Deco Seguros, S.A. de C.V., S.A. de C.V)0369914.netsolhost.com/anexos/anexos2009-3.pdf · Deco Seguros, S.A. de C.V., (Subsidiaria de Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V.) Dictamen de

Deco Seguros, S.A. de C.V., (Subsidiaria de Grupo Deco Nacional,

S.A. de C.V) Estados financieros por los años que

terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 e información adicional y Dictamen de los auditores independientes del 26 de febrero de 2010

Deco Seguros, S.A. de C.V., (Subsidiaria de Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V.)

Dictamen de los auditores independientes y estados financieros 2009 y 2008 e información adicional

Contenido Página

Dictamen de los auditores independientes 1

Balances generales 3

Estados de resultados 4

Estados de variaciones en el capital contable 5

Estados de cambios en la situación financiera 6

Notas a los estados financieros 7

Opinión de los auditores independientes sobre la información adicional 21

Información adicional 22

Dictamen de los auditores independientes al Consejo de Administración y Accionistas de Deco Seguros, S.A. de C.V. Hemos examinado los balances generales de Deco Seguros, S.A. de C.V. (la “Compañía”) subsidiaria de Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2009 y 2008, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera, que les son relativos, por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos, con base en nuestras auditorias.

Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados conforme a las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la “Comisión”). La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las bases contables utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.

Como se explica en las Notas 1 y 3.I, a los estados financieros, las operaciones de la Compañía, así como sus requerimientos de información financiera, están regulados conforme a las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión y otras leyes aplicables. En la Nota 1 se hace referencia a las operaciones de la Compañía y en la Nota 3.I, se señalan las principales diferencias entre las reglas y prácticas contables prescritas por la Comisión y las Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”), aplicadas comúnmente en la preparación de estados financieros para otro tipo de sociedades no reguladas.

Como se menciona en la Nota 3.II., a partir del 1 de enero de 2009, la Compañía adoptó por supletoriedad las disposiciones de la siguiente nueva norma de información financiera: NIF C-8, Activos Intangibles, dicha adopción representó una disminución en los otros activos, gastos amortizables por $1,747,243 y aumentando las pérdidas acumuladas por la misma cantidad.

Como se explica en la Nota 1 b), los estados financieros adjuntos han sido preparados asumiendo que la Compañía continuará como un negocio en marcha. La Compañía ha sufrido pérdidas de operación recurrentes, y ha perdido más de las dos terceras partes de su capital social. Estos factores, entre otros, indican que la Compañía tal vez no pueda continuar en operación. Los estados financieros adjuntos no incluyen aquellos ajustes relacionados con la valuación y clasificación de los activos y con la clasificación e importe de los pasivos, que podrían ser necesarios en caso de que la Compañía no pudiera continuar en operación.

Al 31 de diciembre de 2008, la Compañía tenía saldos deudores a cargo de agentes por aproximadamente $668,350 con antigüedad mayor a un año, y por los que no se había registrado la estimación para castigos. En diciembre de 2009, la Compañía registró una estimación para cuentas incobrables de agentes por $762,491 en la cuenta estimación para castigos de adeudos diversos.

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En nuestra opinión, excepto por que en el ejercicio 2008 no se registró la estimación para saldos de dudoso cobro, que se menciona en el párrafo anterior, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, la situación financiera de Deco Seguros, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2009 y 2008, y los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los cambios en la situación financiera, por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las reglas y prácticas contables emitidas por la Comisión.

Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu

C.P.C. Ricardo Santiago Beltrán García

Registro en la Administración General de Auditoría Fiscal Federal Núm. 14937

26 de febrero de 2010

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Deco Seguros, S.A. de C.V. (Subsidiaria de Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V.)

Balances generales Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 (En pesos)

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.

Los presentes balances generales se formularon de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por Deco Seguros, S.A. de C.V. hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor.

Los presentes balances generales fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

“Los estados financieros y las notas de revelación que forman parte integrante de los estados financieros, pueden ser consultados en Internet, en la página electrónica: www.decoseguros.com.mx.

Los estados financieros se encuentran dictaminados por el C.P.C. Ricardo Santiago Beltrán García, miembro de la sociedad denominada Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. contratada para prestar los servicios de auditoría externa a Deco Seguros, S.A. de C.V., asimismo, las reservas técnicas de Deco Seguros, S.A. de C.V. fueron dictaminadas por el Act. Jorge Manuel Ochoa Ugalde.

“El dictamen emitido por el auditor externo, los estados financieros y las notas que forman parte integrante de los estados financieros dictaminados, se ubicarán para su consulta en Internet, en la página electrónica: www.decoseguros.com.mx, a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2009.”

___________________________ ________________________________ _________________________ Ing. Salvador Canales Adame

Director General José Daniel Martinez Farías

Presidente del Consejo de Administración Lic. Rodolfo Gómez Acosta

Comisario

2009 2008 Reservas técnicas:

De riesgos en curso – De vida $ 6,239,044 $ 6,216,695 De obligaciones contractuales:

Por siniestros y vencimientos 1,154,798 1,053,881 Por siniestros ocurridos y no reportados 1,030,685 1,015,632 Por primas en depósito 30,121 91,165

2,215,604 2,160,678

8,454,648 8,377,373

Reserva para obligaciones laborales 117,811 117,811

Acreedores: Agentes 727,155 597,825 Diversos 370 5,946

727,525 603,771

Reaseguradores – Instituciones de seguros 50,817 113,930

Otros pasivos: Provisión para el pago de impuestos 103,264 71,296 Otras obligaciones 1,171,716 739,077 Créditos diferidos 210,557 144,729

1,485,537 955,102

Suma del pasivo 10,836,338 10,167,987

Capital contable Capital social pagado 97,190,983 96,040,024 Reservas – Otras 930,168 930,168 Resultados de ejercicios anteriores (71,072,329) (69,328,698) Resultado del ejercicio 2,836,370 3,613

Suma del capital contable 29,885,192 27,645,107

Suma del pasivo y capital contable $40,172,530 $37,813,094

Cuentas de orden:

Cuentas de registro $68,788,742 $68,788,742

2009 2008 Activo Inversiones:

En valores:

Gubernamentales $ 8,749,112 $ 9,449,094 Empresa Privada 1,399,999 - Valuación neta 17,187 17,764

10,166,298 9,466,858

Préstamos: Quirografarios 5,507,900 3,797,216 Deudores por intereses 330,430 37,972

5,838,330 3,835,188

Inversiones para obligaciones laborales 117,811 117,811

Disponibilidad – Caja y bancos 455,377 668,060

Deudores: Por primas 3,938,844 3,983,380 Agentes 3,086,014 3,643,672 Documentos por cobrar 172,517 202,517 Otros 527,525 412,209 Estimación para castigos (865,657) (103,166)

6,859,243 8,138,612 Reaseguradores:

Participación de reaseguradores por siniestros pendientes 20,273 15,677

20,273 15,677 Otros activos:

Mobiliario y equipo, neto 328,273 595,720 Diversos 6,010,801 1,304,926 Gastos amortizables, neto 10,925,124 13,670,242

17,264,198 15,570,888

Suma del activo $40,721,530 $37,813,094

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Estados de resultados Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 (En pesos) 2009 2008 Ingresos:

Primas emitidas $14,399,398 $16,655,823 Primas cedidas (311,357) (193,392)

Primas de retención 14,088,041 16,462,431 Incremento neto de la reserva de riesgos en curso 21,589 444,712

Primas de retención devengadas 14,066,452 16,017,719 Costo neto de adquisición:

Comisiones a agentes 2,283,003 1,797,553 Comisiones por reaseguro cedido (14,765) (26,632) Cobertura de exceso de pérdida 75,414 75,414 Otros 2,224,757 1,995,873

4,568,409 3,842,208 Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones

contractuales 1,505,503 3,380,566

Utilidad técnica 7,992,540 8,794,945

Gastos de operación – Neto: Gastos administrativos y operativos 6,111,847 5,803,453 Remuneraciones y prestaciones al personal 3,922,609 3,627,034 Depreciación y amortización 1,287,309 1,453,126

11,321,765 10,883,613

Pérdida de operación (3,329,225) (2,088,668)

Productos financieros – Neto: De inversiones 943,431 1,167,226 Por valuación de inversiones (578) (78,979) Por recargos sobre primas 804,585 653,279 Otros 31,326 44,147

1,778,764 1,785,673

Pérdida antes de impuestos a la utilidad (1,550,461) (302,995) Impuesto a la utilidad (4,418,799) (306,608) Participación de las utilidades del personal 31,968 -

Utilidad del ejercicio $ 2,836,370 $ 3,613


Los presentes estados de resultados se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por Deco Seguros, S.A. de C.V. hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor. Los presentes estados de resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.




