Desarrollo de una Agenda Estratégica Institucional para ... · resuelvan su necesidad de vivienda en entornos sustentables y comunidades competitivas Pagar rendimientos competitivos

Desarrollo de una Agenda Estratégica Institucional para Infonavit

DOCUMENTO CONFIDENCIAL PROPIEDAD DE McKINSEY & CO.Queda prohibido su uso y distribución sin la autorización expresa de McKinsey & Company

Diciembre 2, 2011Reporte final

McKinsey & Company | 1

Objetivos de este documento

▪ Presentar diagnóstico institucional

▪ Definir la agenda estratégica para el Infonavit a 10 años

▪ Definir principales esfuerzos a desarrollar para lograrla


Proceso de planeación estratégica institucional Infonavit

Plan estratégico• Agenda Estratégica Institucional: 2013 +• Planes de Labores y Financiamientos: 2012

Planeación estratégica largo plazo: (diagnóstico y entrevistas)• Necesidades de Vivienda• Riesgo y Rentabilidad• Balance Social• Alcance de Políticas

Planeación táctica y operativa• Mesa de trabajo con Delegaciones • Taller de Coordinación

El proceso de planeación estratégica institucional del Infonavit parte de 2 enfoques y produce programas de trabajo en 2 dimensiones de tiempo

FUENTE: Infonavit


El mandato de Infonavit implica encontrar un balance entre los beneficios que se otorgan a acreditados y a ahorradores

VisiónCoadyuvar al progreso de México siendo la Institución queacompaña al trabajador durante toda su vida laboral,ofreciéndole alternativas de financiamiento que satisfagan sus diferentes necesidades de vivienda, impulsando el bienestar y calidad de vida de las comunidades

FUENTE: Infonavit, análisis equipo

MisiónContribuir al bienestar integral de los trabajadores al:▪ Ofrecer soluciones accesibles de crédito, para que

resuelvan su necesidad de vivienda en entornos sustentables y comunidades competitivas

▪ Pagar rendimientos competitivos a la subcuenta de vivienda

▪ Ofrecer información y asesoría sobre su ahorro, crédito y elección de vivienda para que constituyan un patrimonio

Indicadores del TGE (dimensión institucional y de servicio)▪ Satisfacer necesidades de vivienda▪ Mejorar la calidad de vida▪ Rendimientos competitivos a la SCV

Acreditados Ahorradores

Aunque el mandato no incluye desarrollar políticas públicas,

las acciones de Infonavit impactan la política de

seguridad social en México


Impacto Infonavit en trabajadores y hogares 2010

5.210.2

5.0

12.8

Total

2.6

Ex-afiliados

5.60.6

Afiliados

7.22.0

% de hogares en México 25% 19% 44%

Las decisiones estratégicas de Infonavit afectan a ~22 millones de trabajadores equivalente a ~13 millones de hogares

Composición balance Infonavit

▪ Afiliados▪ Derechohabientes▪ Ex-afiliados que no

pidieron crédito

Activo

Pasivo

Capital

▪ Afiliados cartera en ROA▪ Ex-afiliados cartera en REA

FUENTE: ENIGH 2010

(1) Se estima ~1.7 afiliados por hogar

9.3

8.2

17.53.6

4.7

22.29.31.1

12.9

Tienen créditoAhorran

% fuerza laboral en México

31% 23% 54%

Millones de hogares(1)

Millones trabajadores mexicanos

McKinsey & Company | 5FUENTE: Análisis de equipo

Líneas deEstrategia Infonavit

A Necesidades de vivienda

D. Alcancede políticas

B. Riesgo y rentabilidad

C. Balancesocial

▪ ¿Cuál es el volumen de necesidades de vivienda que debemos atender?▪ ¿Cuál es nuestro impacto en la atención de necesidades más básicas?▪ ¿Qué tan alineada está la oferta con las necesidades de vivienda?

▪ ¿Qué alcance deben tener políticas de Infonavit?– Modelo de vivienda social– Sistema de financiamiento a la vivienda– Sistema de pensiones

▪ ¿Cuál es la solidez financiera del Instituto?

▪ ¿Cuáles son los principales riesgos que afectan la posición financiera de Infonavit?

▪ ¿Cómo se puede mejorar?

▪ ¿Cuál es el impacto de nuestros programas en…?– Calidad de vida

de afiliados– Patrimonio de

afiliados

Ejes de sustentabilidad

Ejes de impactoLa estrategia que implemente el Infonavit durante los próximos diez años debe responder a definiciones en varios frentes

A

C

D

B


Proveer financiamiento para satisfacer

necesidades de vivienda de

trabajadores , derechohabientes

y acreditados

Beneficiar a los derechohabientes con rendimientos

competitivos a sus ahorros

Mejorar lacalidad de vida

de derechohabientes en entornos

sustentables en que puedan desarrollar su

potencial como individuos y ciudadanos

ComunidadInstitucionaly de Servicio

Incrementar los recursos disponibles

para la atención de trabajadores

Asegurar viabilidad

financiera a largo plazo

Financiera

Contar con la infraestructura necesaria para dar soporte a la

estrategia

Contar con la cultura

de compromiso social y excelencia

en el servicio

ProcesosHumana

Contar con procesos

transparentes de excelencia y mejorarlos

continuamente

Proporcionar productos y servicios de

excelencia con foco en

necesidad de usuarios y rostro

humano

Crear alianzas con sociedad y gobierno para

impulsar calidad de vida y desarrollo

humano y social sustentable

Asegurar la comunicación permanente con trabajadores y

usuarios

Ser el mejor lugar para

trabajar con la mejor gente

Aplicar mejores prácticas para un

Gobierno Institucional

ejemplar

Enriquecer conocimiento

de trabajadorespara que tomen la mejor decisión

en ciclos de ahorro, crédito,

vivienda, comunidad y

retiro

Ser generadores de bienestar

social, en comunidades competitivas y

armónicas

FUENTE: Infonavit

La misión dual de Infonavit, así como los componentes estratégicos para alcanzarla, están reflejados en sus indicadores estratégicos

Indicadores de éxito

Desempeño cumple o supera meta Desempeño apropiado, meta Desempeño insuficiente

Cumplir con los retos y las estrategias tiene implicaciones de:▪ Organización▪ Capacidades

operativas

Garantizar Infonavit Ampliado

cuente con las capacidades y actitudes en

cultura y niveles de servicio

Se empleará un indicador que incluya las tres subcuentas del Balance Social:▪ Calidad de vida▪ Valor

patrimonial▪ Impacto

ambiental


Evolución del enfoque del Instituto en años recientes

Ser Infonavit Vivir Infonavit

2001-2006

2007-2012

2013-2020

Enfoque

Principal métrica de éxito:

Eficiencia operativa▪Ser capaces de

otorgar una cantidad de crédito al nivel de la capacidad

▪Número de créditos

Bienestar del acreditado▪Atender las necesidades

de vivienda y generar un mayor beneficio social

▪Número de créditos▪Calidad de vida

Comunidades vibrantes ▪Satisfacer necesidades de vivienda▪Generar calidad de vida▪Generar externalidades positivas a la

sociedadGeneración de patrimonio▪Generar beneficios económicos

equitativos a afiliados▪Calidad de vida▪Acciones de vivienda a hogares con

necesidades▪Valor de patrimonio de los

trabajadores▪ Impacto en la comunidad

Una vez seleccionadas las métricas de éxito se

definirán los indicadores requeridos

Necesidadesde vivienda

Alcance de políticas

Riesgo y renta-bilidad

Balance Social

FUENTE: Análisis de equipo

Crecer Infonavit


La agenda estratégica 2010 busca crecer el Instituto para acompañar el crecimiento del trabajador y de México

FUENTE: Infonavit

▪ Crear nuevos productos de crédito

▪ Cubrir las necesidades de segmentos sub-atendidos

▪ Satisfacer la necesidades de nuevos segmentos

▪ Acompañar al trabajador durante el ciclo de vida

▪ Garantizar y mejorar la calidad de vivienda y de vida

▪ Atención de necesidades y preferencias a través de 2º. crédito, renta, pensión

▪ Contribuir al desarrollo urbanoresponsable y ordenado de México

CRECER


Metodología para la integración de una agenda estratégica de Infonavit

Entrevistas▪ ¿Qué queremos alcanzar a 2020?▪ ¿Qué métricas debemos usar para dar

seguimiento al alcance de la visión?

Agenda Estratégica▪ ¿Cómo vamos a alcanzar la visión definida?

– Necesidades de vivienda– Riesgo y rentabilidad– Balance social– Alcance de políticas

▪ ¿Qué capacidades se requieren: organizacionales, recursos, alianzas, etc.?

Diagnóstico Institucional▪ ¿En dónde estamos hoy?


▪ ¿Qué escenarios podemos enfrentar?


Oportunidades frente al punto de partida de InfonavitNecesidades de vivienda

Oportunidades






C. Balancesocial

A

C

D

B

▪ Atender las necesidades del trabajador con productos de créditos innovadores que lo acompañen a lo largo del ciclo de vida

▪ Reducir significativamente el número de hogares afiliados con necesidades básicas de vivienda: aún existen ~3.3 millones de hogares afiliados con necesidades de vivienda, de los cuales 1.4 millones vive en viviendas de mala calidad

▪ Satisfacer las necesidades de vivienda de segmentos no atendidos actualmente: a través de la atención de afiliados que no califican bajo modelo actual y de nuevos segmentos, Infonavit podría tener un impacto mayor en las necesidades de vivienda de México

A


▪ ENIGH 2010 mostró que las necesidades de vivienda (rezago + aspiración de propiedad) entre la población afiliada se han mantenido en 3.3 millones desde conteo 2008

▪ Lo anterior implica que de los créditos otorgados entre 2008 y 2009 (~1 millón) :– ~67% se utilizó para usos primarios (contener necesidades por formación de hogares)

y ~33% atendió usos secundarios– ~20-26% de las viviendas financiadas en años recientes no se encuentran habitadas

Principales conclusiones de necesidades de vivienda

▪ De acuerdo a los resultados del último censo poblacional, se estima que:– Tasa de crecimiento anual de hogares pasa de 1.5% a 2.2% para próximos 20 años– El estimado de demanda anual de crédito crece en ~70 mil, es decir:

▫ ~580 mil créditos anuales 2012-2016 y 380 mil créditos 2017-2031

Ajuste en censo implica demanda adicional


1

Programa de crédito atendió formación de hogares y uso secundario

2

▪ Oferta créditos Infonavit busca atender necesidades de afiliados de bajo ingreso, esto coincide con que principales desarrolladores se centren en vivienda de interés social

▪ Registro de vivienda 2011 decreció indicando convergencia de producción con necesidad▪ Infonavit podría cubrir hasta 46% de las necesidades de vivienda urbana en 2012 para

cumplir su misión y demanda no atendida sin generar sobreoferta

Alinear oferta con necesidades

▪ ~20-26% de los subsidios, al frente y en tasa, podrían haber sido otorgados a acreditados que no habitan la vivienda adquirida

▪ Sin estudios socioeconómicos, Infonavit no cuenta con información para asignar subsidios adecuadamente

Focalizar mejor subsidios

3

▪ Demanda incrementaría 2.6 veces con la atención de otros posibles segmentos▪ Existen más de 8 millones de trabajadores ex-afiliados al Infonavit, que no pidieron crédito

y tienen un saldo en su SCV de ~$145 mil millones– ~40% tienen necesidades de vivienda y de estos ~60% desearía adquirir una vivienda

Atención de otros posibles segmentos

4

5

A

Principales retos:


El número de hogares en proporción a la población total, resulta en un total de 45 millones en 2030

El censo 2010 reportó ~4 millones de habitantes más de lo proyectado indicando ajustes a la tasa de crecimiento de la población y hogares

FUENTE: Análisis de equipo, INEGI

Razones que explican diferencias

De acuerdo con ajustes preliminares de proyección 2010,(1)

para 2030 la población en México ascenderá a 140 millones

▪ Tasa de natalidad revirtió su caída– Conteo 2005, no registró 1.1M

de nacimientos

▪ Saldo neto migratorio menos negativo– Menor emigración de mexicanos

dado el contexto económico y político de Estados Unidos

– Flujos importantes de inmigración hacia México, los cuales no se habían visto antes

– Incremento de 1 M de habitantes en el segmento > 65 años, lo que indica un mayor número de personas que vienen a retirarse a México

100110120130140150

+14%

20302028202620242022202020182016201420122010

Escenarios de población a 2050Millones de habitantes Nueva estimación

Estimación Conapo 2005

125

140

Formación de hogaresMillones de hogares

253035404550

20122010 202420222020201820162014 203020282026

+15%39

45

Nueva estimación

Estimación Conapo 2005

(1) El Consejo Nacional de Población (Conapo) dará a conocer proyecciones oficiales a finales de 2011

1

2.2%

1.5%

TAAC

1.1%

0.6%

TAAC


El ajuste a la tasa de crecimiento de la población resulta en ~70 mil créditos adicionales por año para atender nuevos hogares para Infonavit

Millones de hogares con necesidades

Necesidades totales 2012-2031

7.4 8.8

Crecimiento de nuevos hogares

4.2 5.6

Necesidades atendibles actuales

1.2 1.2

Comentario

▪ Las necesidades absolutas se mantienen iguales▪ Necesidades de vivienda incluye:

▪ El ajuste del censo resulta en un incremento de 1.4 millones de hogares nuevos acumulados a 2031

▪ Esto implica ~70 mil créditos más por año para los próximos 20 años

Estimado en base conteo 2005Estimado en base a censo 2010

(1) Hogar se refiere al grupo de personas que comparten los gastos de alimentaciónFUENTE: ENIGH 2010, BBVA Situación Inmobiliaria Julio 2011, análisis de equipo

Vivienda para usos secundarios

2.0 2.0

▪ La vivienda para uso secundario se mantiene igual

1

– Aspiración de vivienda: hogares que rentan, es decir que no son dueños de su vivienda y quisieran adquirir una

– Hogares(1) en rezago, que incluye hogares en:▫ Hacinamiento: más de un hogar por vivienda▫ Deterioro: vivienda con material precario en techo o

muros▫ Duración: vivienda con material de poca duración en

techo o muros


Proyecciones estudio 2011

Los ajustes de proyecciones derivados del censo 2010 son a demanda de hogares en rezago y nuevos hogares

FUENTE: ENIGH 2008, 2010, Análisis de equipo

240

210

100550

Nuevos Hogares

Rezago abatible en 2015(1)

TotalUso Secundario

210100

310

TotalUso Secundario

Nuevos Hogares

Rezago

0

200

280

100580

TotalUso Secundario

Nuevos Hogares

Rezagoabatible en 2016(1)

Proyecciones estudio 2010

Demanda anual 2012-2016 Demanda anual 2017-2031

Millones de créditos

280

100380

TotalUso Secundario

Nuevos Hogares

Rezago

0

1

Demanda anual 2012-2015 Demanda anual 2016-2031

Ajuste a proyección

(1) Rezago atendible bajo el modelo actual

Demanda promedio anual

▪ Proyecciones se ajustan para incluir ~70 mil créditosadicionales para atender nuevos hogares:

– ~580 mil créditos por año de 2012-2016

– ~380 mil créditos por año de 2017-2031


600

550

500

450

400

350

300

250

200

150

50

100

02030202820262024202220202018201620142012

15

Para abatir el rezago se podrían otorgar hasta ~580 mil créditos al año en un horizonte a cinco años y ~380 mil créditos a partir de 2017


Demanda de créditosMiles de créditos

Demanda anual de créditos

Considerando liquidez del Instituto y límites prudenciales de apalancamiento, se fijan metas de crédito para atender demanda y abatir rezago 2012-2017

~380 mil

1

Programa de otorgamiento de créditos

~580 mil

▪ Plan de otorgamiento de créditos extiende abatimiento de rezago hasta 2017, otorgando entre ~490-590 mil créditos por añopara atender demanda de acuerdo a liquidez del Infonavit y evitar sobre-apalancamiento

▪ A partir de 2018, plan de créditos se alinea con demanda anual y se otorgan ~380 mil créditos por año

Programa de otorgamiento de créditos

~490 - 590 mil

Al abatir el rezago, a partir de 2018 se otorgan 380 mil créditos por año en promedio, en línea con demanda proyectada


A

Bajo escenarios macroeconómicos más favorables Infonavit podría atender un mayor número de necesidades de vivienda en el país

FUENTE: Análisis de Equipo

▪ Crecimiento PIB inercial▪ Tasa de afiliación de hogares

27% a seguridad social

▪ Crecimiento PIB 5%▪ Tasa de afiliación de hogares

37% a seguridad social

▪ Crecimiento PIB 5%▪ Reformas llevan la tasa de

afiliación de hogares a 45% a seguridad social

Descripción

Escenario base

Alto crecimiento

Cambios estructurales

A

B

C

Miles de créditos

B

C

1

380

446

496

Nuevos hogaresy uso secundario


Los hogares afiliados con necesidades de vivienda y rezago se concentran en el segmento de bajo ingreso

FUENTE: Análisis de equipo, INEGHI, ENIGH 2010

Nota: Se estiman ~1.79 afiliados por hogar

Distribución de trabajadores y hogares por nivel de ingreso y tipo de rezagoMillones, porcentaje

1

11%

23%

24%23%

17%

46%33% 26%

Ingreso hogarafiliado con necesidades devivienda

7 o más VSM

5 o 6 VSM

51%

7.2

Ingreso trabajadorafiliado al IMSS

Ingreso hogarafiliado alIMSS

31%43%

Ingreso hogarafiliado enrezago

0 a 4 VSM

12.9 3.3 1.4100% =

72%


Preferencias de derechohabientes que calificanPorcentaje, 100% = 5.3 millones

Sólo la mitad de los derechohabientes tiene preferencia por una vivienda nueva

Preferencias de derechohabientes que no calificanPorcentaje, 100% = 4.0 millones

Renta c/opcióna compra 6%

11%

45%

Mejora 14%

Ahorro

Auto-construcción

19%

Terreno

Adquisiciónde vivienda

5%

Auto-construcción

9%

10%

Mejora 12%

Terreno

Ahorro

Renta c/opcióna compra 5%

14%

Adquisiciónde vivienda 50%

Porcentaje

FUENTE: ENAVI 2010

1

ENCUESTA 2010


Dado que se atendió la formación de nuevos hogares, el número de hogares afiliados al Infonavit con necesidades de vivienda se mantuvo constante en 3.3 millones

FUENTE: ENIGH 2008, 2010, Base de datos Infonavit, Análisis de equipo

13.8

8.6

5.2

5.7

Rezago

9.0

Universo de necesidades actuales

14.8

Aspiración de propiedad

2008

2010

2008

2010

1.91.4

3.3

Rezago

1.9 3.3

Aspiración de propiedad

1.4

Universo de necesidades actuales

x% % del total de hogares

32% 19% 52%

31% 20% 51%

19% 26% 46%

19% 26% 46%

Total de hogares en MéxicoMillones

Total de hogares afiliados al InfonavitMillones

El mayor reto en materia de vivienda en México esta fuera del alcance del Infonavit

Programa de créditos Infonavit atendió principalmente formación de nuevos hogares

2

McKinsey & Company | 2020FUENTE: ENIGH 2010, análisis de equipo

1.20.91.0

0.90.6

0.53.3

1.4

Necesidades de vivienda en 2010Millones de Hogares

▪ No está interesado en comprar casa nueva

▪ Sin capacidad de ahorro / pago de vivienda

▪ Está en varias de las categorías anteriores

▪ Vive en localidades de menos de 15,000 habitantes

▪ Tiene contrato eventual, no califica

▪ Se puede atender con modelo actual

El modelo actual no permite atender al 64% de hogares afiliados con necesidades de vivienda y al 79% de los hogares en rezago

0.30.50.5

0.31.4

Atendiblehoy

Traslape

0.6

Temporal

0.4

44+ añosRuralBajo ingresoAfiliados con necesidades

básicas

36% del total pueden ser atendibles bajo el modelo

actual Universo hogares con necesidades actuales

Hogares en rezago

21% de hogares en rezago atendibles bajo

modelo actual

2


De hecho, ~24% de los afiliados con necesidades son propietarios de viviendas con material precario o de poca duración en techos o muros

FUENTE: ENIGH 2010, Análisis de equipo

PropiaPrestadaRentada

< 2 VSM

2-4 VSM

> 4 VSM 477 388765

468 450585

38 389191

HacinamientoDeterioro y Duración

47 341

22 428

- 38

Afiliados con necesidades de vivienda Miles de hogares (Total 3,300)

Tenencia vivienda

Niv

el d

e in

gres

o de

l hog

ar

Implica impulsar más producto para remodelación y/o ampliación

En rezago

2

69 807TotalTotal 983 876 =1,4411,441 3,300

% totalhogares ennecesidad

30% 26%44%44% ~2% ~24%% totalhogares ennecesidad


Un porcentaje importante de los créditos otorgados se han destinado al financiamiento de viviendas de uso secundario

(1) Aumento en hogares con jefe y/o cónyuge afiliado al IMSS por trabajo(2) Análisis incluye ~185 mil créditos otorgados entre 2004 y 2007 a acreditados que perdieron relación laboral formal a 2008 (3) Análisis incluye 41 mil créditos conyugales y ~52 mil créditos otorgados a acreditados que perdieron relación laboral formal a 2010

FUENTE: ENIGH 2004, 2008, 2010, Infonavit, Análisis de equipo

Necesidades de vivienda 2004 - 2008

Desde 2004, se han otorgado ~800 mil créditos parafinanciar hogares de uso secundario

4.11.03.1

3.1

Usossecundarios

-0.5

Créditosotorgados2004-2007

1.5

Impactoprograma

INFONAVIT(2)

1.0

Necesidades observadas

2008

3.3

Necesidadespor atender

2008

Aumento hogaresInfonavit

2004-2007(1)

Necesidades de vivienda

2004

3.80.53.3

-0.3

)

0.90.6

3.3

)

Al menos 33% del total de

créditos otorgados

Al menos33% del total

de créditos otorgados

Necesidades de vivienda 2008 - 2010

2

Necesidad de vivienda 2008

AumentohogaresInfonavit

2008-2009(1)

Necesidades por atender

2010

Necesidades observadas

2010

Impacto ProgramaInfonavit(3)

Usossecundarios

Créditosotorgados2008-2009


Créditos para vivienda de uso secundario a segmentos de alto ingreso son rentables mientras que en segmentos de bajo ingreso implican un subsidio

FUENTE: First Manhattan Consulting Group

3.3

5.1

Resultado neto

-1.6

Costo de operación y seguro

0.8

Costo de reservas(1)

2.7

Costo de fondeo

Interés acumulado

▪ Créditos a segmentos de 4 o más VSM para uso secundario son rentables y contribuyen a generar subsidios cruzados

Créditos otorgados a DH de 4 o más VSMPorcentaje

Créditos otorgados a DH de 1 a 3.9 VSMPorcentaje

3.3

1.81.2 2.8

9.0

Costo de fondeo

Interés acumulado

Resultado neto



(1) Incluye reservas para cubrir riesgo de crédito (pérdida) y riesgo de extensión

Créditos otorgados a derechohabientes con ingresos más altos son rentables…

… mientras que créditos otorgados a derechohabientes de bajos ingresos implican un subsidio

▪ Se debe desincentivar créditos de uso secundario para segmentos de menos de 4 VSM ya que estos no son rentables

2


Se estima que ~20-26% de acreditados del Infonavit no habitan la vivienda adquirida…

Crédito para vivienda de uso secundario otorgado a bajos ingresos ha contribuido a un alto número de viviendas deshabitadas

FUENTE: Infonavit, IPSOS, INEGI 2005 y 2010

Viviendas financiadas por crédito InfonavitPorcentaje

16% Deshabitada:– Terminada y no ocupada por más de 3 meses

10% Abandonada:– Deshabitada y en franco deterioro

74% Habitada

2

Aunque vivienda deshabitada en México aumentó ~16%, la proporción del total de hogares se mantuvo en ~14%

27 33 32

70 71 66 60 64

2221

2009

57

2010

9

2006

7

20082007

8

Condición de la vivienda por generaciónPorcentaje

…aunque se observa que vivienda financiada en años anteriores tiene menor deshabitación y/o que la vivienda se ocupa gradualmente

Vivienda deshabitada en MéxicoMillones

+16%

5.04.3

14 % 14%% total de hogares

2005 2010

Fin de semanaHabitadaDeshabitada


Se requieren acciones en el proceso originación para atender el fenómeno de vivienda deshabitada

