Demonstrações Contábeis Completas º Trimestre 2ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/dcc300606.pdf · A revista Euromoney considerou o Itaú o melhor banco brasileiro,

Demonstrações Contábeis Completas2º Trimestre 2006

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 30 de Junho de 2006

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.

INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DO PRIMEIRO SEMESTRE DE 2006

Apresentamos os principais resultados do Itaú no primeiro semestre de 2006. As Demonstrações Contábeis completas e o Relatório da Análise Gerencial da Operação estão disponíveis no site do Itaú (http://www.itauri.com.br).

1. O lucro líquido consolidado no primeiro semestre de 2006 foi de R$ 2.958 milhões, com rentabilidade anualizada de 35,7% sobre o patrimônio líquido médio. O patrimônio líquido consolidado de R$ 17.555 milhões evoluiu 12,8% no semestre e o patrimônio líquido de referência, para efeito de cálculo dos limites operacionais, atingiu R$ 22.863 milhões. As ações do Itaú apresentaram, no semestre, valorização de 3,1% para as preferenciais e ordinárias, enquanto o índice Bovespa valorizou 5,9%.

2. O Itaú contava com 53.277 colaboradores no final do primeiro semestre de 2006. A remuneração fixa

somada aos encargos e benefícios totalizou R$ 1.756 milhões no semestre. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 322 milhões. Além disso, foram investidos R$ 30 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento.

3. O Itaú recolheu ou provisionou impostos e contribuições próprios relativos ao semestre no montante de

R$ 2.984 milhões. Além disso, foram retidos de clientes, arrecadados e recolhidos tributos no valor de R$ 3.599 milhões.

4. Os ativos consolidados do Itaú alcançaram R$ 172.413 milhões, com evolução de 18,0% sobre junho

de 2005. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, apresentou crescimento de 27,5% em relação a igual período do ano anterior, atingindo R$ 74.783 milhões. Destaca-se o crescimento de 49,0% no segmento de pessoa física.

5. Os recursos próprios livres, captados e administrados evoluíram 24,1% em relação a junho de 2005,

totalizando R$ 285.595 milhões. Os depósitos a prazo cresceram 50,7%. O total de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização atingiu R$ 16.409 milhões, com evolução de 31,2% sobre igual período de 2005.

6. O Itaú Holding cumpriu os dispositivos da seção 404 da lei Sarbanes-Oxley, relativos aos controles

internos sobre as demonstrações contábeis consolidadas de 31/12/2005, antecipando-se em um ano à data estabelecida pelo regulador norte-americano, sendo o primeiro banco estrangeiro com papéis listados na NYSE (New York Stock Exchange) a atingir este resultado.

7. A Standard & Poor's (S&P) elevou em sua escala global, de BB para BB+ os ratings de crédito em

moedas local e estrangeira atribuídos ao Banco Itaú. O novo rating coloca o Banco a um grau do patamar de investment grade.

8. A revista Euromoney considerou o Itaú o melhor banco brasileiro, e seu Private Bank o Melhor Private

Bank no Brasil para Empreendedores e o Melhor Private Bank para clientes com Investimentos entre US$ 1 milhão e US$ 10 milhões. Também foi considerado o banco mais sustentável e ético da América Latina pela Revista Latin Finance/Management & Excellence. O Banco foi premiado com o Grand Prix do Melhor Programa de Relações com Investidores (de empresas large cap) pela revista IR Magazine. Além disso, foi o vencedor nas categorias Melhor Encontro com a Comunidade de Analistas de Investimentos e Melhor Desempenho em Relações com Investidores por um CEO.

9. Em maio, o Itaú e o Bank of America Corporation assinaram acordo, para aquisição do BankBoston no

Brasil, e do direito de exclusividade para adquirir as operações do BankBoston no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina. A transação, relativa às operações no Brasil, prevê o pagamento por meio da emissão de 68,5 milhões de ações preferenciais do Itaú, avaliadas em aproximadamente R$ 4,6 bilhões. Com este investimento, estima-se um ágio de R$ 2,4 bilhões, líquido dos efeitos fiscais.

10. O Banco Itaú e o Banco Itaú BBA aderiram à versão revisada dos Princípios do Equador, que prevê a

aplicação dos princípios para projetos acima de US$ 10 milhões, bem como a projetos de consultoria e melhorias ou expansão de projetos existentes, com impacto socioambiental significante. O Banco Itaú Holding Financeira, o Banco Itaú Europa e o Banco Itaú Buen Ayre também aderiram aos princípios do Equador. Os Bancos deverão fazer relatos anuais sobre os resultados da implementação dos Princípios e melhorar os padrões de responsabilidade socioambiental.

54


11. No semestre, destacam-se na Fundação Itaú Social a 3ª edição do Prêmio Escrevendo o Futuro, com 15.461 escolas inscritas, envolvendo cerca de 33 mil professores e 1,6 milhão de alunos; a 2ª edição do Programa Jovens Urbanos, atendendo 480 jovens; a implementação do Programa Melhoria da Educação no Município, em Minas Gerais, com a participação de 189 municípios; a 6ª edição do Prêmio Escola Voluntária; e a realização do 3º curso de Avaliação Econômica de Projetos Sociais.

12. O Itaú Cultural recebeu em sua sede, um pólo de cultura em São Paulo, mais de 129 mil pessoas.

Dentre as atividades do período destacam-se o início das inscrições para o Programa Rumos nas categorias Dança e Cinema e Vídeo; a exposição Rumos Artes Visuais 2005-2006 – Paradoxos Brasil, que recebeu mais de 64 mil pessoas entre março e maio; o destaque do Rumos na Copa da Cultura, em Berlim; e o curso Crônica na Sala de Aula, que contou com a participação de 4.124 educadores.

São Paulo, 31 de julho de 2006. Olavo Egydio Setubal Presidente do Conselho de Administração

55


RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO – 1º Semestre de 2006

Senhores acionistas: Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú Holding) e de suas controladas, relativos ao 1º semestre de 2006, os quais seguem as normas estabelecidas pela Lei das Sociedades por Ações, pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), pelo Banco Central do Brasil (Bacen), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pela Superintendência de Seguros Privados (Susep).

AMBIENTE ECONÔMICO A atividade econômica apresentou crescimento, sendo que o PIB fechou o primeiro trimestre de 2006 com expansão de 3,4%, em relação ao primeiro trimestre de 2005. O comércio exterior manteve excelente desempenho. As exportações totalizaram US$ 60,9 bilhões até junho. As importações totalizaram US$ 41,4 bilhões. Com isso, o saldo comercial permaneceu no patamar de US$ 44,6 bilhões nos 12 meses encerrados em junho. O saldo do balanço de pagamentos em conta corrente continuou superavitário, com US$ 12 bilhões nos 12 meses até junho, enquanto as reservas internacionais aumentaram para US$ 62,7 bilhões no final de junho. A taxa de câmbio média, de R$ 2,19 por dólar, representou valorização de quase 10% em relação à média de 2005. Essa valorização somada aos efeitos da política monetária permitiu que a inflação convergisse para valores mensais mais baixos. A inflação, medida pelo IPCA, acumulou 1,54% no ano até junho, e 4,03% em 12 meses. O Bacen promoveu sucessivos cortes na taxa de juros básica, trazendo-a para 15,25% a.a. no final do semestre. No setor financeiro, em termos reais, o crédito à pessoa física cresceu 12,4%, passando de R$ 157,6 bilhões ao final de 2005, para R$ 177,2 bilhões em junho de 2006. O crédito à pessoa jurídica cresceu 7,9%, passando de R$ 187,5 bilhões para R$ 202,2 bilhões em junho. Em relação às captações, o saldo de depósitos à vista em junho aumentou 7,2% quando comparado ao mesmo período de 2005. Os títulos a prazo (CDBs pré e pós-fixados) aumentaram 9,9%, enquanto os depósitos de poupança diminuíram 1,5% em relação a junho de 2005.

56


BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA No semestre, o Itaú Holding manteve performance diferenciada e apresentou importantes resultados que refletem o crescimento contínuo de seus negócios.

1ºSem/06

1ºSem/05

Evolução%

2ºTrim/06

1ºTrim/06

Evolução%

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 5.870 5.720 2,6 2.771 3.099 (10,6) Receitas de Serviços e de Seguros, Previdência e Capitalização 7.830 6.701 16,8 4.002 3.828 4,5 Despesas não Decorrentes de Juros (1) 5.598 5.196 7,7 2.809 2.789 0,7 Resultado Operacional 4.686 4.026 16,4 2.326 2.360 (1,5) Lucro Líquido Consolidado 2.958 2.475 19,5 1.498 1.460 2,6

Lucro Líquido Consolidado 2,67 2,20 21,3 1,35 1,32 2,6 Valor Patrimonial 15,84 13,36 18,6 15,84 15,00 5,6 Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos 0,85 0,62 37,5 0,35 0,50 (29,2) Preço da Ação PN (2) 58,84 43,89 34,1 58,84 67,62 (13,0) Capitalização de Mercado – R$ milhões (3) 65.194 49.355 32,1 65.194 74.902 (13,0)

Ativos Totais 172.413 146.158 18,0 172.413 164.423 4,9 Empréstimos Totais (inclui avais e fianças) 74.783 58.647 27,5 74.783 72.046 3,8 Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 285.595 230.140 24,1 285.595 275.952 3,5 Dívidas Subordinadas 4.535 4.537 (0,1) 4.535 4.471 1,4 Patrimônio Líquido Consolidado 17.555 15.027 16,8 17.555 16.619 5,6 Patrimônio de Referência (4) 22.863 20.219 13,1 22.863 22.086 3,5

Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido Médio (5) 35,7 34,0 35,1 36,3 Retorno sobre o Ativo Médio 3,6 3,5 3,6 3,7 Índice de Eficiência (6) 44,4 50,3 43,5 45,2 Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) (7) 16,3 18,3 16,3 16,9 Índice de Imobilização (7) 27,4 26,5 27,4 25,7

Balanço Patrimonial – R$ milhões

Índices Financeiros (%) a.a.

Principais Indicadores Econômico-financeiros

Resultados – R$ milhões

Resultados por Ação – R$

(1) Inclui Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais.(2) Com base na cotação média do último mês do período.(3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais do último mês do período.(4) Base de capital, calculada conforme a Resolução 2.837 do Bacen, de 30/05/2001, com base no consolidado econômico-financeiro.(5) Para o semestre, representa a relação entre o lucro líquido do semestre e o patrimônio líquido médio ((jun + mar + dez)/3), multiplicado por dois (2). Para o trimestre, representa a relação entre o lucro líquido do trimestre e o patrimônio líquido médio ((jun + mar)/2), multiplicado por quatro (4).(6) Calculado conforme critérios internacionais definidos no Relatório de Análise Gerencial da Operação.(7) Posição de 30 de junho e 31 de março.

O lucro líquido consolidado no primeiro semestre foi de R$ 2.958 milhões, com rentabilidade anualizada de 35,7% sobre o patrimônio líquido médio. O patrimônio líquido consolidado de R$ 17.555 milhões evoluiu 12,8% no semestre. O Itaú Holding recolheu ou provisionou impostos e contribuições próprios relativos ao período no montante de R$ 2.984 milhões. Os ativos consolidados do Itaú Holding alcançaram R$ 172.413 milhões, com evolução de 18,0% em relação a junho de 2005. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cresceu 27,5% em relação a igual período de 2005, atingindo R$ 74.783 milhões. Destaca-se o crescimento de 49,0% no segmento de pessoa física. Os recursos próprios livres, captados e administrados evoluíram 24,1% em relação a junho de 2005, totalizando R$ 285.595 milhões. Destaca-se o crescimento de 50,7% dos depósitos a prazo. No semestre, as ações preferenciais e as ordinárias do Itaú Holding tiveram valorização de 3,1%, enquanto o índice Bovespa valorizou 5,9%. O valor de mercado do Itaú Holding alcançou R$ 65.194 milhões ao final do 1º semestre de 2006.

Aquisição do BankBoston no Brasil Em 1º de maio, o Itaú Holding e o Bank of America Corporation assinaram acordo para aquisição do BankBoston no Brasil, e do direito de exclusividade para adquirir as operações do BankBoston no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina. A transação relativa às operações no Brasil prevê o pagamento por meio da emissão de 68,5 milhões de ações preferenciais do Itaú Holding, avaliadas em aproximadamente R$ 4,6 bilhões (com base na cotação média de mercado da ação preferencial no período entre 21 de fevereiro e 24 de abril de 2006). Com isso, o Bank of

57


America Corporation, segundo maior banco do mundo em valor de mercado, passará a ser importante acionista do Itaú Holding, e indicará um membro ao Conselho de Administração. Com este investimento, estima-se um ágio de R$ 2,4 bilhões, líquido dos efeitos fiscais. A conclusão da operação ocorrerá após a sua aprovação pelo Bacen e demais autoridades competentes. Esta operação irá assegurar ao Itaú Holding a liderança entre as instituições privadas na administração de recursos de terceiros, custódia e nos mercados de grandes empresas e de pessoas físicas de alta renda, além de propiciar a expansão de suas operações em novos mercados na América Latina. Lei Sarbanes-Oxley – seção 404 O Itaú Holding cumpriu os dispositivos da seção 404 da lei Sarbanes-Oxley, relativos aos controles internos sobre as demonstrações contábeis consolidadas de 31/12/2005, antecipando-se em um ano à data estabelecida pelo regulador norte-americano, sendo o primeiro banco estrangeiro com papéis listados na NYSE (New York Stock Exchange) a atingir este resultado. O processo envolveu extenso trabalho de avaliação dos riscos relacionados e identificação e testes dos controles respectivos e ainda a preparação de documentação formal de todas essas etapas. Ratings e Reconhecimentos A Standard & Poor's (S&P) elevou em sua escala global, de BB para BB+ os ratings de crédito em moedas local e estrangeira atribuídos ao Banco Itaú. Com a elevação, o Banco supera o rating de crédito soberano (Brasil) de longo prazo em moeda estrangeira. O novo rating coloca o Banco Itaú a um grau do patamar de investment grade. No semestre, destacam-se os seguintes reconhecimentos:

• Banco mais sustentável e ético da América Latina – Revista Latin Finance/Management & Excellence - 2o ano consecutivo

• Melhor Banco Brasileiro - Revista Euromoney – 9o ano consecutivo • Melhor Private Bank do Brasil para Empreendedores e Melhor Private Bank no Brasil para clientes com

Investimentos entre US$ 1 milhão e US$ 10 milhões - Revista Euromoney • IR Magazine Brazil Awards - nas categorias Grand Prix do Melhor Programa de Relações com

Investidores (de empresas large cap), Melhor Encontro com a Comunidade de Analistas de Investimentos e Melhor Desempenho em Relações com Investidores por um CEO

• Technology Awards, pela inovação do Banco em gerenciamento de caixa - Revista The Banker Pessoas O Itaú Holding contava com 53.277 colaboradores ao final do semestre. A remuneração fixa somada aos encargos e benefícios totalizou R$ 1.756 milhões no semestre. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 322 milhões. Além disso, foram investidos R$ 30 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento. Os colaboradores receberam a cartilha de Planejamento Financeiro Pessoal e Familiar, no contexto da campanha de “Uso Consciente do Crédito”.

SUBSIDIÁRIAS

. Banco Itaú As operações do Banco Itaú apresentaram boa evolução. No segmento de pessoa física, destaca-se o crescimento da carteira de veículos e cartões de crédito, com evolução de 71,7% e 37,6%, respectivamente, sobre junho de 2005.

58


1º Sem/06 1º Sem/05

Evolução

%2º Trim/06 1º Trim/06

Evolução

%

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 4.464 4.264 4,7 2.287 2.177 5,1 Receitas de Serviços e de Seguros,Previdência e Capitalização 4.526 3.471 30,4 2.310 2.215 4,3 Despesas não Decorrentes de Juros 5.179 4.638 11,7 2.568 2.611 (1,7) Resultado Operacional 3.479 3.136 10,9 1.903 1.576 20,8 Lucro Líquido 2.271 1.898 19,6 1.201 1.070 12,2 Capital Alocado - Nível I (2) 13.306 11.472 16,0 13.306 12.264 8,5 Rentabilidade Anualizada (%) 37,0 33,4 37,6 36,4

Empréstimos Totais (3) 50.539 37.341 35,3 50.539 47.125 7,2 Pessoas Jurídicas 14.024 11.147 25,8 14.024 13.741 2,1 - Grandes Empresas - - - - - - - Micro/Pequenas e Médias Empresas 14.024 11.147 25,8 14.024 13.741 2,1 Pessoas Físicas 33.992 22.816 49,0 33.992 30.813 10,3 - Cartão de Crédito 7.372 5.359 37,6 7.372 6.904 6,8 - Veículos 14.046 8.181 71,7 14.046 12.451 12,8 - Crédito Pessoal 12.575 9.276 35,6 12.575 11.457 9,8 Créditos Direcionados 2.523 3.378 (25,3) 2.523 2.571 (1,9) - Crédito Imobiliário 1.913 1.884 1,6 1.913 1.902 0,6 - Crédito Rural 610 1.495 (59,2) 610 669 (8,8) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 39.385 34.548 14,0 39.385 34.699 13,5 Títulos e Valores Mobiliários 27.729 23.407 18,5 27.729 26.428 4,9

191.501 151.676 26,3 191.501 187.329 2,2 Depósitos 52.578 45.890 14,6 52.578 51.753 1,6 Recursos Administrados 138.923 105.785 31,3 138.923 135.576 2,5 - Fundos de Investimento 129.641 97.682 32,7 129.641 126.558 2,4 - Carteiras Administradas 9.282 8.103 14,5 9.282 9.018 2,9

apresentada no Relatório de Análise Gerencial da Operação.(2) Reflete o capital econômico do Banco Itaú Pro Forma, determinado a partir de critérios gerenciais definidos para alocação do capital do Banco Itaú às suas unidades de negócio.(3) Inclui avais e fianças.

Informações Pro Forma (R$ milhões) (1)

Resultados

(1) A segregação entre operações do Banco Itaú e da Corporação, assim como entre as operações de crédito, cartões de crédito e financiamento de veículos de correntistas e não correntistas, está detalhadamente

Ativos e Empréstimos

Depósitos + Recursos Administrados

.. Cartões de Crédito Em junho, a Itaucard atingiu a marca de 8,4 milhões de cartões, consolidando sua atuação nos diversos segmentos do mercado de cartões de crédito. Em junho, a Credicard Itaú atingiu 4,4 milhões de cartões de crédito. Assim, o Banco Itaú se consolida como o maior emissor de cartões de crédito do Brasil, em uma operação que conta com 12,8 milhões de cartões e que movimentou R$ 15,1 bilhões de faturamento até junho de 2006. .. Crédito ao Consumidor O Itaú Holding vem reforçando sua atuação no segmento de crédito ao consumidor com a expansão dos negócios associados à marca Taií, e deverá finalizar 2006 com cerca de 900 pontos de venda com esta marca. Ao final do semestre, a financeira contava com 4,4 milhões de clientes, 27% superior em relação a dezembro de 2005 e a carteira final era de R$ 2.737 milhões. .. Itaucred Veículos No primeiro semestre de 2006, as novas concessões de financiamento e leasing de veículos somaram R$ 6.607 milhões, com aumento de 62,9% em relação ao mesmo período de 2005. Com isso, o Banco encerrou o semestre com cerca de 21% de participação neste mercado. A carteira de crédito chegou a R$ 14.046 milhões, com crescimento de 25,9% no semestre, acima da média do mercado.

59


.. Seguros, Previdência e Capitalização A Itaú Seguros e suas subsidiárias atingiram, no primeiro semestre de 2006, R$ 1.286 milhões em prêmios auferidos, apresentando crescimento de 9,6% em relação ao mesmo período de 2005. A Itaú Seguros se mantém como líder de mercado no segmento de seguro residencial, com participação de mercado de 18,6%. No primeiro semestre de 2006, a Itaú Vida e Previdência e a Itauprev atingiram R$ 1.764 milhões de receita, com relação aos prêmios emitidos em seguros de vida, VGBL e DPVAT, representando aumento de 23,5% em relação ao 1° semestre de 2005.

1º Sem. 2006

1º Sem. 2005

1º Sem. 2006

1º Sem. 2005

1º Sem. 2006

1º Sem. 2005

1º Sem. 2006

1º Sem. 2005 Evol. (%)

Lucro Líquido 93 47 185 176 65 59 345 272 26,8 Prêmios Ganhos e Resultado de Planos de Previdência e Capitalização 1.040 875 245 215 112 88 1.394 1.178 18,3 Provisões Técnicas 1.355 1.150 13.982 10.273 1.072 1.082 16.409 12.506 31,2

(*) O consolidado não representa a soma das partes, pois existem operações entre as empresas que foram eliminadasapenas no consolidado.

Consolidado (*)Informações Pro Forma(R$ milhões)

Seguros Vida e Previdência Capitalização

.. Itaú Corretora de Valores No semestre, a Itaú Securities realizou o primeiro evento de uma instituição financeira brasileira nos EUA sobre mercado de capitais. O evento contou com a presença de 23 empresas e mais de 200 investidores estrangeiros. .. Banco Itaú Europa Os ativos consolidados do Banco Itaú Europa atingiram € 2,9 bilhões, 3,9% superior a igual período de 2005. O lucro líquido consolidado atingiu € 27,2 milhões, registrando crescimento de 43,4% em relação a igual período de 2005. O produto bancário alcançou € 44,7 milhões, 43,3% superior ao mesmo período de 2005. No semestre, o índice de eficiência atingiu 29,8%. A atividade do Banco Itaú Europa Luxemburgo contribuiu de forma positiva para os resultados globais do Banco, com 24,2% no produto bancário e 15,9% em termos de resultados líquidos. No final de junho, os ativos sob gestão totalizavam US$ 2,9 bilhões, com mais de 1.500 clientes ativos. O status investment grade do Banco - Baa1 pela Moody´s e BBB+ pela Fitch Ratings - tem sido um importante fator de suporte à diversificação das fontes de fundos, tendo o Banco mantido uma presença ativa no mercado primário e secundário durante o primeiro semestre de 2006.

. Banco Itaú BBA No semestre, destacam-se o crescimento sustentável da área de Investment Banking; o foco nas operações estruturadas e de derivativos; o crescimento nas operações de Cash Management; e a intensificação das atividades da área internacional. O Banco Itaú BBA participou de operações de debêntures e notas promissórias que totalizaram R$ 9.091 milhões e Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios – FIDC que totalizaram R$ 1.010 milhões. No ranking ANBID (Associação Nacional dos Bancos de Investimento), divulgado com operações referentes ao primeiro semestre de 2006, o Banco ocupava o primeiro lugar nos rankings de originação de operações de renda fixa e de FIDC, com participação de mercado de 26,4% e 56,7%, respectivamente. Em renda variável, o Banco Itaú BBA atuou como coordenador e bookrunner das ofertas públicas iniciais que totalizaram R$ 1.916 milhões e de ofertas públicas subseqüentes no montante de R$ 1.271 milhões. No último ranking ANBID (divulgado com operações do primeiro semestre de 2006) de originação dessas operações, o Banco estava em terceiro lugar, com participação de mercado de 12,8%. O Banco Itaú BBA encerrou o semestre em primeiro lugar no ranking da Bloomberg e em segundo no ranking da Thomson referentes ao número de operações de fusões e aquisições.

60


Em relação às operações estruturadas e de derivativos, destacam-se o crescimento de 63,7% do volume das operações de derivativos, se comparado ao volume médio do semestre anterior e aumento de 20,2%, em relação a igual período de 2005, no volume de captações em moeda nacional. Na área internacional, destacam-se a estruturação de operações de longo prazo destinadas à sindicalização utilizando-se inclusive de derivativos, e a atuação em mercados de crescente importância para os clientes, tais como Ásia, Leste Europeu e Argentina. Destaca-se, também, a grande oferta de linhas de crédito para comércio exterior com manutenção de baixos custos de captação.

Informações Pro Forma1º Sem/06 1º Sem/05

Evolução% 2º Trim/06 1º Trim/06

Evolução%

Resultados - R$ milhõesResultado Bruto da Intermediação Financeira 1.031 942 9,5 407 624 (34,8)Resultado Operacional 990 772 28,3 429 561 (23,6)Lucro Líquido Consolidado 688 577 19,3 298 390 (23,7)Balanço Patrimonial - R$ milhõesAtivos Totais 44.445 38.677 14,9 44.445 44.378 0,2Empréstimos Totais (1) 24.244 21.306 13,8 24.244 24.921 (2,7)Capital Alocado - Nível I (2) 4.249 3.554 19,6 4.249 4.354 (2,4)Índices Financeiros (%) a.a.Rentabilidade sobre o Capital Alocado Médio - Nível I 31,9 34,7 27,7 36,0Retorno sobre Ativos 3,1 3,0 2,7 3,6(1) Inclui avais e fianças.(2) Reflete o capital econômico do Banco Itaú BBA Pro Forma, determinado a partir de critérios gerenciais definidos para alocação do capital do Itaú às suas unidades de negócio. Responsabilidade Socioambiental O Banco Itaú e o Banco Itaú BBA aderiram à versão revisada dos Princípios do Equador, que prevê a aplicação dos princípios para projetos acima de US$ 10 milhões, bem como a projetos de consultoria e melhorias ou expansão de projetos existentes, com impacto socioambiental significante. O Banco Itaú Holding Financeira, o Banco Itaú Europa e o Banco Itaú Buen Ayre também aderiram aos princípios do Equador. Os Bancos deverão fazer relatos anuais sobre os resultados da implementação dos Princípios e melhorar os padrões de responsabilidade socioambiental. Os funcionários do Banco Itaú participaram da Campanha do Agasalho do Fundo de Solidariedade do Estado de São Paulo, com arrecadação de mais de 16 toneladas de agasalhos, na qual o Banco doará o mesmo peso em cobertores. No semestre foram investidos R$ 34 milhões em projetos sociais e culturais. .. Itaú Social Destacam-se, no semestre, a 3ª edição do Prêmio Escrevendo o Futuro, com 15.461 escolas inscritas, envolvendo cerca de 33 mil professores e 1,6 milhão de alunos; a 2ª edição do Programa Jovens Urbanos, em São Paulo, atendendo 480 jovens; a implementação do Programa Melhoria da Educação no Município, em Minas Gerais, com a participação de cerca de 590 pessoas de 189 municípios; e o 3º curso de Avaliação Econômica de Projetos Sociais que capacitou 30 representantes de ONGs – Organizações não Governamentais e do poder público. Destaca-se, também, o lançamento da 6ª edição do Prêmio Escola Voluntária e a expansão do Programa Itaú Voluntário na rede de agências. .. Itaú Cultural O Itaú Cultural recebeu em sua sede, um pólo de cultura em São Paulo, mais de 129 mil pessoas. Foram abertas inscrições para o Programa Rumos nas categorias Dança e Cinema e Vídeo. A exposição Rumos Artes Visuais 2005-2006 – Paradoxos Brasil recebeu mais de 64 mil pessoas entre março e maio. De junho a agosto, a mostra acontecerá no Paço Imperial, Rio de Janeiro. O Rumos foi destaque na Copa da Cultura, em Berlim, Alemanha. O curso Crônica na Sala de Aula disponibilizou turmas em São Paulo e nas cidades de Barra do Piraí, Campos dos Goytacazes, Nova Iguaçu, Rio de Janeiro e Três Rios. No total, 4.124 educadores participaram do curso.

61


O programa Onda Cidadã realizou diversas atividades em junho. O encontro de rádios contou com a participação de 64 representantes de 45 emissoras de 11 estados. Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381 No semestre, não foram prestados pelos Auditores Independentes e partes relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa.

Circular 3.068/01 – Bacen O Banco Itaú Holding Financeira S.A. declara ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos assim classificados, no montante de R$ 1.643 milhões, representando apenas 4,4% do total de títulos e valores mobiliários.

Agradecimentos Agradecemos aos nossos acionistas e clientes o indispensável apoio e a confiança, e aos nossos funcionários a dedicação e o talento que nos impulsionam em direção a resultados cada vez melhores.

(Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 31/07/2006) As Demonstrações Contábeis Completas e o Relatório de Análise Gerencial da Operação trazem mais detalhes sobre os resultados do semestre, e estão disponíveis no site do Itaú Holding (http://www.itauri.com.br).

62


CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO CONSULTIVOPresidente FERNANDO DE ALMEIDA NOBRE NETO OLAVO EGYDIO SETUBAL LÍCIO MEIRELLES FERREIRA

LUIZ EDUARDO CAMPELLOVice-PresidentesALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHOJOSÉ CARLOS MORAES ABREU COMITÊ DE NOMEAÇÃO E REMUNERAÇÃOROBERTO EGYDIO SETUBAL Presidente

OLAVO EGYDIO SETUBALConselheirosALCIDES LOPES TÁPIAS MembrosCARLOS DA CÂMARA PESTANA ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHOFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER CARLOS DA CÂMARA PESTANAGUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHERHENRI PENCHAS JOSÉ CARLOS MORAES ABREUMARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA ROBERTO EGYDIO SETUBALPERSIO ARIDA ROBERTO TEIXEIRA DA COSTAROBERTO TEIXEIRA DA COSTASERGIO SILVA DE FREITAS COMITÊ DE AUDITORIATEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI Presidente

CARLOS DA CÂMARA PESTANADIRETORIADiretor Presidente MembrosROBERTO EGYDIO SETUBAL ALCIDES LOPES TÁPIAS

TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNIVice-Presidente SêniorHENRI PENCHAS COMITÊ DE DIVULGAÇÃO E NEGOCIAÇÃO

ALFREDO EGYDIO SETUBALVice-Presidentes Executivos ALCIDES LOPES TÁPIASALFREDO EGYDIO SETUBAL* ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHOCÂNDIDO BOTELHO BRACHER ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA

ANTONIO JACINTO MATIASConsultor Jurídico HENRI PENCHASLUCIANO DA SILVA AMARO MARIA ELIZABETE VILLAÇA LOPES AMARO

ROBERTO TEIXEIRA DA COSTADiretores Executivos SILVIO APARECIDO DE CARVALHORODOLFO HENRIQUE FISCHER TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNISILVIO APARECIDO DE CARVALHO

CONSELHO FISCAL Diretores Gerentes PresidenteJACKSON RICARDO GOMES IRAN SIQUEIRA LIMAMARCO ANTONIO ANTUNESWAGNER ROBERTO PUGLIESI Conselheiros

ALBERTO SOZIN FURUGUEMCONSELHO CONSULTIVO INTERNACIONAL FERNANDO ALVES DE ALMEIDAROBERTO EGYDIO SETUBALARTUR EDUARDO BROCHADO DOS SANTOS SILVACARLOS DA CÂMARA PESTANAFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHERHENRI PENCHASJOSÉ CARLOS MORAES ABREUMARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELAROBERTO TEIXEIRA DA COSTARUBENS ANTONIO BARBOSASERGIO SILVA DE FREITAS

* Diretor de Relações com Investidores

ContadorJOSÉ MANUEL DA COSTA GOMESCPF: 053.697.558-25CRC - 1SP219892/O-0


63


BANCO ITAÚ S.A.