Comisario

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Estados de variaciones en el capital contable Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 (En pesos)

Capital contribuido

Capital ganado

Concepto

Capital social

pagado Reservas de capital

Resultado de ejercicios anteriores

Resultado del ejercicio

Total de capital

contable Saldos al 1° de enero de 2008 $91,600,274 $ 5,357,906 $(69,783,439) $(183,480) $26,991,261

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas (Véase Nota 11): Suscripción de acciones por capitalización de futuros

aumentos de capital 4,427,738 (4,427,738) - Suscripción de acciones en efectivo 12,012 12,012 Traspaso de resultados de ejercicios anteriores (183,480) 183,480 -

4,439,750 (4,427,738) (183,480) 183,480 12,012 Movimientos inherentes al reconocimiento de la

utilidad integral: Resultado del ejercicio 3,613 3,613 Efecto inicial acumulado de impuestos diferidos 638,221 638,221

- - 638,221 3,613 641,834 Saldos al 31 de diciembre de 2008 96,040,024 930,168 (69,328,698) 3,613 27,645,107

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas (Véase Nota 11): Suscripción de acciones en efectivo 1,150,959 1,150,959 Traspaso de resultados de ejercicios anteriores 3,613 (3,613) -

1,150,959 - 3,613 (3,613) 1,150,959 Movimientos inherentes al reconocimiento de la

utilidad integral: Efecto de cancelación del saldo no amortizado de

costos preoperativos (1,747,244) (1,747,244) Resultado del ejercicio 2,836,370 2,836,370

- - (1,747,244) 2,836,370 1,089,126

Saldos al 31 de diciembre de 2009 $ 97,190,983 $ 930,168 $(71,072,329) $ 2,836,370 $29,885,192


“Los presentes estados de variaciones en el capital contable o patrimonio se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitida por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por Deco Seguros, S.A. de C.V. hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados de variaciones en el capital contable o patrimonio fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.”




Comisario

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Estados de cambios en la situación financiera Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 (En pesos) 2009 2008

Operación: Utilidad neta $ 2,836,370 $ 3,613 Partidas aplicadas a resultados que no requirieron la utilización de recursos:

Depreciación y amortización 1,287,309 1,453,126 Impuesto sobre la renta diferido (4,418,799) (306,608)

(295,120) 1,150,131 Aumento ó (disminución) en pasivos:

Reservas técnicas: De riesgo en curso 22,349 444,712 De obligaciones contractuales 54,926 183,460

Acreedores diversos 123,754 121,059 Otros pasivos 530,435 (740,487) Reaseguradores (63,113) 1,037

(Aumento) ó disminución en activos: Deudores 1,279,369 (327,397) Reaseguradores (4,596) 708 Inversión para obligaciones laborales - (13,266) Otros activos (309,064) (67,786)

Recursos generados por la operación 1,338,940 752,171

Financiamiento - Aumento de capital social 1,150,959 12,012

Recursos generados por actividades de financiamiento 1,150,959 12,012

Inversiones: Aumento (disminución) en inversiones:

Disponibilidad (212,683) 365,235 Valores 699,440 1,607,736 Préstamos 2,003,142 (1,208,788)

Recursos generados por actividades de inversión 2,489,899 764,183

Inversiones y disponibilidad al principio del período 13,970,106 13,205,923

Inversiones y disponibilidad al final del período $16,460,005 $13,970,106


“Los presentes estados de cambios en la situación financiera se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los orígenes y aplicaciones de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por Deco Seguros, S.A. de C.V. hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados de cambios en la situación financiera fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.




Comisario

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Notas a los estados financieros Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 (En pesos)

1. Actividades y negocio en marcha

a. Actividades – Deco Seguros, S.A. de C.V. (la “Compañía”), es una sociedad mexicana que fue constituida el 4 de marzo de 2000. Su objeto social es la venta de seguros, dentro de la operación de vida, de acuerdo con la autorización otorgada por el Gobierno Federal a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), publicada en el Diario Oficial de la Federación (“DOF”) el 17 de agosto de 2000, en la que está autorizada para operar como institución de seguros en los términos de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la “Ley”), en las operaciones de vida, quedando bajo la inspección y vigilancia de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la “Comisión”).

b. Negocio en marcha – Los estados financieros adjuntos han sido preparados bajo el supuesto de que la Compañía continuará como un negocio en marcha. Como se muestra en los estados financieros adjuntos, la Compañía tiene pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores por $71,072,329 con lo que ha perdido más de las dos terceras partes de su capital social, y de acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles podría ser causa de disolución de la entidad a solicitud de algún tercero interesado. Estos factores, entre otros, indican que la Compañía tal vez no pueda continuar en operación. La Administración de la Compañía continúa con sus esfuerzos para obtener recursos adicionales de sus accionistas para poder cumplir con sus obligaciones. Los estados financieros adjuntos no incluyen aquellos ajustes relacionados con la valuación y clasificación de los activos y con la clasificación e importe de los pasivos, que podrían ser necesarios en caso de que la Compañía no pudiera continuar en operación.

2. Bases de presentación:

a. Unidad monetaria de los estados financieros – Los estados financieros y notas al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y por los años que terminaron en esas fechas incluyen saldos y transacciones en pesos de diferente poder adquisitivo.

b. Utilidad integral – Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son distribuciones y movimientos del capital contribuido; se integra por la utilidad neta del ejercicio más otras partidas que representan una ganancia o pérdida del mismo periodo, las cuales se presentan directamente en el capital contable sin afectar el estado de resultados. Las otras partidas de utilidad integral al 31 de diciembre de 2009 y 2008 están representadas por el efecto de cancelación del saldo no amortizado de costos preoperativos y por el efecto inicial acumulado de los impuestos diferidos, respectivamente.

3. Resumen de las principales políticas contables

Políticas contables – Las políticas contables y de preparación de los estados financieros de la Compañía, están de acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Ley y por la Comisión, las cuales difieren en ciertos aspectos con las Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”). La preparación de los estados financieros requiere que la administración de la Compañía efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos para valuar algunas de las cifras de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Aún cuando los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones, la administración de la Compañía considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.

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I. Diferencias con las NIF - Las principales diferencias entre las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión y las NIF, son:

−−−− La reserva de riesgos en curso, podría diferir de las afectaciones que de acuerdo con las NIF se hicieran en cuanto a la magnitud y tipo de riesgo.

−−−− Los costos directos de adquisición de pólizas mayores a un año se registran en el estado de resultados cuando se incurren, en lugar de diferirlos y amortizarlos conforme las primas se devengan.

