraum weiterhin offensiv. So lag die Verzinsung der zehnjährigen Bundesanleihe zum 30.11. nahezu unverändert bei 0,3%. Bereinigt um die Inflation führt dies für Anleger in deutschen Staatspapieren weiterhin zu einem realen Kaufkraftverlust.


DBC Basic Return Tätigkeitsbericht

1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum

Das Ziel der Anlagepolitik des Sondervermögens ist ein moderater Wertzuwachs mit möglichst geringen Schwankungen. Zur Verwirklichung dieses Ziels wird die Gesellschaft das gesamte mögliche Anlagespektrum nutzen und auch in strukturierten Produkten wie z.B. Zertifikate investieren. Der DBC Basic Return ist ein defensiv ausgerichteter, aktiv gemanagter vermögensverwaltender Fonds. Seit Juli 2013 sind aufgrund gesetzlicher Bestimmungen keine neuen Investments in die Assetklasse offener Immobilienfonds für bisherige gemischte Sondervermögen zulässig. Der Fonds verzeichnete im Berichtzeitraum eine Wertentwicklung von 5,52%.

2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum

Größte Assetklassen im Fonds waren zum Geschäftsjahresende gemischte Fonds, die knapp 36% des Fondsvolumens ausmachten. Aktienfonds und Zertifikate auf Aktienindices betrugen zum Beobachtungszeitpunkt knapp 32%. Das restliche Volumen verteilte sich auf Rentenfonds (ca. 14%), offene Immobilienfonds (kleiner 0,5%) und Bankguthaben von ca.18%.

3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum

Vorteile • Aktive Steuerung von Laufzeiten und Auswahl der Schuldner • Chance auf Mehrertrag gegenüber deutschen Staatsanleihen

mit vergleichbarer Laufzeit • Flexible Nutzung von Marktchancen im Vergleich zu einer

statischen Anlagestrategie • Chance auf attraktiven Mehrertrag gegenüber Euro-Staatsanleihen • Breite, weltweite Streuung • Flexible Gewichtung der Anlageklassen

Risiken • Wertverluste bei einem Zinsanstieg • Währungsverluste • Kursverluste durch steigende Risikoaufschläge • Liquiditätsrisiko • Schwächere Wertentwicklung einzelner Anlageklassen • Kursschwankungen und Wertverluste an den Aktien- und Rohstoffmärkten • Emittentenausfallrisiko bei Anleihen und Zertifikaten • Es befinden sich offene Immobilienfonds im Bestand des Sondervermögens,

deren Rücknahme aktuell ausgesetzt ist.

4. Struktur der Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele

Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Im Sommer wurde lediglich die Cash-Quote signifikant auf ca. 18% erhöht.

5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraums gab es keinen Portfoliomanager-Wechsel.


DBC Basic Return 6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraums konnte ein Betrag von ca. 735.500,-- EUR aus der voranschreitenden Liquidation des Fonds Herald LUX Absolute Return Fund vereinnahmt werden. Das Verwaltungsrecht an dem Sondervermögen wurde zum 01.12.2018 auf die HANSAINVEST übertragen. Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis resultiert im Wesentlichen aus dem Liquidationserlös sowie dem Verkauf von Investmentanteilen.

7. Performance

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 1. Dezember 2017 bis zum 30. November 2018 betrug der Wertzuwachs des Fonds 5,52%.

Mit freundlichen Grüßen

BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH

Geschäftsführung


DBC Basic Return

Vermögensübersicht

Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen

Assetklasse Betrag Anteil in %

I. Vermögensgegenstände 6.391.968,73 100,35

1. Investmentfonds 5.228.190,43 82,08

2. Bankguthaben 1.163.778,30 18,27

II. Verbindlichkeiten -22.478,27 -0,35

Sonstige Verbindlichkeiten -22.478,27 -0,35

III. Fondsvermögen 6.369.490,46 100,00


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DBC Basic Return

Vermögensaufstellung

30.11.2018

Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw.

Währung

Bestand 30.11.2018

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Kurs Kurswert in EUR % des Fonds

vermögens

Investmentfonds 5.228.190,43 82,08

Aktienfonds 729.372,00 11,45

Gruppenfremde Aktienfonds 729.372,00 11,45

Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T DE000A0M8HD2

Anteile 5.700 0 0 127,9600 EUR 729.372,00 11,45

Rentenfonds 912.734,50 14,33

Gruppenfremde Rentenfonds 912.734,50 14,33

Falcon-12-Fal.Insu.Lin.Strat. LU0524670394

Anteile 1.970 0 1.860 126,3500 EUR 248.909,50 3,91

UBS(L)Bd-Convert Global (EUR hedged) LU0358423738

Anteile 3.750 0 0 177,0200 EUR 663.825,00 10,42

Gemischte Fonds 2.283.890,43 35,86

Gruppenfremde Gemischte Fonds 2.283.890,43 35,86

4Q-SPECIAL INCOME EUR (I) DE000A1JRQC3

Anteile 4.950 0 0 122,4900 EUR 606.325,50 9,52

HERALD (LUX)-US Absolute Return I Cap. EUR LU0350637061*

Anteile 990 0 0 0,0000 EUR 0,01 0,00

Invesco Fds-Invesco Gl. Fd Z Acc. EUR LU1701679026

Anteile 64.450 64.450 0 9,7386 EUR 627.652,77 9,85

Kapital Plus I (EUR) DE0009797613

Anteile 585 0 0 1.070,7900 EUR 626.412,15 9,84

Nordea 1-Stable Return Fund AI-EUR LU1009762938

Anteile 25.000 0 0 16,9400 EUR 423.500,00 6,65


DBC Basic Return Gattungsbezeichnung Stück,

Anteile bzw. Währung

Bestand 30.11.2018

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Immobilienfonds 18.992,00 0,30

