Prof. Dr.-Ing. Kai LucksAugust 2012 1

Deloitte Best Practice-Workshops 2012

Kai Lucks

Management komplexer M&A-Projekte

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Komplexität ist…

…Vielschichtigkeit (lexikalische Definition)

…Einzigartigkeit

…Eine neue Herausforderung

…Für jedes Unternehmen anders gelagert

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3177 50 66 53

McKinsey (1987)

Mercer (1995)

Booz-Allen (1998)

KPMG (1999)

KPMG (2001)

% Fehlerquote

Erfolgsquoten

• M&A ist eine große Herausforderung

• Professionalisierung verspricht große Verbesserungen

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Es gibt grundlegende Treiber von Komplexität:

Restructuring Degree

Relocations,Closings

Simple Size

Sales Volumes, Employees

Complexity of Case

Locations, Countries

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Komplexität

August 2012 5

Acquisition only

IntegratedAcquisition-

Reengineering

Overlap: Cost Cutting

Complementarity: Technology

closing

closing closing

closing

Die Komplexität ist je nach Projekt-Typ unterschiedlich

Siemens Definition: Interlocking 2 Projects

Acquisition

Restructure

Meiste Private Equity: Stand alone Reengineering

Restructure

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Siemens hat für komplexe Projekte ein Referenzprojekt-modell entwickelt, auf der Basis eines Prozess-Ansatzes

Cor

e Pr

oces

ses

Strategy

Deal-making

Structure & Change

Start Negot.Appl.

Invest.Appl.

Signing Closing 100 Days 1 Year

Strategy Check

Cand. + Path Screening

Business Case

Strategy Review Strategic Controlling

Business Plan

Post Closing Contract MangementNegotiation + Contracts

Due Diligence 2Due Diligence

Deal Structure.

Antitrust Proced.

Closing preparat.

Antitrust Prep. Financial Acquisition ControllingExploration

Vendor Due Dil)

Levers Measures Program.

Organization. + Processes

Readiness Plan 100-D-Implem. 1-Year-Implem. Cont. Improvem.

Change Program.

Integration PreparationIntegration ConceptCarve Out (1)

Information

Communication

Valuation

Controlling

Supp

ort P

roce

sses

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Die Wissens-Elemente für M&A-Projektführung hat Siemens auf dem Intranet hinterlegt

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Bus

ines

s M

anag

emen

t

Implementation & Controlling

Deal Contract Management

90 Days

ProjectStart

Approval1

1 Year

Approval2

Clos-ing

Sign-ing

Stra

tegi

c Pl

anni

ng

ImplementationPreparatory Transaction

Know-How Transfer (CoC M&A Integration)

Business Case

Integration Preparation

Erfahrungsmanagement ist der Schlüssel für den Erfolg

M&A-Wissensmanagement wird bei Siemens durch einen geschlossenen Lern-Kreislauf betrieben

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Bei hoch-komplexen M&A-Projekten wird das Design weitgehend durch die spezielle Aufgabe bestimmt

Beispiel Projekt Alstom Industriekraftwerke: 4 Stufen, 2 Sorten von Teams

Step 1:From strategic logicto clear integrationtargets

Step 2: From clear integration targets to intelligent measures

Step 3:From intelligent mea-sures to implementa-tion prerequisites

Step 4:From prerequisites to implementation

Phase I Phase II

"Achievements""Goals" "Potentials" "Commitments"

Functional teams

Subdivisional teams

Transition depending on • Team tasks• Team scope• Cross-functional

coordination requirements

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FunctionalteamsSubdivisional(GZ-)teams

Steering committee(Voges, Kley, Lucks, Stieler, Behrens)

Integration Office ...CD S2 - Alex

Team Steam

Turbines

Team Gas

Turbines

Team Com-

pressors

Team Oil & Gas

Team Power Plants

Team Service

Team Supply ManagementSponsor Hartwig

Team ManufacturingSponsor Butz

Team International Sales NetworkSponsor Ehrenberg / Stahl

Team Service NetworkSponsor Tiefenbach

Team R&D/TechnologySponsor Southall

Team Accounting/ControllingSponsor Biendarra

Team ITSponsor Reinecke

Sponsor Team HR Peyton-Jones

PGI management team (= Sponsors)

Integration management (Balling)

Closing team(Bopp, Brückner)

...

Sponsor Team Communications Schütz

Beispiel: Matrix-Aufbau beim Projekt Siemens Alstom Industriekraftwerke

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Start Negot.Appl. Invest.Appl. Signing Closing 100 Days 1 Year

Capa-cities

Time

Strat /StructTeam

Exploration Team

Legal, Tax & Antitrust

Project Manager

Steering Committee

Project Owner

Integration Preparation

Team

Strat / Struct Team

Negotiation Team Legal Team

TaxTeam

Antitrust Team

HumanResources

ValuationTeam

Tax Team

Manufacturing

Team-Leader

Due Diligence Team

Information Technology

Intellectual Property

Compliance

Steering CommitteeProject Owner

Integration Manager

Strat /StructTeam

Post Closing Contracts

ChangeTeam

InformationTeam

Value Management

Team

CommunicationTeam

Business 1

Reporting Real Estate

InformationTechnologyCotrolling

Purchasing Manufacturing Marketing & Sales Service

Location 1 Location 2 Country A Country B

Project Office HumanResources

Business 2 Business 3 Business 4

Steering CommitteeProject Owner

Die Komplexität nimmt mit fortschreitendem Prozess grundsätzlich zu

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Overall Integration Office

Modules

Tasks

Project steering and

administrationE.g.:• Monitoring of

project progress• Coordination of

meetings• Preparation of

Steering Committees

• …

1Change

management and communication

E.g.: • Communication

time schedule• Regular sound

checks• …

2 Readiness for Day One

E.g.: • Checklists and

framework for readiness issues

• Consolidated readiness cockpit

• …

3Base lining,

target setting, impact controllingE.g.: • Request

coordination• Target setting

methodology• …

4 Integrationin RCs

E.g.: • Methodology

support for RCs• Support of

selected RCs• …

5

Das Project Office am Beispiel VA Tech wurde schon vor dem Closing aufgesetzt

Komplexe Projekte werden bei Siemens durch ein umfangreicheres Projektbüro gesteuert

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Auch kleinere Projekte können komplexe Herausforderungen darstellen:

Path Screen

Explo-ration

Due Dili-gence

Busin. Case

Integr Prep.

100 Days.

Con-tracts

One Year

Information Process

Measures Planning Process

Communication & Change Process

Controlling Process

Valuation Process

Legal Process

Negotiation Permission

Readiness at Closing

1

2

3

4

5

6

Beispiel: Hybridmodell bestehend aus Projektstufen und durchgängigen Prozessen

Strategy Check

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Wie kann man Komplexität bei M&A-Projekten beherrschen?

Fangen Sie mit überschaubaren Projekten an 1

Entwickeln Sie ein Grundmodell zur Projektführung für M&A2

Sichern Sie die Konsistenz vom Anfang bis zum Ende3

Besorgen Sie sich die notwendige Kapazität von Anfang an4

Beschaffen Sie sich Erfahrungsträger, intern oder extern5

Investieren Sie in die Transaktion und in die Implementierung6

Bauen Sie ein Wissensmanagement-System auf 7

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Komplexe M&A Projekte können erfolgreich sein – auch bei stürmischer Witterung

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Mar

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Apr

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Sep

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Nov

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Dec

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Average FullTime

Employees per month

Siemens Alstom Industriekraftwerke: Team-Kapazitäten

BCGBearing Point

Internal

Closing SGT

Closing MGT + IT

Transfer to operational Business