−−−− Los derechos de póliza y los recargos sobre primas se registran en resultados cuando se cobran y no cuando se devengan.

−−−− En el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros, la principal diferencia es que de acuerdo con NIF, la reserva de previsión y la matemática de vida individual deben ser consideradas como partidas monetarias, dada su clasificación en el balance general requerida por la Comisión.

−−−− No se presenta la información relativa al resultado integral de conformidad con las NIF.

−−−− La clasificación de los rubros así como la presentación de los estados financieros, difieren de lo que establecen las NIF.

II. Cambios contables – A partir del 1 de enero de 2009, la Compañía adoptó la siguiente nueva NIF C-8, Activos intangibles, la cual requiere que el saldo no amortizado de costos preoperativos al 31 de diciembre de 2008 se cancele afectando utilidades retenidas, dicha adopción representó una disminución en los otros activos, gastos amortizables por $1,747,243 y aumentando las pérdidas acumuladas por la misma cantidad.

a. Reconocimiento de los efectos de la inflación – La inflación acumulada de los tres ejercicios anuales

anteriores al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es 15.01% y 11.56%, respectivamente; por lo tanto, el entorno económico califica como no inflacionario en ambos ejercicios de acuerdo a los lineamientos establecidos en la Circular S-23.1. Los porcentajes de inflación por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 fueron 3.57% y 6.53%, respectivamente.

A partir del 1 de enero de 2008 la Compañía suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación, de acuerdo a lo establecido en la Circular S-23.1 publicada en el Diario Oficial de la federación el 29 de mayo de 2008, sin embargo, los activos, pasivos y capital contable al 31 de diciembre de 2009 y 2008 incluye los efectos de reexpresión reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007.

b. Disponibilidades – Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques. Se valúan a su valor nominal y los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan.

c. Inversiones en valores – Incluye inversiones en títulos de deuda y capital, cotizados o no cotizados en Bolsa de Valores (“Bolsa”), y se clasifican al momento de su adquisición para su valuación y registro, con base en la intención que tenga la administración de la Compañía respecto a su utilización. De acuerdo con lo establecido en la Circular S-16.1.3, emitida por la Comisión y publicada el 28 de septiembre de 2008, el tratamiento contable de las inversiones en valores se resume como sigue:

1. Títulos de deuda – Se registran a su costo de adquisición. El devengamiento del rendimiento de los títulos se realizara conforme al método de interés efectivo o línea recta y dichos rendimientos se reconocen como realizados en el estado de resultados, y se clasifican en una de las siguientes tres categorías:

a) Para Financiar la Operación – Los instrumentos financieros cotizados en Bolsa se valúan a su valor neto de realización, con base en los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o por publicaciones oficiales especialistas en mercados internacionales. En el caso de títulos no cotizados en Bolsa, se valuaran a su valor razonable en cual deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas de valor razonable.

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b) Para Conservar a Vencimiento – Se valúan conforme al método de interés efectivo o de línea recta de acuerdo a la naturaleza del mismo. No podrán exceder un monto equivalente a la porción a largo plazo de las reservas técnicas.

c) Disponibles para su Venta – Se valúan conforme al método de interés efectivo o de línea recta de acuerdo a la naturaleza del mismo. La diferencia resultante de la valuación conforme a mercado, y la valuación conforme al método de interés efectivo o línea recta utilizados para el devengamiento del rendimiento de los títulos, así como su correspondiente efecto por posición monetaria deberán ser reconocidos en el Capital Contable, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el Capital Contable, deberán reconocerse en los resultados del período.

2. Títulos de capital – Se registran a su costo de adquisición las inversiones en acciones cotizadas, se valuaran a su valor neto de realización, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. Únicamente en caso de que éstos no existieran se tomará el último precio registrado tomando como precio actualizado para su valuación el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, y se clasifican en una de las siguientes dos categorías:

a) Para Financiar la Operación (sólo cotizados en Bolsa) – Los efectos por valuación se aplican a los resultados del año.

b) Disponibles para su Venta – Los no cotizados en Bolsa se valúan al más bajo de su valor contable conforme al método de participación, siempre y cuando se cuente con estados financieros dictaminados de la emisora, o a su costo de adquisición. Los efectos por valuación, tanto de los títulos no cotizados como de los cotizados en Bolsa, no permanente, se aplican al capital contable en el rubro de superávit o déficit por valuación de valores.

d. Deudor por prima – Este saldo representa las primas pendientes de cobro a la fecha del balance. De acuerdo con las disposiciones de la Ley y de la Comisión, las primas con antigüedad superior a 45 días deben cancelarse contra los resultados del ejercicio, incluyendo, en su caso, las reservas técnicas, costo de adquisición y el reaseguro cedido relativo, y no deben considerarse en el computó de la cobertura de reservas técnicas.

e. Mobiliario y equipo – Se registran al costo de adquisición. Los saldos que provienen de adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados del INPC hasta esa fecha. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil de los activos, como sigue:

Años

Mobiliario y equipo 10 Vehículos 4 Equipo de cómputo 3

f. Gastos amortizables – Los gastos de implementación de sistemas se registran al costo de adquisición y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados de INPC hasta esa fecha. La amortización se calcula conforme al método de línea recta, en un plazo de 20 años.

g. Otros activos - Los gastos preoperativos incurridos y capitalizados hasta el 31 de diciembre de 2002, se amortizaron, hasta el 31 de diciembre de 2008, con base en el método de línea recta en 20 años y el saldo no amortizado al 1 de enero de 2009 se canceló afectando resultados acumulados.

h. Reservas técnicas – Por disposición de la Comisión, todas las reservas técnicas deben ser dictaminadas anualmente por actuarios independientes. Al 26 de febrero de 2010 y al 27 de febrero 2009, han confirmado a la Compañía que en su opinión los montos de las reservas registradas por la Compañía al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente, son razonablemente aceptables en función a sus obligaciones, dentro de los parámetros que la práctica actuarial señala y con apego a los criterios que sobre el particular consideran las autoridades en la materia.

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Las reservas técnicas están constituidas en los términos que establece la Ley, así como a las disposiciones emitidas por la Comisión. Para efectos de la valuación de reservas técnicas, la Compañía empleó los métodos de valuación y supuestos establecidos en sus notas técnicas y conforme a las disposiciones contenidas en las Circulares S-10.1.7 y S-10.1.7.1, emitidas por la Comisión el 11 de septiembre de 2003 y publicadas en el DOF el 30 de septiembre de 2003; S-10.6.3 emitida por la Comisión el 11 de julio de 2007 publicada en el DOF el 13 de agosto de 2007; S-10.6.4 emitida por la Comisión el 31 de marzo de 2004 y S-10.1.8, emitida el 13 de mayo de 2004 publicadas en el DOF el 27 de abril de 2004 y 1 de junio de 2004, respectivamente.

Las reservas de riegos en curso se valúan como sigue:

1. Reserva de riesgos en curso

La determinación de la reserva para las operaciones de seguros de vida se efectúa de acuerdo con fórmulas actuariales, considerando las características de las pólizas en vigor, revisadas y aprobadas por la Comisión.

La reserva de riesgos en curso se valúa conforme a lo siguiente:

I) Seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año:

Se determina el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios derivados de las pólizas en vigor conforme al método de valuación registrado ante la Comisión y, en su caso, descontado el valor esperado de los ingresos futuros por concepto de primas netas, se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplicará para el cálculo de la reserva de riesgos en curso en cada uno de los tipos de seguros que opera la Compañía. La reserva de riesgos en curso, en cada uno de los tipos de seguros que opera la Compañía es la que se obtiene de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia correspondiente. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. Adicionalmente, se suma a la reserva de riesgos en curso la parte no devengada de gastos de administración.

