Desafíos y oportunidades del contexto internacional para los empresarios colombianos.

MAURICIO DE MIRANDA PARRONDO, Ph. D.

Director Centro de Estudios sobre la Cuenca del Pacífico.

Pontificia Universidad Javeriana Cali

CECP

CENTRO DE ESTUDIOS DE

LA CUENCA DEL PACÍFICO

CECP.javerianacali.edu.co

Características del contexto internacional actual.

• La economía mundial muestra una tendencia hacia la aceleración del crecimiento

económico, pero con notables diferencias entre los grupos de países.

• El comercio internacional logró recuperarse después de la Gran Recesión pero

nuevamente se contrajo entre 2015 y 2016, coincidiendo con el desplome de los precios

de los combustibles y otras materias primas y en 2017 se ha producido una nueva

recuperación de las exportaciones mundiales.

• La inversión extranjera directa (IED) se contrajo en el contexto de la crisis económica y

comenzó a recuperarse paulatinamente en los años 2015 y 2016.

• Debilitamiento de ciertos procesos de integración económica.

• Reemplazo de la dinámica de cooperación en materia de política económica por un

ambiente de guerra comercial.

Variación anual del PIB mundial y de algunas economías seleccionadas. Fuente: IMF (2018) WEO Database. www.imf.org

3.6 3.53.2

3.8 3.9

2.1 2.3

1.7

2.3 2.52.62.9

1.5

2.3

2.9

1.8

2.42.0

2.6 2.5

0.4

1.40.9

1.71.2

7.36.9 6.7 6.9

6.6

7.4

8.2

7.16.7

7.4

6.8 6.86.5 6.5 6.5

1.3

0.3

-0.6

1.3

2.0

5.1

3.4

1.4

2.8

3.4

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

2014 2015 2016 2017 2018 Est.

Mundo Econ. Avanz. EE.UU U.E. Japón China India Asia Emerg. Am Lat y C. África Subs.

Exportaciones mundiales de bienes y servicios. (billones de dólares estadounidenses)Fuente: UNCTAD (2018) UNCTADStat. www.unctad.org

16.1

12.5

15.3

18.3 18.5 18.9 18.9

16.5 16.0

17.7

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Inversión Extranjera Directa (IED) en el mundo (miles de millones de dólares estadounidenses)

Fuente: UNCTAD (2018) UNCTADStat. www.unctad.org

1,909

1,499

1,190

1,384

1,591 1,593 1,443

1,324

1,774 1,746

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Debilitamiento de ciertos procesos de integración económica.

• La salida de Reino Unido de la Unión Europea (“Brexit”), los avances políticos de los

grupos euroescépticos en las recientes elecciones en países miembros (Polonia,

Hungría, Países Bajos, Italia, etc.) y el freno de la Unión Económica y Monetaria (Euro)

como objetivo central.

• Salida de Estados Unidos del Acuerdo Transpacífico (TPP) y la renegociación del

mismo por parte de los 11 países restantes.

• Dificultades del proceso de renegociación del NAFTA.

• Debilitamiento de la integración latinoamericana. Parálisis del Mercosur, de la

Comunidad Andina de Naciones, del Mercado Común Centroamericano y de la

Asociación Latinoamericana de Integración. Sólo está funcionando como área de libre

comercio, la Alianza del Pacífico (Colombia, Chile, Perú y México).

Ambiente de guerra comercial.

• La política proteccionista de Trump. Aranceles al acero y el aluminio. Guerras

comerciales con China, la Unión Europea y los socios del NAFTA.

• Respuestas anunciadas desde los países afectados.

• El discurso de China a favor del libre comercio. Intención de China de ejercer

liderazgo mundial en los temas que abandona Estados Unidos, tales como la

liberalización del comercio internacional y los compromisos medioambientales.

• Los peligros de un desmantelamiento del orden comercial internacional

establecido por los acuerdos dentro de la Organización Mundial de Comercio.

Y en medio de este panorama… ¿cómo está Colombia?

