Deterioro de Activos Financieros según

IFRS 9Facultad de Economía y Negocios / CTI / uchile.cl

Nelson.lopez.oneill@actuarial.cl

Septiembre 4 de 2019

Notas sobre el expositor

• Director del Instituto de Actuarios Matemáticos de Chile

• Magister en contabilidad y control de gestión, USACH

• Contador Auditor, Universidad de Santiago de Chile

• Diplomado en modelamiento estadístico, Universidad Católica

• Diplomado internacional en Ingeniería Actuarial, Escuela de Seguros

Actualmente dirige la práctica de Consultoría Actuarial Chile SpA, antes ejerció como gerente de ingeniería Actuarial para la división internacional de consultoría financiera de Ernst & Young Chile (FSO) . Previamente, trabajó para las Compañías de Seguros de Vida y Generales, Cruz el Sur S.A., entidades integrantes del área financiera del grupo Angelini.

Tabla de contenidos

1. Introducción

2. Conceptos

3. Reglas de la norma

4. Enfoque simplificado

5. Enfoque general

6. Sistemas, procesos, contabilidad y control interno

Principios matemáticos de la partida doble:

• No hay deudor sin acreedor.

• La suma que se adeuda ha de ser igual a lo que se abona.

• Todo el que recibe, debe a la persona que da o entrega.

• Todo valor que ingresa es deudor y todo valor que sale es acreedor.

• Toda pérdida es deudora y toda ganancia acreedora.

Luca di Borgo San Sepolcro: 1494, Tractus XI- Particularis de computis et scripturis

Introducción

Contabilidad: ¿eventos pasados y/o futuros?

acreedordeudor

Nota: Evento entendido como transacción económica con efectos financieros.

date

Contabilidad: mide transacciones incurridas y efectos esperados de las mismas

Transactio: del latin, consentir en parte con lo que no se cree justo, razonable o verdadero, a fin de acabar con una diferencia (saldar).

Las transacciones son movimiento, fuente de energía y vida económica para una entidad.

Las transacciones son numerosas, incluso son automáticamente generadas, robóticas, incluso con inteligencia artificial delegamos su suscripción

Sistemas de medición de transacciones, eventos incurridos y valores esperados.

futuropasado

Toda transacción tiene un inicio y un fin.

Bce

inicio término

Distribución uniforme, conteo natural

Asumiendo la máxima incertidumbre, los intervalos tienen igual probabilidad, por tanto, se asigna similar importancia a cada elemento del conjunto.

Función de densidad

Distribución de probabilidad

dateini

fin

9

Comparación, escala logarítmica

Es la forma natural de comparar que tiene el cerebro, acumula variaciones en proporciones equivalentes.

1 2 3 4 5 6 7 8

91 2 4 53 6 7 8

0 1 2 42 2 2 2

∆ ∆

dateini

fin

Comparación, escala logarítmica

Es la forma natural de comparar que tiene el cerebro, acumulación de las variaciones en proporciones equivalentes (importancia marginal).

(-)

Principio de la parsimonia: priorizar las explicaciones (modelos) más sencillos de entre todos los posibles.

Sofisticación

Costos e inversión+

(-) +

+

Conceptos, sobre IFRS 9:

• IFRS 9 entra en vigor el 1 de enero de 2018

• En su sección 5.5 “Deterioro de valor” dicta las normas para el “Reconocimiento de las pérdidas crediticias esperadas”.

• Su alcance:• Instrumentos financieros a coste amortizado• Instrumentos de deuda a valor razonable contra OCI• Cuentas a cobrar por arrendamientos• Activos contingentes según IFRS 15• Compromisos de préstamo• Contratos de Garantía Financiera

Modificación clave, se provisionan las pérdidas crediticias incurridas y las pérdidas esperadas.