II) Seguros de vida con temporalidad superior a un año:

La reserva de riesgos en curso se valúa conforme al método actuarial para la determinación del monto mínimo de reserva, siempre y cuando este método arroje un monto mayor al método de suficiencia registrado en nota técnica autorizada por la Comisión, en caso de no ser mayor, la reserva de riesgos en curso queda valuada conforme al método de suficiencia.

De acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión, a partir de 2008 la reserva de riesgos en curso correspondiente el reaseguro cedido se presenta como un activo en el balance general. Hasta el 31 de diciembre de 2007, esta reserva se presentó disminuyendo el pasivo de la reserva de riesgos en curso a cargo de la Compañía.

2. Obligaciones contractuales:

a) Siniestros y vencimientos – Los siniestros de vida se registran en el momento en que se conocen. Su determinación se lleva a cabo con base en las sumas aseguradas, y simultáneamente se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido. Los vencimientos son pagos por dotales vencidos determinados en el contrato de seguro.

b) Siniestros ocurridos y no reportados – Esta reserva tiene como propósito el reconocer el monto estimado de los siniestros ocurridos pendientes de reportar a la Compañía. Se registra la estimación con base en la siniestralidad de años anteriores, ajustándose el cálculo en forma trimestral, de acuerdo con la metodología aprobada por la Comisión.

c) Fondos de seguros en administración – Representan los dotales vencidos dejados en custodia de la Compañía, así como los intereses generados por los mismos de acuerdo a lo establecido en el contrato de seguro.

d) Primas en depósito – Representan importes de cobros fraccionados de pólizas, pendientes de aplicación.

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i. Beneficios a los empleados por terminación, al retiro y otras – El pasivo por primas de antigüedad, pensiones e indemnizaciones por terminación de la relación laboral se registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés nominales otras revelaciones requeridas no son significativas.

j. Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU) - La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de otros ingresos y gastos en el estado de resultados adjunto. La PTU diferida se determina por las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos y se reconoce sólo cuando sea probable la liquidación de un pasivo o generación de un beneficio, y no exista algún indicio de que vaya a cambiar esa situación, de tal manera que dicho pasivo o beneficio no se realice.

k. Reaseguro – De acuerdo con las reglas de la Comisión y con las políticas de este tipo de empresas, una porción de los seguros contratados por la Compañía se cede en reaseguro a otras empresas, por lo que éstas participan tanto en las primas como en el costo de siniestralidad.

l. Provisiones - Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente.

m. Ingresos por primas – Los ingresos se registran al momento en que se emiten los recibos de pago fraccionado y se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro. Las primas que no son cobradas dentro de los plazos establecidos, los cuales no exceden de 45 días, se cancelan.

n. Costo de adquisición – Los costos de adquisición se cargan a resultados cuando se incurren.

o. Impuesto a la utilidad – El impuesto sobre la renta (ISR) y el impuesto empresarial a tasa única (IETU) se registran en los resultados del año en que se causan. Para reconocer el impuesto diferido se determina si, con base en proyecciones financieras, la Compañía causará ISR o IETU y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que esencialmente pagará. El diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse.

p. Transacciones en moneda extranjera – Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se valúan en moneda nacional al tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros. Las fluctuaciones cambiarias se registran en los resultados.

4. Inversiones

De acuerdo con la Ley y con las disposiciones establecidas por la Comisión, la Compañía debe mantener inversiones para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas y la cobertura de capital mínimo de garantía. Dichas inversiones se efectúan en instrumentos diversificados, cuya selección obedece a una combinación de plazo y riesgo medido que forma parte, tanto de las políticas de inversión de la Compañía, como del requerimiento de calce de activos y pasivos. De acuerdo con la circular S-18.2.2, la información de la cartera de inversiones es la siguiente:

a. La composición de la cartera de inversiones por categoría y tipo de instrumento, es la siguiente:

2009

Naturaleza y categoría Costo de

adquisición Valuación Total

Títulos de deuda- Nacional: Inversiones gubernamentales - Para conservar a

su vencimiento $ 8,749,112 $17,187 $ 8,766,299 Inversiones Privadas -Para conservar a su

vencimiento 1,399,999 1,399,999

Total inversiones $10,149,111 $17,187 $10,166,298

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2008

Naturaleza y categoría: Costo de

adquisición Valuación Total

Títulos de deuda- Nacional: Inversiones gubernamentales - Para

conservar a su vencimiento $ 9,449,094 $ 17,764 $ 9,466,858

b. En el ejercicio 2009 y 2008 el plazo de vencimiento por tipo de inversión es a corto plazo, ya que vencen en enero de 2010 y enero de 2009, respectivamente.

c. Con base en la Circular S-11.2.4 de la Comisión emitida el 24 de abril de 2006, las inversiones en valores de la Compañía destinadas a la cobertura de reservas técnicas, deben ser calificadas por instituciones calificadoras de valores autorizadas por la Comisión, las cuales deben ubicarse en alguno de los rangos de clasificación de calificación que establece la Comisión, en el oficio circular S-44/08 del 3 de octubre de 2008. Las inversiones de la Compañía están clasificadas por la institución calificadora Fitch México, S.A. de C.V. como (F1+), la cual indica la más sólida capacidad de cumplimiento.

d. En 2009 y 2008, la Compañía no realizó transferencias entre categorías que hayan generado utilidades o pérdidas no realizadas.

e. De acuerdo con las disposiciones legales en vigor, las Instituciones de Seguros deben mantener ciertas inversiones en valores para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas. El cómputo de las obligaciones y sus inversiones se efectúa mensualmente. La Compañía reportó sobrante en sus inversiones de $3,822,544 y $3,960,438 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.

5. Disponibilidades

2009 2008

Caja $ 2,720 $ 2,720 Bancos moneda nacional 452,657 665,340

Total $455,377 $668,060

6. Otros deudores

2009 2008

Anticipos a proveedores $490,800 $177,768 Cheques devueltos 11,500 209,216 Depósitos en garantía 25,225 25,225

$527,525 $412,209

7. Mobiliario y equipo, neto

2009 2008

Mobiliario y equipo $2,588,721 $ 2,588,721 Equipo de cómputo 1,837,081 1,825,536 Vehículos 344,340 344,340

4,770,142 4,758,597

Depreciación acumulada (4,441,869) (4,162,877)

$ 328,273 $ 595,720

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8. Diversos

2009 2008

Pagos anticipados $ 491,751 $ 255,237 Impuestos pagados por anticipado 155,422 104,860 Impuesto sobre la renta diferido por aplicar 5,363,628 944,829

$6,010,801 $1,304,926

9. Gastos amortizables

2009 2008

Gastos de establecimiento y organización $16,085,409 $16,085,409 Gastos de instalación 1,018,636 1,008,193 Otros conceptos por amortizar 4,265,752 6,012,996 Amortización acumulada (10,444,673) (9,436,356)

$10,925,124 $13,670,242

10. Operaciones y saldos con partes relacionadas

a. Los saldos por cobrar a partes relacionadas son como sigue:

Préstamos Quirografarios 2009 2008

Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V. $3,507,900 $3,797,216

Arrendadora Continental Regiomontana, S.A. de C.V. 2,000,000 -

$5,507,900 $3,797,216

Deudor por intereses 2009 2008

Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V. $234,893 $37,972 Arrendadora Continental Regiomontana, S.A. de C.V. 95,537 -

$330,430 $37,972

Este préstamo genera intereses a una tasa anual del 12%, pagadero mensualmente incluyendo capital e intereses de acuerdo con la tabla de amortización del contrato y con un vencimiento en 2013.

