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dicas do mercado financeiro
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Dicas de Um Trader JURANDIR ARAGUAIA
2
Copyright 2014, Jurandir Araguaia.
Capa:
baseado numa imagem enviada pelo autor.
1ª edição
1ª impressão
(2014)
Todos os direitos reservados.
Nenhuma parte desta edição pode
ser utilizada ou reproduzida - em qualquer meio
ou forma, nem apropriada e estocada sem a expressa
autorização de Jurandir Araguaia.
Araguaia, Jurandir Dicas de um Trader. Jurandir Araguaia. Hotmart, SP:,
2014.41p.; 14x20 cm.
ISBN 978-85-60864-27-0
_____________________________________________
1. Mercado Financeiro. I. Bolsa de Valores. II. Técnicas
de Transações Financeiras. Série.
CDD- 120
3
Sumário:
Prefácio, 5
I - Na sala do Trader, 7
II – Técnicas com Médias Móveis, 16
III – Técnicas com Linhas de Tendência, 24
IV – Técnica com Bandas de Bollinger, 34
4
Prefácio
Tendo mais de 16 anos no mercado de ações, resolvemos
criar este compêndio para orientar investidores que, como nós se
encantam e se fascinam pelo mercado em busca de rendimentos
que superem os tradicionais fundos de renda fixa. Vamos
conversar como amigos. Sou objetivo, técnico e prático. Tenho
paciência para aguardar boas operações, mas nem sempre foi
assim, como talvez você seja hoje, já fui impaciente, irritado e
nervoso.
Meu raciocínio é rápido, embora tenha precisado
aprender, e apanhar do mercado enquanto minha conta, mesmo
com meus equívocos, crescia a um ritmo incomparavelmente
superior aos da Renda Fixa.
Aproveite as lições que colocamos aqui, a maioria dos
Traders está ocupado demais com suas operações para se
dedicar a escrever livros e creem que suas técnicas são preciosas
demais para serem compartilhadas. Como sou escritor e, além da
família, do futebol e do cinema, aprecio o mercado que me dá
possibilidade de adquirir dinheiro extra para concretizar de
modo mais rápido meus sonhos de consumo, resolvi escrever
esse livro.
Vou ser sincero e descrever as técnicas que utilizo com
precisão. Existem centenas de outras, e sei que você deve ter ou
que desenvolverá as suas, o que respeito e admiro podendo até
apreciá-las, mas prefiro ficar com as minhas. Elas são como
sapato muito usado que adquire a forma dos nossos pés. Com o
tempo, obtendo resultado e confiança em seu próprios métodos,
5
entenderá a sabedoria de ser fiel aos mesmos, muito mais do que
acredita.
Agora mesmo, enquanto compartilho essas palavras, fico
de olho nas telas gráficas, acompanhando meus índices e
parando, de vez em quando, para ouvir os sinais sonoros. Você
agora está comigo, na minha sala, operando gráficos e de olho
no que eu faço. Não descreverei muitos indicadores, somente
aqueles nos quais aprendi a confiar. Não é esse um livro de um
Analista Técnico ou Fundamentalista, é o Manual Prático de um
Trader, com mais de 10 anos de estrada na Bovespa e
ultrapassando 2 anos em Forex (divisas), se quiser uma aula,
procure um professor, se quiser aprender algo sobre operações,
seja bem-vindo.
6
I – Na Sala do Trader
Apetite para correr Riscos
Uma das primeiras coisas a saber: Você realmente tem
apetite para correr riscos? Caso não tolere perdas superiores a
50% do seu capital, procure investimentos mais seguros. O
Mercado Financeiro não é para você. Saiba que:
1) Você não ficará rico da noite para o dia.
Obviamente existem exceções, pessoas que deram certo, que
fizeram uma aposta em determinada opção de ações uma, duas,
três vezes e se tornaram ricos. Temos outros que em poucos
lances acumularam milhões no mercado Forex (divisas
internacionais) ou em alguma IPO (lançamento de ações).
Outros são perseguidores de ¨micos¨, ou seja, de ações de
empresas que custam uma bagatela e que, de repente, por uma
questão ou outra explodem.
Saiba que este volume não é escrito para os que desejam
a fortuna instantânea, mas para aqueles que se encontram
dispostos a seguir métodos eficientes, com perseverança e que
estejam olhando para prazos mais elásticos.
2) Disciplina é fundamental. O mercado não perdoa a
irregularidade. Não adianta utilizar um sistema ou método hoje e
amanhã partir para outro. Escolha suas técnicas e estratégias.
Teste-as exaustivamente e seja fiel às mesmas. Existem centenas
de estudos técnicos e, acredite, você precisará de poucos para,
literalmente, se sair bem no mercado.