Gruppenfremde Immobilienfonds 18.992,00 0,30

AXA Immoselect DE0009846451

Anteile 6.000 0 0 0,6200 EUR 3.720,00 0,06

TMW Immobilien Weltfonds DE000A0DJ328

Anteile 9.200 0 0 1,6600 EUR 15.272,00 0,24

Indexfonds 1.283.201,50 20,14

Gruppenfremde Indexfonds 1.283.201,50 20,14

ComStage 1 - TecDAX ETF I DE000ETF9082

Anteile 7.300 7.300 0 20,6950 EUR 151.073,50 2,37

ComStage DAX UCITS ETF I LU0378438732

Anteile 2.000 2.000 0 103,6000 EUR 207.200,00 3,25

ComStage MDAX UCITS ETF I LU1033693638

Anteile 9.915 9.915 0 21,8600 EUR 216.741,90 3,40

ComStage MSCI Em. Mkts. TRN U. ETF I LU0635178014

Anteile 3.600 3.600 0 43,6700 USD 138.062,70 2,17

ComStage MSCI World TRN U.ETF I LU0392494562

Anteile 7.070 7.070 0 56,8724 USD 353.111,15 5,54

ComStage SDAX TR U. ETF I LU0603942888

Anteile 2.275 2.275 0 95,3900 EUR 217.012,25 3,41

Summe Wertpapiervermögen 5.228.190,43 82,08

* Infolge des Bekanntwerdens des "Madoff"-Betrugsfalls wurde die Position seit dem 17.12.2009 mit 0 bewertet.


DBC Basic Return Gattungsbezeichnung Stück,

Anteile bzw. Währung

Bestand 30.11.2018

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Bankguthaben 1.163.778,30 18,27

Bankguthaben

Bankguthaben

EUR

USD

1.163.777,70

0,68

1.163.777,70

0,60

18,27

0,00

Verbindlichkeiten -22.478,27 -0,35

Sonstige Verbindlichkeiten -22.478,27 -0,35

Beratervergütung

Verwahrstellenvergütung

Performanceabhängige Verwaltungsvergütung

Verwaltungsvergütung

Prüfungskosten

Veröffentlichungskosten

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

-7.872,45

-1.637,81

-3.050,96

-1.417,05

-8.000,00

-500,00

-7.872,45

-1.637,81

-3.050,96

-1.417,05

-8.000,00

-500,00

-0,12

-0,02

-0,05

-0,02

-0,13

-0,01

Fondsvermögen EUR 6.369.490,46 100,00*

Anteilwert

Umlaufende Anteile

EUR

Stück

55,24

115.302

* Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.


DBC Basic Return Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/

Anteile Zugänge Abgänge bzw.

Währung im Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Zertifikate

UniCredit Bank HVB O.End14(15/unl.) DT.Aktien DE000HV5LXN6

Stück 0 520

Investmentfonds

Gruppenfremde Investmentanteile

GAM Multibd-Em.Mkts Opport.Bd C Cap.EUR LU1001759759

Anteile 0 2.060

Invesco Fds Gl.Inc.Fd C Acc. EUR LU1097689365

Anteile 52.850 52.850

Invesco Fds-Pan Eur.Hgh Income C (Acc.) LU0243957668

Anteile 0 28.700

Schroder GAIA-Egerton Equity C Dis. EUR Anteile 0 3.460 LU0489812916

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundenen Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00.


DBC Basic Return

Ertrags- und Aufwandsrechnung

für den Zeitraum 01.12.2017 bis 30.11.2018

Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR

I. Erträge

1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 0,58 0,00

2. Erträge aus Investmentanteilen 92.120,74 0,80

3. Sonstige Erträge* 740.070,55 6,42

Summe der Erträge 832.191,87 7,22

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 2.894,96 0,03

2. Verwaltungsvergütung 111.983,43 0,97

davon:

Verwaltungsvergütung 17.970,23

Erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung 2.786,27

Beratervergütung 91.226,93

3. Verwahrstellenvergütung 9.708,77 0,09

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 10.756,73 0,09

5. Sonstige Aufwendungen 5.817,37 0,05

Summe der Aufwendungen 141.161,26 1,23

III. Ordentlicher Nettoertrag 691.030,61 5,99

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne 345.250,67 2,99

2. Realisierte Verluste -39.000,34 -0,33

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 306.250,33 2,66

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 997.280,94 8,65

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne -299.422,35 -2,60


DBC Basic Return

2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste -370.170,00 -3,21

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -669.592,35 -5,81

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 327.688,59 2,84

* beinhaltet 735.503,03 EUR Schadensersatzzahlungen aus den Betrugsfall Madoff-Liquidation

** Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen.


DBC Basic Return

Verwendungsrechnung

Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR

Berechnung der Ausschüttung

I. Für die Ausschüttung verfügbar 1.801.571,44 15,62

1. Vortrag aus dem Vorjahr 804.290,50 6,97

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 997.280,94 8,65

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 1.800.400,98 15,61

1. Vortrag auf neue Rechnung 955.423,57 8,29

2. Der Wiederanlage zugeführt 844.977,41 7,32

III. Gesamtausschüttung 1.170,46 0,01

1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag InvSTG* 1.170,46 0,01

* Auf Grund der Neu-Regelung der Investmentfondsbesteuerung wurde am 31.12.2017 ein Steuerabzugsbetrag ermittelt und an das Finanzamt abgeführt. Es handelt sich um einen Ergebnisbesteuerungsvorgang ohne investmentrechtliche Ergebnisverwendung.