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2009 2008 Deudor por prima a cargo de empresas relacionadas:

Inversiones Generales Gama, S.A. de C.V. $40,209 $48,748 Mercadotecnia Decsa, S.A. de C.V. 30,943 34,430 Central de Servicios Deco, S.A. de C.V. 968 64,064 Protecto Deco, S.A. de C.V. 10,472 268,448 Servicios de Mantenimiento y Jardinería S.A. de C.V. 9,847 5,588 Administradora Deco del Noreste S.A. de C.V. 280 2,284 Concesionaria de Ventas San Rafael, S.A. de C.V. 3,158 3,053 Inmobiliaria Deco de Aguascalientes, S.A. de C.V. 198 88 Inmobiliaria Deco de Coahuila, S.A. de C.V. 1,540 2,068 Inmobiliaria Deco de Guanajuato, S.A. de C.V. 2,178 3,696 Inmobiliaria Delta, S.A. de C.V. 1,883 1,194 Centro de Desarrollo de Clientes, S.A. de C.V. 700 - Consentimientos Vital, S.A. de C.V. 286 - Desarrollo Central Estratégico, S.A. de C.V. 4,507 - Estrategia y Análisis de Ventas, S.A. de C.V. 37,440 - Estrategias Funerarias, S.A. de C.V. 36,728 - Inmobiliaria Administradora de Ventas, S.A. de C.V. 3,752 - Inmobiliaria de Ventas Urbanísticas, S.A. de C.V. 312,290 - Inmobiliaria Especializada de Bienes Raíces, S.A. de C.V. 1,716 - Mercadotecnia Sultana, S.A. de C.V. 14,931 - Planeación Inmobiliaria a Futuro, S.A. de C.V. 15,427 - Planeación Inmobiliaria Urbana, S.A. de C.V. 86,030 - Servicios de Consentimientos Familiares, S.A. de C.V. 300 - Servicios Dinámicos a Previsión, S.A. de C.V. 16,619 - Tecnología y Asesoría Especializada, S.A. de C.V. 728 - Mercadotecnia Aplicada Regiomontana, S.A. de C.V. - 13,729 Desarrollo Inmobiliario del Noreste, S.A. de C.V. - 58,988 Credi Deco Regiomontana, S.A. de C.V. - 111,412 Protecto Deco Valle, S.A. de C.V. - 29,904 Arrendadora Continental Regiomontana, S.A. de C.V. - 2,212 Fabricas Deco, S.A. de C.V. - 3,381 Industrias Deco, S.A. de C.V. - 2,730 Prefabricados Deco, S.A. de C.V. - 7,330

$633,130 $663,347

2009 2008 Deudor por agentes:

Centro de Desarrollo de Clientes, S.A. de C.V. $ 997,128 $1,395,707 Desarrollo Inmobiliario del Noreste, S.A. de C.V. 327,206 327,803 Mercadotecnia Aplicada Regiomontana, S.A. de C.V. 477,104 492,628 Mercadotecnia de Oriente, S.A. de C.V. 160,184 201,171 Mercadotecnia Tapatía, S.A. de C.V. 191,141 192,048 Consentimientos Vital, S.A. de C.V. 60,000 - Servicios de Consentimientos Familiares, S.A. de C.V. 135,333 -

$2,348,096 $ 2,609,357

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b. Las transacciones con partes relacionadas, efectuadas en el curso normal de sus operaciones, fueron como sigue:

2009 2008 Prima emitida:

Mercadotecnia Aplicada Regiomontana, S.A. de C.V. $ 63,582 $ 164,676 Desarrollo Inmobiliario del Noreste, S.A. de C.V. 93,943 268,534 Credi Deco Regiomontana, S.A. de C.V. 465,904 706,056 Inversiones Generales Gama, S.A. de C.V. 265,554 302,576 Mercadotecnia Decsa, S.A. de C.V. 194,221 213,830 Central de Servicios Deco, S.A. de C.V. 348,909 340,250 Inmobiliaria Delta, S.A. de C.V. 15,389 6,510 Protecto Deco, S.A. de C.V. 1,431,148 1,740,716 Administradora Deco del Noreste, S.A. de C.V. 7,622 8,179 Arrendadora Continental Regiomontana, S.A. de C.V. 5,755 12,003 Concesionaria de Ventas San Rafael, S.A. de C.V. 27,237 29,298 Fabricas Deco, S.A. de C.V. 8,121 20,710 Industrias Deco, S.A. de C.V. 15,770 26,988 Inmobiliaria Deco de Aguascalientes, S.A. de C.V. 1,496 264 Inmobiliaria Deco de Coahuila, S.A. de C.V. 20,020 22,176 Inmobiliaria Deco de Guanajuato, S.A. de C.V. 22,704 38,126 Prefabricados Deco, S.A. de C.V. 17,040 31,375 Servicios de Mantenimiento y Jardinería, S.A. de C.V. 52,355 25,806 Protecto Deco Valle, S.A. de C.V. - 187,824 Centro de Desarrollo de Clientes, S.A. de C.V. 2,022 - Consentimientos Vital, S.A. de C.V. 2,943 - Desarrollo Central Estratégico, S.A. de C.V. 4,173 - Estrategia y Análisis de Ventas, S.A. de C.V. 93,391 - Estrategias Funerarias, S.A. de C.V. 90,716 - Inmobiliaria Administradora de Ventas, S.A. de C.V. 2,994 - Inmobiliaria de Ventas Urbanísticas, S.A. de C.V. 456,103 - Inmobiliaria Especializada de Bienes Raíces, S.A. de C.V. 11,506 - Integración y Recuperación de Cobros, S.A. de C.V. 39 - Mercadotecnia Sultana, S.A. de C.V. 54,974 - Planeación Inmobiliaria a Futuro, S.A. de C.V. 55,103 - Planeación Inmobiliaria Urbana, S.A. de C.V. 151,737 - Servicios de Consentimientos Familiares, S.A. de C.V. 1,667 - Servicios Dinámicos a Previsión, S.A. de C.V. 61,603 - Tecnología y Asesoría Especializada, S.A. de C.V. 8,912 -

$4,054,653 $4,145,897

2009 2008 Ingreso por intereses:

Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V. $417,605 $556,000 Arrendadora Continental Regiomontana, S.A. de C.V. 95,537 -

$513,142 $556,000

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11. Capital contable

a. El capital contable al 31 de diciembre de 2009, se integra como sigue:

Número de

acciones Importe histórico

Efecto de actualización Total

Capital social: Capital social Serie “A” 2,400 $ 38,030,959 $ 13,130,333 $ 51,161,292 Capital social Serie “B” 2,400 36,880,000 9,149,691 46,029,691

4,800 74,910,959 22,280,024 97,190,983 Reservas de capital – Otras: Aportaciones para futuros

aumentos de capital 930,168 930,168 Resultados de ejercicios anteriores (50,042,003) (21,030,326) (71,072,329) Utilidad del ejercicio 2,836,370 - 2,836,370

Total 4,800 $ 27,705,326 $ 2,179,866 $ 29,885,192

b. El capital contable al 31 de diciembre de 2008, se integra como sigue:

Número de

acciones Importe histórico

Efecto de actualización Total

Capital social: Capital social Serie “A” 2,400 $ 36,880,000 $ 13,130,333 $ 50,010,333 Capital social Serie “B” 2,400 36,880,000 9,149,691 46,029,691

4,800 73,760,000 22,280,024 96,040,024 Reservas de capital – Otras: Aportaciones para futuros aumentos de capital 930,168 930,168

Resultados de ejercicios anteriores (48,856,370) (20,472,328) (69,328,698) Utilidad del ejercicio 3,613 - 3,613