3) Perdas ocorrem. Você pode não acreditar, pode se
achar imbatível, pode ter feito todos os cálculos, seguido
7
corretamente o seu método, mas esteja ciente de que ¨perdas
eventuais¨ irão ocorrer. A maneira certa de defender-se das
mesmas é seguir um bom Sistema de Gestão de Risco, o que
será mostrado em capítulo específico. Tenha sempre uma
reserva financeira. Nunca deixe todo o dinheiro no mercado de
uma vez, se desejar ter vida longa no mesmo.
Alguns devem estar pensando que se arriscarem tudo
farão ¨boladas¨ instantâneas, mas esse é o jogo dos aventureiros
e este livro se dedica àqueles que pretendem se
tornar ¨profissionais¨ do mercado administrando suas próprias
carteiras ou a de outros.
4) O Mercado Sempre tem Razão. Quando li essa frase
a primeira vez não acreditei. Isso é óbvio. A certeza desapareceu
quando me peguei em aflição querendo que o mercado se
movesse na direção das minhas posições sendo que fazia
justamente o contrário. Nesses momentos suas estratégias de
segurança (usos de stop) bem como uma segura gestão do
dinheiro poderão salvá-lo.
Lembre-se que lugar de torcer é no futebol e de
ter ¨adrenalina¨ é em esportes radicais. No mercado deve-se ter
sangue frio, cálculo, disciplina e método.
5) A emoção pode ser sua aliada... principalmente a
emoção dos outros. O que faz com que um preço suba ou caia é
justamente a ¨expectativa¨ dos ¨compradores¨ (touros) em
confronto com a dos ¨vendedores¨ (ursos).
Quando os touros estão mandando, o mercado sobe e cai
quando os ursos puxam os preços para baixo. No Mercado A
8
Vista da Bovespa você poderá atuar somente como touro.
Poucas corretoras aceitam ordem de Venda a descoberto e
quando isso ocorre impõem muitas condições e severos limites.
No entanto, no mercado de opções você poderá trabalhar tanto
em um grupo quanto no outro, desde que tenha posições de
ações para lançar opções de venda enquanto que no emergente
mercado Forex poderá atuar livremente em uma ou em outra
ponta.
Este livro não tratará especificamente de nenhum
mercado, trabalharemos técnicas gráficas que podem ser
utilizados em qualquer um deles.
6) Os gráficos não mentem. Os estudos técnicos são
apenas uma foto de um determinado momento e refletem o
passado. Para saber o futuro e determinar para onde vai um
índice (utilizaremos o termo índice de modo genérico, seja para
ações, opções ou divisas), podemos nos basear em tendências
sabendo que diversos elementos que ocorreram no passado
podem (e geralmente dão) pistas para o futuro.
Ninguém pode prever o futuro, mas um bom Trader
tentará fazê-lo sempre, essa é nossa função, e aprenderá técnicas
que, quando dominadas, farão com que sua conta bancária
cresça de modo praticamente mágico. (A mágica, no caso, é
fruto do trabalho).
Quando acreditar que um estudo ¨falhou¨, saiba que
provavelmente sua análise foi equivocada e que algum elemento
fora do controle o atingiu. Que elementos ¨fora do Controle¨
seriam esses?
9
7) Elementos ¨Fora do Controle¨.
Uma enorme lista de elementos pode causar oscilação
inesperada dos índices acabando com sua posição, dentre elas
notícias de última hora, balanços de empresas, acidentes naturais
ou nas empresas, instabilidade política e muitos outros. Mesmo
em momentos de turbulência pode-se tirar proveito, desde que
não tenha ¨exposto¨ todo o seu capital na arena e, quando o
tumulto passar, poderá voltar com força e em vantagem.
8) Qual escala de tempo devo escolher?
Um dos grandes equívocos que a maioria dos iniciantes
comete é o de trabalhar somente em uma escala temporal. Saiba
que existem gráficos mensais, semanais, diários, horários e
fracionados em diversas escalas de minutos.A escala de tempo
principal com a qual deva trabalhar, deve ser significativa. Ou
seja, deve proporcionar, para o seu capital investido, um
intervalo de manobra que propicie lucro sem que você emita
ordens de stop a qualquer mínima oscilação. No mercado
entenda que o ¨volume financeiro¨ é fundamental. Daí o fato de
tanto optarem por trabalhar alavancados com opções ou
correrem para o Forex.
Alavanca-se o investimento e mínimas oscilações
provocam lucros sendo que também podem gerar perdas que,
caso não sejam cortadas logo, o levem para o buraco.
O famoso Trader Alexander Elder no seu livro Aprenda
a Operar no Mercado de Açõe (indispensável para o
profissional), trata do tema com precisão. Recomenda que
10
escolhamos uma escala de tempo que gostemos, a diária, por
exemplo. Em seguida que subamos para a próxima escala acima,
no caso a semanal. A partir desse ponto de visão podemos ter
uma noção clara do que está acontecendo e nos posicionarmos
na direção da tendência correta.