Diretor Presidente e Diretor Geral Diretores GerentesROBERTO EGYDIO SETUBAL ANTONIO CARLOS RICHECKI RIBEIRO

ALMIR VIGNOTOVice-Presidentes Seniores ANDRÉ DE MOURA MANDARÁSALFREDO EGYDIO SETUBAL ANTONIO SIVALDI ROBERTI FILHOANTÔNIO JACINTO MATIAS AURÉLIO JOSÉ DA SILVA PORTELLAHENRI PENCHAS ARNALDO PEREIRA PINTORENATO ROBERTO CUOCO CARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINI

CARLOS EDUARDO MÔNICOVice-Presidentes Executivos CESAR PADOVANHÉLIO DE MENDONÇA LIMA CÍCERO MARCUS DE ARAÚJOJOSÉ FRANCISCO CANEPA CRISTIANE MAGALHÃES TEIXEIRARODOLFO HENRIQUE FISCHER EDELVER CARNOVALIRONALD ANTON DE JONGH EDUARDO ALMEIDA PRADORUY VILLELA MORAES ABREU ERIVELTO CALDERAN CORRÊA

FABIO WHITAKER VIDIGALConsultor Jurídico HELI DE ANDRADELUCIANO DA SILVA AMARO JAIME AUGUSTO CHAVES

JEAN MARTIN SIGRIST JUNIORDiretores Executivos JOÃO ANTONIO DANTAS BEZERRA LEITEALEXANDRE DE BARROS JOÃO COSTACLÁUDIO RUDGE ORTENBLAD JOAQUIM MARCONDES DE ANDRADE WESTINFERNANDO TADEU PEREZ JOSÉ ANTONIO LOPESJOÃO JACÓ HAZARABEDIAN JOSÉ CARLOS QUINTELA DE CARVALHOMARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI JÚLIO ABEL DE LIMA TABUAÇOOSVALDO DO NASCIMENTO LUÍS ANTÔNIO RODRIGUESSÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG LUIZ ANTONIO NOGUEIRA DE FRANÇASÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO LUIZ ANTONIO RIBEIRO

LUIZ ANTONIO RODRIGUESDiretores Gerentes Seniores LUIZ EDUARDO ZAGOANTONIO CARLOS MORELLI LUIZ FERNANDO DE ASSUMPÇÃO FARIAALEXANDRE ZÁKIA ALBERT LUIZ MARCELO ALVES DE MORAESCARLOS HENRIQUE MUSSOLINI MANOEL ANTONIO GRANADOJACKSON RICARDO GOMES MARCELO HABICE DA MOTTAJOSÉ GERALDO BORGES FERREIRA MARCELO SANTOS RIBEIROLUIZ ANTONIO FERNANDES VALENTE MARCO ANTONIO ANTUNESLYWAL SALLES FILHO MARCOS ROBERTO CARNIELLIMARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO MÁXIMO HERNÁNDEZ GONZÁLEZPAULO ROBERTO SOARES MIGUEL BURGOS NETORICARDO VILLELA MARINO MOACYR ROBERTO FARTO CASTANHO

OSVALDO JOSÉ DAL FABBROPASCHOAL PIPOLO BAPTISTAPATRICK PIERRE DELFOSSERENATA HELENA OLIVEIRA TUBINIRICARDO ORLANDORICARDO TERENZI NEUENSCHWANDERVALMA AVERSI PRIOLI

BANCO ITAÚ BBA S.A.

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Diretores Vice-Presidentes - ComercialALBERTO FERNANDES

Presidente SÉRGIO AILTON SAURINROBERTO EGYDIO SETUBAL

Consultor JurídicoVice-Presidentes EZEQUIEL GRINFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHERHENRI PENCHAS Diretores

ALEXANDRE ENRICO SILVA FIGLIOLINOConselheiros ANDRÉ LUIS TEIXEIRA RODRIGUESALFREDO EGYDIO SETUBAL ANDRÉ LUIZ HELMEISTERANTONIO BELTRAN MARTINEZ ANDRÉ EMILIO KOK NETOANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA CAIO IBRAHIM DAVIDCANDIDO BOTELHO BRACHER ELAINE CRISTINA ZANATTA RODRIGUES VASQUINHOSEDMAR LISBOA BACHA FÁBIO DE SOUZA QUEIROZ FERRAZEDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON FERNANDO ALCÂNTARA DE FIGUEREDO BEDAJEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN FERNANDO FONTES IUNESRODOLFO HENRIQUE FISCHER FRANCISCO PAULO COTE GILSÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG GILBERTO FRUSSA

GUSTAVO HENRIQUE PENHA TAVARESDIRETORIA JOÃO CARLOS DE GÊNOVA

JOÃO REGIS DA CRUZ NETODiretor Presidente JOSÉ IRINEU NUNES BRAGACANDIDO BOTELHO BRACHER LUIS ALBERTO PIMENTA GARCIA

LUIZ HENRIQUE CAMPIGLIADiretores Vice-Presidentes - Executivo MARCELO MAZIEROANTÔNIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA MARIA CRISTINA LASSEDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON MARIO LUIZ AMABILEJEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN ODAIR DIAS DA SILVA JUNIOR

PAOLO SERGIO PELLEGRINIPAULO DE PAULA ABREU

64


ITAÚ SEGUROS S.A.

Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Diretor Gerente Sênior

JACQUES BERGMANDiretor SuperintendenteRUY VILLELA MORAES ABREU

Diretores GerentesDiretor Vice-Presidente Executivo IDACELMO MENDES VIEIRAOLAVO EGYDIO SETUBAL JÚNIOR MANES ERLICHMAN NETO

OSMAR MARCHINIDiretores ExecutivosCARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINICLÁUDIO CÉSAR SANCHESJOSÉ CARLOS MORAES ABREU FILHO

BANCO ITAUCRED FINANCIAMENTOS S.A.

Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL

Diretores Vice-PresidentesJOSÉ FRANCISCO CANEPAMARCO AMBRÓGIO CRESPI BONOMI

DiretoresARNALDO PEREIRA PINTODILSON TADEU DA COSTA RIBEIROERIVELTO CALDERAN CORRÊAFERNANDO JOSÉ COSTA TELESFLÁVIO KITAHARA SOUSAGERÔNCIO MOTA MENEZES FILHOJACKSON RICARDO GOMESLUÍS FERNANDO STAUBLUÍS OTÁVIO MATIASLUIZ TADEU CASTRO SANCHESMANOEL DE OLIVEIRA FRANCOMARCO ANTONIO ANTUNESMARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRAMÁRIO MENDES AMADEUMÁRIO WERNECK BRITTORODOLFO HENRIQUE FISCHER

65


133.129.572 113.789.425 2.402.305 2.075.675

26.337.513 22.618.359 Aplicações no Mercado Aberto 17.886.757 13.009.228 Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP (Nota 10b) 158.755 259.718 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 8.292.001 9.349.413

28.541.667 20.680.769 Carteira Própria 8.361.572 6.517.001 Vinculados a Compromissos de Recompra 891.732 850.732 Vinculados a Prestação de Garantias 1.687.952 323.288 Titulos Objeto de Operações Compromissadas Com Livre Movimentação 300.300 - Vinculados ao Banco Central 29.743 5.349 Instrumentos Financeiros Derivativos 2.800.369 2.061.267 Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (Nota 10b) 11.901.538 8.274.354 Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b) 2.568.461 2.648.778

13.415.871 12.818.719 Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 1.496.678 1.563.379 Depósitos no Banco Central 11.910.010 11.235.624 SFH - Sistema Financeiro da Habitação 7.211 9.019 Correspondentes 504 1.897 Repasses Interfinanceiros 1.468 8.800

15.234 12.949 41.728.051 34.215.147

Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d) 44.689.375 35.732.104 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e) (2.961.324) (1.516.957)

19.815.078 20.683.947 Carteira de Câmbio (Nota 8) 12.083.916 13.605.715 Rendas a Receber 657.231 538.011 Prêmios de Seguros a Receber (Nota 10b) 727.670 683.554 Negociação e Intermediação de Valores 768.283 1.173.238 Diversos (Nota 12a) 5.577.978 4.683.429

873.853 683.860 Outros Valores e Bens 372.316 376.960 (Provisões para Desvalorizações) (90.863) (105.744) Despesas Antecipadas (Nota 12b) 592.400 412.644

36.328.846 29.575.132 1.281.151 522.428

Aplicações no Mercado Aberto 223.671 - Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores Prov. Técnicas SUSEP (Nota 10b) 401.921 - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 655.559 522.428

8.481.626 8.536.091 Carteira Própria 5.466.927 5.208.161 Vinculados a Compromissos de Recompra 1.083.072 601.955 Vinculados a Prestação de Garantias 273.482 1.105.074 Vinculados ao Banco Central - 125.458 Instrumentos Financeiros Derivativos 684.177 533.134 Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b) 973.968 962.309

369.718 273.631 20.045.665 14.890.933

Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d) 22.693.125 16.615.822 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e) (2.647.460) (1.724.889)

5.367.700 4.874.434 782.986 477.615

2.954.352 2.793.882 867.882 726.612

Participações em Coligadas 685.917 568.008 Outros Investimentos 281.303 260.600 (Provisão para Perdas) (99.338) (101.996)

1.783.588 1.857.690 Imóveis de Uso 2.153.533 2.143.104 Outras Imobilizações de Uso 3.459.143 3.176.136 (Depreciações Acumuladas) (3.829.088) (3.461.550)

16.612 - Bens Arrendados 18.553 - (Depreciações Acumuladas) (1.941) -

286.270 209.580 Gastos de Organização e Expansão 509.849 437.488 (Amortização Acumulada) (223.579) (227.908)

172.412.770 146.158.439

OUTROS CRÉDITOS - Diversos (Nota 12a)OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas (Nota 12b)

OUTROS VALORES E BENS (Nota 4f)

REALIZÁVEL A LONGO PRAZOAPLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR.FINANC.DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS - SFH - Sistema Financeiro da Habitação

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)

OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)

OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)

ATIVO

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Balanço Patrimonial Consolidado(Em Milhares de Reais)

30/06/2005

PERMANENTE INVESTIMENTOS (Notas 4g e 14a II)

IMOBILIZADO DE USO (Notas 4h e 14b)

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)DISPONIBILIDADES

30/06/2006

CIRCULANTE

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

OUTROS CRÉDITOS

IMOBILIZADO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL OPERACIONAL (Nota 4i)

DIFERIDO (Notas 4j e 14b)

TOTAL DO ATIVO

66


99.184.601 87.342.109 47.594.103 41.699.375

Depósitos à Vista 10.806.816 10.250.110 Depósitos de Poupança 19.306.043 18.571.447 Depósitos Interfinanceiros 1.174.272 517.783 Depósitos a Prazo 15.924.147 12.147.112 Outros Depósitos 382.825 212.923

13.448.045 7.887.702 Carteira Própria 4.884.170 4.655.034 Carteira de Terceiros 5.593.878 3.232.668 Carteira Livre Movimentação 2.969.997 -

1.386.118 813.073 Recursos de Letras Imobiliárias 34.758 - Recursos de Letras Hipotecárias 208.020 - Recursos de Debêntures 120.700 101.915 Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 1.022.640 711.158

1.532.925 1.354.203 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar 1.381.079 1.212.643 Correspondentes 151.846 141.560

1.431.357 1.175.455 Recursos em Trânsito de Terceiros 1.430.800 1.171.870 Transferências Internas de Recursos 557 3.585

3.698.573 4.636.910 Empréstimos 2.417.805 3.410.016 Repasses 1.280.768 1.226.894

2.009.422 1.407.643 2.784.091 2.547.728

25.299.967 25.820.020 Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 1.267.578 1.835.599 Carteira de Câmbio (Nota 8) 12.308.208 13.814.365 Sociais e Estatutárias (Nota 15b II) 1.233.242 967.931 Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c I) 1.754.581 1.441.875 Negociação e Intermediação de Valores 851.220 910.161 Operações com Cartões de Crédito 4.847.966 3.564.931 Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f) 186.668 495.156 Dívidas Subordinadas (Nota 9g) 67.064 72.945 Diversas (Nota 12c) 2.783.440 2.717.057

54.479.548 42.640.558 5.326.595 1.995.017

Depósitos Interfinanceiros - 38.513 Depósitos a Prazo 5.326.595 1.956.504

14.157.957 10.000.319 5.405.037 4.537.076

Recursos de Debêntures 2.850.000 1.350.000 Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 2.555.037 3.187.076

4.227.945 4.474.299 Empréstimos 1.320.456 1.750.875 Repasses 2.907.489 2.723.424

497.343 326.110 13.625.210 9.958.493 11.239.461 11.349.244

Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c I) 4.145.641 3.014.592 Securitização de Ordens de Pagamentos no Exterior (Nota 9f) 994.228 1.779.572 Dívidas Subordinadas (Nota 9g) 4.467.797 4.464.468 Diversas (Nota 12c) 1.631.795 2.090.612

67.100 39.765

1.126.499 1.109.317

17.555.022 15.026.690 8.300.000 8.300.000 1.290.005 1.957.170 8.908.597 5.377.178

179.796 313.904 (1.123.376) (921.562)

172.412.770 146.158.439

CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c)

OUTRAS OBRIGAÇÕESPROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a)

RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f)

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Balanço Patrimonial Consolidado (Em Milhares de Reais)

30/06/2006 30/06/2005

CIRCULANTEDEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)

PASSIVO

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)

CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO - Carteira Própria (Notas 4a e 9c)RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)

EXIGÍVEL A LONGO PRAZODEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f)PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a)OUTRAS OBRIGAÇÕES

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)Capital SocialReservas de CapitalReservas de LucrosAjuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6d )(Ações em Tesouraria)

TOTAL DO PASSIVO

67


BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Demonstração do Resultado Consolidado(Em Milhares de Reais)

13.083.658 7.979.621 8.096.456 5.243.282 3.722.691 1.278.200 1.010.637 853.276 (170.145) 182.312 424.019 422.551

(4.705.861) (1.185.879) (3.757.520) (1.050.347)

(833.214) (668.598) (115.127) 533.066

8.377.797 6.793.742

(2.507.919) (1.073.966) (2.883.672) (1.426.223)

375.753 352.257

5.869.878 5.719.776

(1.184.129) (1.693.630) 4.248.235 3.645.296

Administração de Recursos 911.208 812.933 Serviços de Conta Corrente 739.415 683.111 Cartões de Crédito 989.005 895.463 Operações de Crédito e Garantias Prestadas 777.706 567.622 Serviços de Recebimentos 431.218 402.279 Outros 399.683 283.888

517.764 397.630 (2.188.956) (1.926.093) (2.504.039) (2.258.253) (1.013.244) (963.887)

97.988 13.479 415.395 217.314

(757.272) (819.116)

4.685.749 4.026.146

26.391 3.798

4.712.140 4.029.944

(1.464.235) (1.397.466) (1.420.519) (1.552.304)

(43.716) 154.838

(275.370) (225.195) (189.937) (163.646)

(85.433) (61.549)

(14.258) 67.238

2.958.277 2.474.521

1.107.942.317 1.124.533.190 2,67 2,20

15,84 13,36

Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAISReceitas de Prestação de Serviços (Nota 12d)

Resultado Financeiro das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)Resultado de Operações de CâmbioResultado das Aplicações Compulsórias

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

01/01 a 30/06/2005

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRAOperações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros CréditosResultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

01/01 a 30/06/2006

VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Notas 4m e 13a I)Devidos sobre Operações do PeríodoReferentes a Diferenças Temporárias

PARTICIPAÇÕES NO LUCROEmpregados - Lei 10.101 de 19/12/2000Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

LUCRO LÍQUIDO

Despesas de Pessoal (Nota 12e)Outras Despesas Administrativas (Nota 12f)Despesas Tributárias (Notas 4m e 13a II)

LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$

Outras Despesas Operacionais (Nota 12h)

RESULTADO OPERACIONAL

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO (Nota 15a)

Resultado de Participações em Coligadas (Nota 14a III)Outras Receitas Operacionais (Nota 12g)

Operações de Captação no MercadoDespesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e Capitalização (Nota 10c)Operações de Empréstimos e Repasses

RESULTADO DA INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA

RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA (Nota 7d I)Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)

68


01/01 a 30/06/2006

01/01 a 30/06/2005

22.682.522 16.017.119

3.134.491 2.724.035

2.958.277 2.474.521

176.214 249.514 Depreciação e Amortização 277.925 295.729 Resultado de Participação em Coligadas (97.988) (13.479) Outros (3.723) (32.736)

108.583 94.401

19.435.319 13.198.683

19.119.298 13.015.580 Depósitos 2.400.963 1.664.562 Captações no Mercado Aberto 5.575.352 1.789.603 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 1.830.393 1.919.186 Relações Interfinanceiras e Interdependências 1.827.488 - Instrumentos Financeiros Derivativos 70.516 560.517 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 1.769.767 1.483.148 Outras Obrigações 5.644.819 5.598.564

72.210 25.574

(3.877) (7.460)

202.576 130.178 Bens Não de Uso Próprio 188.425 79.161 Imobilizado de Uso 11.621 45.492 Investimentos 2.530 5.525

45.112 34.811

4.129 -

22.364.779 15.871.896

947.528 698.665

2.553 568.982

444.648 273.082 182.904 77.373 196.244 180.753 65.500 14.956

60.164 40.985

19.680.132 12.864.554 4.741.920 3.394.115 4.076.476 282.239

- 775.615 5.245.323 4.752.569 5.616.413 3.660.016

1.229.754 1.406.757

- 18.871

317.743 145.223

2.084.562 1.930.452 2.402.305 2.075.675

317.743 145.223 - Aumento ou Redução

- Investimentos

APLICAÇÕES NO DIFERIDO

AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO: - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO: Obrigações por Empréstimos e Repasses

- Outros Créditos

- Relações Interfinanceiras e Interdependências - Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos

- Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

A - ORIGENS DOS RECURSOS

Ajustes ao Lucro Líquido:

LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO

RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas

Lucro Líquido

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos Consolidada(Em Milhares de Reais)

RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:

- Aumento dos subgrupos do Passivo:

- Diminuição dos Subgrupos do Ativo: - Outros Valores e Bens

- Alienação de Bens e Investimentos:

- Variação nos Resultados de Exercícios Futuros

- Bens Não de Uso Próprio

JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO E DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS

INVERSÕES EM:

AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA

- Dividendos Recebidos de Coligadas

VARIAÇÃO LÍQUIDA DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS

- Fim do Período - Início do Período

AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B)

MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:

Disponibilidades:

VARIAÇÃO LÍQUIDA DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS

B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS

- Imobilizado de Uso

69


30/06/2006 30/06/2005

647.654 796.512

106 50

114.510 139.731

Aplicações no Mercado Aberto 1.711 21.972

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 112.799 117.759

77.312 7.932

Carteira Própria 2.916 7.199

Vinculados a Prestação de Garantias 555 -

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4c e 6f) 73.841 733

455.630 648.625

Rendas a Receber - 435.048

Diversos (Nota 12a) 455.630 213.577

96 174

279.133 188.337

250.426 124.677

20.440 59.007

Carteira Própria 18.534 51.508

Vinculados a Prestação de Garantias - 1.675

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4c e 6f) 1.906 5.824

8.267 4.653

18.996.362 16.178.104

18.996.006 16.178.006

Participações em Controladas - No País (Nota 14a I) 18.996.006 16.178.004

Outros Investimentos - 2

356 98

19.923.149 17.162.953

965.158 687.172

37.592 -

927.566 687.172

Sociais e Estatutárias (Nota 15b II) 850.476 620.499

Fiscais e Previdenciárias (Nota 13b lI) 14.822 2.528

Negociação e Intermediação de Valores - 6

Diversas (Nota 12c) 62.268 64.139

3.383 638.828

- 562.804

- 2.991

3.383 73.033

Fiscais e Previdenciárias (Nota 13b lI) 3.383 2.017

Diversas (Nota 12c) - 71.016

18.954.608 15.836.953

8.300.000 8.300.000

1.290.005 1.957.170

10.308.183 6.187.441

179.796 313.904

(1.123.376) (921.562)

19.923.149 17.162.953

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Balanço Patrimonial (Em Milhares de Reais)

CIRCULANTE

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

ATIVO

OUTROS CRÉDITOS

OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas

DISPONIBILIDADES

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

Reservas de Capital

TOTAL DO PASSIVO

Reservas de Lucros

Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos

(Ações em Tesouraria)

OUTRAS OBRIGAÇÕES

Capital Social

OUTRAS OBRIGAÇÕES

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Notas 4a e 5)


OUTROS CRÉDITOS- Diversos (Nota 12a)

IMOBILIZADO DE USO E DIFERIDO

PERMANENTE

INVESTIMENTOS

TOTAL DO ATIVO

PASSIVO

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO


DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS (Notas 4a e 9b)


CIRCULANTE

70


01/01 a 30/06/2006

01/01 a 30/06/2005

59.905 11.569 Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 59.905 11.569

(1.812) (4.802) Operações de Captação no Mercado (1.812) (4.802)

58.093 6.767

3.308.820 2.458.678 Despesas de Pessoal (10.705) (4.092) Outras Despesas Administrativas (14.150) (8.855) Despesas Tributárias (Nota 13a II) (18.741) (28.185) Resultado de Participações em Controladas (Nota 14a I) 3.352.418 2.497.994 Outras Receitas (Despesas) Operacionais (2) 1.816

3.366.913 2.465.445

47 (206)

3.366.960 2.465.239

132.856 32.596 Devidos sobre Operações do Período (552) (227) Referentes a Diferenças Temporárias 133.408 32.823

(2.859) (1.726) Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000 (646) (136) Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976 (2.213) (1.590)

3.496.957 2.496.109

1.107.942.317 1.124.533.190 3,16 2,22

17,11 14,08


LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$

Demonstração do Resultado(Em Milhares de Reais)

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Nota 13a I)

Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - (Nota 15a)

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO

LUCRO LÍQUIDO

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

RESULTADO NÃO OPERACIONAL


71


Cap

ital S

ocia

l R

eser

vas

de

Cap

ital

Res

erva

s de

Lu

cros

Aju

ste

a Va

lor d

e M

erca

do T

VM e

D

eriv

ativ

os

Luc

ros

Acum

ulad

os

(Açõ

es e

m

Teso

urar

ia)

Tot

al

8.10

1.00

0

2.

183.

867

4.47

7.20

3

472.

940

-

(475

.253

)

14.7

59.7

57

-

-

-

-

(8

6.94

3)

-

(8

6.94

3)

199.

000

(1

99.0

00)

-

312

31

2

-

(28.

009)

(2

63)

-

-

(446

.309

)

(474

.581

)

A

quis

içõe

s de

Açõ

es p

ara

Teso

urar

ia-

-

-

-

-

(5

68.9

82)

(5

68.9

82)

Out

orga

de

Opç

ões

de A

ções

- O

pçõe

s Ex

erci

das

-

-

(263

)

-

-

94

.664

94.4

01

Can

cela

men

to d

e A

ções

em

Tes

oura

ria -

AGO

/E -

27/0

4/20

05-

(2

8.00

9)

-

-

-

28.0

09

-

-

-

-

(1

59.0

36)

-

-

(159

.036

)

-

-

(1

.223

)

-

-

-

(1.2

23)

-

-

-

-

2.

496.

109

-

2.

496.

109

Res

erva

Leg

al

-

-

124.

805

-

(1

24.8

05)

-

-

R

eser

vas

Est

atut

ária

s-

-

1.

586.

919

-

(1.5

86.9

19)

-

-

Juro

s so

bre

o C

apita

l Pró

prio

-

-

-

-

(6

97.4

42)

-

(6

97.4

42)

8.30

0.00

0

1.

957.

170

6.18

7.44

1

313.

904

-

(921

.562

)

15.8

36.9

53

199.

000

(2

26.6

97)

1.71

0.23

8

(159

.036

)

-

(4

46.3

09)

1.

077.

196

8.30

0.00

0

1.

289.

969

7.84

2.55

4

284.

066

-

(1.2

96.0

27)

16.4

20.5

62

-

36

-

-

-

-

36

-

-

(66.

621)

-

-

17

2.65

1

106.

030

A

quis

içõe

s de

Açõ

es p

ara

Teso

urar

ia-

-

-

-

-

(2

.553

)

(2

.553

)

O

utor

ga d

e O

pçõe

s de

Açõ

es -

Opç

ões

Exer

cida

s-

-

(6

6.62

1)

-

-

175.

204

10

8.58

3

-

-

(17.

179)

(1

04.2

70)

-

-

(121

.449

)

-

-

(2

.894

)

-

-

-

(2.8

94)

-

-

-

-

3.

496.

957

-

3.

496.

957

Res

erva

Leg

al

-

-

174.

848

-

(1

74.8

48)

-

-

R

eser

vas

Est

atut

ária

s-

-

2.

377.

475

-

(2.3

77.4

75)

-

-

Div

iden

dos

e Ju

ros

sobr

e o

Cap

ital P

rópr

io-

-

-

-

(944

.634

)

-

(944

.634

)

8.

300.

000

1.29

0.00

5

10

.308

.183

17

9.79

6

-

(1

.123

.376

)

18

.954

.608

-

36

2.46

5.62

9

(104

.270

)

-

17

2.65

1

2.53

4.04

6

M

UTA

ÇÕ

ES N

O P

ERÍO

DO

Des

tinaç

ões

:

SALD

OS

EM 0

1/01

/200

6A

tual

izaç

ão d

e Tí

tulo

s P

atrim

onia

isA

ções

em

Tes

oura

ria

Var

iaçã

o do

Aju

ste

a Va

lor d

e M

erca

doC

ompl

emen

to d

e Ju

ros

sobr

e C

apita

l Pró

prio

Pag

os e

m 1

3/03

/200

6 - E

xerc

ício

200

5

MU

TAÇ

ÕES

NO

PER

ÍOD

OSA

LDO

S EM

30/

06/2

005

SALD

OS

EM 3

0/06

/200

6

Lucr

o Lí

quid

o

BAN

CO

ITAÚ

HO

LDIN

G F

INAN

CEI

RA

S.A.

DEM

ON

STR

AÇÃO

DAS

MU

TAÇ

ÕES

DO

PAT

RIM

ÔN

IO L

ÍQU

IDO

(Not

a 15

)(E

m M

ilhar

es d

e R

eais

)

SALD

OS

EM 0

1/01

/200

5

Var

iaçã

o do

Aju

ste

a Va

lor d

e M

erca

do

Lucr

o Lí

quid

oD

estin

açõe

s :

Açõ

es e

m T

esou

raria

Aju

stes

de

Exe

rcíc

ios

Ant

erio

res

Com

plem

ento

de

Juro

s so

bre

Cap

ital P

rópr

io P

agos

em

14/

03/2

005

- Exe

rcíc

io 2

004

Cap

italiz

ação

de

Res

erva

s - A

GO

/E d

e 27

/04/

2005

Atu

aliz

ação

de

Títu

los

Pat

rimon

iais

72


1.478.741 1.848.648

144.591 (1.683)

3.496.957 2.496.109

(3.352.366) (2.497.792)

Resultado de Participações em Controladas (3.352.418) (2.497.994)

Depreciação e Amortização 52 202

108.583 94.401

1.225.567 1.755.930

20.814 565.234 Depósitos - 562.804 Instrumentos Financeiros Derivativos 20.814 2.430

744.923 - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 473.109 - Outros Créditos e Outros Valores e Bens 271.814 -

459.830 1.190.696

1.478.916 1.848.643

947.528 698.665

2.553 568.982

1.238 46.306

1.100 46.206 138 100

37.496 210.171 - 114.765

37.496 8.614 - 86.792

490.101 324.519

(175) 5

281 45 106 50

(175) 5

- Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Recebidos de Controladas

- Aumento dos subgrupos do Passivo:

- Ajustes ao Lucro Líquido

RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas

RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:

Lucro Líquido

01/01 a 30/06/2006

- Diminuição dos subgrupos do Ativo:

01/01 a 30/06/2005

A - ORIGENS DOS RECURSOS

Lucro Líquido (Prejuízo) Ajustado

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S. A.Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos(Em Milhares de Reais)

- Fim do Período - Aumento ou Redução

AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO:

- Outros Créditos e Outros Valores e Bens

REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO - Outras Obrigações

- Início do Período

MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:

- Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Disponibilidades:

AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B)

Investimentos - Acréscimos em ControladasImobilizado de Uso/Aplicações no Diferido

- Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS

JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO E DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS

INVERSÕES:

AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA

73



NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PERÍODO DE 01/01 A 30/06 DE 2006 E 2005

(Em Milhares de Reais)

NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL

O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING) é uma sociedade anônima de capital aberto que, em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, na atividade bancária em todas as modalidades, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operações de câmbio, e nas atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Corretagem de Títulos e Valores Mobiliários e Administração de Cartões de Crédito, Consórcios, Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas.

74


NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) Apresentação das Demonstrações Contábeis

As Demonstrações Contábeis do ITAÚ HOLDING e de suas Controladas (ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos do Banco Central do Brasil (BACEN), do Conselho Monetário Nacional (CMN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere à constituição de provisões. Conforme determina o parágrafo único do artigo 7º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN, os títulos e valores mobiliários classificados como títulos para negociação (Nota 4b) são apresentados no Balanço Patrimonial, no Ativo Circulante, independente de suas datas de vencimentos. Em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos – Operações com Cartões de Crédito estão incluídos os valores a receber, decorrentes de compras efetuadas pelos seus titulares. Os recursos correspondentes a esses valores estão contemplados em Outras Obrigações – Operações com Cartões de Crédito. As Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro são apresentadas a valor presente no Balanço Patrimonial, e as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado financeiro dessas operações, estão apresentadas agrupadas na rubrica Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos da Demonstração do Resultado. As Operações de Adiantamento sobre Contratos de Câmbio são reclassificadas de Outras Obrigações – Carteira de Câmbio. O resultado de Câmbio é apresentado de forma ajustada, com a reclassificação de despesas e receitas, de maneira a representar exclusivamente a variação e diferenças de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de moedas estrangeiras. Conforme determinado no parágrafo 1, do artigo 2º, da Circular nº 2.804, de 11/02/1998, do BACEN, as demonstrações contábeis do ITAÚ HOLDING abrangem a consolidação de suas dependências no exterior.

75


b) Consolidação

Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, são eliminados. Estão consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicação de empresas consolidadas. Os títulos e aplicações pertencentes às carteiras desses fundos estão classificados por tipo de operação e foram distribuídos por tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente foram alocados. Os impostos diferidos referentes aos ajustes a valor de mercado de títulos para negociação, instrumentos financeiros derivativos (ativos/passivos) e títulos disponíveis para venda, inclusive sobre provisão adicional, são apresentados no Balanço Patrimonial pelos respectivos valores líquidos (Nota 13b II). Até 31/03/2006 as Operações com Características de Crédito e a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa estavam apresentadas no Balanço Patrimonial líquidas das baixas em prejuízo (write-off) realizadas adicionalmente, relativas às operações integralmente provisionadas e consideradas pela Administração como de expectativa de recuperação remota. A partir do 2º trimestre de 2006 passou-se a adotar a prática de cessão de crédito para parte das operações com essas características (Nota 7e). Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING e ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO (Nota 15d) resulta da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos, e da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários: I- No ITAÚ HOLDING, os ágios registrados em controladas, originados substancialmente nos acréscimos

dos investimentos da Credicard e Orbitall, na parceria para a constituição das Financeiras Itaú CBD e Americanas Itaú e na aquisição de parte das ações do BPI S.A. são amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura (10 anos) ou pela realização dos investimentos, de modo a: a) evitar redução desnecessária de seu Patrimônio Líquido para efeito de apuração de limites operacionais; b) evitar desnecessário aumento de capital; e c) obter melhor aderência às práticas contábeis do mercado.

No ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO, esses ágios são integralmente amortizados nos exercícios em que ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores.

II- No BANCO BANESTADO S.A. (BANESTADO) e no ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO estão constituídos

créditos tributários em montante considerado adequado às suas perspectivas de lucro futuro.

76


30/06/2006 30/06/2005

Banco Itaú S.A. 100,00 100,00Banco Itaú BBA S.A. 95,75 95,75Banco Itaucred Financiamentos S.A. 99,99 99,99Banco Fiat S.A. 99,99 99,99Banco Itaú Buen Ayre S.A. 99,99 99,99Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. (1) 19,52 19,52Banco Itaú Europa, S.A. (1) 19,53 19,53Itau Bank, Ltd. 100,00 100,00Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil 99,99 99,99Itaú Corretora de Valores S.A. 99,99 99,99Financeira Itaú CBD S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento (2) 50,00 50,00Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (3)(6) 50,00 50,00

Itaú Seguros S.A. 100,00 100,00Itaú Vida e Previdência S.A. 100,00 99,99Cia. Itaú de Capitalização 99,99 99,99

Banco Itaucard S.A. (4) 99,99 99,99Credicard Banco S.A. (5)(6) - 50,00Banco Itaú Cartões S.A. (5) 99,99 99,99Orbitall Serviços e Processamento e Informatização Comercial S.A. 100,00 100,00Redecard S.A. (6) 31,94 31,94

Fiat Administradora de Consórcios Ltda. 99,99 99,99Itaú Administradora de Consórcios Ltda. 99,99 99,99

Akbar – Marketing e Serviços, LDA 95,75 95,75Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, LDA 100,00 100,00Itaúsa Export S.A. (1) 22,23 22,23Serasa S.A. (6) 32,54 32,54

(1)

(2)

(3) (4) (5) (6)

Coligadas incluídas na consolidação, com autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa -Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA).Investimento aprovado a funcionar pelo BACEN em 05/04/2005. A partir de 30/09/2005, passou a ser incluída na consolidação integralmente, comautorização da CVM, em função da gestão do negócio pelo ITAÚ HOLDING.Investimento constituído em 27/04/2005 e aprovado a funcionar pelo BACEN em 21/02/2006.

