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Informe Diário
02 de Abril de 2012
1
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2
EUA: ISM Indústria
fev/12 mar/12
ISM Manufaturas -1,7 1,0
Novas Encomendas 4,5 -0,4
Produção -0,4 3,0
Emprego -1,1 2,9
Entrega de Fornecedores -4,6 -1,0
Estoques 0,0 0,5
Var. Absoluta em relação ao mês anterior
Índice dos Gerentes de Compras (valores acima de 50 indicam expansão)
Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
53,4
32
42
52
62
mar/06 mar/09 mar/12Fonte: Institute od Supply Management.
50,0050,00
30
45
60
mar/09 mar/10 mar/11 mar/12
Estoques
48,0050,00
40
60
mar/09 mar/10 mar/11 mar/12
Entregas
EUA: ISM Indústria por item
Fonte: Institute for Supply Management. Elaboração: MB Associados. Valores acima de 50 indicam expansão.
58,30
50,00
30
50
70
mar/09 mar/10 mar/11 mar/12
Produção
56,1050,00
20
40
60
mar/09 mar/10 mar/11 mar/12
Emprego
54,5050,00
20
40
60
80
mar/09 mar/10 mar/11 mar/12
Novas Encomendas
ISM: Indústria e Serviços
5
57,3
53,4
30
40
50
60
70
mar/06 mar/08 mar/10 mar/12
ISM- Non Manufacturing
ISM- Manufacturing
Fonte: Institute od Supply Management. Elaboração: MB Associados.Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
Índice dos gerentes de compras
Fev
EUA: Gastos com construção
6
Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados
Variação mês contra mês anterior
(% - dados dessazonalizados)
Variação mês contra mesmo mês do ano anterior
(%)
-1,1
-3
-1
1
3
fev-10 fev-11 fev-12
%
5,8
-20
-10
0
10
20
fev-00 fev-06 fev-12
%
PMI Indústria - Índice dos gerentes de compras
Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
Alemanha França
Itália Reino Unido
48,4
30
50
70
mar/09 mar/10 mar/11 mar/12
46,7
30
45
60
mar/09 mar/10 mar/11 mar/12
52,1
30
50
70
mar/09 mar/10 mar/11 mar/12
47,9
30
46
62
mar/09 mar/10 mar/11 mar/12
Zona do Euro: PMI Composto, Indústria e Serviços
8
Serviços Indústria
Composto (Indústria + Serviços)
Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
48,7
38
48
58
mar/09 mar/10 mar/11 mar/12
48,7
30
45
60
mar/06 mar/08 mar/10 mar/12
47,7
30
45
60
mar-09 mar-10 mar-11 mar-12
Zona do Euro: taxa de desemprego
9
10,8
7
8
9
10
11
fev/00 fev/04 fev/08 fev/12
%
Fonte: European Central bank. Elaboração: MB Associados.
Reino Unido: ISM - Indústria e Serviços
10
Serviços (índice)
Indústria (índice)
Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
52,1
45
55
65
mar/10 mar/11 mar/12
53,8
35
50
65
fev/08 fev/10 fev/12
9,3
5,5
6,5
7,5
8,5
9,5
fev/06 fev/08 fev/10 fev/12Fonte: ISTAT . Elaboração: MB Associados. Com ajuste sazonal.
%
Itália: taxa de desemprego
China: PMI Indústria
12
53,1
46
50
54
58
mar-09 set-09 mar-10 set-10 mar-11 set-11 mar-12
Índice
Fonte: CLSA. Elaboração: MB Associados.Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
13
51,6
50,1
49,349,9 49,9
51,0
47,7
48,7 48,8
49,6
48,3
mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12
Índice
Fonte: HSBC. Elaboração: MB Associados.Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
China: PMI HSBC Indústria
498
0
150
300
450
mar/10 set/10 mar/11 set/11 mar/12
Japão: vendas de veículos
14
Crescimento acumulado em 12 meses - %
Milhares de unidades
3,1
-30
-20
-10
0
10
20
30
mar/94 mar/00 mar/06 mar/12Fonte: Japan Automobile Manufacturers . Elaboração: MB Associados.
