Delårsrapport - Fremtind · Resultatregnskap 16 Balanse 20 Kontantstrømoppstilling 24 Egenkapital 26 Noter 28 Note 1 Regnskapsprinsipper 28 Note 2 Verdsettelseshierarki 31 Note

Delårsrapport

1. kvartal 2020

Fremtind Forsikring AS

Postboks 778 Sentrum 0106 Oslo

Hammersborggata 2 0181 Oslo NO 915 651 232 MVA

Telefon 21 02 50 50 Telefax 21 02 50 51 E-post [email protected] fremtind.no

Delårsrapport

1. kvartal 2020

Innhold

Kvartalsberetning 8Resultatregnskap 16Balanse 20Kontantstrømoppstilling 24Egenkapital 26Noter 28

Delårsrapport1. kvartal 2020

Delårsrapport1. kvartal 20204 5 InnholdInnhold

Kvartalsberetning1

6 7Delårsrapport1. kvartal 2020


Styrets beretning per første kvartal 2020

I januar 2020 ble Fremtind Livsforsikring AS operativt. Da ble porte føljene av personrisikoprodukter overført fra SpareBank 1 Forsikring AS og DNB Livsforsikring AS til Fremtind Livsforsikring AS. Resultatet i Fremtind Forsikring i første kvartal 2020 ble negativt med 659 mill. kroner. Forsikringsteknisk resultat fra Fremtind Forsikring AS og Fremtind Livsforsikring AS, var negativt med 396 mill. kroner, mens finansresultatet var negativt med 253 mill. kroner.

Fremtind Livsforsikring ASI januar ble porteføljene med personrisikoprodukter overført fra SpareBank 1 Forsikring AS og DNB Livsforsikring AS til Fremtind Livsforsikring AS.

I forbindelse med overføringen av porteføljen fra DNB Livsforsikring AS ble det innregnet en immateriell eiendel i Fremtind Livsforsikring AS på 1.250 mill. kroner. Den immaterielle eiendelen er relatert til kunderelasjoner og skal avskrives over ti år.

Oppgjøret for porteføljene, til SpareBank 1 Gruppen AS og DNB ASA, fulgte reglene for trekantfusjon, hvor vederlaget var aksjer i morselskapet Fremtind Forsikring AS. Samtidig ble det etablert en fusjonsfordring mellom mor- og datterselskapet.

De overførte personrisikoporteføljene er ført med regnskapsmessig virkning fra 01.01.2020.

Sammenligningstall for 2019 er ikke omarbeidet.

KonronapandemienKoronapandemien og nedstengningen av Norge 12. mars har hatt til dels store konsekvenser for Fremtind i første kvartal. Finansavkastningen ble negativt påvirket av fall i både aksjemarkedet og rentenivået. Nysalget falt betydelig i uke 11. Skadeprosenten for reiseproduktet økte med 86 prosentpoeng sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, fra 71 % til 157 %. Produktet dekker avbestilling, forsinkelse og reiseavbrudd. Motsatte effekter ser man for produktet behandlingsforsikring. Her er det en betydelig nedgang i skadeprosenten som følge av lukkingen av behandlere (fysioterapeuter og lignende), samt avbestillinger fra kunder for å unngå å belaste helsevesenet i perioden.

Det antas at effektene av korona for resten av året vil avta etter hvert som samfunnet gradvis åpner og kommer tilbake til en form for normalitet.

ResultatutviklingResultatet fra forsikringsvirksomheten per første kvartal var ikke tilfredsstillende. Per første kvartal 2020 hadde Fremtind Forsikring samlet et negativt forsikringsre-sultat på 396 mill. kroner, fordelt på 169 mill. kroner fra skade og 227 mill. kroner fra livselskapet. Det svake forsikringsresultatet påvirkes særlig av følgende forhold: Høy skadeprosent på reiseproduktet, samtidig som reassurandørs andel av koronahen-delsen først vil regnskapsføres andre kvartal 2020. I tillegg har Fremtind Livsforsikring AS styrket forsikringsmessige avsetninger med 195 mill. kroner. Forsikringsresultatet ble 218 mill.kr svakere enn tilsvarende periode i fjor.

Finansresultatet per første kvartal 2020 ble negativt med 253 mill. kroner. Tilsvarende var finansresultatet på 219 mill. kroner i samme periode i fjor.

Samlet ble resultat før skattekostnad negativt med 659 mill. kroner. Resultat per første kvartal 2019 var på 147 mill. kroner.

PremieutviklingPremieinntekter samlet for konsernet ble 3.094 mill. kroner per første kvartal 2020. Brutto premieinntekter i første kvartal 2019 var på 2.272 mill. kroner. Premieinntekter for Privatmarkedet utgjorde 2.788 mill. kroner per første kvartal 2020, og opptjent premie for Bedriftsmarkedet utgjorde 267 mill. kroner.

Avgitt premie til reassurandørene i 2020 var på 61 mill. kroner. I 2019 ble det avgitt 19 mill. kroner.

Fremtind Forsikring AS, skadeforsikringsvirksomheten, har hatt en økning i premie-bestanden på 212 mill. kroner i første kvartal 2020. Privatmarkedet har hatt en bestands økning på 151 mill. kroner, mens Bedriftsmarkedet har hatt en bestands-

Styrets beretningStyrets beretningDelårsrapport1. kvartal 2020

Delårsrapport1. kvartal 20208 9

Styrets beretningStyrets beretning

økning på 61 mill. kroner. Ved utgangen av første kvartal 2020 har Fremtind Forsikring AS en total bestandspremie på 9.036 mill. kroner.

