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Abril 2012
Índice
Credicorp
Negocios
Resumen
Activos: US$ 1,524 MM
Utilidad Neta: US$ 41.1 MM (2011)
Fondos Adm.: US$ 4.5 Bn.
Depósitos: US$ 1.3 Bn.
Empleados: 77
3
100% 100%
66.24%
* Se muestran las principales subsidiarias de Credicorp.
** Credicorp es dueño directamente del 4.08% de BCP Bolivia
Cifras a Dic. 2011.
Fuente: BCP
99.99%
86.0%
12.73%
*
99.79%
Activos: US$ 270.2 MM
Utilidad Neta: US$ 32.4 MM (2011)
Recaudaciones: US$ 688 MM (2011)
Fondos Administrados: US$ 9.5 Bn.
Empleados: 814 95.92%
100% 84.92% 100% 31.44%
14.00%
Activos: US$ 30.9 Bn.
Utilidad Neta atribuible a Credicorp: US$ 709.3 MM (2011)
Empleados: 22,276
Activos: US$ 27.0 Bn.
Utilidad Neta: US$ 577.7 MM (2011)
Ingreso Neto por Intereses:
US$ 1,183.7 MM (2011)
Empleados: 18,616
Activos: US$ 2.2 Bn.
Utilidad Neta: 66.9 MM (2011)
Prima Neta Ganada:
US$ 590.9 MM (2011)
Empleados: 2,759
Vida
Salud EPS
Atlantic Security Holding
Corporation
**
El grupo financiero más grande del Perú con una cartera diversa de negocios
Credicorp – Estructura
21%
22%
22%
23%
23%
24%
24%
25%
0
200
400
600
800
2007 2008 2009 2010 2011
Utilidad Neta ROAE
Activos y Colocaciones (US$ MM) Utilidad Neta (US$ MM) & ROAE
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
2007 2008 2009 2010 2011
Activos totales Colocaciones totales
6,639
3,985
6,143
9,484 8,731
10,788
2007 2008 2009 2010 2011 9 abril
Capitalización de Mercado (US$ MM)
Una historia de sólido crecimiento y generación de ganancias ….
2008 2009 2010 2011
Fuentes: Bloomberg y Credicorp 4
709
0
20
40
60
80
100
120
140
US$ 135.3 Al 9 de abril de
2012
2012
Evolución del Precio de la Acción (US$)
2011
23.5%
Credicorp – Indicadores de Crecimiento
30,916
17,443
(1) Antes de resultado por traslación e impuestos
(2) Cifras de Pacífico.
5
Credicorp – Principales Cifras
Excelentes resultados trimestrales y anuales acompañados de una alta rentabilidad y un sólido crecimiento de las colocaciones.
Índice
Credicorp
Negocios
Resumen
Negocios Banca - BCP
Seguros – Grupo Pacífico
Administración de Activos – ASB & Prima AFP
(1) Incluye la participación de los trabajadores en la utilidad
(2) Antes de resultado por traslación e impuestos.
8
BCP – Principales Cifras
Alto crecimiento de las ganancias en línea con la fuerte expansión de las colocaciones, mayor margen financiero e ingreso no financiero.
9
El BCP cuenta con una estructura de fondeo diversificada y de bajo costo, con poca dependencia de fondeo internacional.
Deudas a bancos y
corresponsales 12%
Bonos y deuda subordinada
13%
Otros pasivos 3%
Depósitos a la vista 26%
Depósitos de ahorros
21%
Depósitos a plazo 18%
Compensación por tiempo de
servicios (CTS) 7%
Colocaciones netas 61%
Fondos disponibles
20%
Inversiones disponibles para
la venta 13%
Otros activos 6%
Composición del Activo (US$ 27.0 Bn. a Dic-2011)
USD 56%
PEN44% USD
60%
PEN40% Activos Pasivos
Composición del Pasivo* (US$ 24.6 Bn. a Dic-2011)
*No incluye intereses por pagar
Colocaciones /
Depósitos =
95%
BCP – Activos y Pasivos
0.2% 0.2% 0.1% 0.1%
5.9% 5.6%
5.8%
5.3%
3.7% 3.7% 3.7% 3.8%
2.2% 2.1% 1.9% 1.8%
1.4% 1.4% 1.4% 1.3%
4.0% 4.0% 4.0% 4.0%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dec-11
Mayorista PYME Tarjeta de Crédito Consumo Hipotecario Edyficar
Q-end Total Loans Total loans*
Retail loans* Wholesale loans*
Notable crecimiento en colocaciones con mayores provisiones en el 4T11 y un mejor ratio de morosidad.