Seria o mesmo que subirmos em uma montanha e dali
termos a noção exata de para onde o índice se desloca. O autor
também recomenda, para afinar a operação, que se desça para
uma escala imediatamente abaixo para trabalhar o ¨ajuste fino¨
da entrada na operação. Porém, tome cuidado: utilizar muitas
escalas de tempo podem deixá-lo maluco fazendo com que perca
o referencial.
Geralmente utilizo uma escala básica, a diária no caso de
ações, subo para o semanal para perceber o horizonte que me
espera e programo minhas entradas com ¨stops de compra¨ ou
de ¨venda¨ aguardando que minhas ¨profecias¨ se realizem.
Dificilmente um Trader profissional, que tenha
aprendido a trabalhar dentro de um método eficiente,
enviará ¨ordens a mercado¨ ou entrará no mesmo lançando suas
ordens no exato momento em que abrir o computador.
Você aprenderá que, à medida que se tornar um
profissional consciente, com vida longa, suas operações
impulsivas irão dar espaço a entradas calculadas e precisas com
retornos expressivos ao longo do tempo.
¨Operações impulsivas são próprias dos amadores.¨
11
A escala de tempo correta dependerá então dos seus
objetivos de curto, médio ou longo prazo, do mercado em que
opera, do seu volume de capital e de suas expectativas de lucro.
9) Quanto maior a escala de tempo, maiores os lucros.
Essa é uma verdade do mercado. Day Traders disciplinados
podem ganhar muito e tenho certeza de que alguns usarão as
técnicas desse livro dinamizando suas operações, no entanto,
tenha a certeza de estar disposto a pagar pelo desgaste
emocional. Não é regra, mas quem sobrevive durante muito
tempo no mercado pode mudar de Day Trader para Swing
Trader à medida que perceber as vantagens de operações mais
duradouras.
10) Esse é um livro de técnicas. Portanto, não perderei
muito tempo com questões básicas, que podem ser obtidas nos
manuais das corretoras ou explicando detalhadamente cada
índice. Apresentarei as técnicas, a metodologia e os resultados
possíveis, bem como as vantagens e desvantagens para que você
escolha e construa sua estratégia operacional.
Utilize os estudos que mais lhe fizerem sentido e, sendo
uma pessoa aplicada, aprenderá novas combinações que podem
lhe trazer resultados significativos.
11) Use stops sempre. Existem diversas técnicas para o
uso do stop. Muita gente acha que usá-los é comprar encrenca e
constatam que, depois de acionados, a posição inverteu e teriam
lucro. Aprenda que um profissional tem metas, estipula perdas e
ganhos e os aceita como parte do trabalho. Não tema o uso dos
mesmos e os coloque antes dos pontos aonde a ¨dor da perda¨ se
torna insuportável.
12
12) Nunca deixe todo o seu dinheiro em uma mesma
posição ou exposto em várias posições que ainda não deram
lucro. Dependendo do mercado, você poderá operar com frações
de capital, mas dificilmente terá retornos significativos
investindo menos de R$ 5000,00 por operação. Se os
R$ 5000,00 forem todo o seu capital, melhor esperar um pouco
mais antes de girar o dinheiro e aprender com simulados. Com
cerca de R$ 15000,00, você poderá abrir três posições de
R$ 5000,00 em diferentes ações e ter resultados mais
duradouros e consistentes do que girar os R$ 15000,00 em uma
única posição, o que é tentador, mas pense que em uma virada
do destino (e no mercado podem acontecer), o seus R$ 15000,00
podem ficar seriamente comprometidos.
O Capital é o Estoque de Mercadorias do Trader e sua
Loja não pode ficar sem produtos ou você não fatura. A partir do
ponto em que uma posição de R$ 5000,00 passa a dar lucro na
posição em que é protegida por um Stop, abra outra.
Explicando: Você comprou 100 ações de uma empresa a
R$ 50,00. Ela subiu a R$ 55,00, o que lhe rende R$ 550,00 ou
10% de lucro. Você pode estabelecer um stop ou realizar lucro.
Caso decida esperar mais, coloque um stop, digamos,
protegendo metade do lucro a R$ 52,50. A partir desse momento
você pode procurar abrir posição com outra ação, pois o seu
capital está ¨protegido¨.
Vai demorar demais! Dirão alguns. Vou perder tempo!
Dirão outros. Jamais ficarei rico assim! Pensará alguém. No
entanto, você ganhará no longo prazo e, quando a experiência e
o mercado provarem que a sua prudência o salvou,
13
possibilitando que ainda continuasse no jogo, apesar de ter uma
posição ¨morta¨, ficará imensamente feliz pela sua prudência.
Saiba que o dinheiro virá se permanecer tempo suficiente no
tabuleiro.