SkadeutviklingKonsernets brutto erstatningskostnader, som er summen av årets erstatninger og avviklingsgevinster, endte per første kvartal 2020 på 2.623 mill. kroner. I tilsvarende periode i fjor var erstatningskostnadene på 1.565 mill. kroner.

Periodens erstatningskostnader for Privatmarkedet var på 2.369 mill. kroner, mens for Bedriftsmarkedet utgjorde erstatningskostnader per første kvartal 213 mill. kroner. I tillegg utgjorde naturskader 42 mill. kroner.

Det ble inntektsført 90 mill. kroner i avviklingsgevinst per første kvartal 2020. Avviklingsgevinster i samme periode i 2019 utgjorde 18 mill. kroner.

Per første kvartal 2020 var brutto skadeprosent 84,8 % mot 75,2 % tilsvarende periode i 2019. Økning i skadeprosent på 9,6 % prosentpoeng har sammenheng med økt underliggende skadeprosent i produktet Reise og en styrking av forsikringstekniske avsetninger i Fremtind Livsforsikring AS. Sistnevnte er hovedårsaken til det negative resultatet i livselskapet.

DriftskostnaderTotale driftskostnader endte på 810 mill. kroner pr første kvartal, hvorav interne driftskostnader endte på 483 mill. kroner, og kostnader til provisjoner på 327 mill. kroner. Totale driftskostnader i 2019 var på 563 mill. kroner.

Brutto kostnadsprosent ble 26,5 % mot 26,8 % i første kvartal 2019.

Økning i egne driftskostnader skyldes hovedsakelig kostnader i forbindelse med fusjonen.

Økte provisjonskostnader skyldes økte bestandsprovisjoner på tilført portefølje fra DNB Forsikring.

FinansavkastningPer første kvartal 2020 endte konsernets netto finansinntekter på minus 253 mill. kroner. Finansinntekter i første kvartal 2019 var på 219 mill. kroner.

Finansavkastningen per første kvartal ble negativ med 1,5 prosent, mot 1,7 prosent i fjor. Nedgangen i finansavkastningen sammenlignet med fjoråret skyldes fallet i aksje- og rentemarkedet.

Soliditet og risikoforholdFremtind Forsikring AS anses å være godt kapitalisert sett opp mot de regulatoriske kravene gitt i Solvens II-regelverket. Foreløpige beregninger viser at selskapets solvensmargin per 31.03.20 er 183 prosent. Solvenskapitalen er på 5.243 mill. kroner, mens kapitalkravet er på 2.863 mill kroner.

Selskapet skal i henhold til Solvens II-regelverket gjennomføre Pilar 1 beregning og Pilar 3 rapportering som soloselskap (Fremtind Forsikring AS) da selskapet ligger som datterselskap i selskapsstrukturen til SpareBank 1 Gruppen. Som følge av dette er det kun SpareBank 1 Gruppen som øverste selskap (ultimate parent) i denne selskapsstrukturen som vil kunne fremstå som et konsern. I Solvens II rapporteres det ikke for delkonsern.

Siden årsslutt 2019 har datterselskapet Fremtind Livsforsikring AS fått overført personrisikoprodukter fra DNB Livsforsikring AS og SpareBank 1 Forsikring AS. De foreløpige beregningene viser en betydelig økning i solvenskapital for Fremtind Livsforsikring AS sammenlignet med 31.12.2019. I henhold til Solvens II-regelverket

og behandlingen av Fremtind Livsforsikring AS som en aksjeinvestering vil dette ha positivt effekt på solvensmarginen til Fremtind Forsikring AS.

I solvenskapitalen på 5 243 mill. kroner er det gjort en avsetning til utbytte på 400 mill. kroner. I tillegg er det gjort en større gjennomgang av kapitalkravs-beregningene og solvenskapitalen som har medført endringer i selskapets Pilar 1 beregning.

De resultatmessige effektene av Covid-19 per første kvartal er hensyntatt i solvens-marginen hovedsakelig gjennom det regnskapsmessige resultatet, oppdaterte rentekurver og justerte stressfaktorer for aksjer. Styret anser at selskapets forretnings-messige eksponering er godt tilpasset dets risikoevne.

Fremtidsutsikter

Til tross for at kvartalsresultatet isolert sett ikke var tilfredsstillende, hovedsakelig forklart ved reservestyrkning i livseselskapet, koronarelaterte skader og korrek sjoner i finansmarkedet, er den underliggende lønnsomheten i Fremtind Forsikring god. Den underliggende lønnsomheten er drevet av god lønnsomhetsstyring, god risikoseleksjon og effektive forsikringsoppgjør.

Den målrettede satsingen over flere år på digitalisering for å sikre brukervennlige løsninger, fortsetter i 2020. Fremover vil man fortsette med å utforske og utvikle kundevennlige digitale løsninger og tjenester som posisjonerer Fremtind Forsikring som «Morgendagens forsikringsselskap».