Empresas com controle compartilhado incluídas proporcionalmente na consolidação.Empresa incorporada proporcionalmente pelo Banco Itaú Cartões S.A. em 30/04/2006.Nova razão social da Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, homologada no BACEN em 25/04/2006.

As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ HOLDING e suas controladas diretas e indiretas, destacando-se:

ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO

ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE GRUPOS DE CONSÓRCIO

NÃO FINANCEIRAS

Participação %

ATIVIDADE BANCÁRIA E INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

ATIVIDADES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

77


Consolidado Operacional (1)

Consolidado Econômico-Financeiro (2)

22.881.077 22.862.84217,3% 16,3%

Nível I 14,7% 13,9%Nível II 2,6% 2,4%

37,8% 27,4%2.787.191 5.147.729

(1)

(2)

(3)

(4)

NOTA 3 - ÍNDICES DE BASILÉIA E DE IMOBILIZAÇÃO

Folga de Imobilização

Índice Basiléia

Índice de Imobilização (4)

Patrimônio de Referência (3)

Apresentamos abaixo os principais indicadores em 30/06/2006, obtidos a partir das demonstraçõescontábeis não consolidadas (base inicial para apuração do Consolidado Operacional e Econômico-Financeiro), conforme regulamentação em vigor:

Através da Resolução nº 2.837, de 30/05/2001, do CMN e alterações posteriores, define o Patrimônio de Referência(PR), para fins de apuração dos limites operacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiênciainternacional, Nível I e II, cada qual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidassubordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida.

A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro decorre da inclusãode empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, comconseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro e possibilitando quandonecessário distribuição de recursos para as empresas financeiras.

Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras.

Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras,de previdência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representado pela somatória dasparticipações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seusadministradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, porintermédio de fundos de investimento.

A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (16,3%, com base no Consolidado Econômico-Financeiro), levando em consideração que: a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%). b) Considerando os demais valores de realização dos ativos (Nota 17), o montante de provisionamentos

excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 19,0%.

Para o cálculo dos índices em 30/06/2006, foi utilizado o Patrimônio de Referência Ajustado, conforme demonstrado abaixo:

Consolidado Operacional

Consolidado Econômico- Financeiro

Patrimônio Líquido ITAÚ HOLDING (Consolidado) 17.555.022 17.555.022 Amortização de Ágios 1.538.414 1.538.414 Crédito Tributário (141.540) (141.540)Resultado não Realizado 2.712 2.712 Patrimônio Líquido ITAÚ HOLDING (Individual) 18.954.608 18.954.608 Parcela de Minoritários não eliminados no processo de consolidação 1.145.205 1.129.492 Lucros não Realizados de operações com controladas (190) (2.712)Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN) 20.099.623 20.081.388 Dívida Subordinada 2.862.723 2.862.723 Créditos Tributários Excluídos do Nível I (81.269) (81.269)Patrimônio de Referência 22.881.077 22.862.842 Ajustes:Exigência de Capital para Risco de Operações de SWAP (282.357) (282.357)Exigência de Capital para Risco Cambial (2.353.201) (2.353.201)Exigência de Capital para Risco de Taxa de Juros (850.745) (850.261)Participação Indireta no Banco Itaú Europa, S.A. (225.697) (225.697)Patrimônio de Referência Ajustado 19.169.077 19.151.326

78


17.760.600 99.358.867 17,9% 17.680.674 104.283.391 17,0%3.554.173 - 3,6% 3.552.461 - 3,4%(947.528) - -1,0% (947.528) - -0,9%(121.448) - -0,1% (121.448) - -0,1%(445.354) - -0,5% (455.015) - -0,5%106.031 - 0,1% 106.031 - 0,1%

(368.563) - -0,4% (368.563) - -0,4%87.086 - 0,1% 87.086 0,1%

(336.696) - -0,3% (336.696) - -0,3%(119.224) - -0,1% (45.676) - 0,0%

- 11.425.618 -2,0% - 13.300.476 -2,1%19.169.077 110.784.485 17,3% 19.151.326 117.583.867 16,3%

Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou devariação de saldos:

Efeito Ativo Ponderado Efeito

Consolidado Operacional Consolidado Econômico-FinanceiroPatrimônio de

Referência Ajustado

Patrimônio de Referência Ajustado

Ativo Ponderado

Evolução do Índice de Basiléia

Índice em 31/12/2005

Risco da Taxa de JurosVariação no Ajuste ao Valor de Mercado-TVM e DerivativosJuros sobre o Capital Próprio e Dividendos

Ações em TesourariaExposição Cambial

Resultado do Período

Índice em 30/06/2006

Risco de Operações de SWAPDívida SubordinadaOutras Variações no PRVariações no Ativo Ponderado

79


NOTA 4 – RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados,

Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados.

b) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de

juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN. São classificados nas seguintes categorias:

• títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e

freqüentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; • títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que poderão ser negociados porém não são

adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; e

• títulos mantidos até o vencimento - títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os

quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição ou pelo valor de mercado quando da transferência de outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de vencimento, não sendo avaliados pelo valor de mercado.

Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido. Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas.

c) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a

intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza:

• Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos

financeiros relacionados são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

• Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os

respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado.

80


d) Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (Operações com

Característica de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de atraso nas empresas financeiras. Após o 60º dia, o reconhecimento no resultado ocorre quando do efetivo recebimento das prestações.

e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de

realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999, do CMN, dentre as quais se destacam:

• As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do

cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência;

• Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo

(“write-offs”) podem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses.

f) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a

imóveis disponíveis para venda, próprios desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes; e Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros.

g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial,

sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995, e são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.

h) Imobilizado de Uso - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada,

corrigido monetariamente até 31/12/1995 e ajustado ao valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, sendo que os bens/equipamentos com valores residuais até R$ 3 são integralmente depreciados. As depreciações são calculadas às seguintes taxas anuais:

Imóveis de uso 4 % a 8 % Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte e comunicação 10 % a 25 % Sistemas de processamento de dados 20 % a 50 %

i) Arrendamento Mercantil Operacional – Os bens arrendados são demonstrados ao custo de aquisição

menos depreciação acumulada. A depreciação dos bens arrendados é reconhecida pelo método linear no prazo de vida útil usual, considerando uma redução de 30% na vida útil do bem, se enquadrada nas condições previstas na Portaria nº 113, de 26/02/1988, do Ministério da Fazenda. Os valores a receber são registrados em arrendamentos a receber pelo valor contratual, em contrapartida às contas retificadoras de rendas a apropriar. A apropriação em resultado ocorrerá na data da exigibilidade da contraprestação.

j) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em

imóveis de terceiros e aquisição de softwares, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a dez e cinco anos, respectivamente.

81


k) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização - As provisões técnicas são calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os critérios estabelecidos pela Resolução do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP nº 120 de 24/12/2004.

I- Seguros:

• Provisão de Prêmios não Ganhos - constituída para apurar a parcela de prêmios não ganhos, relativa

ao período de cobertura do risco a decorrer; • Provisão de Insuficiência de Prêmios - constituída quando constatada insuficiência da Provisão de

Prêmios não Ganhos; • Provisão de Prêmios não Ganhos de Riscos Vigentes mas não Emitidos - calculada com base em

estudos técnicos; • Provisão de Sinistros a Liquidar - constituída com base nas notificações de sinistros, em valor

suficiente para fazer face aos compromissos futuros; • Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante

esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.

Para determinação do valor provisionado dos sinistros em discussão judicial, os peritos reguladores e assessores jurídicos efetuam as avaliações com base na importância segurada e nas regulações técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora.

II- Previdência Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivência - correspondem a

obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio:

• Provisão de Benefícios a Regularizar e Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar – referem-se aos valores ainda não regularizados até a data do balanço;

• Provisão de Eventos Ocorridos e Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de eventos ocorridos e não avisados;

• Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos - correspondem, respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios ainda não se iniciou e àqueles em gozo de benefícios;

• Provisão de Insuficiência de Contribuição – constituída quando constatada insuficiência das provisões matemáticas.

III- Capitalização:

• Provisão Matemática para Resgates – representa a parcela de títulos de capitalização recebidos a

serem resgatados; • Provisão de Sorteio a Realizar - calculada conforme definição em nota técnica; • Provisão de Sorteio a Pagar – constituída pelos sorteios de títulos contemplados; • Provisão para Contingências – constituída pela aplicação da quota de contingência sobre o valor

arrecadado.

82


l) Ativos e Passivos Contingentes e Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias: são avaliados, reconhecidos e divulgados de acordo com as determinações estabelecidas na Deliberação CVM nº 489, de 03/10/2005.

I- Ativos e Passivos Contingentes

Referem-se a direitos e obrigações potenciais decorrentes de eventos passados e cuja ocorrência depende de eventos futuros. • Ativos Contingentes: não são reconhecidos, exceto quando da existência de evidências que

assegurem elevado grau de confiabilidade de realização, usualmente representado pelo trânsito em julgado da ação e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro exigível.

• Passivos Contingentes: decorrem basicamente de processos judiciais e administrativos, inerentes ao

curso normal dos negócios, movidos por terceiros, ex-funcionários e órgãos públicos, em ações cíveis, trabalhistas, de natureza fiscal e previdenciária e outros riscos. Essas contingências, coerentes com práticas conservadoras adotadas, são avaliadas por assessores legais e levam em consideração a probabilidade que recursos financeiros sejam exigidos para liquidar as obrigações e que o montante das obrigações possa ser estimado com suficiente segurança. As contingências são classificadas como prováveis, para as quais são constituídas provisões; possíveis, que somente são divulgadas sem que sejam provisionadas; e remotas, que não requerem provisão e divulgação. Os valores das contingências são quantificados utilizando-se modelos e critérios que permitam a sua mensuração de forma adequada, apesar da incerteza inerente ao prazo e valor, conforme segue:

• Cíveis e Trabalhistas: quantificadas quando da notificação judicial e revisadas mensalmente:

- ao valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses,

acrescida do custo médio de honorários pagos, para processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais e cujo valor não seja considerado relevante; ou

- pelo valor indenizatório pretendido, nas provas apresentadas e na avaliação de assessores

legais que considera jurisprudência, subsídios fáticos levantados, provas produzidas nos autos e as decisões judiciais que vierem a ser proferidas na ação – quanto ao grau de risco de perda da ação judicial, para processos relativos a causas consideradas não usuais ou cujo valor seja considerado relevante.

Ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução quando este é exigido ou ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.

• Fiscais e Previdenciárias: quantificadas quando do recebimento da notificação dos processos

administrativos, com base nos valores destes, atualizados mensalmente.

• Outros riscos: quantificados principalmente pela avaliação de crédito em operações com coobrigação.

Os Depósitos Judiciais em Garantia correspondentes são atualizados de acordo com a regulamentação vigente.

Contingências garantidas por cláusulas de indenização em processos de privatização e com liquidez somente são reconhecidas quando do desembolso, sendo reconhecidos simultaneamente os valores a receber, não gerando efeito no resultado.

83


II- Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias

Representadas por exigíveis relativos às obrigações tributárias, cuja legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação judicial, constituídas pelo valor integral em discussão.

Os Exigíveis e os Depósitos Judiciais correspondentes são atualizados de acordo com a regulamentação vigente.

m) Tributos - Calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de

cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.

Imposto de Renda 15,00%Adicional de Imposto de Renda 10,00%Contribuição Social 9,00%PIS (*) 0,65%COFINS (*) 4,00%ISS até 5,00%CPMF 0,38%(*) Para as controladas não financeiras que se enquadram no regime de apuração nãocumulativa, a alíquota do PIS é de 1,65% e do COFINS de 7,6%.

n) Resultado de Exercícios Futuros – referem-se basicamente às rendas recebidas antes do cumprimento do

prazo da obrigação que lhes deu origem, sobre as quais não haja quaisquer perspectivas de exigibilidade e cuja apropriação, como renda efetiva, depende apenas da fluência do prazo.

84


0 - 3

031

- 18

018

1 - 3

65Ac

ima

de 3

65To

tal

%To

tal

%11

.277

.432

6.

608.

799

526

223.

671

18

.110

.428

65

,613

.009

.228

56

,23.

032.

231

6.

543.

947

526

223.

671

9.

800.

375

35,5

9.79

0.51

9

42

,38.

245.

201

64

.852

-

-

8.31

0.05

3

30

,13.

218.

709

13,9

Com

Liv

re M

ovim

enta

ção

3.09

3.03

9

64.8

52

-

-

3.

157.

891

11,4

-

-

Sem

Liv

re M

ovim

enta

ção

5.15

2.16

2

-

-

-

5.

152.

162

18,7

3.21

8.70

9

13

,9-

15

8.75

5

-

401.

921

56

0.67

6

2,0

259.

718

1,

15.

557.

846

1.

681.

200

1.05

2.95

5

655.

559

8.

947.

560

32,4

9.87

1.84

1

42

,716

.835

.278

8.

448.

754

1.05

3.48

1

1.28

1.15

1

27

.618

.664

23

.140

.787

61

,030

,63,

84,

614

.534

.897

7.

399.

197

684.

265

522.

428

23

.140

.787

62

,732

,03,

02,

3

% p

or p

razo

de

venc

imen

toTO

TAL

- 30/

06/2

005

Posi

ção

Ban

cada

(*)

Posi

ção

Fina

ncia

da

Aplic

açõe

s no

Mer

cado

Abe

rto

- Rec

urso

s G

aran

tidor

es d

as P

rovi

sões

Téc

nica

s -

SU

SEP

No

ITA

ÚH

OLD

ING

em30

/06/

2006

,aC

arte

iraé

com

post

apo

rApl

icaç

ões

noM

erca

doA

berto

-Pos

ição

Ban

cada

com

venc

imen

toat

é30

dias

nom

onta

nte

deR

$1.

711

(R$

21.9

72em

30/0

6/20

05)e

Apl

icaç

ões

emD

epós

itos

Inte

rfina

ncei

ros

nom

onta

nte

deR

$36

3.22

5(R

$24

2.43

6em

30/0

6/20

05),

dist

ribuí

dos

emR

$11

2.79

9(R

$11

7.75

9em

30/0

6/20

05)

até

30di

as,R

$25

0.42

6(R

$12

4.67

7em

30/0

6/20

05)

acim

ade

365

dias

.

NO

TA 5

- AP

LIC

AÇÕ

ES IN

TER

FIN

ANC

EIR

AS D

E LI

QU

IDEZ

30/0

6/20

0630

/06/

2005

Aplic

açõe

s no

Mer

cado

Abe

rto

% p

or p

razo

de

venc

imen

to(*

) Inc

lui R

$ 6.

524.

361

(R$

3.97

3.09

3 em

30/

06/2

005)

refe

rent

e a

aplic

açõe

s no

mer

cado

abe

rto c

om li

vre

mov

imen

taçã

o, c

ujos

títu

los

estã

o vi

ncul

ados

à g

aran

tia d

e op

eraç

ões

na B

olsa

de

Mer

cado

rias

e Fu

turo

s (B

M&

F).

Aplic

açõe

s em

Dep

ósito

s In

terf

inan

ceiro

sTO

TAL

85


30/0

6/20

05

Res

ulta

doPa

trim

ônio

Lí

quid

o7.

592.

262

(26.

678)

74

.695

7.64

0.27

9

20

,7

51

9.52

6

186.

187

55

2.48

9

1.51

0.13

6

1.

593.

343

3.27

8.59

8

7.

298.

425

1.

622.

496

220

2.

664

1.62

5.38

0

4,

4

180.

862

15

1.51

4

260.

531

22

2.01

8

403.

494

40

6.96

1

1.14

6.55

8

2.46

8.87

5

3.

798

1.57

2

2.

474.

245

6,7

27

0.24

1

-

117.

590

1.

171.

957

749.

402

16

5.05

5

919.

507

2.01

5.30

4

(2

3.69

7)

84.0

02

2.

075.

609

5,6

-

25

.212

28.2

55

-

22

0.22

5

1.80

1.91

7

2.

685.

663

61

.118

-

-

61.1

18

0,2

-

-

10

.186

10.1

86

20

.373

20.3

73

86.6

62

12

5.14

1

(2.2

98)

(60)

122.

783

0,

3

-

-

122.

783

-

-

-

42

1.08

0

21

3.70

2

(726

)

(1

.998

)

21

0.97

8

0,6

82

9

9.30

5

12

.391

17.1

87

55

.716

115.

550

15

5.12

1

1.

019.

816

(3.9

75)

(11.

485)

1.

004.

356

2,7

1.

784

156

75

3

88.7

88

14

4.13

3

768.

742

1.

779.

277

65

.810

-

-

65.8

10

0,2

65

.810

-

-

-

-

-

104.

557

Letra

s Fi

nanc

eira

s do

Tes

ouro

65.7

89

-

-

65

.789

0,

2

65.7

89

-

-

-

-

-

10

4.22

8

O

utro

s21

-

-

21

-

21

-

-

-

-

-

32

9

92

0.55

0

8.92

0

2.

857

932.

327

2,

5

81.1

30

27

9

36.8

87

34

0.11

6

138.

670

33

5.24

5

759.

336

363.

639

-

2.

857

366.

496

1,

0

8.41

1

-

-

10

3.51

0

-

254.

575

46

9.96

2

22

1.61

8

8.27

5

-

229.

893

0,

6

-

-

3.28

8

22

6.60

5

-

-

-

73

.568

11

6

-

73

.684

0,

2

2.79

1

6

32

.674

10.0

01

9.

482

18.7

30

76.1

63

B

anco

Cen

tral

27.9

23

-

-

27

.923

0,

1

2.79

1

-

5.

663

9.98

7

9.

482

-

35.1

62

T

esou

ro N

acio

nal

45.6

45

116

-

45.7

61

0,1

-

6

27

.011

14

-

18

.730

41

.001

34.6

53

382

-

35.0

35

0,1

-

-

40

6

-

-

34.6

29

107.

273

199.

178

94

-

19

9.27

2

0,5

69

.565

-

519

-

12

9.18

8

-

68.4

30

27

.894

53

-

27

.947

0,

1

363

27

3

-

-

-

27.3

11

37.5

08

13

.094

.709

7.

270

142.

624

13

.244

.603

35

,6

2.

691.

619

1.58

7.91

0

1.

064.

923

1.68

6.40

3

1.

132.

217

5.08

1.53

1

10

.690

.344

4.70

9.65

7

1.

874

(14.

625)

4.

696.

906

12,6

232.

997

69

2.92

6

647.

015

75

2.83

7

428.

682

1.

942.

449

4.40

6.97

3

2.97

7.91

0

-

-

2.97

7.91

0

8,

0

247.

097

80

2.30

5

205.

762

86

2.48

6

560.

130

30

0.13

0

2.77

4.37

4

1.06

8.27

9

7.

059

108.

591

1.

183.

929

3,2

1.

183.

929

-

-

-

-

-

1.12

3.21

9

1.55

9.40

4

(4

3)

1.52

1

1.

560.

882

4,2

-

-

44

.788

32.3

82

91

.207

1.39

2.50

5

1.

186.

007

39

8.38

2

-

-

39

8.38

2

1,1

16

5.11

9

89.0

99

13

0.60

2

13.5

62

-

-

36

5.32

4

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

144.

538

626.

617

-

-

626.

617

1,

7

626.

617

-

-

-

-

-

29

9.85

9

48

.048

-

5.

454

53.5

02

0,1

53

.502

-

-

-

-

-

71.6

37

17

.899

-

47

.319

65.2

18

0,2

65

.218

-

-

-

-

-

17.2

40

1.

117.

834

-

-

1.

117.

834

3,0

11

5.34

7

-

31.3

90

14

.403

43.2

88

91

3.40

6

43.4

20

52

6.41

1

(2.8

37)

(5.6

36)

517.

938

1,

4

-

-

-

-

-

517.

938

22

7.13

8

44

.268

1.

217

-

45

.485

0,

1

1.79

3

3.

580

5.36

6

10

.733

8.91

0

15

.103

30

.615

11.9

01.5

38

-

-

11

.901

.538

32

,0

11

.901

.538

-

-

-

-

-

8.

274.

354

33

.509

.059

(1

0.48

8)

220.

176

33

.718

.747

90

,6

15

.193

.813

1.

774.

376

1.65

4.29

9

3.

536.

655

2.86

4.23

0

8.

695.

374

27.0

22.4

59

20

.255

.913

(1

0.48

8)

-

20

.245

.425

54

,4

13

.796

.331

95

8.96

1

428.

403

1.

479.

575

1.30

4.58

3

2.

277.

572

14.0

45.0

34

11

.610

.611

-

22

0.17

6

11.8

30.7

87

31,8

1.38

6.72

9

81

5.14

2

1.20

1.56

8

2.

045.

522

1.22

8.97

5

5.

152.

851

10.7

36.2

51

1.

642.

535

-

-

1.

642.

535

4,4

10

.753

273

24

.328

11.5

58

33

0.67

2

1.26

4.95

1

2.

241.

174

3.

237.

817

246.

729

-

3.48

4.54

6

9

905.

920

1.

036.

739

224.

452

63

3.25

8

218.

514

46

5.66

3

2.59

4.40

1

36.7

46.8

76

236.

241

22

0.17

6

37.2

03.2

93

100,

0

16.0

99.7

33

2.81

1.11

5

1.

878.

751

4.16

9.91

3

3.

082.

744

9.16

1.03

7

29

.616

.860

43,3

%7,

6%5,

0%11

,2%

8,3%

24,6

%(1

80.0

00)

(400

.000

)

37.0

23.2

93

29.2

16.8

60

(2

.236

.459

)

(270

.306

)

-

(2.5

06.7

65)

10

0,0

(5

63.2

67)

(8

41.4

75)

(3

27.6

05)

(2

77.0

75)

(2

30.5

97)

(2

66.7

46)

(1.7

33.7

53)

NO

TA 6

- TÍ

TULO

S E

VALO

RES

MO

BIL

IÁR

IOS

E IN

STR

UM

ENTO

S FI

NAN

CEI

RO

S D

ERIV

ATIV

OS

(ATI

VOS

E PA

SSIV

OS)

Apre

sent

amos

a s

egui

r a c

ompo

siçã

o po

r tip

o de

pap

el, p

razo

de

venc

imen

to e

tipo

de

carte

ira d

os T

ítulo

s e

Valo

res

Mob

iliário

s e

de In

stru

men

tos

Fina

ncei

ros

Der

ivat

ivos

, já

ajus

tado

s ao

s re

spec

tivos

val

ores

de

mer

cado

.a)

Res

umo

por v

enci

men

to30

/06/

2006

Cus

to

Prov

isão

par

a Aj

uste

a V

alor

de

Mer

cado

refle

tida

no:

Valo

r de

Mer

cado

%0

- 30

Acim

a de

720

di

asVa

lor d

e M

erca

do

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- BR

ASIL

Letra

s Fi

nanc

eira

s do

Tes

ouro

31 -

9091

- 18

018

1 - 3

6536

6 - 7

20

Letra

s do

Tes

ouro

Nac

iona

lN

otas

do

Teso

uro

Nac

iona

lN

otas

do

Teso

uro

Nac

iona

l - M

Not

as d

o B

anco

Cen

tral

Teso

uro

Nac

iona

l/Sec

uriti

zaçã

o T

ítulo

s da

Dív

ida

Ext

erna

Bra

sile

iraA

plic

açõe

s em

Fun

dos

não

Exc

lusi

vos

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- OU

TRO

S PA

ÍSES

Por

tuga

l Á

ustri

a A

rgen

tina

Rús

sia

Est

ados

Uni

dos

Out

ros

TÍTU

LOS

DE

EMPR

ESAS

Eur

o B

onds

e A

ssem

elha

dos

Cer

tific

ados

de

Dep

ósito

Ban

cário

A

ções

Deb

êntu

res

Not

as P

rom

issó

rias

Letra

s H

ipot

ecár

ias

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Ren

da F

ixa

(1)

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Inve

stim

ento

s no

Ext

erio

rC

otas

de

Fund

os d

e R

enda

Var

iáve

lC

otas

de

Fund

os d

e D

ireito

s C

redi

tório

sC

ertif

icad

os d

e R

eceb

ívei

s Im

obili

ário

s

Out

ros

CO

TAS

DE

FUN

DO

S D

E PG

BL/

VGB

L (2

)

TOTA

LIN

STR

UM

ENTO

S FI

NAN

CEI

RO

S D

ERIV

ATIV

OS

SUB

TOTA

L - T

ÍTU

LOS

E VA

LOR

ES M

OB

ILIÁ

RIO

STí

tulo

s pa

ra N

egoc

iaçã

oTí

tulo

s D

ispo

níve

is p

ara

Ven

da T

ítulo

s M

antid

os a

té o

Ven

cim

ento

(3)

(1)I

nclu

iR$

98.3

91(R

$40

.909

em30

/06/

2005

)de

Fund

osnã

oE

xclu

sivo

s,ad

min

istra

dos

pelo

grup

o,os

quai

snã

oco

ntém

títul

ospú

blic

os;(

2)C

arte

irade

títul

osdo

spl

anos

depr

evid

ênci

aP

GB

Le

VG

BL

cuja

prop

rieda

dee

osris

cos

envo

lvid

ossã

ode

clie

ntes

,con

tabi

lizad

aco

mo

títul

ose

valo

res

mob

iliár

ios

conf

orm

e de

term

ina

a S

US

EP

, ten

do c

omo

cont

rapa

rtida

no

pass

ivo,

a ru

bric

a P

rovi

sões

Téc

nica

s de

Pre

vidê

ncia

; (3)

Aju

ste

a m

erca

do p

ositi

vo n

ão c

onta

biliz

ado

de R

$ 12

5.78

8 (R

$ 17

4.71

3 em

30/

06/2

005)

, con

form

e N

ota

6e.

Prov

isão

Adi

cion

al (e

xced

ente

ao

mín

imo

requ

erid

o)

TOTA

L D

E TÍ

TULO

S E

VALO

RES

MO

BIL

IÁR

IOS

E IN

STR

UM

ENTO

S FI

NAN

CEI

RO

S D

ERIV

ATIV

OS

(ATI

VO)

INST

RU

MEN

TOS

FIN

ANC

EIR

OS

DER

IVAT

IVO

S (P

ASSI

VO)

86


3.83

0.04

9

90

4.61

5

1.

507.

024

30

0.30

0

29

.743

-

1.06

8.54

8

7.

640.

279

1.04

0.97

2

10

6.43

7

27

1.95

0

-

-

-

206.

021

1.

625.

380

1.08

9.27

1

16

4.90

1

91

9.77

3

30

0.30

0

-

-

-

2.

474.

245

803.

923

81

.001

298.

415

-

29.7

43

-

86

2.52

7

2.07

5.60

9

61

.118

-

-

-

-

-

-

61

.118

10

5.89

7

-

16

.886

-

-

-

-

122.

783

21

0.97

8

-

-

-

-

-

-

210.

978

45

2.08

0

552.

276

-

-

-

-

-

1.

004.

356

65.8

10

-

-

-

-

-

-

65.8

10

Letra

s Fi

nanc

eira

s do

Tes

ouro

65.7

89

-

-

-

-

-

-

65.7

89

Out

ros

21

-

-

-

-

-

-

21

79

4.97

8

137.

349

-

-

-

-

-

93

2.32

7

366.

441

55

-

-

-

-

-

366.

496

22

9.89

3

-

-

-

-

-

-

229.

893

73

.684

-

-

-

-

-

-

73

.684

B

anco

Cen

tral

27.9

23

-

-

-

-

-

-

27.9

23

Tes

ouro

Nac

iona

l45

.761

-

-

-

-

-

-

45

.761

35

.035

-

-

-

-

-

-

35

.035

69

.565

12

9.70

7

-

-

-

-

-

199.

272

20

.360

7.

587

-

-

-

-

-

27.9

47

9.38

3.47

2

93

2.84

0

45

4.41

0

-

-

-

2.47

3.88

1

13

.244

.603

4.

335.

426

158.

483

202.

997

-

-

-

-

4.69

6.90

6

43

6.44

9

544.

336

251.

413

-

-

-

1.

745.

712

2.97

7.91

0

1.

157.

725

-

-

-

-

-

26

.204

1.18

3.92

9

81

0.73

7

230.

021

-

-

-

-

520.

124

1.

560.

882

398.

382

-

-

-

-

-

-

39

8.38

2

457.

408

-

-

-

-

-

169.

209

62

6.61

7

53.5

02

-

-

-

-

-

-

53.5

02

65.2

18

-

-

-

-

-

-

65.2

18

1.11

7.83

4

-

-

-

-

-

1.

117.

834

505.

306

-

-

-

-

-

12.6

32

51

7.93

8

45.4

85

-

-

-

-

-

-

45.4

85

-

-

-

-

-

-

11

.901

.538

11

.901

.538

(1

80.0

00)

-

-

(1

80.0

00)

-

-

-

-

-

3.

484.

546

-

3.48

4.54

6

13.8

28.4

99

1.97

4.80

4

1.96

1.43

4

300.

300

29.7

43

3.

484.

546

15

.443

.967

37

.023

.293

11.7

25.1

62

1.45

2.68

7

1.42

8.36

2

-

130.

807

2.

594.

401

11

.885

.441

29

.216

.860

Car

teira

Pró

pria

Com

prom

isso

s de

R

ecom

pra

Pres

taçã

o de

G

aran

tias

(1)

Ban

co C

entr

al (2

)

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- BR

ASIL

b) R

esum

o po

r tip

o de

car

teira

30/0

6/20

06Vi

ncul

ados

Inst

rum

ento

s Fi

nanc

eiro

s D

eriv

ativ

os

Rec

urso

s G

aran

tidor

es (N

ota

10b)

Tota

lLi

vre

Mov

imen

taçã

o

Letra

s Fi

nanc

eira

s do

Tes

ouro

Letra

s do

Tes

ouro

Nac

iona

lN

otas

do

Teso

uro

Nac

iona

lN

otas

do

Teso

uro

Nac

iona

l - M

Not

as d

o B

anco

Cen

tral

Teso

uro

Nac

iona

l/Sec

uriti

zaçã

o T

ítulo

s da

Dív

ida

Ext

erna

Bra

sile

iraA

plic

açõe

s em

Fun

dos

não

Exc

lusi

vos

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- OU

TRO

S PA

ÍSES

Por

tuga

l Á

ustri

a A

rgen

tina

Rús

sia

Est

ados

Uni

dos

Out

ros

TÍTU

LOS

DE

EMPR

ESAS

Eur

o B

onds

e A

ssem

elha

dos

Cer

tific

ados

de

Dep

ósito

Ban

cário

A

ções

Deb

êntu

res

Not

as P

rom

issó

rias

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Ren

da F

ixa

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Inve

stim

ento

s no

Ext

erio

rC

otas

de

Fund

os d

e R

enda

Var

iáve

lC

otas

de

Fund

os d

e D

ireito

s C

redi

tório

sC

ertif

icad

os d

e R

eceb

ívei

s Im

obili

ário

s

Out

ros

CO

TAS

DE

FUN

DO

S D

E PG

BL/

VGB

L

(1) R

epre

sent

am o

s Tí

tulo

s V

incu

lado

s a

Bol

sas

e C

âmar

as d

e Li

quid

ação

e C

ustó

dia.

(2) R

epre

sent

am o

s T

ítulo

s V

incu

lado

s ao

Com

puls

ório

.

Prov

isão

Adi

cion

al (e

xced

ente

ao

mín

imo

requ

erid

o)IN

STR

UM

ENTO

S FI

NAN

CEI

RO

S D

ERIV

ATIV

OS

TOTA

L D

E TÍ

TULO

S E

VALO

RES

MO

BIL

IÁR

IOS

E IN

STR

UM

ENTO

S FI

NAN

CEI

RO

S D

ERIV

ATIV

OS

(ATI

VO) -

30/

06/2

006

TOTA

L D

E TÍ

TULO

S E

VALO

RES

MO

BIL

IÁR

IOS

E IN

STR

UM

ENTO

S FI

NAN

CEI

RO

S D

ERIV

ATIV

OS

(ATI

VO) -

30/

06/2

005

87


30

/06/

2005

Cus

toAj

uste

a V

alor

de

Mer

cado

(em

R

esul

tado

)

Valo

r de

Mer

cado

%0

- 30

31 -

9091

- 18

018

1 - 3

6536

6 - 7

20Ac

ima

de 7

20

dias

Valo

r de

Mer

cado

3.30

4.29

8

(2

6.67

8)

3.27

7.62

0

16

,1

39

0.79

5

157.

