COMPETENCIA PERFECTA

Configuración del Modelo de Seguros

• Las aseguradoras son neutrales al riesgo.• Todos los conductores tienen la misma aversión al riesgo con la

misma función de utilidad.• En un mercado de competencia perfecta Ignoraremos el hecho de

que las aseguradoras se diferencian por sus diversos servicios adicionales.

• Obligación legal de que el agente entre al contrato.• Consideramos que nos referimos a autos “nuevos” por el

contenido de la lectura.• Riqueza inicial de W ; W ˃ L

• L = pérdida• r = prima del seguro

• d = cobertura

Objetivo

• Mostrar el efecto social negativo de la Información Asimétrica y como hacer reducción a esta.

• El poder añadir al contrato la cláusula de la incorporación de un “Black Box” desde el comienzo en la formulación de un contrato para que ya se pueda gozar de la ventaja de una información Simétrica.

SELECCIÓN ADVERSA – COMP. PERF

• El principal sabe quiénes de sus clientes son de bajo y alto riesgo

• Los contratos se obtienen con los asegurados.

• Cada contrato va a ser igual al producto de la probabilidad (alta “H”, baja “L”) de que ocurra la pérdida por el valor de la pérdida.

• La indemnización abarca el total de la pérdida, tal que las aseguradoras neutrales al riesgo asumen todo el riego, es por ello que los agentes van a pagar una PAJ que es lo que corresponde a su riesgo individual

Inf. Asimétrica• El principal ofrece un “Equilibrio

separador” es decir, ofrece 2 tipos de contratos, uno para cada tipo de agente.

• RCI: La competencia elimina totalmente los beneficios de los principales y que los contratos de equilibrio no deben generar ni pérdidas ni ganancias.

• RP: No es efectiva y la condición de beneficio nula.

• Pérdida del bienestar Social, ya que los de Alto riesgo querrán elegir contratos diseñados para los de Bajos Riesgos.

• Para la eliminación de esta información privada, es necesario la implementación de la caja negra en una clausula dentro del contrato.

Inf. Simétrica

SELECCIÓN ADVERSA – COMP. PERF

Gráficamente, para la misma prima, la aseguradora puede ofrecer una compensación neta mucho más elevada a los bajos riesgos, dado que la probabilidad de tener que pagar esa compensación es también menor.

H y L son los puntos preferidos por los de alto y bajo riesgo (aseguramiento total) mas no constituye un equilibrio. La aseguradora tendria benef

esp negativos si vendiera contratos ϴ a ambos tipo de

agentes.

PROBANDO QUE ( α H, αL ) SON EL EQUILIBRIO

1° CONDICIÓN: La aseguradora tiene BE=0 en ambos contratos.2° CONDICIÓN: La existencia de equilibrio dependerá del porcentaje de altos riesgos, λ. Solamente si λ es lo suficientemente alto habrá equilibrio en este mercado (Es decir el beneficio esperado tendrá que ser negativo).

CONCLUSIONES

- Son los de bajo riesgo que soportan todo el coste, es decir la existencia de los individuos de alto riesgo hace con que las aseguradoras ofrezcan un contrato que será seleccionado por los individuos de bajo riesgo que es peor que su contrato ideal que sería el aseguramiento total (ya que la prima es actuarial justa). Los de alto riesgo por lo contrario están igual de bien (están sobre la misma curva de indiferencia), no sufren por la existencia de los de bajo riesgos, tienen su contrato óptimo (aseguramiento total).

- La información incompleta puede hacer con que no exista equilibrio en un mercado competitivo. - Los altos riesgos son una externalidad negativa a los bajos riesgos. - Todos estarían por lo menos igual de bien si revelasen su tipo.

WILSON MIYAZAKI SPENCE

Supuesto:• Este modelo es anticipado en sus decisiones ya que sus decisiones toman en

cuenta la reacción de las demás empresas; mediante la introducción de una etapa adicional en la que los contratos iniciales pueden ser retirados en varias ocasiones después de la observación de los contratos ofertados por los competidores.

• T = impuesto que cada agente de bajo riesgo tiene q pagar.• S = subvención que recibe un agente de alto riesgo• El bienestar social es mejorado pasando del equilibrio RS a los contratos de

subsidios cruzados.• Los contratos iniciales pueden ser retirados (varias veces) después de la

observación de los contratos competidores que se ofrecen y antes que los agentes acepten.

«Segundo mejor eficiente»