Basert på den gode underliggende lønnsomheten fra kjernevirksomheten, bruker-vennlige systemer og god kjennskap til kundenes behov står selskapet sterkt med tanke på å sikre konkurransedyktig lønnsomhet også for resten av året i en krevende tid preget av Covid-19 konsekvenser for samfunnet. Det er en iboende risiko for at ekstremvær og større skadehendelser kan føre til svingninger i det forsikrings-tekniske resultatet. Selskapets reassuranseprogram vil bidra til å begrense denne typen svingninger.

Regnskapet per 31. mars 2020 er ikke revidert.

Styret i Fremtind Forsikring AS28. april 2020


Delårsrapport1. kvartal 202010 11

Kvartalsregnskap og noter

2



Innhold

Resultatregnskap 16Balanse 20Kontantstrømoppstilling 24Egenkapital 26Noter 28

Note 1 Regnskapsprinsipper 28

Note 2 Verdsettelseshierarki 31

Note 3 Verdipapirer til virkelig verdi 34

Note 4 Finansielle derivater 36



Resultatregnskap

NOK 1 000 Morselskapet Konsernet

31/03/2020 31/03/2019 31/03/2020 31/03/2019

Teknisk regnskap skadeforsikring

Premieinntekter mv.

Opptjente bruttopremier 2 271 915 2 081 336 2 271 915 2 081 336

- Gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier -15 335 -18 489 -15 335 -18 489

Sum premieinntekter for egen regning 2 256 580 2 062 847 2 256 580 2 062 847

Andre forsikringsrelaterte inntekter 9 325 7 351 9 325 7 351

Erstatningskostnader

Brutto erstatingskostnader -1 847 993 -1 564 847 -1 847 993 -1 564 847

- Gjenfors.andel av brutto erstatningskostnader 6 295 -16 572 6 295 -16 572

Sum erstatningskostnader for egen regning -1 841 699 -1 581 419 -1 841 699 -1 581 419

Forsikringsrelaterte driftskostnader

Salgskostnader -237 480 -227 715 -237 480 -227 715

Forsikringsrelaterte adm.kostnader inkl.prov, for mottatt gjenforsikring

-363 664 -329 615 -354 284 -329 615

- Mottatte provisjoner for avgitt gjenfors.og gevinstavtaler

3 469 3 469

Sum forsikringsrelaterte driftskostnader -601 144 -553 861 -591 764 -553 861

Andre forsikringsrelaterte driftskostnader -27 -8 -27 -8

Endring andre tekniske avsetninger -952 -3 197 -952 -3 197

Resultat av teknisk regnskap skadeforsikring -177 916 -68 286 -168 535 -68 286


31/03/2020 31/03/2019 31/03/2020 31/03/2019

Teknisk regnskap livsforsikring

Premieinntekter

Forfalte premier, brutto 919 359

- Avgitte gjenforsikringspremier -46 094

Sum premieinntekter for egen regning 873 264

Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen

Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 35 008

Verdiendringer på investeringer -61 140

Realisert gevinst og tap på investeringer -10 307

Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivpor-teføljen

-36 439

Andre forsikringsrelaterte inntekter 2 764

Erstatninger

Utbetalte erstatninger

- Brutto -367 736

- Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger 38 377

Overføring av premierereserve og pensjonskapital mv. til andre forsikringsforetak /pensjonskasser

Sum erstatninger -329 358

Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser-kon-traktsfastsatte forpliktelser

Endring i premiereserve mv

Endring i premiereserve mv., brutto -519 057

Endring i gjenforsikringsandel av premiereserve mv. 5 216

Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser

-513 841

Forsikringsrelaterte driftskostnader

Salgskostnader -98 994

Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring)

-124 395

- Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler 3 186

Sum forsikringsrelaterte driftskostnader -220 203

Andre forsikringsrelaterte kostnader -3 543

Resultat av teknisk regnskap livforsikring -227 355



Årsregnskap og noterÅrsregnskap og noter

Resultatregnskap


31/03/2020 31/03/2019 31/03/2020 31/03/2019

Netto inntekter fra investeringer

Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak

1 129 640 1 129 640

Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 41 471 51 996 48 720 51 996