O que faço é deixar uma posição aplicada no banco e
duas na corretora. Quando a primeira está protegida, estudo a
possibilidade de usar a segunda e, caso o faça, resgato a terceira
dos fantásticos fundos de investimento que dão 0,5% ao mês (é
o custo da segurança). Nunca fique sem seu Capital!
Síntese dos Principais pontos do Capítulo:
1) Somente entre no mercado se tiver apetite para correr
riscos.
2) Ganhar dinheiro de verdade poderá levar tempo.
3) Disciplina é fundamental.
4) Você terá perdas pelo caminho, cuide para que não
tirem do jogo.
5) Seja racional, controle as emoções. Tenha um foco
definido, um método, estipulando claramente entradas, saídas e
stops.
6) O Mercado sempre tem razão. Siga as tendências. Se
os seus instintos estiverem na mesma direção da tendência, siga-
os, caso contrário abandone-os e fique com a tendência.
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7) O Mercado sempre muda. Desista de estar no controle.
Simplesmente renda-se e siga-o.
8) Adote uma escala de tempo primária, suba um nível
de tempo superior e aprecie o horizonte do alto.
9) Esse é um livro prático de técnicas. Use-as.
10) Nunca deixe todo o seu dinheiro em posições ao
mesmo tempo ou poderá se arrepender... e muito!
15
II - Técnicas com Médias Móveis (MM):
As médias móveis são os indicadores mais simples para
se utilizar. De início, trataremos de indicadores isolados
demonstrando a seguir técnicas combinadas. O fato de utilizar
um indicador somente poderá trazer problemas devido às
limitações naturais que todos possuem, mas se utilizá-los,
observando mais de uma escala temporal, poderá fazer uso
eficiente de alguns sem grande estresse.
Existem diversos tipos de médias como aritmética (ou
simples), exponencial, ponderada, Welles Wilder, etc. Traremos
das simples e exponenciais, pelos ótimos resultados.
1) Média Móvel (MM) X Preços (sempre que citarmos
Preços, poderão ser utilizados linhas, barras ou candles.
Desenvolveremos nossos estudos preferencialmente com linhas,
pela visibilidade ou candles). (gráfico1)
A Primeira Pergunta é, qual o tipo de Média Móvel usar?
A resposta não é fácil. Somente a experiência, de acordo com
seus objetivos, poderá indicar a melhor configuração para o seu
caso. Apresentaremos várias opções dentre as que usamos.
Suporte e Resistência - As MM fornecem pontos
naturais de Suporte e Resistência além de indicarem uma
tendência que poderá ser de maior ou menor duração. Como
oscilam menos que os preços, configuram um ¨apanhado¨ do
que aconteceu em determinado período.
16
Observe que no Gráfico da Tnlp4 entre março e junho de
2003, utilizando a MM exponencial de 22 dias, tivemos 5
oportunidade destacadas.
Gráfico 1 = MM x Preço
mar/03 abr/03 mai/03 jun/03
Compra = A técnica consiste em colocar ordens de
compra acima do valor máximo do dia anterior e os stops
abaixo da linha da MM.
Perceba que se tivesse entrado em 06 e 13 de março, no
ponto em que os preços cruzaram a MM pela primeira vez, e
se tivesse saído na quinta marcação, quando os preços deram
uma falsa virada depois de 03 de junho, teria obtido uma
lucratividade bruta de aproximadamente 35% em menos 3
17
meses. Bastam poucas operações como essa por ano para que
seu futuro financeiro esteja garantido.
Porque a ordem de compra deve ficar acima do topo
do dia anterior? Não seria melhor colocá-la quando atingir a
MM. Se você tiver a certeza de que a ação continuará a subir,
é óbvio. O problema é que, durante o movimento, não
sabemos para onde a tendência seguirá. Analisando gráficos
passados, somos todos inteligentes, o problema é quando o
jogo está em andamento. Imagine se tivesse colocado sua
ordem de compra após 17/jun quando a tendência inverteu.
Aonde colocaria seu Stop? Qual a perda máxima que
suportaria? Recomendamos colocá-lo no ponto marcado pela
seta em 20/mar que aponta o fundo anterior.
Regra1 para os Stops: Aqui podemos ter uma regra
para posicionar os Stops:
Estabeleça-os no nível do Fundo Anterior. Caso sejam
vencidos, o mais provável é que a tendência continue.
Estabelecendo os stops sempre abaixo do fundo anterior, ou
acompanhando a MM (regra2) você escapará dos pontos de
realização nas subidas que podem ¨torrar¨ uma posição que lhe
daria muito lucro no futuro. A paciência é a virtude dos
grandes mestres do mercado e leva tempo para ser obtida.
Você também pode estabelecer stops que preservem
faixas do seu lucro. Caso sejam acionados, não se desespere.
Observe a MM, aguarde novo retorno dos preços para perto da
mesma e entre de novo. Grandes Traders ficam anos
perseguindo os movimentos de uma mesma ação.