Razón por la cual obtuvo crédito Infonavit

% de acreditados en categoría que no habita casa

FUENTE: INFONAVIT

Se ha identificado la motivación de compra noasociada a necesidad de vivienda entre las causasde vivienda deshabitada

2

Vivienda deshabitada/abandonada adjudicada vs. originación totalPorcentaje, VSM

Se observa que deshabitación es mayor en segmentos de alto ingreso, sin embargo vivienda adjudica es mayor en segmentos de menor ingreso

DeshabitadaHabitadaFin de semana

Situación vivienda por nivel de ingresoPorcentaje, VSM

30

23

63

69

Más de4 VSM

80 - 4 VSM

7

020406080

Menos de 4 VSM

De 4 a 8 VSM

Más de8 VSM

Vivienda deshabitada/abandonadaOriginado

15

16

19

19

20

30

31

31

Inversión

Nuevo vecindario

Mejor casa

No otro lugar para vivir

Necesidades de la familia

Dejar de gastar en renta

Trabajo

Pierde derecho al crédito


Adicionalmente se ha identificado que ciertos atributos de vivienda y entorno también contribuyen a vivienda deshabitada

Acreditados mencionan la falta de servicios entre las principales razones por las que no habitan vivienda…

Razón por la que no habita su vivienda

% del total de acreditados que no habitan casa

Base: 188 acreditados

3

7

10

10

31

38

Mala calidad

Mala ubicación

Falta de servicios y Acondicionamiento(1)

Inversión

Muy pequeña

Inseguridad

FUENTE: Infonavit, C-230, análisis de equipo

2

85

90

95

100

85

90

95

100

Recolección de basuraPorcentaje hogares con este servicio

Regularidad en el abasto de aguaPorcentaje hogares con agua diariamente

< 4 VSM

> 4 VSM

2000 2010

…de hecho se observa que la calidad de algunos servicios públicos entre acreditados se ha deteriorado

(1) Incluye muebles


De los ~$75 mil millones de subsidios otorgados en 5 años, hasta ~$20 milmillones podrían haber sido otorgados a acreditados que no habitan su vivienda

FUENTE: Infonavit, Análisis equipo

1,239

1,002

2,674

TotalMás de 42 a 4<1.99

433

58

132

52

TotalMás de 4(3)

0

2 a 4(2)

22

<1.99(1)

110

75

25

27

23

TotalMás de 4

0

2 a 4<1.99

48

Dado que ~20-26% de viviendas financiadas por el Infonavit están

deshabitadas, se estima que hasta~$15 a $20 mil millones de subsidios podrían haber financiado vivienda

deshabitada

Créditos otorgados por VSM, 2005 - 2010Miles de créditos

Subsidio otorgado por VSM, 2005 - 2010MXN, Miles

Tasa preferencialSubsidio al frente

Total subsidios otorgados, 2005 - 2010MXN, Miles de millones Tasa preferencial

Subsidio al frente

(1) Monto promedio ~166 K: tasa promedio 4.4%(2) Monto promedio ~224 K: tasa promedio 6.3%(3) Monto promedio ~284 K; tasa 8.8% - 10.0%

3


Sin un estudio socioeconómico del hogar y asesoría personalizada, Infonavit no puede asignar subsidios de manera adecuada

FUENTE: ENIGH 2006, análisis de equipo

▪ De acuerdo a las reglas de CONAVI para asignar subsidios del frente, el acreditado tiene ingresos:

– < de 3 VSMs

– Su hogar < 5 VSMs

▪ 25% de afiliados deberían ser acreedores a un subsidio

▪ Sin un estudio socioeconómico, 54% de afiliados calificarían

Niv

el d

e in

gres

o de

l ind

ivid

uo

Nivel de ingreso del hogar

> 3 VSMs

< 3 VSMs

< 5 VSMs > 5 VSMs

25% 29%

38% 8%

Distribución trabajadores afiliados al IMSS100% = 12.9 Millones

Población objetivo

Error potencial

3


Existen importantes segmentos de población sin prestación de vivienda

SegmentoTrabajadores (2008)Millones

Traslape 9.3

Total 26.4

JustificaciónFactibilidad de afiliar y atender

▪ Patrones y trabajadores por cuenta propia

▪ Trabajadores de campo independientes

2.3

7.1 ▪ Requiere abrir el Infonavit a toda la población

▪ Asalariados informales

▪ Trabajadores de campo asalariados

12.1

2.1

▪ Ley obliga a atender y el patrón está en evasión

▪ Requiere generar incentivos para que el patrón afilie

▪ Empleados estatales y municipales

▪ Empleadas domésticas

2.4

1.5

▪ Ley permite atender, sólo requiere adecuar modelo operativo y de atención

▪ Principal cambio que se requiere es crear modelos enfocados a individuos

▪ Ex-afiliados(1) 8.2 ▪ Requiere de reforma adicional para ser atendible

4

(1) Excluye a ex-afiliados acreditadosFUENTE: Conteo 2008, ENIGH 2008, Análisis de equipo


Bajos AltosMedios

La atención de nuevos segmentos requiere analizar la accesibilidad y riesgos asociados con estos para poder desarrollar los productos relevantes

Facilidad de afiliación y fiscalización

Baja

Alta

Media

Tamaño relativo de cada segmento

Riesgo similar al actual derivado de la pérdida del trabajo

Riesgo mitigado por garantías: SCV/transferencias garantizadas

Riesgos derivados de pagos voluntarios

Riesgos asociados a la afiliación

Ya estuvo afiliado, en el pasado se permitía continuar afiliación

Se puede afiliar sin cambios a la ley

Los esquemas existentes no permiten/no incentivan su afiliación

8.2

Ex-afiliados(1)

7.1

Patrones/por cuenta propia

12.1

Asalariados informales

4.4Trabajadores del campoasalariados eindependientes

1.5

Trabajadoras domésticas

2.4

Estados y municipios

(1) No incluye ex-afiliados acreditados, solo ex-afiliados con saldo en SCVFUENTE: Conteo 2008, ENIGH 2008, Análisis de equipo

4


La demanda atendible incrementaría 2.6 veces con la atención de nuevos segmentos, principalmente debido a la atención de ex-afiliados

22.47.9

1.01.32.4

1.08.8

Con marco normativo actual

2.6x

TotalAtención aex-afiliados

Atención a empleadas domésticas

Atención a Estatales y Municipales

Créditos subsecuentesenCofinanciamiento

Créditos subsecuentesINFONAVIT

FUENTE: CONAPO, ENIGH08, INEGI 2010, Análisis de equipo

(1) Reforma solo autoriza otorgamiento de créditos subsecuentes de cofinanciamiento, equivalentes a 56,000 créditos por año

Reforma actual(1) No requiere reforma Requiere reforma adicional

Demanda Acumulada 2012-2031Millones de créditos

1

Atendería ~4 millones de hogares con

necesidades de vivienda

4

2 3


De los más de 9 millones de trabajadores ex-afiliados, ~40% tiene necesidades de vivienda y entre ellos la mayoría desearía adquirir una vivienda, hacer mejoras y/o auto construir

Trabajadores ex-afiliadosMillones de personas

~60% de ex-afiliados con necesidades de vivienda desean comprar una casa

FUENTE: ENIGH 2008, Encuesta de las necesidades de los trabajadores no afiliados, Análisis de equipo

18.2

8.2

26.4

8.0

Alguna vez cotizó en la Seguridad Social(1)

5.0

Nunca cotizo en la Seguridad Social

Total deno afiliados

13.0

Hogares ex-afiliadosMillones de hogares

Ninguna de las anteriores 12%

Hacer mejoras /autoconstrucción

Ahorro para el retiro

16%

Comprar casa

11%

60%

Preferencia de ex-afiliados con necesidades de viviendaTotal 4.1 Millones

(1) No incluye ex-afiliados acreditados, solo ex-afiliados con saldo en SCV

4

McKinsey & Company | 33FUENTE: Infonavit

El saldo en subcuenta de vivienda de ex-afiliados suma ~$145 mil millones

4

18

34

51

38

145

27-3637-4647-5657-7677 o mayor

1

Total 26 o menor

5

Saldo promedioMXN

Total de cuentasMillones

21.6 0.2 3.2 6.0 7.7

6,716 3,757 10,670 8,387 4,900

Saldo promedio en subcuentas de vivienda inactivasMil millones, MXN

2.1

8,469

2.5

1,921

Edad

La atención de nuevos segmentos implica el desarrollo de un nuevo modelo de atención


494

342

118

07 Sep2011

352

459

381348

102

78

06

381

475

422

250

94

09

447

376

106

08

293

306

2004

56

320

376

05

74

13

10

4432 29 27 23 22 25 21

5060 57

53 55 56 5252

22

08

100% =

Sep2011

376 250

21 27

381

10

381

20

06

23

09

348 342

13

05

3208

2004

2936

07

…mientras que el enfoque de los créditos financiados en su totalidad por Infonavit ha sido la atención de derechohabientes de menor ingreso

Desde 2006 se han ejercido por encima de 400 mil créditos anuales, canalizando crédito financiados en coparticipación a derechohabientes de mayor ingreso…

Créditos ejercidosMiles

Créditos financiados en su totalidad por Infonavit(1)

Miles, porcentaje

El foco de créditos Infonavit es atender derechohabientes de menor ingreso; los créditos en coparticipación con privados van a segmentos de ingresos medio y alto

5

(1) No incluye coparticipación con entidades financieras

INFONAVIT

Coparticipación <2 VSM2-4 VSM>4 VSM

Salario promedio:

10–15 VSM

4 - 6 VSM


81%

96%

96%

72%

84%

79%

19%

28%

16%

21%

SARE

1HOGAR

94%

134%

26

2

8

46%

29%Desarrolladorespúblicos

331

51%

Desarrolladoresmedianos y pequeños

20%

350

44%

26232%

41%

27%

32%

2009

Otros grandesdesarrolladores

24%

SEP2011

29%

20102008

25%

385

Ventas por tipo de viviendaPorcentaje, miles de unidades de vivienda

Créditos formalizados en Infonavit por tipo de desarrolladorMiles

Interés social

Vivienda Media

Principales desarrolladoras han centrado estrategia en el desarrollo de vivienda de interés social

La participación del segmento de desarrolladores medianos y pequeños es ~50% del mercado

La estabilidad del programa de crédito Infonavit se ve reflejada en que los principales desarrolladores se concentren en vivienda de interés social

5

McKinsey & Company | 36FUENTE: Softec

USD

▪ Los márgenes de ganancia en los segmentos de ingreso más altos son mayores, por lo que se vuelven más atractivos para los desarrolladores

▪ La estructura de costos del sector invita a explorar acciones de política pública que contribuyan a reducir costos y a mejorar la calidad de las viviendas

12 15 2014 12 8

40 40 39 38 33

15 15 15 15 15

8

10

5

64

5

20

Residencial

210,000 >210,000

45

18

Medio

3

100,000

5Imprevistos

ResidencialPlus

Margen(1)

100% =

Infraestructura

Construcción

15

Económico

38,000

510

Social

20,000

8

85

10

Tierra en breña

Administración y vetas

Costosfinancieros

Los costos de terreno e infraestructura de la vivienda de interés social son del 22%

(1) Antes de impuestos

5


Durante 2011, se ha observado un decrecimiento en el registro único de viviendas

FUENTE: Infonavit

Durante primeros 3 trimestres 2011 se observa una caída promedio del 15% en la inscripción de casas nuevas en comparación al 3er trimestre del 2010

-15%294

1T

2T

3T

4T

SEP2011

98

99

98

2010

504

124

120

101

159

2009

444

93

110

115

125

Registro de inscripción de viviendasMiles

5

▪ ~80% de la vivienda nueva es financiada por el Infonavit

▪ Aunque se observa una disminución en 2011, no ha disminuido la oferta dado el sobre registro en diciembre 2010

83 % 86%% financiado Infonavit 83%

McKinsey & Company | 38FUENTE: Asociación Hipotecaria Mexicana

426

692649

AGO 11

116

AGO 09 AGO 10

66

100

Nuevo León8% créditos puente3,630 viviendas

Puebla5% créditos puente3,177 viviendas

Jalisco6% créditos puente7,870 viviendas

Distrito Federal 22% créditos puente4,385 viviendas

Estado de México4% créditos puente7,966 viviendas

Cerca de la mitad de colocación de créditos puente, hasta agosto 2011, se concentró en 5 estados

Créditos puenteNúmero de créditos

ViviendasMiles

Se observó en 2011 la disminución en colocación de créditos puente y su equivalente en viviendas

La disminución en el registro de vivienda coincide con una reducción de créditos puente

5


En 2012 se necesitarán ~650 mil viviendas nuevas en zonas urbanas a nivel nacional

FUENTE: Infonavit, CEESP

5

(1) ~3.9 ocupantes promedio por vivienda(2) Viviendas requeridas por hacinamiento o por mala calidad y poca duración de materiales

Incremento Población Urbana 2011- 2012

Viviendas requeridas(1)

Viviendas requeridas por rezago(2)

Necesidad vivienda nueva urbana (NVNU) 2012

~1.6 mm de habitantes ~402 mil viviendas ~248 mil viviendas ~650 mil viviendas


En base a los hogares con afiliación al Infonavit, el Instituto tiene el compromiso de financiar ~191 mil viviendas…

NVNU 2012

650 milviviendas Hogares en

rezago

~248 mil viviendas

Formación de nuevos hogares

~402 mil viviendas

Infonavit tiene el compromiso(1) de financiar…

113 mil viviendas


(1)Basado en el factor de formalidad de cada entidad federativa; es el piso o límite mínimo de la participación de Infonavit

78 mil viviendas

191 mil viviendas primarias financiadas

por Infonavit

NVNU 2012

650 milviviendas

Otras entidades(1) y autoconstrucción

300 mil viviendas

NVNU Primaria Infonavit

191 mil viviendas

Necesidades de vivienda no atendidas

109 mil viviendas

(1) Bancos, Sofoles, Fovisste, SHF, CONAVI, Oravis, Banjército, PEMEX, CFF, Sedesol, Habitat, Fonacot, entre otros

…el Infonavit puede financiar vivienda adicional al otorgar créditos a derechohabientes que rentan la casa a hogares sin financiamiento para adquirir casa

Infonavit tiene el compromiso social de atender hogares afiliados y la capacidad de atender indirectamente las necesidades de vivienda de hogares no atendidos a través de créditos a derechohabientes para uso secundario

5

McKinsey & Company | 41FUENTE: Infonavit, CEESP

En 2012, el Infonavit podría cubrir hasta 46% de la necesidad de vivienda nueva urbana para atender demanda, sin generar sobreoferta

5

Atención de necesidades de vivienda nueva urbana 2012Miles de viviendas

350

109191

300

650

NVNU Nacional 2012

NVNU Primaria INFONAVIT

Financiamiento por INFONAVIT

NVNU Adicional INFONAVIT

Financiamiento por otras entidades


Las metas de oferta de créditos se enfocan en atender principalmente las necesidades de vivienda por localidad y en segmentos de bajo ingreso

17

70

49

4 A 7 VSM

MAS DE 11 VSM

7 A 11 VSM

0 a 4 VSM

38

26

36 Adicional

Nuevos hogares

Rezago

5


Una alta proporción de la meta de créditos se enfoca en atender necesidades y segmentos de bajo ingreso

Distribución de créditos por tipo de necesidadPorcentaje, Total = 300,000 créditos

Distribución de créditos por nivel de ingreso (VSM)Porcentaje, Total = 300,000 créditos

Meta distribución de créditos para vivienda nueva de acuerdo a las necesidades de vivienda por localidad

3

3

NayaritDurango 3

Yucatán

4Baja California SurAguascalientes

San Luis Potosi 33

3

1

Morelos

OaxacaCampeche 2

Zacatecas

3

1

Colima

1Tlaxcala

32

5

2827

Distrito Federal

Guanajuato 7Chihuahua 8Querétaro 8Coahuila 9

SonoraQuintana Roo

1210

Jalisco 18

25Veracruz

Edo. México

22

25Tamaulipas

Nuevo León

5

4

PueblaGuerrero

7

Tabasco 5Michoacán

Sinaloa

ChiapasHidalgo

76

Baja California

Distribución de créditos por entidad federativa 2012Miles, Total = 300,000 créditos

Nuevos hogares

Rezago

Adicional


De hecho, el porcentaje de demanda que será satisfecho con vivienda nueva disminuirá rápidamente después del 2030

FUENTE: CONAPO, ENIGH, Infonavit, análisis de equipo

500

600

400

300

200

100

050454035302520162012

45

50

40

35

30

2550454035302520152010

Hogares a nivel nacionalMillones de hogares 2010-50

Demanda de vivienda nueva y usada de derechohabientes(1)

Millones de viviendas 2010-50

La población de México se estabilizará hacia 2050 en 45 MM hogares

TAC1.7%

TAC2.2%

Vivienda nueva

Vivienda usada

Podría requerirse crear una bolsa de vivienda usada del Infonavit

5


Aunque la mezcla de productos del Infonavit se ajusta a las necesidades de oferta de vivienda nueva primaria y adicional, ya supera las preferencias de los derechohabientes

FUENTE: Infonavit, análisis de equipo

Número de créditosMiles

Distribución%

Preferencias DH que califican y no quieren ahorrar(1)

%

Adquirir vivienda nueva

Adquirir vivienda usada

Renueva tu hogar

Otros

(1) El universo de DH excluye a los que tienen preferencia de ahorrar; Incluye créditos para vivienda de uso secundario p.ej.; vivienda vacacional(2) Incluye preferencia por autoconstrucción, renta con opción de compra y compra de terreno

300

130

50

10(1)

61

27

10

2

56

17

24(2)

Tipo de producto

Meta 2012

Total 490 100 100

Las preferencias de DH, junto con las proyecciones de demanda de vivienda nueva y usada señalan una disminución de la proporción de créditos a otorgar para vivienda nueva a futuro

5


En México, la movilidad geográfica interna sugiere que se debe empezar a ofrecer productos de renta

En México existe un incremento en la movilidad geográfica, por lo tanto esimportante ofrecer flexibilidad a través de productos de renta

FUENTE: Sociedad Hipotecaria Federal, ENIGH, US Census Bureau, HUD, análisis equipo

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

69

68

67

66

65

640

Esta tendencia se presenta en EUA donde la autoridad de vivienda fomenta productos de renta debido a la caída en la tasa de propiedad de vivienda

El plan estratégico 2010-2015 de la autoridad de vivienda de EUA busca fomentar los productos

de renta

La movilidad geográfica interna y la caída en la tasa de propiedad son dos factores que indican la necesidad de productos de crédito flexibles como la renta y la hipoteca móvil

Tasa de propiedad de vivienda en EUA%, ajustado por temporada

Mexicanos que cambian de localidadPorcentaje total población

Cambia de ciudad Cambia de Estado

9%

4%

5


Oportunidades






C. Balancesocial

A

C

D

B

▪ Preservar la continuidad de los programas, protegiendo la solidez financiera del Instituto ante factores operativos y económicos

▪ Contribuir a la formación de patrimonio de los trabajadores, al:– Generar beneficios equitativos a los

trabajadores, independientemente de las decisiones patrimoniales que se tomen (ahorrar vs. obtener crédito para vivienda)

– Crear un fondo de ahorro de clase mundial, que permita diferenciar rendimientos a los afiliados (por edad o actividad en SCV) derivados del manejo de la liquidez futura del Instituto

Oportunidades frente al punto de partida de InfonavitRiesgo y rentabilidad

B


▪ Manteniendo los niveles de morosidad en ~5%, el Instituto puede:– Satisfacer demanda de crédito (~400-600 créditos por año) – Mantener índice de cobertura de cartera vencida por encima de ~200%, y– Mantener niveles de capitalización (capital /activo) arriba de ~12%– Dar un rendimiento promedio al SCV de ~1% - 5% entre 2012 y 2020

▪ ~40% de la cartera con ingresos menores a 4 VSM se gestionará en REA en el largo plazo, y en caso de mantenerse la tendencia en originación y cobranza, ~44% de esta caerá en cartera vencida

▪ En este caso la cartera vencida podría superar 15% en ~10 años, lo que implicaría:– Aumentar reservas 3 veces, de $135 mil millones en 2011 hasta $412 mil millones

en 2021– Disminuir rendimiento a la SCV promedio para construir reservas y mantener la

capitalización del Infonavit

▪ Se estima que la liquidez se eleve de ~$17 mil millones en 2015 hasta ~$390 mil millones en 2021, lo que implica:– Estructurar tesorería para gestionar un fondo de ahorro– Diseñar nueva estrategia para programa de CEDEVIS, y definir como utilizar la

capacidad de colocación desarrollada

Instituto muestra solidez financiera

Contener incremento en cartera vencida

Gestionar aumento de liquidez futuro


1

2

4

Principales retos:

Optimizar mezcla de créditos

3 ▪ Mezcla de créditos subsidiados y rentables:– Créditos subsidiados extienden su plazo (por morosidad) y los no subsidiados

prepagan (por aumentos de sueldo y no uso de prórroga) lo que implica:▫ Reservas mayores de 2.7% por riesgo de crédito y extensión para créditos de <4

VSM vs. 1.8% para créditos de >4 VSM▫ Menor rentabilidad en créditos de <4 VSM (-1.6%) que en créditos >4VSM (2.8%)

Principales conclusiones sobre Riesgo y RentabilidadB


Conservando las condiciones operativas actuales, el Infonavit puede cubrir la demanda y mantener su solidez financiera

FUENTE: Infonavit Planeación y Estrategia Financiera

▪ Asumiendo índice de cartera vencida se mantienen en 5%

Resultado NetoMil millones 10.4 13.8 10.8 7.4 7.8 8.3 9.8 12.4 13.3 14.5 15.8

Rendimiento SCVPorcentaje 0.5% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.5% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0%

ReservasMil millones 125 151 178 206 235 260 278 290 303 314 323

Patrimonio / activoPorcentaje 11.0% 12.1% 12.5% 12.5% 12.5% 12.5% 12.5% 12.5% 12.5% 12.5% 12.5%

Índice de coberturaPorcentaje 258% 288% 311% 335% 353% 366% 369% 372% 377% 382% 386%

Escenario

Estimado2011

0

Créditos otorgadosMiles600

500

400

300

200

100

0

Efectivo flujo finalMXN, Millones

35030025020015010050

2021

380

2020

380

2019

380

2018

380

2017

590

2016

580

2015

560

2014

540

2013

520

2012

400490

1


El principal reto financiero del Infonavit para el cumplimiento de su doble misión social es controlar nivel de cartera vencida

FUENTE: Infonavit

5.95.14.84.54.04.9

7.08.69.5

12.5

15.2

21.9

2011100908070605040302012000

Índice cartera vencidaPorcentaje

▪ Introducción puntaje y nuevas reglas de otorgamiento en 2002

▪ Modelo de operación basado en procesos sustantivos en 2002

▪ Modelo cobranza social en 2005▪ Automatización modelo de originación en 2005▪ Garantía Infonavit y filtros de riesgos en 2009▪ PAE y mediación en 2010

Acciones que permitieron reducir el ICV El ICV disminuyó significativamente entre 2000 y 2007, sin embargo desde 2008 ha incrementado gradualmente

Causas del incremento observado en ICV ▪ Pérdida laboral mayor en segmentos con

ingreso de <4 VSM entre los que se otorgan la mayoría de créditos

▪ Envejecimiento de cartera▪ Deterioro en efectividad de cobranza en

REA▪ Termina prórroga para acreditados sin

relación laboral como resultado de crisis 2009

a

b

2


Las acciones ante el fenómeno de cartera vencida se han enfocado en fortalecer principalmente los procesos de originación, administración y cobranza

FUENTE: Infonavit

Pérdida de empleo a corto plazo(1)

8%

19%

31%

51%

2%

Pérdida de empleo a mediano plazo(2)

31%Recuperación de empleoa mediano plazo(3)

El proceso de puntaje en originación ha tenido impacto al discriminar conforme a historial laboral

Acreditado InfonavitPoblación general IMSS

Comparación relación laboral entre acreditados y población general del IMSS

(1) Porcentaje de la población empleada en Dic. 2007 que perdió el empleo para Feb. 2008 (2) Porcentaje desempleado en Dic. 2010 de quienes mantuvieron empleo de Dic. 2007 a Feb. 2008(3) Porcentaje con empleo (Recuperación) de quienes perdieron el empleo de Dic. 2007 a Feb. 2008

Etapas

CobranzaPreventiva

CobranzaAdmin.