Netto driftsinntekt fra eiendom 20 916 17 829

Verdiendringer på investeringer -357 500 145 002 -380 708 145 002

Realisert gevinst og tap på investeringer 60 395 3 688 57 076 3 688

Admkostnader knyttet til investeringer, herunder rentekostnader

-1 570 -1 739

Sum netto inntekter fra investeringer -256 075 199 586 -252 867 219 154

Andre inntekter 21 21

Andre kostnader -5 421 -2 536

Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen

Forvaltningskostnader -3 481 -1 739

Andre kostnader -6 630 -2 536

Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen

-10 111 -4 276

Resultat av ikke teknisk regnskap -261 476 197 050 -262 957 214 879

Resultat før skatt -439 392 128 763 -658 848 146 592

Skattekostnad 58 175 -13 468 118 653 -13 468

Resultat før andre inntekter og kostnader -381 217 115 296 -540 195 133 124

Andre inntekter og kostnader

Andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassi-fisert til resultat

- Verdireguleringer - eiendom, anlegg og utstyr -334

Sum Andre inntekter og kostnader -334

Totalresultat -381 217 115 296 -540 529 133 124




Balanse


31/03/2020 31/03/2019 31/03/2020 31/03/2019 31/12/2019

Eiendeler

Immaterielle eiendeler

Goodwill 1 300 603 1 300 603 1 300 603 1 300 603 1 300 603

Andre immaterielle eiendeler 910 520 730 468 1 807 508 730 468 604 694

Sum immaterielle eiendeler 2 211 123 2 031 071 3 108 111 2 031 071 1 905 297

Investeringer

Bygninger og andre faste eiendommer

Investeringseiendommer 1 337 280 1 698 039 1 329 178

Eierbenyttet eiendom 1 388 402 1 394 372

Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 11 935 683 11

Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak

3 226 158 935 672

Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak

1 522 864 225 818 23 281

Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost

Rentebærende verdipapirer 1 024 668 1 216 147 1 024 668 1 216 147 1 048 881

Utlån og fordringer 1 049 696 938 632 1 185 817 938 632 1 037 039

Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi

Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 1 244 041 1 398 053 1 244 041 1 398 053 1 302 970

Rentebærende verdipapirer 4 871 981 7 683 080 5 857 149 7 683 080 6 023 865

Finansielle derivater 9 508 11 053 9 508 11 053 52 654

Andre finansielle eiendeler 943 598 192 497 944 588 192 497 364 449

Sum investeringer 13 892 515 12 600 952 12 991 464 14 096 466 12 553 419

Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser

Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie -2 413 -190 -2 413 -190 -332

Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning 171 075 250 373 171 075 250 373 176 064

Sum gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser 168 662 250 183 168 662 250 183 175 733


31/03/2020 31/03/2019 31/03/2020 31/03/2019 31/12/2019

Fordringer

Fordringer i forbindelse med direkte forretninger/ Forsikringstakere

3 218 610 2 944 922 3 296 689 557

2 944 922 2 757 683

Fordringer i forbindelse med gjenforsikring 63 820 40 173 63 206 40 173 66 251

Andre fordringer 111 445 39 670 265 477 54 773 51 929

Sum fordringer 3 393 876 3 024 764 3 625 372 3 039 868 2 875 863

Andre eiendeler

Anlegg og utstyr 40 923 43 672 2 893 40 526

Kasse, bank 345 429 182 785 765 839 334 694 685 410

Eiendeler ved skatt 80 688 13 012 20 210

Andre eiendeler 304 2 313 304 2 313 2 391

Sum andre eiendeler 386 657 185 099 890 503 352 912 748 537

Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter

Forskuddsbetalte direkte salgskostnader -4 242 1 555 -4 242 1 555 -514

Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter

-4 242 1 555 -4 242 1 555 -514

Eiendeler i kollektivporteføljen

Investeringer i kollektivporteføljen

Rentebærende verdipapirer 5 579 513

Utlån og fordringer -136 121

Andre finansielle eiendeler 504 614

Sum investeringer i kollektivporteføljen 5 948 007

Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser i kollektivporteføljen

521 374

Sum eiendeler i kollektivporteføljen 6 469 381

Sum eiendeler 20 048 590 18 093 624 27 249 252 19 772 053 18 258 334




Balanse


31/03/2020 31/03/2019 31/03/2020 31/03/2019 31/12/2019

Egenkapital og forpliktelser

Innskutt egenkapital

Aksjekapital/grunnfondsbeviskapitalgarantifond 2 447 1 650 2 447 1 650 1 650

Overkurs 4 318 288 3 067 128 4 318 288 3 067 128 3 067 128

Annen innskutt egenkapital 319 243 319 243 319 243 319 243 319 243

Fond som følge av nedsettelse av AK 130 680 130 680 130 680 130 680 130 680

Sum innskutt egenkapital 4 770 659 3 518 701 4 770 659 3 518 701 3 518 701

Opptjent egenkapital

Andre resultatkomponenter 7 378 7 378

Avsetning til naturskadekapital 1 050 471 952 217 1 050 471 952 217 1 042 789

Avsetning til garantiordningen 388 156 353 976 404 812 353 976 365 064

Annen opptjent egenkapital 634 416 895 336 904 347 2 456 139 1 465 388

Sum opptjent egenkapital 2 073 043 2 201 528 2 367 008 3 762 331 2 880 619

Sum egenkapital 6 843 701 5 720 229 7 137 667 7 281 033 6 399 320


31/03/2020 31/03/2019 31/03/2020 31/03/2019 31/12/2019

Forsikringsforpliktelser, kontraktsfastsatte forpliktelser livsforsikring

Premiereserve mv. 6 469 381

Sum forsikringsforpliktelser, kontraktsfastsatte forpliktelser livsforsikring

6 469 381

Avsetninger for forpliktelser

Pensjonsforpliktelser o.l. 15 272 11 457 15 272 11 457 14 507

Forpliktelser ved periodeskatt 8 459 284 280 12 646 285 409 138 090

Forpliktelser ved utsatt skatt 329 688 397 740 398 877 508 048 398 877

Andre avsetninger for forpliktelser 295 397 54 230 -42 216 54 230 25 982

Sum avsetninger for forpliktelser 648 817 747 708 384 579 859 145 577 456

Premiedepot fra gjenforsikringsforetak 365 802

Forpliktelser

Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring 126 509 161 506 150 046 769 161 506 117 585

Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring 50 5 546 -15 5 546 520

Forpliktelser til foretak i samme konsern 421 979 578 915

Finansielle derivater 197 536 4 249 358 826 4 249 5 241

Andre forpliktelser 1 513 014 858 172 2 084 394 1 443 276 1 668 863

Sum forpliktelser 2 259 087 1 608 388 2 593 251 1 614 577 1 792 209

Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

12 740 10 512 14 328 10 512 30 779

Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

12 740 10 512 14 328 10 512 30 779

Sum egenkapital og forpliktelser 20 048 590 18 093 624 27 249 252 19 772 053 18 258 334

Forpliktelser

Ansvarlig lånekapital mv.