Total 4,800 $ 24,907,243 $ 2,737,864 $ 27,645,107

Mediante asamblea general extraordinaria de accionistas celebrada durante el ejercicio 2009, se aprobaron los siguientes movimientos:

2009 Movimiento aprobado Importe

27 de julio Aumento de capital social en su parte fija mediante aportación

en efectivo. $1,150,959

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2008 Movimiento aprobado Importe

15 de septiembre

Aumento de capital social en su parte variable mediante el traspaso de la cuenta” Aportaciones para futuros aumentos de capital”. $1,347,738

15 de septiembre Aumento de capital social en su parte variable mediante

aportación en efectivo. 12,012

15 de septiembre

Aumento de capital social en su parte fija mediante el traspaso de la cuenta” Aportaciones para futuros aumentos de capital”. 3,080,000

$4,439,750

b. La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta a cargo de la Compañía a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el impuesto sobre la renta del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.

c. De acuerdo con la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, la Compañía debe mantener ciertas proporciones de capital contable no sujetas a retiro por parte de los accionistas, en relación con el volumen de las operaciones de la Compañía, debiendo estar apropiadamente invertidas.

d. La SHCP fija durante el primer trimestre de cada año el capital mínimo pagado que deben tener las instituciones de seguros en función de las operaciones y ramos que tengan autorizados a practicar. Al 31 de diciembre de 2009, el capital mínimo pagado requerido a la Compañía está adecuadamente cubierto y es como sigue:

Operación Importe

Vida $28,524,373

e. Al 31 de diciembre el saldo de la cuenta de capital de aportación es:

2009 2008

$107,263,696 $102,441,150

12. Impuestos a la utilidad

La Compañía está sujeta al ISR y al IETU.

ISR - La tasa es 28% para 2009 y 2008, y será 30% para los años de 2010 a 2012, 29% para 2013 y 28% para 2014.

IETU - Tanto los ingresos como las deducciones y ciertos créditos fiscales se determinan con base en flujos de efectivo de cada ejercicio. La tasa es 17.0% y 16.5% para 2009 y 2008, respectivamente, y 17.5% a partir de 2010. Asimismo, al entrar en vigor esta ley se abrogó la Ley del IMPAC permitiendo, bajo ciertas circunstancias, la recuperación de este impuesto pagado en los diez ejercicios inmediatos anteriores a aquél en que se pague ISR, en los términos de las disposiciones fiscales.

El impuesto a la utilidad causado es el que resulta mayor entre el ISR y el IETU. Con base en proyecciones financieras, de acuerdo con lo que se menciona en la INIF 8, Efectos del Impuesto Empresarial a Tasa Única, la Compañía identificó que esencialmente pagará ISR, por lo tanto, reconoce únicamente ISR diferido.

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Para la determinación del ISR diferido al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía aplicó a las diferencias temporales las diversas tasas que están vigentes a partir de 2009, de acuerdo a su fecha estimada de reversión.

a. La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresadas como un porcentaje de la utilidad antes de ISR, es:

2009 2008 % %

Tasa legal 28.0 28.0 No deducibles 3.1 52.6 Ajuste anual por inflación (deducible) acumulable (0.8) 12.6 Disminución de reserva de valuación de pérdidas fiscales (315.2) (194.4)

Tasa efectiva (284.9) (101.2)

b. Los principales conceptos que originan el saldo del activo por ISR diferido son:

2009 2008 ISR diferido activo (pasivo):

Activo fijo $ 1,083,930 $ (386,081) Estimación para castigos 259,697 28,887 Provisiones para obligaciones diversas 280,789 - Pérdidas fiscales por amortizar 20,802,082 19,170,348 22,426,498 18,813,154 Reserva de valuación de pérdidas fiscales (17,062,870) (17,868,325)

Total de ISR diferido activo $ 5,363,628 $ 944,829

Debido a que mejoraron las circunstancias consideradas para evaluar la recuperación del beneficio de las pérdidas fiscales por amortizar, se incremento la valuación del beneficio de pérdidas fiscales por amortizar con un crédito a los resultados del ejercicio.

c. El impuesto a la utilidad se integra como sigue:

2009 2008

ISR - Diferido $(4,418,799) $(306,608)

Por los años terminado el 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía utilizó $1,034,788 y $233,107, respectivamente, de pérdidas fiscales por amortizar de años anteriores para compensar contra la utilidad fiscal de esos años, generando un beneficio por reducción de ISR por $289,741 y $65,270, respectivamente.

Las pérdidas fiscales pendientes de amortizar pueden recuperarse cuando la Compañía genere utilidades gravables para impuestos sobre la renta en los próximos ejercicios y cumpliendo con ciertos requisitos.

Los beneficios de las pérdidas fiscales actualizadas pendientes de amortizar y el IMPAC por recuperar por los que ya se ha reconocido parcialmente el activo por ISR diferido, y no se reconoció un crédito fiscal por el Impac por recuperar porque no existe alta probabilidad de recuperación, respectivamente, pueden recuperarse cumpliendo con ciertos requisitos. Los años de vencimiento y sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2009 son:

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Año de origen Impac

Pérdida fiscal

Año de expiración

2000 $ 4,778,826 2010 2001 19,582,871 2011 2002 13,201,698 2012 2003 14,572,221 2013 2004 11,781,873 2014 2005 $42,874 5,422,783 2015

$42,874 $69,340,272

13. Contingencias y compromisos

Contingencias:

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía tiene pasivos contingentes como sigue:

a. La Compañía no ha realizado pagos provisionales e impuesto anual de IMPAC por los años 2006 y 2007, ya que está en proceso de juicio ante la autoridad correspondiente para no realizar dicho pago, derivado del decreto del 11 de octubre de 2006 y cuenta con un juicio de Amparo por la inconstitucionalidad de la autoridad al estar violando los artículos 1 y 31 fracción IV de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.

b. La Comisión ha impuesto diversas multas a la Compañía, que son originadas por la entrega extemporánea de información a este organismo regulador. La Compañía esta realizando las gestiones legales y administrativas para obtener la condonación de estas multas mientras tanto, ha constituido una provisión por $935,945 para cubrir esta contingencia.

c. La Compañía al igual que sus activos no están sujetos, con excepción a lo señalado en los párrafos anteriores, a acción alguna de tipo legal que no sean los de rutina y propios de su actividad.

Compromisos:

La Compañía arrienda las oficinas en donde efectúa sus operaciones y lleva su administración. Los contratos respectivos son renovables periódicamente. El monto de las rentas ascendió a $633,000 en 2009 y $579,220 en 2008. El contrato de arrendamiento es por $50,000 mensuales y un plazo forzoso de 2 años con vencimiento en enero de 2010.

14. Nuevos pronunciamientos contables

Con el objeto de converger la normatividad mexicana con la normatividad internacional, durante 2009 el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera promulgó las siguientes NIF, Interpretaciones a las Normas de Información Financiera (INIF) y mejoras a las NIF, aplicables a entidades con propósitos lucrativos y que entran en vigor a partir del 1 de enero de 2010:

C-1, Efectivo Mejoras a las NIF 2010 INIF 14, Contratos de construcción, venta y prestación de servicios relacionados con bienes inmuebles INIF 17, Contratos de concesión de servicios

A la fecha de emisión de estos estados financieros, la Compañía está en proceso de determinar los efectos de estas nuevas normas en su información financiera.

20

15. Autorización de la emisión de los estados financieros

Estos estados financieros fueron autorizados para su emisión el 30 de enero de 2010 por el Director General Ing. Salvador Canales Adame, y por el Presidente del Consejo de Administración José Daniel Martinez Farias, y están sujetos a la aprobación del consejo de administración y de la asamblea ordinaria de accionistas de la Compañía, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles. Adicionalmente, estos estados financieros están sujetos a revisión por parte de la Comisión, quien podrá ordenar que los estados financieros se difundan con las modificaciones pertinentes y en los plazos que al efecto establezca, de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.