Indicadores macroeconómicos de Colombia, 2012-2017 y estimaciones del FMI para el 2018 (porcentajes)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (E)

Variación anual PIB 4,0 4,8 4,4 3,1 2,0 1,8 2,7

Inflación 3,2 2,0 2,9 5,0 7,5 4,3 3,5

Tasa de desempleo 10,4 9,7 9,1 8,9 9,2 9,3 9,2

Ahorro nacional bruto/PIB 20,8 21,0 21,1 20,3 20,4 20,0 21,0

Inversión bruta/PIB 23,9 24,3 26,3 26,7 24,7 23,4 23,6

Balance Fiscal / PIB 0,1 -0,9 -1,8 -3,4 -3,0 -3,1 -2,7

Deuda Pública / PIB 34,1 37,8 43,7 50,6 50,7 49,4 49,3

Cuenta Corriente / PIB -3,1 -3,3 -5,2 -6,4 -4,3 -3,3 -2,6

Fuente: IMF (2018) WEO Database. www.imf.org

Comercio exterior de Colombia (millones de dólares estadounidenses)

60,273 58,821 54,794

35,690 30,984

37,770

58,087 59,381 64,027

54,057

44,889 46,075

2,186

(560)

(9,233)

(18,367)(13,905)

(8,305)

(30,000)

(20,000)

(10,000)

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Exportaciones Importaciones Balanza Comercial

Fuente: COMTRADE. www.trademap.org

En los últimos años se mantiene una tendenciadeficitaria en la Balanza Comercial

Principales destinos de las exportaciones colombianas(millones de dólares estadounidenses) Fuente: COMTRADE. www.trademap.org

18,693

14,471

10,053 10,120 10,976

9,319 9,319 9,319 9,319 9,319

3,219 3,615 2,394 1,913

2,700

5,102 5,755

2,264 1,107

2,004 864 914 914 937

1,537

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

2013 2014 2015 2016 2017

Estados Unidos de América Unión Europea Panamá China Países de la Alianza del Pacífico

Principales productos de exportación de Colombia(millones de dólares estadounidenses)Fuente: COMTRADE. www.trademap.org

32,4

66.8

28,9

10.6

14,2

15.4

10,0

37.5

13,0

15.3

6,69

3.7

6,81

1.2

4,56

1.9

4,64

1.2

7,39

4.0

1,92

2.5

2,51

6.7

2,57

6.5

2,46

2.5

2,58

2.6

2,22

6.5

1,58

1.8

1,08

9.9

1,51

9.9

1,78

0.2

1,34

4.7

1,38

6.1

1,30

8.6

1,32

8.1

1,41

7.1

1,60

1.2

1,61

6.9

1,42

3.9

1,27

8.5

1,36

1.4

827.

4

918.

8

889.

8

1,03

6.0

1,07

9.1

650.

0

819.

6

610.

2

533.

8

569.

1

2 013 2014 2015 2016 2017

Petróleo Carbón Café Oro Flores y plantas vivas Plástico y sus manufacturas Frutas Azúcares y artículos de confitería

Precios anuales promedio de los principales “commodities” exportados por ColombiaFuente: UNCTAD (2018) UNCTADStat. www.unctad.org

105.01 104.0796.25

50.7942.84

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

2012 2013 2014 2015 2016

Petróleo (US$/barril)

203.88

148.25

198.09

149.88 155.52

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

2012 2013 2014 2015 2016

Café (US¢/lb)

Precios anuales promedio de los principales “commodities” exportados por ColombiaFuente: UNCTAD (2018) UNCTADStat. www.unctad.org

1,668.98

1,411.23

1,266.40 1,160.06

1,250.74

-

200.00

400.00

600.00

800.00

1,000.00

1,200.00

1,400.00

1,600.00

1,800.00

2012 2013 2014 2015 2016

Oro (US$/ozt)

44.65

42.0242.27

43.49

45.57

40.00

41.00

42.00

43.00

44.00

45.00

46.00

2012 2013 2014 2015 2016

Banano (US¢/lb)

Precios diarios de los principales “commodities” exportados por Colombia en 2018 (Petróleo Brent)

Fuente: Federal Reserve Bank of St. Louis www.fred.stlouisfed.org

60.00

62.00

64.00

66.00

68.00

70.00

72.00

74.00

76.00

78.00

Petróleo (US$/barril)

Precios diarios de los principales “commodities” exportados por Colombia en 2018 (Café)