Pérdidas incurridas Deterioro potencial Deterioro esperado

IAS 39

IFRS 9

Conceptos, sobre IFRS 9

• Pérdidas Incurridas: valor monetario de aquellas pérdidas reconocidas en el momento que es identificada una evidencia de deterioro.

• Pérdidas Esperadas: (ECL o “expected credit losses”) es una estimación del valor monetario del deterioro actual, sufrido por una cartera de cuentas comerciales, por el riesgo de crédito incurrido y por aquel que se evidenciaría en el futuro. Es un valor proyectado y basado en estimadores tempranos dispuestos por la Administración.

Conceptos, sobre IFRS 9

• Definición de incumplimiento: Es la variable dependiente del estudio, que permite controlar su desempeño y fijar las condiciones que determinan si, una partida cae en incumplimiento.

• Exposición al incumplimiento: (“EAD”) Es el valor monetario de las partidas financieras susceptibles de deterioro por riesgo de crédito, son los saldos pendientes de la cuenta por cobrar.

• Probabilidad de incumplimiento: identificada como “PD”, corresponde a una estimación de la probabilidad de incumplimiento en un horizonte de tiempo específico, determinado por la política de la Administración y basado en el análisis de las bases de datos propias.

Conceptos, sobre IFRS 9

• Tasa de recupero, “TR” o “R”: Es una probabilidad que relaciona la recaudación acumulada posterior a la declaración de incumplimiento, con el monto expuesto. Identifica la porción de menor pérdida por efecto de los ingresos provocados por los esfuerzos de cobranza.

• Bloques o “bucket”: son agrupaciones de la cartera de deudores, para reconocer los distintos niveles de riesgo de deterioro que les afectan.

• Regresión logística: modelo de predicción ampliamente aceptado y de uso común para medir riesgos de crédito. Asocia el incumplimiento a una serie de variables independientes para modelar las probabilidades de “default”.

Conceptos, sobre IFRS 9

• Point in time, “PIT”: Es la revisión del comportamiento de la cartera de bajo estudio, evaluado si el tiempo de estudio y profundidad de datos, es suficiente y representativo de la realidad actual de medición.

• Forward Looking: corresponde al proceso de análisis y generación de un modelo macroeconómico que permita vincular el comportamiento de la perdida esperada con el comportamiento del entorno de mercado.

• Escenarios de medición: se requiere elaborar otro modelo complementario que permita fijar un criterio de sensibilización de la pérdida esperada de cada portfolio con la expectativas de desempeño de la administración.

Diferencias entre IAS 39 e IFRS 9

Reglas de la norma

Existen definiciones clave a considerar:

• Determinar si existe un componente financiero significativo

• Elegir el enfoque de medición adecuado: general o simplificado

• Evaluar si existe un incremento significativo del riesgo de crédito

Componente financiero significativo

Existe un componente de este tipo, cuando en una transferencia de bienes o servicios, se incorpora un beneficio significativo por la financiación de la transacción.

Por tanto, a considerar:

• Período de tiempo involucrado (plazo de la recaudación)

• Valor del dinero en el tiempo (intereses incorporados)

• Medición de los intereses efectivos (porción de ingresos financieros)

¿contiene un componente

financiero significativo?

SI

General

Simplificado

NO Simplificado

Evaluar la existencia de uncomponente financiero significativo

En que consisten los enfoques de medición

Enfoque General o el Simplificado:

• El Enfoque General tiene varios elementos que considerar que requieren un esfuerzo significativo para su mantención. Es más sofisticado y tiene un nivel de precisión mayor. Permite una discriminación superior basado en las características propias de los individuos.

• El Enfoque Simplificado es menos costoso de implementar y mantener, se basa modelar las pérdidas esperadas a partir de una matriz de provisión. Las exigencias son menores y tiene más libertad para ser ajustado.

¿Se incrementa significativamente el riesgo desde el reconocimiento

inicial?