075

33

8.59

5

349.

611

84

2.55

0

1.19

8.99

4

1.

481.

687

626.

051

22

0

626.

271

3,

0

67.1

60

122.

551

20

8.24

2

8.62

1

25

.585

194.

112

26

8.32

5

1.50

9.86

2

3.

798

1.51

3.66

0

7,

5

255.

249

-

21

.086

322.

868

74

9.40

2

165.

055

12

.489

71

4.62

1

(23.

697)

69

0.92

4

3,4

-

25

.212

1.51

1

-

14

.787

649.

414

18

1.57

8

99.2

32

(2.2

98)

96.9

34

0,

5

-

-

96.9

34

-

-

-

24

7.80

8

138.

569

(7

26)

137.

843

0,

7

792

9.

305

10.2

61

17

.187

51.9

06

48

.392

6.48

8

15

0.15

3

(3.9

75)

146.

178

0,

7

1.78

4

7

56

1

935

87

0

142.

021

66

0.44

2

65.8

10

-

65.8

10

0,

3

65.8

10

-

-

-

-

-

104.

557

Le

tras

Fina

ncei

ras

do T

esou

ro65

.789

-

65

.789

0,3

65

.789

-

-

-

-

-

10

4.22

8

Out

ros

21

-

21

-

21

-

-

-

-

-

32

9

474.

211

8.

920

483.

131

2,

4

69.6

20

6

4.22

9

22

6.61

9

129.

188

53

.469

194.

686

22

1.61

8

8.27

5

22

9.89

3

1,1

-

-

3.

288

226.

605

-

-

-

11

.194

11

6

11.3

10

0,

1

-

6

16

14

-

11.2

74

29

.431

B

anco

Cen

tral

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

22

.153

T

esou

ro N

acio

nal

11.1

94

116

11

.310

0,1

-

6

16

14

-

11

.274

7.27

8

34

.653

38

2

35.0

35

0,

2

-

-

406

-

-

34

.629

107.

273

19

9.17

8

94

19

9.27

2

1,0

69

.565

-

51

9

-

129.

188

-

42

.184

7.

568

53

7.

621

-

55

-

-

-

-

7.

566

15.7

98

4.57

5.86

6

7.

270

4.58

3.13

6

22

,6

1.

434.

378

801.

880

85

.579

903.

345

33

2.84

5

1.02

5.10

9

4.

094.

307

331.

036

1.

874

332.

910

1,

6

100.

420

12

1.89

2

65

2

37.8

78

19

2.05

6

265.

632

2.

404.

785

-

2.40

4.78

5

11

,9

24

6.00

8

798.

288

43

.235

846.

666

17

4.16

1

296.

427

2.

606.

776

340.

341

7.

059

347.

400

1,

7

347.

400

-

-

-

-

-

22

1.14

0

563.

513

(4

3)

563.

470

2,

8

-

-

35.0

86

30

.909

68.6

08

42

8.86

7

535.

388

62

3.41

2

-

623.

412

3,

1

623.

412

-

-

-

-

-

29

2.21

8

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.

597

173.

038

-

17

3.03

8

0,9

11

5.34

7

-

-

14.4

03

43

.288

-

26.8

10

110.

596

(2

.837

)

10

7.75

9

0,5

-

-

-

-

-

10

7.75

9

114.

704

29

.145

1.

217

30.3

62

0,

1

1.79

1

3.

580

5.36

6

10

.715

8.91

0

-

30

.042

11

.901

.538

-

11

.901

.538

58,9

11.9

01.5

38

-

-

-

-

-

8.27

4.35

4

20

.255

.913

(1

0.48

8)

20.2

45.4

25

10

0,0

13

.796

.331

95

8.96

1

428.

403

1.

479.

575

1.30

4.58

3

2.

277.

572

14.0

45.0

34

68,3

%4,

7%2,

1%7,

3%6,

4%11

,2%

14.0

37.2

77

7.75

7

14

.045

.034

9.34

3.59

740

7.59

239

6.55

31.

706.

294

410.

114

1.78

0.88

466

,5%

2,9%

2,9%

12,1

%2,

9%12

,7%

c) T

ítulo

s pa

ra N

egoc

iaçã

o

30/0

6/20

06

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- BR

ASIL

Letra

s Fi

nanc

eira

s do

Tes

ouro

Letra

s do

Tes

ouro

Nac

iona

lN

otas

do

Teso

uro

Nac

iona

lN

otas

do

Ban

co C

entra

lTe

sour

o N

acio

nal/S

ecur

itiza

ção

Títu

los

da D

ívid

a E

xter

na B

rasi

leira

Apl

icaç

ões

em F

undo

s nã

o E

xclu

sivo

s

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- OU

TRO

S PA

ÍSES

Áus

tria

Arg

entin

a

Rús

sia

Est

ados

Uni

dos

Out

ros

TÍTU

LOS

DE

EMPR

ESAS

Eur

o B

onds

e A

ssem

elha

dos

Cer

tific

ados

de

Dep

ósito

Ban

cário

A

ções

Deb

êntu

res

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Ren

da F

ixa

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Ren

da V

ariá

vel

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Dire

itos

Cre

ditó

rios

Cer

tific

ados

de

Rec

ebív

eis

Imob

iliár

ios

O

utro

sC

OTA

S D

E FU

ND

OS

DE

PGB

L/VG

BL

Tota

l 30/

06/2

006

% p

or p

razo

de

venc

imen

toTo

tal 3

0/06

/200

5%

por

pra

zo d

e ve

ncim

ento

88


30

/06/

2005

Cus

toAj

uste

a V

alor

de

Mer

cado

(no

PL)

Valo

r de

Mer

cado

%0

- 30

31 -

9091

- 18

018

1 - 3

6536

6 - 7

20Ac

ima

de 7

20

dias

Valo

r de

Mer

cado

3.02

9.93

3

74

.695

3.

104.

628

26,2

128.

731

29

.112

194.

123

1.

148.

967

422.

707

1.

180.

988

4.02

1.22

8

99

6.44

5

2.66

4

99

9.10

9

8,5

11

3.70

2

28.9

63

52

.289

213.

397

37

7.90

9

212.

849

87

8.23

3

959.

013

1.

572

960.

585

8,

1

14.9

92

-

96.5

04

84

9.08

9

-

-

907.

018

53

0.32

4

84.0

02

614.

326

5,

2

-

-

17.1

59

-

4.

836

592.

331

1.

463.

536

25.9

09

(60)

25

.849

0,2

-

-

25

.849

-

-

-

173.

272

75

.133

(1

.998

)

73

.135

0,6

37

-

2.13

0

-

3.

810

67.1

58

14

8.63

3

443.

109

(1

1.48

5)

431.

624

3,

6

-

149

19

2

86.4

81

36

.152

308.

650

45

0.53

6

426.

013

2.

857

428.

870

3,

6

11.2

02

-

32.6

58

11

3.49

7

9.48

2

26

2.03

1

542.

940

36

3.63

9

2.85

7

36

6.49

6

3,1

8.

411

-

-

103.

510

-

25

4.57

5

469.

962

62

.374

-

62

.374

0,5

2.

791

-

32.6

58

9.

987

9.48

2

7.

456

46.7

32

Ban

co C

entra

l27

.923

-

27

.923

0,2

2.

791

-

5.66

3

9.

987

9.48

2

-

13

.009

T

esou

ro N

acio

nal

34.4

51

-

34.4

51

0,

3

-

-

26.9

95

-

-

7.

456

33.7

23

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

26

.246

8.

154.

665

142.

624

8.

297.

289

70,2

1.24

6.79

6

78

6.03

0

974.

787

78

3.05

8

796.

786

3.

709.

832

6.17

2.08

3

4.

107.

179

(14.

625)

4.

092.

554

34,6

127.

271

69

2.91

4

645.

088

75

2.18

5

390.

804

1.

484.

292

3.83

1.62

5

57

3.12

5

-

573.

125

4,

8

1.08

9

4.

017

162.

527

15

.820

385.

969

3.

703

167.

598

72

7.93

8

108.

591

83

6.52

9

7,1

83

6.52

9

-

-

-

-

-

902.

079

91

7.75

1

1.52

1

91

9.27

2

7,8

-

-

5.

180

1.47

3

20

.013

892.

606

55

3.03

9

398.

382

-

39

8.38

2

3,4

16

5.11

9

89.0

99

13

0.60

2

13.5

62

-

-

36

5.32

4

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14

4.53

8

3.20

5

-

3.

205

-

3.20

5

-

-

-

-

-

7.

641

42.9

09

5.45

4

48

.363

0,4

48

.363

-

-

-

-

-

65

.470

17

.899

47

.319

65

.218

0,6

65

.218

-

-

-

-

-

15

.643

94

4.79

6

-

944.

796

8,

0

-

-

31.3

90

-

-

91

3.40

6

16.6

10

406.

358

(5

.636

)

40

0.72

2

3,4

-

-

-

-

-

40

0.72

2

101.

999

15

.123

-

15

.123

0,1

2

-

-

18

-

15

.103

517

11

.610

.611

22

0.17

6

11.8

30.7

87

10

0,0

1.

386.

729

815.

142

1.

201.

568

2.04

5.52

2

1.

228.

975

5.15

2.85

1

10

.736

.251

(8

5.01

9)

11,6

%6,

9%10

,2%

17,3

%10

,4%

43,6

%(3

83)

15

.523

29.4

99

17

9.79

6

10.2

45.4

10

490.

841

10

.736

.251

1.71

2.51

534

5.34

282

4.48

41.

321.

453

2.44

8.15

24.

084.

305

(172

.901

)

16

,0%

3,2%

7,7%

12,3

%22

,8%

38,0

%(2

0.72

7)

16

.691

313.

904

d) T

ítulo

s D

ispo

níve

is p

ara

Vend

a

30/0

6/20

06

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- BR

ASIL

Letra

s Fi

nanc

eira

s do

Tes

ouro

Letra

s do

Tes

ouro

Nac

iona

lN

otas

do

Teso

uro

Nac

iona

lN

otas

do

Ban

co C

entra

lTe

sour

o N

acio

nal/S

ecur

itiza

ção

Títu

los

da D

ívid

a E

xter

na B

rasi

leira

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- OU

TRO

S PA

ÍSES

Por

tuga

l A

rgen

tina

Est

ados

Uni

dos

TÍTU

LOS

DE

EMPR

ESAS

Eur

o B

onds

e A

ssem

elha

dos

Cer

tific

ados

de

Dep

ósito

Ban

cário

A

ções

Deb

êntu

res

Not

as P

rom

issó

rias

Letra

s H

ipot

ecár

ias

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Ren

da F

ixa

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Inve

stim

ento

s no

Ext

erio

rC

otas

de

Fund

os d

e R

enda

Var

iáve

lC

otas

de

Fund

os d

e D

ireito

s C

redi

tório

sC

ertif

icad

os d

e R

eceb

ívei

s Im

obili

ário

s

Out

ros

TOTA

L 30

/06/

2006

Impo

stos

Dife

ridos

Par

ticip

açõe

s M

inor

itária

s na

s S

ubsi

diár

ias

Aju

ste

de T

ítulo

s de

par

ticip

açõe

s em

Col

igad

as n

ão C

onso

lidad

asA

just

e do

s Tí

tulo

s re

clas

sific

ados

em

exe

rcíc

ios

ante

riore

s pa

ra

cate

goria

de

man

tidos

até

o v

enci

men

to

Aju

ste

dos

Títu

los

recl

assi

ficad

os e

m e

xerc

ício

s an

terio

res

para

ca

tego

ria d

e m

antid

os a

té o

ven

cim

ento

AJU

STE

AO V

ALO

R D

E M

ERC

ADO

- TV

M -

30/0

6/20

05

AJU

STE

AO V

ALO

R D

E M

ERC

ADO

- TV

M -

30/0

6/20

06TO

TAL

30/0

6/20

05Im

post

os D

iferid

osP

artic

ipaç

ões

Min

oritá

rias

nas

Sub

sidi

ária

s

89


30/0

6/20

05

Cus

to C

ontá

bil

%0

- 30

31 -

9091

- 18

018

1 - 3

6536

6 - 7

20Ac

ima

de 7

20

dias

Cus

to C

ontá

bil

1.25

8.03

1

76

,5

-

-

19.7

71

11.5

58

32

8.08

6

898.

616

1.

795.

510

Not

as d

o Te

sour

o N

acio

nal (

1)77

0.35

9

46,8

-

-

9.

585

-

200.

602

56

0.17

2

1.04

0.54

9

N

otas

do

Teso

uro

Nac

iona

l - M

(2)

61.1

18

3,7

-

-

10.1

86

10.1

86

20

.373

20.3

73

86

.662

Títu

los

da D

ívid

a E

xter

na B

rasi

leira

426.

554

26

,0

-

-

-

1.37

2

10

7.11

1

318.

071

66

8.29

9

20.3

26

1,2

30

8

273

-

-

-

19

.745

21.7

10

36

4.17

8

22,3

10.4

45

-

4.

557

-

2.58

6

34

6.59

0

423.

954

E

uro

Bon

ds e

Ass

emel

hado

s27

1.44

2

16,5

5.30

6

-

35

-

-

266.

101

30

9.71

6

Deb

êntu

res

(1)

78.1

40

4,8

-

-

4.52

2

-

2.

586

71.0

32

97

.580

Cot

as d

e Fu

ndos

de

Inve

stim

ento

s no

Ext

erio

r5.

139

0,3

5.

139

-

-

-

-

-

6.16

7

C

ertif

icad

os d

e R

eceb

ívei

s Im

obili

ário

s (1

)9.

457

0,7

-

-

-

-

-

9.45

7

10

.435

Out

ros

-

-

-

-

-

-

-

-

56

1.64

2.53

5

10

0,0

10

.753

273

24

.328

11

.558

330.

672

1.

264.

951

2.24

1.17

4

0,

7%0,

0%1,

5%0,

7%20

,1%

77,0

%2.

241.

174

205.

252

7.95

912

6.93

230

.531

65.4

241.

805.

076

9,2%

0,4%

5,7%

1,4%

2,9%

80,4

%

(2) T

rata

m-s

e de

títu

los

emiti

dos

de fo

rma

nom

inat

iva

e in

alie

náve

l.

Tota

l 30/

06/2

006

% p

or p

razo

de

venc

imen

toTo

tal 3

0/06

/200

5%

por

pra

zo d

e ve

ncim

ento

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- OU

TRO

S PA

ÍSES

TÍTU

LOS

DE

EMPR

ESAS

TÍTU

LOS

PÚB

LIC

OS

- BR

ASIL

(1)

Incl

ui a

plic

açõe

s da

Itaú

Pre

vidê

ncia

e S

egur

os S

.A. n

o m

onta

nte

de R

$ 5

94.8

62 (R

$ 87

4.07

8 em

30/

06/2

005)

.

e) T

ítulo

s M

antid

os a

té o

Ven

cim

ento

Aba

ixo,

com

posi

ção

daca

rteira

deTí

tulo

sM

antid

osat

éo

Ven

cim

ento

por

tipo

depa

pel,

dem

onst

rada

pelo

seu

valo

rde

cust

oe

por

praz

ode

venc

imen

to.

No

cust

oco

ntáb

il,nã

oap

ropr

iado

sem

resu

ltado

,est

ãoin

cluí

dos

em30

/06/

2006

ova

lord

eR

$29

.499

(R$

16.6

91em

30/0

6/20

05),

refe

rent

esao

ajus

tea

mer

cado

dos

títul

osre

clas

sific

ados

em31

/12/

2003

.O

stít

ulos

clas

sific

ados

nest

aca

tego

ria,

seav

alia

dos

ava

lor

dem

erca

do,

apre

sent

aria

mum

ajus

tepo

sitiv

ono

valo

rde

R$

125.

788

(aju

ste

posi

tivo

nova

lor

deR

$17

4.71

3em

30/0

6/20

05).

30/0

6/20

06

90


30

/06/

2005

Cus

toAj

uste

a V

alor

de

Mer

cado

(no

Res

ulta

do)

Valo

r de

Mer

cado

%0

- 30

31 -

9091

- 18

018

1 - 3

6536

6 - 7

20Ac

ima

de 7

20

dias

Valo

r de

Mer

cado

Futu

ros

43.7

57

5.73

1

49

.488

1,4

25

33.5

91

4.

612

2.10

5

6.

999

2.15

6

71

.465

P

rêm

ios

de O

pçõe

s27

3.15

4

1.96

3

27

5.11

7

7,9

28

.412

13

.765

12.9

99

21

6.48

5

2.83

1

62

5

550.

615

O

pera

ções

a T

erm

o27

1.80

9

(138

)

27

1.67

1

7,8

85

.459

90

.705

32.1

41

63

.366

-

-

197.

422

S

wap

s - A

just

e a

Rec

eber

1.27

5.10

6

22

5.92

8

1.50

1.03

4

43

,1

26

5.84

8

214.

204

12

2.97

6

280.

335

19

1.14

2

426.

529

1.

600.

717

Out

ros

(*)

1.37

3.99

1

13

.245

1.

387.

236

39,8

526.

176

68

4.47

4

51.7

24

70

.967

17.5

42

36

.353

174.

182

3.

237.

817

246.

729

3.

484.

546

100,

0

905.

920

1.

036.

739

224.

452

63

3.25

8

218.

514

46

5.66

3

2.59

4.40

1

25

,9%

29,8

%6,

4%18

,2%

6,3%

13,4

%2.

279.

568

314.

833

2.59

4.40

146

4.16

439

5.48

565

8.98

154

2.63

730

5.61

122

7.52

317

,9%

15,2

%25

,4%

20,9

%11

,8%

8,8%

Futu

ros

(31.

430)

(3

.398

)

(3

4.82

8)

1,4

(5

.823

)

(8

88)

(2

.921

)

(1

.452

)

(3

.751

)

(1

9.99

3)

(52.

988)

P

rêm

ios

de O

pçõe

s(1

73.4

01)

28.8

50

(144

.551

)

5,8

(3

3.74

3)

(15.

640)

(2

2.26

0)

(61.

721)

(1

1.18

7)

-

(593

.501

)

S

wap

s - A

just

e a

Pag

ar(6

62.1

12)

(228

.571

)

(8

90.6

83)

35

,5

(4

8.84

9)

(127

.012

)

(226

.772

)

(129

.950

)

(146

.615

)

(211

.485

)

(966

.208

)

O

utro

s (*

)(1

.369

.516

)

(67.

187)

(1

.436

.703

)

57

,3

(4

74.8

52)

(697

.935

)

(75.

652)

(8

3.95

2)

(69.

044)

(3

5.26

8)

(121

.056

)

(2

.236

.459

)

(270

.306

)

(2

.506

.765

)

10

0,0

(5

63.2

67)

(841

.475

)

(327

.605

)

(277

.075

)

(230

.597

)

(266

.746

)

(1.7

33.7

53)

22

,4%

33,6

%13

,1%

11,1

%9,

2%10

,6%

(1.4

14.0

23)

(319

.730

)(1

.733

.753

)(3

06.5

84)

(363

.423

)(4

97.1

38)

(240

.498

)(2

11.4

02)

(114

.708

)17

,7%

20,9

%28

,7%

13,9

%12

,2%

6,6%

30/0

6/20

06

ATIV

O

Tota

l 30/

06/2

006

% p

or p

razo

de

venc

imen

toTo

tal 3

0/06

/200

5

f) In

stru

men

tos

Fina

ncei

ros

Der

ivat

ivos

Tota

l 30/

06/2

006

% p

or p

razo

de

venc

imen

to

% p

or p

razo

de

venc

imen

toPA

SSIV

O

No

ITAÚ

HO

LDIN

Gem

30/0

6/20

06,o

sva

lore

sde

mer

cado

refe

rent

esàs

posi

ções

deco

ntra

tode

Swap

,env

olve

ndo

moe

daes

trang

eira

,mer

cado

inte

rfina

ncei

ro,p

refix

ado

eín

dice

,tot

aliz

amR

$75

.747

(R$

6.55

7em

30/0

6/20

05)n

apo

siçã

oat

iva,

dist

ribuí

dos

R$

671

em30

/06/

2005

até

30di

as,R

$63

de31

a18

0di

as(R

$31

em30

/06/

2005

),R

$73

.778

de18

1a

365

dias

(R$

31em

30/0

6/20

05)

eR

$1.

906

acim

ade

365

dias

(R$

5.82

4 em

30/

06/2

005)

. A p

osiç

ão p

assi

va to

taliz

a R

$ 37

.592

, pos

suin

do v

enci

men

to d

e 18

1 a

365

dias

(R$

2.99

1 em

30/

06/2

005,

pos

suin

do v

enci

men

to a

cim

a de

365

dia

s).

Tota

l 30/

06/2

005

% p

or p

razo

de

venc

imen

to(*

) Inc

lui b

asic

amen

te c

ontra

tos

de F

orw

ards

, For

war

d R

ate

Agr

eem

ent (

FRA

s) e

Non

Del

iver

able

For

war

d (N

DFs

).

91


A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos para administrar riscos de mercado resultantes basicamente de flutuações em taxas de juros, câmbio e preços de ativos. Desta forma o ITAÚ HOLDING e suas controladas vêm operando de forma intensa nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras. Os derivativos negociados pelo banco são adquiridos para duas funções básicas: • Hedge - para realização de hedge de portfólio estrutural, oriundo das operações de banco comercial; • Trading - servindo de instrumentos para o banco assumir posições proprietárias e de gestão de riscos dos

derivativos negociados com grandes clientes. A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP). Os contratos futuros de DI e Dólar da BM&F são utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior realizam-se operações com contratos derivativos de futuros, termo, opções e swaps com registro principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres. Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em 30/06/2006 eram relacionados à taxa de câmbio, taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em situações de grande volatilidade. Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos Financeiros. No entanto nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios: • Futuros e Termo: cotações em bolsas; • Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as

correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações realizadas no exterior;

• Opções: modelos estatísticos que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto, as taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes.

As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais.

92


Valor Patrimonial

a Receber / (Recebido) (A Pagar) / Pago

Ajuste a Valor de Mercado (no

Resultado)

30/06/2006 30/06/2005 30/06/2006 30/06/2006 30/06/2006 30/06/2005174.512.728 162.473.185 12.327 2.333 14.660 18.477 90.528.603 73.091.427 43.757 5.731 49.488 71.465

Moeda estrangeira 5.908.527 17.724.500 16.653 1.137 17.790 20.423 Mercado interfinanceiro 26.687.715 30.146.482 1.282 1.691 2.973 337 Prefixados 50.552.212 141.222 - - - 33 Índices 7.044.539 24.512.526 25.822 2.776 28.598 45.848 Outros 335.610 566.697 - 127 127 4.824

83.984.125 89.381.758 (31.430) (3.398) (34.828) (52.988) Moeda estrangeira 1.815.045 18.920.762 (6.953) (275) (7.228) (26.650) Mercado interfinanceiro 71.085.310 36.719.426 (19.754) (1.488) (21.242) (1.493) Prefixados 6.533.197 56.684 - - - (62) Índices 3.957.433 33.241.467 (4.587) (1.633) (6.220) (23.528) Outros 593.140 443.419 (136) (2) (138) (1.255)

612.994 (2.643) 610.351 634.509 45.039.768 29.096.576 1.275.106 225.928 1.501.034 1.600.717

Moeda estrangeira 7.730.863 4.973.124 93.208 (13.378) 79.830 22.031 Mercado interfinanceiro 18.817.786 14.215.361 1.002.642 140.192 1.142.834 1.425.697 Prefixados 6.266.139 3.336.227 162.732 38.757 201.489 130.171 Índices 12.160.028 6.559.819 7.790 60.550 68.340 20.495 Outros 64.952 12.045 8.734 (193) 8.541 2.323

44.426.774 28.501.742 (662.112) (228.571) (890.683) (966.208) Moeda estrangeira 7.203.291 8.150.288 (96.841) (132.447) (229.288) (77.454) Mercado interfinanceiro 20.592.491 10.679.034 (353.906) (34.129) (388.035) (708.381) Prefixados 6.063.223 3.730.685 (23.830) (37.040) (60.870) (155.992) Índices 10.507.579 5.865.222 (178.992) (24.979) (203.971) (6.323) Outros 60.190 76.513 (8.543) 24 (8.519) (18.058)

104.980.310 55.304.662 99.753 30.813 130.566 (42.886) 9.920.477 22.606.017 62.379 (31.965) 30.414 63.621

Moeda estrangeira 9.014.587 9.628.622 57.607 (32.328) 25.279 20.853 Mercado interfinanceiro 724.932 707 - 37 37 4 Índices 9.090 11.392.567 - - - 1.739 Ações 132.196 675.280 4.331 181 4.512 37.043 Outros 39.672 908.841 441 145 586 3.982

37.822.600 5.971.080 210.775 33.928 244.703 486.994 Moeda estrangeira 1.988.838 4.684.994 20.077 4.029 24.106 451.768 Prefixados 2.047.969 - 14 (9) 5 - Índices 32.717.214 117.520 47.812 23.816 71.628 10 Ações 880.491 778.775 139.192 5.601 144.793 30.603 Outros 188.088 389.791 3.680 491 4.171 4.613

38.533.907 8.457.939 (123.955) 45.055 (78.900) (135.295) Moeda estrangeira 10.696.890 8.197.897 (83.293) 45.618 (37.675) (125.233) Mercado interfinanceiro 99.991 880 - 20 20 (229) Índices 27.533.150 - (23.398) 7.230 (16.168) - Ações 190.030 239.393 (17.025) (7.813) (24.838) (9.833) Outros 13.846 19.769 (239) - (239) -

18.703.326 18.269.626 (49.446) (16.205) (65.651) (458.206) Moeda estrangeira 2.018.981 5.889.763 (29.845) (15.149) (44.994) (419.607) Índices 16.319.223 11.590.410 (13.609) (2.300) (15.909) (10) Ações 71.960 432.564 (2.540) (1.281) (3.821) (36.800) Outros 293.162 356.889 (3.452) 2.525 (927) (1.789)

271.809 (138) 271.671 197.422 Ações 271.775 (138) 271.637 197.015 Outros 34 - 34 407

17.438.248 7.408.521 4.475 (53.942) (49.467) 53.126 8.133.658 4.392.039 1.373.991 13.245 1.387.236 174.182 9.304.590 3.016.482 (1.369.516) (67.187) (1.436.703) (121.056)

ATIVO 3.237.817 246.729 3.484.546 2.594.401 PASSIVO (2.236.459) (270.306) (2.506.765) (1.733.753)

TOTAL 1.001.358 (23.577) 977.781 860.648

0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 30/06/2006 30/06/200531.654.356 113.918.908 9.491.314 19.448.150 174.512.728 162.473.185 8.000.650 11.649.980 11.030.261 13.083.771 43.764.662 27.634.413 6.251.429 18.639.054 72.981.704 7.108.123 104.980.310 55.304.662 2.230.072 6.540.961 2.059.507 6.607.708 17.438.248 7.408.521

Conta de Compensação Valor Referencial Valor de Mercado

Contratos de futurosCompromissos de compra

Compromissos de venda

Contratos de swapsPosição ativa

Posição passiva

Contratos de opçõesDe compra - posição comprada

De venda - posição comprada

De compra - posição vendida

De venda - posição vendida

Contratos a Termo - Vendas a Receber

Outros instrumentos financeiros derivativos (*)Posição ativaPosição passiva

OpçõesOutros

(*) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs) e Non Deliverable Forward (NDFs).

Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:Compensação

FuturosSwaps

93


247.765 356.238

Resultado (27.258) (75.328) Patrimônio líquido (214.396) (242.474)

- 35.530 6.111 73.966

186.111 473.966

Títulos para Negociação (10.488) 7.757 Títulos Disponíveis para Venda 220.176 490.841 Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo) (23.577) (24.632)

(180.000) (400.000) (*)

30/06/2006 30/06/2005

180.000 400.000

220.176 490.841

155.287 191.404

555.463 1.082.245

Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento (*)

O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, a evolução da provisãoadicional para títulos e o resultado não realizado de títulos disponíveis para venda e dosmantidos até o vencimento:

Total de Resultado Não Realizado

Provisão Adicional

(*) Inclui em 30/06/2006 o valor de R$ 29.499 (R$ 16.691 em 30/06/2005) do ajuste a mercado de títulosreclassificados até 31/12/2003, não reconhecidos no resultado.

Saldo Inicial

Visa cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações, considerando-se cenários de altavolatilidade.

Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda - Patrimônio Líquido

Saldo Final

Provisão Adicional (*)

Ajustes com efeitos no:

Ajuste a Valor de Mercado

Baixa por Perdas Permanentes

g) Evolução do Ajuste a Valor de Mercado do Período

01/01 a 30/06/2006

01/01 a 30/06/2005

01/01 a 30/06/2006

01/01 a 30/06/2005

Lucro (Prejuízo) - Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos 34.570 41.985

Lucro (Prejuízo) - Títulos Disponíveis para Venda 226.764 45.331

Total do resultado realizado 261.334 87.316 Ajuste ao valor de mercado com efeito no resultado (27.258) (75.328) Total 234.076 11.988

As classificações dos títulos existentes na carteira, assim como aqueles adquiridos no período, sãoperiódica e sistematicamente avaliados de acordo com tais diretrizes.

No período, não foram realizadas reclassificações ou alterações nas diretrizes existentes.

h) Resultado Realizado na Carteira de Títulos e Valores Mobiliários

i) Reclassificação de Títulos e Valores Mobiliários (artigo 5º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN)

A Administração através de sua Comissão Superior de Administração de Riscos Financeirosdetermina diretrizes para a classificação de Títulos e Valores Mobiliários.

94


30/0

6/20

05A

AA

BC

DE

FG

HTo

tal

Tota

l

10.2

66.7

64

18

.808

.930

8.84

1.77

9

3.08

1.61

7

1.83

6.63

5

1.55

6.09

6

1.47

2.83

2

418.

047

1.05

5.36

2

47.3

38.0

62

39.3

22.6

88

Em

prés

timos

e T

ítulo

s D

esco

ntad

os5.

335.

443

9.

499.

684

6.

770.

535

2.

227.

234

1.

511.

967

1.

312.

479

1.

347.

117

33

0.53

7

79

3.60

7

29

.128

.603

23

.363

.914

Fi

nanc

iam

ento

s3.

560.

223

7.

385.

861

1.

404.

494

59

2.01

5

20

0.99

9

81

.331

77.7

99

44

.633

182.

238

13.5

29.5

93

11.7

07.8

99

Fina

ncia

men

tos

Rur

ais

e A

groi

ndus

triai

s1.

269.

928

79

7.57

8

47

6.69

7

65

.207

40.7

90

10

0.97

5

3.

478

28

4

8.

989

2.

763.

926

2.36

7.09

7

Fi

nanc

iam

ento

s Im

obili

ário

s10

1.17

0

1.

125.

807

19

0.05

3

19

7.16

1

82

.879

61.3

11

44

.438

42.5

93

70

.528

1.91

5.94

0

1.

883.

778

376.

160

8.78

7.69

2

1.24

8.41

8

439.

734

156.

466

31.4

24

29

.296

21.0

78

12

2.32

1

11

.212

.589

5.

924.

748

-

1.

609.

520

3.

783.

038

58

7.86

8

56

2.63

9

29

9.38

6

19

4.32

7

11

7.86

6

32

7.64

2

7.

482.

286

5.38

9.57

4

378.

486

420.

922

289.

928

112.

581

25.9

86

3.

652

4.

238

37

0

1.

042

1.

237.

205

1.57

8.47

2

4.12

0

8.88

1

54.5

03

8.

066

17

.926

459

1.36

9

1.08

6

15.9

48

11

2.35

8

132.

444

11.0

25.5

30

29

.635

.945

14.2

17.6

66

4.

229.

866

2.

599.

652

1.

891.

017

1.

702.

062

55

8.44

7

1.

522.

315

67

.382

.500

52

.347

.926

7.40

0.83

5

6.

299.

205

11.0

25.5

30

29

.635

.945

14.2

17.6

66

4.

229.

866

2.

599.

652

1.

891.

017

1.

702.

062

55

8.44

7

1.

522.

315

74

.783

.335

58

.647

.131

5.

894.

047

27

.446

.061

11.6

28.3

30

2.

592.

845

1.

697.

037

1.