136.00

138.00

140.00

142.00

144.00

146.00

148.00

150.002/

Ap

r/18

3/A

pr/

18

4/A

pr/

18

5/A

pr/

18

6/A

pr/

18

7/A

pr/

18

8/A

pr/

18

9/A

pr/

18

10/A

pr/

18

11/A

pr/

18

12/A

pr/

18

13/A

pr/

18

14/A

pr/

18

15/A

pr/

18

16/A

pr/

18

17/A

pr/

18

18/A

pr/

18

19/A

pr/

18

20/A

pr/

18

21/A

pr/

18

22/A

pr/

18

23/A

pr/

18

24/A

pr/

18

25/A

pr/

18

26/A

pr/

18

27/A

pr/

18

28/A

pr/

18

29/A

pr/

18

30/A

pr/

18

1/M

ay/1

8

2/M

ay/1

8

3/M

ay/1

8

4/M

ay/1

8

5/M

ay/1

8

6/M

ay/1

8

7/M

ay/1

8

Café (US¢/lb)

Fuente: International Coffee Organization www.ico.org

Precios diarios de los principales “commodities” exportados por Colombia en 2018 (Oro)

Fuente: Federal Reserve Bank of St. Louis www.fred.stlouisfed.org

1,280

1,290

1,300

1,310

1,320

1,330

1,340

1,350

1,360

1,370

Oro (US$/ozt)

$ 2,500.00

$ 2,600.00

$ 2,700.00

$ 2,800.00

$ 2,900.00

$ 3,000.00

$ 3,100.00

$ 3,200.00

TIPO DE CAMBIO NOMINAL

PESO COLOMBIANO - DÓLAR

ESTADOUNIDENSE 01/01/2017 - 07/05/18

Entre 2017 y lo que va de corrido el año2018, el tipo de cambio (TRM) se ha mantenido entre 2.700 y 3.100 pesos colombianos por dólar estadounidense. En los últimos meses,hasta abril de 2018 la tendencia fue hacia la apreciación del peso y sólo en lo que va de mayose observa una depreciación del peso.

Llama la atención que la fuerte depreciaciónocurrida después de 2014, no ha conducidoa un incremento de las exportaciones colombianas, las cuales pareciera que dependen, esencialmente,del comportamiento de los principales “commodities”que el país exporta. Fuente: Banco de la República. www.banrep.gov.co

122.26

119.85

122.73

120.29

122.48

123.49

128.19

126.35

124.89

125.75

128.51

127.57

124.19

121.77121.16

114

116

118

120

122

124

126

128

130

2017-01 2017-02 2017-03 2017-04 2017-05 2017-06 2017-07 2017-08 2017-09 2017-10 2017-11 2017-12 2018-01 2018-02 2018-03

ÍNDICE DE TIPO DE CAMBIO REAL

Enero 2017 - Marzo 2018 (2010= 100)

Fuente: Banco de la República. www.banrep.gov.co

El Índice del Tipo de Cambio Real (ITCR)mide el poder adquisitivo de una monedafrente a otra u otras.

Respecto a 2010, el ITCR muestra unadepreciación real de la moneda colombiana (pérdida de su poder adquisitivo) pero entre octubre de 2017 y marzo de 2018 se observa una moderadaapreciación aunque frente a los niveles de 2010 sigue siendo depreciación.

Comercio exterior de los países de la Alianza del Pacífico

(miles de millones de dólares estadounidenses)

Exportaciones

60.2 58.8 54.835.7 30.9 37.8

78.1 76.7 75.162.2 60.6 65.9

370.7379.9

396.9380.6 373.9

409.5

46.4 46.4 42.6 38.533.2 36.0

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

400.0

450.0

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Colombia Chile México Perú

Importaciones

58.1 59.4 64.054.1

44.9 46.1

80.1 79.3 72.862.5 58.8 59.5

370.7381.2

399.9 395.2 387.1

420.4

42.2 43.3 42.2 38.1 36.2 39.9

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Colombia Chile México Perú

Fuente: COMTRADE. www.trademap.org

Inversiones extranjeras directas recibidas en países de la Alianza del Pacífico (miles de millones de dólares estadounidenses)

15.0 16.2 16.2

11.713.6

27.0

19.3

23.8

15.9

11.3

21.0

47.5

27.5

33.2

26.7

11.89.8

4.4

8.3 6.9

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

50.0

2012 2013 2014 2015 2016

Colombia Chile México Perú

Fuente: UNCTAD (2018) UNCTADStat.www.unctad.org

Volumen de carga de los principales puertos de la Alianza del Pacífico (miles de TEUs)