10
Colocaciones por Moneda (US$ MM) &
Ratio de Morosidad (%) Ratio de Morosidad por Segmento (%)
*Saldos promedio diario
Colocaciones por Segmento (US$ MM)
41.7% 40.3% 38.2%
BCP – Portafolio de Colocaciones
1.46% 1.56% 1.53%
0.00%
0.20%
0.40%
0.60%
0.80%
1.00%
1.20%
1.40%
1.60%
1.80%
0
4,000
8,000
12,000
16,000
20,000
24,000
4T10 3T11 4T11
Colocaciones MN Colocaciones ME Ratio de morosidad
14,335
16,935 15,999
41.7%
58.3%
40.3%
59.7%
38.2%
61.8%
273 330 333 327 345
748 890 996 1,159 1,485
1,221
1,851
2,801
3,513
4,674
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11
Agentes
Cajeros Automáticos
Agencias
2,242
11
Red de Canales
Participación de Mcdo. (%) 35.4% 33.9% 38.1% 35.7% 37.5%
Puntos de contacto del BCP por
cada 100,000 habitantes 7.9 10.7 14.2 16.9 21.8
21.8%
29.9%
43.3%
4,999
4,130
3,071
Fuentes: BCP, SBS, INEI
Participación de Mcdo.
Dic-11
6,504
Estrategia para incrementar el interés por nuestros depósitos a través de nuestra gran red de canales de distribución.
BCP - Canales de Distribución
42
21 16 16
43
22 15 16
29 19
13 8
25 21 14
7
41
23 15
9
39
23 16
8
38
21 13 13
38
21 13 13
49
19 8 7
49
19 8 7
20 18 21 15
21 18 21 16
Dic-10 Dic-11
12
BCP BBVA
Perú
Scotia
Perú Interbank Fallabella
Mi
Banco
21 12 11
17 22 12 14 16
20 14 16
21 15 15
1/ BCP incluye Edyficar, Scotiabank incluye Crediscotia
Fuentes: SBS y Asbanc
34 29
13 11
34 30
13 12
41
24 15
9
39
24 14 10 Mayoristas
PYME /1
Hipotecarias
Consumo /1
Tarjeta de
Crédito
El BCP ha consolidado su liderazgo en casi todos los productos …
BCP BBVA
Perú
Scotia
Perú Intbk
Vista
Ahorros
CTS
Fondos
Mutuos
Plazo
Depósitos y
FF.MM. (%)
Fuentes: SBS y Asbanc
Colocaciones
(%)
BCP – Participación de Mercado
Negocios Banca - BCP
Seguros – Grupo Pacífico
Administración de Activos – ASB & Prima AFP
Composición de las Primas Netas Ganadas y Utilidades
por línea de negocio (US$ MM)
Ratio Combinado (%)
(1) Incluye Médica, una empresa adicional que ofrece servicios de asistencia médica
(2) Antes de interés minoritario.
97.4%
103.2% 101.5%
94.9%
101.8%
4T10 3T11 4T11 2010 2011 14
ROAE (%)
15.7%
12.1% 10.1%
18.6%
15.1%
4T10 3T11 4T11 2010 2011
Grupo Pacífico – Principales Cifras
En el 4T11, nuestra companía de seguros registró menores primas con mayores gastos y siniestros.
Negocios Banca - BCP
Seguros – Grupo Pacífico
Administración de Activos – ASB & Prima AFP
Prima 32.2%
Integra 28.1%
Horizonte 24.4%
Profuturo 15.3% Prima
32.6%
Integra 26.2%
Horizonte 24.2%
Profuturo 17.0%
Prima 31.2%
Integra 30.2%
Horizonte 23.5%
Profuturo 15.1%
RAM (2) Fondos Administrados (1) Recaudación de Aportes (1)
(1) Fuente: SBS. A Dic. 2011 (Fondos Adm.) y 4T11 (recaudaciones). (2) Estimados de Prima AFP. A Dic. 2011.
16
Part
icip
ació
n d
e M
erc
ado
9.8
8.8 9.5
3
4
5
6
7
8
9
10
4T10 3T11 4T11
Fondos Administrados (US$ Bn.) Ingresos por Comisiones (US$ MM) Utilidad Neta (US$ MM) & ROAE (%)
21.9
26.5 27.8
0
5
10
15
20
25
30
4T10 3T11 4T11
8.0 7.6 8.9
21.8% 20.4%
23.2%
-3.0%
2.0%
7.0%
12.0%
17.0%
22.0%
27.0%
0
2
4
6
8
10
12
4T10 3T11 4T11
Fo
nd
os A
dm
inis
tra
dos y
Re
su
ltad
os
Prima AFP – Principales Cifras
Un significativo incremento en el ingreso por comisiones asociado al crecimiento de nuestra base de clientes.
1.1
3.2
4.3
1.2
3.0
4.2
1.3
3.2
4.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
Depósitos Inversiones Total
4T10
3T11
4T11
Fondos Administrados y Depósitos (US$ Bn.)