Evigvarende ansvarlig lånekapital 250 000 250 000 250 000 250 000 250 000

Brutto forsikringsforpliktelser skadeforsikring

Avsetning for ikke opptjent bruttopremie 4 485 784 4 094 687 4 485 784 4 094 687 3 762 281

Brutto erstatningsavsetning 4 695 846 4 734 414 4 695 846 4 734 414 863 078

Andre tekniske avsetninger 852 614 927 685 852 614 927 685 4 583 212

Sum brutto forsikringsforpliktelser skadeforsikring 10 034 244 9 756 787 10 034 244 9 756 787 9 208 570





31.03.2020 31.03.2019 31.03.2020 31.03.2019

Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter

Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad -439 392 128 763 -659 182 146 592

Avskrivninger og nedskrivninger 90 119 38 663 82 251 38 663

Tilgang investeringseiendommer -8 102 -33 194

Betalte rentekostnader -943 -2 431 -4 635 -2 431

Mottatte renteinntekter 49 213 41 359 49 213 41 359

Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn/utbetalinger i pensjonsord-ninger

765 11 457 765 11 457

Aksjer andeler -6 285 -100 57

Mottatt fordringer på foretak i samme konsern 487

Utbetalt fordringer på foretak i samme konsern -29 105

Tilgang av verdipapirer til virkelig verdi -5 346 968 -3 503 404 -9 347 628 -3 503 404

Vederlag ved avhending av verdipapirer til virkelig verdi 5 423 655 4 689 163 8 608 115 4 689 163

Tilgang av verdipapirer som holdes til forfall -17 976 -281 961 -17 976 -281 961

Vederlag av avhending av verdipapirer som holdes til forfall 44 684 188 000 44 584 188 000

Netto endring verdipapirer til virkelig verdi 195 575 137 662 195 575 137 662

Endring andre finansielle eiendeler -580 286 101 732 -1 084 752 99 883

Endring av tidsavgrensningsposter 1 060 608 -1 488 172 2 679 832 -1 842 176

Endring forsikringstekniske avsetninger 825 674 351 825 674 350 665

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 298 443 31 977 1 363 734 40 765

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter

Tilgang inventar og utstyr -2 977 -3 146

Tilgang immaterielle eiendeler -1 280 159 -1 968 -1 280 159 -1 968

Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 283 137 -1 968 -1 283 305 -1 968

Netto kontantstrøm for perioden 15 306 30 009 80 429 38 797

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 01.01. 330 123 152 777 685 410 295 897

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 31.03. 345 429 182 785 765 839 334 694

Kontantstrømoppstilling




Fremtind Konsern Aksjekapital Overkurs Fond som følge av nedsettelse av

aksjekap.

Annen innskutt egenkapital

Avsetning til naturskadefond

Avsetning til garantiavsetning

Verdiregulerings- reserve

Annen opptjent egenkapital

Total egenkapital

Pr 31 12 19 1 650 3 067 128 130 680 319 243 1 042 789 365 064 13 945 1 458 821 6 399 320

Res før andre reskomp -540 529

Verdiregulering eierbenyttet eiendom

Skatt på andre res komp

Totalresultat -540 529 -540 529

Naturskadeavsetning 7 682 -7 682 -

Garantiavsetning 39 747 -24 244 15 503

Verdiregulering eierbenyttet eiendom - -

Utvidelse aksjekapital 797 797

Overkurs 1 251 160 1 251 160

Føringer mot egenkapital 11 415 11 415

Avsatt utbytte -

Pr 31 03 20 2 447 4 318 288 130 680 319 243 1 050 471 404 811 13 945 897 781 7 137 666

Fremtind Forsikring AS

Pr 31 12 19 1 650 3 067 128 130 680 319 243 1 042 789 365 064 1 034 991 5 961 545

Res før andre reskomp -381 217

Totalresultat -381 217 -381 217

Naturskadeavsetning 7 682 -7 682

Garantiavsetning 39 747 -39 747

Utvidelse aksjekapital 797 797

Overkurs 1 251 160 1 251 160

Føringer mot egenkapital 11 415 11 415

Pr 31 03 20 2 447 4 318 288 130 680 319 243 1 050 471 404 811 617 760 6 843 700

Egenkapitaloppstilling




Note 1 Regnskapsprinsipper

Fremtind Forsikring konsern består av:• Fremtind Forsikring AS (morselskapet)• Fremtind Livsforsikring AS• Hammersborggata 2 AS• Tårnhuset AS• Bøler Senter Næring AS• Kongeveien 49 Kolbotn AS• Jernbanetorget 2 AS• Falck Ytters Plass Eiendom AS• Herkules Tomt AS• Teglverkstomta AS

Alle datterselskapene er 100 % eid av Fremtind Forsikring AS. Bortsett fra Fremtind Livsforsikring AS, er alle datterselskapene eiendomsselskaper som avlegger sine selskapsregnskap etter regnskapslovens regler for små foretak. Fremtind Livsforsikring AS avlegger sitt selskapsregnskap etter årsregnskaps-forskrift for livsforsikrings foretak. Fremtind Forsikring AS og Fremtind konsern følger årsregnskapsforskriften for skadeforsikringsforetak.