18
2) Estratégia1: Siga poucas Ações ou Índices. Não
perca tempo olhando para vários lados ao mesmo tempo.
Monte uma planilha com suas ações preferidas. Acompanhe
seus movimentos estipulando os pontos ótimos de entrada e
quando se aproximam da MM. Tendo poucas ações em mente
terá melhor visão quando uma oportunidade se desenhar na
sua frente do que enlouquecer atrás de alguma dica de última
hora.
Eu observo há 10 anos apenas 8 ações. Sei que pode
parecer loucura para o iniciante, mas o profissional sabe do
que estou falando. Tenho os números, resistências, suportes,
pontos de entrada e stops praticamente memorizados. Mesmo
quando estou sem energia elétrica ou computador, perdendo a
referência dos gráficos, posso dar uma ordem por telefone com
segurança e precisão. Isso é coisa de quem já é do mercado e
entende que é melhor se especializar em um ¨nicho¨ e ter
sucesso, do que ficar tentando pegar todas as bolas. Bons
equilibristas se saem melhor com poucas bolas. Facílimo com
uma ou duas. A partir disso tome cuidado. Saberá que está
virando uma profissional quando limitar suas escolhas.
Venda = se utilizarmos o Gráfico1 para vender, em
Forex ou opções, por exemplo, quando entraríamos?
Repare que se colocar a ordem de venda logo abaixo da
MM, entraria no dia 03jun. Depois, a posição inverteria e, se
você fosse um bom aluno, tendo colocado seu stop acima do
topo anterior (na Venda utilizamos os topos anteriores como
referência devido ao fato de apontarem Resistências) perderia
dinheiro e somente teria uma entrada boa em 25jun.
19
Por isso dizemos que a cautela é nossa aliada. Adotando
como regra posicionar a ordem de entrada (seja venda ou
compra) abaixo ou acima do dia (período) anterior, protege-se
de muitas viradas do mercado. Isso é algo que aprendi na prática
e que me custou milhares e milhares de reais. Outra regra é
somente entrar no repique, pois os mercados costumam fazer
piques e topos duplos e até triplos antes de mergulharem ou
ascenderem a uma nova tendência.
O fato dos Preços cruzarem a MM juntamente com uma
inclinação da mesma, geralmente mostra uma inversão de
tendência e, como já sabemos que o mercado sempre tem
razão, devemos nos posicionar de acordo engolindo prejuízos
ou realizando lucros.
Vantagens da Estratégia: a simplicidade é a principal
delas.
Desvantagens: funciona bem em mercados definidos de
alta ou de baixa, mas pode dar falsas sinalizações em mercados
laterais.
Soluções:
a) Amplie a escala de tempo, observe a escala
semanal ou mensal e poderá ter uma maior
amplitude do que acontece com o índice.
b) Outra solução consiste em utilizar mais de um
indicador, o estocástico ou o CCI, por exemplo,
o que será tratado mais adiante.
c) Observe os Candles. No falso rompimento, do
dia 03jun, tivemos um candle de reversão de
20
alta (martelo), o que indicaria possibilidade da
tendência não se confirmar.
d) Espere até que um candle se forme
inteiramente abaixo ou acima da MM para
confirmar a tendência.
Seja qual for a solução que adote, falsos rompimentos
poderão ocorrer, daí a necessidade de stops que amortizariam a
perda de capital.
2) Cruzamento de Médias Móveis:
O Cruzamento de MMs é uma outra maneira eficiente de
se determinar entradas e saídas. Um método usual é o de
cruzarmos MM de 11 períodos, pelo de 22 períodos justamente
com a finalidade de atenuar o problema com ¨falsos
rompimentos¨ conforme já foi constatado.
No Gráfico 2, da GGBR4, notamos uma entrada de
venda no dia 19jan quando a MM11 rompeu para baixo a MM22.
O ponto (1) de entrada seria R$ 28,70, ou seja, a mínima do dia
18. A saída se daria no dia 2fev (ponto2), quando a linha de
preços tocasse a MM11 em R$ 26,80.
Rentabilidade Bruta da operação = 7,1% em menos de 15 dias.
Perceba que logo depois, no dia 17fev, a linha de preços
rompeu a mm11 com força mas não ultrapassou a mm22. Em
seguida no ponto3, em 25fev temos um cruzamento comprador e
o ponto4 é óbvio para sairmos da operação. Rentabilidade Bruta
da operação = 5,8 % (entrada a R$ 25,70 e saída a R$ 27,20 para
a compra de 200 ações da empresa, o que dá R$ 5140,00 na
compra, valores que serão o padrão para nossos cálculos).
21
Gráfico2 GGBR4= mm11 x mm22
Critério de Saída: você pode adotar diversos critérios
para sair de uma operação, no entanto, tenha isso em mente:
SEJA QUAL FOR, ADOTE UM CRITÉRIO DE SAÍDA.