307.

626

1.

011.

320

25

9.21

2

51

1.44

8

52

.347

.926

(2) C

ompo

stos

por

Títu

los

e C

rédi

tos

a R

eceb

er, D

eved

ores

por

Com

pra

de V

alor

es e

Ben

s e

Ava

is e

Fia

nças

Hon

rado

s.(1

) Com

post

o po

r Adi

anta

men

tos

sobr

e C

ontra

tos

de C

âmbi

o e

Ren

das

de A

dian

tam

ento

s C

once

dido

s, re

clas

sific

ados

de

Obr

igaç

ões

- Car

teira

de

Câm

bio

/ Out

ros

Cré

dito

s (N

ota

2a).

(3) C

onta

biliz

ados

em

Con

tas

de C

ompe

nsaç

ão.

NO

TA 7

- O

PER

AÇÕ

ES D

E C

RÉD

ITO

, AR

REN

DAM

ENTO

MER

CAN

TIL

FIN

ANC

EIR

O E

OU

TRO

S C

RÉD

ITO

S

a) C

ompo

siçã

o da

Car

teira

com

Car

acte

rístic

a de

Con

cess

ão d

e C

rédi

to

I- P

or T

ipo

de O

pera

ção

e N

ívei

s de

Ris

co

30/0

6/20

06N

ívei

s de

Ris

co

Ope

raçõ

es d

e C

rédi

to

Ope

raçõ

es d

e A

rren

dam

ento

Mer

cant

il Fi

nanc

eiro

Tota

l - 3

0/06

/200

5

Ava

is e

Fia

nças

(3)

Tota

l com

Ava

is e

Fia

nças

Ope

raçõ

es c

om C

artõ

es d

e C

rédi

to

Adi

anta

men

tos

sobr

e C

ontr

atos

de

Câm

bio

(1)

Out

ros

Cré

dito

s D

iver

sos

(2)

Tota

l Ope

raçõ

es c

om C

arac

terís

tica

de C

once

ssão

de

Cré

dito

95


30

/06/

2005

AAA

BC

DE

FG

HTo

tal

Tota

l

-

-

776.

454

572.

307

404.

424

340.

122

468.

920

202.

999

361.

198

3.12

6.42

4

1.75

1.06

4

01

a 3

0-

-

35

.739

30.3

83

26

.896

25.2

33

32

.789

13.2

82

32

.412

196.

734

108.

751

31

a 6

0-

-

29

.036

24.0

68

19

.904

18.3

95

23

.930

11.0

72

19

.335

145.

740

85.7

34

61 a

90

-

-

28.6

32

23

.247

19.6

74

17

.044

22.7

12

10

.846

17.5

53

13

9.70

8

81

.845

91

a 1

80-

-

84

.214

70.2

07

55

.492

47.3

34

64

.197

29.4

64

46

.097

397.

005

232.

008

18

1 a

365

-

-

153.

419

122.

777

91.9

27

74

.154

106.

304

45.7

40

78

.569

672.

890

377.

428

A

cim

a de

365

-

-

445.

414

301.

625

190.

531

157.

962

218.

988

92.5

95

16

7.23

2

1.

574.

347

86

5.29

7

-

-

134.

202

205.

017

424.

740

345.

669

390.

495

298.

086

778.

979

2.57

7.18

8

1.43

3.61

9

01

a 1

4-

-

4.

867

16

.153

11.3

66

9.

733

13

.950

5.84

0

10.3

02

72

.211

35.5

39

15 a

30

-

-

129.

335

47.7

02

11

1.17

4

50

.022

36.4

28

10

.052

25.4

55

41

0.16

8

33

2.31

0

31 a

60

-

-

-

14

1.16

2

12

7.19

0

70

.301

58.7

78

18

.979

37.6

15

45

4.02

5

30

1.69

5

61 a

90

-

-

-

-

175.

010

67.7

27

57

.802

26.1

16

41

.004

367.

659

215.

699

91

a 1

80-

-

-

-

-

147.

886

223.

537

237.

099

220.

318

828.

840

394.

045

18

1 a

365

-

-

-

-

-

-

-

-

389.

921

389.

921

136.

066

A

cim

a de

365

-

-

-

-

-

-

-

-

54.3

64

54

.364

18.2

64

-

-

910.

656

777.

324

829.

164

685.

791

859.

415

501.

085

1.14

0.17

7

5.70

3.61

2

3.18

4.68

3

-

-

(9

.107

)

(23.

320)

(82.

916)

(205

.737

)

(429

.708

)

(350

.760

)

(1.1

40.1

77)

(2.2

41.7

24)

(1.0

00.9

03)

-

-

62

2.92

7

46

5.04

3

54

9.74

2

41

8.10

2

51

4.29

4

23

8.01

4

37

6.56

1

3.

184.

683

10.9

90.8

21

29

.506

.856

13.0

86.8

95

3.

367.

644

1.

685.

635

1.

164.

883

82

3.53

6

54

.992

370.

416

61.0

51.6

78

48

.807

.500

01

a 3

01.

824.

487

4.

566.

312

4.

919.

148

1.

395.

182

70

6.09

2

24

4.76

5

11

6.73

9

13

.603

79.7

54

13

.866

.082

12.5

78.5

56

31 a

60

974.

615

2.00

9.33

2

1.52

8.32

2

473.

850

149.

126

68.7

09

40

.143

3.51

1

25.1

92

5.

272.

800

4.

378.

743

61 a

90

696.

752

1.64

4.69

0

1.13

2.98

2

334.

931

103.

083

49.5

30

34

.841

2.75

7

16.3

61

4.

015.

927

3.

336.

447

91 a

180

1.31

9.60

2

3.40

4.07

8

1.69

5.70

9

418.

728

190.

054

131.

615

87.4

24

5.

965

42

.184

7.29

5.35

9

6.03

2.38

2

18

1 a

365

1.83

6.63

4

4.98

6.29

8

1.63

6.10

4

374.

036

227.

788

208.

381

140.

417

9.52

4

63.5

50

9.

482.

732

6.

730.

847

Aci

ma

de 3

654.

338.

731

12

.896

.146

2.17

4.63

0

370.

917

309.

492

461.

883

403.

972

19.6

32

14

3.37

5

21

.118

.778

15.7

50.5

25

34.7

09

12

9.08

9

22

0.11

5

84

.898

84.8

53

40

.343

19.1

11

2.

370

11

.722

627.

210

355.

743

11

.025

.530

29.6

35.9

45

13

.307

.010

3.45

2.54

2

1.77

0.48

8

1.20

5.22

6

842.

647

57.3

62

38

2.13

8

61

.678

.888

49.1

63.2

43

-

(1

48.1

80)

(1

33.0

70)

(1

03.5

76)

(1

77.0

50)

(3

61.5

68)

(4

21.3

24)

(4

0.15

4)

(3

82.1

38)

(1

.767

.060

)

(1

.090

.943

)

5.89

4.04

7

27.4

46.0

61

11

.005

.403

2.12

7.80

2

1.14

7.29

5

889.

524

497.

026

21.1

98

13

4.88

7

49

.163

.243

11.0

25.5

30

29

.635

.945

14.2

17.6

66

4.

229.

866

2.

599.

652

1.

891.

017

1.

702.

062

55

8.44

7

1.

522.

315

67

.382

.500

52.3

47.9

26

-

(1

48.1

80)

(1

42.1

77)

(3

21.4

91)

(7

79.6

37)

(9

45.3

19)

(1

.191

.273

)

(5

58.3

92)

(1

.522

.315

)

(5

.608

.784

)

(3

.241

.846

)

Pro

visã

o M

ínim

a R

eque

rida

(3)

-

(1

48.1

80)

(1

42.1

77)

(1

26.8

96)

(2

59.9

66)

(5

67.3

05)

(8

51.0

31)

(3

90.9

14)

(1

.522

.315

)

(4

.008

.784

)

(2

.091

.846

)

Pro

visã

o E

xced

ente

(4)

-

-

-

(1

94.5

95)

(5

19.6

71)

(3

78.0

14)

(3

40.2

42)

(1

67.4

78)

-

(1.6

00.0

00)

(1.1

50.0

00)

5.

894.

047

27

.446

.061

11.6

28.3

30

2.

592.

845

1.

697.

037

1.

307.

626

1.

011.

320

25

9.21

2

51

1.44

8

52

.347

.926

-

(1

37.2

30)

(2

04.5

11)

(2

59.0

25)

(5

08.9

41)

(6

53.6

82)

(7

07.8

23)

(2

59.1

86)

(5

11.4

48)

(3

.241

.846

)

P

rovi

são

Mín

ima

Req

uerid

a (3

) -

(137

.230

)

(116

.283

)

(77.

785)

(169

.704

)

(392

.288

)

(505

.660

)

(181

.448

)

(511

.448

)

(2.0

91.8

46)

Pro

visã

o E

xced

ente

(4)

-

-

(88.

228)

(181

.240

)

(339

.237

)

(261

.394

)

(202

.163

)

(77.

738)

-

(1

.150

.000

)

(1

)(2

)(3

)

(4)

Alo

cada

em

cad

a ní

vel d

e ris

co, p

or s

olic

itaçã

o do

BA

CE

N, d

e m

odo

a ex

plic

itar o

s ex

cede

ntes

qua

ntifi

cado

s at

ravé

s da

util

izaç

ão d

e m

odel

os e

stat

ístic

os p

ara

a av

alia

ção

das

carte

iras

em s

ituaç

ão d

e "s

tress

" da

conj

untu

ra e

conô

mic

a.

SUB

TOTA

L 30

/06/

2005

SUB

TOTA

L 30

/06/

2005

TOTA

L G

ERAL

30/

06/2

005

PRO

VISÃ

O E

XIST

ENTE

30/

06/2

005

TOTA

L G

ERAL

PRO

VISÃ

O E

XIST

ENTE

SUB

TOTA

L

OPE

RAÇ

ÕES

EM

CU

RSO

NO

RM

AL

Par

a as

ope

raçõ

es q

ue a

pres

ente

m p

arce

las

venc

idas

há

mai

s de

14

dias

ou

de re

spon

sabi

lidad

e de

em

pres

as c

onco

rdat

ária

s, o

u em

pro

cess

o de

falê

ncia

.

Foim

antid

aa

polít

ica

denã

out

iliza

ra

clas

sific

ação

deris

co"A

A"

para

mic

ros,

pequ

enas

em

édia

sem

pres

ase,

tam

bém

,par

ape

ssoa

sfís

icas

.Em

cons

equê

ncia

toda

sas

oper

açõe

sde

créd

itoef

etua

das

com

clie

ntes

clas

sific

ados

ness

es s

egm

ento

s, s

ão o

nera

das

pela

con

stitu

ição

de

prov

isão

qua

ndo

da c

once

ssão

do

créd

ito.

PRO

VISÃ

O G

ENÉR

ICA

Parc

elas

Vin

cend

as

Parc

elas

Ven

cida

s at

é 14

dia

s

O s

aldo

das

ope

raçõ

es n

ão a

tual

izad

as ("

Non

Acc

rual

"), m

onta

m e

m R

$ 3.

422.

776

(R$

1.59

3.10

7 em

30/

06/2

005)

.

Parc

elas

Vin

cend

as

Parc

elas

Ven

cida

s

SUB

TOTA

LPR

OVI

SÃO

ESP

ECÍF

ICA

30/0

6/20

06

OPE

RAÇ

ÕES

EM

CU

RSO

AN

OR

MAL

(1) (

2)

II- P

or F

aixa

s de

Ven

cim

ento

e N

ívei

s de

Ris

co

96


30/06/2006 % 30/06/2005 %

1.246.305 1,8 1.381.259 2,6Química e Petroquímica 194.714 0,3 271.760 0,5Geração e Distribuição de Energia Elétrica 922.413 1,4 880.426 1,7Outros 129.178 0,2 229.073 0,4

66.136.195 98,2 50.966.667 97,430.435.249 45,2 26.260.078 50,212.101.954 18,0 12.038.478 23,0

Alimentícia e Bebidas 1.944.350 2,9 1.987.961 3,8Siderúrgica e Metalúrgica 1.353.899 2,0 1.316.967 2,5Química e Petroquímica 1.850.737 2,7 1.694.664 3,2Eletroeletrônica 776.239 1,2 616.535 1,2Papel e Celulose 492.612 0,7 615.702 1,2Veículos Leves e Pesados 519.954 0,8 1.011.177 1,9Vestuário 771.759 1,1 703.568 1,3Mecânica 504.396 0,7 390.756 0,7Fumo 444.376 0,7 562.833 1,1Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos 742.694 1,1 618.293 1,2Autopeças e Acessórios 485.581 0,7 523.955 1,0Material de Construção 473.533 0,7 604.954 1,2Farmacêutica 276.636 0,4 92.327 0,2Madeira e Móveis 531.651 0,8 546.608 1,0Tratores e Máquinas Agrícolas 99.288 0,1 77.242 0,1Outros 834.249 1,2 674.936 1,3

4.657.675 6,9 3.788.193 7,2Varejista 3.876.261 5,8 3.006.591 5,7Atacadista 576.784 0,9 526.548 1,0Outros 204.630 0,3 255.053 0,5

10.098.796 15,0 7.662.497 14,6Telecomunicações 1.193.734 1,8 1.092.578 2,1Geração e Distribuição de Energia 1.993.623 3,0 1.942.265 3,7Financeiro 938.693 1,4 605.039 1,2Prestadoras de Serviços 1.762.625 2,6 1.230.767 2,4Empreiteiras e Imobiliárias 793.055 1,2 656.446 1,3Crédito Imobiliário (empresa) 372.244 0,6 190.524 0,4Concessionárias de Serviços Públicos 427.724 0,6 318.854 0,6Transportes 840.862 1,2 542.171 1,0Comunicações 162.204 0,2 49.194 0,1Outros 1.614.032 2,4 1.034.659 2,0

3.041.983 4,5 2.410.244 4,6Mineração 401.249 0,6 329.232 0,6Agropecuária 2.606.685 3,9 2.040.258 3,9Outros 34.049 0,1 40.754 0,1

534.841 0,8 360.666 0,735.700.946 53,0 24.706.589 47,2

Cartão de Crédito 7.375.747 10,9 5.359.104 10,2Crédito Imobiliário 1.543.696 2,3 1.693.254 3,2CDC/Veículos/Conta Corrente 26.781.503 39,7 17.654.231 33,7

67.382.500 100,0 52.347.926 100,0

PESSOA JURÍDICAINDÚSTRIA

PESSOA FÍSICA

TOTAL GERAL

COMÉRCIO

SERVIÇOS

SETOR PRIMÁRIO

OUTROS

III- Por Setores de Atividade

SETOR PÚBLICO

SETOR PRIVADO

97


Risco % do Total Risco % do

TotalMaior Devedor 517.373 0,7 685.679 1,220 Maiores Devedores 6.815.786 9,1 7.038.720 12,050 Maiores Devedores 11.710.134 15,7 11.773.522 20,1100 Maiores Devedores 16.514.378 22,1 15.770.025 26,9

Risco % do Total Risco % do

Total

Maior Devedor 797.673 0,9 1.002.457 1,4

20 Maiores Devedores 10.519.608 12,0 10.846.449 15,6



(*) Os valores incluem Avais e Fianças.

b) Concentração de Crédito

30/06/2006 30/06/2005Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro, Outros Créditos e Títulos e Valores

Mobiliários de Empresas e Instituições Financeiras (*)

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (*)

30/06/2006 30/06/2005

(4.107.176) (3.053.555)

(2.883.672) (1.426.223)

1.382.064 1.237.932

(5.608.784) (3.241.846)

Provisão Específica (1) (2.241.724) (1.000.903)

Provisão Genérica (2) (1.767.060) (1.090.943)

Provisão Excedente (3) (1.600.000) (1.150.000)(1)

(2) (3)

c) Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

01/01 a30/06/2005

01/01 a30/06/2006

Em 30/06/2006, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 8,3% (6,2%em 30/06/2005).

Saldo Inicial

Constituição Líquida do Período

Write-Off

Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pelaadministração e em conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuaisaumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função docomportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise econômica.

Obs.: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar nomontante de R$ 268.963 (R$ 187.514 em 30/06/2005) por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º daResolução nº 2.682, de 21/12/1999, do CMN, alterado pelo artigo 2º da Resolução nº 2.697, de 24/02/2000, doCMN de que as operações de crédito contratadas com clientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior aR$ 50, poderiam ser avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados.

Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação.

Saldo Final

Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade deempresas concordatárias, ou em processo de falência.

98


(2.883.672) (1.426.223)

375.753 352.257 Renegociação 113.770 93.747 Recebimento 261.983 258.510

(2.507.919) (1.073.966)

30/06/2006 30/06/20052.004.079 1.136.179 (968.344) (468.148)

48,3 41,2 (%)

Constituição Líquida do Período

Recuperações

Créditos Renegociados Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

II- Créditos Renegociados

d) Recuperação e Renegociação de Créditos

I- Composição do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

01/01 a30/06/2005

01/01 a30/06/2006

99


e) Cessões de Crédito

Em junho foram realizadas cessões de crédito sem coobrigação, relativas à parte das operações consideradas pela Administração como de expectativa de recuperação remota que até 31/03 eram baixadas adicionalmente a prejuízo (write-off) conforme nota 2b. A carteira no montante de R$ 1.244.539 foi realizada pelo valor de R$ 184.948 de acordo com laudo de avaliação, em conformidade com Resolução nº. 2.836, de 30/05/2001, do CMN. Caso se mantivesse o procedimento anterior teriam sido baixados adicionalmente a prejuízos (write-off) o valor de R$ 291.811 , o qual reduziria o saldo da carteira e da provisão em igual montante, sem qualquer efeito em resultado.

01/01 a 30/06/2006

0 - 30 31 - 180 Acima

de 365

Total Receitas (Despesas)

Operações de crédito 23.145 163.336 238.993 425.474 2.523

Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 23.116 163.220 239.063 425.399 (1.456) 1.067

Obrigações por operações ativas vinculadas

Resultado líquido das operações vinculadasEm 30/06/2006, não havia operações inadimplentes.

f) Operações Ativas Vinculadas

Operações ativas vinculadas

Apresentamos abaixo informações relativas a operações ativas vinculadas, realizadas na forma prevista naResolução nº 2.921, de 17/01/2002, do CMN.

30/06/2006

100


30/06/2006 30/06/2005

12.083.916 13.605.715 Câmbio Comprado a Liquidar - ME 6.633.766 7.019.091 Cambiais e Documentos a Prazo - ME 5.356 3.581 Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN 5.585.887 6.699.975 (-) Adiantamentos Recebidos - MN (141.093) (116.932)

12.308.208 13.814.365 Câmbio Vendido a Liquidar - ME 5.482.514 5.699.060 Obrigações por Compras de Câmbio - MN 6.823.540 8.111.759 Outras 2.154 3.546

90.252 112.609 Créditos Abertos para Importação - ME 62.367 62.424 Créditos de Exportação Confirmados - ME 27.885 50.185

NOTA 8 - CARTEIRA DE CÂMBIO

ATIVO - OUTROS CRÉDITOS

PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES (Nota 2a)

CONTAS DE COMPENSAÇÃO

101


0-

3031

-180

181-

365

Acim

a de

365

Tota

l%

Tota

l%

Dep

ósito

s37

.159

.990

4.

345.

064

6.

089.

049

5.

326.

595

52.9

20.6

98

52

,443

.694

.392

52

,7C

apta

ções

no

Mer

cado

Abe

rto10

.010

.401

2.

213.

525

1.

224.

119

14

.157

.957

27

.606

.002

27,3

17.8

88.0

21

21,6

Rec

urso

s de

Ace

ites

e E

mis

são

de T

ítulo

s60

7.15

9

352.

095

426.

864

5.40

5.03

7

6.

791.

155

6,7

5.35

0.14

9

6,

5O

brig

açõe

s po

r Em

prés

timos

e R

epas

ses

360.

004

1.

752.

401

1.

586.

168

4.

227.

945

7.92

6.51

8

7,

99.

111.

209

11,0

Secu

ritiz

ação

de

Ord

ens

de P

agam

ento

no

Exte

rior

-

89.2

38

97

.430

994.

228

1.

180.

896

1,2

2.27

4.72

8

2,

7D

ívid

as S

ubor

dina

das

-

67.0

58

6

4.

467.

797

4.53

4.86

1

4,

54.

537.

413

5,5

TOTA

L48

.137

.554

8.

819.

381

9.

423.

636

34

.579

.559

10

0.96

0.13

0

82.8

55.9

12

% p

or p

razo

de

venc

imen

to47

,78,

79,

334

,3TO

TAL

- 30/

06/2

005

39.3

17.9

73

9.81

0.32

9

6.47

6.85

9

27.2

50.7

51

82.8

55.9

12

%

por

pra

zo d

e ve

ncim

ento

47,5

11,8

7,8

32,9

NO

TA 9

- C

APTA

ÇÃO

DE

REC

UR

SOS

E O

BR

IGAÇ

ÕES

PO

R E

MPR

ÉSTI

MO

S E

REP

ASSE

S

a) R

esum

o

30/0

6/20

0630

/06/

2005

0-30

31-1

8018

1-36

5Ac

ima

de 3

65To

tal

%To

tal

%À

vis

ta10

.806

.816

-

-

-

10.8

06.8

16

20,4

10.2

50.1

10

23,5

Pou

panç

a19

.306

.043

-

-

-

19.3

06.0

43

36,5

18.5

71.4

47

42,4

Inte

rfina

ncei

ros

897.

908

26

9.21

9

7.

145

-

1.

174.

272

2,

255

6.29

6

1,3

A p

razo

5.76

6.39

8

4.

075.

845

6.

081.

904

5.

326.

595

21

.250

.742

40

,214

.103

.616

32

,3O

utro

s D

epós

itos

382.

825

-

-

-

382.

825

0,7

212.

923

0,

5TO

TAL

37.1

59.9

90

4.34

5.06

4

6.08

9.04

9

5.32

6.59

5

52.9

20.6

98

43.6

94.3

92

% p

or p

razo

de

venc

imen

to70

,28,

211

,510

,1TO

TAL

- 30/

06/2

005

32.8

96.7

61

6.14

0.13

8

2.66

2.47

6

1.99

5.01

7

43.6

94.3

92

% p

or p

razo

de

venc

imen

to75

,214

,16,

14,

6

b) D

epós

itos

30/0

6/20

0630

/06/

2005

102


0 - 3

031

- 18

018

1 - 3

65Ac

ima

de 3

65To

tal

%To

tal

%1.

446.

526

2.

213.

525

1.

224.

119

14

.157

.957

19

.042

.127

68,9

14.6

55.3

53

81,9

Títu

los

Púb

licos

226.

005

111.

319

-

13

.116

350.

440

1,

313

8.91

7

0,8

Títu

los

Priv

ados

-

17

9.51

5

5.

065

57

2.59

0

757.

170

2,

713

3.48

8

0,7

Em

issã

o P

rópr

ia54

0.57

4

1.

811.

288

1.

173.

445

13

.463

.931

16

.989

.238

61,5

12.5

42.3

35

70,1

Ext

erio

r67

9.94

7

11

1.40

3

45

.609

108.

320

94

5.27

9

3,4

1.84

0.61

3

10

,35.

593.

878

-

-

-

5.

593.

878

20,3

3.23

2.66

8

18

,12.

969.

997

-

-

-

2.

969.

997

10,8

-

-

10.0

10.4

01

2.

213.

525

1.

224.

119

14

.157

.957

27

.606

.002

17.8

88.0

21

36,3

8,0

4,4

51,3

5.50

5.88

3

986.

590

1.39

5.22

9

10.0

00.3

19

17.8

88.0

21

30

,85,

57,

855

,9

% p

or P

razo

de

Venc

imen

toTO

TAL

- 30/

06/2

005

% p

or P

razo

de

Venc

imen

to

Car

teira

Pró

pria

Car

teira

de

Terc

eiro

s

TOTA

LC

arte

ira L

ivre

Mov

imen

taçã

o

30/0

6/20

0630

/06/

2005

c) C

apta

ções

no

Mer

cado

Abe

rto

103


0-30

31-1

8018

1-36

5Ac

ima

de 3

65To

tal

%To

tal

%-

-

242.

778

-

24

2.77

8

3,6

-

-

-

120.

700

-

2.

850.

000

2.

970.

700

43,7

1.45

1.91

5

27,1

607.

159

23

1.39

5

184.

086

2.

555.

037

3.

577.

677

52,7

3.89

8.23

4

72,9

- -

- -

- -

23.

349

0,4

607

.159

231

.395

184

.086

2.5

55.0

37 3

.577

.677

52,7

3.8

74.8

8572

,5

2.50

2

1.

549

-

44

9.94

2

45

3.99

3

6,7

475.

301

8,9

604.

657

22

9.84

6

184.

086

2.

105.

095

3.

123.

684

46,0

3.39

9.58

4

63,6

Bra

zil R

isk

Not

e P

rogr

amm

e93

.029

17

3.64

0

165.

794

63

1.54

2

1.

064.

005

15,7

924.

063

17,3

Eur

o C

D71

.351

15

.620

5.48

3

-

92

.454

1,4

19.2

45

0,

4E

uro

Med

ium

Ter

m N

ote

Pro

gram

me

-

93

-

15

.150

15

.243

0,2

249.

970

4,7

Eur

onot

es-

4.

587

-

24

1.61

1

24

6.19

8

3,6

263.

688

4,9

Fixe

d R

ate

Not

es43

6.77

1

31.1

87

12

.809

1.

216.

792

1.

697.

559

25,0

1.91

1.03

5

35,7

Out

ros

3.50

6

4.

719

-

-

8.

225

0,1

31.5

83

0,

660

7.15

9

352.

095

42

6.86

4

5.40

5.03

7

6.79

1.15

5

5.

350.

149

8,

95,

26,

379

,630

6.55

6

330.

014

17

6.50

3

4.53

7.07

6

5.35

0.14

9

5,

76,

23,

384

,8

30/0

6/20

0630

/06/

2005

d) R

ecur

sos

de A

ceite

s e

Emis

são

de T

ítulo

s

Trad

e R

elat

ed -

Emiti

dos

no E

xter

ior -

Ban

kers

Acc

epta

nce

Non

-Tra

de R

elat

ed

Emiti

dos

no B

rasi

l - F

ixed

Rat

e N

otes

LETR

AS H

IPO

TEC

ÁRIA

S E

IMO

BIL

IÁR

IAS

DEB

ÊNTU

RES

OB

RIG

AÇÕ

ES P

OR

TVM

NO

EXT

ERIO

R

TOTA

L - 3

0/06

/200

5%

por

pra

zo d

e ve

ncim

ento

Emiti

dos

no E

xter

ior

TOTA

L%

por

pra

zo d

e ve

ncim

ento

104


0-30

31-1

8018

1-36

5Ac

ima

de 3

65To

tal

%To

tal

%

237.

878

1.20

9.37

697

0.55

11.

320.

456

3.73

8.26

147

,25.

160.

891

56,7

20.0

31

13

5.86

5

40

5.

163

16

1.09

9

2,0

225.

382

2,5

21

7.84

7

1.07

3.51

1

97

0.51

1

1.31

5.29

3

3.57

7.16

2

45

,24.

935.

509

54,

2

122.

126

543.

025

615.

617

2.90

7.48

94.

188.

257

52,8

3.95

0.31

843

,312

2.12

6

538.

114

61

5.61

7

2.68

6.85

9

3.96

2.71

6

50

,03.

927.

869

43,1

BN

DE

S66

.747

356.

879

33

7.52

4

1.68

7.57

8

2.44

8.72

8

30

,92.

507.

522

27,

5 FI

NAM

E54

.731

176.

575

27

5.12

7

965.

851

1.47

2.28

4

18

,61.

321.

402

14,

5 O

utro

s64

8

4.

660

2.96

6

33

.430

41.7

04

0,

598

.945

1

,1

-

4.

911

-

22

0.63

0

22

5.54

1

2,8

-

-

-

-

-

-

-

-

22.4

49

0,2

36

0.00

4

1.75

2.40

1

1.

586.

168

4.22

7.94

5

7.92

6.51

8

9.

111.

209

4,5

22,1

20

,0

53,4

608.

773

2.

025.

186

2.00

2.95

1

4.

474.

299

9.

111.

209

6,7

22,2

22

,0

49,1

(*)O

sE

mpr

éstim

osno

Ext

erio

rest

ãore

pres

enta

dos,

basi

cam

ente

,por

aplic

açõe

sem

oper

açõe

sco

mer

ciai

sde

câm

bio,

rela

tivas

apr

é-fin

anci

amen

tos

àE

xpor

taçã

oe

finan

ciam

ento

s à

Impo

rtaçã

o.

TOTA

L - 3

0/06

/200

5

do P

aís

- Ins

titui

ções

Ofic

iais

% p

or p

razo

de

venc

imen

to

% p

or p

razo

de

venc

imen

to

inte

rfin

ance

iros

do E

xter

ior

e) O

brig

açõe

s po

r Em

prés

timos

e R

epas

ses

TOTA

L

30/0

6/20

05

EMPR

ÉSTI

MO

S

30/0

6/20

06

REP

ASSE

S

no P

aís

no E

xter

ior (

*)

105


31-180 181-365 Acima de 365 Total Total %89.238 97.430 994.228 1.180.896 2.274.728 100,0

7,5 8,3 84,2 255.463 239.693 1.779.572 2.274.728

11,3 10,5 78,2

30/06/2005

Captações de Recursos no exterior através da venda à empresa Brazilian Diversified Payment Rights Finance Company de direitos relativos a ordens de pagamento a receber no exterior.

f) Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

TOTAL

TOTAL - 30/06/2005% por prazo de vencimento

% por prazo de vencimento

30/06/2006

106


31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total %

2.523 - 2.042.921 2.045.444 45,1 1.866.368 41,1

27.987 - 600.000 627.987 13,8 633.744 14,0

22.853 6 974.150 997.009 22,0 1.102.549 24,3

13.695 - 850.726 864.421 19,1 934.752 20,6 67.058 6 4.467.797 4.534.861 4.537.413

1,5 0,0 98,5 72.945 - 4.464.468 4.537.413

1,6 - 98,4

-

-

-

-

-

-

- emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393,072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculados com base nataxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagável semestralmente.

(2) Debêntures não Conversíveis em Ações:emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão de amortização ou repactuação eremuneração pela taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros registrados na CETIP (CETIP-DI) acrescida de juros de 0,75% a.a., pagávelsemestralmente.

(3) Euronotes:emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100,000 mil e em 09/11/2001, no valor de US$ 80,000 mil, com vencimento em 15/08/2011 eremuneração pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente;

(4) Ações Preferenciais Resgatáveis:

TOTAL - 30/06/2005

CDB (1)

30/06/2005

emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pela taxa do Certificado de DepósitosInterfinanceiros acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente;emitidos em 26/02/2003, no valor nominal de R$ 673.103, com vencimento em 26/02/2008 e remuneração pela taxa do Certificado deDepósitos Interfinanceiros, pagável ao final do prazo.

% por prazo de vencimento

Ações Preferenciais Resgatáveis (4)

g) Dívidas Subordinadas

emitidos em 13/08/2001, no valor de ¥ 30.000.000 mil (US$ 244,938 mil), também com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de4,25% a.a., pagável semestralmente;emitidos em 26/06/2002 pelo BBA Nassau, no valor de US$ 50,000 mil (US$ 30,000 mil mantidos em tesouraria), com vencimento em28/06/2012 e remuneração pela taxa de 10,375% a.a. até 28/06/2007 e, após esta data até o vencimento, pela taxa de 13,625% a.a., pagávelsemestralmente.