Konsernregnskapet er utarbeidet etter bruttometoden og viser konsernet som om det er en økonomisk enhet. Konserninterne mellomværende og transaksjoner elimineres i konsernregnskapet.

Delårsregnskapet for Fremtind er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsrapportering jf årsregnskapsforskriften for skadeforsikringsselskaper § 6-2. Delårsrapporten gir ikke fullstendige noteopplysninger som er påkrevd i årsregnskapet, delårsrapporten bør derfor leses i sammenheng med årsregnskap for 2019. Årsregnskapet for 2019 finnes på internettsiden www.fremtind.no.

De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som ble benyttet i årsregnskap for 2019 er lagt til grunn i delårsrapporten, med unntak av skatt.

Skattekostnaden i delårsregnskapet er basert på nominell skattesats for året. I tillegg tas det hensyn til effekten av fritaksmetoden for aksjer.

EstimaterI utarbeidelsen av delårsregnskapet har ledelsen benyttet estimater som påvirker regnskapstallene. Et område hvor slike estimater er vesentlig er erstatningsav setning. Estimat på erstatningsavsetning vurderes til et forventningsrett nivå, noe som innebærer at det ikke er en sikkerhetsbuffer innbakt i denne. Kildene til usikker-het ved estimering er de samme som ved årsoppgjør for 2019. Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Endringene vil bli regnskapsført når eventuelt nytt estimat fastsettes.

AvrundingsdifferanserSom følge av avrundingsdifferanser kan det være at tall og prosentsatser ikke alltid lar seg summere helt nøyaktig.

Med bakgrunn i markedssituasjonen som oppsto i løpet av første kvartal 2020 som følge av COVID-19 viruset, har Fremtind observert både interne og eksterne indikas-joner på verdifall av immaterielle eiendeler. Eksterne indikasjoner omhandlet blant annet negativ utvikling og høy volatilitet i aksjemarkedet og store bevegelser i stats-renter. Selv om det i løpet av første kvartal ikke ble tydelig hvilke effekter situasjonen vil ha på forsikringsvirksomheten, har det i løpet av første kvartal også blitt utarbeidet scenarier som i visse tilfeller viser en negativ påvirkning på forsikringsvirksomheten.

På grunn av de observerte eksterne og interne indikasjonene på verdifall har det blitt gjort nedskrivningsvurderinger for følgende immaterielle og materielle eiendeler:

• Goodwill• Kunderelasjoner privat• Distribusjonsavtale privat • Aksjeinvestering Fremtind Liv AS• Aksjeinvestering Hammersborggata 2 AS

Nylig utførte verdivurderinger eller nedskrivningsvurderinger viser at virkelig verdi vesentlig overskrider bokført verdi for eiendelene Goodwill og Aksjeinvestering Frem-tind Liv AS. Ut fra en helhetsvurdering, inkludert tidligere utførte sensitivitetsanalyser, har det derfor ikke blitt gjennomført en ny nedskrivningsvurdering for disse eiende-lene.

Basert på de gjennomførte nedskrivningstestene er ledelsen av den oppfatning at det ikke er behov for en nedskrivning av noen av de overnevnte eiendelene. Sensitivitet-sanalyser viser imidlertid at en forverring av resultatene fremover i tid kan føre til et nedskrivningsbehov.

Konsernets virksomhetssegmenter er kontrollert og rapportert i samsvar med kundegruppene. Kundegruppene består av skadeforsikring og personrisikoforsikring i det private markedet (PM), og skadeforsikring i næringslivet (BM).

Fremtind Livsforsikring AS fikk konsesjon av Finanstilsynet i september 2019. Endelig tillatelse til å starte opp som livsforsikringsforetak ble gitt 17. desember 2019. Selskapet ble operativt i januar 2020. Da ble porteføljene med personrisiko produkter fra SpareBank 1 Forsikring AS og DNB Livsforsikrings AS overført til Fremtind Livs-forsikring AS.

Porteføljen fra DNB Livsforsikring AS ble regnskapsført i Fremtind Livsforsikring AS i samsvar med transaksjonsprinsippet til avtalt virkelig verdi mellom partene, SpareBank 1 Gruppen AS og DNB ASA, på 1.250 mill. kroner. Det avtalte vederlaget medførte en immateriell eiendel, identifisert som kunderelasjoner, i Fremtind Livsforsikring AS på 1.250 mill. kroner. Den immaterielle eiendelen skal avskrives over 10 år. Oppgjøret for porteføljen fulgte reglene for trekantfusjon, hvor vederlaget var aksjer i morselskapet, Fremtind Forsikring AS, samtidig som det ble etablert en fusjonsfordring mellom mor- og datterselskapet.

Den overførte porteføljen fra SpareBank 1 Forsikring AS ble regnskapsført til kontinuitet, og også her fulgte oppgjøret reglene for trekantfusjon hvor vederlaget var aksjer i morselskapet Fremtind Forsikring AS.