SI LIFETIME

NO A 12 meses

Para el Enfoque General

Cuándo se incrementa significativamente el riesgo desde el reconocimiento inicial

• 5.5.11 indica que, existe una presunción refutable que, se ha incrementado significativamente el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial, cuando los pagos contractuales se retrasan por más de 30 días.

• Es decir, un atraso de la recaudación no necesariamente evidencia un cambio en el riesgo de una cuenta en particular. Pero por defecto, se marca como la referencia de más usual empleo.

Reconocimiento lifetime o a 12 meses

• Créditos sin incremento significativo en su riesgo de crédito

• Deterioro por las pérdidas esperadas por eventos sucedidos en los próximos 12 meses

Bucket 1

• Créditos con incremento significativo en su riesgo de crédito

• Deterioro por las pérdidas esperadas por eventos sucedidos a lo largo de la vida del crédito

Bucket 2

• Créditos deteriorados (“default”)

• Deterioro por las pérdidas esperadas por eventos sucedidos a lo largo de la vida del crédito

Bucket 3

Para mediciones lifetime en el enfoque general, se deben abrir los segmentos:

Enfoque simplificado

Se puede dividir en dos grupos:

• El simplificado base, es el generalmente conocido y generalmente aplicado por su mayor facilidad de elaboración. Corresponde a un modelamiento de pérdidas crediticias esperadas utilizando una matriz de provisión, basada en un estudio de la antigüedad de las partidas vigentes para determinar su probabilidad de registrar incumplimiento.

• Simplificado avanzado, partiendo del modelo base, se le incorporan algunos componentes o modelos de estudio más sofisticados, disponibles, por ejemplo, para el desarrollo del enfoque general. Es un paso intermedio.

Enfoque simplificado,pasos:1. Segmentación de las carteras de cuentas por cobrar, en categorías con

características compartidas de riesgo de crédito.

2. Evaluar el período de desempeño durante el cual, se obtendrían registros de las pérdidas históricas, suficientes y representativos de la situación actual de la entidad, con las cuales se elaborarán las estimaciones de las tasas brutas de pérdidas esperadas.

3. Determinación de las tasas de pérdidas históricas con base a la matriz de envejecimiento registrado de las partidas individuales.

4. Desarrollar un modelo de entorno macroeconómico que, sensibilice las tasas de pérdidas históricas con factores de expectativas y permita, su adecuación para reflejar los cambios en las condiciones económicas futuras significativas.

5. Calcular las pérdidas crediticias esperadas basado en los saldos expuestos y en las tasas de pérdidas esperadas obtenidas en el paso previo.

Segmentar a la población en grupos heterogéneos entre sí e internamente homogéneos

Existen varias técnicas para definir la segmentación de las carteras, considerando las características compartidas de riesgo de crédito.

Segmentar a la población en grupos heterogéneos entre sí e internamente homogéneos

• Más grupos o partidas, significa un mayor grado de afinidad interna entre los segmentos, aumentando la precisión de los análisis.

• Sin embargo se aumentan sustancialmente los costos de proceso, los tiempos de análisis, riesgos y la complejidad en el manejo de repositorios de datos.

• La administración debe establecer un criterio de segmentación basados en el nivel de inversión que está dispuesta a efectuar, los beneficios que le reporta el granular las mediciones y los costos de los procesos.

Deben ser válidos, tanto el periodo de estudio del desempeño como el volumen de datos

• Como no es posible conocer la realidad completa del performance de una entidad, por tanto, ni sus distribuciones ni varianzas, se debe documentar el análisis de los ciclos macro y micro para reducir el riesgo de sesgar el estudio de las tasas de perdidas históricas con datos insuficientes o fuera de tiempo.

Es determinante la calidad de los sistemas y datos disponibles, su cuadratura y conciliación.

• La cuadratura por cada uno de los documentos es fundamental, ya que define de forma importante el volumen de manejos (tareas) a realizar.

