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13/09/2016
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Obiettivo del corso
Essere in grado di leggere un bilancio, utilizzarlo per prendere decisioni e capire il linguaggio dei media economici
Contabilità e Bilancio – Corso F-O – Prof. Giovanni Liberatore
Informazioni sul corso
Syllabus, slide, materiale didattico integrativo
Contabilità e Bilancio – Corso F-O – Prof. Giovanni Liberatore
13/09/2016
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Capitolo 1
Le fonti del bilancio
Riferimenti:
V. Antonelli, G. Liberatore (a cura di), Il bilancio d’esercizio. Teoria e casi, Franco Angeli, Milano, capitolo 1
Codice Civile, art 2423
DPR 139/2015
OIC 11, Bilancio d’esercizio: Finalità e Postulati
Sommario
• A cosa serve il bilancio
• Chi è coinvolto
• La normativa civilistica
Quale
Chi la applica
Le principali tappe
• I principi contabili
• La normativa fiscale
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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Balance Sheet
Income Statement
BilancioSocietà di
capitale
Di che si tratta?
Stakeholders
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Gli stakeholders
I finanziatori
Gli investitori
I dipendenti, clienti, fornitori
I consumatori e le associazioni
ambientali
L’amministrazione finanziaria
E i soci?
E i manager?
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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Gli interessi degli stakeholders
Una banca preferisce che la società tenga una
politica di bilancio prudente o aggressiva?
E i soci di minoranza?
Il redattore del bilancio come si deve comportare?
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Hp. 1: ammortamenti a quote costanti
Hp. 2: ammortamenti accelerati
Hp 1 Hp 2
Ricavi 150 150
Ammortamenti 20 40
Altri costi 80 80
Utile ante imposte 50 30
IRES (27,5%) 13,75 8,25
Utile netto 36,25 21,75
Utile distribuito (80%) 29 17,4
Utile portato a riserva (20%) 7,25 4,4
Situazione di base
Attivo Debiti
500 300
CN
200
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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• Cosa succede allo SP nelle due Hp? (prima
della distribuzione degli utili)
Hp 1
Attivo Debiti
550 313,75
CN
236,25
Hp 2
Attivo Debiti
530 308,25
CN
221,8
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Chi è coinvolto nel gioco?
Manager e Amministratori
Sindaci e Revisori
Analisti finanziari e agenzie di rating
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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Quali sono i possibili conflitti d’interesse?
1. Per manager e amministratori
Da sapere
a) Cosa sono le stock option
b) Perché le s.o. possono inquinare il bilancio
c) Avere un’idea del valore delle s.o. in Italia
d) La differenza tra consiglieri dipendenti e indipendenti
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
2. Per sindaci e società di revisione
Da sapere
a) Il divieto di doppi incarichi
b) Il ruolo di Consob e Assirevi
c) Avere un’idea del valore delle frodi contabili sfuggite ai controlli
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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3. Per analisti finanziari e agenzie di rating
Da sapere
a) I favori fatti alle parent company
b) Il dibattito sulla qualità del rating
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Il processo contabile
a. Rilevare le
operazioni di
gestione
c. Estrarre le
informazioni dai
libri contabili
b. Codificare tali
operazioni
d. Riportare tali
info in quadri di
sintesi
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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Nozioni di base
Il periodo amministrativo
Il metodo: la partita doppia
I libri: Il giornale e il mastro
I documenti di sintesi: lo stato patrimoniale e il
conto economico
Grandezza stock ≠ Grandezza flusso
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Si è liberi di fare il bilancio d’esercizio come si vuole?
Regole tecniche Leggi
Si è liberi di fare il bilancio interno come si vuole?
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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Le Fonti di riferimento
Codice
Civile
PrincipiContabili
(NormeFiscali)
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Art. 2423-2435-bis C.C.
COMPOSIZIONE
DEL BILANCIO
PRINCIPI
GENERALI
CRITERI DI
VALUTAZIONE
SCHEMI S.P. e C.E.