De overførte personrisikoporteføljene er ført med regnskapsmessig virkning fra 01.01.2020.

Fremtind Forsikring konsern

Regnskapsprinsipper

Nedskrivningsvurderinger

Segmentopplysninger

Fremtind Livsforsikring AS




Virkelig verdi per overdratt balansepost

NOK millioner PM 31.03.20

BM 31.03.20

Annet 31.03.20

Totalt 31.03.20

Brutto opptjent premie 2.788,2 266,6 39,2 3.094,0

Brutto påløpne erstatninger -2.437,3 -239,0 -37,0 -2.713,3

Brutto gevinst/tap tidligere år 68,8 26,4 -5,1 90,1

Brutto driftskostnader -727,2 -90,0 -2,1 -819,3

Endring andre avsetninger -1,0 -1,0

Netto reassuranse 10,2 -12,1 -7,7 -9,6

Andre forsikringsrel innt/kostn 7,6 1,7 0,1 9,3

Netto finans kollektivporteføljen -46,1 -46,1

Resultat forsikringsvirksomhet -336,7 -46,5 -12,6 -395,8

Segmenteiendeler:

Kundefordringer 2.886,0 410,6 3.296,6

Segmentforpliktelser:

Brutto premiereserver 3.814,2 611,6 59,9 4.485,8

Brutto erstatningsavsetning 3.369,1 1.227,1 99,6 4.695,8

Premiereserver mv 6.469,4 6.469,4

Sesongmessige svingningerPå den forsikringstekniske siden er det lite sesongmessige eller sykliske forskjeller for selskapet totalt. De ulike bransjegruppene kan imidlertid variere med sesongene.

StorskaderDet er meldt om 4 skader over NOK 10 mill pr første kvartal. Konsekvensene av Covid-19 er ikke en av skadene.

Note 2 Verdsettelseshierarki

Hoveddelen av selskapets finansielle eiendeler er vurdert til virkelig verdi. Virkelig verdi er det beløpet den enkelte eiendel kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold.

Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type finansielle eiendeler og i hvilken grad de handles i aktive markeder. Eiendelene klassifiseres i sin helhet i en av tre verdsettelsesnivåer basert på det laveste nivå av verdsettelsesinformasjon som er betydningsfull for verdsettelsen av eiendelen.

Kvoterte priser i aktive markeder anses som det beste estimat på en eiendels virkelige verdi. Eiendeler klassifiseres i nivå 1 dersom virkelig verdi er fastsatt basert på priser som er enkelt og regelmessig tilgjengelige og representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på en armlengdes avstand.

Følgende finansielle eiendeler er klassifisert under nivå 1• Børsnoterte aksjer hvor det er daglig omsetning og andeler i aksje- og

pengemarkedsfond• Statsobligasjoner og statssertifikater med fast avkastning

Når kvoterte priser i aktive markeder ikke er tilgjengelige, fastsettes virkelig verdi for eiendelen ved hjelp av verdsettelsesmetoder som baserer seg på observerbare markedsdata. Eiendeler klassifiseres i nivå 2 dersom virkelig verdi er fastsatt med referanse til priser som ikke er kvoterte, men som er observerbare enten direkte (som priser) eller indirekte (derivert fra priser).

Følgende finansielle instrumenter er klassifisert under nivå 2• Valutaterminer og fremtidige renteavtaler hvor virkelig verdi er derivert

fra verdien av underliggende instrument• Obligasjoner og sertifikater som ikke er noterte, eller er noterte, men

hvor det ikke forekommer regelmessige transaksjoner. De unoterte instrumentene verdsettes basert på observerbare rentekurver og estimert kredittspread der hvor det er aktuelt

Når verken kvoterte priser i aktive markeder eller observerbare markedsdata er tilgjengelige, fastsettes virkelig verdi ved hjelp av verdsettelsesteknikker som ikke er basert på observerbare markedsdata. Eiendeler klassifiseres i nivå 3 dersom virkelig verdi er fastsatt uten å være basert på verken kvoterte priser i aktive markeder eller observerbare markedsdata.

Følgende finansielle instrumenter er klassifisert under nivå 3• I kategorien inngår andeler i eiendomsfondet DNB Scandinavian Property

Fund DA.

Bevegelser mellom nivåene skjer når karakter rundt input til verdsettelse endrer seg.

Nivå 1

Nivå 2

Nivå 3




1. kvartal 2020 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum

NOK 1000 Mor Konsern Mor Konsern Mor Konsern Mor Konsern

Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultat 2 015 557 2 623 895 4 842 963 11 304 910 201 100 201 100 7 059 621 14 129 906

- Herav aksjer og andeler 1 042 941 1 042 941 201 100 201 100 1 244 041 1 244 041

- Herav obligasjoner og sertifikater 972 616 1 580 954 3 899 365 9 855 708 4 871 981 11 436 663

- Herav andre verdipapirer 943 598 1 449 202 943 598 1 449 202

Finansielle derivater 9 508 9 508 9 508 9 508

- Herav renteinstrumenter 9 508 9 508 9 508 9 508

Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 2 015 557 2 623 895 4 852 471 11 314 418 201 100 201 100 7 069 129 14 139 414

Derivater 197 536 358 826 197 536 358 826

- Herav valutainstrumenter 187 281 348 571 187 281 348 571


Finansielle forpliktelser som måles til virkelig verdi 197 536 358 826 197 536 358 826