DBC Basic Return

Entwicklungsrechnung

in EUR in EUR

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 6.145.490,71

1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr -14.051,52

2. Steuerabzugsbetrag InvStG -1.170,46

3. Mittelzufluss (netto) -98.235,59

a) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -98.235,59

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 9.768,73

5. Ergebnis des Geschäftsjahres 327.688,59

davon nichtrealisierte Gewinne -299.422,35

davon nichtrealisierte Verluste -370.170,00

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 6.369.490,46


DBC Basic Return

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR

Anteilswert in EUR

30.11.2015 7.846.558 51,79

30.11.2016 7.006.080 48,82

30.11.2017

30.11.2018

6.145.491

6.369.490

52,48

55,24


DBC Basic Return

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 0,00 EUR

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Keine

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)

82,08

0,00


DBC Basic Return

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)

MSCI World (EUR)

JPM GBI Global (EUR)

50 %

50 %

01.12.2017 bis

01.12.2017 bis

30.11.2018

30.11.2018

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV

Kleinster potenzieller Risikobetrag

Größter potenzieller Risikobetrag

Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag

0,96 %

2,42 %

1,55 %

(21.12.2017)

(19.12.2017)

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.12.2017 bis 30.11.2018 auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

.


115.302

DBC Basic Return

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 55,24

Umlaufende Anteile Stück

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet:

Wertpapierart Region Bewertungs- §27 Bewertung mit §28 Bewertung mit §32 Besonderheiten bei §29 Besonderheiten bei datum handelbaren Kursen Bewertungs- der Bewertung Investment

modellen unternehmerischer anteilen, Bankgut-Beteiligungen haben und Verbind

lichkeiten

Investmentanteile

Inland 29.11.2018 2,37 % 31,10 %

Europa 29.11.2018 17,78 % 30,83 %

Übriges Vermögen

30.11.2018 17,92 %

20,15 % 79,85 %

Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.


DBC Basic Return

Devisenkurse per 30.11.2018

US-Dollar (USD) 1,138700 = 1 EUR

Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 2,85

Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße für den Fonds eine erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung in Höhe von 0,05 % p.a. des durchschnittlichen Fondsvermögens an.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.


DBC Basic Return

Angaben zu den Kosten gem. § 101 Abs. 2 und 3 KAGB

Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:

Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an.

Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:

% p.a.

4Q-SPECIAL INCOME EUR (I) 0,56

AXA Immoselect 0,60

ComStage 1 - TecDAX ETF I 0,40

ComStage DAX UCITS ETF I 0,08

ComStage MDAX UCITS ETF I 0,30

ComStage MSCI Em. Mkts. TRN U. ETF I 0,25

ComStage MSCI World TRN U.ETF I 0,20

ComStage SDAX TR U. ETF I 0,70

Falcon-12-Fal.Insu.Lin.Strat. 1,00

Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T 0,19

GAM Multibd-Em.Mkts Opport.Bd C Cap.EUR 0,60

HERALD (LUX)-US Absolute Return I Cap. EUR 2,00

Invesco Fds Gl.Inc.Fd C Acc. EUR 0,80

Invesco Fds-Invesco Gl. Fd Z Acc. EUR 0,92

Invesco Fds-Pan Eur.Hgh Income C (Acc.) 0,80

Kapital Plus I (EUR) 0,64

Nordea 1-Stable Return Fund AI-EUR 0,85

Schroder GAIA-Egerton Equity C Dis. EUR 1,25

TMW Immobilien Weltfonds 0,75

UBS(L)Bd-Convert Global (EUR hedged) 0,72

* Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen.


http:Gl.Inc.Fdhttp:Opport.Bd

DBC Basic Return Wesentliche sonstige Aufwendungen und sonstige Erträge

Sonstige Erträge beinhalten 735.503,03 EUR Schadensersatzzahlung aus dem Betrugsfall Madoff-Liquidation. Restliche Erträge sind Bestandsprovisionen

Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 2.296,03 EUR.


DBC Basic Return

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung 8.060.346,00 EUR

Davon feste Vergütung 7.081.585,00 EUR

Davon variable Vergütung 978.761.00 EUR

Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a

Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2017)* 106

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte**, andere 1.794.695,00 EUR Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe

Davon Geschäftsführer 514.257,00 EUR

Davon andere Führungskräfte n/a

Davon andere Risikoträger n/a

Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 130.000,00 EUR

Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe 1.150.438,00 EUR

*Inklusive Geschäftsführer und Fremdgeschäftsführer

**Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen.

Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Provisionen an Vertriebsmitarbeiter (Sales Boni), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge.

Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom 8. Februar 2018.

Die Angaben zur Mitarbeitervergütung enthalten keine Vergütungen, die von ausgelagerten Managern an deren Mitarbeiter gezahlt werden.


DBC Basic Return Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. §101 Abs.3 Nr.3 KAGB

Das Verwaltungsrecht an dem Sondervermögen wurde zum 01.12.2018 auf die HANSAINVEST übertragen. Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Änderungen gem. § 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB

Schwer liquidierbare Vermögensgegenstände: Zum Berichtszeitpunkt besaß der Fonds keine schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände. Im Berichtszeitraum wurde das Liquiditätsrisiko durch die KVG Bewertungstäglich gemessen und limitiert. Im Berichtszeitraum gab es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement.

Angaben zum Risikoprofil nach §300 KAGB: Für die Bewertung der Hauptrisiken wurden zum Bestandsstichtag folgende Größen gemessen:

(a) Marktrisiko:

Der DV01 lag bei -1.249,93 EUR. Die Zinssensitivität DV01 beschreibt dabei die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Marktzinsen um einen Basispunkt.