Debêntures (2)

Euronotes (3)

TOTAL% por prazo de vencimento

30/06/2006

As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições determinadas naResolução nº 2.837, de 30/05/2001, do CMN são:

(1) Certificado de Depósito Bancário:

107


a) Composição das Provisões Técnicas

30/06/2006 30/06/2005

Prêmios não Ganhos 724.272 622.661 Sinistros a Liquidar 359.316 319.644 IBNR 197.621 164.816 Insuficiência de Prêmios - Outras 16.230 7.054 Insuficiência de Prêmios - Saúde (1) 47.799 24.375 Matemática de Benefícios a Conceder 6.636 8.208 Matemática de Benefícios Concedidos 511 - Excedente Financeiro 1.206 997 Benefícios a Regularizar 438 1.835 Resgates e Outros Valores a Regularizar 1.354 845

Prêmios não Ganhos 249.124 224.340 Sinistros a Liquidar 36.097 33.188 IBNR 49.306 44.028 Matemática de Benefícios a Conceder 13.107.781 9.528.639 Matemática de Benefícios Concedidos 93.249 84.501 Excedente Financeiro 266.522 195.406 Oscilação Financeira 82.570 87.000 Oscilação de Risco 22.520 15.675 Insuficiência de Contribuição (2) 44.063 40.587 Resgates e Outros Valores a Regularizar 15.878 11.255 Insuficiência de Prêmios 8.504 6.685 Riscos não Expirados 1.339 1.286 Benefícios a Regularizar 1.430 880 Administrativa 3.442 27

Matemática para Resgates 991.912 985.284 Contingências 68.940 77.095 Sorteios a Realizar / a Pagar 11.241 19.910

16.409.301 12.506.221

(2) Constituída com base em avaliação atuarial visando suprir obrigações futuras dos planos.

As diferenças contábeis entre as práticas local e norte-americana, para fins de cobertura dos valoresestimados, se compensam substancialmente pelo critério de amortização de ágio.

Para manter o equilíbrio econômico-financeiro dos planos de saúde continua sendo discutido junto à ANS(Agência Nacional de Saúde Suplementar) a reestruturação dos planos, bem como reajustes adicionais dospreços. Com o objetivo de cobrir o desequilíbrio existente foi procedido aumento de capital julgado suficientepara suprir de recursos o ramo de seguro saúde.

Seguros

1.082.289

Atendendo às normas contábeis norte-americanas, nas demonstrações contábeis arquivadas na SEC(Securities and Exchange Commission), estão registradas, de forma conservadora, provisões no valor de R$614.109, relativas a 31/12/2005 (R$ 549.000 em 31/12/2004), suficientes para cobrir eventuais déficits até aextinção dos planos em 2099.

1.072.093

13.981.825

TOTAL

NOTA 10 - OPERAÇÕES COM SEGUROS, VIDA E PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

(1) A provisão de insuficiência de prêmios é calculada em conformidade com os critérios estabelecidos peloórgão regulador e nota técnica atuarial que prevê a constituição de provisão para cobertura de risco para ospróximos 12 meses.

Vida e Previdência

1.355.383 1.150.435

10.273.497

Capitalização

108


30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

116.

564

30.0

79

25

2.02

5

74

.893

192.

087

154.

746

560.

676

259.

718

98

8.69

3

90

2.19

2

13

.557

.925

10.0

39.3

41

89

7.34

9

94

3.90

8

15

.443

.967

11

.885

.441

-

-

11.9

01.5

38

8.

274.

354

-

-

11

.901

.538

8.

274.

354

988.

693

902.

192

1.65

6.38

7

1.76

4.98

7

897.

349

943.

908

3.54

2.42

9

3.61

1.08

7

P

úblic

os24

9.37

3

23

4.34

3

68

4.95

5

98

5.49

3

13

4.22

0

12

0.14

1

1.

068.

548

1.

339.

977

Priv

ados

739.

320

667.

849

971.

432

779.

494

763.

129

823.

767

2.47

3.88

1

2.27

1.11

0

24

4.57

4

23

5.24

9

19

0.14

8

17

7.47

9

-

-

43

4.72

2

41

2.72

8

1.34

9.83

1

1.16

7.52

0

14.0

00.0

98

10

.291

.713

1.08

9.43

6

1.09

8.65

4

16.4

39.3

65

12.5

57.8

87

01/0

1 a

30/0

6/20

0601

/01

a 30

/06/

2005

01/0

1 a

30/0

6/20

0601

/01

a 30

/06/

2005

01/0

1 a

30/0

6/20

0601

/01

a 30

/06/

2005

01/0

1 a

30/0

6/20

0601

/01

a 30

/06/

2005

72.2

30

7

4.61

8

60

.993

57

.722

4

4.20

0

5

2.33

8

17

7.42

3

184

.678

72

.431

74.6

18

85

9.50

5

69

0.99

7

78

.701

87

.661

1.

010.

637

85

3.27

6

(201

)

-

(7

98.5

12)

(6

33.2

75)

(3

4.50

1)

(35.

323)

(833

.214

)

(6

68.5

98)

25

1.82

0

17

9.34

2

15

8.29

1

13

4.46

2

10

7.65

3

83

.826

51

7.76

4

39

7.63

0

1.06

6.64

2

879.

725

2.10

1.53

1

1.76

7.21

3

413.

118

408.

292

3.58

1.29

1

3.05

5.23

0

(4

1.09

0)

(1

9.44

5)

(9

20.1

72)

(7

78.9

04)

(2

90.4

23)

(304

.701

)

(1

.251

.685

)

(1.1

03.0

50)

(602

.570

)

(549

.645

)

(68.

930)

(59.

048)

-

-

(671

.500

)

(6

08.6

93)

(1

95.2

67)

(1

60.1

09)

(1

3.42

9)

(1

2.26

9)

-

-

(2

08.6

96)

(172

.378

)

-

-

(936

.754

)

(781

.505

)

(13.

100)

(1

7.45

6)

(9

49.8

54)

(798

.961

)

24.1

05

28

.816

(3.9

55)

(1.0

25)

(1

.942

)

(2.3

09)

18

.208

25

.482

324.

050

253.

960

219.

284

192.

184

151.

853

136.

164

695.

187

582.

308

Var

iaçõ

es d

as P

rovi

sões

Téc

nica

sR

ecei

ta d

e P

rêm

ios

e C

ontri

buiç

ões

Out

ras

Rec

eita

s e

Des

pesa

s

TOTA

L

Des

pesa

s co

m B

enef

ício

s e

Res

gate

Des

pesa

s de

Com

erci

aliz

ação

Des

pesa

s co

m S

inis

tros

b) R

ecur

sos

Gar

antid

ores

das

Pro

visõ

es T

écni

cas

- SU

SEP

c) R

esul

tado

das

Ope

raçõ

es

Títu

los

e V

alor

es M

obili

ário

s e

Inst

rum

ento

s Fi

nanc

eiro

s D

eriv

ativ

os

Dire

itos

Cre

ditó

rios

(2)

Out

ros

Títu

los

Cot

as d

e Fu

ndos

de

PG

BL/

VG

BL

(1)

(2) R

egis

trado

em

Out

ros

Cré

dito

s - P

rêm

ios

de S

egur

os a

Rec

eber

.

TOTA

L

(1) C

arte

ira d

e tít

ulos

dos

pla

nos

de p

revi

dênc

ia P

GB

L e

VG

BL

cuja

pro

prie

dade

e o

s ris

cos

envo

lvid

os s

ão d

e cl

ient

es,

cont

abili

zada

com

o tít

ulos

e v

alor

es m

obili

ário

s co

nfor

me

dete

rmin

a a

SU

SE

P, t

endo

com

o co

ntra

parti

da n

o pa

ssiv

o, a

rubr

ica

Pro

visõ

es T

écni

cas

de P

revi

dênc

ia.

TOTA

L

Apl

icaç

ões

Inte

rfina

ncei

ras

de L

iqui

dez

- Apl

icaç

ões

Mer

cado

Abe

rto

SEG

UR

OS

VID

A E

PREV

IDÊN

CIA

CAP

ITAL

IZAÇ

ÃO

TOTA

L

Res

ulta

do d

e O

pera

ções

com

Seg

uros

, Pre

vidê

ncia

e C

apita

lizaç

ão

Res

ulta

do d

a In

term

edia

ção

Fina

ncei

raR

ecei

ta F

inan

ceira

das

Op.

Com

Seg

uros

, Pre

vidê

ncia

e C

apita

lizaç

ãoD

espe

sa F

inan

ceira

das

Op.

Com

Seg

uros

, Pre

vidê

ncia

e C

apita

lizaç

ão

SEG

UR

OS

VID

A E

PREV

IDÊN

CIA

CAP

ITAL

IZAÇ

ÃO

109


NOTA 11 - ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E

PREVIDENCIÁRIAS O ITAÚ HOLDING e suas controladas, na execução de suas atividades normais, encontram-se envolvidos em contingências conforme segue: a) Ativos Contingentes: no período de 01/01 a 30/06/2006, não foram reconhecidos ativos contingentes e

não existem processos classificados como prováveis de realização. b) Passivos Contingentes:

- Contingências classificadas como prováveis: são reconhecidas contabilmente e estão representadas por: Ações Cíveis pleiteando indenização por danos materiais e morais tais como protestos de títulos, devolução de cheques e inclusão de informações no cadastro de restrições ao crédito, sendo em sua maior parte do Juizado Especial Cível e portanto limitadas a 40 salários mínimos; Ações Trabalhistas que buscam a recuperação de pretensos direitos trabalhistas, relativos à legislação trabalhista específica da categoria profissional tais como horas extras, equiparação salarial, reintegração, adicional de transferência, complemento de aposentadoria e outros; Fiscais e Previdenciárias representadas principalmente por processos judiciais e administrativos de tributos federais e municipais; e Outros Riscos representados basicamente por coobrigação em operações de rural securitizado.

Abaixo demonstramos a movimentação das respectivas provisões para passivos contingentes e os saldos dos respectivos depósitos em garantia de recursos:

Cíveis Trabalhistas Fiscais e Previdenciárias Outros Total

891.699 874.599 347.026 148.327 2.261.651 (86.279) (9.497) (68.872) - (164.648) 163.800 232.689 41.321 (75.960) 361.850

Atualização/Encargos - - 31.178 - 31.178 Constituição 163.800 232.689 10.143 1.383 408.015 Baixas por Reversão - - - (77.343) (77.343)

(78.502) (158.942) - - (237.444) 890.718 938.849 319.475 72.367 2.221.409 872.443 999.140 346.364 233.758 2.451.705 299.483 601.597 188.363 - 1.089.443 181.148 531.417 113.356 - 825.921

Movimentação das Provisões para Passivos Contingentes

Saldo Final em 30/06/2005 (Nota 12c)

Depósitos em Garantia de Recursos em 30/06/2005 (Nota 12a)

01/01 a 30/06/2006

Baixas por Cisão da Credicard em 30/04/2006

Saldo Final (Nota 12c)

Depósitos em Garantia de Recursos em 30/06/2006 (Nota 12a)

Saldo Inicial

Movimentação do Período Refletida no Resultado (Notas 12e, 12g e 12h)

Baixas por Pagamento

- Contingências classificadas como possíveis: não são reconhecidas contabilmente e estão representadas por processos Cíveis no montante de R$ 79.263 e Fiscais e Previdenciários no montante de R$ 1.510.642, sendo as principais naturezas descritas conforme abaixo:

• CPMF em Operações de Clientes – R$ 379.514: Autos de infração lavrados para cobrança de crédito

tributário relativo à CPMF sobre operações efetuadas com clientes. Aguarda-se julgamento pelo Conselho de Contribuintes ou pela Câmara Superior de Recursos Fiscais do Ministério da Fazenda.

• IR/PDD – R$ 274.886: Afastar a Instrução Normativa (IN) nº 80/93, que reduziu o percentual de 1,5%

para 0,5%, para a realização da Provisão de Créditos de Liquidação Duvidosa, no ano-base de 1993, utilizando-se da IN 76/87 e Resolução 1.748/90 do CMN. Discute-se a impossibilidade de aplicação da norma aos fatos ocorridos no mesmo exercício financeiro da sua publicação (princípio da anterioridade). Foi concedido efeito suspensivo ao recurso de apelação dos Impetrantes, pendente de julgamento pelo Tribunal Regional Federal da 3ª Região.

110


• ISS – Instituições Bancárias – R$ 184.860: Autos de infração lavrados por Municípios para cobrança

de ISS sobre valores registrados em diversas contas contábeis, ao fundamento de se tratar de receitas de prestação de serviços. Aguardam decisão final administrativa ou execução fiscal.

• Contribuição Previdenciária s/ Participação nos Lucros e Resultados Excedente à Convenção

Coletiva – R$ 135.949: Notificação Fiscal de Lançamento de Débito lavrada com fundamento na incidência de contribuição previdenciária sobre o pagamento de participação nos lucros e resultados. Aguarda decisão de segundo grau.

• Rateio Acervo Líquido pelo Valor Contábil – R$ 106.170: Auto de infração lavrado por conta da

dedução de perda de capital apurada na dissolução e liquidação de investimentos. Aguarda ciência da decisão de segundo grau.

• ISS – Leasing – R$ 103.602: Discute-se a inconstitucionalidade da exigência, pois: a) o arrendamento

mercantil é uma modalidade de locação de bens móveis; b) as operações em questão são “leasing financeiro”, nas quais não há a prestação de serviços, não podendo, assim, ser tributadas pelo ISS, sob pena de violação aos artigos 156 III da Constituição Federal de 1988 e 110 do Código Tributário Nacional. Caso entenda-se pela incidência do imposto, o mesmo é devido na sede da empresa, nos termos do artigo 12, “a” do Decreto-Lei nº 406/68.

• Contribuição Previdenciária s/ Abono Único – R$ 61.838: Notificações Fiscais de Lançamentos de

Débitos lavradas com fundamento na incidência de contribuição previdenciária sobre abono único pago aos empregados. Aguardam decisão de primeira instância.

Em garantia de recursos voluntários relativos a processos de passivos contingentes está depositado o montante de R$ 300.211 (R$ 180.734 em 30/06/2005) (Nota 12a) e estão arrolados bens do Ativo Permanente no montante de R$ 673.584 (R$ 405.729 em 30/06/2005), de acordo com o artigo 32 da Lei 10.522/02, representados basicamente por Imóveis de Uso.

O saldo de Valores a Receber decorrentes de reembolso de passivos contingentes já liquidados totaliza R$ 59.517 (R$ 53.201 em 30/06/2005) (Nota 12a), representado basicamente pela garantia estabelecida em processo de privatização do Banerj, ocorrida em 1997, onde o Estado do Rio de Janeiro constituiu um fundo para garantir a recomposição patrimonial em Contingências Cíveis, Comerciais, Trabalhistas e Fiscais.

c) Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias: passivos constituídos pelo valor integral em discussão

totalizam R$ 2.758.638 sendo, R$ 1.067.202 referentes a processos com probabilidade de perda provável, R$ 565.881 de perda possível e R$ 1.125.555 de perda remota. A movimentação desses passivos e dos respectivos depósitos está apresentada na nota 13c II.

Em 31/03/2006 passaram a ser reconhecidas por regime de competência as receitas referentes à atualização dos depósitos em garantia e as despesas com atualização dos exigíveis correspondentes, o que produziu um acréscimo na margem financeira de R$ 169.030 e no resultado líquido dos impostos de R$ 99.090. O ITAÚ HOLDING e suas controladas, com base na opinião de seus assessores legais, não estão envolvidos em quaisquer outros processos administrativos ou judiciais, que possam afetar significativamente os resultados de suas operações. A avaliação conjunta do total de provisões existentes para todos os passivos contingentes e obrigações legais, constituídas mediante a utilização de modelos estatísticos para as causas de pequeno valor e avaliação individual de assessores legais internos e externos para as demais causas, mostra a suficiência dos montantes provisionados segundo as regras da Deliberação CVM nº 489, de 03/10/2005. A adaptação à nova regulamentação acima mencionada não produziu efeitos no resultado e no patrimônio líquido.

111


30/06/2006 30/06/2005

4.393.026 3.932.177 1.072.720 1.262.332 933.730 649.252

1.389.654 1.006.655 Contingências Classificadas como Prováveis 1.089.443 825.921 Contingências Classificadas como Possíveis 300.211 180.734

2.104.051 1.290.252 401.450 440.511 59.517 53.201

287.234 262.204 60.961 140.339 94.640 76.922 24.842 25.091 81.062 75.882 5.838 40.111 36.953 302.934 10.945.678 9.557.863

Outros

Depósitos em Garantia de Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c II)

No ITAÚ HOLDING, Outros Créditos Diversos são compostos basicamente por Impostos e Contribuições aCompensar R$ 1.586 (R$ 43.318 em 30/06/2005) e Créditos Tributários R$ 454.960 (R$ 169.712 em30/06/2005) (Nota 13b I).

Devedores Diversos no PaísDevedores Diversos no Exterior

Total

Opções por Incentivos FiscaisPagamentos a RessarcirAdiantamento e Antecipações Salariais

Valores a Receber de Reembolso de Passivos Contingentes (Nota 11b)

Valores a Receber de Sociedades Ligadas

NOTA 12 - DETALHAMENTO DE CONTAS

a) Outros Créditos Diversos

Depósitos em Garantia de Programas de Captação de Recursos Externos

Contribuição Social a Compensar (Nota 13b I)Créditos Tributários (Nota 13b I)

Impostos e Contribuições a CompensarDepósitos em Garantia de Provisões para Passivos Contingentes (Nota 11b)

112


30/06/2006 30/06/2005

Termo de Cooperação Técnica (*) 999.310 552.798 Comissões 182.979 197.215 Propaganda e Publicidade 82.310 73.816 Outras 110.787 66.430 TOTAL 1.375.386 890.259 (*) Representam basicamente os montantes despendidos para aquisição do direito de crédito das folhas de pagamento earrecadação de tributos Municipais e Estaduais. O saldo em 30/06/2006 está representado principalmente por R$ 425.000relativo ao contrato realizado em 16/09/2005 com a Prefeitura do Município de São Paulo e R$ 308.801 (R$ 347.133 em30/06/2005) relativo a contratos firmados com os Governos dos Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e Goiás.

b) Despesas Antecipadas

113


30/06/2006 30/06/2005

2.221.409 2.451.705 495.934 426.834 616.855 575.697 209.334 151.887 319.185 332.795 100.464 117.068 - 151.025

86.685 95.036 197.326 201.002 - 75.000

30.420 27.051 5.414 86.003 45.224 30.289 75.981 75.977 11.004 10.300 4.415.235 4.807.669

(1) Em 29/12/2005, foi firmado contrato entre o ITAÚ HOLDING e America On Line Latin America Inc (AOLA) decidindo oencerramento da parceria, o que representou a mútua liberação de todas as suas obrigações relativas à aliança estratégicae seus aditamentos, que resultou no reconhecimento integral do Contrato de Prestação de Serviços até essa data.

Outras Total

(2) Refere-se à provisão para operacionalização do Novo Acordo para Gestão do Credicard (Divulgado em Fato Relevantepelo ITAÚ HOLDING em 01/02/2005).

Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento

Recursos de ConsorciadosCredores por Recursos a Liberar

Credores Diversos no País

Valores a Pagar a Sociedades LigadasProvisão para Cobertura de Déficit Atuarial (Nota 18c)Provisão para Reestruturação Societária (2)

No ITAÚ HOLDING, Outras Obrigações Diversas são compostas basicamente por Valores a Pagarrelativos a Aquisição de Investimentos R$ 59.247 (R$ 133.485 em 30/06/2005).

c) Outras Obrigações Diversas

Provisões para Passivos Contingentes (Nota 11b)

Relativas a Operações de Seguros

Provisões para Pagamentos Diversos

Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos

Credores Diversos no Exterior

Provisão de Pessoal

Contrato de Prestação de Serviços AOLA (1)

114


911.208 812.933

869.218 786.660 41.990 26.273

739.415 683.111 989.005 895.463260.408 220.510 728.597 674.953

Relacionamento com Estabelecimentos 507.625 462.576 Processamento de Cartões 220.972 212.377

777.706 567.622 724.155 520.688 53.551 46.934

431.218 402.279211.556 192.318 115.733 110.907 103.929 99.054 399.683 283.888103.391 82.108 108.997 53.850 40.440 28.375 39.985 20.047 13.593 19.899 93.277 79.609

4.248.235 3.645.296

Administração de Recursos

Serviços de Conta Corrente

Operações de Crédito e Garantias Prestadas

Serviços de Recebimentos

Administração de FundosAdministração de Consórcios

01/01 a 30/06/2005

01/01 a 30/06/2006

d) Receitas de Prestação de Serviços

Total

Cartões de Crédito

Outros

AnuidadesDemais Serviços

Operações de CréditoGarantias Prestadas

Serviços de Cobrança

Serviços de Custódia e Adm. de Carteiras

Serviços de CâmbioOutros Serviços

Serviços de ArrecadaçõesTarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)

Consulta à SerasaServiços de Corretagens e Colocação de Títulos

Serviços de Assessoria Econômica e Financeira

115


1.201.899 1.056.116 367.550 325.609 322.404 286.282 30.314 25.530

1.922.167 1.693.537 34.099 69.976

232.689 162.580 2.188.956 1.926.093

582.682 558.144 277.925 295.729 363.840 331.026 436.036 384.346 204.999 172.029 207.900 146.298 105.035 92.044 94.478 69.860 76.768 66.230 32.445 40.425 26.831 20.980 95.099 81.142

2.504.039 2.258.253

e) Despesas de Pessoal

RemuneraçãoEncargos

01/01 a 30/06/2006

01/01 a 30/06/2005

01/01 a 30/06/2006

Benefícios SociaisTreinamentoSubtotalDesligamento de Funcionários

Total

f) Outras Despesas Administrativas

01/01 a 30/06/2005

Processos Trabalhistas (Nota 11b)

Processamento de Dados e TelecomunicaçõesDepreciação e Amortização (Nota 14b)Instalações

Total

SegurançaLegais e JudiciaisViagens

Materiais

Outras

Serviços de TerceirosServiços do Sistema FinanceiroPropaganda, Promoções e PublicaçõesTransportes

116


202.064 25.009 Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c II) 110.094 - Provisão para Contingências - Outras (Nota 11b) 77.343 - Outras 14.626 25.009

48.897 19.074 48.885 50.889

- 34.973 115.550 87.369 415.395 217.314

Recuperação de Encargos e DespesasParticipação em Controladas não Decorrente de Lucro

01/01 a 30/06/2005

g) Outras Receitas Operacionais

Reversão de Provisões Operacionais

OutrasTotal

01/01 a 30/06/2006

Variação Cambial Ativos Empresas Exterior

206.504 236.146Ações Cíveis 163.800 183.061 Fiscais e Previdenciárias 41.321 26.788 Outros 1.383 26.297

145.207 124.320 96.150 74.649 7.927 -

115.269 200.000- 75.000

186.215 109.002 757.272 819.116

01/01 a 30/06/2005

01/01 a 30/06/2006

Provisão para Contingências (Nota 11b)

h) Outras Despesas Operacionais

Comercialização - Cartões de CréditoSinistros

Amortização de Ágio de Investimentos (1)Variação Cambial Passivos Empresas Exterior

(2) Refere-se a despesas para operacionalização do Novo Acordo para Gestão do Credicard (divulgado em FatoRelevante pelo ITAÚ HOLDING em 01/02/2005) e outras reestruturações societárias no conglomerado.

TotalOutrasProvisão para Reestruturação Societária (2)

(1) Em 30/06/2006 refere-se basicamente a aquisição de Ações do BPI que, líquido do efeito do Minoritário,representa R$ 65.100, e em 30/06/2005 refere-se a associação com as Lojas Americanas S.A.

117


01/01 a 30/06/2006

01/01 a 30/06/2005

4.712.140 4.029.944

(1.602.128) (1.370.181)

173.825 (36.687) Participações em Coligadas 33.316 4.583

Variação Cambial de Investimentos no Exterior (149.024) (290.291) Juros sobre o Capital Próprio 259.627 239.437 Dividendos, Juros sobre Títulos da Dívida Externa e Incentivos Fiscais 27.748 28.629 Outras 2.158 (19.045)

136.778 (127.660)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (392.386) (192.908) Superveniência (Insuficiência) de Depreciação de Arrendamento Mercantil Financeiro 477.385 263.922 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos e Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 130.356 131.359 Juros sobre o Capital Próprio (36.673) (115.762) Provisões para Passivos Contingentes (5.953) (55.493) Outras Provisões Indedutíveis (35.951) (158.778)

(128.994) (17.776)

(1.420.519) (1.552.304)

Constituição (Reversão) do Período (8.792) 136.079 Constituição (Reversão) de Períodos Anteriores (34.924) 18.759

(43.716) 154.838

(1.464.235) (1.397.466)

No ITAÚ HOLDING, a receita de imposto de renda e contribuição social referente às diferençastemporárias é representada basicamente pela provisão de juros sobre o capital próprio, prejuízofiscal e base negativa de contribuição social.

Total de Imposto de Renda e Contribuição Social

NOTA 13 - TRIBUTOS

I- Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre as operaçõesdo período e sobre as diferenças temporárias decorrentes de adições e exclusões:

a) Composição das Despesas com Impostos e Contribuições

(Despesas) / Receitas de Tributos Diferidos

Referentes a Diferenças Temporárias

(Constituição) Compensação sobre Prejuízo Fiscal/Base Negativa de CS

Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social

(Inclusões) Exclusões Temporárias

(Inclusões) Exclusões Permanentes

Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de:

Devidos sobre Operações do Período

Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição SocialEncargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (Nota 4m), respectivamente

01/01 a 30/06/2006

01/01 a 30/06/2005

PIS E COFINS (715.912) (640.755) ISS (149.815) (130.277) CPMF (99.224) (155.198) Outros (48.293) (37.657)

(1.013.244) (963.887)

No ITAÚ HOLDING as despesas tributárias são compostas basicamente por PIS e COFINS nomontante de R$ 13.496 (R$ 24.101 de 01/01 a 30/06/2005) e CPMF no montante de R$ 5.104 (R$4.070 de 01/01 a 30/06/2005).

II- Composição das Despesas Tributárias:

Total (Nota 4m)

118


III – Efeitos Fiscais sobre a Administração Cambial dos Investimentos no Exterior De forma a minimizar os efeitos no resultado referente à exposição da variação cambial dos Investimentos no Exterior, líquido dos respectivos efeitos fiscais, o ITAÚ HOLDING realiza operações de derivativos em moeda estrangeira (hedge) conforme observado na nota 21b. O resultado dessas operações é computado na apuração das bases de impostos, de acordo com a sua natureza, enquanto que a variação cambial dos Investimentos no Exterior não é considerada nas referidas bases, conforme legislação fiscal vigente. No período encerrado em 30/06/2006, devido à valorização do Real frente ao Dólar Norte Americano e Euro, essas operações apresentaram resultado positivo tributável, o que justifica a elevada despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social, PIS e COFINS.

119


I-

551

.369

- (7

8.98

2) 2

20.2

07 6

92.5

94 7

29.7

85

1.3

05.9

18 -

(431

.142

) 7

04.7

15 1

.579

.491

1.2

78.4

59 9

33.6

85 (3

87.2

95)

693

.133

1.2

39.5

23 9

29.4

66 4

4.58

3 (1

4.14

9)-

30.

434

33.

015

327

.650

(29.

698)

11.

582

309

.534

315

.978

7.4

21.3

03 6

.935

.532

1.9

73.4

42 (9

5.89

2) (3

91.7

03)

635

.094

2.1

20.9

41 1

.923

.933

5.6

41.3

03 5

.385

.532

1.5

22.8

74 (9

5.89

2) (3

91.7

03)

557

.099

1.5

92.3

78 1

.542

.595

1.04

7.63

8

756.

189

312.

268

(1

31.2

83)

16

7.95

6

348.

941

24

9.91

5

1.29

4.20

5

1.31

4.65

7

365.

320

(5

2.11

8)

(1

0.51

2)

23

.396

326.

086

33

8.51

7

2.2

88.0

28 2

.350

.469

598

.910

(31.

741)

(101

.261

) 1

34.4

33 6

00.3

41 6

47.0

03Aç

ões

Cív

eis

902.

376

823.

087

277.

884

(2

8.75

5)

(2

0.20

8)

66

.289

295.

210

27

0.28

8

Proc

esso

s Tr

abal

hist

as75

7.04

0

87

4.45

2

22

8.65

5

(2.9

86)

(54.

756)

59.0

21

22

9.93

4

271.

474

Fi

scai

s e

Pre

vide

nciá

rias

129.

956

94.6

85

39

.879

-

-

4.30

6

44.1

85

32

.193

Out

ros

498.

656

558.

245

52.4

92

-

(26.

297)

4.81

7

31.0

12

73

.048

1.01

1.43

2

964.

217

246.

376

(1

2.03

3)

(1

48.6

47)

23

1.31

4

317.

010

30

7.16

0

1.7

80.0

00 1

.550

.000

450

.568

- -

77.

995

528

.563

381

.338

1.6

00.0

00 1

.150

.000

450

.568

- 7

7.99

5 5

28.5

63 3

81.3

38

180

.000

400

.000

-

-

- -

-

-

7.42

1.30

3

6.93

5.53

2

3.83

0.72

9

(9

5.89

2)

(9

01.8

27)

1.

560.

016

4.39

3.02

6

3.

932.

177

1.12

5.97

1

(5

3.25

1)

-

1.07

2.72

0

1.

262.

332

(*) No

ITAÚ

HO

LDIN

G,o

sC

rédi

tos

Trib

utár

ios

tota

lizam

R$

454.

960

(R$

169.

712

em30

/06/

2005

)e

estã

ore

pres

enta

dos

basi

cam

ente

por

juro

sso

bre

oca

pita

lpró

prio

,pre

juíz

ofis

cale

base

neg

ativ

a de

con

tribu

ição

soc

ial,

cuja

exp

ecta

tiva

de re

aliz

ação

é d

e at

é 1

ano.

30/0

6/20

05

Rel

ativ

os a

pro

visõ

es n

ão d

esem

bols

adas

(*)

Rel

ativ

os à

Ope

raçã

o

Aju

ste

a V

alor

de

Mer

cado

de

TVM

e In

stru

men

tos

Fina

ncei

ros

Der

ivat

ivos

(Ativ

os e

Pas

sivo

s) (N

ota

2b)

Juro

s so

bre

o C

apita

l Pró

prio

Obr

igaç

ões

Lega

is -

Fisc

ais

e P

revi

denc

iária

s

Sob

umpr

ism

afin

ance

iroao

invé

sde

exis

tirem

prov

isõe

sde

R$

7.42

1.30

3(R

$6.

935.

532

em30

/06/

2005

)eC

rédi

tos

Trib

utár

ios

deR

$2.

120.

941

(R$

1.92

3.93

3em

30/0

6/20

05),

deve

r-se-

iaco

nsid

erar

apen

asas

prov

isõe

slíq

uida

s do

s re

spec

tivos

efe

itos

fisca

is, o

qua

l red

uziri

a o

tota

l dos

Cré

dito

s Tr

ibut

ário

s no

val

or d

e R

$ 4.

393.

026

(R$

3.93

2.17

7 em

30/

06/2

005)

par

a o

valo

r de

R$

2.27

2.08

5 (R

$ 2.

008.

244

em 3

0/06

/200

5).

30/0

6/20

0530

/06/

2006

Con

stitu

ição

R

ealiz

ação

/

Rev

ersã

o30

/06/

2006

31/1

2/20

05

Rel

ativ

os a

exc

esso

s de

pro

visõ

es e

m re

laçã

o ao

mín

imo

requ

erid

o nã

o de

sem

bols

ados

Tota

l

Con

trib

uiçã

o So

cial

a C

ompe

nsar

Dec

orre

nte

da O

pção

pre

vist

a no

ar

tigo

8º d

a M

edid

a Pr

ovis

ória

nº 2

.158

-35

de 2

4/08

/200

1

Rel

ativ

os a

pre

juíz

os fi

scai

s e

base

neg

ativ

a de

con

tribu

ição

soc

ial

Pro

visõ

es p

ara

Pas

sivo

s C

ontin

gent

es

Cré

dito

s de

Liq

uida

ção

Duv

idos

a

Out

ras

Pro

visõ

es In

dedu

tívei

s

b) T

ribut

os D

iferid

os

Out

ros

Rel

ativ

os a

pro

visõ

es d

esem

bols

adas

Cré

dito

s de

Liq

uida

ção

Duv

idos

aP

rovi

sões

par

a Im

óvei

s

O s

aldo

de

Cré

dito

s Tr

ibut

ário

s e

sua

mov

imen

taçã

o, s

egre

gado

em

funç

ão d

as o

rigen

s e

dese

mbo

lsos

efe

tuad

os, e

stá

repr

esen

tado

por

:

PRO

VISÕ

ESC

RÉD

ITO

S TR

IBU

TÁR

IOS

Bai

xa p

or C

isão

da

Cre

dica

rd

120


II-

31/12/2005 Realização / Reversão Constituição 30/06/2006 30/06/2005

1.155.743 (38.159) 810.104 1.927.688 862.533 Superveniência de Depreciação - Leasing 971.930 (7.837) 477.461 1.441.554 613.086 Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital 51.844 (156) - 51.688 52.710 Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 86.639 - 233.048 319.687 123.407 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Intrumentos Financeiros Derivativos 30.042 (30.042) - - - Outros 15.288 (124) 99.595 114.759 73.330

154.631 (122.935) - 31.696 100.816 1.310.374 (161.094) 810.104 1.959.384 963.349 Total

No ITAÚ HOLDING, a provisão para imposto de renda e contribuição social diferido totaliza R$ 14.488 (R$ 2.017 em 30/06/2005) eestá representada basicamente por ajustes de operações realizadas em mercado de liquidação futura.