Alexander Elder afirma que até um macaco pode comprar um
bilhete de loteria ou entrar em uma operação. O Profissional já
tem a sua saída em mente antes de entrar na operação.
22
Nos exemplos dados você pode ter como critério de saída:
a) Quando a linha de preços romper a MM11 ou a
MM22.
b) Mover o Stop sempre alguns centavos abaixo da
mínima do dia anterior, se estiver Comprado.
c) Mover o Stop alguns centavos acima da máxima do
período anterior, se operar vendido.
d) Estipular um ganho percentual, exemplo: 5% líquidos.
e) Sair quando aparecer um candle de baixa, na alta, ou
de alta, na baixa ou outro que seja padrão de reversão.
Ajuste da Média Móvel. As médias móveis
exponenciais são menos ¨nervosas¨ que as simples e a
configuração do tempo se dará de acordo com os objetivos
experiência do Trader.
Períodos maiores dão mais estabilidade À operação, mas
se forem muito longos demoraram a reagir às mudanças de
mercado. Já os períodos menores, se forem curtos demais,
podem oscilar bastante perdendo a validade como seguidores de
tendência.
Vantagens: simplicidade e redução da exposição a falsos
rompimentos.
Desvantagens: muitos falsos sinais em movimentos
laterais e algumas saídas precoces em tendências de Longo
Prazo.
23
III – Técnica com Linhas de Tendência (Gráfico 3):
O mercado é extremamente nervoso. Um amigo, quando
me observou manuseando gráficos, disse que lembravam
um ¨eletrocardiograma¨ de um coração problemático. Não estava
errado. Os gráficos refletem os nervos da massa humana que o
compõe.
A função da Análise Técnica é busca a ¨ordem¨ diante
do ¨caos¨ o Trader é o piloto que ¨comprou o desafio
de ¨navegar¨ nesta instabilidade.
O que fazemos é estudar padrões que, comumente se
repetem e procurar por ¨ilhas¨ de estabilidade, ou seja, por sinais
seguros que nossos olhos treinaram identificar dando-nos
condições de abocanhar nosso lucro.
Ao traçarmos Linhas de Tendência buscamos estabelecer
um pouco de ordem e alinhar o nosso raciocínio identificando
oportunidades. Observe no Gráfico 3 que ambas as linhas, na
Tendência de alta, foram traçadas através do fundo dos candles
que aqui não aparecem, mas que possuem um ordenamento.
Traçar linhas de Tendência é relativamente fácil.
A LTA (Linha de Tendência de Alta) é traçada unindo-
se os fundos da figura. O que conta é a qualidade da sua análise
através dessas, juntamente com MM de 13 dias, que
consideramos mais estáveis, você poderá reduzir sensivelmente
falsas entradas. Para facilitar, no gráfico seguinte traçamos
apenas operações de Compra, visto serem as mais comuns no
Mercado Nacional.
24
LTA = Linha de Tendência de Alta
Traçar linhas de Tendência é relativamente fácil. O que
conta é a qualidade da sua análise através dessas, juntamente
com MM de 13 dias, que consideramos mais estáveis, você
poderá reduzir sensivelmente falsas entradas. Para facilitar, no
gráfico seguinte traçamos apenas operações de Compra, visto
serem as mais comuns no Mercado Nacional.
Para operar vendido, em qualquer outro mercado que o
permita, basta inverter o raciocínio. Especialize-se em Comprar,
a partir daí poderá trabalhar confortavelmente na posição dos
Ursos sem depender que o mercado assuma um único sentido.
Compra: observemos a linha da esquerda que
claramente nos dá uma tendência de alta. O Ponto1 nos dá a
Compra, quando a linha de Preços ultrapassa uma Reta que
delimita o Topo Anterior. Coincidentemente, nesse ponto, temos
a confirmação da MM13 que também é superada embora ainda
traçasse uma tendência lateral.
25
Para saber se essa Entrada seria boa, poderíamos usar
outro indicador para confirmar, como o CCI ou o MACD, que
serão vistos adiante.
Stop: a Saída dessa operação pode se dar no Ponto2,
quando a Linha de Preço Rompe a Linha de Tendência de Alta,
Rompe a MM13 e Rompe o Fundo Anterior. Você poderia
fechar a operação no rompimento do primeiro destes, mas o
rompimento de 2 deles lhe dará maior segurança.
Na segunda linha temos a confirmação desta técnica
poucos dias adiante.
Observe que no Ponto 3, tivemos uma pequena realização de
Lucros e nova retomada de alta. Esse ¨pequenos calafrios¨ fazem
parte da rotina do Trader. Imagine que fosse sua única operação
e você tivesse aplicado todo o seu capital no falso rompimento
da MM13 no dia 10jan. Sem um Stop seu capital teria reduzido
19,4% antes de subir ao nível de Compra e, perceba que logo
depois Ponto 4, voltaria a cair. Lembre que nada impede você de
realizar lucro conforme outros critérios, inclusive sobre um
ganho percentual que o agrade. O que fazemos é deixar que as
tendências sigam livres, pois geralmente temos o hábito de
maximizar perda e minimizar lucros. Definindo critérios e modo
de operação seguro, você evitará essa ¨armadilha¨.