23.2%
16.6% 20.3%
23.4%
18.0% 19.4%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
4T10 3T11 4T11
ROAE (%)(1) BIS (%)
(1) ROE anual de 2011 y 2010: 21.7% y 25.5%, respectivamente.
Atlantic Security Bank – Principales Cifras
Notable mejora en nuestros principales ingresos contribuyeron a un fuerte incremento de las ganancias.
Índice
Credicorp
Negocios
Resumen
19
Todas las subsidiarias contribuyen notablemente al desempeño y rentabilidad de Credicorp…
MM US$ Contribución a
Credicorp 2011
Var. 2011 /
2010 CAGR
2011 / 2007 (1)
Activos
Dic. 2011
ROAE 2011
Participación
de Mcdo. Dic. 2011
Banco de Crédito BCP (2) 564.0 21.5% 15.0% 26,976 27.6% 30.7% (3)
Edyficar 25.6 19.0% n.a. 591 22.9% 4.7% (4)
ASB 41.1 -16.0% 18.3% 1,524 21.7% n.d.
Pacífico 65.6 38.4% 64.3% 2,150 15.1% 34.0% (5)
Prima AFP 32.4 27.0% 80.8% 270 21.9% 31.2% (6)
Credicorp 709.3 24.1% 19.2% 30,916 23.5% n.a
(1) CAGR de la contribución anual de las subsidiarias a Credicorp.
(2) Banco de Crédito BCP incluye BCP Bolivia y Edyficar
(3) Participación de mercado de colocaciones. Incluye BCP Perú, Panamá, Miami y Edyficar.
(4) Participación de mercado de colocaciones PYME.
(5) Participación de mercado de Primas Netas Ganadas a Noviembre 2011.
(6) Participación de mercado de Fondos Administradas.
El Grupo Credicorp
20
Aún hay suficiente espacio para crecer en nuestros negocios de banca minorista y de seguros.
PYME 21.4%
Tarjeta de Crédito 20.6%
Consumo 18.4%
Hipotecario 34.0%
Banca Corporativa 44.3%
Banca Empresa 34.3%
Segmento/ Producto Participación de Mcdo. (Dic. 2011)
Banca Minorista 23.9% (1)
Negocio de Seguros 34.0% (2)
Administración de Fondos de Pensiones 31.2% (3)
Canales de Distribución 37.5%
Número de Transacciones 54.4%
Fondos Mutuos 42.1% (3)
(1) Promedio ponderado de las participaciones de
ffffff mercado de los productos minoristas.
(2) Prima neta ganada a Nov. 2011.
(3) Fondos Administrados.
Credicorp – Negocios Actuales
Private Equity
Tarjeta Naranja
Corredores de Seguros
Joint Venture con el Grupo Carlyle para desarrollar el mercado de
Private Equity en Perú.
Carta de intención con Willis para explorar un joint venture para
desarrollar el mercado de corredores de seguros en Perú .
21
Asociación con
Movistar
Integración Vertical en
el Negocio de Salud
Asociación con el operador de telefonía líder en el Perú para
lanzar conjuntamente una tarjeta de crédito e impulsar la banca
por teléfono.
Integración vertical en el negocio de salud en línea con nuestros
objetivos de controlar costos, reducir riesgos, proveer un servicio
de calidad y maximizar rentabilidad.
Credicorp – Otras Iniciativas de Negocio
Y …..
Joint Venture con Tarjeta Naranja Argentina (subsidiaria de Banco
Galicia) para introducir un nuevo modelo de tarjetas de crédito
dirigidas a sectores medios y bajos.
Explorando inversiones en negocios complementarios a las principales operaciones financieras de Credicorp.
22
Negocio de Mercado de
Capitales en el MILA
Explorando nuevas oportunidades de negocio con socios
regionales en el MILA (Peru, Colombia y Chile).
Aprovechando el MILA
Credicorp – Otras Iniciativas de Negocio
Negocio de Banca de Inversión
La nueva división de Banca de
Inversión del BCP
23
Nuestra meta: ser un participante regional.
Credicorp – Otras Iniciativas de Negocio
Negocio de Banca de Inversión
Negocio de Mercado de
Capitales en el MILA
Explorando nuevas oportunidades de negocio con socios
regionales en el MILA (Peru, Colombia y Chile).
La nueva división de Banca de
Inversión del BCP
Abril 2012
25
Latin-American pioneers
in providing services
through a interconnected
and decentralized network Founded as Banco
Italiano
It becomes Peru’s main
financial institution
Changes its name to
Banco de Crédito del Perú
BCP acquires
BSCH Perú
Prima AFP is created
BCP acquires Banco
Popular de Bolivia
Credicorp is created and
listed in NYSE (BAP)
Nationalization
attempt
Crisis and restructure
of the financial system.