O saldo da Provisão para Impostos e Contribuições Diferido e sua movimentação está representado por :

Refletida no Resultado

Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda (Nota 2b)

121


Diferenças Temporárias

Prejuízo Fiscal e Base Negativa Total

2006 1.317.329 215.254 1.532.583 60.882 (129.909) 1.463.556 2007 1.024.597 477.340 1.501.937 268.093 (322.620) 1.447.410 2008 564.951 - 564.951 318.100 (387.909) 495.142 2009 378.247 - 378.247 372.073 (571.286) 179.034 2010 188.136 - 188.136 53.572 (279.470) (37.762)

acima de 2010 227.172 - 227.172 - (268.190) (41.018) Total 3.700.432 692.594 4.393.026 1.072.720 (1.959.384) 3.506.362

Valor Presente (*) 3.368.934 645.535 4.014.469 930.855 (1.631.160) 3.314.164

(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação.

III- A estimativa de realização e o valor presente dos créditos tributários, da contribuição social a compensar,decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001 e da Provisão para Impostos e Contribuições Diferido,existentes em 30/06/2006, de acordo com a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base nohistórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade são:

Provisão para Impostos e

Contribuições Diferido

Ano de Realização

Créditos TributáriosContribuição

Social a Compensar

Tributos Diferidos Líquido

IV- Os créditos tributários não contabilizados totalizam R$ 326.509 (R$ 334.499 em 30/06/2005).

O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuição social,em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além de aspectossocietários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentes dasdiferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como indicativo de lucros líquidosfuturos.

As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referentes a variáveis macroeconômicas, taxas decâmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços entre outros que podem apresentarvariações em relação aos dados e valores reais.

No ITAÚ HOLDING, os créditos tributários não contabilizados totalizam R$ 7.256 (R$ 7.189 em 30/06/2005).

122


30/06/2006 30/06/2005

918.390 951.433 263.810 211.061

1.959.384 963.349 2.758.638 2.330.624 5.900.222 4.456.467

01/01 a 30/06/2006 01/01 a 30/06/2005

2.486.099 2.183.821 (148.553) - 421.092 149.150

Encargos sobre Tributos 387.853 51.237 Constituição Líquida 143.333 97.913 Baixas por Reversão (110.094) -

- (2.347) 2.758.638 2.330.624

01/01 a 30/06/2006 01/01 a 30/06/2005

1.622.804 1.061.868 444.036 1.388 37.211 226.996

Depositados 45.722 240.757 Levantamentos Efetuados (6.513) (9.436) Conversão em Renda (1.998) (4.325)

2.104.051 1.290.252

Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c II)

I- O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias está representado por:

c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias

Total

Impostos e Contribuições sobre Lucros a PagarImpostos e Contribuições a RecolherProvisão para Impostos e Contribuições Diferido (Nota 13b II)

II- Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias e Depósitos em Garantia para Interposição de Recursos

Movimentação das Obrigações Legais

Saldo Inicial (*)Baixas por Cisão da Credicard em 30/04/2006Movimentação do Período Refletida no Resultado

Baixas por Pagamento Saldo Final

Movimentação dos Depósitos em Garantia

(*) Os valores relativos às Contingências Fiscais e Previdenciárias foram reclassificados de forma a adaptar as exigências daDeliberação CVM nº 489, de 03/10/2005 (Nota 20).

Saldo InicialApropriação de Rendas Movimentação no Período

Saldo Final

123


01/01 a 30/06/2006

01/01 a 30/06/2005

Tributos Recolhidos ou Provisionados 2.984.381 3.093.424 Tributos Retidos e Recolhidos de Clientes 3.598.804 3.155.812 Total 6.583.185 6.249.236

d) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Clientes

Abaixo demonstramos o montante de tributos recolhidos ou provisionados, incidentesbasicamente sobre lucros, receitas e folha de pagamento e o montante retido e recolhidode clientes incidentes diretamente sobre a intermediação financeira:

124


E m

p r

e s

a s

Sald

os e

m

31/1

2/20

05

Subs

criç

ões

/ Aq

uisi

ções

/V

enda

s

Rec

ebim

ento

de

Div

iden

dos

e Ju

ros

sobr

e C

apita

l Pró

prio

Res

ulta

do d

e Pa

rtic

ipaç

ão e

m

Con

trol

adas

Ajus

te d

e TV

M

de C

ontr

olad

asSa

ldos

em

30

/06/

2006

Sald

os e

m

30/0

6/20

05

Res

ulta

do d

e Pa

rtic

ipaç

ão e

m

Con

trol

adas

de

01/0

1 a

30/0

6/20

05

Ban

co It

aú S

.A.

(1)

7.82

2.84

6

-

(3

84.9

40)

1.

204.

125

(162

.978

)

8.47

9.05

3

8.44

8.87

7

1.32

9.26

3

Ban

co It

aú B

BA

S.A

.3.

416.

304

-

(74.

793)

42

3.77

5

(13.

238)

3.

752.

048

3.

209.

322

37

8.95

3

B

anco

Itau

card

S.A

. (2

)(3)

2.40

6.32

7

-

-

1.16

5.15

2

(1

2)

3.

571.

467

2.

250.

805

38

2.07

8

Ita

useg

Par

ticip

açõe

s S

.A.

(4)

1.54

7.57

3

-

-

395.

839

58

.601

2.00

2.01

3

1.32

2.52

5

268.

632

Itaú

BB

A P

artic

ipaç

ões

S.A

.93

3.21

9

-

(97)

124.

418

(3

.775

)

1.

053.

765

86

0.23

6

11

7.95

5

Ita

ú C

orre

tora

de

Val

ores

S.A

.(2

)97

.451

1.

100

-

39

.109

-

13

7.66

0

86

.239

21.1

13

TOTA

L G

ERAL

16

.223

.720

1.

100

(459

.830

)

3.35

2.41

8

(1

21.4

02)

18

.996

.006

16.1

78.0

04

2.

497.

994

Ord

inár

ias

Pref

eren

ciai

s

5.54

7.16

3

8.

465.

253

1.10

3.52

5

64

.263

.705

-

10

0,00

100,

002.

755.

795

4.87

1.57

0

57

9.85

1

2.52

7.39

7

5.

157.

954

49,0

074

,50

4.60

0.00

0

8.

945.

574

1.27

1.91

8

-

1.27

7.93

3.11

8

-

1,

621.

717.

000

2.19

5.89

0

41

5.52

6

1.58

2.67

6.63

6

-

91,0

191

,01

744.

119

1.

264.

515

149.

302

99

.986

399.

950

50

,00

83,3

320

2.10

1

362.

970

43

.036

-

81

1.50

3

-

5,00

Part

icip

ação

no

Cap

ital

Soci

al (%

)

Nº d

e Aç

ões

de P

ropr

ieda

de d

o

ITAÚ

HO

LDIN

G

I - M

ovim

enta

ção

dos

Inve

stim

ento

s R

elev

ante

s - I

TAÚ

HO

LDIN

G

E m

p r

e s

a s

Cap

ital

Lucr

o Lí

quid

o do

Per

íodo

Patr

imôn

io

Líqu

ido

(3) N

ova

razã

o so

cial

da

Itauc

ard

Fina

ncei

ra S

.A.C

rédi

to, F

inan

ciam

ento

e In

vest

imen

to, h

omol

ogad

a no

BA

CE

N e

m 2

5/04

/200

6.

Part

icip

ação

no

Cap

ital

Vota

nte

(%)

NO

TA 1

4 - P

ERM

ANEN

TE

a) In

vest

imen

to

(4) E

m 3

1/01

/200

6, o

inve

stim

ento

na

Itaú

Seg

uros

S.A

. foi

ent

regu

e pa

ra a

umen

to d

e ca

pita

l na

Itaus

eg P

artic

ipaç

ões

S.A

., pe

rman

ecen

do 1

açã

o pr

efer

enci

al.

(1) O

resu

ltado

de

equi

valê

ncia

pat

rimon

ial r

efle

te a

mov

imen

taçã

o do

per

íodo

no

patri

môn

io re

lativ

o a

reco

mpo

siçã

o pa

trim

onia

l de

cont

ingê

ncia

s em

pro

cess

o de

priv

atiz

ação

.(2

) O in

vest

imen

to e

o re

sulta

do d

e eq

uiva

lênc

ia p

atrim

onia

l ref

lete

m a

par

ticip

ação

dife

renc

iada

das

açõ

es p

refe

renc

iais

, na

dist

ribui

ção

de lu

cros

e d

ivid

endo

s.

Itaú

Cor

reto

ra d

e V

alor

es S

.A.

Ban

co It

aú S

.A.

Ban

co It

aú B

BA

S.A

.B

anco

Itau

card

S.A

.Ita

useg

Par

ticip

açõe

s S

.A.

Itaú

BB

A P

artic

ipaç

ões

S.A

.

125


105.901 118.215 580.016 449.793

BPI – SGPS S.A. (BPI) 577.709 447.608 Outros 2.307 2.185

281.303 260.600 Investimentos por Incentivos Fiscais 104.870 107.093 Títulos Patrimoniais 54.684 45.849 Ações e Cotas 24.781 24.945 Outros 96.968 82.713

(99.338) (101.996) 867.882 726.612

II- Composição dos Investimentos

Provisão para Perdas

Participação em Coligadas - no ExteriorParticipação em Coligadas - no País - AGF Brasil Seguros S.A.

TOTAL

Outros Investimentos

30/06/200530/06/2006

8.443 6.18689.545 7.293

Variação Cambial de Investimentos (159) (140.882)Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas 89.704 148.175

97.988 13.479Total

01/01 a 30/06/2005

01/01 a 30/06/2006

III- Composição do Resultado de Participação em Coligadas

Participação em Coligadas - no PaísParticipação em Coligadas - no Exterior

126


AQ

UIS

IÇÕ

ES

BA

IXA

S

DE

SP

ES

A

DE

PR

EC

IAÇ

ÃO

/ A

MO

RTI

ZAÇ

ÃO

(N

ota

12f)

VA

RIA

ÇÃ

O

CA

MB

IAL

CU

STO

DE

PR

EC

IAÇ

ÃO

A

CU

MU

LAD

AR

ES

IDU

AL

CU

STO

DE

PR

EC

IAÇ

ÃO

A

CU

MU

LAD

AR

ES

IDU

AL

IMO

BIL

IZA

DO

DE

US

O1.

835.

740

196.

244

(11.

621)

(233

.351

)(3

.424

)5.

612.

676

(3.8

29.0

88)

1.78

3.58

85.

319.

240

(3.4

61.5

50)

1.85

7.69

0

IMÓ

VE

IS D

E U

SO

(*)

1.17

1.26

87.

572

-

(2

7.11

3)(9

32)

2.15

3.53

3(1

.002

.738

)1.

150.

795

2.14

3.10

4(9

46.6

76)

1.19

6.42

8

Terre

nos

613.

317

1.93

4-

-

(2

8)61

5.22

3-

61

5.22

360

8.71

0-

608.

710

Edi

ficaç

ões

557.

951

5.63

8-

(27.

113)

(904

)1.

538.

310

(1.0

02.7

38)

535.

572

1.53

4.39

4(9

46.6

76)

587.

718

OU

TRA

S IM

OB

ILIZ

AÇ

ÕE

S D

E U

SO

664.

472

188.

672

(11.

621)

(206

.238

)(2

.492

)3.

459.

143

(2.8

26.3

50)

632.

793

3.17

6.13

6(2

.514

.874

)66

1.26

2In

stal

açõe

s de

Uso

72.9

137.

826

(3.4

72)

(7.0

30)

1.92

226

5.94

3(1

93.7

84)

72.1

5924

7.58

8(1

91.8

93)

55.6

95

Móv

eis

e E

quip

amen

tos

de U

so45

.387

13.7

76(5

.070

)(1

0.25

6)(4

.360

)26

8.23

5(2

28.7

58)

39.4

7747

6.25

2(3

93.5

14)

82.7

38

Sis

tem

a P

roce

ssam

ento

de

Dad

os47

1.14

715

7.06

1(2

.056

)(1

73.4

91)

(37)

2.69

5.41

4(2

.242

.790

)45

2.62

42.

243.

040

(1.7

92.5

67)

450.

473

Out

ros

(Com

unic

ação

, Seg

., Tr

ansp

.)75

.025

10.0

09(1

.023

)(1

5.46

1)(1

7)22

9.55

1(1

61.0

18)

68.5

3320

9.25

6(1

36.9

00)

72.3

56

DIF

ER

IDO

271.

815

60.1

64-

(44.

574)

(1.1

35)

509.

849

(223

.579

)28

6.27

043

7.48

8(2

27.9

08)

209.

580

Ben

feito

rias

em Im

óvei

s de

Ter

ceiro

s15

6.61

840

.346

-

(2

2.27

7)(6

66)

272.

865

(98.

844)

174.

021

223.

916

(115

.159

)10

8.75

7

Gas

tos

com

Aqu

isiç

ão d

e S

oftw

ares

106.

577

19.6

48-

(21.

856)

3.77

223

0.10

1(1

21.9

60)

108.

141

200.

141

(106

.933

)93

.208

Out

ros

Gas

tos

Dife

ridos

8.62

017

0-

(441

)(4

.241

)6.

883

(2.7

75)

4.10

813

.431

(5.8

16)

7.61

5

TOTA

L G

ER

AL

2.10

7.55

525

6.40

8(1

1.62

1)(2

77.9

25)

(4.5

59)

6.12

2.52

5(4

.052

.667

)2.

069.

858

5.75

6.72

8(3

.689

.458

)2.

067.

270

b) Im

obiliz

ado

de U

so e

Dife

rido

(*) I

nclu

i val

ores

arro

lado

s em

recu

rsos

vol

untá

rios

(Not

a 11

b).

SA

LDO

EM

30/

06/2

006

SA

LDO

EM

30/

06/2

005

MO

VIM

EN

TAÇ

ÕE

SS

ALD

O

RE

SID

UA

L E

M 3

1/12

/200

5

127


Ordinárias Preferenciais Total

605.963.420 526.977.870 1.132.941.290

4.387.823 24.544.000 28.931.823 (1.296.027) Aquisições de Ações 47.000 - 47.000 (2.553) Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações - (3.979.850) (3.979.850) 175.204

4.434.823 20.564.150 24.998.973 (1.123.376)

601.528.597 506.413.720 1.107.942.317

605.963.420 518.569.770 1.124.533.190

Abaixo são discriminados os custos das ações adquiridas no período, bem como o custo médio das Ações em Tesouraria e o seu valor de mercado em 30/06/2006:

ValorTotal

O capital social está representado por 1.132.941.290 ações escriturais sem valor nominal, sendo 605.963.420ações ordinárias e 526.977.870 ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventualalienação de controle, serem incluídas em oferta pública de aquisição de ações, de modo a lhes assegurar opreço igual a 80% (oitenta por cento) do valor pago por ação com direito a voto, integrante do bloco de controle,assegurado o dividendo pelo menos igual ao das ações ordinárias. O capital social totaliza R$ 8.300.000 (R$8.300.000 em 30/06/2005), sendo R$ 6.673.906 (R$ 6.677.164 em 30/06/2005) de acionistas domiciliados nopaís e R$ 1.626.094 (R$ 1.622.836 em 30/06/2005) de acionistas domiciliados no exterior.

Em Circulação em 30/06/2006

Ações em Tesouraria em 31/12/2005

Ações em Tesouraria em 30/06/2006 (*)

(*) Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para manutenção emTesouraria, posterior cancelamento ou recolocação no mercado.

Em Circulação em 30/06/2005

Ações Representativas do Capital Social em 30/06/2006

Abaixo demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria, no período.

NOTA 15 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Ações

QUANTIDADE

Ordinárias Preferenciais

Mínimo 49,17 - Médio ponderado 54,32 - Máximo 56,56 -

Custo médio 49,18 44,02Valor de Mercado 53,84 63,10

Custo/Valor de Mercado

Saldo das Ações em Tesouraria

Aquisições no período

128


b) Dividendos

Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao prioritário mínimo anual de R$ 0,055 por ação a ser pago às ações preferenciais. A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, paga na forma de Juros sobre o Capital Próprio, utiliza a posição acionária do último dia útil do mês anterior como base de cálculo, sendo o pagamento efetuado no primeiro dia útil do mês seguinte no valor de R$ 0,024 por ação a partir de 03/04/2006 conforme deliberada na RCA de 20/02/2006.

3.496.957

(174.848)3.322.109

830.527 25,0%Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos/Antecipados/Provisionados

I – Cálculo

Lucro LíquidoAjustes:(-) Reserva LegalBase de Cálculo do Dividendo

Bruto IRF Líquido

126.167 (18.925) 107.2422 parcelas mensais de R$ 0,021 por ação pagas em fevereiro e março de 2006 46.425 (6.964) 39.461

3 parcelas mensais de R$ 0,024 por ação pagas em abril a junho de 2006 79.742 (11.961) 67.781

818.467 (95.182) 723.285

1 parcela mensal de R$ 0,024 por ação, a ser paga em julho de 2006 26.591 (3.989) 22.602

Complementar - R$ 0,303 por ação - a ser pago em 21/08/2006 335.706 (22.768) 312.938.. Juros sobre Capital Próprio - R$ 0,137 por ação 151.788 (22.768) 129.020.. Dividendos - R$ 0,166 por ação 183.918 - 183.918Provisionado a ser declarado 456.170 (68.426) 387.745

944.634 (114.107) 830.527

697.442 (103.217) 594.225

II - Pagamentos/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos

(*) Registrados em Outras Obrigações - Sociais e Estatutárias.

Provisionados (*)

Pagos / Antecipados

Total de 01/01 a 30/06/2006 - R$ 0,852 por ação

Total de 01/01 a 30/06/2005 - R$ 0,620 por ação

129


30/06/2006 30/06/2005

1.290.005 1.957.17010.308.183 6.187.441

784.318 468.2019.523.865 5.719.240

- Equalização de Dividendos (1) 4.412.524 2.859.817- Reforço do Capital de Giro (2) 1.862.330 1.143.532- Aumento de Capital de Empresas Participadas (3) 3.249.011 1.715.891

(1)

(2)(3)

c) Reservas de Capital e de Lucros

RESERVAS DE CAPITAL - Ágio na Subscrição de Ações

Reserva para Equalização de Dividendos – tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos, inclusive naforma de juros sobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos acionistas.Reserva para Reforço do Capital de Giro – objetiva garantir meios financeiros para a operação da sociedade.Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas – visa garantir o direito preferencial de subscrição em aumentos decapital das empresas participadas.

RESERVAS DE LUCROSLegalEstatutárias:

d) Reconciliação do Lucro Líquido e do Patrimônio Líquido

A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING E ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO (Nota 2b) decorre do efeito da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários e da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos.

01/01 a 30/06/2006

01/01 a 30/06/2005 30/06/2006 30/06/2005

ITAÚ HOLDING 3.496.957 2.496.109 18.954.608 15.836.953 Amortização de Ágios 46.097 (13.825) (1.538.405) (1.686.440) Crédito Tributário (584.831) (10.702) 141.531 891.115 Resultado Não Realizado 54 2.939 (2.712) (14.938) ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO 2.958.277 2.474.521 17.555.022 15.026.690

Lucro Líquido Patrimônio Líquido

130


e) Plano Para Outorga de Opções de Ações

Visa integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos, através da outorga de opções de ações, pessoais e intransferíveis, que concedem o direito de subscrição de uma ação do capital autorizado ou, a critério da administração, de compra de uma ação em tesouraria adquirida para recolocação. Somente podem ser outorgadas opções em exercícios com lucros suficientes para permitir a distribuição do dividendo obrigatório aos acionistas e em quantidade que não ultrapasse o limite de 0,5% (meio por cento) da totalidade das ações possuídas pelos acionistas na data do balanço de encerramento no exercício. Compete ao Comitê de Remuneração ITAÚ HOLDING a definição da quantidade total de opções a serem outorgadas, diretores aos quais serão outorgadas, quantidade destinada a cada um, o prazo de vigência das séries de opções e o “período de carência” e os “períodos de suspensão” para o exercício das opções. Podem ser outorgadas opções a funcionários categorizados do Itaú Holding ou a diretores e funcionários de instituições controladas, desde que justificadas por razões excepcionais e relevantes, e na contratação de pessoas altamente qualificadas. O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações nos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de um a três meses anteriores à data de emissão das opções – facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos – , no ato da outorga da opção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao exercício da opção. Conforme prevê o regulamento do Plano, até o presente, nos exercícios das opções outorgadas, foram vendidas ações preferenciais mantidas em tesouraria. Os registros contábeis relativos ao plano ocorrem no exercício das opções, quando o montante recebido relativo ao preço de exercício das opções de ações é refletido no Patrimônio Líquido. O percentual de diluição de participação dos atuais acionistas, considerando-se o exercício ao final do prazo de carência de todas as opções já outorgadas e ainda não exercidas, seria de 0,11% em 2006, 0,41% em 2007, 0,42% em 2008, 0,42% em 2009, 0,34% em 2010 e 0,38% em 2011. Se adotado o critério de reconhecimento em despesa do valor dos prêmios das opções outorgadas, os efeitos no resultado, estimados através da precificação utilizando-se o modelo binomial, representariam uma despesa no período de R$ 29.991 e, em períodos futuros, o montante de R$ 204.485, a ser reconhecido até o final do prazo de carência que se encerra em 31/12/2010.

131


Nº Data Outorgadas Exercidas Canceladas Não Exercidas

Séries Encerradas 21.277.500 20.917.500 360.000 - 5ª 22/02/99 31/12/2003 31/12/2006 13,64 4.641.000 4.552.000 34.000 55.000 5ª 02/05/05 31/12/2003 31/12/2006 13,64 9.680 - - 9.680 6ª 14/02/00 31/12/2004 31/12/2007 20,82 5.332.000 5.044.000 254.000 34.000 6ª 02/05/05 31/12/2004 31/12/2007 20,82 12.390 - - 12.390 7ª 19/02/01 31/12/2005 31/12/2008 26,98 5.100.000 3.872.850 216.000 1.011.150 7ª 10/03/03 31/12/2005 31/12/2008 26,98 60.000 - - 60.000 7ª 02/05/05 31/12/2005 31/12/2008 26,98 14.900 - - 14.900 7ª 19/02/01 31/12/2005 31/12/2008 26,85 220.000 185.000 - 35.000 7ª 16/10/01 31/12/2005 31/12/2008 26,85 50.000 30.000 - 20.000 8ª 04/03/02 31/12/2006 31/12/2009 25,58 90.000 - - 90.000 8ª 04/03/02 31/12/2006 31/12/2009 25,73 5.341.500 664.000 253.500 4.424.000 8ª 07/01/04 31/12/2006 31/12/2009 25,73 62.500 - - 62.500 8ª 02/05/05 31/12/2006 31/12/2009 25,73 14.060 - - 14.060 9ª 10/03/03 31/12/2007 31/12/2010 17,44 135.000 30.000 - 105.000 9ª 10/03/03 31/12/2007 31/12/2010 17,43 5.339.000 699.000 214.000 4.426.000 9ª 07/01/04 31/12/2007 31/12/2010 17,43 62.500 - - 62.500 9ª 02/05/05 31/12/2007 31/12/2010 17,43 11.270 - - 11.270 9ª 01/08/05 31/12/2007 31/12/2010 17,43 10.000 - - 10.000 10ª 16/02/04 31/12/2008 31/12/2011 26,34 5.046.950 185.000 245.300 4.616.650 10ª 01/08/05 31/12/2008 31/12/2011 26,34 10.000 - - 10.000 11ª 21/02/05 31/12/2009 31/12/2012 37,07 4.016.200 118.000 96.300 3.801.900 11ª 01/08/05 31/12/2009 31/12/2012 37,07 10.000 - - 10.000 12ª 21/02/06 31/12/2010 31/12/2013 55,15 4.323.500 24.000 42.000 4.257.500

Total 61.189.950 36.321.350 1.715.100 23.153.500

I - Total de Opções Outorgadas

OpçõesOutorga Carência até

Prazo Final para

Exercício

Preço Exercício

Atualizado (R$1)

Quantidade Preço (*)23.000.850 26,18

4.323.500(191.000)

(3.979.850)23.153.500 31,49

6ª 5.000 20,69 60,897ª 3.672.350 26,87 63,548ª 85.500 25,68 68,839ª 6.000 17,36 69,7710ª 69.000 26,19 62,5011ª 118.000 37,14 64,4712ª 24.000 54,94 67,70Total 3.979.850 27,28 63,69

108.583 (175.204) (66.621)

Opções:. Outorgadas

(-) Custo das Ações em Tesouraria VendidasEfeito na Venda (*)

Saldo em 30/06/2006(*) Preço de Exercício Médio Ponderado.

Valor recebido pela venda de ações - Opções Exercidas

III - Opções Exercidas no Período (R$1)

IV - Efeito decorrente do Exercício das Opções

. Canceladas

(*) Registrado em Reservas de Lucros.

II - Movimentação das Opções de Ações

(*) Valor Médio Ponderado.

Outorga Quantidade de ações

Preço de Exercício (*)

Valor de Mercado (*)

. Exercidas

Saldo em 31/12/2005

132


NOTA 16 - PARTES RELACIONADAS As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade. As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco. As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes: • A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec

Philco S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.; • A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado e a Caixa de Previdência dos

Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ HOLDING e/ou por suas controladas, conforme Nota 18a; e

• A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ HOLDING e controladas

para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Nota 21e e 21f. As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO e, além daquelas já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por: • Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas

pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira;

• Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec Philco

S.A. e controladas; e • Locação de imóveis junto a ITAÚSA, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG.

133


30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

8.94

7.56

0

9.

871.

841

8.96

1.78

9

9.

883.

157

14.2

29

11

.316

14.2

29

11

.316

37.0

23.2

93

29.2

16.8

60

37.3

29.0

81

29.7

91.5

73

555

.463

1.0

82.2

45 3

05.7

88 5

74.7

13

Pro

visã

o A

dici

onal

(exc

eden

te a

o m

ínim

o re

quer

ido)

180.

000

400.

000

180.

000

400.

000

Aju

ste

de T

ítulo

s D

ispo

níve

is p

ara

Ven

da22

0.17

6

49

0.84

1

-

-

A

just

e de

Títu

los

Man

tidos

até

o V

enci

men

to15

5.28

7

19

1.40

4

12

5.78

8

17

4.71

3

61

.773

.716

49

.106

.080

61

.805

.017

49

.301

.102

31

.301

195.

022

31.3

01

19

5.02

2

57

7.70

9

447.

608

2.

186.

886

1.09

6.56

8

1

.609

.177

648

.960

1.6

09.1

77 6

48.9

60

Da

Con

trola

dora

948.

758

382.

621

948.

758

382.

621

Do

Min

oritá

rio (2

)66

0.41

9

26

6.33

9

66

0.41

9

26

6.33

9

32

.954

.430

25

.170

.952

32

.962

.917

25

.163

.251

(8

.487

)

7.

701

(8

.487

)

7.

701

1.

180.

896

2.27

4.72

8

1.

170.

406

2.14

5.82

3

10

.490

128.

905

10.4

90

12

8.90

5

4.

534.

861

4.53

7.41

3

4.

495.

066

4.50

5.63

9

39

.795

31.7

74

39

.795

31.7

74

1.

123.

376

921.

562

1.

536.

368

1.31

4.49

3

-

-

412.

992

392.

931

2.25

1.96

8

2.10

5.92

3

2.41

5.28

5

1.99

1.32

2

(3) C

apta

ções

de

Rec

urso

s sã

o re

pres

enta

dos

por D

epós

itos

Inte

rfina

ncei

ros,

a P

razo

, Rec

urso

s de

Ace

ites

e E

mis

são

de T

ítulo

s.

Cap

taçõ

es d

e R

ecur

sos

e O

brig

açõe

s po

r Em

prés

timos

(3)

Sec

uriti

zaçã

o de

Ord

ens

de P

agam

ento

s no

Ext

erio

r

(2) A

par

cela

de

parti

cipa

ção

detid

a pe

los

min

oritá

rios

não

afet

am o

resu

ltado

do

ITA

Ú H

OLD

ING

.(1

) Não

con

side

ra o

s ef

eito

s fis

cais

cor

resp

onde

ntes

.

Dív

idas

Sub

ordi

nada

sA

ções

em

Tes

oura

riaTo

tal N

ão R

ealiz

ado

Par

ticip

ação

no

BP

I

Apl

icaç

ões

em D

epós

itos

Inte

rfina

ncei

ros

Títu

los

e V

alor

es M

obili

ário

s e

Inst

r. Fi

nanc

. Der

ivat

ivos

Ope

raçõ

es d

e C

rédi

to, A

rrend

amen

to M

erca

ntil

e O

utro

s C

rédi

tos

NO

TA 1

7 - V

ALO

R D

E M

ERC

ADO

As

dem

onst

raçõ

es c

ontá

beis

são

ela

bora

das

com

bas

e em

crit

ério

s co

ntáb

eis,

que

pre

ssup

õem

a c

ontin

uida

de n

orm

al d

as o

pera

ções

do

ITA

Ú H

OLD

ING

e d

e su

as c

ontro

lada

s.O

valo

rco

ntáb

ilre

lativ

oa

cada

inst

rum

ento

finan

ceiro

,con

stan

teou

não

doba

lanç

opa

trim

onia

l,qu

ando

com

para

doco

mo

valo

rqu

ese

pode

riaob

ter

nasu

ane

goci

ação

emum

mer

cado

ativ

oou

,na

ausê

ncia

dest

e,co

mo

valo

rpr

esen

telíq

uido

dos

fluxo

sde

caix

afu

turo

saj

usta

dos

com

base

nata

xade

juro

svi

gent

eno

mer

cado

,ap

roxi

ma-

sedo

seu

corr

espo

nden

te v

alor

de

mer

cado

, ou

este

não

é d

ispo

níve

l, ex

ceto

par

a os

incl

uído

s em

:

CO

NTÁ

BIL

MER

CAD

OLu

cro

(Pre

juíz

o) N

ão R

ealiz

ado

(1)

Em R

esul

tado

No

Patr

imôn

io L

íqui

do

134


Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios: • Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento,

descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados, e às taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 03/07/2006, para títulos pós-fixados.

• Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas através

das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, estão registrados pelo seu valor de mercado, exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento. Títulos públicos alocados nesta categoria têm seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA). Títulos privados incluídos nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, descrito acima.

• Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente

líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

• Participação em Coligadas - No Exterior (BPI), pelo valor da ação nas bolsas de valores, pelo valor

patrimonial da ação e cotação de leilão. • Depósitos Interfinanceiros e a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com

base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 03/07/2006, para títulos pós-fixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

• Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior, com base no valor presente líquido dos fluxos de caixa

futuros estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando o risco de crédito do emissor, calculado a partir do preço de mercado de outros papéis emitidos pelo mesmo.

• Dívidas Subordinadas, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros prefixados ou pos-

fixados em moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço e considerando o risco de crédito do emissor. Os fluxos de caixa pós-fixados são estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação.

• Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação

mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.

135


NOTA 18 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS Nos termos da Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo ITAÚ HOLDING e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos contábeis adotados: a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria:

O ITAÚ HOLDING e suas controladas são patrocinadores dos planos de aposentadoria complementar, administrados pela Fundação Itaubanco, pelo FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado e pela Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG - PREBEG (entidades fechadas de previdência complementar), que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso do FUNBEP, da PREBEG e do plano oriundo da Fundação Bemge de Seguridade Social – FASBEMGE, também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social. Todos esses planos estão fechados ao ingresso de novos participantes. Aos funcionários admitidos a partir de 01/08/2002, é oferecido plano na modalidade de contribuição definida (PGBL), administrado pela Itaú Vida e Previdência S.A. No período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 13.682 (R$ 13.447 de 01/01 a 30/06/2005). A taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante.

b) Benefícios Pós Emprego:

As controladas do ITAÚ HOLDING não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ, nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas totalizaram R$ 4.592 (R$ 4.560 de 01/01 a 30/06/2005). A taxa de contribuição é crescente em função da idade do beneficiário.

c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios:

Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000.