CONTENUTO N.I.
CODICE CIVILE: gli articoli
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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Ma gli articoli 2423 e ss. C.C. a quali
imprese si applicano?
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
C.C. - artt. 2423 - 2435-bis
Forma giuridica(sono soggette)
Attività economica(sono sottratte)
• S.p.A.
• S.A.p.A
• S.R.L.
• Società Cooperative
• Consorzi e società
consortili
• Enti creditizi e finanziari (DL 87/1992)
• banche
• SIM
• Società di gestione fondi comuni
• Società finanziarie
• Imprese di assicurazione (DL 173/1997)
Ambito di applicazione...
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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E le aziende individuali e le società di persone?
Per le valutazioni di bilancio devono attenersi “ai criteri
stabiliti per i bilanci delle società per azioni, in quanto
applicabili” (art. 2217)
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Codice di Commercio (1882)
D.Lgs. 127/’91
Codice Civile (1942)
L. 216/’74
Riforma Diritto Societario (DL. 6/2003)
L’evoluzione della normativa sul bilancio
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Direttiva 34/2013 (DL. 171/2015)
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Il Codice di Commercio (1882)
• Ispirazione liberista
• Non esistono schemi ma solo “requisiti minimi”:
– “LA SOMMA DEI VERSAMENTI EFFETTUATI E DI QUELLI IN
RITARDO”
- “CON EVIDENZA E VERITA’ GLI UTILI CONSEGUITI E LE PERDITE
SOFFERTE”
– “IL CAPITALE SOCIALE REALMENTE ESISTENTE”
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
La materia del bilancio viene profondamente innovata. Sono introdotti:
i principi generali di “chiarezza” e “precisione” e “verità”
il contenuto minimale per la situazione patrimoniale
il conto Profitti e Perdite e la Relazione degli amministratori (senza
che sia precisato il loro contenuto)
Il Codice Civile (1942)
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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La Legge 216/74
• Le norme del C.C. vengono integrate e modificate:
– Obbligo della relazione semestrale per le società quotate
– Contenuto del conto Profitti e Perdite
– Contenuto della Relazione degli amministratori
– Concetto di società controllata e collegata
– Contenuto dell’informazione di gruppo (b. consolidato)
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Il DLgs. 127/91
• Recepimento IV e VII Direttive CEE (anni ‘70)
• Nuovo assetto dei principi generali del bilancio
• Contenuto obbligatorio e schemi di SP e CE
• Introduzione della NI e contenuto obbligatorio
• Contenuto obbligatorio della Relazione sulla gestione (ex degli amministratori)
• Riordino e ampliamento dei criteri di valutazione
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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La Riforma del diritto
societario (DL.6/2003)
• Eliminazione delle interferenze fiscali
• Prevalenza della sostanza sulla forma
• Disciplina sulla rilevazione delle operazioni finanziarie e in valuta
• Area di applicazione dei principi contabili internazionali
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Direttiva 34/2013 (DPR 139/2015)
• Principio di rilevanza
• Rendiconto finanziario obbligatorio
• Modifiche agli schemi di stato patrimoniale e conto economico (es. collocazione delle azioni proprie, eliminazione area della gestione straordinaria)
• Restrizione degli oneri capitalizzabili
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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• La prassi contabile, a che serve?
• In Italia, sistema di Civil Law:
• interpreta le disposizioni del C.C.
• integra il C.C.
2. I PRINCIPI CONTABILI
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
• I principi contabili
internazionali si chiamano
IAS /IFRS
• Tra i soggetti che ne fanno
parte spicca il Consiglio
Nazionale dei Dottori
Commercialisti
• I principi contabili nazionali si
chiamano OIC
• L’OIC stimola anche il
legislatore per attuare nuove
riforme
A livello internazionale
I.A.S.B.(International Accounting
Standards Board)
In Italia
O.I.C.(Organismo Italiano
di Contabilità)
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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Evoluzione dei principi contabili in Italia
• D.P.R. 137/1975: istituisce la certificazione obbligatoria delle società
quotate in borsa
• Delibera Consob n. 1079 del 1982: richiama i pc emanati
dal CNDC e in loro mancanza dallo IASB
• Riforma Diritto Societario (DL. 6/2003): prevede l’applicazione degli
IAS per alcuni soggetti
• DL 127/91: stabilisce il ruolo interpretativo e integrativo dei pc
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
• DPR 139/2015: le semplificazioni per le piccole imprese
Quali sono i soggetti tenuti ad applicare gli IAS in Italia?