Recuperarcartera

Cobranzaespecial

1

2

3

4

▪ Incentivar pago continuo▪ Seguros de cobertura▪ Prórrogas

Objetivos

▪ Contener cartera vigente▪ Asegurar flujo sin relación laboral▪ Mejor atención a grupos sociales

Omisos

Modelo de cobranza social propone soluciones de pago de acuerdo a la situación del acreditado en el tiempo

▪ Atención a casos especiales▪ Asignar cuentas en función del

perfil y disposición de pago

▪ Convenios con gobierno estatal▪ Canal prejurÍdico▪ Productos judiciales

0 - 3

4 - 9

9 +

-

2

McKinsey & Company | 51FUENTE: Infonavit, First Manhattan Consulting Group

01020304050

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60

15%

40%

Acreditados desempleadosPorcentaje > 4 VSM

< 4 VSM

Bimestres desde originación

…ya que la pérdida laboral es mayor entre acreditados de segmentos de menos de 4 VSM..

…lo que implicaría, de mantenerse la tendencia, que a 2016 se administrarían 1.7 M de créditos REA

2016

1.7

15

1.6

14

1.5

13

1.4

12

1.3

11

1.2

2010

1.1

Créditos en REAMillones

15

2025

3035

40

33%

2010 2050

Tasa de desempleo entre acreditadosPorcentaje

La pérdida de relación laboral es mayor en segmentos de menos de 4 VSM entre los que se originan la mayoría de créditos

Edad promediode cartera

Tasa decrecimiento

5.5 años

3%

16%

6.1 años 60

45

55

404 +

0 a 4

El deterioro de cartera resulta por envejecimiento de la misma y la alta proporción de créditos a afiliados de bajos ingresos…

20062010

Créditos por VSMPorcentaje

Envejecimiento carteraAños, porcentaje

…por lo que se espera que en el largo plazo la proporción de acreditados desempleados alcanzará un equilibrio en 33%...

2


… el factor que limita la efectividad de cobranza en REA es la vivienda abandonada, la cual no permite ofrecer soluciones

El deterioro de la efectividad de cobranza de créditos en REA contribuye al ICV y señala posible incremento a futuro

FUENTE: Infonavit

La efectividad de la cobranza de créditos sin relación laboral se ha deteriorado…

53%

46% 30%

100%

Pasan a cobranza especializada

Recuperan empleo o pagan en REA

16%

Caen en 4 omisos

Recuperan empleo o pagan en REA

Entran en REA

99%

Apoyo en buscar empleo

1%

No encuentran empleo antes de terminar extensión

Porcentaje acreditados sacados de cobranza con las acciones del modelo de cobranza social

403938

0

10

20

30

40

503535

2006 20082007 2009 2010

43.5%Porcentaje de créditos en REA vencidos

~260 mil créditos segregados a marzo de 2011

42% no habitan la vivienda

2

19% no habitan la vivienda


Adicionalmente, el efecto de la crisis del 2009 se vio reflejada en 2010 cuando un alto número de acreditados salió de prórroga después de haber perdido el empleo

FUENTE: Infonavit

El impacto del desempleo por la crisis de 2009, se reflejó en 2010 cuando un alto número de cuentas salió de prórroga…

…adicionalmente, estas salidas de prórroga se dieron a REA en una proporción extraordinaria respecto a lo observado anteriormente

171

214

233

217

147

134

100

125

150

175

200

225

250

20112S

091S

111S

196

102S

082S

101S

20081S

092S

Créditos que salen de prórrogaMiles

Créditos que pasan a REAPorcentaje

% REA% ROA

0

20

40

60

80

100

Feb-

09

Promedio49%

Feb-

11D

ic-1

0O

ct-1

0A

go-1

0Ju

n-10

Abr

-10

Feb-

10D

ic-0

9O

ct-0

9A

go-0

9Ju

n-09

Abr

-09

67%

2


-2

0

2

4

6

8

0 1 2 3 4 5 6

-1.6-0.9-0.2

0.51.21.92.6

3.34.04.7

5.46.16.7

54

Dada la misión dual del Instituto, se deben considerar las reservas requeridas, las cuales afectan la capacidad de remunerar la SCV

FUENTE: Infonavit

El indicador “Gasto Neto en Reservas / Activos Totales” determina el rendimiento que se puede pagar la SCV…

…mientras que la tasa costo determina el costo total de la operación del Instituto

Tasa costo

Costo fondeo

Conservación patrimonio

Reservas netas

Seguro de vida

Riesgo operativo

Costo operativo

Para mantener tasa costo disminuye rendimiento a la SCV

Gasto Neto en Reservas / Activos Totales

2012

20166.42% = 1.51% + 0.79% + 3.20% + 0.34% + 0.03% + 0.55%

7.74% = 3.02% + 0.80% + 3.00% + 0.34% + 0.03% + 0.55%

El desempeño económico de la cartera se evalúa de manera más integral a través del indicador de gasto por reservas

Resultado neto

Ingreso por intereses

Pago a SCV

Reservas netas

Otros Ingresos y Gastos

Costo de operación

Ren

dim

ient

o

%


Rendimiento subcuenta de viviendaPorcentaje

Altos niveles en el ICV afectan rendimiento otorgado a SCV dado el mayor nivel de reservas que se debe generar

De continuar incrementando el ICV, las reservas requeridas implicarían reducir la remuneración a la SCV en el corto plazo


135

2011

3.0 x

412

202120

391

19

368

18

344

17

319

16

288

15

253

14

217

13

181

12

151

0123456

18171413 1615122011 2021

4%5%

2019

Escenario ICV 5-15%

Escenario ICV 5% constante

Reservas en balanceMXN, Mil Millones

Escenario ICV 5% constanteEscenario ICV 5-15%

Para mantener cobertura deseada, nivel de reservas debe incrementar ~3 veces en 10 años si el ICV continua elevándose hasta 15%

2

Menor rendimiento a SCV genera un impacto mayor en

tasa de reemplazo, por ejemplo: reducir rendimiento de 5% a 4%, disminuye tasa de reemplazo en 220 puntos

base


Originación CobranzaUnidad de promoción de vivienda

Proceso

Producto

Canal

▪ Vivienda vertical céntrica

▪ Vivienda vacacional

▪ Renueva tu hogar

▪ Verificación de referencias

▪ Privilegios de captura remota

▪ En piloto: Asesoría Personalizada Infonavit (API)

▪ Saber para decidir

▪ Ruta de Solución (RDS)

▪ Cobranza Social Integral (CSI)

▪ Gestión Móvil (GM)

▪ Recuperación y liquidación de garantías

▪ Subastas de viviendas

▪ Procedimiento Administrativo de Ejecución (PAE)

▪ Precio de indiferencia

▪ Ventas uno a uno

▪ Venta con reserva de dominio

▪ Rehabilitación de las viviendas y entorno

Se han propuesto soluciones especificas para mejorar la gestión de cartera

2


Se han propuesto diversas mejoras en originación para contener la cartera vencida

FUENTE: Infonavit

▪ Vivienda vertical céntrica- A fin de promover una mayor densidad, se busca impulsar el desarrollo urbano para Vivienda vertical en zonas con acceso a los servicios de transporte, educación y empleo

▪ Vivienda vacacional- Algunas viviendas para las que Infonavit otorgó un crédito no se usan para vivir sino como vivienda vacacional, por lo que se establecerán condiciones de originación más estrictas a fin desincentivar el desuso de dichas viviendas

▪ Renueva tu hogar- Producto que atiende las necesidades de mejoras menores de la vivienda, tales como impermeabilización, pintura, etc.

Producto

▪ Verificación de referencias- Fortalecimiento de verificación de datos en la solicitud del crédito para mejorar la administración de la cartera

▪ Privilegios de captura remota- Se han venido estableciendo requisitos y condiciones adicionales para la recepción e inscripción de expedientes de aquellos desarrolladores que presenten indicadores de cartera vencida en individualización de vivienda con crédito Infonavit, por arriba de la media

▪ En piloto: Asesoría Personalizada Infonavit (API)- Sistema de evaluación y asesoría personalizada sobre: la necesidad de vivienda del solicitante, el producto que mejor le corresponde y la vivienda (dado el caso) que seleccione

Proceso

▪ Saber para decidir- Taller de inducción para concientizar al acreditado sobre el crédito y lo que ocurre en caso de no pagarCanal

2


También soluciones específicas de cobranza para mejorar la gestión de la cartera y hacer frente al creciente volumen de operación

FUENTE: Infonavit

▪ Ruta de Solución (RDS)- Gestión de cobranza de manera estandarizada que mejora las tasas de contacto con los acreditados y realiza ejecuciones tempranas y así mejora la proporción de acreditados que van a cobranza especializada, al pasar del 30% bajo el esquema actual, al 7% en el esquema de solución propuesto

▪ Cobranza Social Integral (CSI)- Desarrollo de plataforma informática para administrar el detalle de cada crédito, al integrar, consolidar y automatizar los procesos de cobranza de las áreas centrales, delegacionales y de los despachos de cobranza, completando el análisis del portafolio

▪ Gestión Móvil (GM)- Se utilizarán dispositivos móviles de captura de datos que le permitirán al Instituto realizar la toma de decisiones de manera transparente, confiable y expedita

▪ Recuperación y liquidación de garantías- esquema de operación que permitirá al Instituto desplazar vivienda recuperada en condiciones de habitabilidad de manera eficiente, inclusive previo a que incumplan (venta asistida) o sean adjudicados

Proceso

2


59

Y mejoras para la administración y venta de casas para resolver los activos improductivos

FUENTE: Infonavit

▪ Ventas uno a uno - Viviendas adjudicadas mediante proceso judicial, que podrán comercializarse con terceros que paguen de contado o mediante crédito Infonavit, si el precio de venta supera el valor económico de la vivienda para el Instituto

▪ Venta con reserva de dominio - Venta en la que Infonavit transmite la posesión de las viviendas adjudicadas a los compradores, pero retiene el dominio sobre las mismas, hasta que éstos terminan de pagarlas, momento en el que se escrituran a su favor

Producto

Proceso

▪ Procedimiento Administrativo de Ejecución (PAE) - Infonavit en colaboración con municipios, utilizando sus facultades de fiscalización, puede recuperar de manera ágil y económica, las viviendas garantías cuando están abandonadas o vandalizadas

▪ Precio de indiferencia: Metodología para establecer un precio razonable para poner a venta viviendas y paquetes a terceros, dando pauta a Administración para reciclar vivienda

▪ Subastas de viviendas - Viviendas adjudicadas legalmente desplazables en paquetes de 10 casas o más a personas físicas y morales en subasta abierta o pública, bajo criterios legales y transparentes, cuando postura ganadora supere valor económico para el Instituto

Esquema

▪ Rehabilitación de viviendas y entorno - Los recursos provenientes de ventas en subasta, se invierten en obras duraderas que dignifiquen y den plusvalía al desarrollo, satisfaciendo necesidades de la comunidad con viviendas rehabilitadas, para promover permanencia y voluntad de pago, con la participación de autoridades (en sus tres niveles), sociedad civil y entidades de fomento

2


30 años15 años5 añosHoy

A futuro, se espera que el rendimiento de la cartera disminuya, por prepago de acreditados de alto ingreso y extensión de acreditados de bajos ingresos

FUENTE: First Manhattan Consulting Group

Esfuerzo de rediseño de producto buscan atenuar este

efecto en la mezcla

15 años 30 años

Balance por tipo de créditoMXN

3

Dado el (a) diseño de producto actual y (b) tendencias en el empleo, acreditados de bajo riesgo/rentables tienden a pagar más rápido; como resultado la composición de la cartera se deteriora en el tiempo. Por lo tanto, es necesario atraer un proporción mayor de bajo riesgo/mayor tasa en la originación de cada cosecha

Proporción de tipo de crédito en cartera

Crédito con tasa de interés alta

Amortización esperada

Crédito con tasa de interés baja

4+ VSMs8+% interés

0-3.9 VSMs4-8+% interés


Un factor adicional de riesgo es que algunos trabajadores no mantienen carrera salarial en términos VSM por lo que su pago de crédito crece en múltiplos de esta unidad

3

FUENTE: Infonavit, First Manhattan Consulting Group, Towers Perri 2008

…también el acreditado de menor ingreso pierde empleo con mayor frecuencia y pasa más tiempo desempleado

Crédito “encarece” en el tiempo para acreditado de bajo ingreso que por tendencia laboral sufre una caída de ingreso en VSM…

Carrera salarial de acreditados después de 21 años VSM

10+ VSM 33.6

7 - 10 VSM 27.0

4 - 7 VSM 25.8

2 - 4 VSM 22.8

0 - 2 VSM 19.8

4.5

4.7

4.4

4.4

10.1

Tiempo empleadoBimestres

Tiempo desempleadoBimestres

PercentilSalario Inicial (VSM)

1 4 7 10 15

10 2 2 2 2 6

20 3 3 3 4 13

30 4 5 5 6 18

40 6 7 8 10 21

50 9 10 11 12 23

60 11 12 13 16 25

70 14 15 16 19 25

80 17 18 20 23 25

90 22 23 25 25 25

Acreditados que reciben salario menor

~20% de los acreditados que ganaban 4 VSM, ganan menos


El crecimiento del saldo del crédito en peso, por la indexación a VSM, también puede generar que el valor del crédito exceda el valor de la vivienda

FUENTE: Análisis equipo

÷

0 50 100 150

50

0

150

100

En pesos

En VSM

(1) Asume un crédito de MXN $164,975 a una tasa anual de 5.8%, asume ajuste a salario mínimo de acuerdo a inflación anual de 4%(2) (3) Incluye valor de enganche de 8%, (3) Asume depreciación del 1% anual, con piso de 80% del valor inicial

0 50 100 150

150

100

50

0 0

1.0

0 50 100 150

Este efecto se acentúa si el valor de la vivienda no se mantiene en el tiempo

ILUSTRATIVO

=

Dado que los créditos se originan en VSMs, su valor en pesos crece en el tiempo lo que ocasiona que el valor del crédito pueda exceder el valor de la vivienda

Cuando el valor del crédito excede el valor de la vivienda se pueden generar incentivos al abandono

÷

Valor crédito / Valor vivienda

0 50 100 150

150

100

50

0

Curva amortización de crédito(1)

0 50 100 150

150

100

50

0

Valor vivienda(2)

0

1.0

0 50 100 150

=

MXN miles, bimestres desde originación

Valor crédito / Valor viviendaCurva amortización de crédito(1) Valor vivienda(3)

MXN miles, bimestres desde originación

3


Cambio al producto de crédito que permita otorgar créditos a tasa fija en pesos podrían solucionar problemática relacionada a indexación a VSM


158,724

VSM 258,231

Pesos 10.24

6.00

1,470

1,470

1,470

4,300

13.5

22.7

Monto de créditoMXN

Tasa de interésPorcentaje

Pago inicialMXN

Pago FinalMXN

PlazoAños

Crédito en…

▪ Crédito en VSM ofrece mayor capacidad de compra inicial ya que contempla pago creciente durante plazo mientras que crédito en pesos contempla un pago fijo

▪ Crecimiento nominal del pago por indexación al salario mínimo genera incertidumbreen acreditado por encarecimiento del crédito y un incentivo perverso para el abandono de la vivienda

Comparación crédito en VSM vs. crédito en pesos Escenario para acreditado de 35 años con ingreso de 3 VSM

3


Por lo que la estrategia de construcción de portafolio debe gestionar el balance entre créditos rentables y subsidiados

FUENTE: Infonavit, First Manhattan Consulting Group

▪ Se deben gestionar dos portafolios: (1) portafolio para segmento de 4 o más VSM que fondee (2) portafolio para segmento de menos de 4 VSM

Utilidad por rubro y nivel de ingreso de acreditadoPorcentaje

Retorno anual de inversión por nivel de ingreso durante orginaciónVSM, porcentaje

Créditos a ≥4 VSM representan menor riesgo y son rentables mientras que a <4 VSM implican subsidio…

…esta situación lleva a que se dé un subsidio cruzado a los acreditados con menor ingreso

6.1

4.5

0.9

-0.9

-2.4

10 +

7 a 10

4 a 7

2 a 4

1 a 2

Menor a 4 VSM

4 o más VSM

3

3.31.8 2.8

9.0

1.2

3.3

5.1

Resultado neto

-1.6


0.8


2.7

Costo de fondeo

Interés acumulado


El valor del subsidio en tasa otorgado a segmentos de bajo ingreso representa una parte significativa del monto total del crédito

FUENTE: Infonavit

2

Nivel de ingresoVSM

Monto máximo del créditoVSM

Tasa de interésPorcentaje

Tasa costoPorcentaje

Subsidio(1)

VSMSubsidio en relación a monto de créditoPorcentaje

1.0 91 4.0 7.65 40.73 44.8

2.0 116 5.0 7.75 23.33 20.1

2.6 139 5.6 7.53 19.73 14.2

3.0 152 6.0 7.40 15.14 10.0

4.0 160 8.0 7.26 Sin subsidio Sin subsidio

(1) Sólo considera subsidio tasa, no incluye subsidio al frente del Gobierno Federal

El monto de subsidio implícito de los créditos orginados en un año respecto a la tasa costo asciende

a $~6,700 millones

El subsidio en tasa para el segmento de 1VSM es

~45% del monto

prestado


Al cambiar a una mezcla de originación que requiera menor gasto en reservas se puede ofrecer un mayor rendimiento a la SCV

FUENTE: Infonavit

Menos de 4 VSM

60 40

55 45

50 50

45 55

Gasto anual en reservasMillones, MXN

45,672

44,853

44,008

43,215

Rendimiento a SCV 2012(1)

Porcentaje

1.20

1.33

1.50

1.62

(1) Se considera un índice de capitalización constante de 11.81% para todos los escenarios

40 60 42,397 1.74

Más de 4 VSM

…créditos con mayor riesgo requieren de un gasto mayor en reservas…

…por lo que disminuyen los recursos para otorgar un rendimiento adicional a SCV

Al cambiar la mezcla por nivel de ingreso desde originación se observa que...

Distribución créditos por ingresoPorcentaje total créditos otorgados

-

-

-

-

-

3


El exceso de liquidez esperado genera la oportunidad de gestionar un régimen de inversión

400

300

350

250

200

150

100

50

020212019181716151413122011

Existencia final en flujo de efectivoMXN, Mil Millones ▪ Se estima que la

liquidez se eleve desde ~17 mil millones en 2015, hasta ~390 mil millones en 2021, convirtiendo al Infonavit en el mayor fondo de ahorro en México

▪ Será necesario estructurar una tesorería que gestione inversiones


Incremento resulta de la disminución de

demanda y número de créditos otorgados

4


Fondos mexicanos(2)

Fondo de ahorro para manejar exceso de liquidez seria el fondo más grande en México y tendría un lugar relevante a nivel mundial

Billones de dólares

(1) diciembre 2010, (2)septiembre 2011* El tamaño estimado del fondo corresponde al tamaño del Infonavit 2018FUENTE: Peterson Institute; Standard Charted; Pensions and Investments; Watson Wyatt; SWF Institute

Fondos soberanos(2)

1

37

37

57

FEM (Venezuela)

Khazanah Nasional Berhad

Korea Investment Corporation

Revenue Regulation Fund (Algeria)

INFONAVIT* 110

National Welfare Fund (Russia) 143

Temasek Holdings (Singapore) 157

Kuwait Investment Authority 296

Gov. Pension Fund (Norway) 572

Abu Dhabi Investment Authority 627

6

10

11

12

17

22

23

24

27

Bancomer

PensiónISSSTE

Banamex

INFONAVIT* 110

GNP

ING

Invercap

Inbursa

XXI

Banorte Generali

Ontario Teachers 108

New York City Retirement 115

Pension Fund Association (Japan) 125

New York State Common 133

California State Teachers 139

AP Fonden 1,2,3,4,6 146

Canada Pensions 149

Local Government Officials (Japan) 190

Government Pension Japan 1,432

Total 2,537 Total 2181,994

Fondos de pensiones(1)

Total

4

McKinsey & Company | 69(1) Todos los escenarios asumen un Índice de cartera vencida del 20%Fuente: AON Hewitt

1.5

4.9

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2040

6.7%

1.7%

2036

2038

2034

2032

2030

2028

2026

2024

2022

2020

2018

2016

2014

2012

4.4%

Rendimiento adicional en la subcuenta de vivienda(1)

Porcentaje

Inte

rés

anua

l a la

SC

V

(sob

re s

alar

io m

ínim

o)

A futuro, rendimiento adicional otorgado a SCV dependerá de la tasa nominal a la que se invierta la liquidez del Instituto

4

Tasa nominal 4.5%Tasa nominal 7%Tasa nominal 9%

Crecimiento importante de liquidez a futuro genera la oportunidad de encontrar eficientes mecanismos de inversión de los recursos


5 aspectos que el Infonavit deberá tener en cuenta para constituir Fondo de ahorro

Para crear un fondo de ahorro de alto desempeño, Infonavit necesitará desarrollar perspectivas específicas alrededor de estos 5 principios

Dimensiones principales

▪ Misión▪ Gobierno▪ Políticas,

lineamientos, y procedimiento

▪ Toma de decisiones

▪ Creencias principales

▪ Principios de inversión por tipo de activo

▪ Gestión de riesgo:– Crédito– Tasa

▪ Asignación de activos

▪ Estrategias de inversión

▪ Estructura del portafolio

▪ Proceso para seleccionar socios externos

▪ Estructura de la organización

▪ Administración del riesgo

▪ Investigación▪ Back office y

middle office▪ TI

Gobierno Filosofía de inversión

Estrategias y procesos de

inversión

Organización y funciones de

soporteTalento y cultura

▪ Talento▪ Compensación/

incentivos▪ Cultura

Una política de gobernanza explícita que provee los lineamientos para lograr objetivos de largo plazo

Una clara filosofía de inversión articulada por un liderazgo decidido

Estrategia de inversión flexible y eficiente en términos de costo, apalancando ventajas competitivas

Funciones de soporte que respondan a las necesidades de los profesionales de inversión con un nivel de sofisticación adecuado a las actividades de inversión

Alineación directa entre filosofía, estrategia, y organización y compensación

Mejores prácticas en instituciones líderes

1 2 3 4 5

4



Estrategia de Fondo de ahorro debe incluir acciones a tomar referente al saldo de subcuentas de vivienda inactivas

4

▪ Es necesario desarrollar una estrategia que permita:– Apuntalar estabilidad financiera– Originar nuevos mecanismos o productos financieros que permitan a titular de

cuenta obtener algún beneficio antes de la edad de retiro

Saldos SCV SAR 97 por años de inactividad Mil millones, MXN

SCV SAR 97 tiene ~135 mil millones en saldo de cuentas inactivas

Entre cuentas inactivas por más de 9 años, ~$2 mil millones pertenecen a personas de más de 60 años

3-5 años

23.6

9 o más años

45.7

25.7

6-8 años

40.9

Total

135.8

1-2 años

5%

18%

51-60 años

30 y menos

68%

31-50 años

8%

61 omás

▪ Representa ~$2 mil millones

▪ Titulares no solicitaron saldo al alcanzar edad de retiro

▪ Frecuencia con que podrían solicitar saldo no es financieramente significativa dado distanciamiento y probable desinterés

Estas cuentas reciben un rendimiento, incrementando el pasivo del Instituto

Distribución saldo inactivo más de 9 años por edadPorcentaje

Total: $23.6 mil millones


Ingreso neto de 2.16% para la emisión de CEDEVIS 011-2U

Alta rentabilidad del programa de CEDEVIS ha contribuido a la generación de subsidios cruzados

4

Resultados positivos con alto rendimiento del programa de CEDEVIS


▪ Programa de CEDEVISha sido muy rentablepara el Instituto

▪ Captación de recursos adicionales, por medio de la bursatilizaciónde créditos a >4 VSM, ha generado importantes ingresos que contribuyen a subsidios cruzados de créditos a <4 VSM

475 215

690790

Ingreso netoCosto de fondeo

Ingreso ajustado por intereses

Pérdida esperada

102

Costo anual de emisión y mtto.