26
Gráfico 3 = Técnica com LTA
Observe que no Ponto 3, tivemos uma pequena
realização de Lucros e nova retomada de alta. Esse ¨pequenos
calafrios¨ fazem parte da rotina do Trader. Imagine que fosse
sua única operação e você tivesse aplicado todo o seu capital no
falso rompimento da MM13 no dia 10jan. Sem um Stop seu
capital teria reduzido 19,4% antes de subir ao nível de Compra e,
perceba que logo depois Ponto4, voltaria a cair. Lembre que
nada impede você de realizar lucro conforme outros critérios,
inclusive sobre um ganho percentual que o agrade. O que
fazemos é deixar que as tendências sigam livres, pois geralmente
27
temos o hábito de maximizar perda e minimizar lucros.
Definindo critérios e um modo de operação seguro, você evitará
essa ¨armadilha¨.
Comprando no Ponto 3 e saindo no Ponto 4, você
executaria mais uma operação segura e bem sucedida.
Rentabilidade Bruta das operações (lote 100 ações):
1ª = 7,2% (Compra R$ 35,90; Venda R$ 38,50).
2ª = 7,4% (Compra R$ 34,25; Venda R$ 36,90).
A LTB (Linha de Tendência de Baixa) é traçada
unindo-se os pontos superiores da formação em queda e a reta
que os une é chamada Resistência.
O raciocínio é o mesmo de comprar na alta, lembrando-
se que agora devemos entrar ¨Vendendo¨ no rompimento dos
fundo anteriores ou no cruzamento da MM13, conforme
preferimos e existem diversas ocasiões em que isto irá acontecer,
sinalizando ao Trader bons pontos de entrada.
E por que os sinais gráficos funcionam?
28
Um motivo óbvio é por que os Traders que os usam
esperam que funcionem, dessa forma, quando uma figura
tipicamente conhecida, desenha-se na tela de vários Traders, um
impulso extra pode seguir-se àquela operação criando o já
conhecido efeito de ¨manada¨.
Uma pergunta se faz: se ¨todos¨ sabem o que vai
acontecer, por que algumas pessoas compram quando as ações
caem e vendem quando elas estão subindo indo contra as
tendências?
Por vários motivos:
- Os investidores trabalham em diferentes escalas de
tempo. Day traders podem usar gráficos de poucos minutos,
enquanto outros podem observar gráficos diários, semanais e até
mensais, conforme seus objetivos. O que para um é ponto de
realização, para outro pode sinalizar momento de entrada.
- Os investidores ¨tentam¨ ser mais inteligentes que os
gráficos e cometem o ¨erro¨ de se ¨antecipar¨ aos sinais. Já vi
muita gente que trabalha com o Estocástico ou com o IFR
dizerem: ¨Essa ação já subiu demais. Está
sobrecomprada/sobrevendida e não tem como cair/subir mais.
É hora de entrar. E assim promovem ondas de alta nas baixas
ou de baixas nas altas, podendo realizar lucros ou verem vítimas
de falsas avaliações que os derrubam.
Por isso é importante fixar sua escala de tempo, subir um
nível acima para descortinar um horizonte mais extenso, traçar
com certeza os pontos de Suporte e de Resistência além de ter
29
um método extremamente claro na sua cabeça que o faça pensar
de modo automático.
Seu método de operação deve fazer sentido para você.
O ideal é que você o escreva, que tenha apontados, sem
equívocos, os pontos de entrada e de saída e que realize tanto
seus lucros ou prejuízos sem quebrar as suas regras.
Os maiores inimigos do Trader são a emoção e a
indisciplina. Todos somos inteligentes analisando gráficos frios
de um mercado parado. Quando a tela começa a se mexer e os
preços oscilam, a adrenalina sobe, os dedos nervosos procuram
fazer algo e o desastre acontece se você não estiver muito bem
posicionado a respeito de sua estratégia.
Defina suas regras, seus pontos de entrada, de saída e
os stops e nunca, nunca quebre as suas regras.
Técnica com LTL (Linha de Tendência Lateral ou
Canal). É uma situação que conduz muita gente aos nervos. O
mercado simplesmente caminha na horizontal. No entanto,
utilizando as técnicas já aprendidas, podemos traçar uma
estratégia operacional para atuarmos com grande felicidade
quando uma situação assim se depara.