Der CS01 lag bei 0,00 EUR. Die Spreadsensitivität CS01 ist die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Credit Spreads um einen Basispunkt.

Das Net Equity Delta lag bei +43.182,54 EUR. Die Aktiensensitivität beschreibt dabei die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Aktienkurse um einen Basispunkt.

Das Net Currency Delta lag bei 4.939,73 EUR. Die Fremdwährungssensitivität Net Currency Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Fremdwährungskurse um 1%.

Das Net Commodity Delta lag bei 0,00 EUR. Die Rohstoffsensitivität Net Commodity Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Rohstoffpreise um 1%.

Das gesetzliche Limit (200%) für das Marktrisiko nach qualifiziertem Ansatz wurde nicht überschritten. Im Berichtszeitraum gab es keine Verletzung der internen Limite für das Marktrisiko.

(b) Kontrahentenrisiko:

Der Fonds hält zum Bestandsstichtag keine OTC-Derivate im Bestand.

(c) Liquiditätsrisiko:

Der Anteil des Portfolios, der innerhalb der folgenden Zeitspannen marktschonend liquidiert werden kann, liegt zum Bestandsstichtag bei:

1 Tag oder weniger 2-7 Tage 8-30 Tage 31-90 Tage 91-180 Tage 181-365 Tage Mehr als 365 Tage 17,91% 0,00% 81,79% 0,3% 0,00% 0,00% 0,00%

Die Ermittlung der Aktienliquidität leitet sich dabei direkt aus den am Markt beobachteten durchschnittlichen Handelsumsätzen ab. Übrige Wertpapiere wie Anleihen, Zielfonds oder strukturierte Wertpapiere werden über eine reine Modellbetrachtung hinsichtlich ihres Liquiditätsrisikos eingestuft.


DBC Basic Return

Eingesetzte Risikomanagementsysteme:

Das Risikocontrolling erfolgt durch eine vom Portfoliomanagement unabhängige Abteilung auf Basis interner Risikomanagementrichtlinien. Das Risikocontrolling umfasst insbesondere den fortlaufenden Risikomanagementprozess für die Erkennung und Überwachung von Markt-, Liquiditäts-, und Kontrahentenrisiken als auch die Überwachung des Leverage. Bei der Einschätzung der Auswirkung der mit den einzelnen Anlagepositionen verbundenen Risiken auf den Fonds werden zusätzlich die Ergebnisse angemessener monatlicher Stresstests für das Markt- und Liquiditätsrisiko im Risikocontrolling und Portfoliomanagement berücksichtigt. Zur börsentäglichen Messung von Marktrisiken wird ein relativer Value-at-Risk-Ansatz mittels Varianz-Kovarianz-Ansatz angewandt.

Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage § 300 Abs.2 Nr.1 KAGB

Keine

Gesamthöhe des Leverage:

Brutto Methode 0,82 Commitment Methode 0,82

Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter '[email protected]'


mailto:[email protected]

DBC Basic Return

Frankfurt am Main, den 10.Mai 2019

BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

(Geschäftsführung)


DBC Basic Return

Vermerk des Abschlussprüfers

An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens DBC Basic Return für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2017 bis 30. November 2018 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2017 bis 30. November 2018 den gesetzlichen Vorschriften.

Frankfurt am Main, den 10. Mai 2019

KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kuppler Neuf Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer


Structure BookmarksDBC Basic Return Jahresbericht DBC Basic Return Jahresbericht 30.11.2018 FigureMarktentwicklung Das abgelaufene Geschäftsjahr 1. Dezember 2017 bis zum 30. November 2018 war von massiven Bewegungen an den Aktienmärkten geprägt. So verloren europäische Aktien (gemessen am EUROSTOXX 50) 10,05% und deutsche Aktien (gemessen am DAX) 12,47%. Haupttreiber für diese Entwicklung waren neben rückläufigen Unternehmensgewinnen in erster Linie politische Gründe. Hier sind besonders der stockende Prozess für einen geregelten Brexit, Italiens Haushaltspläne sowie ein drohender Zollkrieg zwischen den USA, Europa und FigureTätigkeitsbericht 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum Das Ziel der Anlagepolitik des Sondervermögens ist ein moderater Wertzuwachs mit möglichst geringen Schwankungen. Zur Verwirklichung dieses Ziels wird die Gesellschaft das gesamte mögliche. Anlagespektrum nutzen und auch in strukturierten Produkten wie z.B. Zertifikate investieren. Der DBC Basic Return ist ein defensiv ausgerichteter, aktiv gemanagter vermögensverwaltender Fonds. Seit. Juli 2013 sind aufgrund gesetzlicher Bestimmungen keine neuen Investments in die Assetklasse offener Immobilienfonds für bi2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Größte Assetklassen im Fonds waren zum Geschäftsjahresende gemischte Fonds, die knapp 36% des Fondsvolumens ausmachten. Aktienfonds und Zertifikate auf Aktienindices betrugen zum Beobachtungszeitpunkt knapp 32%. Das restliche Volumen verteilte sich auf Rentenfonds (ca. 14%), offene Immobilienfonds (kleiner 0,5%) und Bankguthaben von ca.18%. 3. 3. 3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum

4. 4. Struktur der Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele

Vorteile • Aktive Steuerung von Laufzeiten und Auswahl der Schuldner • Chance auf Mehrertrag gegenüber deutschen Staatsanleihen mit vergleichbarer Laufzeit • Flexible Nutzung von Marktchancen im Vergleich zu einer statischen Anlagestrategie • Chance auf attraktiven Mehrertrag gegenüber Euro-Staatsanleihen • Breite, weltweite Streuung • Flexible Gewichtung der Anlageklassen Vorteile • Aktive Steuerung von Laufzeiten und Auswahl der Schuldner • Chance auf Mehrertrag gegenüber deutschen Staatsanleihen mit vergleichbarer Laufzeit • Flexible Nutzung von Marktchancen im Vergleich zu einer statischen Anlagestrategie • Chance auf attraktiven Mehrertrag gegenüber Euro-Staatsanleihen • Breite, weltweite Streuung • Flexible Gewichtung der Anlageklassen Vorteile • Aktive Steuerung von Laufzeiten und Auswahl der Schuldner • Chance auf Mehrertrag gegenüber deutschen Staatsanleihen mit vergleichbarer Laufzeit • Flexible Nutzung von Marktchancen im Vergleich zu einer statischen Anlagestrategie • Chance auf attraktiven Mehrertrag gegenüber Euro-Staatsanleihen • Breite, weltweite Streuung • Flexible Gewichtung der Anlageklassen Risiken • Wertverluste bei einem Zinsanstieg • Währungsverluste • Kursverluste durch steigende Risikoaufschläge • Liquiditätsrisiko • Schwächere Wertentwicklung einzelner Anlageklassen • Kursschwankungen und Wertverluste an den Aktien-und Rohstoffmärkten • Emittentenausfallrisiko bei Anleihen und Zertifikaten • Es befinden sich offene Immobilienfonds im Bestand des Sondervermögens, deren Rücknahme aktuell ausgesetzt ist.

Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Im Sommer wurde lediglich die Cash-Quote signifikant auf ca. 18% erhöht. 5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es keinen Portfoliomanager-Wechsel. Figure6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums konnte ein Betrag von ca. 735.500,--EUR aus der voranschreitenden Liquidation des Fonds Herald LUX Absolute Return Fund vereinnahmt werden. Das Verwaltungsrecht an dem Sondervermögen wurde zum 01.12.2018 auf die HANSAINVEST übertragen. Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis resultiert im Wesentlichen aus dem Liquidationserlös sowie dem Verkauf von Investmentanteilen. 7. Performance Im abgelaufenen Geschäftsjahr 1. Dezember 2017 bis zum 30. November 2018 betrug der Wertzuwachs des Fonds 5,52%. FigureMit freundlichen Grüßen BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH Geschäftsführung FigureVermögensübersicht Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen Assetklasse Assetklasse Assetklasse Betrag Anteil in %

I. Vermögensgegenstände I. Vermögensgegenstände 6.391.968,73 100,35

1. Investmentfonds 1. Investmentfonds 5.228.190,43 82,08

2. Bankguthaben 2. Bankguthaben 1.163.778,30 18,27

II. Verbindlichkeiten II. Verbindlichkeiten -22.478,27 -0,35

Sonstige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten -22.478,27 -0,35

III. Fondsvermögen III. Fondsvermögen 6.369.490,46 100,00

FigureVermögensaufstellung 30.11.2018 Vermögensaufstellung 30.11.2018 Gattungsbezeichnung Gattungsbezeichnung Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 30.11.2018 Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens

Investmentfonds Investmentfonds 5.228.190,43 82,08

Aktienfonds Aktienfonds 729.372,00 11,45

Gruppenfremde Aktienfonds Gruppenfremde Aktienfonds 729.372,00 11,45

Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T DE000A0M8HD2 Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T DE000A0M8HD2 Anteile 5.700 0 0 127,9600 EUR 729.372,00 11,45

Rentenfonds Rentenfonds 912.734,50 14,33

Gruppenfremde Rentenfonds Gruppenfremde Rentenfonds 912.734,50 14,33

Falcon-12-Fal.Insu.Lin.Strat. LU0524670394 Falcon-12-Fal.Insu.Lin.Strat. LU0524670394 Anteile 1.970 0 1.860 126,3500 EUR 248.909,50 3,91

UBS(L)Bd-Convert Global (EUR hedged) LU0358423738 UBS(L)Bd-Convert Global (EUR hedged) LU0358423738 Anteile 3.750 0 0 177,0200 EUR 663.825,00 10,42

Gemischte Fonds Gemischte Fonds 2.283.890,43 35,86

Gruppenfremde Gemischte Fonds Gruppenfremde Gemischte Fonds 2.283.890,43 35,86

4Q-SPECIAL INCOME EUR (I) DE000A1JRQC3 4Q-SPECIAL INCOME EUR (I) DE000A1JRQC3 Anteile 4.950 0 0 122,4900 EUR 606.325,50 9,52

HERALD (LUX)-US Absolute Return I Cap. EUR LU0350637061* HERALD (LUX)-US Absolute Return I Cap. EUR LU0350637061* Anteile 990 0 0 0,0000 EUR 0,01 0,00

Invesco Fds-Invesco Gl. Fd Z Acc. EUR LU1701679026 Invesco Fds-Invesco Gl. Fd Z Acc. EUR LU1701679026 Anteile 64.450 64.450 0 9,7386 EUR 627.652,77 9,85

Kapital Plus I (EUR) DE0009797613 Kapital Plus I (EUR) DE0009797613 Anteile 585 0 0 1.070,7900 EUR 626.412,15 9,84

Nordea 1-Stable Return Fund AI-EUR LU1009762938 Nordea 1-Stable Return Fund AI-EUR LU1009762938 Anteile 25.000 0 0 16,9400 EUR 423.500,00 6,65

FigureGattungsbezeichnung Gattungsbezeichnung Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 30.11.2018 Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens

Immobilienfonds Immobilienfonds 18.992,00 0,30

Gruppenfremde Immobilienfonds Gruppenfremde Immobilienfonds 18.992,00 0,30

AXA Immoselect DE0009846451 AXA Immoselect DE0009846451 Anteile 6.000 0 0 0,6200 EUR 3.720,00 0,06