2,456 2,579

2,073 2,164 1,900 2,055

912 865

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2015 2016

Manzanillo (México) Valparaíso - San Antonio (Chile) Callao (Perú) Buenaventura (Colombia)

Fuentes: Puerto Manzanillo. www.puertomanzanillo.com.mxPuerto Valparaíso. www.puertovalparaiso.cl

Autoridad Portuaria Nacional de Perú. www.apn.gob.peSociedad Portuaria de Buenaventura. www.sprbun.com

Acuerdos comerciales de países de la Alianza del Pacífico. Fuente: OMC (2018) RTAs Database. www.imf.org

NAFTAUnión Europea

EFTA

ChileColombia

Perú

UruguayCentroamérica

ALADIJapónIsrael

PanamáBolivia

TPP

México

EE.UUCanadá

Unión EuropeaEFTA

ColombiaMéxico

PerúPanamáALADI

CentroaméricaTurquía

JapónChinaIndia

AustraliaCorea

Hong KongMalasia

TailandiaVietnam

TPPSingapur

Nueva ZelandaBrunei

Chile

EE.UUCanadá

Unión EuropeaEFTACAN

PanamáCosta RicaHonduras

ChileMéxicoALADI

JapónChinaCorea

SingapurTailandia

TPP

Perú

EE.UUCanadá

Unión EuropeaEFTAChile

MéxicoCAN

Triángulo del Norte

Costa RicaALADI

CoreaJapón (neg.)

Colombia

Comercio exterior de Colombia con Asia.(millones de dólares estadounidenses)

297 357 462 642 859 1,188 1,556 1,785 2,103

4,030 4,075

6,710

9,090 9,545

5,375

3,712

5,942

1,777 1,950 2,205 3,117

3,782 5,093

6,928

8,372

6,648

9,522

13,536

15,474 16,145

18,324

16,177

13,879 14,261

(1,480) (1,593) (1,743)(2,475) (2,923)

(3,906)

(5,372)(6,586)

(4,545)(5,492)

(9,461)(8,765)

(7,055)

(8,779)

(10,802)(10,167)

(8,319)

(15,000)

(10,000)

(5,000)

-

5,000

10,000

15,000

20,000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Exportaciones Importaciones Balanza Comercial

Matriz de la estructura de Comercio con Asia.

País Exportaciones Importaciones

ColombiaPetróleo crudo, carbón (86,8%). Otros: hierro y acero, café.

Maquinaria eléctrica y equipos electrónicos, máquinas de procesamiento de datos, impresoras, vehículos, hierro y acero (52,3%)

Fuente: Elaboración propia con base a COMTRADE.

• La oferta exportadora de Colombia a Asia advierte un alto grado de concentración

• Los bienes importados desde los países asiáticos son bastante diversificados y presentan un alto contenido de valor agregado.

Desafíos del entorno internacional.

• Escenario de incertidumbre en el comercio internacional.

• Políticas comerciales de Trump.

• Posibilidades de renegociación de los acuerdos comerciales.

• Incertidumbre política internacional (Irán, Siria, Corea del Norte)

• Volatilidad en el precio de “commodities”. Vulnerabilidad de Colombia.

• Impacto de la vulnerabilidad internacional en el tipo de cambio.

• Transformaciones productivas y de infraestructura necesarias para mejorar la

inserción económica de Colombia en las corrientes de comercio e inversión

internacionales. Foco en Asia y Pacífico.

• Fomento de la inversión extranjera en la industria transformadora con orientación

exportadora, así como en el turismo y los servicios profesionales.

Oportunidades del entorno internacional.

• Fuerte crecimiento de la demanda en Asia.

• Oportunidades para las exportaciones hacia dicha región (productos no tradicionales).

• Oportunidades para la atracción de inversión extranjera directa (infraestructura, servicios e

industria manufacturera).

• Oportunidades para el desarrollo de la cooperación internacional, el intercambio cultural y

el mayor conocimiento sobre las culturas empresariales.

• Diversificación de los ingresos por exportación de bienes no tradicionales relacionados

con la agroindustria, industria alimenticia, industria química y farmacéutica, así como

la diversificación de exportaciones de servicios (turismo y servicios profesionales)

MUCHAS GRACIAS