40

Ingreso anual servicing

42

Rendi-mientopromedio

Rentabilidad de la emisión de CEDEVIS 011 – 2UPuntos base

216198

256260208

10610576

50594627

128

188212238

230218

95

164175194

214

050

100150200250300

0

2

4

6

8

11-2

U11

-U10

-6U

10-5

U10

3U10

U2

163

09-5

U09

-4U

09-3

U09

-2U

09U

089U

10U

087U

8U08

5U6U

083U

4U

139

08U

2U07

-3U

07-2

U07

U06

-4U

06-3

U

201

06-2

U06

U05

-3U

05-2

U

183

05U

04U

Rentabilidad de la emisión y tasa cupónPuntos base y porcentaje


Existe una capacidad significativa de colocación, dentro de limites prudenciales, aunque no será requerida dado nivel de liquidez a futuro

4


10 10 10 10 10

28 32 36 3944 48 52 56

100

10

20

30

40

50

60

70

2021

56

20

52

19

48

18

44

17

39

16

46

15

45

14

43

13

20

2012

23

Colocación máxima y necesidad de CEDEVISMillones de pesos

Existe una capacidad de colocación, dentro de los limites prudencial de apalancamiento, superior al financiamiento requerido para cubrir la demanda de créditos de vivienda

0

5

10

15

20

25

30

35

40

20212019181716151413122011

Constancia sobre patrimonio de colocación máximaPorcentaje

▪ Capacidad de colocación no será requerida a futuro para generar liquidez

▪ Existe un alto potencial de aprovechamiento del programa de CEDEVIS dada su alta rentabilidad p.ej en iniciativas de atracción de inversión o promoción de empleo

Colocación máximaFinanciamiento requerido(1)

(1) No considera amortizaciones de las nuevas emisiones de CEDEVIS a partir de 2012

30%


El nivel de constancias y la estructuración de las emisiones de CEDEVIS otorgan protección creciente al inversionista

El valor contable de las constancias es mayor que valor inicial, aún después de considerar deterioro de cartera, yaumenta en el tiempo, lo que otorga mayor protección al inversionista

50%

40%

30%

10%

11_2

U11

_U10

_6U

10_5

U10

_3U

10_U

09_5

U09

_4U

09_3

U

20%

09_U

08_9

U08

_7U

08_5

U08

_3U

08_U

07_3

U07

_2U

07_U

06_4

U06

_3U

06_2

U06

_U05

_3U

05_2

U05

_U04

_U

09_2

U

Valor contable y económico de la constanciaPorcentaje de activos vigentes

4

FUENTE: Infonavit

Valor inicial

Valor contable actual


09_U

10_U

11_U

07_3

U

09_2

U

11_2

U

10_5

U

09_3

U

10_3

U

09_4

U

08_9

U

08_U

07_2

U

08_3

U08

_5U

09_5

U

10_6

U

07_U

$40

$30

$50

$10

$20

04_U

06_U

05_3

U

06_3

U06

_4U

06_2

U

05_U

05_2

U

08_7

U

Pérdida esperada de las emisiones de CEDEVIS y reservas contablesMXN, Millones

Reservas contables

Pérdida esperada

08_5

U08

_3U

09_2

U09

_3U

08_9

U

09_4

U

09_U

10_U

09_5

U

08_7

U

40%

10_3

U10

_5U

07_2

U

10_6

U

07_U

05_3

U

06_4

U

06_2

U06

_U

05_2

U

06_3

U

04_U

08_U

05_U

07_3

U

11_2

U

20%

30%

50%

10%

11_U

Valor contable actual

Valor económico

FUENTE: Infonavit

Adicionalmente, la política de reservas preventivas para las constancias cubren riesgos esperados por emisiones de CEDEVIS para el Instituto

4

Valor contable y económico de la constancia por emisión de CEDEVISPorcentaje de activos vigentes

▪ Las emisiones cuentan con un nivel de protección adecuado ya que se tienen cubiertas las pérdidas esperadas a la fecha por un monto superior

▪ La cobranza y el comportamiento sano de la cartera es importante para mantener valor económico de las constancias


La estructura de los Cedevis en el tiempo ha evolucionado para hacerlos más rentables, manteniendo calidad crediticia

A diferencia de Cedevis Tradicional, Cedevis Total incluye un tope al crecimiento de aforo…

...por lo que la estructura amortiza Cedevis Total igual que Tradicional hasta alcanzar objetivo de aforo..

Con Cedevis Total:▪ Se optimizan costos de

estructuración y colocación para bursatilización de créditos

▪ Se incrementa rentabilidad para Infonavit como fideicomitente, ya que esquema de distribuciones permite al fideicomitente recibir flujos una vez alcanzado el aforo objetivo

▪ Se obtiene una tasa interna de retorno (TIR) mayor:

0%20%40%60%80%

100%

may

-33

may

-35

may

-31

may

-29

may

-27

may

-25

may

-23

may

-21

may

-19

may

-17

may

-15

may

-13

may

-11

Comparativo de saldosPorcentaje

0%

50%

100%

may

-35

may

-33

may

-31

may

-29

may

-27

may

-25

may

-23

may

-21

may

-19

may

-17

may

-15

may

-13

may

-11

Comparativo de aforosPorcentaje

Cedevis TradicionalCedevis Tradicional / Cartera TotalCedevis Total

4

FUENTE: Infonavit

La estructuración de CEDEVIS Total es más eficiente en términos de

consumo de capital

CedevisTradicional

CedevisTradicional /cartera total

CedevisTotal

8.1

12.7

16.6


▪ Transformar el bienestar social de las comunidades mexicanas: – Garantizar calidad de la vivienda– Mejorar la calidad de vida, a través de:

▫ Ubicación de la vivienda, servicios y equipamiento

▫ Promocionar el empleo y el desarrollo de comunidades a través de educación para el desarrollo de capacidades de los afiliados

▪ Generar mayor bienestar para los trabajadores ofreciéndoles programas de crédito y ahorro competitivos, y asesorándolos para orientar la toma de mejores decisiones que hagan crecer su patrimonio

▪ Continuar contribución positiva al medio ambiente a través de ecotecnologías

Oportunidades





Riesgo y rentabilidad

C. Balancesocial

A

C

D

B

Oportunidades frente al punto de partida de InfonavitBalance social

C


Principales conclusiones del Balance social

▪ El programa de crédito de Infonavit tiene un mayor impacto positivo sobre derechohabientes que tienen necesidades de vivienda, es decir, que no son propietarios de una vivienda de calidad (aprox. 40% de los derechohabientes)

▪ El programa de crédito de Infonavit no afecta positivamente todas las dimensiones del ICVV. En específico, afecta negativamente en las dimensiones de entorno y ubicación, sobre todo a afiliados que ya son propietarios de vivienda adecuada

▪ Para lograr un mayor impacto en la calidad de vida es necesario integrar, priorizar y masificar los esfuerzos de originación crédito y de sustentabilidad para que se alineen a los atributos del ICVV que puede gestionar el Infonavit

▪ El valor patrimonial del afiliados se mide con la tasa de reemplazo, una métrica del patrimonio de los trabajadores a los 65 años de edad

▪ El programa de Infonavit afectan positivamente a afiliados que ahorran y que tienen ocupada la vivienda que adquieren, pero afecta negativamente a aquellos afiliados que sacan un crédito y mantienen deshabitada la vivienda

▪ Las dos palancas que pueden afectar más la tasa de reemplazo promedio de los trabajadores son:– Evitar el aumento en gasto de transporte de la vivienda al trabajo/escuela – Que todos los acreditados habiten su vivienda

CALIDAD DE VIDA

El impacto del programa de Infonavit es positivo, pero no en todas las dimensiones del ICVV

PATRIMONIO DE TRABAJADORES

A los afiliados que no habitan su vivienda, el programa de Infonavit los afecta negativamente


1

2

▪ Los programas de ecotecnologías del Infonavit pueden representar un ahorro en consumo de agua residencial del 9% para 2020

▪ También pueden representar un abatimiento de emisiones de CO2 del 4% para 2020, ya que viviendas Infonavit con Hipoteca Verde reducen sus emisiones en más de la mitad

IMPACTO AMBIENTAL

3

C

McKinsey & Company | 79FUENTE: ENAVI 2009, análisis de equipo

5.6

3.7

9.3

60%

Con necesidades

Sin necesidades

Total de derecho-habientes

Necesidades de viviendaMillones de derechohabientes

Solamente 40% de los derechohabientes sin crédito tienen necesidades de vivienda

Rezago

Renta con aspiración de propiedad

2.1

Total 3.7

1.7

Necesidades de viviendaMillones de derechohabientes


Más del 60% de los derechohabientes parten de una vivienda con las características mínimas

NOTA: las flechas indican si hay cambio positivo, neutro, o negativo cuando el derechohabiente se vuelve acreditadoFUENTE: C-230 (ENIGH 2010 y ENCVV 2010), análisis equipo

Vivienda

Entorno/ Ubicación

Comunidad

Más de 90%

Porcentaje de derechohabientes con características antes del créditoMenor a 4 VSM

▪ Material muros▪ Material techo▪ Material piso▪ Cocina▪ Sin hacinamiento▪ Cocina exclusiva

▪ Privacidad▪ Aislamiento de ruido▪ Tamaño vivienda▪ Escusado con descarga

directa▪ Jardín/patio▪ Percepción calidad de

materiales▪ Satisfacción con vivienda▪ Distribución espacios▪ Recamara para hijos▪ Cisterna/tinaco▪ Cercanía

escuelas/guarderías▪ Regularidad abasto de

agua▪ Satisfacción con entorno▪ Satisfacción con ubicación▪ Transporte público

▪ Estacionamiento▪ Ecotecnologías de

energía▪ Teléfono fijo▪ Ampliación▪ Internet▪ Ecotecnologías de

agua

▪ Cercanía a clínicas de salud

▪ Cercanía a trabajo▪ Drenaje y

alcantarillado▪ Iluminación ▪ No en zona de riesgo

▪ Mantenimiento de espacios públicos

▪ Áreas verdes

▪ Servicio de electricidad▪ Servicio de combustible▪ Acceso a agua▪ Recolección de basura

Menos de 60% 60% al 90%▪ La mayoría

de los derecho-habientes tienen un buen punto de partida en cuanto a las característi-cas de su vivienda

▪ El programa del Infonavit debe ir más allá para tener un impacto positivo en la calidad de vida


El Infonavit mide el bienestar del afiliado en las tres subcuentas del Balance social

Balance social

Calidad de vida

Valor patrimonial

Impacto ambiental

▪ Índice de Calidad de Vida Vinculado a la Vivienda

▪ Tasa de reemplazo– Valor de la vivienda (IVP)– Rendimiento a la SCV – Ahorro por ecotecnologías– Costo adicional de transporte

▪ m3 de agua ahorrados▪ Tons CO2= bonos de carbono


1

2

3


El Infonavit ha definido un indicador para medir la calidad de vida de los afiliados: Índice de Calidad de Vida Vinculado a la Vivienda (ICVV)

Descripción del ICVV

▪ Es un indicador que mide la calidad de vida del afiliado en relación con su situación de vivienda

▪ 100 es lo más alto y 0 lo más bajo

▪ Se construye a través de encuestas que miden 17 aspectos relacionados a 4 dimensiones:– Vivienda– Entorno– Comunidad– Ubicación

6860

AcreditadoDerechohabiente

6555

Necesidades vivienda

Propiedad Acreditado

68

▪ La calidad de vida de los acreditados es mayor que la de los derechohabientes

▪ El cambio entre derechohabientes y acreditados es mucho más marcado para derechohabientes:– En rezago– Que rentan su

vivienda▪ Con muy poco

impacto a los que ya eran propietarios

Derechohabiente(1)

FUENTE: Infonavit, C-230, análisis equipo

(1) Necesidades vivienda: rezago y renta

1


ICVV

Afiliados Infonavit, % de afiliados a Infonavit

La línea de base del ICVV ponderado de afiliados al Infonavit es de 61

61

6555

Necesidad vivienda

Propiedad

Derechohabiente(1) Acreditado

Derechohabiente Acreditado

Propiedad

68

4340

PropiedadNecesidadvivienda

Propiedad

17

ICVV promedio de afiliados

FUENTE: C-230, Infonavit, análisis de equipo

El impacto de pasar de derechohabiente a acreditado es

positivo, pero es mucho mayor si el acreditado tenía necesidades de

vivienda

1

(1) Necesidades vivienda: rezago y renta


El programa de Infonavit no impacta positivamente todas las dimensiones del ICVV

FUENTE: C-230, análisis equipo

0.050.060.200.210.220.220.33

0.43

0.070.120.120.120.18

Ubi

caci

ón tr

ansp

orte

Cal

idad

de

vivi

enda

0

9.05

Ubi

caci

ón e

mpl

eo

Com

unid

ad

Priv

acid

ad

Acce

sibi

lidad

pea

tona

l Acreditados

Man

teni

mie

nto

Equ

ipam

ient

o ur

bano

Ampl

iaci

ones

59.90

Ser

vici

os b

ásic

os

Eco

tecn

olog

ías

1.68

Derechohabiente

Ubi

caci

ón fa

milia

Ser

vici

os p

úblic

os

Div

ersi

dad

Tam

año

vivi

enda

Sen

tido

de p

ropi

edad

.

67.68

Inte

rnet

1.52

+2.13 -3.4

ICVV por atributo

▪ 80% del impacto positivo (excluyendo sentido de propiedad) se explica por ampliaciones y calidad de vivienda

▪ 72% del impacto negativo se explica por equipamiento urbano, ubicación transporte y servicios básicos

▪ El programa tiene un impacto positivo por ampliaciones y calidad de vivienda

▪ Que se reduce por equipamiento urbano y ubicación


Derechohabiente no propietarios vs. acreditado, % encuestados

Vivienda

Escusado con descarga directa

Cocina exclusiva (No para dormir)

9873

ADHFUENTE: ENIGH 2010

9886

ADH

Ubicación

Cercanía trabajo Satisfacción ubicación

4656

ADHFUENTE: ENCVV 2010, Base = 5,371 afiliados

6568

ADH

Comunidad

Mantenimiento Espacios públicos Áreas verdes

3940


3629

ADH

Entorno

Transporte público Satisfacción del entorno

5362


7074

DH

FUENTE: C-230, ENIGH 2010, ENCVV 2010, análisis equipo

Estos resultados se corroboran al analizar las condiciones de vivienda en encuestas nacionales

1


En términos generales, la vivienda financiada de Infonavit impacta negativamente atributos de entorno y ubicación y derechohabientes que ya son propietarios de una vivienda

Total

Rezago

Renta

1.20.3

1.7- 0.4

Propiedad - 4.5- 0.4

2.3

4.2

- 1.4

0.4

0.2

- 0.1

- 1.8

- 2.3

- 2.6

+ + +

+ + +

+ + + =

=

=

UbicaciónVivienda Comunidad EntornoGrupos de elementos del ICVV(1)

▪ Ampliaciones

▪ Calidad vivienda

▪ Privacidad

▪ Tamaño vivienda

▪ Comunidad

▪ Mantenimiento

▪ Ubicación empleo

▪ Ubicación familia

▪ Equipamiento urbano

▪ Ubicación transporte vialidades

Delta por grupo de elementos derechohabiente vs. acreditado

Cambio en ICVV de derechohabiente a acreditado por grupo de elementos del ICVV

Situación de vivienda del derechohabiente antes de adquirir su vivienda

(1) Análisis excluye sentido de propiedadFUENTE: C-230, Infonavit, análisis de equipo

Promedio ponderado - 0.30.5 0.1 - 2.4 - 2.1

1


La contribución potencial del programa de crédito al ICVV promedio de los afiliados se potencia con la atención del rezago

0 0 9

0 13

3

Acreditados Rezago Renta

Propiedad

Rezago

Renta

Der

echo

habi

ente

s

Propiedad

Puntos de contribución al ICVV ponderado si Infonavit otorga 450 mil créditos

▪ Todos a rezago

▪ Mezcla actual(50% dueños 50% renta)

▪ Todos a dueños

0.27

0.26

0.09


1

Puntos de ICVV ganados al pasar de ser derechohabiente a acreditado


La estrategia de Infonavit para mejorar la calidad de vivienda y la calidad de vida se desarrolla en tres ejes que tienen diferentes iniciativas


▪ Hipoteca con servicios Comunidad sustentable

▪ Rehabilitación de barrios▪ Organización vecinal▪ Centros comunitarios

▪ Cobro de predial▪ PCMV▪ INCOMUV▪ Ciudades bajas en

carbono▪ Vivienda vertical

céntrica

▪ Mínimo 38 m2 por vivienda▪ Aseguramiento de la

calidad de la vivienda▪ Verificación en autocontrol▪ 25 mil techos solares▪ Hipoteca Verde▪ API▪ Hogar digital▪ Crédito + computadora

1

▪ Vivienda sustentable▪ Saber para decidir▪ Vivienda vacacional ▪ Nunca es tarde para estudiar▪ Bolsa de empleo▪ Proempleo▪ Contrátalos con Incentivos

Calidad de viviendaCalidad de vida

Otros programas integrales y de fomento al empleo


16 de los 21 programas e iniciativas relacionados con la calidad de vivienda y de vida son pilotos

Programa / Iniciativa Impacto 2011

Integral

▪ API▪ Vivienda sustentable▪ Comunidad sustentable▪ Vivienda vertical céntrica

▪ Evaluación socioeconómica 10,500 personas ▪ 100,000 viviendas con 20 atributos▪ 3 desarrollos evaluados con agendas de trabajo establecidas▪ Por definir (mayor monto de crédito por buena ubicación)

Vivienda

Comunidad ▪ Hipoteca con servicios(1)

▪ Rehabilitación de Barrio▪ Organización vecinal(1)

▪ Centro comunitario(1)

▪ 50,000 créditos con cobro por mantenimiento▪ Mejoramiento físico y social de 32 barrios▪ Soporte técnico jurídico a 292 promotores ▪ 34 centros comunitarios

Otros ▪ Saber para decidir(1)

▪ Vivienda vacacional▪ Curso obligatorio 100% nuevos créditos▪ Por definir (identificar créditos para vivienda de segundo uso)

Entorno ▪ Cobro de predial(1)

▪ PCMV(1)

▪ INCOMUV(1)

▪ Ciudades competitivas bajas en carbono

▪ 1,200 créditos con cobro de predial automático ▪ 770 hrs de capacitación a funcionarios municipales▪ 402 municipios evaluados, 32 planes de acción▪ Difusión de manual para desarrollo sustentable de transporte

NOTA: Nunca es tarde para estudiar, Bolsa de empleo, Proempleo, Contrátalos con incentivos son programas para promover el empleo(1) Programas que forman parte de los 20 atributos del programa integral Vivienda sustentableFUENTE: Infonavit Control Financiero y Sustentabilidad

1

Piloto

▪ Mínimo 38m2

▪ Aseguramiento calidad▪ Verificador en autocontrol▪ 25 mil techos solares▪ Hipoteca verde(1)

▪ Hogar digital(1)

▪ Crédito más computadora

▪ 100% de viviendas nuevas (sept 2011)▪ 100% viviendas con proceso garantía calidad▪ ISA mayor a 85 puede seleccionar verificador▪ 25,000 subsidios de Agencia Alemana para techos solares▪ 100% créditos con monto adicional por ecotecnologías▪ 50,000 viviendas con conexión a Internet▪ 10,000 créditos con PC a acreditados de menos de 4 VSM

Calidad de viviendaCalidad de vida


Existe una gran oportunidad para enfocar las iniciativas en las dimensiones con mayor impacto en la calidad de vida

Puntuación Atributo ICVV

Grande> 20 millones MXN o 50 mil acreditados por año

Chico< 20 millones MXN o 50 mil acreditados por año Por definir

Programas, iniciativas y acciones

Alto

Bajo

Impa

cto

ICVV

▪ Equipamiento urbano

▪ Ampliaciones

▪ Ubicación transporte

vialidades

▪ Servicios básicos y públicos

▪ Privacidad

▪ Tamaño vivienda

▪ Ubicación familia


▪ Comunidad

▪ Calidad vivienda

▪ Accesibilidad peatonal

▪ Ecotecnologías

▪ Mantenimiento

▪ Internet

▪ 1.15

▪ 0.70

▪ 0.34

.

▪ 0.25

▪ 0.19

▪ 0.14

▪ 0.11

▪ 0.10

▪ 0.10

▪ 0.08

▪ 0.07

▪ 0.06

▪ 0.05

▪ 0.03

▪ Cobro de predial

▪ Rescate de Barrio

▪ Aseguramiento calidad

▪ Hipoteca verde

▪ Hogar digital▪ Crédito+computadora

▪ 25 mil techos solares

▪ Ciudades bajas en carbono

▪ Hipoteca con servicios

▪ Verificación en autocontrol, API

▪ Org. Vecinal▪ Centros comunitarios

NOTA: no se considera con un impacto directo a: Nunca es tarde para estudiar, Bolsa de empleo, Proempleo, Saber para decidir, Contrátalos con Incentivos Vivienda vacacionalFUENTE: Infonavit Control Financiero y Sustentabilidad, análisis de equipo

▪ Vivienda vertical, API

▪ PCMV, INCOMUV, Vivienda Vertical

▪ API

▪ Mínimo 38 m2 por vivienda



1

La mayoría de las iniciativas están en etapa piloto


El aseguramiento de la calidad de las viviendas financiadas por Infonavit es otro elemento clave para generar un mayor impacto en el ICVV

26% de los créditos otorgados en 2009 fueron para viviendas con problemas de diversa índole

El Infonavit ha desarrollado varias iniciativas que se deben integrar para lograr el aseguramiento de la calidad de las viviendas

▪Mínimo 38 m2

▪Viviendas con servicios básicos (agua, electricidad)▪Empoderar a personas a escoger su

vivienda

▪Verificación de construcción de nuevas viviendas▪Delegar autorización de proyectos a

municipios▪ Inspección de hogares nuevos▪Valuación de todos los hogares

▪ Incentivos para que desarrolladores ofrezcan seguro de calidad▪ Todos los productos ofrecen seguro de

daños

▪ ISA- Índice de satisfacción del acreditado▪ INEX- Índice para evaluar a verificadores▪ECUVE- Evaluación cualitativa de las

viviendas y entorno▪ ICAVI- Índice de calidad de las viviendas

FUENTE: First Manhattan Consulting Group (octubre 2010)

Aseguramientode la calidad

ProcesosPolíticas

InformaciónSeguro

1

▪ Los problemas de calidad de la vivienda son una causa de abandono

▪ Para eliminar la vivienda no aceptable se deben cubrir las brechas preventivas y correctivas en todas las etapas desde la autorización del proyecto hasta el aseguramiento continuo de la vivienda

▪ 9% electricidad ▪ 6% drenaje▪ 4% agua potable▪ 4% menos de 32 m2

▪ 4% alumbrado público

▪ 4% calles pavimentadas▪ 4% banquetas▪ 1% recolección de basuraCon

problemas

26%Sin

problemas

74%


El Instituto está financiando un porcentaje importante de viviendas con bajo ECUVE


0

10

20

30

30 a

45

165

a 18

0

150

a 16

5

135

a 15

0

120

a 13

5

105

a 12

0

60 a

75

75 a

90

90 a

105

45 a

60

15 a

30

0 a

15

0

10

20

30

Distribución de ECUVE%, 1er semestre 2011

1

Bajo

Medio

Alto

El 27% de las viviendas financiadas en el primer semestre 2011 obtuvieron un bajo ECUVE ▪ El ECUVE es un indicador de la

calidad de vida y sustentabilidad vinculado a la vivienda que:– Evalúa elementos de:

▫ Vivienda▫ Entorno urbano▫ Entorno social

– No considera variacionesentre DH

– Integra la opinión de DH y expertos

▪ Viviendas con ECUVE menor a 75 no cumplen las características deseadas de calidad

▪ El 27% de los créditos otorgados el primer semestredel 2011 fueron a viviendas con bajo ECUVE, lo que equivale a 60,000 viviendas

Menos de 4 VSM

Más de 4 VSM


La vivienda de bajo ECUVE impacta negativamente en la calidad de vida y genera mayores niveles de cartera vencida

1

No financiar viviendas de bajo ECUVE genera un impacto de:

▪ Aumento de 12% en ECUVE promedio y de por lo menos 5% en ICVV tomando en cuenta el impacto de los atributos relacionados a la vivienda(1)

▪ Disminución de los niveles de cartera vencida que lleganhasta 5% para vivienda de bajo ECUVE a 3% y 2% para vivienda de ECUVE medio y alto