Reduction of number of
banks.
AFP Unión Vida
is acquired
Acquisition of
Financiera Edyficar
Creation of Pacifico Vida
Release of the new corporate identity
Creation of Pacifico Health
ASHC is created
Acquisition
ALICO’s stake in
PPS and PV
2006 1889 1920 1941 1974 2005 1993 1995 2002 2003 1998 1987 2009 2010 1997 1999 1981 2011 2012
NEW
CHALLENGES
Vertical integration
in health insurance
business
Private Equity business
with Carlyle Group
Insurance
brokerage business
with Willis
… with 122 years of experience in the financial sector…
Back up – Leading Financial Holding
26
Percentages calculated without Treasury shares.
Percentages estimated as of February 2011.
With a wide base of private and institutional investors…
Romero Family 17.75%
Private and institutional investors 82.25%
Back up – Shareholder Structure
27
Significant growth potential when compared to the region…
Banking penetration
(% GDP)
32%
42%
73%
26%
7% 10% 11%
4% 2% 3%
16%
3%
30% 34%
63%
26%
Colombia Brazil Chile Peru
Total loans (1) Consumer loans (2) Mortgage loans (2) Deposits (1)
Sources: FELABAN and FMI. (1) As of July 2011
(2) As of January 2011 GDP as of 2011.
Sources: FELABAN and FMI. (3) As of July 2011
(4) As of June 2010.
Banking Penetration
Infrastructure Peru Colombia Mexico Brazil Chile
Branches per 100,000 people (3) 5 11 11 10 13
ATMs per 100,000 people (4) 14 17 31 10 44
1.2%
1.2%
1.0%
0.9%
0.7%
0.6%
Argentina
Chile
Colombia
Brazil
Mexico
Peru
2.4%
1.7%
1.0%
1.0%
1.0%
0.8%
Chile
Brazil
Colombia
Mexico
Argentina
Peru
28
High growth potential also in the insurance sector since market penetration is extremely low…
Environment – Insurance Penetration
Life Insurance Premium / GDP (%) Non-life Insurance Premium / GDP (%)
Source: Sigma – El Seguro mundial en el 2010.
Important growth across all our products…
29
Back up – BCP’s Loan Portfolio
30
Retail business and bank penetration - the drivers of future growth …
Strong franchise in
wholesale banking -
relatively young retail
business
Future growth expected
from Retail segments
Rising population in
employable age will
increase our potential
client base
through our network:
Branches and Agents
Routes to sustainable growth:
Edyficar:
Micro finance vehicle to
bank low-income
segment
Banco de Crédito BCP
Focus on higher penetration
of middle & lower segments
(Huascarán Strategy)
Lending / Assets Deposits / Liabilities
BCP – Strategy
Our micro-lending vehicle contributes to bank low-income segments….
31
*Net shareholders’ equity includes US$ 50.7 MM of goodwill
BCP 16.7%
Mi Banco 14.5%
Scotiabank Peru 9.3%
BBVA Peru 6.3% Crediscotia
5.8%
CMAC Arequipa
5.2%
CMAC Piura 4.2%
Edyficar 4.7%
Others 33.3%
SME market share (Dec. 2011)
Source: SBS, BCP and Edyficar
BCP – Strategy
Edyficar
32
Strategic Topics Initiatives Description
Risk Management
Credit Develop credit scoring models and review credit policies for
approval
Collections Increase follow-up actions and pre past-due strategies
Consumer Finance
Credit Card Practices Maximize selling practices and retention
Alliances Development of alternative distribution channels and
complementary value proposition.
Practices of Commercial
Management
Commercial Effectiveness Standardized and sustainable commercial practices
Commercial Intelligence Use of cost efficient channels and maximize commercial leads
Call Center Increase sales through call center
Value Proposition Reinforce value proposition of all our products
BCP’s Retail Business Strategy: to maximize sales and efficiency in the consumer segments…
BCP – Strategy
Huascarán Program
Commercial Lines
Strategies
Risk management
Selected underwriting.
Objectives
Build clients relationships through our
advisors, offering an integrated risk
management proposal.
Business Lines
PPS is implementing a differentiated strategy for each business line to maximize results…
Financial Planning Advisory
Multichannel Distribution.
Develop direct and alternative
distribution channels (Sales force,
telemarketing, internet, alliances,
insurance-banking), offering an
integrated assessment to our clients.
Integration / Acquire minority stake
Integrated Risk Assessment.
Develop traditional distribution
channels and leverage BCP´s
distribution network.
Integrated model of Risk
Management. Cost control
Ensure high service quality
Personal Lines
Life
Health
Pacífico – Strategy