• Problemas con los análisis contables, auxiliares de cuentas corrientes, cobranzas y tesorería, redundarán en problemas serios de consistencia, costos, tiempo y validez de los estudios.

VentasCobros

Saldo inicial

Saldo final

Nota: Problemas típicos son auxiliares inconsistentes, los análisis contables incompletos, no desarrollados o mal ejecutados.

Periodo mínimo de evaluación debe cubrir tres años, para hacer seguimiento del periodo de desempeño.

• Se deben seleccionar a lo menos una población de 24 periodos de emisión de ventas y registrar el seguimiento de las recaudaciones respectivas. Esto significa integrar los registros contable, auxiliar de ventas y tesorería en una sola base de datos. El análisis se desarrolla por documento.

• Esto permite determinar cuánto y como demoran los retornos de las emisiones.

Con el seguimiento del desempeño de la recaudación, se establece el retraso en el cobro de facturas por mes.

• A continuación se suman los retornos de las facturas por periodo, para obtener una tasa acumulada por mes de emisión de los documentos. Este análisis posibilita disponer de una tasa de cobranza asociada a cada periodo bajo estudio (muestra de n meses del total de la vida de la entidad).

• Efectuada la tarea anterior, se obtendrá el “triangulo” de retornos.

A partir del análisis del envejecimiento histórico de las facturas por cobrar (desempeño de la recaudación):

• Se determinan las curvas de pérdidas esperadas, que recogen la información acumulada por periodo. Un promedio puede servir para definir las tasas “vintage”

La norma requiere fijar el criterio de default, que pudiere ser distinto a los 90 días estándar

• No necesariamente una cuenta comercial es incobrable tras 90 días, de ser así, se pueden documentar con la evidencia enterada por las pérdidas esperadas históricas, que presentan un umbral (plazo) tras el cuál, la recaudación (ingreso de efectivo por cobro) tiende a ser nula (se representa con la línea roja de la gráfica).

Cálculo del deterioro

• Se determinan las pérdidas crediticias esperadas (ECL) mediante la siguiente expresión:

ECL = EAD * TP * FL

Donde;

EAD = Exposición. Saldos pendientes de cobro en el punto de medición.

TP = Tasa de pérdida qué recoge la probabilidad incumplimiento.

FL = Ajuste por efecto del modelo macroeconómico.

Forward Looking

• La norma requiere que el cálculo de la provisión, sea sensible o quede afectado por los cambios en el entrono macroeconómico.

• Para establecer el efecto, se debe estudiar el comportamiento de la pérdida esperada histórica versus distintos indicadores de la actividad económica.

• Entonces, establecida la relación, se aplica un factor de corrección sobre los cálculos de la pérdida esperada, aumentando o reduciendo su cuantía.

Escenarios de valuación

• También es requerido por la norma, desarrollar escenarios de valuación para ampliar el cálculo de la provisión, a más de un escenario macroeconómico posible.

• Entonces, usualmente se estudian tres escenarios contingentes: el base, el optimista y el pesimista, los cuales se ponderan para determinar la pérdida esperada final. Se puede emplear el siguiente método:

𝐹𝐿 = 𝐴 ∗ 𝑃𝐹𝐿1 + 𝐵 ∗ 𝑃𝐹𝐿2 + 𝐶 ∗ 𝑃𝐹𝐿3

Enfoque General

• Entendimiento del negocio y riesgos

• Recorrido, estudio de los sistemas y procesos de datos disponibles

• Segmentación de las carteras, saldos y poblaciones (EAD)

• Criterios y definiciones financieras del modelo (riesgos y enfoque)

• Definición de la incobrabilidad (variable independiente)

• Fuentes de datos alternativos y enriquecimiento

• Tratamiento de los datos, calibración masa de entrenamiento y de testeo

• PIT, points in time

• Agrupación de los bloques

• Tasas de interés efectivas

• Parámetros para los procesos

• Determinación de la PD, LGD y ECL

• Forwards looking

• Resultado de las valorizaciones y efectos financieros

• Backtesting

• Calibración, mantención y actualización de parámetros, variables o modelo

Objetivo de la norma

Pérdidasincurridas

Pérdidasesperadas

Agregar componentes prospectivos a la medición de las pérdidas crediticias• Se requiere el uso de información predictiva de las condiciones

futuras; no sólo se trabaja con la información histórica.