1.7

2.72.93.33.3

3.94.3

4.64.94.9

3.7

2.02.22.7

0.6

1.21.11.41.4

1.81.61.61.51.61.82.1

9-10

>10

1.7

Salario de originaciónVSM

0.7

1.41.21.21.41.7

<1 6-7

5-6

4-5

3-4

2-3

1-2

8-9

7-8

Alto

Medio

Bajo

ECUVE

La vivienda con ECUVE alto y medio genera menores niveles de cartera vencida

Eliminar la vivienda de bajo ECUVE genera un impacto positivo en los indicadores de calidad de vida

(1) No incluye el incremento del bienestar percibido por el acreditadoFUENTE: Infonavit, análisis equipo

10392+12%

Actual Sin bajo ECUVE

Equivale a un incremento mínimo de 5% en el ICVV promedio de los acreditados(1)

ECUVE

Car

tera

ven

cida

%


El Infonavit está desarrollando algunas iniciativas para promover el empleo, todas en fase de piloto


1

Programa Objetivo Impacto 2011

▪ Buscan mejorar la calidad de vida de los acreditados proporcionando oportunidades de desarrollo de capacidades y recuperación de empleo

▪ Sin embargo son programas aislados y pequeños

▪ El empleo no esta contemplado en la medición del ICVV

▪ Programa INEA “Nunca es tarde para estudiar”

▪ Bolsa de trabajo

▪ Alianza con Pro Empleo

▪ Fomentar el estudio a través de un descuento de hasta dos mensualidades en crédito por certificado obtenido de primaria o secundaria

▪ 11,000 acreditados o familiares directos inscritos– 7,352 inscritos

2010

▪ Presupuesto para solventar aportación para 1,000 talleres

▪ Dar acceso a acreditados a 160 mil ofertas de empleo en todo el país

▪ ND

▪ Impartir talleres “Emprende(1)” para acreditados con ingresos menores a 4 VSM

▪ Otorgar $550 pesos por taller que toma un acreditado

(1) Formación básica para ser emprendedores y/o aprender un oficio

Des

arro

llo d

e ca

paci

dade

sR

ecup

erac

ión

de e

mpl

eo

▪ Contrátalos con incentivos

▪ Incentivar la recontratación de acreditados de 7 VSM desempleados entre 4 y 24 meses

▪ Devolviendo el 5% de las aportaciones patronales

▪ 0 (el programa no esta en operación este año)

McKinsey & Company | 95FUENTE: Gallup 2011

% d

e re

side

ntes

con

alta

pro

babi

lidad

de

mud

arse

en

el p

róxi

mo

año

% de la fuerza de trabajo empleada tiempo completo

Estados Unidos

República Democrática de Congo

Sud África

SingapurTailandia

China

Nepal

r= -0.5840

35

30

25

20

15

10

5

00 20 40 60 80 100

Existe una correlación entre el empleo y el apego que sienten los residentes hacia su comunidad

Se observa la misma relación entre empleo y satisfacción con localidad

11

72

83

17

66

73

Alta probabilidadde recomendarlocalidad a otros

Satisfechoscon localidad

Alta probabilidadde mudarse en próximo año

Países con > 40% fuerza de trabajoempleada tiempo completo

Países con < 40% fuerza de trabajoempleada tiempo completo

Porcentaje de residentes en categoría

1 Se observa que en países donde una mayor proporción de la población esta empleada tiempo completo existe un vínculo importante con la comunidad


Para tener más impacto social, el Infonavit puede decidir gestionar o influir en los temas generadores de calidad de vida y el desarrollo de las ciudades

Temas a tener en cuenta

Características de la vivienda a financiar

Planes de desarrollo urbano en lugares con desarrollos de tamaño considerable

Rol en formación de comunidades

A

B

C

Acciones posibles

Gestionar Influir

Alto

Bajo

Impa

cto

en IC

VV

▪ Tamaño de la vivienda

▪ Ampliaciones▪ Privacidad▪ Calidad de la

vivienda

▪ Ubicación, transporte y viabilidades

▪ Servicios básicos y públicos


▪ Accesibilidad peatonal

▪ Ecotecnologías▪ Internet

▪ Ubicación familia▪ Comunidad▪ Mantenimiento▪ Diversidad

A B

C


1

ILUSTRATIVO

Fundación Hogares complementa al Instituto para

influir en la calidad de vida


Fundación Hogares es uno de los actores que tiene las alianzas para implementar programas que impacten la calidad de vida de los acreditados

FUENTE: Fundación Hogares

1

Alianzas estratégicas

Desarrollo integral ▪ Scouts▪ Yo quiero, yo puedo

▪ Formación de “scouts” en desarrollos habitacionales▪ Diplomado de desarrollo social a través del desarrollo individual

Medio ambiente ▪ Ciceana▪ Acapulco recicla

▪ Creación de huertos de auto sustento y áreas verdes adecuadas▪ Reciclaje de basura que acumula puntos intercambiables por víveres

Adicciones▪ Oceánica▪ Centros de integración

juvenil

▪ Clínicas de atención especializada para el segmento popular▪ Atención a adicciones en desarrollos o en clínicas cercanas

Deporte y recreación ▪ Cinepop▪ Franquicias de deporte

▪ Cine itinerante para promoción de convivencia de la comunidad

▪ Fundación origen▪ Clínica de derecho▪ Casa alianza

▪ Talleres de desarrollo emocional integral y seguimiento▪ Resolver procesos jurídicos y crear cultura de prevención jurídica▪ Talleres de desarrollo emocional y apoyo psicológico- Línea Acercatel

Oficio y empresa▪ Proempleo▪ Fundemex▪ Compite▪ Fundación paraLife

▪ Programas de capacitación para el autoempleo▪ Capacitación empresarial e implementación de proyectos productivos▪ Consultoría de micro negocios▪ Integración de personas con discapacidad en la sociedad

Infraestructura▪ Fundación ARA▪ Corazón urbano▪ Ecos innovations

▪ Rehabilitación física de viviendas y áreas comunes▪ Pintura de viviendas con programa de capacitación de mano de obra▪ Sustitución de alumbrado público a tecnología LEDs

▪ Infonavit ▪ Apoyo de iniciativas del área de sustentabilidad para avanzar en temas de calidad de vida en la comunidad

Organización vecinal ▪ Kommunitas ▪ Promoción vecinal a través de promotores vecinales certificados

Salud ▪ Salud digna▪ Primedic

▪ Tarjetas de descuento para atención en clínicas existentes▪ Creación de clínicas en desarrollos habitacionales

Seguridad ▪ Vecino vigilante ▪ Participación ciudadana para la prevención del delito

Descripción de acciones en desarrolloDimensiones

Integridad emocional y jurídica

Gestión municipal y sustentabilidad

Existen múltiples actores adicionales con

capacidades para implementar programas

que impacten la calidad de vida


7

No se cuenta con un área responsable de planeación de la estrategia de sustentabilidad del Instituto

FUENTE: Infonavit

Subdirección General Sustentabilidad Social 6

Vivienda

15

Proyectos Sustentabilidad

5

Sustentabilidad y Rentabilidad Social 29

Fomento de Vivienda Sustentable 2

Fomento Profesionalización Individual3

Fomento y Consolidación VE 2

Promoción y Enlace de Vivienda 2

Admón de Calidad e Información 1

Calidad de Vida 5

Promoción de sustentabilidad 2

Investigación y Estudios Cuantitativos 6

Estrategia Normativa y Proceso 4

Redes y Alianzas de Sustentabilidad 3

Entorno

4

Comunidad

5

Administración y Control de Gestión

2

Total: 66 empleados

Principales temas:

▪ No se cuenta con un responsable de planeación

▪ No hay una clara definición de funciones– Sustentabilidad y

Rentabilidad Social integran programas de vivienda, entorno, comunidad

▪ Área de evaluación y control es muy pequeña

Aseguramiento de Calidad

1



Balance social

Calidad de vida

Valor patrimonial

Impacto ambiental





1

2

3


▪ La tasa de reemplazo es: la pensión mensual que puede esperar un trabajador / su último sueldo - P.ej. un trabajador que gana $10,000 y tiene una pensión esperada de $8,000 pesos, tiene una tasa de reemplazo de 80%

▪ Para realizar este cálculo se estima la pensión esperada, estimando el valor de todos los activos al retiro de un trabajador (saldo subcuenta de retiro, ahorro voluntario) en su edad de retiro (e.g., 65 años) y se divide por un factor actuarial que considera la esperanza de vida del trabajador

Ahorros adicionales

que Infonavit permite

construir

¿Qué es la tasa de reemplazo?

Los programas de Infonavit afectan la tasa de reemplazo, pues influyen en el valor de los activos de los trabajadores

Activoscuyo valor afecta el Infonavit

directamente

Ahorro en renta

Ahorro en servicios

▪ El acreditado que vive en la casa adquirida puede ahorrar la diferencia entre el pago de hipoteca y la renta que pagaría por su vivienda

▪ El acreditado que adquiere ecotecnologías puede tener un ahorro neto por pago de servicios (ahorro menos pago adicional a su hipoteca por adquirir ecotecnologías)

Costo adicional de transporte

▪ El acreditado que se muda a su vivienda generalmente debe viajar una mayor distancia por lo cual tiene un gasto adicional en transporte

Ahorro

Valor de la vivienda

▪ Saldo de la Subcuenta de vivienda (aportaciones del trabajador + intereses pagados por Infonavit)

▪ Valor de la vivienda que se adquiere con un crédito de Infonavit, al momento del retiro

+

+

-


2


Comprar casa y tenerla deshabitada impacta de manera muy negativa el patrimonio de los afiliados

Veces salario mínimo

Tasa de reemplazo de afiliados generada por el Infonavit de acuerdo a sus decisionesPensión / salario

Ahorrar para el retiro únicamente

Comprar casa y habitarla

Comprar casa y no habitarla

▪ Trabajador gana los intereses pagados a la SCRCV y a la SCV

▪ Trabajador gana:– Intereses pagados a la SCRCV– Intereses a SCV tras pagar

crédito de hipoteca– Valor de vivienda al retirarse– Renta ahorrada– Ahorro neto por ecotecnologías

▪ Trabajador pierde:– Valor de gasto en transporte

adicional

▪ Trabajador gana:– Intereses pagados a la SCRCV– Intereses a SCV tras pagar

crédito– Valor de vivienda al retirarse

a

b

c

FUENTE: Infonavit, análisis de equipoNOTA: Supuesto de rendimiento a SCV 2% y rendimiento a AFORE 2.5%, vivienda de > 7VSM se aprecia 1%

2

5757575758585961636780

606264677165707488103129

4142424141313032354667

1110987654321

Ahorraa

Compra y habitab

Compra y no habitac

Decisiones que pueden realizar los trabajadores sobre su prestación Infonavit


La tasa de reemplazo ponderada de todos los afiliados de Infonavit (ajustada por nivel de ingreso e intención de uso de SCV) es de 82Tasa de reemplazo%

Afiliados Infonavit%, por intención de uso de la SCV

42

8965

Compra casa y la habita

Compra casa y no la habita

Ahorra

8

80

12

Compra casa y la habita

Compra casa y no la habita

Ahorra

82

FUENTE: Infonavit, ENAVI 2009, análisis equipo

2

La decisión de comprar una casa y no habitarla afecta de forma negativa al acreditado y al Instituto, por lo que se están reforzando los esfuerzos para mejorar la originación y asesorar al derechohabiente


El mayor impacto en el patrimonio se da con una acertada toma de decisión al escoger la vivienda

Tasa de reemplazo: promedio(1) todos los afiliados, %

Inversión requerida / costo para Infonavit

89.7

85.8

85.6

83.9

83.0

82.7

Alto

Bajo

Impa

cto

tasa

reem

plaz

o


(1) Ponderado por lo que la gente quiere hacer con su SCV (2) Dos pasajes en microbus adicionales diarios ($10 MXN)

Incremento en activos totales de afiliado de 4 VSM

Cambio, %

No hay aumento en gastos de transporte(2)

▪ No disponible+7.6 ▪ 8% acreditado que habita ($86,400)

+3.5Mantener el valor de la vivienda

▪ Podría generar ganancias por reducción de morosidad

▪ 5% acreditado que habita ($54,835)

▪ 12% acreditado que no habita ($54,835)

+3.7Todos los acreditados habitan su vivienda



+1.8

Grupo de acreditados que no habitan se vuelven ahorradores


▪ 87% acreditado que no habita ($ 404,320)

+0.9Reducir 0.5% las tasas de los créditos

▪ $3,775 millones de pesos al año

▪ 1% acreditado que habita ($13,824)


+0.7Aumentar 0.5% el pago a la SCV

▪ $2,800 millones de pesos al año

▪ 5% ahorrador ($42,001)▪ 1% acreditado que no

habita ($4,949)▪ 0.5% acreditado que habita

($4,949)

2



Balance social

Calidad de vida

Valor patrimonial

Impacto ambiental





1

2

3


En el 2020 las viviendas del Infonavit ahorrarán un 9% del consumo doméstico nacional de agua


15.214.2

29.4

-52%

Consumo vivienda con ecotecnologías

AhorroConsumo nacional

Ecotecnologías reducen el consumo de agua en un 52%m3 promedio por hogar mensual

-8.9-8.4-7.9-7.4-6.5

-5.6-4.7

-3.8-2.9

-2.1

171615141312 202019182011

Ahorro de agua del Infonavit como porcentaje del consumo nacional doméstico% anual

3


Adicionalmente hogares Infonavit con ecotecnologías reducen emisiones de CO2 en más de la mitad

0.8

0.81.6

-53%

Viviendas con ecotecnologías

AhorroNacional-4.2-3.9-3.7-3.4-3.0-2.6-2.2-1.8-1.4-1.0

202012 191817161514132011

Ecotecnologías reducen emisiones 53%Emisiones CO2 promedio por hogar anual

Emisiones abatidas por Infonavit como porcentaje de emisiones nacionales

(1) Tomando 5 USD por tonelada de CO2 como precio de mercadoFUENTE: Infonavit, análisis de equipo

3

Dado el programa de Hipoteca Verde, el Infonavit contribuye a una reducción importante de emisiones de CO2 a nivel nacional

▪ Los bonos de carbono generados por ecotecnologías representan un ahorro económico(1) acumulado (2011 a 2020) de ~$MXN 2 mil millones

▪ Este ahorro podría fondear ~18 mil subsidios a trabajadores de menos de 2 VSM


Oportunidades


▪ Generar mejores resultados en los mercados de vivienda a través de un mayor involucramiento en la planeación urbana y la supervisión de la producción de vivienda

▪ Ser un catalizador de la inversión del sector privado en financiamiento de vivienda y del desarrollo urbano en México

▪ Crear un fondo de ahorro que maneje la liquidez de Infonavit para maximizar rendimiento a la subcuenta de vivienda





C. Balancesocial

A

C

D

B

Oportunidades frente al punto de partida de InfonavitAlcance Políticas

D


Las políticas de Infonavit pueden modificarse para alcanzar resultados más favorables, respetando las atribuciones de otras entidades

Políticas deinversión delos fondos

Políticas de rendimiento a la

SCV

Funciones fondo de ahorro

Usos posibles de los fondos


¿Cuáles deben ser las funciones de Infonavit como fondo de vivienda?

¿Cuáles deben ser las funciones de Infonavit como fondo de ahorro?

Planeación equipamiento

urbano

Gestión de la vivienda

abandonada

Asignación de subsidios

Integración Comunidades

vibrantes

Modelo de producción de vivienda

Modelo de vivienda

social

Definición de característica de la vivienda

Financiamiento Sector Privado▪ Primario▪ Secundario

Promoción de Promoción de empleo cerca

de comunidades

1 2


Tipo ciudad Habitantes, millones Población

2000-2009PIB

1 En aquellos casos en los que no se dispuso de información sobre el PIB a nivel ciudad, pero en los que la ciudad representaba la mayor parte de la región o provincia, utilizamos los datos correspondientes al siguiente nivelFUENTE: McKinsey Global Institute Cityscope 1.3

71

0.2 – 0.75 156

0.75 - 2 156

2 - 5 149

>10 (Ciudadde México

114

105

104

102

A futuro las ciudades medianas y pequeñas serán los focos de crecimiento del país, lo que implica la regionalización de la estrategia

Las ciudades medianas y pequeñas tienen mayor crecimiento en PIB que el país, esta tendencia se mantiene a futuro

56

114

163

164

95

103

110

109

Población PIB2007-2025

Crecimiento vs. país, indexado (%)

2

3

511

14

4

12

7

15

17

8

13

20

16

19

61

9

10

18

>200

50-20020-50

PIB 2025, PPP $ Miles de Millones

10-20

1. Ciudad de México2. Monterrey3. Guadalajara4. Tijuana5. Puebla6. Villahermosa7. Querétaro8. León de los Aldamas9. Cancún10. Campeche

11. Toluca de Lerdo12. Saltillo13. San Luis Potosí14. Reynosa-Río Bravo15. Ciudad Juárez16. Aguascalientes17. Torreón18. Hermosillo19. Mérida20. Mexicali

Las 20 ciudades con mayor crecimiento absoluto proyectado de PIB (2007-2025)


Por cada peso de inversión en vivienda se requieren 0.67 pesos de inversión en infraestructura urbana

Vivienda

Infraestructura

▪ Urbanización

▪ Servicios Sociales

Millones de pesos

(1) Asumiendo un valor de $250,000 MXN por viviendaFUENTE: McKinsey, análisis equipo

14,300

31,250

6,500

Comentarios

Inversión estimada requerida para ciudad de 500 mil habitantes

▪ Equivale al costo de financiar 125 mil viviendas(1)

▪ Benchmark en base a inversión observada en países de América Latina

▪ Incluye desarrollo de infraestructura de educación y salud, así como parques, estaciones de policía y bomberos

Principales actores involucrados

▪ Infonavit, SHF, Fovissste, Conavi

▪ Desarrolladores

▪ Fonadin / Banobras▪ Estados y municipios

▪ Fonadin / Banobras▪ Estados y municipios▪ IMSS, SEP20,800

Implica $0.67 pesos de inversión en infraestructura por cada peso

de inversión en vivienda(Infraestructura / Vivienda)

0.67


Se requiere de una política pública y coordinación de las inversiones en infraestructura ya que la inversión municipal solamente cubre el 19% de la inversión requerida

FUENTE: INEGI 2010, McKinsey, análisis de equipo

19%

Total

0.67

9%

22%

0.21

81%

Infraestructura

0.46

Infraestructura de Servicios Sociales

10%

59%

▪ Infraestructura en relación a calles, agua y electricidad

Inversión requerida en infraestructura por cada peso de crédito Infonavit 2005-2009(1)

MXN

▪ Infraestructura de educación, salud, parques, estaciones de policía y bomberos

Inversión municipal

(1) Agregado de los 20 municipios con mayor monto de crédito otorgado entre 2005 -2010

▪ Los municipios invierten 19% de la inversión mínima requerida

▪ Por lo tanto, se requiere de la coordinación de la inversión de otras entidades como Fonadin, Banobras, estados, IMSS, SEP para cubrir inversión adicional requerida


Planeación y equipamiento urbano

Integración comunidadesvibrantes

Promoción de empleo

Resumen alternativas de evolución de las políticas de vivienda (1/3)Infonavit hoyAlternativa

Hoy Alternativas Ejemplo de mayor control

▪ Infonavit exige y colabora con entidades de gobierno y desarrolladores para integrar planes de desarrollo urbano y equipamiento

▪ Infonavit en un futuro sólo financiará viviendas con ECUVE mínimo y alineadas a un Plan de desarrollo urbano y equipamiento

▪ Se financia cualquier vivienda legal

▪ Un alto porcentaje de viviendas financiadas no cuentan con equipamiento mínimo(1)

▪ Vivienda sustentableincentiva desarrollos que cuenten con equipamiento adecuado

▪ Singapur: Central Provident Funddesarrolla los planes de desarrollo urbano

Vivienda

▪ Se colabora con gobierno a diferentes niveles para desarrollar planes de comunidades vibrantes (empleo, transporte, vivienda, servicios)

▪ Las viviendas financiadas que lo requieran cuentan con un plan para el mantenimiento de los desarrollos

▪ Se realizan esfuerzos iniciales de mantenimientoy esfuerzos de apoyo a comunidad en diseño

▪ Egipto: Ministerio de vivienda desarrolla, ejecuta y financia planes de comunidades (empleo, vivienda y servicios)

▪ Se realizan iniciativas piloto de apoyo a la educación y alternativas de empleo

▪ Contribuir a planear y financiar comunidades atadas a polos de desarrollo económico

▪ China: construcción de ciudades en polos de desarrollo económico

Filosofía de control

Libre mercado

Control central


1


Hoy AlternativasLibre

mercado

Filosofía de controlControl central Extremo alto

Vivienda

Modelo de producción de vivienda

▪ Se ofrece información local para orientar oferta metropolitana de venta y renta▪ Para el DF y grandes

metrópolis, se colabora en definir ubicaciones y tipo de vivienda (e.g., conseguir terreno)▪ Incentivos para vivienda

vertical céntrica

▪ Se proporciona información a desarrolladores para planear la oferta (metas por estado y nivel de ingreso)

▪ Chile y Korea: Se define ubicación, planes de proyectos y se ejecuta o licita la obra

Resumen alternativas de evolución de las políticas de vivienda (2/3)1

Caracterís-ticas y calidad de la vivienda

▪ Se define reglamentación de vivienda detallada, incluye temas de:– ampliaciones,

privacidad, materiales de construcción, plan de mantenimiento

▪ La supervisión es más frecuente y rigurosa

▪ Infonavit define características mínimas (precio techo, tamaño)▪ La supervisión de la

aplicación de reglas y de calidad en construcción se terceriza▪ La supervisión de

calidad debe ser más frecuente y en momentos críticos (e.g., cimentación)*

▪ Hong Kong: Housing Authorithy, agencia inmobiliaria e hipotecaria estatal, desarrolla planes arquitectónicos

* De acuerdo a estudio de First Manhattan en 2010, hasta 26% de viviendas analizadas en una muestra no cumplía con características mínimas, sólo 70% de acreditados está satisfecho con el entorno de su vivienda de acuerdo a las encuestas de ICVV


Infonavit hoyAlternativa


Gestión vivienda abandonada

Hoy Alternativas Extremo alto▪ Verificación socieconómica que

incluya:- Historial de crédito, capacidad

de pago del hogar, situaciónde vivienda

- Diferenciar característicascrédito social y de mercado

- Política de subsidios que fomente características vivienda

▪ Créditos aprobados automáticamente, a través de sistema de puntaje

▪ La asignación de subsidio al frente y en tasa está ligada a la aprobación de crédito y es automática

▪ Todos los países lo realizan: p. ej: USA, UK, Singapur

▪ Realizar monitoreo continuo y permanente de vivienda:– Vigente, morosidad, abandono se

uso o físico▪ Reclamar propiedades abandonadas▪ Agencia de bienes raíces

▪ Infonavit inició proceso de ubicación de vivienda abandonada (morosidad) georeferenciada

▪ Singapur: Agencia de bienes raíces

Asignación de subsidios

Primario▪ Infonavit define

segmentos y montos a atender

▪ Se promueve participación privada en coinversión en ciertos productos

Secundario▪ Infonavit y banca atraen

inversión privada en bonos

Primario▪ Promover inversión privada en

financiamiento vivienda (p.ej.atención nuevos segmentos SCV o descuento de nómina como garantía)

Secundario ▪ Compartir capacidad de atraer

recursos a largo plazo para atención nuevos segmentos

▪ Utilizar liquidez para proyectos de atracción de inversión y generación de empleo (p.ej boutique banca inv)

Singapur: ▪ Primario:

Controla el 90% de las hipotecas para todos los segmentos de ingreso (excepto aquellas para extranjeros)

Libre mercado

Filosofía de controlControl central

Vivienda


Resumen alternativas de evolución de las políticas de vivienda (3/3)1

Financiamiento Sector PrivadoPrimarioSecundario



Las políticas de subsidios deben estar alineadas con la misión del Instituto

FUENTE: First Manhattan Consutling Group, análisis equipo

▪ Otorgamiento de subsidios por nivel de ingreso:– Realizar entrevistas en persona que

identifiquen verdaderas necesidades de vivienda para otorgamiento de subsidios

– Vender viviendas recuperadas a bajo costo derechohabientes de bajos ingresos

▪ Soluciones de vivienda:– Educar y asesorar a

derechohabientes para que elijan mejores viviendas (API)

– Incentivar a acreditados que optan por vivienda vertical bien ubicada

– NO dar subsidios a desarrolladorespara mejorar la ubicación de las viviendas

– Continuar fomentando el ahorro a través de ecotecnologías

Las políticas deseadas que se deben incentivar son:

El Infonavit ha identificado 5 condiciones que se pueden afectar por medio de subsidios

Atender necesidades de derecho-habientes

Promover viviendas y comunidades sustentables

Promover política pública e intereses actores involucrados

Optimizar riesgo-rentabilidad

Derechohabientes en rezago no pueden obtener una vivienda

Desarrolladores no construyen viviendas en ubicaciones demandadas

Desarrolladores no construyen viviendas de calidad ideal

Una caída en la demanda de viviendas nuevas ocasionara una caída en la industria de construcción

Al Infonavit le gustaría vender viviendas recuperadas

1 2

4

3

5


En el futuro Infonavit planea desarrollar modelos de crédito reconociendo las diferencias entre los distintos segmentos de originación

FUENTE: Infonavit

• Dirigido a segmento de >4VSM• Para vivienda media o residencial de

uso primario o secundario

▪ Dirigido a segmento de <4VSM▪ Para vivienda de interés social de

uso primario

Descripción

• 5%▪ N/AEnganche

• 5% del monto de crédito▪ 3 – 5% del monto de créditoComisión por apertura

• Especializada▪ AmpliaCobranza social

• Infonavit Total AG (Ahorro y pago)▪ 100%Aplicación SCV

• Equivalente a Infonavit Total AG

▪ Tabla monto máximoMonto máximo

• N/A▪ 350 VSM mensualValor vivienda

• 8.5 – 10%▪ 4 – 10%Tasa de crédito

Modelo crédito de mercadoModelo crédito de carácter social

• Se puede bursatilizar▪ No es recomendableBursatilización


Hoy Alternativas Extremo alto

▪ Infonavit realiza inversiones con reglamento propio alineado a la misión

▪ Infonavit debe invertir su liquidez en hipotecas

▪ No cuenta con áreas de inversiones

▪ Singapur: Central Provident Fund es uno de los fondos de inversión más exitosos a nivel mundial. Invierten en todo el mundo

▪ Infonavit otorga rendimiento a la subcuenta dependiente de una estrategia de inversión (puede invertir en la hipotecaria)

▪ Infonavit fija un rendimiento a la SCV al año

▪ En caso de falta de liquidez el rendimiento puede ajustarse a la baja

▪ SCV puede utilizarse para garantizar créditos de vivienda terceros (e.g., para ex-afiliados)

▪ También puede servir para productos de renta

▪ La SCV sólo puede usarse como:– Enganche de casa– Complemento a la

pensión (a la edad de retiro)

▪ Singapur: HPF se permiten otros usos como educación, inversiones, negocios, etc.