30/06/2006 30/06/2005 Ativos líquidos dos planos 9.718.232 8.649.453Passivos atuariais (8.331.342) (7.226.094)Superveniência (*) 1.386.890 1.423.359

(*) Conforme parágrafo 49g do anexo da Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000, o ativo líquido não foi reconhecido.

Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantêm provisões no montante de R$ 30.420 (R$ 27.051 em 30/06/2005) (Nota 12c) para cobertura de eventuais insuficiências atuariais.

d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência

Ativo Passivos Atuariais

Superveniência Ativo Passivos Atuariais

Superveniência

9.178.748 (8.035.973) 1.142.775 8.264.190 (6.967.474) 1.296.716 559.952 (506.371) 53.581 501.841 (434.648) 67.193

(191.039) 191.039 - (176.028) 176.028 - 32.315 - 32.315 30.866 - 30.866

138.256 19.963 158.219 28.584 - 28.584 9.718.232 (8.331.342) 1.386.890 8.649.453 (7.226.094) 1.423.359

(1)(2)

01/01 a 30/06/2006 01/01 a 30/06/2005HISTÓRICO

Contribuições Patroc./Participantes

Valor Presente Início do PeríodoRendimentos Esperados dos Ativos/ Custo Serviço Corrente + JurosBenefícios Pagos

O ganho dos passivos atuariais se refere à revisão das contribuições futuras.Os ganhos do ativo correspondem aos rendimentos obtidos acima da premissa taxa de retorno esperada dos ativos.

Ganhos/(Perdas) no Período (1)(2)Valor Presente Final do Período

136


10,24% a.a.12,32 % a.a.

GAM-83Exp.Itaú 1999/2001

7,12 % a.a.4,00 % a.a.4,00 % a.a.

Cred.Unit.Projet.(2)(1)

(2)

Taxa de Desconto

A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados no ITAÚHOLDING, as quais resultaram em média 2,0 % a.a. na experiência 99/01.No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetadomultiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido nadata da concessão do benefício. O custeio é determinado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído aolongo dos anos de atividade de cada participante.

e) Principais premissas utilizadas na avaliação atuarial:

Método AtuarialInflaçãoCrescimentos Benef. Previd. Social/ PlanosCrescimentos Salariais FuturosRotatividade (1)Tábua de MortalidadeTaxa de Retorno Esperado dos Ativos

137


30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

30/0

6/20

0630

/06/

2005

78.8

41

139.

749

48.0

03

38

.953

76.0

56

48

.333

35.8

78

7.94

5

118.

428

37.6

32

42

.422

32

.653

28

5.61

0

28

3.85

2

2.52

2.60

5

3.25

8.20

6

-

-

3.13

8.27

0

3.42

1.05

8

2.42

5.41

9

1.34

6.93

8

362.

601

459.

530

2.17

5.82

3

2.02

0.80

7

6.73

0.95

6

7.56

2.21

6

2.

651.

494

2.

763.

866

23

1.47

4

21

6.90

8

2.

276.

556

1.

735.

129

1.

109.

342

1.

413.

219

55

.461

73.7

61

5.

441.

808

4.

625.

682

11

.274

.739

10

.400

.457

90

3.32

7

1.

473.

533

80

0.23

4

73

3.75

2

1.

820.

799

1.

917.

832

17

.636

25

.263

-

-

2.08

0.11

6

1.88

0.56

7

5.59

0.16

4

6.03

0.73

7

18

.322

32

.594

2.16

2

1.63

5

8.75

9

8.30

6

88

149

66

126

6.60

1

7.

812

36.1

37

50.7

42

37

6.88

7

80

3.96

8

20

3.25

2

25

6.26

6

65

.586

129.

276

250.

763

131.

552

127.

868

140.

073

193.

667

402.

105

1.22

0.13

8

1.87

8.45

1

Inve

stim

ento

s 54

8.64

1

56

7.20

4

5.

497

5.

107

54

3.76

7

40

5.69

5

3

1.36

5

2.64

7.53

3

2.64

6.52

2

29.8

66

27.7

70

584.

844

454.

255

Im

obiliz

ado

e D

iferid

o7.

361

10

.215

32.4

53

43

.764

18.4

96

18

.200

3.09

3

-

2.45

5

950

315

20

4

61.4

59

73.9

16

7.10

7.47

8

9.04

9.33

5

1.32

3.07

5

1.29

6.38

5

7.94

8.28

9

7.68

3.82

9

3.84

2.22

2

2.92

6.43

1

3.31

4.41

2

3.35

8.59

4

9.97

0.61

8

8.

997.

600

25.7

84.0

47

26.7

34.6

26

2.02

8.16

6

1.30

0.86

1

1.05

5.51

2

1.00

6.08

1

3.74

0.15

1

3.26

3.72

9

1.30

3.53

6

476.

978

-

2

3.

460.

376

2.

916.

157

7.

511.

901

5.

934.

735

Dep

ósito

s à

Vis

ta36

4.73

7

24

.646

303.

429

403.

084

351.

672

450.

859

33.6

93

264.

094

-

-

38.7

68

56.4

65

678.

662

925.

977

D

epós

itos

de P

oupa

nça

-

-

284.

252

252.

099

-

-

-

-

-

-

-

-

284.

252

252.

100

D

epós

itos

Inte

rfina

ncei

ros

4.29

2

226.

539

130.

016

43.1

28

1.

542.

848

48

.855

339.

063

55.2

43

-

-

-

-

1.

015.

799

31

8.52

3

Dep

ósito

s a

Pra

zo1.

659.

137

1.

049.

676

33

7.81

5

30

7.77

0

1.

845.

631

2.

764.

015

93

0.78

0

15

7.64

1

-

2

3.42

1.60

8

2.85

9.69

2

5.53

3.18

8

4.43

8.13

5

40

7.17

9

97

1.13

4

-

-

17

6.99

5

36

6.89

9

10

2.67

1

71

.044

-

-

560.

215

736.

307

1.06

0.44

8

1.96

1.45

8

47

9.32

1

87

4.23

8

-

-

1.

888.

809

2.

041.

002

20

2.43

7

-

-

-

284.

967

361.

796

2.82

9.13

0

3.16

4.03

0

11

8.56

3

48

5.15

4

17

.437

-

86

0.37

2

74

5.31

2

5.

202

5.40

7

153

210

2.21

3.55

0

2.57

4.25

3

3.11

1.79

2

3.81

0.12

7

81

.821

12

8.88

3

-

-

32

.235

52.1

22

92

.875

12

.038

2.85

2

-

1.

184.

974

13

3.90

4

1.

288.

472

29

5.87

4

2.14

8.57

3

3.39

6.76

8

32.3

91

58

.991

89.7

42

11

0.32

1

94

3.84

7

1.

043.

441

67

.787

62.2

78

34

5.13

1

48

1.33

1

3.

563.

974

5.

107.

849

5.01

0

6.

579

-

-

4.08

7

1.

055

4

8

420

41

6

2.59

4

2.

025

12.1

15

10

.083

-

-

-

-

130

12

9

-

-

153

18

3

-

-

84.7

32

12

1.45

4

Cap

ital S

ocia

l e R

eser

vas

1.74

4.01

6

1.94

3.99

6

208.

265

231.

263

1.08

6.51

1

1.01

9.31

1

1.22

9.44

4

1.27

5.39

0

3.10

9.56

7

3.15

7.37

5

1.80

9.78

7

1.76

5.07

2

6.03

6.99

0

6.13

5.15

3

R

esul

tado

do

Per

íodo

94.8

29

(58.

278)

9.47

0

50

69.2

57

83

.949

(37.

794)

42

.125

133.

480

138.

130

109.

024

26.7

55

284.

493

193.

863

7.10

7.47

8

9.04

9.33

5

1.32

3.07

5

1.29

6.38

5

7.94

8.28

9

7.68

3.82

9

3.84

2.22

2

2.92

6.43

1

3.31

4.41

2

3.35

8.59

4

9.97

0.61

8

8.

997.

600

25.7

84.0

47

26.7

34.6

26

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)NO

TA 1

9 - I

NFO

RM

AÇÕ

ES D

E SU

BSI

DIÁ

RIA

S N

O E

XTER

IOR

Agên

cias

no

Exte

rior (

1) B

anco

Itaú

Bue

n Ay

re

S.A.

B

anco

Itaú

Eur

opa

S.A.

C

onso

lidad

o (2

) It

au B

ank,

Ltd

.N

ão F

inan

ceira

s (3

)C

ontr

olad

as B

anco

Itaú

-B

BA

S.A.

(4)

Con

solid

ado

no E

xter

ior (

5)

Ativ

o

Circ

ulan

te e

Rea

lizáv

el a

Lon

go P

razo

Dis

poni

bilid

ades

Apl

icaç

ões

Inte

rfina

ncei

ras

de L

iqui

dez

Títu

los

e V

alor

es M

obili

ário

s O

pera

ções

de

Cré

dito

, Arre

nd. M

erca

ntil

e O

utro

s C

rédi

tos

Des

pesa

s A

ntec

ipad

asO

utro

s A

tivos

Perm

anen

te

Tota

l

Pass

ivo

Circ

ulan

te e

Exi

gíve

l a L

ongo

Pra

zoD

epós

itos

Cap

taçõ

es n

o M

erca

do A

berto

Rec

urso

s de

Ace

ites

e E

mis

são

de T

ítulo

sO

brig

açõe

s po

r Em

prés

timos

Inst

rum

ento

s Fi

nanc

eiro

s D

eriv

ativ

osO

utra

s O

brig

açõe

s

Res

ulta

do d

e Ex

ercí

cios

Fut

uros

Part

icip

açõe

s M

inor

itária

s na

s Su

bsid

iária

s

Patr

imôn

io L

íqui

do

Tota

l Ban

co It

aú S

.A. -

Agê

ncia

s, G

rand

Cay

man

, New

Yor

k, T

okyo

e B

anco

Itaú

Hol

ding

Fin

ance

ira S

. A. -

Agê

ncia

Gra

nd C

aym

an.

Ban

co It

aú E

urop

a, S

.A.,

BIE

- B

ank

& T

rust

, Ltd

., B

anco

Itaú

Eur

opa

Luxe

mbo

urg

S.A

., B

anco

Itaú

Eur

opa

Fund

Man

agem

ent C

ompa

ny, S

.A.,

BIE

L Fu

nd M

anag

emen

t Com

pany

S.A

. e B

IE C

aym

an, L

td.

Afin

co A

mer

icas

Mad

eira

, SG

PS

, Soc

. Uni

pess

oal L

tda.

, BFB

Ove

rsea

s N

.V.,

BFB

Ove

rsea

s C

aym

an, L

td.,

Ext

erna

lizac

ion

Glo

bal S

.A.(a

pena

s em

30.

06.2

005)

, Ita

ú A

sset

Man

agem

ent S

. A. S

ocie

dad

Ger

ente

de

Fond

os C

omun

es d

e In

vers

ión,

Itaú

Eur

opa,

S

GP

S, L

da.,

Itaús

a P

ortu

gal -

SG

PS

, S.A

., Ita

ú Le

asin

g de

Chi

le L

tda.

(ape

nas

em 3

0.06

.200

5), Z

ux C

aym

an C

ompa

ny L

td.,

Zux

SG

PS

, Lda

, BIE

L H

oldi

ngs

AG

, IP

I - It

aúsa

Por

tuga

l Inv

estim

ento

s, S

GP

S L

da.,

Itaú

Eur

opa

Luxe

mbo

urg

Adv

isor

y H

oldi

ng

Com

pany

S.A

.,Ita

úsa

Eur

opa

- Inv

estim

ento

s, S

GP

S, L

da.,

Aga

te S

àRL,

ITB

Hol

ding

Ltd

., To

paz

Hol

ding

Ltd

., Ita

ú U

SA

Inc,

Jas

per I

nter

natio

nal I

nves

timen

t LLC

, Ita

uinv

- Ita

ú In

tern

atio

nal I

nves

tmen

t LLC

, ITr

ust S

ervi

cios

Fin

ance

iros

S.A

., A

lbar

us S

.A.,

I.F.E

. Ban

co B

emge

(Uru

guay

) S. A

. (em

pres

a in

corp

orad

a em

ago

sto

de 2

005)

, Ban

co D

el P

aran

á S

. A. ,

Am

ethy

st H

oldi

ng L

td.,

Gar

net C

orpo

ratio

n, Z

ircon

Cor

pora

tion,

Spi

nel C

orpo

ratio

n, T

anza

nite

Cor

pora

tion

e Ita

ú S

ocie

dad

de B

olsa

S.A

.P

erob

á Lt

d. (a

tual

den

omin

ação

do

BB

A-C

redi

tans

talt

Ban

k Lt

d.),

Ban

co It

aú-B

BA

S.A

. - N

assa

u B

ranc

h, B

anco

Itaú

-BB

A S

.A. -

Suc

ursa

l Uru

guai

, Mun

dost

ar S

.A.,

Kar

en In

tern

atio

nal L

td.,

Nev

ada

Woo

ds S

.A. ,

e A

KB

AR

- M

arke

ting

e S

ervi

ços,

Lda

.

Os

dado

s do

con

solid

ado

no e

xter

ior a

pres

enta

m s

aldo

s líq

uido

s da

s el

imin

açõe

s de

con

solid

ação

.

138


Divulgação Anterior Reclassificações

Saldos Reclassificados

29.156.966 59.894 29.216.860 2.534.507 59.894 2.594.401

24.005.169 1.553.212 25.558.381 12.041.988 1.563.727 13.605.715 1.183.753 (10.515) 1.173.238

144.545.333 1.613.106 146.158.439 1.684.416 49.337 1.733.753

35.605.495 1.563.769 37.169.264 12.250.638 1.563.727 13.814.365 4.802.831 (346.364) 4.456.467

910.119 42 910.161 4.461.305 346.364 4.807.669

144.545.333 1.613.106 146.158.439

(1.458.385) (235.245) (1.693.630)

3.645.296 - 3.645.296

Serviços de Conta Corrente 703.158 (20.047) 683.111

Outras 263.841 20.047 283.888

(26.276) 39.755 13.479

(544.116) (275.000) (819.116)

4.261.391 (235.245) 4.026.146

(1.440.966) 43.500 (1.397.466)

111.338 43.500 154.838

(191.745) 191.745 -

2.474.521 - 2.474.521

TOTAL DO PASSIVO

NOTA 20 – RECLASSIFICAÇÕES PARA FINS DE COMPARABILIDADE


Foram efetuadas reclassificações nos saldos de 30/06/2005, visando permitir a comparabilidade, em decorrência doreagrupamento das rubricas, no Balanço Patrimonial de Instrumentos Financeiros Derivativos e Negociação eIntermediação de Valores - relativos ao valor do ajuste a mercado de operações de Contratos Futuros; Carteira deCâmbio - relativos à reclassificação de Outras Obrigações das operações de Adiantamento de Contrato de Câmbio;e da reclassificação das Contingências Fiscais da rubrica Obrigações Fiscais e Previdenciárias para OutrasObrigações Diversas, de forma a adaptar as exigências da Deliberação CVM nº 489, de 03/10/2005; e daclassificação mais adequada de Receitas de Prestação de Serviços e Resultado Extraordinário, na Demonstraçãodo Resultado.

OUTROS CRÉDITOS

OUTRAS OBRIGAÇÕES

Instrumentos Financeiros Derivativos

Fiscais e Previdenciárias

Diversas

LUCRO LÍQUIDO


DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO PERÍODO

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO

Receitas de Prestação de Serviços

Resultado de Participações em Coligadas

Outras Despesas Operacionais

Referentes a Diferenças Temporárias

Carteira de CâmbioNegociação e Intermediação de Valores

Carteira de Câmbio

Negociação e Intermediação de Valores

TOTAL DO ATIVOINSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

139


NOTA 21 – INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES a) Política de Seguros - O ITAÚ HOLDING e suas controladas, apesar de possuírem reduzido grau de risco

em função da não concentração física de seus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.

30/06/2006 30/06/2005

6.321.483 6.329.017

(10.585.267) (8.813.019) (4.263.784) (2.484.002)

A posição cambial líquida, caso considerados os efeitos fiscais sobre os resultados do saldo líquido dosdemais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, reflete a baixa exposição às flutuações cambiais.

Investimentos permanentes no exterior Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moedaestrangeira, inclusive derivativosPosição Cambial Líquida (*)(*) Desconsiderando a participação dos demais acionistas no Banco Itaú Europa S.A., a Posição Cambial Líquida passaria a ser de R$(4.925.935), (R$(3.090.408) em 30/06/2005).

b) Moedas Estrangeiras

Os saldos patrimoniais, em reais, vinculados a moedas estrangeiras eram:

30/06/2006 30/06/2005 30/06/2006 30/06/2005 30/06/2006 30/06/2005Fundos de Investimento 129.640.861 97.681.903 129.640.861 97.681.903 730 669 Renda Fixa 121.305.640 95.305.021 121.305.640 95.305.021 648 591 Ações 8.335.221 2.376.882 8.335.221 2.376.882 82 78 Carteiras Administradas 45.931.298 34.584.291 9.281.957 8.103.444 4.055 4.164 Clientes 29.193.385 18.756.067 5.776.540 4.433.113 4.008 4.113 Grupo Itaú 16.737.913 15.828.224 3.505.417 3.670.331 47 51 TOTAL 175.572.159 132.266.194 138.922.818 105.785.347 4.785 4.833 (*) Refere-se à distribuição após eliminação da dupla contagem relativa às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento.

c) Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITAÚ HOLDING através de suas controladas administraFundos de Privatização, de Renda Fixa, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteira de Clientes edo Grupo, no Brasil e no exterior, classificados em contas de compensação, distribuídos conforme segue:

Valor Valor (*) Quantidade de Fundos

30/06/2006 30/06/2005Previsão Mensal de Recursos a Receber de Consorciados 33.446 34.700 Obrigações do Grupo por Contribuições 1.251.251 1.378.367 Consorciados - Bens a Contemplar 1.091.373 1.241.305 Créditos à Disposição de Consorciados 184.979 164.547

Quantidade de Grupos Administrados 915 942 Quantidade de Consorciados Ativos 118.754 130.217 Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados 47.591 68.104

d) Recursos de Consórcios

(Em unidades)

140


e) Fundação Itaú Social - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os principais mantenedores da Fundação Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social” que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins, aos funcionários do ITAÚ HOLDING e demais empresas do conglomerado.

As doações efetuadas pelas empresas consolidadas atingiram R$ 1.088 durante o período, sendo que o patrimônio social da Fundação atingiu R$ 369.923 em 30/06/2006. A rentabilidade gerada pelos recursos aplicados será utilizada para a consecução dos seus objetivos.

f) Instituto Itaú Cultural – IIC - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os mantenedores do Instituto Itaú

Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País. Durante o período, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 9.500 (R$ 9.650 de 01/01 a 30/06/2005).

141


g)

01/01 a 30/06/2006

01/01 a 30/06/2005

7.297.923 4.994.408 2.958.277 2.474.521 4.339.646 2.519.887

Ajuste ao Valor de Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/ Passivos) 27.258 75.328Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 2.883.672 1.426.223Resultado de Operações com Dívida Subordinada 130.450 (49.062)Resultado de Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (66.930) (189.556)Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 1.251.685 1.103.050Depreciações e Amortizações 277.925 295.729Ajuste de Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias (58.514) (6.044)Ajuste de Provisão de Passivos Contingentes (33.327) 141.911Provisão para Reestruturação Societária - 75.000Tributos Diferidos 43.716 (154.838)Resultado de Participação em Coligadas (97.988) (13.479)Rendas de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos até o Vencimento (12.632) (93.298)Resultado dos Acionistas Minoritários 14.258 (67.238)Outros (19.927) (23.839)

(13.608.970) (8.824.582) (4.741.920) (3.394.115) (4.323.970) (1.073.918) 1.397.226 (666.509)

430.262 (109.106) (8.128.995) (6.178.792)

(745.651) 129.617 234.565 (504.130) 518.082 380.098

1.755.308 2.599.733 (3.877) (7.460)

(6.311.047) (3.830.174)

45.112 34.811 313.456 1.370.166 181.355 70.252 25.804 5.537 11.621 45.492

(10.073) - (182.904) (77.373) (65.500) (14.956)

(196.244) (180.753) (60.164) (40.985) (10.129) 48.367 52.334 1.260.558

2.400.963 1.664.562 5.575.352 1.789.603 1.830.393 1.919.186

(1.229.754) (1.406.757) (456.045) (110.398) (37.509) 561.257

(180.010) (178.865) 108.583 94.401

(2.553) (568.982) (1.432.964) (1.049.168) 6.576.456 2.714.839

317.743 145.223 2.084.562 1.930.452 2.402.305 2.075.675

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)

AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES Disponibilidades no Início do PeríodoDisponibilidades no Final do Período

Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida SubordinadaOutorga de Opções de AçõesAquisições de Ações para TesourariaJuros sobre o Capital Próprio Pagos

Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de TítulosAumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e RepassesAumento (Redução) em Operações com Cartões de CréditoAumento (Redução) em Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

Variação da Participação dos Acionistas MinoritáriosATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)

Aumento (Redução) em DepósitosAumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto

Aquisição de Bens não de Uso PróprioAquisição de InvestimentosAquisição de Imobilizado de UsoAplicações no Diferido

Alienação de Bens não de Uso PróprioAlienação de InvestimentosAlienação de Imobilizado de UsoAquisição de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos Até o Vencimento

(Redução) Aumento em Resultados de Exercícios FuturosATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)

Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos RecebidosRecursos do Recebimento de Juros e do Resgate de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos Até o Vencimento

(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens(Aumento) Redução em Operações da Carteira de Câmbio e Negociação e Intermediação de Valores (Ativos/Passivos)(Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização(Redução) Aumento em Outras Obrigações

(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)(Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos/Passivos)(Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos

Lucro LíquidoAjuste ao Lucro Líquido:

Variação de Ativos e Obrigações(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Fluxo de Caixa

I - ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO

Lucro Líquido Ajustado

142


01/01 a 30/06/2006

01/01 a 30/06/2005

11.183 (34.506) Lucro Líquido 3.496.957 2.496.109Ajuste ao Lucro Líquido: (3.485.774) (2.530.615)

Tributos Diferidos (133.408) (32.823)Resultado de Participações em Controladas (3.352.418) (2.497.994)Depreciações e Amortizações 52 202

475.349 (148.934)(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 473.109 (114.765)(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos(Ativos/Passivos) (16.680) (6.184)(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores (109.822) (53.969)(Aumento) Redução em Outras Obrigações 128.742 25.984

486.532 (183.440)

841.465 1.190.696 (1.100) (46.206)

(138) (100)

840.227 1.144.390

- 562.804 108.583 94.401

(2.553) (568.982) (1.432.964) (1.049.168)

(1.326.934) (960.945)

(175) 5

281 45 106 50

II - ITAÚ HOLDING

Lucro Líquido(Prejuízo) Ajustado

Variação de Ativos e Obrigações

ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)

Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos RecebidosAquisição de InvestimentosAquisição de Imobilizado de Uso/Aplicação no Diferido

ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)

Aumento (Redução) em Depósitos InterfinanceirosOutorga de Opções de AçõesAquisições de Ações para Tesouraria

Disponibilidades no Final do Período

Juros sobre o Capital Próprio Pagos

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)

AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES

Disponibilidades no Início do Período

143


01/01 a 30/06/2006 Part. % 01/01 a

30/06/2005 Part. %

5.869.878 - 5.719.776 - 517.764 - 397.630 -

1.527.657 - 802.486 - 7.915.299 - 6.919.892 - 2.265.807 28,6 1.976.181 28,6

2.676.956 33,8 2.536.428 36,7

944.634 11,9 697.442 10,1 2.027.902 25,7 1.709.841 24,6

Controladora 2.013.643 25,4 1.777.079 25,7

Minoritários 14.259 0,3 (67.238) (1,1)

7.915.299 100,0 6.919.892 100,0

h) Demonstração Consolidada do Valor Adicionado

Resultado da Intermediação Financeira (a)Resultado das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (b)

Outras Receitas/Despesas Operacionais (c) Valor Adicionado (d = a +b +c)Remuneração do Trabalho (e) (*)

(*) Não inclui os encargos com a Previdência Social.

Remuneração do Governo (f)

Remuneração de Acionistas (g) Reinvestimentos de Lucros (h)

Distribuição do Valor Adicionado ( i = e + f + g + h)

144


Parecer dos auditores independentes Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Banco Itaú Holding Financeira S.A. 1 Examinamos as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e do Banco Itaú

Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) em 30 de junho de 2006 e de 2005, elaboradas sob a responsabilidade da sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações contábeis.

2 Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais

requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações contábeis em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Banco e empresas controladas, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Banco, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

3 Somos de parecer que as referidas demonstrações contábeis apresentam adequadamente, em todos

os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Banco) e do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) em 30 de junho de 2006 e de 2005 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos dos semestres findos nessas datas, bem como o resultado consolidado das operações e das origens e aplicações de recursos consolidadas dos semestres findos nessas mesmas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

São Paulo, 24 de julho de 2006 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Ricardo Baldin Contador CRC 1SP110374/O-0

145



CNPJ. 60.872.504/0001-23 Companhia Aberta NIRE. 35300010230

RESUMO DO RELATÓRIO DO COMITÊ DE AUDITORIA

Introdução De acordo com o estabelecido em seu Regulamento (disponível no site http://www.itau.com.br – Relações com Investidores), compete ao Comitê zelar pela qualidade e integridade das demonstrações contábeis do Conglomerado Financeiro Itaú, pelo cumprimento das exigências legais e regulamentares, pela atuação, independência e qualidade dos trabalhos das empresas de auditoria externa e da auditoria interna e pela qualidade e efetividade dos sistemas de controles internos e de administração de riscos do Conglomerado. As avaliações do Comitê baseiam-se nas informações recebidas da Administração, dos auditores externos, da auditoria interna, dos responsáveis pelo gerenciamento de riscos e de controles internos e nas suas próprias análises decorrentes de observação direta.

Atividades do Comitê O Comitê reuniu-se quatro vezes no primeiro semestre de 2006 e uma vez mais no mês de julho de 2006. Na última sessão de trabalhos foram analisadas as demonstrações contábeis da data-base de 30.06.2006, assim como foram examinados e aprovados o Relatório do Comitê de Auditoria relativo às atividades desenvolvidas no primeiro semestre de 2006 e este Resumo.

Sistema de Controles Internos e de Administração de Riscos Cumprimento da Legislação, da Regulamentação e das Normas Internas

Controles Internos O primeiro semestre de 2006 foi marcado pelo esforço e mobilização de toda a Organização no atendimento às demandas finais geradas pela Seção 404 da Lei Sarbanes-Oxley. Tais medidas vieram fortalecer o sistema de controles internos do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e culminaram com o parecer dos auditores externos em junho de 2006 certificando que, na data-base de 31.12.2005, em todos os aspectos relevantes, o Itaú Holding manteve controles internos efetivos no processo de elaboração das demonstrações financeiras e que foi correta a avaliação da sua Administração no tocante à adequação de tais controles. O Comitê registra o fato do atendimento às exigências da Seção 404 da Lei Sarbanes-Oxley ter sido obtido um ano antes do prazo requerido às companhias estrangeiras cotadas na Bolsa de Nova Iorque. Na visão do Comitê de Auditoria, considerados os esforços empregados pela Administração, o sistema de controles internos do Itaú Holding vem sendo aprimorado continuamente. As ações já implementadas e aquelas em andamento são adequadas ao porte e complexidade das operações.

Gerenciamento de Riscos e Cumprimento de Normas Durante o semestre, o Comitê avaliou o gerenciamento e controle dos riscos de crédito e legal. Relativamente a este último, foram conhecidas e avaliadas as primeiras atividades da recém-criada Superintendência de Compliance Legal. No seu entendimento, a modelagem e as ações adotadas para o gerenciamento dos riscos acima mencionados, nos seus aspectos gerais, estão bem estabelecidas e convenientemente direcionadas. Os trabalhos realizados pela Auditoria Interna e os relatórios elaborados pela auditoria externa não apontaram falhas no cumprimento da legislação, da regulamentação e das normas internas que pudessem colocar em risco a continuidade do Itaú Holding.

146


Auditoria Externa O Comitê mantém com os auditores externos um canal regular de comunicação para ampla discussão dos resultados de seus trabalhos e de aspectos contábeis relevantes, de maneira que permita aos seus membros fundamentar opinião acerca da integridade das demonstrações contábeis e relatórios financeiros. O Comitê considera satisfatórios o volume e a qualidade das informações fornecidas pela PricewaterhouseCoopers, as quais apóiam sua opinião acerca da integridade das demonstrações financeiras. Não foram identificadas situações que pudessem afetar a objetividade e a independência dos auditores externos.

Auditoria Interna O Comitê avalia positivamente a qualidade dos trabalhos da Auditoria Interna, bem como sua independência em relação à administração. Os resultados dos trabalhos por ela apresentados não trouxeram ao conhecimento do Comitê a existência de riscos residuais que possam afetar o grau de solidez e a continuidade da Organização.

Demonstrações Contábeis Consolidadas O Comitê analisou os procedimentos que envolvem o processo de preparação dos balancetes e balanços, individuais e consolidados, das notas explicativas e relatórios financeiros publicados em conjunto com as demonstrações contábeis consolidadas, assim como ouviu, a respeito, a PricewaterhouseCoopers e executivos da Organização. Foram, igualmente, examinadas, as práticas contábeis relevantes utilizadas pelo Conglomerado Financeiro Itaú na elaboração das demonstrações contábeis, verificando-se que estão alinhadas aos princípios fundamentais de contabilidade, à legislação societária brasileira e às normas do Conselho Monetário Nacional, da Comissão de Valores Mobiliários, do Banco Central do Brasil, do Conselho Nacional de Seguros Privados e da Superintendência de Seguros Privados. No semestre foram, também, analisados, os aspectos considerados relevantes para a preparação das demonstrações financeiras na data-base 31.12.05, arquivadas junto à Securities and Exchange Commission - SEC em junho de 2006. O Comitê de Auditoria avalia que foram observados os procedimentos estabelecidos pela legislação norte-americana, relativamente às demonstrações financeiras preparadas em conformidade com os princípios de contabilidade geralmente aceitos nos Estados Unidos da América.

Recomendações O Comitê realizou reuniões regulares com o Diretor Presidente do Itaú Holding, ocasião em que teve a oportunidade de expor opiniões e pontos de vista sobre diversos aspectos decorrentes do exercício de suas funções. No semestre, o Comitê acompanhou a implementação das recomendações por ele apresentadas e acatadas pela Administração, especialmente no que diz respeito ao desenvolvimento e desenho das competências necessárias ao perfeito desempenho da função de Oficial de Controles Internos e Riscos.

147


Conclusão Este Comitê, fundamentando seu juízo nas ações desenvolvidas desde sua instalação e ponderadas devidamente suas responsabilidades e as limitações naturais decorrentes do escopo da sua atuação, recomenda a aprovação pelo Conselho de Administração das demonstrações contábeis auditadas do Banco Itaú Holding Financeira S.A., para a data-base de 30.06.2006. São Paulo, 26 de julho de 2006. O Comitê de Auditoria Carlos da Camara Pestana - Presidente Alcides Lopes Tápias Tereza Cristina Grossi Togni – Especialista Financeira

148



CNPJ. 60.872.504/0001-23 Companhia Aberta NIRE. 35300010230

PARECER DO CONSELHO FISCAL

Os membros do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A., após

procederem ao exame das demonstrações contábeis referentes ao período de Janeiro a Junho de 2006,

verificaram a exatidão de todos os elementos apreciados, entendendo que refletem adequadamente a situação

patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas no período, recomendando sejam aprovadas

pelo Conselho de Administração da sociedade.

São Paulo-SP, 31 de julho de 2006.

IRAN SIQUEIRA LIMA

Presidente

ALBERTO SOZIN FURUGUEM

Conselheiro

FERNANDO ALVES DE ALMEIDA

Conselheiro

149

Documents

Demonstrações Contábeis Completas º Trimestre 2ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/dcc300606.pdf · A revista Euromoney considerou o Itaú o melhor banco brasileiro,