• Las pérdidas históricas es un punto de partida:• Se ajustan considerando el ciclo económico• Se revisan y recalibran (datos, metodología de estimación, criterios de

segmentación)

• Técnicas de ciencias de datos:• Modelos que relacionen pérdidas de crédito y factores macroeconómicos

(desempleo, inflación, variación de PIB desfasado, IMACEC, política monetaria, política fiscal, economía mundial, otros)• Regresiones logísticas• Regresión lineal, otros

Cálculo del deterioro

• Para determinar las pérdidas crediticias esperadas identificadas por “ECL”, se ha descrito la siguiente expresión algebraica:

ECL = EAD * PD * LGD * FL

Donde;

EAD = Exposición. Saldos pendientes por cobrar en el punto de medición.

PD = Probabilidad de incumplimiento en un horizonte de tiempo determinado.

LGD = Cantidad que se perdería en caso de declaración de incumplimiento.

FL = Ajuste por el efecto del modelo macroeconómico

Exposición crediticia (EAD)

• Identificar partidas de saldos de cuentas por cobrar

• Se obtienen en las partidas definidas como préstamos (saldos insolutos más líneas de crédito concedidas)

• En líneas de crédito concedidas. La exposición se podrá efectuar un modelamiento complementario entre lo usado y la línea concedida

• Contratos de garantías suscritos (ejemplo cercano, CAE)

• Forward, CCS, IRS (se debe proyectar las tasas y tipos de cambio para estimar los valores futuros del derivado)

Exposición crediticia (EAD)

Forward Looking

• Construcción de una tabla amplia con variables macroeconómicas

• Desarrollo de la PD/LGD bruta promedio ponderada histórica

• Normalización de las variables, elaboración de variables

• Creación de modelo macroeconómico (ejemplo, regresión multilíneal)

• Trabajo con correlaciones, búsqueda de patrones, modelos

• Selección de variables (R cuadrado, otros)

• Determinación alfa PD y alfa LGD

Desarrollo de escenarios de evaluación

1.- Pesimista 2.- Base 3.- Optimista

Considerar en el umbral inferior de crecimiento, por el panel de expertos 13,7%

Mediana de respuestas recibidas a la encuesta a expertos del BBCH, con la variación de las expectativas de crecimiento a 12 meses del PIB.

La expectativa de crecimiento el PIB, asociada a directamente a un 13,7% de las encuestas de los expertos.

3,3% 3,6% 3,8%

Loss Given Default (LGD)

• La LGD o severidad es la tasa (%) que no se espera recuperar en caso de incumplimiento• Costos de recuperación• Exposición al momento del default• Antigüedad de la deuda• Existencia de garantías

• La LGD incluye tres tipos de pérdidas• La pérdida del principal• Pérdida intereses devengados no cobrados• Gastos de recuperaciones

Maneras de calcular LGD

• LGD de Mercado• Obtenida del mercado de bonos con incumplimiento (spread de riesgo)

• LGD de Recuperaciones• Estudio flujos de caja de cobranzas, descontados y con EAD estimada

• LGD implícita de Mercado• Obtenida de bonos de alto riesgo similares, sin incumplimiento.

¿Cómo de calcula la LGD?

• La LGD por medio de las recuperaciones se calcula de la siguiente manera:

Donde;• El RR es la tasa de recupero dado el default.• Id: Monto al momento del default• C: Costo del proceso de recuperación• R: Monto que finalmente se recupera del

activo• r: Interés considerado para la actualización• t: Tiempo entre el impago y la actualización

Modelamiento de la LGD

• Tabla de contingencia o look-up

• Regresión básica (lineal)

• Regresión logística u otras

• Algoritmos de autoaprendizaje - Inteligencia artificial (Redes Neuronales, Support Vector Machine, etc.)