Fondo de ahorro

Política de inversión de los fondos

Política de rendimiento de la SCV

Usos posibles de los fondos

Libre mercado

Filosofía de controlAltamenteregulado


▪ Singapur: No existe rendimiento mínimo garantizado

Resumen alternativas de evolución de las políticas de Fondo de ahorro 2



A cierre del 2011, el H. Congreso evalúa una reforma a la ley de Infonavit que le permite al Instituto atender mejor las preferencias y necesidades de sus afiliados

FUENTE: Infonavit

Artículo 8º transitorio

Régimen de inversión

Créditos subsecuentes

Créditos en pesos

▪ Infonavit devuelve recursos acumulados, en SCV, directamente al trabajador (no transfiere al Gobierno Federal)

▪ Manejo de recursos excedentes una vez cumplido programa de crédito

▪ Trabajador puede solicitar segundo crédito mediante esquema de coparticipación

▪ Originación de créditos en pesos

Reforma Descripción Implicaciones

▪ Recursos de derechohabientes permanecen en balance, garantizando disponibilidad de recursos de trabajadores

▪ Reducción costos generados por procesos judiciales contra Instituto para recuperar recursos

▪ Liquidez sobrante es administrada por Infonavit▪ Permitirá canalización de recursos a proyectos que

contribuyan al desarrollo del sector (p.ej: financiamiento de infraestructura urbana)

▪ Crédito otorgado por Infonavit y por una entidad financiera

▪ Incrementa movilidad geográfica, movilidad habitacional y liquidez de los inmuebles permitiendo financiamiento de una mejor casa y plusvalía

▪ Permite ofrecer nuevas alternativas de crédito en condiciones favorables

▪ Mayor eficiencia en el programa de fondo en mercados vía Cedevis

▪ Genera oportunidad para diseñar nuevos productos de crédito y de valores para mercados financieros

▪ Requiere capacidades de manejo de activos y pasivos


Principales oportunidades identificadas en el diagnóstico


▪ Desarrollar capacidades internas y estructura organizacional necesarias para implementación de la agenda estratégica▪ Coordinar esfuerzos del sector con el la atención adecuada que implica el crecimiento del Instituto


▪ Contribuir a la formación de patrimonio de los trabajadores, al:– Generar beneficios equitativos a los trabajadores, independientemente de las decisiones

patrimoniales que se tomen – Crear un fondo de ahorro de clase mundial, que permita diferenciar rendimientos a los afiliados

▪ Atender necesidades del trabajador con productos de créditos innovadores que lo acompañen a lo largo del ciclo de vida

▪ Reducir significativamente el número de hogares afiliados con necesidades básicas de vivienda▪ Satisfacer las necesidades de vivienda de segmentos no atendidos actualmente




▪ Transformar el bienestar social de las comunidades mexicanas: – Garantizar calidad de la vivienda– Mejorar la calidad de vida, a través de: ubicación de la vivienda, servicios y equipamiento,

promocionar el empleo y el desarrollo de comunidades a través de educación para el desarrollo de capacidades de los afiliados





Balance social

Alcance políticas


Principales oportunidades identificadas en el diagnóstico▪ Atender necesidades del trabajador con

productos de créditos innovadores que lo acompañen a lo largo del ciclo de vida

▪ Reducir significativamente el número de hogares afiliados con necesidades básicas de vivienda

▪ Satisfacer las necesidades de vivienda de segmentos no atendidos actualmente


▪ Contribuir a la formación de patrimonio de los trabajadores, al:– Generar beneficios

equitativos a los trabajadores, independientemente de las decisiones patrimoniales que se tomen

– Crear un fondo de ahorro de clase mundial, que permita diferenciar rendimientos a los afiliados

▪ Transformar el bienestar social de las comunidades mexicanas: – Garantizar calidad de la vivienda– Mejorar la calidad de vida, a través

de: ubicación de la vivienda, servicios y equipamiento, promocionar el empleo y el desarrollo de comunidades a través de educación para el desarrollo de capacidades de los afiliados


▪ Continuar contribución positiva al ambiente a través de ecotecnologías





▪ Desarrollar capacidades internas y estructura organizacional necesarias para implementación de la agenda estratégica▪ Coordinar esfuerzos con el sector vivienda para la atención adecuada que implica el crecimiento del Instituto











McKinsey & Company | 122FUENTE: Entrevistas

▪ Marco Antonio Bazarte▪ Filemón Arcos▪ Agustín Serna▪ José Carlos Torres

▪ Juan Sandoval – CONCANACO▪ José María Andrés - CONCANACO▪ Arturo López - COPARMEX▪ Salomón Presburger – CONCAMIN

▪ Manuel Lobato- Secretaría de Hacienda y Crédito Público▪ Ariel Cano – CONAVI▪ Marco Antonio Quiroz – CONAVI▪ Sara Topelson - SEDESOL

▪ Arturo Contreras ▪ Pedro Alberto Salazar▪ Nicolás Loza▪ Armando Vera

Se realizaron entrevistas con los sectores de trabajadores, privado y gobierno

Sector Trabajadores

Sector privado

Sector Gobierno


El enfoque de las entrevistas fue alrededor de 3 temas

Logros y retos del Instituto

Visión al 2020

Opinión sobre lineamientos estratégicos

▪ Logros de la presente administración

▪ Retos principales al 2020

▪ Visión de Infonavit en su función como fondo de vivienda

▪ Visión de Infonavit en su función como fondo de ahorro

▪ Retos y oportunidades en los 4 ejes de la estrategia del Instituto:– Atención de necesidades– Riesgo y rentabilidad– Balance social– Alcance de las políticas

McKinsey & Company | 124FUENTE: Análisis equipo

Visión a 2020




C. Balancesocial

▪ ¿Cómo cree puede el Instituto satisfacer de mejora manera la necesidad de vivienda de los trabajadores?

▪ ¿Qué debe hacer el Instituto frente a una perspectiva de disminución de la demanda?

▪ ¿Cuáles son los principales riesgos que podrían afectar la posición financiera de Infonavit?

▪ ¿Cómo se puede mitigar el fenómeno de vivienda abandonada y de cartera vencida?

▪ ¿Qué debe significar para el Instituto tener compromiso social?

▪ ¿Cómo se pueden mejorar la calidad de la vivienda y la calidad de vida de los acreditados?

▪ ¿Qué función es más relevante para el mandato institucional: hipotecaria o fondo de ahorro?

Las entrevistas buscan hacer un levantamiento de la visión de los diferentes actores relacionados con el Instituto a 10 años

A

C

D

B

¿Cuáles son los logros del Infonavit? ¿Sus retos a futuro?¿Cuál es SU visión de Infonavit en 2020?

¿Debe el Infonavit involucrarse más en la planeación urbana?¿Se deben renovar unidades problemáticas del pasado?


Síntesis sobre comentarios de principales logros recientes y retos a futuro

▪ Aumento de escala y cobertura de demanda de vivienda, como principal hipotecaria de México▪ Catalizador de vivienda▪ Transparencia y fortalecimiento del gobierno institucional contribuyendo a la autonomía, con visión

tripartita, en la toma de decisiones▪ Viabilidad y solidez financiera▪ Modernización y mejora operativa con mayor calidad de servicios, alto nivel de eficiencia y fortalecimiento

de capacidad operativa y financiera▪ Esfuerzos marcados para dar una mejor calidad de vida, a través de la visión de sustentabilidad social ▪ Referencia de sustentabilidad en cuanto a: calidad de vida, calidad de vivienda y vivienda ecológica

LOGROS

▪ Mantener fortaleza institucional, con base en tripartismo y profesionalización▪ Mantener solidez financiera del Instituto de cara al entorno económico global y sus repercusiones en

México– Prevenir y reducir cartera vencida

▪ Asegurar continuidad en estrategia institucional; sobre todo el enfoque en calidad de vida▪ Buscar mayor alineación entre las necesidades de vivienda de derechohabientes y las soluciones

habitacionales ofertadas; en particular,– atención de segmentos con mayor necesidad a través de:

▫ una mayor focalización del programa de subsidios▫ énfasis en los atributos y calidad de las viviendas

▪ Mejorar ubicación y calidad de la vivienda asegurando acceso a segmentos de bajos ingresos▪ Definir tipo de atención a zonas y segmentos marginados▪ Atender a empleados temporales y empleados con ingresos mixtos (trabajadores de la industria de la

construcción, músicos, y propineros)▪ Evitar fomento a la informalidad▪ Definir hasta donde debe entrar el Instituto en temas de desarrollo y planeación urbana

– Exigir desarrollo y cumplimiento de normatividad en horizontes de tiempo

RETOS


Síntesis de principales comentarios sobre visión a 2020 de Infonavit

▪ Fondo financieramente sólido y autosuficiente, con: – Enfoque en la atención de necesidades básica de derechohabientes:

▫ procurando llegar a segmentos no atendidos▫ dando una mayor calidad de vida ▫ promoviendo mayor movilidad habitacional, y▫ acompañando a trabajadores a lo largo de su ciclo de vida (ejemplo con segundos

créditos)– Enfoque en atención de trabajadores formales como un mecanismo de incentivos para

el empleo formal y con posibilidad de compartir capacidades operativas (sin proveer fondos) como plataforma para la atención de segmentos fuera de mandato

VISIÓN

Fondo devivienda

Fondo deahorro

▪ Ofrecer un rendimiento diferenciado a SCV, de acuerdo a edad del trabajador y actividad en SCV y ofrecer productos apegados al ciclo de vida del trabajador como ahorro a largo plazo e hipotecas inversas

▪ Garantizar nivel de capitalización que asegure solidez financiera del Instituto antes de dar rendimiento adicional a SCV

▪ Emplear fórmula para determinar rendimiento al ahorro de los trabajadores, que considere:▫ Para SCV, otorgar rendimiento mínimo por ley y cantidad adicional diferenciada por

actividad de la cuenta, en función de pérdidas de crédito y edad del derechohabiente▫ Para excedentes de dinero, modelo similar al de afores, con portafolio de inversión

diferenciado por edad del trabajador▪ Fortalecer capacidades organizacionales para administrar excedentes de liquidez a futuro

para obtener rendimientos adecuados de estos recursos e invertir en activos relacionados a la misión institucional


Síntesis sobre principales retos y oportunidades para Infonavit (1/2)

RETOS

Atención de necesidades de vivienda

▪ Atender segmentos que no han sido atendidos, a través de programas como ahorro voluntario y de un mejor enfoque de subsidios

▪ Poner mayor énfasis en calidad de vida: viviendas mejor ubicadas, más grandes y con mejor entorno urbano y servicios, a través de una mayor relación con municipios y gobiernos estatales buscando promover mejores políticas de desarrollo urbano y subsidios para el equipamiento de los desarrollos

▪ Desarrollar nuevos productos – para atender distintas necesidades, como renta, mejora, ampliación, auto-construcción; – para dar soluciones a lo largo del ciclo de vida del trabajador, como segundo crédito

▪ Ser “promotor” de la entrada a nuevos segmentos y atraer la participación de otras entidades, posicionado sus capacidades operativas como un “bien público”

▪ Posicionar programa de crédito del Instituto como incentivo al empleo formal

▪ Ampliar y flexibilizar programa de cobranza social, con nuevas soluciones como seguros de desempleo, cobranza jurídica y regionalizando la plataforma operativa

▪ Informar mejor al trabajador sobre valor de subsidio y SCV para prevenir cartera vencida▪ Fortalecer originación con: consulta al buró de crédito, estudio socioeconómico, ahorro

previo para generar sentido de apropiación, y mayores controles sobre canales de originación▪ Atacar problema de vivienda abandonada en alianza con municipios: recuperando y

vendiendo el inventario a través de nuevas soluciones que agilicen traspasos y permitan el rescate de unidades, apoyándose en esquemas de participación público-privada



RETOS

Balance social

▪ Hacer patente compromiso social en la generación de acceso a una vivienda digna y un patrimonio a los trabajadores de menores ingresos con productos de crédito accesibles

▪ Solo financiar vivienda que cumpla con los estándares de calidad, ubicación y tamaño▪ Buscar equilibrio entre bienestar social y financiero, impulsando programas que

promuevan: plusvalía de la casa, vida comunitaria, y respeto al medio ambiente ▪ Promover ante gobierno (estatal y Federal) mejor provisión de equipamiento urbano y

reservas territoriales▪ Apoyar el desarrollo personal de los trabajadores a través de iniciativas que impulsen su

educación para una mejor toma de decisiones patrimoniales (vivienda y pensión) y que generen mejores condiciones para el empleo formal

▪ Intervenir en rescate o rehabilitación de unidades habitacionales deterioradas cuando:– Se justifique en términos económicos para el Fondo Nacional de la Vivienda– Sea en coordinación con el municipio– Asegurando que se comparte el costo con corresponsables

Síntesis sobre principales retos y oportunidades para Infonavit (2/2)

▪ Exigir el desarrollo y cumplimiento de políticas que contribuyan a un mejor desarrollo urbano, en coordinación con Gobierno Federal y apoyando a las instituciones responsables de esta tarea– Dar incentivos a través del programa de crédito, por ejemplo, no financiando en

municipios sin planeación urbana, recolección de predial– Proponer nuevos modelos de desarrollo urbano– Establecer horizontes de tiempo para cumplimiento de planes de desarrollo urbano

▪ Impulsar cooperación de agentes públicos y privados en propuestas que contribuyan al desarrollo sustentable, apoyando municipio en elaboración de plan de desarrollo urbano

Alcance de políticas












Principales oportunidades identificadas en el diagnóstico


▪ Desarrollar capacidades internas y estructura organizacional necesarias para implementación de la agenda estratégica▪ Coordinar esfuerzos con el sector para la atención adecuada que implica el crecimiento del Instituto


▪ Contribuir a la formación de patrimonio de los trabajadores, al:– Generar beneficios equitativos a los trabajadores, independientemente de las decisiones

patrimoniales que se tomen – Crear un fondo de ahorro de clase mundial, que permita diferenciar rendimientos a los afiliados

▪ Atender necesidades del trabajador con productos de créditos innovadores que lo acompañen a lo largo del ciclo de vida

▪ Reducir significativamente el número de hogares afiliados con necesidades básicas de vivienda▪ Satisfacer las necesidades de vivienda de segmentos no atendidos actualmente




▪ Transformar el bienestar social de las comunidades mexicanas: – Garantizar calidad de la vivienda– Mejorar la calidad de vida, a través de: ubicación de la vivienda, servicios y equipamiento,

promocionar el empleo y el desarrollo de comunidades a través de educación para el desarrollo de capacidades de los afiliados





Balance social

Alcance políticas


▪ Estrategia de sustentabilidad– Calidad de vivienda– Calidad de vida

▫ Empleo

▪ Apoyo a desarrollos con deterioro en calidad de vida

Agenda estratégica Infonavit se traduce en 10 programas

1. Nuevo modelo de atención Nuevos productos Ampliar segmentos atendibles

2. Originación

3. Cobranza

4. Unidad de promoción de vivienda Infonavit

7. Políticas fondo de vivienda

8. Políticas fondo de Ahorro


Desarrollo de capacidades internas y fortalecimiento de la organización

Coordinación de esfuerzos con el sector de vivienda

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10


Alcancede políticas


Balancesocial


Estos programas complementan las iniciativas 2012

132

FUENTE: INFONAVIT, análisis equipo

Programas Agenda Estratégica 2020 Iniciativas INFONAVIT 2012 Dimensión TGE

1. Nuevo modelo atención 1a. Productos para nuevos segmentos Procesos2. Originación 2b. Fortalecimiento del Proceso de Originación (API) Procesos

3. Cobranza3c. Fortalecimiento del Proceso de Cobranza Social Procesos3d. Administración del Portafolio Reservado Financiera

4. Unidad de promoción de vivienda Infonavit

4e. Reasignación de vivienda Financiera

5. Estrategia sustentabilidad5f. Modelo de gestión municipal Procesos5g. Vivienda Sustentable: Vida Integral Infonavit Procesos5h. Aseguramiento de la calidad de las viviendas Procesos

6. Apoyo desarrollos con deterioro en calidad de vida

6i. Mis vecinos y mi comunidad (Rehabilitación de barrios)

Procesos

6j. Solución Conjuntos Emproblemados Procesos

7. Políticas fondo vivienda7k. Modelo de gestión municipal Procesos7h. Aseguramiento de la calidad de las viviendas Procesos

8. Políticas fondo de ahorro8l. Proyecto Fénix Procesos8m. Devolución de SCV (solución 8avo Transitorio) Financiera

Transversales

9. Desarrollo de capacidades internas y fortalecimiento de la organización

9n. Estrategia de Canales Procesos9o. Programa de Sistema de Control Interno Procesos

9p. Modelo de supervisión de cumplimiento legal Procesos

9q. Evolución continua del gobierno institucional Procesos

9r. ARSC / RCU Humana

9s. Modelo Integral de Gestión de Proveedores Humana

10. Coordinación esfuerzos con el sector de vivienda

Actividad recurrente de materialización de alianzas estratégicas

Procesos


Proveerfinanciamiento para satisfacer

necesidades de vivienda

Beneficiar a los derechohabientes con

rendimientos competitivos a sus

ahorros

Mejorar lacalidad de vida de derechohabientes

en entornos sustentables en que puedan desarrollar

su potencial como individuos y ciudadanos

ComunidadInstitucionaly de Servicio

Incrementar los recursos

disponiblespara la atención de trabajadores

Asegurar viabilidad

financiera a largo plazo

Financiera

Contar con la infraestructura

necesaria para dar soporte a la estrategia

Contar con la cultura de

compromiso social y

excelencia en el servicio

ProcesosHumana

Contar con procesos

transparentes de excelencia y mejorarlos

continuamente

Proporcionar productos y servicios de

excelencia con foco en necesidad

de usuarios y rostro humano

Crear alianzas con sociedad y gobierno

para impulsar calidad de vida y

desarrollo humano y social sustentable

Asegurar la comunicación permanente con trabajadores y

usuarios

Ser el mejor lugar para

trabajar con la mejor gente

Aplicar mejores prácticas para un

Gobierno Institucional

ejemplar

Enriquecer conocimiento de trabajadores para que tomen la mejor decisión en ciclos de ahorro, crédito,

vivienda, comunidad y retiro

Garantizar Infonavit Ampliado

cuente con las

capacidades y actitudes en

cultura y niveles de servicio

Ser generadores de bienestar

social, en comunidades competitivas y

armónicas

FUENTE: Infonavit

La agenda estratégica y las iniciativas 2012 se integran para alcanzar las metas conforme a los indicadores estratégicos del TGE

9r.

9r.

9s.

5g.6i.7k.

9n.

8l.

9g.9p.

2b.9n.

1a.3c. 5h.

6j. 8m.9o.

3c.3d.4e.

4e.8l.

1. Nuevo modelo de atención2. Originación

7. Políticas fondo de vivienda8. Políticas fondo de ahorro

3. Cobranza

9. Desarrollo de capacidades

4. Unidad de promoción de vivienda Infonavit5. Estrategia sustentabilidad6. Apoyo a desarrollos con deterioro en calidad de vida

INIC

IATI

VAS

2012

AG

END

A E

STR

ATÉ

GIC

A

10. Coordinación esfuerzos con el sector vivienda


▪ Replantear estructura organizacional para llevar acabo agenda estratégica

▪ Mejorar capacidad actual de sector para operar escala esperada

Los 10 programas estratégicos cumplen los principales temas identificados en el diagnóstico

Principales puntos a atender identificados en el diagnóstico

▪ Cubrir otras necesidades y preferencias ▪ Dar solución de vivienda para DH sub-atendidos▪ Atender a trabajadores mixtos

▪ Utilizar capacidad operativa (saldo ex-afiliados)▪ Focalizar subsidio segmento con mayor necesidad

▪ Prevenir incremento en cartera vencida▪ Fortalecer proceso de cobranza▪ Gestionar vivienda abandonada

– Identificar, recuperar, rehabilitar, recircular

▪ Fomentar plusvalía de vivienda

▪ Promover un entorno favorable y accesible▪ Gestionar calidad de la vivienda▪ Influir y gestionar la calidad de vida

▪ Atender vacío desarrollo de políticas públicas▪ Apoyar entidades en inversión en infraestructura▪ Definir estrategia para saldo inactivo en SCV▪ Atender a ahorradores a lo largo de ciclo de vida

▪ Gestionar liquidez▪ Crear capacidades internas para administrar

escala esperada e implementar agenda

Nuevo modelo atención

1

Origina-ción

2

Cobran-za

3

UPVI

4

Desarro-llos en deterioro

6

Políticas vivienda

7

Políticas ahorro

8

Capaci-dades interna

9

Estrate-gia sust.