*****

Opinión de los auditores independientes sobre la información adicional al Consejo de Administración y Accionistas de Deco Seguros, S.A. de C.V.

Con fecha 26 de febrero de 2010, emitimos nuestro dictamen con salvedad sobre el examen de los estados financieros básicos de Deco Seguros, S.A. de C.V. (la “Compañía”) al 31 de diciembre de 2009 y por el año que terminó en esa fecha. Nuestro examen tuvo como objetivo el de emitir una opinión sobre la razonabilidad de la presentación de los estados financieros tomados en conjunto de conformidad con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la “Comisión”). Adicionalmente, mediante los procedimientos de auditoría aplicados en el examen de los estados financieros básicos, revisamos la información complementaria que se presenta en el anexo 1 y 2 la cual fue preparada bajo la responsabilidad de la administración de la Compañía y que se presenta para análisis adicionales pero que no se considera indispensable para la interpretación de la situación financiera los resultados de operación las variaciones en el capital contable y los cambios en la situación financiera de la Compañía.

La información complementaria adjunta, que debe leerse en el contexto de lo arriba mencionado, tiene por objeto cumplir con la información solicitada por la Comisión en su Circular S-19.1 publicada el 17 de febrero de 2009.

En nuestra opinión, dicha información complementaria se encuentra presentada razonablemente en todos los aspectos importantes en relación con dichos estados financieros básicos examinados.

Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu

C.P.C. Ricardo Santiago Beltrán García

26 de febrero de 2010

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Anexo 1 COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS INSTITUCIÓN:DECO SEGUROS, S.A. DE C.V. DESPACHO:GALAZ, YAMAZAKI, RUIZ URQUIZA, S.C. AUDITOR:RICARDO SANTIAGO BELTRAN GARCIA

Balance general (En pesos)