Avstemming av nivå 3

NOK 1 000 Aksjer og andeler Aksjer og andeler Obligasjoner og seritifikater

Obligasjoner og seritifikater

Andre verdipapirer Andre verdipapirer

Finansielle instrumenter til virkelig verdi

Inngående balanse 198 501 700 198 502

Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter resultatført 2 598 770 2 599

Utgående balanse 201 100 470 201 100

Året 2019 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum

NOK 1000 Mor Konsern Mor Konsern Mor Konsern Mor Konsern

Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultat 2 030 972 2 156 333 4 559 615 5 336 449 198 502 198 502 6 789 089 7 691 284

- Herav aksjer og andeler 1 104 468 1 104 468 198 502 198 502 1 302 970 1 302 970

- Herav obligasjoner og sertifikater 926 504 1 051 865 4 196 304 4 972 000 5 122 808 6 023 865

- Herav andre verdipapirer 363 312 364 449 363 312 364 449

Finansielle derivater 52 654 52 654 52 654 52 654

- Herav valutainstrumenter 51 726 51 726 51 726 51 726

- Herav renteinstrumenter 928 928 928 928

Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 2 030 972 2 156 333 4 612 269 5 389 103 198 502 198 502 6 841 743 7 743 938

Derivater 5 241 5 241 5 241 5 241


Finansielle forpliktelser som måles til virkelig verdi 5 241 5 241 5 241 5 241




NOK 1 000 Konsernet Morselskapet

1. kvartal 2020 Året 2019 1. kvartal 2020 Året 2019

Bokført verdi/

virkelig verdi

Bokført verdi/

virkelig verdi

Bokført verdi/

virkelig verdi

Bokført verdi/

virkelig verdi

Aksjer og andeler:

Norske aksjer 876 118 209 128 876 118 209 128

Utenlandske aksjer 3 798 882 537 3 798 882 537

Utenlandske aksjefond 163 025 12 803 163 025 12 803

Sum aksjer og andeler til virkelig verdi 1 042 941 1 104 468 1 042 941 1 104 468

Obligasjoner og sertifikater:

Norske obligasjoner og sertifikater 7 835 939 4 065 139 2 940 053 3 174 169

Utenlandske obligasjoner og sertifikater 3 600 723 1 958 726 1 931 929 1 948 639

Sum obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi

11 436 663 6 023 865 4 871 981 5 122 808

Andre verdipapirer:

Eiendomsfond 201 100 198 502 201 100 198 502

Andre finansielle eiendeler 1 449 202 364 449 943 598 363 312

Sum andre finansielle eiendeler til virkelig verdi

1 650 302 562 951 1 144 698 561 813

Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi

14 129 906 7 991 284 7 059 621 6 789 089

Note 3Verdipapirer til virkelig verdi




Note 4Finansielle derivater – konsernet

NOK 1 000 1.kvartal 2020 Året 2019

Virkelig verdi eiendeler

Virkelig verdi forpliktelser



Valutainstrumenter

Valutaterminer 348 571 51 726

Sum valutainstrumenter 348 571 51 726

Renteinstrumenter

Rentebytteavtaler (swap) (dekker også cross count)

8 115 3 524

Andre rentekontrakter 9 508 2 139 928 1 717

Sum renteinstrumenter 9 508 10 255 928 5 241

Sum finansielle derivater 9 508 358 826 52 654 5 241

Oppstilling vedrørende motregningsrett

1. kvartal 2020

Finansielle eiendeler

Instrument Brutto balanse ført beløp

Balanseført beløp som nettoføres

Nettobeløp i balansen

Beløpet som ikke er netto-

presentert i balansen

Beløp etter mulige netto-

oppgjør

Renteinstrumenter 9 508 9 508 9 508

Sum 9 508 9 508 9 508

Finansielle forpliktelser







oppgjør

Valutainstrumenter 348 571 348 571 348 571


Sum 358 826 358 826 358 826

Året 2019








oppgjør


Renteinstrumenter 928 928 928

Sum 52 654 52 654 52 654








oppgjør


Sum 5 241 5 241 5 241




Note 4Finansielle derivater – morselskapet

NOK 1 000 1.kvartal 2020 Året 2019





Valutainstrumenter

Valutaterminer 187 281 51 726

Sum valutainstrumenter 187 281 51 726

Renteinstrumenter

Rentebytteavtaler (swap) (dekker også cross count)

8 115 3 524

Andre rentekontrakter 9 508 2 139 928 1 717

Sum renteinstrumenter 9 508 10 255 928 5 241

Sum finansielle derivater 9 508 197 536 52 654 5 241

Oppstilling vedrørende motregningsrett

1. kvartal 2020








oppgjør


Sum 9 508 9 508 9 508








oppgjør



Sum 197 536 197 536 197 536

Året 2019








oppgjør


Renteinstrumenter 928 928 928

Sum 52 654 52 654 52 654








oppgjør


Sum 5 241 5 241 5 241




Documents

Delårsrapport - Fremtind · Resultatregnskap 16 Balanse 20 Kontantstrømoppstilling 24 Egenkapital 26 Noter 28 Note 1 Regnskapsprinsipper 28 Note 2 Verdsettelseshierarki 31 Note