5

Capaci-dades sector

10


▪ Alcanzar balance entre vivienda nueva y usada

▪ Optimizar mezcla de crédito social y de mercado

Nec

esid

ades

de

viv

iend

aR

iesg

o y

rent

abilid

adBa

lanc

e so

cial

Alca

nce

polít

icas

Faci

litad

ores


Programa: Nuevo modelo de atención

Visión a 2020:

Objetivos: Lógica:

▪ Trabajadores de ingreso mixto no califican ó califican por un monto menor ya que no se tiene visibilidad de su ingreso total

1

▪ Acompañar al trabajador a lo largo de su ciclo de vida garantizando acceso a una solución de vivienda

▪ Contribuir a solucionar las necesidades de vivienda en México

▪ 64% de hogares afiliados con necesidades de vivienda no son atendibles bajo el modelo de atención actual

▪ El Instituto tiene capacidades de originación y cobranza que podrían ofrecerse a fondos externos para facilitar la atención de no afiliados p.j. ex-afiliados y población no afiliada con necesidades vivienda

▪ Sólo la mitad de los DH tiene preferencia por adquisición de vivienda– Otras preferencias incluyen:

ahorro, créditos para mejora, autoconstrucción, compra de terreno, renta con opción a compra

1. Cubrir necesidades de DH a lo largo del ciclo de vida

2. Ofrecer solución a DH sub-atendidos

3. Atender trabajadores con ingreso mixto

4. Aprovechar capacidad operativa para atención de no afiliados



El programa de un nuevo modelo de atención busca atender diferentes segmentos


Universo de derechohabientes

Derechohabientes Sub-atendidos

SegmentoMixto

SegmentoNo afiliados

Descripción

Rol propuesto para Infonavit

Operativo FinancieroSegmento

▪ Afiliados atendibles bajo modelo actual

▪ Temporales– Empleados

industria de la construcción

▪ Bajo ingreso▪ Rurales

▪ Propineros▪ Empleadas domésticas▪ Músicos

▪ Empleados estatales y municipales

▪ Ex-afiliados▪ Otros

1

Objetivo

▪ Cubrir otras necesidades de vivienda y/o ahorro a lo largo del ciclo de vida

▪ Ofrecer solución de vivienda a afiliados que no son atendibles bajo modelo actual

▪ Ofrecer solución de vivienda a segmentos con capacidad de pago

▪ Aprovechar capacidad operativa

Consideraciones:▪ Definir población objetivo de cada producto y alinear condiciones de crédito de acuerdo a necesidades económicas y de

vivienda de cada segmento▪ Ampliar la red de canales del Instituto para atender nuevos segmentos y administrar nuevos productos


OBJETIVOS:3. Atender trabajadores con ingreso mixto

1. Cubrir otras necesidades y preferencias

2. Ofrecer solución a Sub-atendidos

▪ Usar plataforma operativa hipotecaria para no afiliados

4. Aprovechar capacidad operativa

▪ Nuevo modelo de aprobación y cobranza de crédito

▪ Introducir productos que acompañen al trabajador durante su ciclo de vida

▪ Introducir productos que atiendan otras necesidades y preferencias

▪ Área de nuevos canales y promoción de afiliación

▪ Permitir a ex-afiliados uso de SCV para atender necesidad de vivienda


PRINCIPALES COMPONENTES:

Componentes programa: Nuevo modelo de atención1

1a ▪ Renueva tu hogar▪ Crédito en pesos

▪ Piloto de atención a empleadas domésticas

▪ 2º. crédito, renta, hipoteca inversa▪ Subsidio para segmento de bajo

ingreso con necesidad de vivienda

▪ Continuidad laboral no es factor determinante para accesar hipoteca

▪ Requisitos adicionales: ahorro previo, contribución voluntaria y pago en ventanilla

▪ Entidad financiera provee fondos, Infonavit se encarga de la originación y administración del crédito (no se utiliza el Fondo Nacional de Vivienda)

▪ Ex-afiliados usan saldo en SCV como enganche o garantía de un crédito hipotecario con otra entidad financiera

1b

1c

1d

1e

1f

Detalle a continuación

Acciones en proceso

Acciones adicionales

Descripción / Ejemplo



El Infonavit podría contribuir a la atención de las necesidades de otros segmentos de la población

1

SCV como garantía

El Infonavit puede operar bajo un esquema que no genere un riesgo al Fondo Nacional de Vivienda:

▪ Entidad financiera provee el fondeo de los créditos

▪ Se utiliza la SCV como garantía

▪ El Infonavit se encarga de la originación y administración del crédito

Esquema de operación para otorgamiento de créditos de no derechohabientes

Infonavit

▪ Originación▪ Administración

ENTIDAD FINANCIERA(p.ej.: SHF)

▪ Fondeo

Consideración:▪ Identificar todas las capacidades adicionales operativas e institucionales requeridas para crear una

plataforma que atienda necesidades de vivienda de no afiliados ▪ Determinar volumen de créditos a nuevos segmentos que se puede atender en base a capacidad

operativa ▪ Se requiere reforma a la Ley que permita a ex-afiliados uso del saldo en SCV

Otras instituciones con

capacidades operativas

+


Programa: Originación

Visión a 2020:1. Enfocar

subsidio a DH con mayor necesidad

2. Mejorar calidad crediticia de cartera

▪ Falta de visibilidad de ingreso total del hogar y necesidad de vivienda resulta en subsidios para vivienda de uso secundario

▪ Originar mezcla de créditos que garantice la creación de subsidios cruzados para financiar créditos a segmento de <4VSMs

▪ Motivación de compra no asociada a necesidad de vivienda es una de las principales causas de vivienda deshabitada y abandonada

2

Objetivos Lógica

▪ Asesorar derechohabiente en la selección de una solución de vivienda alineada con sus necesidades, apoyando económicamente a segmentos con mayor necesidad y asegurando la solidez financiera del Instituto



▪ Asesorar sobre beneficios y obligaciones de crédito y elección de vivienda para evitar abandono por insatisfacción o dificultad de pago

▪ No subsidiar vivienda de uso secundario, desincentivando compra por segmentos sin capacidad de pago y sin necesidad de vivienda

▪ Ofrecer condiciones diferenciadas para promover vivienda vertical céntrica

▪ Focalizar apoyo económico a segmentos con mayor necesidad

▪ Incrementar rentabilidad de segmentos de >4VSM aumentando subsidio cruzado

▪ No permitir generar créditos a desarrolladores que tienen cartera vencida por encima de la media

▪ Acción preventiva para facilitar contacto con acreditados que pierden relación laboral

▪ Ajustar condiciones y restringir originación de crédito a DH con mal historial crediticio

▪ Estudio socioeconómico garantiza subsidio otorgado a DH con mayor necesidad y asesora sobre producto alineado con necesidad de vivienda

Componentes programa: orignación

▪ Crédito social y de mercado

▪ Ajustar privilegios de captura remota

Proc

eso

Prod

ucto

Can

al

OBJETIVOS:


▪ API

▪ Consulta Buró de crédito

▪ Datos de contacto y referencias

1. Enfocar subsidio a más necesitados

2. Mejorar calidad crediticia


2b

2c

2d

2e

2f

2g

Condiciones diferenciadas para vivienda vacacional y vertical céntrica

Taller “Saber para decidir”

2a

2


Acciones en proceso





Evaluación y asesoría de crédito Asesoría de vivienda y scoring Seguimiento

▪ Orientar producción a atención de necesidades

▪ Identificar necesidad DH▪ Enriquecer decisión de crédito

▪ Enriquecer decisión de vivienda– Nueva y usada– Otros productos: renta,

autoconstrucción, RTH, hipoteca inversa▪ Alinear demanda y oferta▪ Tasar crédito y otorgar subsidio al frente con

calidad de decisión

▪ Cuantificar impacto social

Evaluación viviendaNecesidades DHAsesoría financiera

Asesoría para elección de viviendaEmpate de vivienda con DH

Generación de Balance social– Calidad de vida– Patrimonio– Medio ambiente

Infonavit▪ Optimiza asignación de recursos

▪ Disminuye riesgo de crédito ▪ Cuantifica, transparenta y optimiza impacto social

Usuario▪ Más créditos y subsidios▪ Mejor decisión de crédito

▪ Solución a la medida▪ Mejor decisión de vivienda y

empoderamiento

▪ Mejor calidad de vida, valor patrimonial y ambiental

Gobierno▪ Optimiza asignación de recursos

▪ Atiende necesidades y estimula mejores condiciones de vivienda/entorno

▪ Cuantifica, transparenta y maximiza el impacto social

Promotor▪ Mejor conocimiento demanda y

necesidades▪ Transparencia

▪ Menor costo de comercialización▪ Mayores recursos para la vivienda mejor

adecuada a la necesidad

▪ Construye marca y facilita ventas posteriores

Previo al crédito Durante originación Posterior

Asesoría Personalizada Infonavit (API) asesora al derechohabiente en base a situación socioeconómica y necesidades de vivienda

OB

JETI

VOS

BEN

EFIC

IOS

Consideraciones▪ Definir con CONAVI las políticas y procesos para hacer otorgamiento de subsidio condicional a resultados de API▪ API debe orientar a una solución de vivienda por tipo de producto (no únicamente tipo de vivienda)

2c


Se deben desarrollar modelos de crédito reconociendo las diferencias entre los distintos segmentos de originación

FUENTE: Infonavit

▪ Dirigido a segmento de >4VSM▪ Vivienda media/ residencial, primaria/secundaria

▪ Dirigido a segmento de <4VSM▪ Vivienda de interés social de uso primario

Descripción

▪ 5%▪ N/AEnganche

▪ 5% del monto de crédito▪ 3 – 5% del monto de créditoComisión de apertura

▪ Especializada▪ AmpliaCobranza social

▪ Infonavit Total AG (Ahorro y pago)▪ 100%Aplicación SCV

▪ Equivalente a Infonavit Total AG▪ Tabla monto máximoMonto máximo

▪ N/A▪ 350 VSM mensualValor vivienda

▪ 8.5 – 10%▪ 4 – 10%Tasa de crédito

Modelo crédito de mercadoModelo crédito de carácter social

▪ Se puede bursatilizar▪ No es recomendableBursatilización

2f

Consideraciones:▪ Se requiere que el Infonavit adopte un modelo de aprobación que incorpore resultados de API y permita

otorgar condiciones de crédito diferenciadas


Programa: Cobranza

Visión a 2020:

Objetivos: Lógica:

▪ ~40% de créditos a segmentos de <4VSM se gestionará en REA, y de mantenerse las tendencias en originación y cobranza ~44% de estos caerán en cartera vencida

▪ Alta proporción de créditos otorgados a afiliados de bajo ingreso quienes pierden el empleo con mayor frecuencia y pasan más tiempo desempleados

3

▪ Anticipar riesgos a la cobranza de créditos y ofrecer soluciones a acreditados que enfrentan problemas económicos

▪ Despachos tienen mayor experiencia en cobrar créditos a segmentos con otro perfil de riesgo y no necesariamente están alineados con el compromiso social del Instituto

▪ Proceso de cobranza empieza cuando acreditado cae en uno o mas omisos

▪ Incremento gradual en cartera vencida de 4% en 2007 a ~6% en 2011

1. Contener y revertir incremento en cartera vencida

2. Administrar volumen importante de créditos en cartera vencida

3. Gestionar cobranza de créditos en segmentos de alto riesgo

4. Asegurar implementación uniforme y a escala de cobranza social por despachos

5. Implementar acciones preventivas con segmentos de alto riesgo



PRINCIPALES COMPONENTES:OBJETIVOS:

Componentes programa: Cobranza

1. Cartera vencida

▪ Ruta de soluciones

▪ Gestión móvil

▪ Cobranza social integral

2. Gestionar volumen

3. Gestionar alto riesgo

▪ Proceso uniforme para cobranza social de créditos

4. Uniforme despachos

▪ Modelo de inteligencia predictivo para segmentar estrategias

▪ Fomentar cultura de pago

5. Acciones preventivas


▪ Gestión de cobranza estandarizada que realiza ejecuciones tempranas

▪ Captura de datos RDS con dispositivos móviles

▪ Plataforma informática para integrar, consolidar y automatizar proceso de cobranza

▪ Desarrollar e implementar proceso a través de los despachos de cobranza (modelo de franquicia) establecer reglamento y consecuencias por incumplimiento

▪ Operar el modelo para identificar segmentos de algo riesgo y tomar medidas necesarias

▪ Realizar estudios sectoriales sobre tendencias en industrias que son fuentes de empleo

▪ Ofrecer incentivo de descuento en mensualidad por cierto número de pagos realizados en ventanilla

3b

3a

3c

3d

3e

3f

3

Acciones en proceso





Es necesario integrar acciones de distintas áreas para asegurar una estrategia institucional para reducir la cartera vencida

Acc

ione

s

actu

ales

▪ Saber para decidir

▪ Ruta de solución

▪ Gestión móvil

▪ Cobranza social integral

▪ Ruta de solución

▪ Unidad de promoción de vivienda Infonavit

Acc

ione

s pr

opue

stas

▪ API▪ Captura de

datos y referencia de contactos

▪ Visita post-venta para identificar acreditado de alto riesgo y/o vivienda abandonada

▪ Educar a acreditados

▪ Ofrecer ayuda para vender o rentar casas

▪ Segmentar y manejar acreditado en programa de acuerdo al perfil de riesgo

▪ Franquiciar proceso de cobranza social

▪ Mensaje de texto para recordar pago

▪ Se debe asignar un responsable que supervise el proceso y evalúe las acciones para reducir cartera vencida ya que estas caen bajo la responsabilidad de distintas áreas

Originación Evaluación de riesgos

Acciones preventivas

Reestructu-ración Cobranza Recuperar

activo

Proceso actual para mejorar índice de cartera vencida

Al identificar vivienda abandonada se debe notificar área de cobranza y/o UPVI para iniciar recuperación de activo


Acciones antes de caer en omiso Acciones después de caer en omiso

Sustenta-bilidad

Consideraciones:

Áre

a re

spon

sabl

e

Originación Cobranza / UPVI

3


Programa: Unidad de Promoción de Vivienda Infonavit

Visión a 2020:

Objetivos: Lógica:

▪ Se estima a 3 años desde originación 20-26% de la vivienda esta deshabitada, de la cual ~10% esta abandonada, pero se desconoce su ubicación y pérdida económica asociada

▪ Se recuperan ~20-25 mil viviendas por año de las cuales se venden ~7 mil al año

4

▪ Transformar activos improductivos en soluciones de vivienda

▪ Fomentar movilidad habitacional

▪ Altos niveles de vivienda abandonada deterioran la calidad de vida en un desarrollo propiciando mayor abandono

▪ Incremento en movilidad geográfica en México podría propiciar abandono de vivienda

1. Identificación de activos improductivos

2. Contener y revertir abandono en desarrollo

3. Gestionar volumen de vivienda abandonada

a. Recuperarb. Rehabilitarc. Recircular

4. Fomentar mercado secundario de vivienda



OBJETIVOS:

Componentes programa: Unidad de Promoción de Vivienda Infonavit

▪ Proceso Administrativo de Ejecución (PAE)

▪ Definir precio de indiferencia

▪ Subastar viviendas

▪ Vender uno a uno y renta con opción a compra

▪ Identificar activos improductivos

▪ Cuantificar pérdida y costo de recuperación de activo / garantía

▪ Crear Bolsa de intercambio de casas

1. Identificar activo improductivo

2. Contener y revertir abandono

3. Gestionar volumen 4. Contribuir a movilidad geográfica

b. Reha-bilitar

a. Recu-perar

c. Recir-cular



▪ Recuperar de manera ágil y económica, las viviendas garantías cuando están abandonadas o vandalizadas, en colaboración con municipios

▪ Metodología para establecer precio para poner a venta vivienda recuperada

▪ Vivienda adjudicada desplazable en paquetes de 10+ casas a personas físicas y morales en subasta abierta o pública

▪ Vivienda adjudicada se comercializa con terceros que pagan de contado, mediante crédito Infonavit o rentan con opción a compra, si precio de venta supera valor económico para Instituto

▪ Identificar y determinar ubicación geográfica de todas las viviendas abandonadas para determinar causas de abandono

▪ Relacionar vivienda abandonada con hipoteca para determinar pérdida total en cartera y determinar costo de recuperación de garantía

▪ Venta y renta asistida de vivienda Infonavit para acreditados que necesitan cambiar de localidad

4a

4b

4c

4d

4e

4f

4g

▪ Rehabilitación de vivienda

▪ Definir estrategia para rehabilitar vivienda recuperada

4f

Detalle a continuación4

Acciones en proceso





Etapa 3

Formación de la Unidad de promoción de vivienda Infonavit se realizará a lo largo de 3 etapas


▪ Vender inventario que se está generando– Subasta en

paquetes de 10 o más

– Venta uno a uno con pago de contado

– Renta con opción a compra

Etapa 2Etapa 1

▪ Desarrollar modelo de intervención para rehabilitar viviendas

▪ Utilizar vivienda recuperada y rehabilitada para atender necesidades de vivienda de afiliados bajo esquemas innovadores– Renta con opción a

compra

▪ Crear bolsa de intercambio de casas eficiente que permita la movilidad geográfica de acreditados– Venta y renta asistida

de vivienda Infonavit

▪ Demoler y/o donar vivienda recuperada para crear espacios públicos que promuevan la calidad de vida en la comunidad

Fecha de inicio:

Objetivos:

2011 2012 - 2013 2013 +

Evolución y desarrollo de capacidad de la Unidad de promoción de vivienda Infonavit

4fg


Programa: Estrategia de sustentabilidad

Visión a 2020:Objetivos: Lógica:

▪ El 26% de la vivienda financiada en 2009 tenía problemas de calidad

▪ Municipio con capacidad limitada para brindar equipamiento urbano y servicios necesarios que fomentan la calidad de vida

▪ Vivienda ubicada lejos de zonas de empleo puede tener un impacto negativo en la calidad de vida del acreditado

5

▪ Garantizar con sello de calidad las viviendas Infonavit, y

▪ Asegurar un entorno favorable que mejore la calidad de vida de los afiliados– Con equipamiento

urbano y servicios básicos

– Cerca de polos de empleo

1. Asegurar la calidad de vivienda

2. Mejorar la calidad de vida de los acreditados



Componentes programa: Estrategia de sustentabilidad

▪ Tamaño mínimo de 38 m2

▪ Piloto de organización vecinal

▪ Comunidades inteligentes

▪ Visitas de verificación durante construcción

▪ Visitas post-venta

▪ Establecer ECUVE mínimo

▪ Estrategia para no encarecer vivienda céntrica

▪ Asesoría a municipios


OBJETIVOS:PRINCIPALES COMPONENTES:

Calidad de vivienda Calidad de vida

▪ Lineamiento estricto de tamaño de la vivienda

▪ Certificación del promotor vecinal▪ Incentivo económico solidario para enseñar

autogestión en comunidades▪ Identificación de componentes y responsables

para mejorar calidad de vida en desarrollos

▪ Garantizar calidad de vivienda previo a entrega a acreditado

▪ Verificar: instalación ecotecnologías, calidad vivienda, equipamiento urbano, ubicación transporte, servicios públicos

▪ No financiar viviendas con bajo ECUVE

▪ Subsidios / incentivos a desarrolladores▪ Modelo / mecanismo para adquisición de

reservas territoriales intra-urbanas con Instituto como inversionista pasivo

▪ Crear Área de inteligencia en desarrollo urbano asesorar y asistir en creación de planes

5a

5b

5c

5e

5f

5g

5h

5i

Detalle a continuación5

Acciones en proceso




▪ Seguro de calidad de vivienda

▪ Seguro contratado y ofrecido por algunos desarrolladores que cubre los daños que puedan ocurrir por vicios ocultos en la vivienda

5d


La Comunidad Inteligente Infonavit cuenta con 16 componentes que se gestionan por el desarrollador y la comunidad y que contribuyen a la calidad de vida

FUENTE: PI Associates de México

En la primera fase el desarrollador es responsable de incorporar los componentes en la planeación, construcción y ventas

Durante la segunda fase la comunidad participa para mejorar su calidad de vida y englobar la comunidad inteligente

Vida en comunidad

▪ Centro con “ambiente de ciudad”▪ Centro comunitario ▪ Organización vecinal

Espacios públicos y áreas verdes

▪ Áreas de convivencia y deporte▪ Parques▪ Espacios para comercios y servicios

Banda ancha Internet

▪ Banda ancha disponible para todas las viviendas a costos accesibles

▪ Internet gratis en lugares públicos, centro comunitario, kioscos

Vivienda ▪ Cumple con ICAVI e ISA▪ Vertical y horizontal

Transporte ▪ Transporte disponible y acceso peatonal al trabajo y comercio a costos accesibles

Servicios básicos

▪ Recolección de basura▪ Oficina municipal▪ Aprovechamiento de aguas

Seguridad ▪ Prevención de crimen▪ Seguridad de los residentes▪ Respeto al peatón

Abastos y servicios

▪ Se construyeron espacios comerciales para servicios básicos

Imagen urbana ▪ Desarrollo visualmente atractivo▪ Definición de colores acorde al

desarrollo

Vida en comunidad

▪ Residentes cumplen con sus obligaciones comunitarias

Empleo ▪ Apoyo a autoempleo▪ El empleo es accesible en bicicleta y se

encuentra a menos de 30 minutos

Abandono ▪ Prevención al abandono▪ Mecanismos ágiles de recuperación▪ Movilidad con apoyo

Desocupación ▪ Participación activa del centro comunitario

▪ La desocupación no excede el 3%

Mantenimiento ▪ Se respeta la limpieza y reglamento de mantenimiento

▪ Mantenimiento establecido con horarios

Salud ▪ Preocupación general por la salud▪ Atención médica cerca

Educación ▪ Acceso universal a la educación

5c


Para lograr la gestión de los 16 componentes y brindar los beneficios esperados es necesario un liderazgo participativo de diversos actores

FUENTE: PI Associates de México

Empresas▪ Oportunidad económica y

generación de empleo

Academia▪ Desarrollo de talento

y habilidades para los empresarios

Gobierno▪ Liderazgo y apoyo a

los participantes

Desarrolladores▪ Comunidades

sustentables

InfonavitComunidad▪ Calidad de vida y

plusvalíaBanda ancha▪ Conectividad

El modelo de la Comunidad Inteligente Infonavit busca un liderazgo participativo

… y brinda importantes beneficios para el acreditado, el Instituto y el municipio

Grupo Beneficio

Acreditado ▪ Estabilidad económica

Infonavit ▪ Menos abandono y desocupación▪ Reducción de la cartera vencida

Municipio ▪ Impulso a la economía local

Participantes

Consideraciones

▪ Requiere evaluar resultados y mecanismos para implementar en escala

▪ Aprovechar sinergias y evitar redundancia de esfuerzos al integrar iniciativas de Comunidades Inteligentes, DUIS y Vida Integral Infonavit

5c


Implementación de visita post-venta busca garantizar calidad de la vivienda así como verificar equipamiento urbano y acceso a servicios

FUENTE: Infonavit

ORIGINACIÓN ADMINISTRACIÓN CARTERA

VERIFICACIÓN DE SUSTENTABILIDAD

VISITA POST-VENTA

▪ Aseguramiento de calidad vivienda– Instalación de ecotecnologías– Terminados

▪ Recolección de datos– Vivienda habitada / deshabitada– Actualizar datos de contacto

▪ Observación equipamiento y servicios– Recolección de basura y suministro de agua– Distancia a escuelas, hospitales, medios de transporte

5f

Consideraciones▪ Requiere un proceso que integre los esfuerzos de las distintas áreas involucradas,

incluyendo Sustentabilidad Social e Hipotecaria Social


Programa: Apoyo a desarrollos con deterioro en calidad de vida

Visión a 2020:1. Asegurar que la

vivienda Infonavit cuente con servicios básicos

2. Mejorar el equipamiento urbano de los desarrollos

Conservar el patrimonio de acreditados por medio de intervenciones para rehabilitar el entorno y mejorar la calidad de vida

▪ La calidad de algunos servicios públicos (recolección de basura y suministro de agua) entre acreditados se ha deteriorado

▪ Municipio con capacidad limitada para brindar equipamiento urbano y servicios necesarios que fomentan la calidad de vida

6

3. Crear comunidades

▪ Vínculo del acreditado con su comunidad fomenta la autogestión para resolución de problemas que deterioran la calidad de vida

Objetivos Lógica



▪ Gestión y fondeo programas que atiendan dimensiones que impactan calidad de vida del acreditado pero que están fuera del mandato del Instituto

▪ Introducir figura de promotor vecinal para promover autogestión de soluciones por la comunidad

Componentes programa: Apoyo a desarrollos con deterioro en calidad de vida

OBJETIVOS:


Acciones en proceso

▪ Rehabilitación de barrios

▪ Alianza con Fundación Hogares

1. Vivienda con servicios básicos

2. Equipamiento urbano apropiado


6a

6b

6

3. Crear comunidad

▪ Direccionar e incentivar, en la medida de lo posible, el desarrollo urbano de ciudades a desarrollos financiados por Infonavit utilizando el conocimiento del Área de inteligencia

▪ Fomentar crecimiento urbano que acerque y conecte a comunidades objetivos

6c

▪ Trabajar en coordinación con municipio y otras entidades para brindar y financiar equipamiento y servicios carentes en desarrollos

Formar alianzas con municipios y otras entidades para brindar servicios e infraestructura

6d






El programa Rehabilitación de Barrios muestra una reducción en el índice de cartera vencida

FUENTE: Infonavit

11.2

15.0

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

ago-

10

jul-1

0

Índice de Cartera Vencida%

oct-1

1

sep-

11

ago-

11

jul-1

1

jun-

11

may

-11

abr-

11

mar

-11

nov-

10

dic-

10

feb-

11

ene-

11

oct-1

0

sep-

10

Antes de Rehabilitación de

Barrios

Durante Rehabilitación de Barrios

Rehabilitación de barrios redujo la cartera vencida en los grupos evaluados

Consideración:

▪ Es necesario desarrollar una estrategia para la implementación a escala del programa Rehabilitación de Barrios

Base: 601 créditos

Grupo de control

Rehabilitación de barrios

6a


Fundación Hogares busca captar recursos para financiar programas que están fuera del mandato del Instituto pero que impactan la calidad de vida de acreditados

FUENTE: Fundación Hogares

Alianzas estratégicas

Desarrollointegral

▪ Scouts▪ Yo quiero, yo puedo

▪ Formación de “scouts” en desarrollos habitacionales▪ Diplomado de desarrollo social a través del desarrollo individual

Medioambiente

▪ Ciceana▪ Acapulco recicla

▪ Creación de huertos de auto sustento y áreas verdes▪ Reciclaje de basura por puntos intercambiables por víveres

Adicciones▪ Oceánica▪ Centros de integración

juvenil

▪ Clínicas de atención especializada para el segmento popular▪ Atención a adicciones en desarrollos o en clínicas cercanas

Deporte y recreación

▪ Cinepop▪ Franquicias de deporte

▪ Cine itinerante para promover convivencia de la comunidad

▪ Fundación origen▪ Clínica de derecho▪ Casa alianza

▪ Talleres de desarrollo emocional integral y seguimiento▪ Resolver proceso jurídico y crear cultura de prevención▪ Taller de desarrollo emocional y apoyo psicológico

Oficio yempresa

▪ Proempleo▪ Fundemex▪ Compite▪ Fundación paraLife

▪ Programas de capacitación para el autoempleo▪ Capacitación empresarial e implementación de proyectos

productivos▪ Consultoría de micro negocios▪ Integración de personas con discapacidad en la sociedad

Infraestructura▪ Fundación ARA▪ Corazón urbano▪ Ecos innovations

▪ Rehabilitación física de viviendas y áreas comunes▪ Pintar viviendas con capacitación de mano de obra▪ Sustitución de alumbrado público a tecnología LEDs

▪ Municipio, otra entidades

▪ Apoyo a iniciativas del área de sustentabilidad para ▪ avanzar en temas de calidad de vida en la comunidad

Organización vecinal

▪ Kommunitas ▪ Promoción vecinal a través de promotor vecinal certificado

Salud ▪ Salud digna▪ Primedic

▪ Tarjetas de descuento para atención en clínicas existentes▪ Creación de clínicas en desarrollos habitacionales

Seguridad ▪ Vecino vigilante ▪ Participación ciudadana para la prevención del delito

Descripción de acciones en desarrolloDimensiones

Integridad emocional y jurídica

Gestión municipal y sustentabilidad

Responsabilidad

Infonavit

FUNDACIÓNHOGARES

Consideración:▪ La Fundación se

debe enfocar en captar recursos para financiar programas que se gestionan por terceros

▪ La Fundación, en conjunto con el Infonavit, debe desarrollar un modelo de intervención práctico para mejorar radicalmente la calidad de vida en las comunidades objetivo

6b


Programa: Políticas fondo de vivienda

Visión a 2020:

1. Establecer políticas internas que fomentan

a. Calidad de viviendab. Calidad de vida

2. Promover proceso de planeación urbana ordenada y responsable

Ser el impulsor del desarrollo urbano ordenado y responsable en México

▪ Vacío en el desarrollo de políticas públicas en el sector de vivienda

▪ No existe un proceso de planeación que involucre y coordine a los actores necesarios para un desarrollo urbano sustentable

7

3. Asegurar que se alcance financiamiento suficiente para implementación de planes urbanos

▪ Municipios invierten ~20% del financiamiento requerido en infraestructura y no hay una compromiso formal de otras entidades para financiar el ~80% faltante

4. Crear incentivos para la aplicación de planes urbanos

▪ Reservas territoriales existentes y el alto costo de la tierra generan incentivos perversos que evitan que se siga un plan de desarrollo urbano

Objetivos Lógica



▪ No financiar vivienda en municipios con baja competitividad

▪ No financiar vivienda con bajo ECUVE

Componentes programa: Políticas de fondo de viviendaOBJETIVOS:


Establecer ECUVE mínimo para desarrolladores

▪ Establecer INCOMUV mínimo para los municipios

1. Calidad de vivienda y vida

2. Proceso de planeación urbana


7a

7b

7

3. Financia-miento planes

Fomentar la vivienda vertical céntrica

7c

4. Incen-tivos

▪ Subsidios / incentivos a desarrolladores para que construyan vivienda vertical céntrica

▪ Modelo / mecanismo para adquisición de reservas territoriales intra-urbanas con Instituto como inversionista pasivo

Alianza con CONAVI para establecer política de subsidio

7d ▪ Definir política y proceso para hacer otorgamiento de subsidio condicional a resultados de API

Participación en el proceso de planeación urbana

7e ▪ Establecer horizontes de tiempo para que municipios elaboren y cumplan planes de desarrollo urbano

▪ Contribuir a financiar y atraer fondos para planes


Acciones en proceso





Planes de infraestructura y servicios

El desarrollo urbano de la ciudad debe ser articulado por un conjunto de planes a largo, mediano y corto plazo

Plan maestroPlan concepto

▪ Visión a 40-50 años de la ciudad

▪ Actualizado cada 10 años

EJEMPLO SINGAPUR

▪ Aterriza visión a medio plazo elaborando un plan a 10 años

▪ Actualizado cada 5 años▪ Incluye reglamento para

asegurar apego a visión original

▪ Divide la ciudad en zonas y elabora maquetas para representar visualmente el futuro de la ciudad

▪ Planes de cada secretaria e institución pública (de transporte, de vivienda, de suministro de agua, etc.)

7e



Planes locales detallados

Infraestructura clave de soporte

Planeación del desarrollo urbano de las ciudades debe ser integral para incorporar proyecciones demográficas y tendencias laborales

Zonificación y controles

Plan económico,Proyecciones demográficas

▪ Evaluar tendencias de empleo en diferentes sectores

▪ Proyección del crecimiento de la población por diferentes factores demográficos, ej.: grupo de edad

EJEMPLO LONDRES

▪ Identificar zonas de desarrollo y enfatizar políticas y vínculos de transportes públicos entre zonas

▪ Evaluar tendencia del crecimiento de la población en relación al crecimiento de empleo y empatar con el desarrollo del sistema de transporte

▪ Detallar especificaciones, como publicidad permitida, y otras características estéticas

7e

Consideración:▪ Requiere la participación y coordinación de distintas entidades en el proceso de

planeación, incluyendo: CONAPO, Secretaría de economía, SEP, IMSS, Secretaría de salud, SCT, municipios, estados, CONAVI, Sedesol, Conagua, desarrolladores, constructoras, Banobras



Existen casos de éxito internacionales en la promoción de empleo a grande escala

▪ En 2005, se desarrolló una nueva sección de la ciudad en Xian China que ocupará 20% del área de la ciudad y producirá 30% del PIB

▪ La nueva zona tiene enfoque en 3 sectores económicos: electrónico, farmacéutico y desarrollo de software

▪ Existe un Plan Maestro que incluye planeación de zonas económicas, vivienda, infraestructura y servicios

Ciudad de la saludDubai, UAE

Ciudades charter en Honduras

▪ En 2011, el Presidente de Honduras anunció el interés del gobierno de crear 4 ciudades charter que:– Tendrán anclas de

crecimiento bien identificadas– Tendrán instituciones de

gobierno distintos a las que operan en el resto del país para hacerlas más productivas, con mejor calidad de vida

▪ En 2003, el emirato de Dubai creó un polígono de empleo anclado en el sector salud:– Hospitales de punta– Corporativos de farmacéuticas,

con áreas de investigación– Universidad afiliada a Harvard– Hoteles y centros comerciales

para turismo médico– Planes de vivienda para los

trabajadores de la ciudad médica


Polígonos de empleo enXian, China

7e


La promoción de empleo a grande escala cuenta con una serie de factores de planeación integral de los polígonos de empleo

Visión clara, con un Plan Maestro▪ Establecer una visión compartida, ambiciosa y clara para el polígono

Mecanismos de gobierno y gestión▪ Definir modelo de planeación coordinada y mantenimiento de infraestructura▪ Definir modelo de atracción de empresas y proveedores de servicios▪ Definir modelo de gestión del espacio (e.g., ¿zona económica libre?

¿Charter city?)

Desarrollar zonas de servicios ▪ Asegurar que los

servicios municipales, de salud, educación y comerciales se encuentren en la zona

Identificar e instalar motores económicos▪ Identificar

sectores con mayor potencial (empleo y PIB) de acuerdo a activoslocales

1Desarrollar comunidades vibrantes ▪ Crear zonas

residenciales con buena calidad de vida, de acuerdo al perfil socio económico local

2 3

5

4Infraestructura

▪ Planear, desarrollar y financiar la infraestructura económica social y de transporte de manera integrada

Cada polígono requiere un Plan específico, algunos lineamientos (eg., gobierno, regulación, incentivos) pueden ser comunes


7e


Programa: Políticas fondo de ahorro

Visión a 2020:1. Implementar

régimen de inversión en activos relacionados a la misión institucional

2. Ofrecer un rendimiento diferenciado de acuerdo al ciclo de vida del trabajador

Ser catalizador de la inversión en proyectos de desarrollo urbano y dar rendimiento a la SCV acorde al ciclo de vida del afiliado

▪ Liquidez se eleva desde $17 mil millones MXN en 2015 hasta $390 mil millones MXN en 2021, convirtiendo al Infonavit en el mayor fondo de ahorro en México

▪ La mayoría de los afiliados mantienen saldo en SCV como patrimonio para el retiro

8

Objetivos Lógica



▪ Se autorizó ley que permita un régimen de inversión específico del Instituto

▪ Segmentar derechohabientes por edad y actividad en SCV para otorgar un rendimiento diferenciado que responda al ciclo de vida

▪ Crear área con capacidad para medir riesgo, evaluar y aprobar, con autonomía, inversiones que cumplan con régimen de inversión

▪ Inversión de liquidez del Instituto en proyectos que promueven el desarrollo urbano en México y que benefician acreditados

Componentes programa: Políticas fondo de ahorro

OBJETIVOS:


▪ Crear régimen de inversión alineado a la misión del Instituto

▪ Crear capacidades de gestión de activos

▪ Aplicar políticas de rendimiento diferenciado

1. Régimen de inversión

2. Rendimiento diferenciado


8b

8c

8e

▪ Reforma a ley del Instituto

8a

8


▪ Definir la mezcla de créditos social y de mercado a otorgar en función de la rentabilidad objetivo del Instituto

▪ Aprobar programa de originación de créditos subsidiados

8d

Acciones en proceso





Al determinar el ingreso excedente disponible para otorgar una remuneración adicional a SCV se prioriza la solidez financiera del Instituto

FUENTE: Infonavit

18.7

7.4

48.3

10.8

98.1

GAOVRemuneración base a SCV

IngresoFinanciero

Remuneración adicional

12.8

Mantener patrimonio

Gasto enreservas

Aplicación de las reglas de prelación sobre el ingreso del Instituto Proyección 2013, Miles de millones de MXN

Cantidad prevista para

el 2013

8e


Como siguiente paso se aplica una política de rendimiento diferenciado buscando atender necesidades a lo largo del ciclo de vida

FUENTE: Infonavit

Cotizó

Política de rendimiento diferenciado

No cotizó

45 años o menos

Más de 45 años

No aplica

Rendimiento

Mínimo por ley

Adicional en 2013(1) Lógica

Consideraciones

Actividad en último año Edad

▪ Incremento en salario mínimo



▪ 2.4%

▪ 3.4%

▪ No ▪ aplica

▪ En edad temprana, se prioriza el atender necesidades de vivienda

▪ En edad avanzada, se busca contribuir al retiro de la vida laboral

▪ No inflar pasivo del Instituto

(1) Rendimiento adicional con base en las estimaciones para el año 2013

8e

Consideración:

▪ Se debe refinar la formula de rendimiento diferenciado para ajustar tasa fija adicional del 1% para segmento de >45 años por una proporción establecida

▪ Definir plan de acción para saldo en SCV perteneciente a ex-afiliados mayores a 60 años y/o inactivos por 9 años o más que no han iniciado el proceso para recuperar recursos

Formula para determinar rendimiento adicional en 2013:Remuneración adicional = Recursos[x “≤45”]+ Recursos[(x+1%) “>45”], donde: Recursos= monto necesario para remunerar SCV activo por grupo de edad x = tasa de rendimiento adicional

2013: 12.8 = [2.4%”≤45”]+[(3.4%)”>45”]


Riesgos de mercado

Riesgos de concentra-ción por emisor y/o contraparte

Otros limites

Conflictos de interés

Mandatos

Hoy en día las SIEFORES diferencian el rendimiento basado en la edad del trabajador

FUENTE: Consar

El régimen de inversión de las SIEFORES se diferencia por riesgo basado en la edad de los ahorradores

Las AFORES buscan minimizar el riesgo en inversiones de ahorradores mayores y maximizar el

rendimiento de ahorradores jóvenes

1 2 3 4 5

Limites por tipo de SIEFORE Básica(1)

%

▪ Valor en Riesgo [VaR histórico (1-α=95%,1 día)]▪ Renta variable▪ Instrumentos en divisas (Aprobados por el CAR)

▪ Instrumentos mxAAA o en Divisas BBB+▪ Instrumentos mxAAA o en Divisas BBB-

▪ Instrumentos mxBBB o en Divisas BB▪ Instrumentos extranjeros A- un solo emisor o contraparte

▪ Instrumentos mxA

▪ Valores extranjeros (en caso de ser deuda, mínimo A-)▪ Instrumentos Bursatilizados

▪ Mercancías

▪ Instrumentos Estructurados

▪ Instrumentos de entidades relacionadas entre si▪ Instrumentos de entidades con nexo patrimonial con la AFORE

Nacional

Intern.

SIEFOREBásica 5

26 años y menores

SIEFORE

Básica 4

Entre 36 y 27 años

SIEFORE

Básica 3

Entre 45 y 37 años

SIEFORE

Básica 2

Entre 59 y 46 años

SIEFORE

Básica 1

60 años y mayores

305

0.7

3025

1.1

3030

1.4

3040

2.1

3040

2.1

5123

5

5123

5

51

35

2

5123

5

5123

5

0

010

20

5

101520

10

152020

10

1530

20

10

1540

20

515

515

515

515

515

SI SI SI SI SI▪ Derivados

Máximo [35%, $300 mdp]▪ Sobre una misma emisión

Si NO NO NO NO▪ Protección Inflacionaria

SI SI SI SI SI

(51% Min.)

8e


Programa: Desarrollo de capacidades internas

Visión a 2020:1. Contar con las

funciones requeridas para:

a. Atender distintos segmentos

b. Originar y administrar nuevos productos

c. Operar en escala esperada

Originar y administrar eficientemente cerca de 10 millones de créditos para cubrir diversas necesidades y preferencias como:

– Compra, renta y/o autoconstrucción de vivienda

– Hipoteca inversas

▪ Implementación de agenda estratégica requiere desarrollo de nuevas capacidades

9

Objetivos Lógica

2. Asegurar que el Instituto tenga estructura y capacidad organizacional apropiada así como coordinación, transparencia y responsabilidad clara entre áreas

▪ Nuevas áreas de negocio como la Unidad de promoción de vivienda Infonavit y el Fondo de ahorro deben ser incorporadas a la estructura organizacional del Instituto

▪ Implementación de programas estratégicos recaen sobre distintas áreas



Componentes programa: Desarrollo de capacidades internas

Nuevo modelo de atenciónOriginación, cobranza y Unidad de promoción de vivienda Infonavit

Estrategia de sustentabilidad y apoyo a desarrollo con deterioro en calidad de vida

Fondo de vivienda y fondo de ahorro

▪ Funciones y áreas relacionadas a la atención de nuevos segmentos (fuera de nómina) y ampliación de red de canales

OBJETIVOS:1. Funciones requeridas: segmento producto escala

2. Organización adecuada

▪ Funciones para apoyar e incentivar el desarrollo, implementación y financiamiento de planes urbanos ordenados y responsables en municipios

▪ Funciones y estructura que apoyen la creación y operación de un fondo de ahorro con autonomía de decisión

▪ Funciones para planear intervenciones e incentivos, y medir el impacto de programas para generar mejor calidad de vivienda y de vida, por ejemplo:– Área responsable de verificación de construcción– Área responsable de visitas post-venta

▪ Funciones y área responsable del diseño de piloto, aprobación e implementación a escala de programas

▪ Funciones y área de inteligencia para asesorar y apoyar el proceso de planeación urbana

▪ Funciones y área responsable de aprobación de crédito▪ Funciones para fortalecer cobranza:

– Evaluación de despachos de cobranza– Acción preventiva con segmento de mayor riesgo– Proceso integral entre áreas responsables

▪ Funciones relacionadas a vivienda recuperada (recuperar, rehabilitar, vender, rentar)

CAPACIDADES A DESARROLLAR PARA IMPLEMENTACIÓN DE PROGRAMAS ESTRATÉGICOS


9


El programa de desarrollo de capacidades internas identificará las áreas necesarias para atender y administrar nuevos segmentos y productos

Dirección general Delegados(32)

Recaudación Fiscal

Otorgamiento de crédito

Nuevos canales y promoción de afiliación

Tecnologías

Sustentabilidad social

Administración de personas

Control interno y excelencia en el servicio

Planeación y finanzas

Canales de servicio

Asuntos jurídicos

Estructura actual del Instituto tiene 4 unidades de negocio y 8 áreas de soporte y staff

Comunicacióny apoyo


9

Unidad de negocio Área soporte

Cobranza

Staff


El fortalecimiento de la estructura organizacional se podría dar en tres etapas

ETAPA 1: En el corto plazo una opción es incorporar gerencias y subdirecciones adicionales a estructura actual

ETAPA 2: A mediano plazo se debe considerar la reorganización de subdirecciones y/o gerencias

Unidad de negocio Área soporte Staff

Recaudación fiscal


Cobranza

Administraciónde activos

Tecnología

Canales deatención

Excelencia en servicio

Coordinación de operaciones

Administraciónde personas

Jurídico

Control interno

Planeación y finanzas

▪ En otorgamiento crear gerencia de canales de venta

▪ UPVI en cobranza▪ Crear subdirección

administración de activos

Gerencia adicionalSubdirección nueva

▪ Crear subdirección de coordinación de operaciones

▪ Sustentabilidad social encargada de la operación de programas

▪ Integrar la planeación de sustentabilidaden planeación y finanzas

Unidad de negocio Área soporte Staff

Recaudación fiscal


Administraciónde activos

Tecnología

Canales deatención

Coordinaciónde operaciones

Administraciónde personas

Jurídico

Planeación

▪ En la segunda etapa se podría dividir la subdirección de planeación y finanzas para crear:– Gerencia de funciones administrativas en

subdirección de operación– Gerencia de finanzas en subdirección de

administración de activos

Administración

9

Canales venta

UPVI

Planeación desustentabilidad

Planeación desustentabilidad

Cobranza Excelencia en servicio Control interno

UPVI

Canales venta

Consideración:▪ ETAPA 3: A largo plazo, se debe realizar un estudio organizacional a fondo que determine la mejor

estructura operativa del Instituto, por ejemplo una reestructuración de acuerdo a funciones de negocio

Finanzas


ILUSTRATIVO

Sustentabilidad social Sustentabilidad

social


Se requiere incrementar la capacidad operativa del fondo dado el volumen de créditos que se administrarán en el futuro

FUENTE: Infonavit

Créditos administrados, 4T 2010Millones

▪ Se proyecta que en 10 años Infonavit administrará ~10 millones de créditos, lo que lo colocaría en el nivel de las hipotecarias más grandes del mundo

2.5

4.34.4

8.810.0

11.913.4

Ally BankResCap (GMAC)

Infonavithoy

Citi Mortgage

Inc.

ChaseInfonaviten 10años

Wells Fargo & Company

Bank of America

9

Consideraciones:▪ La magnitud del Instituto a futuro tiene implicaciones importantes en:

– Capacidad operativa– Presupuesto para implementación de agenda– Alcance de sus políticas


Programa: Coordinación de esfuerzos con el sector vivienda

Visión a 2020: 1. Asegurar suficiente coordinación transparencia y responsabilidad de Infonavit Ampliado

Coordinar y apoyar al sector de vivienda en el fortalecimiento de capacidades para la atención de escala esperada

▪ Infonavit necesita la participación del sector para alcanzar la visión a 2020

10

2. Asegurar que sector pueda soportar la escala esperada de acciones de Infonavit

▪ Agenda estratégica a 2020 tiene implicaciones importantes de escala que recaen en las capacidades de diversos actores en el sector

Objetivos: Lógica:



▪ Formar alianzas y convenios para asegurar desarrollo de capacidades y apoyo de los actores en sector de vivienda para la implementación de la agenda estratégica

▪ Colaborar con municipios para generar un proceso de planeación urbana en el que Infonavit aporte una perspectiva de vivienda de acuerdo a su peso en el sector

Componentes programa: Coordinación de esfuerzos con el sector vivienda

OBJETIVOS:


▪ Fortalecer Infonavit Ampliado

1. Coordinación, transparencia y responsabilidad


10b

10

2. Soportar escala esperada

▪ Alianzas con actores del sector vivienda

10a

▪ Creación de canales y expansión de ventanillas para atención de nuevos segmentos

▪ Fortalecimiento de capacidades en despachos de cobranza

▪ Definir rol y capacidades necesarias para la Fundación Hogares y otros aliados


Acciones adicionales Descripción / Ejemplo


Se prevé la formación de alianzas para el desarrollo de los programas así como para el fortalecimiento del sector


OBJETIVO ESTRATÉGICO ALIANZA ESTRATÉGICA

▪ Formar esquema de operación para otorgamiento de créditos a no derechohabientes

▪ Fortalecer proceso de originación

▪ Apoyo a desarrollos con deterioro en calidad de vida

▪ Focalizar política de subsidios

▪ Mejorar planeación y desarrollo urbano

▪ SHF▪ FOVISSTE▪ Entidades financieras privadas

▪ Buro de crédito

▪ CONAVI

▪ Banobras▪ CONAVI▪ Municipios▪ SEDESOL▪ Gobierno estatal▪ IMSS▪ SEP

▪ Fundación Hogares▪ SEDESOL▪ Municipios

10a

▪ Recuperar de manera ágil garantías de hipotecas (vivienda adjudicada)

▪ Juzgados


Adicionalmente, el fortalecimiento e integración de INFONAVIT ampliado es necesario para soportar la escala de las operaciones del Instituto en 10 años

Instituciones financieras Notarios Verificadores

Asesores certificados Despachos externos de cobranza

Emprendedores certificados Promotores vecinales

INFONAVIT ampliado

Para cumplir con las funcionesrequeridas de la agenda estratégica se debe asegurar la coordinación, transparencia y responsabilidades del Infonavit e Infonavit ampliado


10b

Instituciones financieras Notarios Verificadores

Asesores y emprendedorescertificados

Despachos externos de cobranza

Corresponsales Promotores vecinales


ANEXO


El valor de las garantías suele ser asimétrico en vivienda económica, popular y tradicional


0.96

1.001.00

0.94

1.000.97

1.00

0.8

0.9

1.0

1.1

0.97

Generación 2008

Generación 2007

Generación 2006

Vivienda Económica (menor a 118 VSM mensual)20/40 municipios, real

0.900.97

1.001.03

1.001.000.98

1.00

0.8

0.9

1.0

1.1

2006 2009

0.90

0807

Vivienda Popular (entre 118 y 200 VSM mensual)34/40 municipios, real

0.950.93

1.001.00 1.00 1.021.00

0.8

0.9

1.0

1.1

0.960.94

Vivienda Tradicional (entre 200 y 350 VSM mensual)22/40 municipios, real

1.061.00

1.031.00

0.8

0.9

1.0

1.1

2009

1.10

08072006

Vivienda Media (entre 350 y 750 VSM mensual)16/40 municipios, real

La vivienda media es la única que se aprecia en todas las generaciones, mientras que las otras viviendas muestran asimetría en su apreciación

Índice de Valor Patrimonial

Documents

Desarrollo de una Agenda Estratégica Institucional para ... · resuelvan su necesidad de vivienda en entornos sustentables y comunidades competitivas Pagar rendimientos competitivos