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
15
Evolução da média móvel 4 semanas da média diária
937
852
700
800
900
1.000
1.100
1.200
1a nov/11 4a dez/11 2a fev/12 5a mar/12
Exportações
Importações
Fonte: MDIC. Elaboração: MB Associados.
US$ Milhões - Evolução da média móvel 4 semanas da média diária
4,34,9 4,8 4,64,4 4,5 4,5
3,7
2a mar/12 3a mar/12 4a mar/12 5a mar/12
Evolução da balança comercial semanal
Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.
Valores acumulados até a 5ª semana de Março
(em US$ Bilhões)
51,2
48,1
55,152,6
Exportações Importações
2011 20122011
2012
7,5 % 9,5%
Valores na semana (em US$ Bilhões)
Balança Comercial: Exportações por Categorias de Uso
458
106
352
0
160
320
480
640
3a mai/10 1a nov/10 4a abr/11 2a out/11 5a mar/12
Básicos
Semimanufaturados
Manufaturados
Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados.
Média móvel 4 semanas - US$ milhões
Evolução da balança comercial
29
260
231
0
10
20
30
40
50
40
80
120
160
200
240
280
mar/04 mar/06 mar/08 mar/10 mar/12
Saldo
Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.
Saldo Exportações Importações
Exportação, Importação - Acumulado nos últimos 12 meses (US$ Bilhões)
Importação e exportação: média diária
20
1,7
3,5
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
mar/07 mar/08 mar/09 mar/10 mar/11 mar/12Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados.
Variação da média diária no mês em relação ao mesmo mês do ano anterior - %Variação da média diária no mês em relação ao mesmo mês do ano anterior - %
Exportações totais
153,0
201,9
256,0259,9
140
160
180
200
220
240
260
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov DezFonte: SECEX. Elaboração: MB Associados.
2009 2010 2011 2012
Acumulado nos últimos 12 meses - US$ Bilhões
Importações totais
127,7
181,8
226,2230,8
110
130
150
170
190
210
230
250
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fonte: SECEX. Elaboração: MB Associados.
2009 2010 2011 2012
Acumulado nos últimos 12 meses - US$ Bilhões
Expectativa de Mercado: IPCA (mediana do mercado)
23
5,27
5,2
5,3
5,4
5,5
31/12/11 14/02/12 30/03/12Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados.
IPCA - acumulado em 12 meses - %
Expectativa de Mercado: IPCA (mediana Top5)
24
5,19
5,50
4,8
5,0
5,3
5,5
5,8
31/12/11 14/02/12 30/03/12
2012 2013
Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados. (*) Projeções de inflação das 5 instituições que mais acertaram nas projeções para o IPCA no período recente.
IPCA - Top 5 (Curto Prazo) - %
IPC-S (Variação em relação ao mês anterior - %)
0,46
0,30 0,27 0,24
0,410,47
0,510,60
7/2 15/2 22/2 29/2 7/3 15/3 22/3 31/3
15/mar 22/mar 31/mar
IPC-S 0,47 0,51 0,60
Alimentação 0,43 0,52 0,63
Habitação 0,89 1,02 1,03
Vestuário 0,31 0,27 0,61
Saúde e cuidados pessoais 0,52 0,60 0,71
Educação, Leitura e Recreação 0,24 0,28 0,46
Transportes 0,34 0,20 0,26
Despesas Diversas 0,06 0,12 0,14
Comunicação -0,19 -0,28 -0,21
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados
Agenda do dia 03/04
04:00 Espanha Taxa líquida de desemprego
06:00 União Européia IPP: Índice de preços ao produtor
09:00 Brasil IBGE: Produção industrial
11:00 EUA Pedidos de fábrica
18:00 EUA Vendas internas de veículos