TMW Immobilien Weltfonds DE000A0DJ328 TMW Immobilien Weltfonds DE000A0DJ328 Anteile 9.200 0 0 1,6600 EUR 15.272,00 0,24

Indexfonds Indexfonds 1.283.201,50 20,14

Gruppenfremde Indexfonds Gruppenfremde Indexfonds 1.283.201,50 20,14

ComStage 1 -TecDAX ETF I DE000ETF9082 ComStage 1 -TecDAX ETF I DE000ETF9082 Anteile 7.300 7.300 0 20,6950 EUR 151.073,50 2,37

ComStage DAX UCITS ETF I LU0378438732 ComStage DAX UCITS ETF I LU0378438732 Anteile 2.000 2.000 0 103,6000 EUR 207.200,00 3,25

ComStage MDAX UCITS ETF I LU1033693638 ComStage MDAX UCITS ETF I LU1033693638 Anteile 9.915 9.915 0 21,8600 EUR 216.741,90 3,40

ComStage MSCI Em. Mkts. TRN U. ETF I LU0635178014 ComStage MSCI Em. Mkts. TRN U. ETF I LU0635178014 Anteile 3.600 3.600 0 43,6700 USD 138.062,70 2,17

ComStage MSCI World TRN U.ETF I LU0392494562 ComStage MSCI World TRN U.ETF I LU0392494562 Anteile 7.070 7.070 0 56,8724 USD 353.111,15 5,54

ComStage SDAX TR U. ETF I LU0603942888 ComStage SDAX TR U. ETF I LU0603942888 Anteile 2.275 2.275 0 95,3900 EUR 217.012,25 3,41

Summe Wertpapiervermögen Summe Wertpapiervermögen 5.228.190,43 82,08

* Infolge des Bekanntwerdens des "Madoff"-Betrugsfalls wurde die Position seit dem 17.12.2009 mit 0 bewertet. FigureGattungsbezeichnung Gattungsbezeichnung Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 30.11.2018 Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens

Bankguthaben Bankguthaben 1.163.778,30 18,27

Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben EUR USD 1.163.777,70 0,68 1.163.777,70 0,60 18,27 0,00

Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten -22.478,27 -0,35

Sonstige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten -22.478,27 -0,35

Beratervergütung Verwahrstellenvergütung Performanceabhängige Verwaltungsvergütung Verwaltungsvergütung Prüfungskosten Veröffentlichungskosten Beratervergütung Verwahrstellenvergütung Performanceabhängige Verwaltungsvergütung Verwaltungsvergütung Prüfungskosten Veröffentlichungskosten EUR EUR EUR EUR EUR EUR -7.872,45 -1.637,81 -3.050,96 -1.417,05 -8.000,00 -500,00 -7.872,45 -1.637,81 -3.050,96 -1.417,05 -8.000,00 -500,00 -0,12 -0,02 -0,05 -0,02 -0,13 -0,01

Fondsvermögen Fondsvermögen EUR 6.369.490,46 100,00*

Anteilwert Umlaufende Anteile Anteilwert Umlaufende Anteile EUR Stück 55,24 115.302

* Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.

FigureGattungsbezeichnung Gattungsbezeichnung Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/

TRAnteile Zugänge Abgänge

TRbzw.

TRWährung

TRim Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Zertifikate Zertifikate

UniCredit Bank HVB O.End14(15/unl.) DT.Aktien DE000HV5LXN6 UniCredit Bank HVB O.End14(15/unl.) DT.Aktien DE000HV5LXN6 Stück 0 520

Investmentfonds Investmentfonds

Gruppenfremde Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile

GAM Multibd-Em.Mkts Opport.Bd C Cap.EUR LU1001759759 GAM Multibd-Em.Mkts Opport.Bd C Cap.EUR LU1001759759 Anteile 0 2.060

Invesco Fds Gl.Inc.Fd C Acc. EUR LU1097689365 Invesco Fds Gl.Inc.Fd C Acc. EUR LU1097689365 Anteile 52.850 52.850

Invesco Fds-Pan Eur.Hgh Income C (Acc.) LU0243957668 Invesco Fds-Pan Eur.Hgh Income C (Acc.) LU0243957668 Anteile 0 28.700

Schroder GAIA-Egerton Equity C Dis. EUR Schroder GAIA-Egerton Equity C Dis. EUR Anteile 0 3.460

LU0489812916 Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundenen Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00. FigureTableTRDBC Basic Return

Ertrags-und Aufwandsrechnung Ertrags-und Aufwandsrechnung

für den Zeitraum 01.12.2017 bis 30.11.2018 für den Zeitraum 01.12.2017 bis 30.11.2018

Gesamtwert Gesamtwert je Anteil

in EUR in EUR in EUR

I. Erträge I. Erträge

1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 0,58 0,00

2. Erträge aus Investmentanteilen 2. Erträge aus Investmentanteilen 92.120,74 0,80

3. Sonstige Erträge* 3. Sonstige Erträge* 740.070,55 6,42

Summe der Erträge Summe der Erträge 832.191,87 7,22

II. Aufwendungen II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 2.894,96 0,03

2. Verwaltungsvergütung 2. Verwaltungsvergütung 111.983,43 0,97

davon: davon:

Verwaltungsvergütung Verwaltungsvergütung 17.970,23

Erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung Erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung 2.786,27