• Società quotate• Società con strumenti finanziari
diffusi
• Banche, SIM, SGR
• Enti finanziari
• Assicurazioni
FacoltativoObbligati
per il bilancio individuale e
consolidato
• Le società controllate da:• Società quotate• Banche• Enti finanziari• Assicurazioni
per il bilancio individuale e
consolidato
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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• Società che redigono il
bilancio in forma
abbreviata (art. 2435-bis)
FacoltativoVietato
per il bilancio individuale
• I soggetti rimanenti
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Che effetti ha prodotto la
transizione agli IAS/IFRS?
Un’occhiata al bilancio della Telecom, in sede
di prima applicazione
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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DECR. LEGISLATIVO 18 agosto 2015, n. 139
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Imprese
Micro
D. LGS 139
18/ 8/ 2015
(2435 ter CC)
Piccole
D. LGS 139
18/ 8/ 2015
(2435 bis CC)
Medie Grandi
D. LGS 139
18/ 8/ 2015
Quotate
D. LGS 38
28/ 02/ 2005
Attivo 175. 000 4. 400. 000 20. 000. 000 >20. 000. 000
Ricavi 350. 000 8. 800. 000 40. 000. 000 >40. 000. 000
Dipendenti 5 50 250 >250
I AScodice civile
La finalità è determinare il reddito imponibile.
Il testo base è il TUIR 917/1986 con successive
modifiche.
Le imposte sul reddito sono l’IRES (27,5% sul reddito
imponibile) e l’IRAP (3,9% sul valore aggiunto).
3. LE NORME FISCALI
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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Come si determinano le imposte sul reddito?
Art. 83, I° co. Tuir:“Il reddito d’impresa (...) è determinato apportando
all’utile o alla perdita risultante dal conto economico, (...) le variazioni in aumento o in diminuzione
conseguenti l’applicazione dei criteri stabiliti nelle successive disposizioni del presente Testo Unico”
Es. calcolo dell’IRESReddito civilistico± Variazioni fiscali= Reddito imponibileIRES = 27,5% * Reddito Imponibile
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
Perché esistono delle “variazioni fiscali” al reddito civilistico?
• Variazioni in aumento:
•quando alcuni costi non sono riconosciuties. spese di rappresentanza
• Variazioni in diminuzione:
• quando alcuni ricavi non concorrono al reddito o possono essere rateizzaties. plusvalenze• quando alcuni costi sono deducibili per un importo superiorees. perdite su crediti
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
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Il rapporto tra norme fiscali e norme civili
• Doppio binario (modello anglosassone)
• Binario unico (modello renano)
Il rischio del binario unico è che il bilancio fiscale “traini” quello civilisticoEs. valutazione dei crediti
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
A cosa serve il bilancio d’esercizio?
Riflettiamoci su…
In che modo le stock option sono state uno stimolo a falsificare il
bilancio?
Come è possibile rafforzare il controllo sull’informazione di bilancio?
L’Italia attualmente redige un bilancio simile a quello della Francia?
Capitolo 1 – Le fonti del bilancio
È vero che i gruppi aziendali sono stati riconosciuti dal nostro ordinamento a partire dal 2003?
In Italia, in materia di bilancio, la prassi contabile sostituisce la legge ordinaria?
Si può dire che il bilancio IAS/IFRS è quello di serie A?
Perché il Fisco non adotta le regole civilistiche per la determinazione
del reddito imponibile?