Probabilidad de incumplimiento (PD)

• ¿Qué es incumplimiento?

• Presunción de no pago a 90 días

• Determinación de historial de deudores

• Ciclo de estudio (observación)

• Tiempo de evaluación (desempeño)

• Criterios de la administración

Cómo se puede estimar la PD

• Estimación por medio de modelos de calificación, estudio de patrones de comportamiento (datascience):

• Se estudian y desarrollan modelos de predicción, los cuales pudieren ser expertos o estadísticos.

• Sirven como una herramienta para evaluar el riesgo de crédito de los instrumentos financieros y contratos de garantía

• Los modelos de calificación miden el riesgo según variables clave asociadas a cada cliente.

• Existen modelo para carteras individuales y corporativos.

Modelo corporativo: Z-Score

Modelos para carteras individuales

La técnica de modelamiento más utiliza es la Regresión Logística:• Con variables depuradas posee un alto nivel de predicción, cercano a métodos

avanzados como Redes Neuronales o Support Vector Machine (cajas negras)• No poseen parámetros que calibrar.• Es más fácil de interpretar que otros métodos de data mining• Posee betas con signos (+/-) para cada variable de la ecuación• Alto nivel de despeño, viabilidad, usabilidad y mantenimiento

Desventajas• Riesgo de sobreajuste.

• Es clave depuración, outlier y selección de variables.

¿Data Mining?

• Conjunto de métodos referidos exploración y búsqueda de patrones estadísticos, tendencias o reglas

• Interesantes: Búsqueda de potencial para generar rentabilidad

• Ejemplos de problemas que aborda el Data Mining• Modelamiento Predictivo (Clasificación, Regresión)

• Segmentación (Cluster de datos)

• Relaciones entre campos, asociaciones, visualización

Knowledge Discovery in Databases (KDD)

Metodología para identificar patrones válidos, potencialmente útiles y comprensibles en un conjunto de datos

¿Calidad de Datos?

Correctos: Los datos describen objetos verdaderos y existentes

Coherentes: Fechas deben seguir formato dd/mm/aaaa, deben ser coherentes

No ambiguos: Valores y descripciones tienen sólo un significado

Consistentes: Datos usan una convención de notación constante para convertir su significado. Ejemplo, “Santiago” debe ser anotado en todas partes de la misma manera.

Completos: Dos aspectos de completitud: Valores individuales en los datos están definidos (no nulos). Al agregar la información ésta es completa.

Importancia de las Pérdidas Esperadas para los EEFF, CMF y Auditores• Por ser estimaciones los Auditores los clasifican como partidas de alto

riesgo• Se requiere apoyo de equipo de especialistas en la revisión• Riesgo de sub o sobre valuación

• Son partidas que poseen criterios de la administración, usualmente se califican como no derivadas de sistemas, independiente de los sistemas computacionales de apoyo implementados

• Alto riesgo de Auditoría

Algunas ideas

• Clave es la consistencia y calidad de datos. Los análisis y cuadraturas contables determinan el éxito y consistencia de resultados del proyecto.

• El seguimiento y monitoreo de las transacciones, es por cada una de las operaciones.

• El enriquecimiento y depuración de datos, genera el 80% del esfuerzo.

• La letra (d) del artículo 242 de la Ley 20.382, es explícita en prohibir a los Auditores

Externos: “Tasaciones, valorizaciones y servicios Actuariales que impliquen el cálculo,

estimación o análisis de hechos o factores de incidencia económica que sirvan para la

determinación de montos de reservas, activos u obligaciones y que conlleven un registro

contable en los estados financieros de la entidad auditada.”