Beratervergütung Beratervergütung 91.226,93

3. Verwahrstellenvergütung 3. Verwahrstellenvergütung 9.708,77 0,09

4. Prüfungs-und Veröffentlichungskosten 4. Prüfungs-und Veröffentlichungskosten 10.756,73 0,09

5. Sonstige Aufwendungen 5. Sonstige Aufwendungen 5.817,37 0,05

Summe der Aufwendungen Summe der Aufwendungen 141.161,26 1,23

III. Ordentlicher Nettoertrag III. Ordentlicher Nettoertrag 691.030,61 5,99

IV. Veräußerungsgeschäfte IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne 1. Realisierte Gewinne 345.250,67 2,99

2. Realisierte Verluste 2. Realisierte Verluste -39.000,34 -0,33

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 306.250,33 2,66

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 997.280,94 8,65

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne -299.422,35 -2,60

Figure

DBC Basic Return DBC Basic Return 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste -370.170,00 -3,21

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -669.592,35 -5,81

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 327.688,59 2,84

* beinhaltet 735.503,03 EUR Schadensersatzzahlungen aus den Betrugsfall Madoff-Liquidation ** Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen. FigureVerwendungsrechnung Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR Berechnung der Ausschüttung Berechnung der Ausschüttung Berechnung der Ausschüttung

I. Für die Ausschüttung verfügbar I. Für die Ausschüttung verfügbar 1.801.571,44 15,62

1. Vortrag aus dem Vorjahr 1. Vortrag aus dem Vorjahr 804.290,50 6,97

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 997.280,94 8,65

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 1.800.400,98 15,61

1. Vortrag auf neue Rechnung 1. Vortrag auf neue Rechnung 955.423,57 8,29

2. Der Wiederanlage zugeführt 2. Der Wiederanlage zugeführt 844.977,41 7,32

III. Gesamtausschüttung III. Gesamtausschüttung 1.170,46 0,01

1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag InvSTG* 1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag InvSTG* 1.170,46 0,01

* Auf Grund der Neu-Regelung der Investmentfondsbesteuerung wurde am 31.12.2017 ein Steuerabzugsbetrag ermittelt und an das Finanzamt abgeführt. Es handelt sich um einen Ergebnisbesteuerungsvorgang ohne investmentrechtliche Ergebnisverwendung. FigureTableTRDBC Basic Return

Entwicklungsrechnung Entwicklungsrechnung

in EUR in EUR in EUR

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 6.145.490,71

1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr -14.051,52

2. Steuerabzugsbetrag InvStG 2. Steuerabzugsbetrag InvStG -1.170,46

3. Mittelzufluss (netto) 3. Mittelzufluss (netto) -98.235,59

a) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen a) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -98.235,59

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 9.768,73

5. Ergebnis des Geschäftsjahres 5. Ergebnis des Geschäftsjahres 327.688,59

davon nichtrealisierte Gewinne davon nichtrealisierte Gewinne -299.422,35

davon nichtrealisierte Verluste davon nichtrealisierte Verluste -370.170,00

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 6.369.490,46

FigureTableTRDBC Basic Return

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR

30.11.2015 30.11.2015 7.846.558 51,79

30.11.2016 30.11.2016 7.006.080 48,82

30.11.2017 30.11.2018 30.11.2017 30.11.2018 6.145.491 6.369.490 52,48 55,24

FigureAnhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 0,00 EUR

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Keine Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Keine

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 82,08 0,00

FigureZusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)

MSCI World (EUR) JPM GBI Global (EUR) MSCI World (EUR) JPM GBI Global (EUR) 50 % 50 % 01.12.2017 bis 01.12.2017 bis 30.11.2018 30.11.2018

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV

Kleinster potenzieller Risikobetrag Größter potenzieller Risikobetrag Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag Kleinster potenzieller Risikobetrag Größter potenzieller Risikobetrag Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,96 % 2,42 % 1,55 % (21.12.2017) (19.12.2017)

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.12.2017 bis 30.11.2018 auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien . FigureSonstige Angaben Sonstige Angaben Anteilwert EUR 55,24 Umlaufende Anteile Stück Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs-und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet: Wertpapierart Region Bewertungs-§27 Bewertung mit §28 Bewertung mit §32 Besonderheiten bei §29 Besonderheiten bei datum handelbaren Kursen Bewertungs-der Bewertung Investmentmodellen unternehmerischer anteilen, Bankgut-Beteiligungen haben und Verbindlichkeiten Investmentanteile Investmentanteile Investmentanteile

TRInland 29.11.2018 2,37 % 31,10 %

TREuropa 29.11.2018 17,78 % 30,83 %

Übriges Vermögen Übriges Vermögen

TR30.11.2018 17,92 %

TR20,15 % 79,85 %

Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen.. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend.. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse. verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeiFigureTableTRDBC Basic Return

Devisenkurse Devisenkurse per 30.11.2018

US-Dollar US-Dollar (USD) 1,138700 = 1 EUR

Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 2,85 Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße für den Fonds eine erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung in Höhe von 0,05 % p.a. des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. FigureAngaben zu den Kosten gem. § 101 Abs. 2 und 3 KAGB Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p.a. 4Q-SPECIAL INCOME EUR (I) 0,56 AXA Immoselect 0,60 ComStage 1 -TecDAX ETF I 0,40 ComStage DAX UCITS ETF I 0,08 ComStage MDAX UCITS ETF I 0,30 ComStage MSCI Em. Mkts. TRN U. ETF I 0,25 ComStage MSCI World TRN U.ETF I 0,20 ComStage SDAX TR U. ETF I 0,70 Falcon-12-Fal.Insu.Lin.Strat. 1,00 Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T 0,19 0,60 GAM Multibd-Em.Mkts Opport.Bd C Cap.EUR

HERALD (LUX)-US Absolute Return I Cap. EUR 2,00 0,80 Invesco Fds Gl.Inc.Fd C Acc. EUR

Invesco Fds-Invesco Gl. Fd Z Acc. EUR 0,92 Invesco Fds-Pan Eur.Hgh Income C (Acc.) 0,80 Kapital Plus I (EUR) 0,64 Nordea 1-Stable Return Fund AI-EUR 0,85 Schroder GAIA-Egerton Equity C Dis. EUR 1,25 TMW Immobilien Weltfonds 0,75 UBS(L)Bd-Convert Global (EUR hedged) 0,72 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen.