I M P O R T E S CONCEPTO INSTITUCION AUDITORIA VARIACIONES

100 A C T I V O 40,721,530.00 40,721,530.00 0.00

110 Inversiones 16,166,298.00 16,166,298.00

0.00

111 Valores y Operaciones con Productos Derivados 10,166,298.00 10,166,298.00 0.00

112 Valores 10,166,298.00 10,166,298.00 0.00

113 Gubernamentales 8,749,112.00 8,749,112.00 0.00

114 Empresas Privadas 1,399,999.00 1,399,999.00 0.00

115 Tasa Conocida 1,399,999.00 1,399,999.00 0.00

116 Renta Variable 0.00 0.00 0.00

117 Extranjeros 0.00 0.00 0.00

118 Valores Otorgados en Préstamos 0.00 0.00 0.00

119 Valuación Neta 17,187.00 17,187.00 0.00

120 Deudores por Intereses 0.00 0.00 0.00

121 Estimación para Castigos 0.00 0.00 0.00

122 Operaciones con Productos Derivados 0.00 0.00 0.00

123 Préstamos 5,838,330.00 5,838,330.00 0.00

124 Sobre Pólizas 0.00 0.00 0.00

125 Con Garantía 0.00 0.00 0.00

126 Quirografarios 5,507,900.00 5,507,900.00 0.00

127 Contratos de Reaseguro Financiero 0.00 0.00 0.00

128 Descuentos y Redescuentos 0.00 0.00 0.00

129 Cartera Vencida 0.00 0.00 0.00

130 Deudores por Intereses 330,430.00 330,430.00 0.00


132 Inmobiliarias 0.00 0.00 0.00

133 Inmuebles 0.00 0.00 0.00

134 Valuación Neta 0.00 0.00 0.00

135 Depreciación 0.00 0.00 0.00

136 Inversiones para Obligaciones Laborales 117,811.00 117,811.00 0.00

23


137 Disponibilidad 455,377.00 455,377.00 0.00

138 Caja y Bancos 455,377.00 455,377.00 0.00

139 Deudores 6,859,243.00 6,859,243.00 0.00

140 Por Primas 3,938,844.00 3,938,844.00 0.00

141 Agentes y ajustadores 3,086,014.00 3,086,014.00 0.00

142 Documentos por Cobrar 172,517.00 172,517.00 0.00

143 Préstamos al Personal 0.00 0.00 0.00

144 Otros 527,525.00 527,525.00 0.00

145 Estimación para Castigos (865,657.00) (865,657.00) 0.00

146 Reaseguradores y Reafianzadores 20,273.00 20,273.00 0.00

147 Instituciones de Seguros y Fianzas 0.00 0.00 0.00

148 Depósitos Retenidos 0.00 0.00 0.00

149 Participación de Reaseguradores por Siniestros Pendientes 20,273.00 20,273.00 0.00

150 Participación de Reaseguradores por Riesgos en Curso 0.00 0.00 0.00

151 Otras Participaciones 0.00 0.00 0.00

152 Intermediarios de Reaseguro y Reafianzamiento 0.00 0.00 0.00

153 Participación de Reafianzadoras en la Reserva de Fianzas en Vigor 0.00 0.00 0.00


155 Otros Activos 17,264,198.00 17,264,198.00 0.00

156 Mobiliario y Equipo 328,273.00 328,273.00 0.00

157 Activos Adjudicados 0.00 0.00 0.00

158 Diversos 6,010,801.00 6,010,801.00 0.00

159 Gastos Amortizables 21,369,797.00 21,369,797.00 0.00

160 Amortización (10,444,673.00) (10,444,673.00) 0.00

161 Productos Derivados 0.00 0.00 0.00

200 PASIVO 10,836,338.00 10,836,338.00 0.00

210 Reservas Técnicas 8,454,648.00 8,454,648.00 0.00

211 De Riesgos en Curso 6,239,044.00 6,239,044.00 0.00

212 Vida 6,239,044.00 6,239,044.00 0.00

213 Accidentes y Enfermedades 0.00 0.00 0.00

214 Daños 0.00 0.00 0.00

215 Fianzas en Vigor 0.00 0.00 0.00

216 De Obligaciones Contractuales 2,215,604.00 2,215,604.00 0.00

217 Por Siniestros y Vencimientos 1,154,798.00 1,154,798.00 0.00

218 Por Siniestros Ocurridos y No Reportados 1,030,685.00 1,030,685.00 0.00

219 Por Dividendos sobre Pólizas 0.00 0.00 0.00

220 Fondos de Seguros en Administración 0.00 0.00 0.00

24


221 Por Primas en Depósito 30,121.00 30,121.00 0.00

222 De Previsión 0.00 0.00 0.00

223 Previsión 0.00 0.00 0.00

224 Riesgos Catastróficos 0.00 0.00 0.00

225 Contingencia 0.00 0.00 0.00

226 Especiales 0.00 0.00 0.00

227 Reserva para Obligaciones Laborales 117,811.00 117,811.00 0.00

228 Acreedores 727,525.00 727,525.00 0.00

229 Agentes y ajustadores 727,155.00 727,155.00 0.00

230 Fondos en Administración de Pérdidas 0.00 0.00 0.00

231 Acreedores por Responsabilidades de Fianzas 0.00 0.00

0.00

232 Diversos 370.00 370.00 0.00

0.00

233 Reaseguradores y Reafianzadores 50,817.00 50,817.00 0.00

234 Instituciones de Seguros y Fianzas 50,817.00 50,817.00 0.00

235 Depósitos Retenidos 0.00 0.00 0.00

236 Otras Participaciones 0.00 0.00 0.00

237 Intermediarios de Reaseguro y Reafianzamiento 0.00 0.00 0.00


239 Financiamientos Obtenidos 0.00 0.00 0.00

240 Emisión de Deuda 0.00 0.00 0.00

241 Por Obligaciones Subordinadas No Susceptibles de Conv. En Acciones 0.00 0.00 0.00

242 Otros Títulos de Crédito 0.00 0.00 0.00

243 Contratos de Reaseguro Financiero 0.00 0.00 0.00

244 Otros Pasivos 1,485,537.00 1,485,537.00 0.00

245 Provisiones para la Participación de Utilidades al Personal 31,968.00 31,968.00 0.00

246 Provisiones para el Pago de Impuestos 71,296.00 71,296.00 0.00

247 Otras Obligaciones 1,171,716.00 1,171,716.00 0.00

248 Créditos Diferidos 210,557.00 210,557.00 0.00

300 CAPITAL 29,885,192.00 29,885,192.00 0.00

310 Capital o Fondo Social Pagado 97,190,983.00 97,190,983.00 0.00

311 Capital o Fondo Social 97,190,983.00 97,190,983.00 0.00

312 Capital o Fondo No Suscrito 0.00 0.00 0.00

313 Capital o Fondo No Exhibido 0.00 0.00 0.00

25


314 Acciones Propias Recompradas 0.00 0.00 0.00

315 Obligaciones Subordinadas de Conversión Obligatoria a Capital 0.00 0.00 0.00

0.00

316 Reservas 930,168.00 930,168.00 0.00 317 Legal 0.00 0.00 0.00

318 Para Adquisición de Acciones Propias 0.00 0.00 0.00

319 Otras 930,168.00 930,168.00 0.00 320 Superávit por Valuación 0.00 0.00 0.00

321 Subsidiarias 0.00 0.00 0.00

323 Resultados de Ejercicios Anteriores (71,072,329.00) (71,072,329.00) 0.00

324 Resultado del Ejercicio 2,836,370.00 2,836,370.00 0.00

325 Exceso o Insuficiencia en la Actualización del Capital Contable 0.00 0.00 0.00

SUMA EL PASIVO Y CAPITAL 40,721,530.00 40,721,530.00 0.00

ORDEN

810 Valores en Depósito 0.00 0.00 0.00

820 Fondos en Administración 0.00 0.00 0.00

830 Responsabilidades por Fianzas en Vigor 0.00 0.00 0.00

840 Garantías de Recuperación por Fianzas Expedidas 0.00 0.00 0.00

850 Reclamaciones Recibidas Pendientes de Comprobación 0.00 0.00 0.00

860 Reclamaciones Contingentes 0.00 0.00 0.00

870 Reclamaciones Pagadas y Canceladas 0.00 0.00 0.00

880 Recuperaciones de Reclamaciones Pagadas 0.00 0.00 0.00

890 Pérdida Fiscal por Amortizar 0.00 0.00 0.00

900 Reserva por Constituir para Obligaciones Laborales al Retiro 0.00 0.00

0.00

910 Cuentas de Registro 68,788,742.00 68,788,742.00 0.00


921 Operaciones con Valores Otorgados en Préstamo 0.00 0.00

0.00

922 Garantias Recibidas por Derivados 0.00 0.00 0.00

26

Anexo 2 COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS INSTITUCIÓN:DECO SEGUROS, S.A. DE C.V. DESPACHO:GALAZ, YAMAZAKI, RUIZ URQUIZA, S.C. AUDITOR:RICARDO SANTIAGO BELTRAN GARCIA

Estado de resultados (En pesos)

RESULTADOS I M P O R T E S INSTITUCION AUDITORIA VARIACIONES

400 Primas

410 Emitidas 14,399,398.00 14,399,398.00 0.00

420 (-) Cedidas 311,357.00 311,357.00 0.00

430 De Retención 14,088,041.00 14,088,041.00 0.00

(-) Incremento Neto de la Reserva de Riesgos en Curso 440 y de Fianzas en Vigor. 21,589.00 21,589.00 0.00

450 Primas de Retención Devengada 14,066,452.00 14,066,452.00 0.00

460 (-) Costo Neto de Adquisición 4,568,409.00 4,568,409.00 0.00

470 Comisiones a Agentes 2,283,003.00 2,283,003.00 0.00

480 Compensaciones Adicionales a Agentes 0.00 0.00 0.00

490 Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento Tomado 0.00 0.00 0.00

500 (-) Comisiones por Reaseguro Cedido 14,765.00 14,765.00 0.00 510 Cobertura de Exceso de Pérdida 75,414.00 75,414.00 0.00 520 Otros 2,224,757.00 2,224,757.00 0.00

530 (-) Costo Neto de Siniestralidad, Reclamaciones y Otras Obligaciones Contractuales 1,505,503.00 1,505,503.00 0.00

540 Siniestralidad y Otras Obligaciones Contractuales 1,505,503.00 1,505,503.00

0.00

550 Siniestralidad Recuperada del Reaseguro No Proporcional 0.00 0.00

0.00

560 Reclamaciones 0.00 0.00 0.00 570 Utilidad (Pérdida) Técnica 7,992,540.00 7,992,540.00 0.00

580 (-) Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas 0.00 0.00 0.00

590 Reserva para Riesgos Catastróficos 0.00 0.00 0.00 600 Reserva de Previsión 0.00 0.00 0.00 610 Reserva de Contingencia 0.00 0.00 0.00 620 Otras Reservas 0.00 0.00 0.00

625 Resultado de Operación Análogas y Conexas 0.00 0.00 0.00

27

RESULTADOS I M P O R T E S INSTITUCION AUDITORIA VARIACIONES

630 Utilidad (Pérdida) Bruta 7,992,540.00 7,992,540.00 0.00 640 (-) Gastos de Operación Netos 11,321,765.00 11,321,765.00 0.00 650 Gastos Administrativos y Operativos 6,111,847.00 6,111,847.00 0.00

660 Remuneraciones y Prestaciones al Personal 3,922,609.00 3,922,609.00 0.00

670 Depreciaciones y Amortizaciones 1,287,309.00 1,287,309.00 0.00 680 Utilidad (Pérdida) de la Operación (3,329,225.00) (3,329,225.00) 0.00 690 Resultado Integral de Financiamiento 1,778,764.00 1,778,764.00 0.00 700 De Inversiones 943,431.00 943,431.00 0.00 710 Por Venta de Inversiones 0.00 0.00 0.00 720 Por Valuación de Inversiones (578.00) (578.00) 0.00 730 Por Recargo sobre Primas 804,585.00 804,585.00 0.00 750 Por Emisión de Instrumentos de Deuda 0.00 0.00 0.00 760 Por Reaseguro Financiero 0.00 0.00 0.00 770 Otros 31,326.00 31,326.00 0.00 780 Resultado Cambiario 0.00 0.00 0.00 790 Resultado por Posición Monetaria 0.00 0.00 0.00

800 Utilidad (Pérdida) antes de I.S.R., P.T.U. y P.R.S. (1,550,461.00) (1,550,461.00) 0.00

810 (-) Provisión para el Pago del Impuesto sobre la Renta (4,418,799.00) (4,418,799.00) 0.00

820 (-) Provisión para la Participación de Utilidades al Personal 31,968.00 31,968.00 0.00

830 Participación en el Resultado de Subsidiarias 0.00 0.00 0.00

840 Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 2,836,370.00 2,836,370.00 0.00

* * * * *

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Deco Seguros, S.A. de C.V., S.A. de C.V)0369914.netsolhost.com/anexos/anexos2009-3.pdf · Deco Seguros, S.A. de C.V., (Subsidiaria de Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V.) Dictamen de