FigureWesentliche sonstige Aufwendungen und sonstige Erträge Sonstige Erträge beinhalten 735.503,03 EUR Schadensersatzzahlung aus dem Betrugsfall Madoff-Liquidation. Restliche Erträge sind Bestandsprovisionen Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 2.296,03 EUR. FigureDBC Basic Return DBC Basic Return DBC Basic Return

Angaben zur Mitarbeitervergütung Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung 8.060.346,00 EUR

Davon feste Vergütung Davon feste Vergütung 7.081.585,00 EUR

Davon variable Vergütung Davon variable Vergütung 978.761.00 EUR

Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a

Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2017)* Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2017)* 106

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte**, andere Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte**, andere 1.794.695,00 EUR

Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe

Davon Geschäftsführer Davon Geschäftsführer 514.257,00 EUR

Davon andere Führungskräfte Davon andere Führungskräfte n/a

Davon andere Risikoträger Davon andere Risikoträger n/a

Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 130.000,00 EUR

Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe 1.150.438,00 EUR

*Inklusive Geschäftsführer und Fremdgeschäftsführer **Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen. Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Provisionen an Vertriebsmitarbeiter (Sales Boni), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der ArbeiDie Angaben zur Mitarbeitervergütung enthalten keine Vergütungen, die von ausgelagerten Managern an deren Mitarbeiter gezahlt werden. FigureAngaben zu wesentlichen Änderungen gem. §101 Abs.3 Nr.3 KAGB Das Verwaltungsrecht an dem Sondervermögen wurde zum 01.12.2018 auf die HANSAINVEST übertragen. Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Änderungen gem. § 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB Schwer liquidierbare Vermögensgegenstände: Zum Berichtszeitpunkt besaß der Fonds keine schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände. Im Berichtszeitraum wurde das Liquiditätsrisiko durch die KVG Bewertungstäglich gemessen und limitiert. Im Berichtszeitraum gab es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement. Angaben zum Risikoprofil nach §300 KAGB: Für die Bewertung der Hauptrisiken wurden zum Bestandsstichtag folgende Größen gemessen: (a) Marktrisiko: Der lag bei -1.249,93 EUR. Die Zinssensitivität DV01 beschreibt dabei die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Marktzinsen um einen Basispunkt.. Der lag bei 0,00 EUR. Die Spreadsensitivität CS01 ist die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Credit Spreads um einen Basispunkt.. Das lag bei +43.182,54 EUR. Die Aktiensensitivität beschreibt dabei die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Aktienkurse um einen Basispunkt.. Das lag bei 4.939,73 EUR. Die FremdwährungssensDV01 CS01 Net Equity Delta Net Currency Delta Net Commodity Delta Marktrisiko nach qualifiziertem Ansatz

(b) (b) (b) Kontrahentenrisiko:

(c) (c) Liquiditätsrisiko:

Der Fonds hält zum Bestandsstichtag keine OTC-Derivate im Bestand. Der Anteil des Portfolios, der innerhalb der folgenden Zeitspannen marktschonend liquidiert werden kann, liegt zum Bestandsstichtag bei: 1 Tag oder weniger 1 Tag oder weniger 1 Tag oder weniger 2-7 Tage 8-30 Tage 31-90 Tage 91-180 Tage 181-365 Tage Mehr als 365 Tage

17,91% 17,91% 0,00% 81,79% 0,3% 0,00% 0,00% 0,00%

Die Ermittlung der Aktienliquidität leitet sich dabei direkt aus den am Markt beobachteten durchschnittlichen Handelsumsätzen ab. Übrige Wertpapiere wie Anleihen, Zielfonds oder strukturierte Wertpapiere werden über eine reine Modellbetrachtung hinsichtlich ihres Liquiditätsrisikos eingestuft. FigureEingesetzte Risikomanagementsysteme: Das Risikocontrolling erfolgt durch eine vom Portfoliomanagement unabhängige Abteilung auf Basis interner Risikomanagementrichtlinien. Das Risikocontrolling umfasst insbesondere den fortlaufenden Risikomanagementprozess für die Erkennung und Überwachung von Markt-, Liquiditäts-, und Kontrahentenrisiken als auch die Überwachung des Leverage. Bei der Einschätzung der Auswirkung der mit den einzelnen Anlagepositionen verbundenen Risiken auf den Fonds werden zusätzlich die Ergebnisse angemessener monatlicher StAngaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage § 300 Abs.2 Nr.1 KAGB Keine Gesamthöhe des Leverage: Brutto Methode 0,82 Commitment Methode 0,82 Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter '[email protected]' Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter '[email protected]'

FigureFrankfurt am Main, den 10.Mai 2019 BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH Frankfurt am Main (Geschäftsführung) FigureVermerk des Abschlussprüfers Vermerk des Abschlussprüfers An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens DBC Basic Return für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2017 bis 30. November 2018 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2017 bis 30. November 2018 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 10. Mai 2019 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Neuf Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer Figure

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DBC Basic Return - bnymellon.com · Tätigkeitsbericht • DBC Basic Return 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum . Das Ziel der Anlagepolitik des Sondervermögens ist