Observe que formamos duas linhas, a de Suporte em
R$ 25 e a de Resistência em R$ 30. Temos aqui a comprovação
de uma das evidências do mercado. Na cabeça dos Traders os
números redondos ¨tendem¨a demarcar fortes limites. A questão
é meramente psicológica e, como lidamos com a
30
imponderabilidade do elemento humano, temos estampados nos
gráficos as percepções da maioria.
Gráfico 4 = Linha de Tendência
Lateral(Canal)
Mantivemos a MM13 porque nos oferece um válido
referencial do comportamento da ¨massa¨. Quando a linha de
preços cruza acima do ponto um, em R$ 25,50, temo uma
excelente entrada, mas repare que, como costuma ocorrer, logo
depois os preços ¨caem¨tornando¨a subir formando um novo
31
fundo, acima do anterior o que nos sinaliza uma inversão de
tendência emitindo forte sinal de compra.
Nossa ordem foi colocada e o que faremos agora é
determinar em que ponto sairemos da operação. Pense sempre
na saída, mesmo antes de promover a entrada. Lembre-se que
durante um incêndio, terá vantagem quem souber aonde se
localizam as portas de emergência. O Mercado está sempre em
incêndio, portanto, nunca entre em uma operação se não souber
quando irá sair.
Comprando no Ponto 1, o stop lógico seria abaixo do
fundo anterior R$ 23,90, que iremos aumentado à medida que a
situação nos apresentar favorável. Temos pelo menos 3 opções
lógicas de saída:
1) Quando os preços alcançarem os R$ 28,00. Note que
certos números, principalmente os redondos, ficam
na cabeça dos investidores. Nesse caso teríamos uma
rentabilidade bruta de 9,8%, que é excepcional para o
período de apenas 25 dias.
2) Quando os preços atingirem um percentual específico,
digamos 8%.
3) Quando os preços tocarem na MM13, Ponto 2, o que
aconteceu no dia 15mar dando-nos um retorno bruto
de 6,3%.
A técnica dos grandes Traders é justamente a número 3
simplesmente pelo fato de se renderem às tendências permitindo
que o mercado os guie. Nesse exemplo, pode acenar com a
menor possibilidade de retorno, mas, de qualquer maneira, fica
evidente a necessidade de ter-se uma saída previamente
32
calculada. Você também pode aguardar que os preços cheguem
no limite de R$ 30 apostando na força do canal, no entanto,
somente o faça se no gráfico semanal apontar isso de modo claro.
O Mercado não é lugar para ter dúvidas. Se um gráfico
não estiver bom, clique no próximo. As boas
oportunidades ¨irão¨ saltar nos da tela, foi o que afirmou
Alexander Elder, com o qual concordamos.
Siga a regra de nunca permitir que uma boa posição
vencedora se torne perdedora, o que pode ser garantido pela
disciplina de posicionar bem os seus stops. Seja como for, tenha
um método e siga-o fielmente.
Das técnicas deste capítulo:
Utilizando Linhas de Tendência e traçando Canais,
associando-as com Médias Móveis e definido os Topos e os
Fundos, você já tem elementos básicos suficientes para operar
no mercado e ter um futuro financeiro próspero e feliz.
Aquilo que é mais simples é melhor, no entanto, existem
outros indicadores que utilizamos e que poderão facilitar a sua
vida na identificação de oportunidades operacionais.
Não utilize muitos indicadores, Alexander Elder
recomenda no máximo 5. Atualmente utilizo Bandas de
Bollinger, CCI/MA, Média Móvel e Sar Parabólico, sendo este
último em Forex. Vamos à descrição dos mesmos nos próximos
capítulos.
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IV – Bandas de Bollinger (BB)
Compre na Baixa e Venda na alta: essa é uma das mais
antigas e incontestáveis máximas para se investir com segurança
e precisão no mercado financeiro. A grande pergunta é: quando
identificar as máximas e baixas?
Vamos jogar mais lenha na fogueira. Observe que
existem várias escalas de tempo, desde diárias até por minuto.
Desse modo sabemos que temos um fundo para a escala de 1
hora que pode representar ainda um topo na escala diária ou um
período longe do mesmo na semanal.
Em qual confiar? Que escala adotar? Tudo dependerá da
sua estratégia e da escala de tempo que está perseguindo.
Começar a observar um gráfico de 30 minutos, depois reparar
que o de 60 minutos ainda tem fôlego e deixar de realizar seus
objetivos poderá arruiná-lo.
Assim: escolha uma escala de tempo principal para
navegar e através da mesma trace os seus Fundos e Topos e,
mais importante: seja fiel à sua escala de tempo e não mude
no meio do caminho perseguindo a movimentação de outras
escalas.
As Bandas de Bollinger, criadas pelo analista John
Bolinger, são indicadores que traçam uma média móvel central,
baseada em 20 períodos, e a partir daí traça uma linha superior
baseada nas máximas desses mesmos períodos e uma linha
média inferior baseada nas mínimas a uma certa distância.
Perceba que os preços possuem uma tendência a se
34
aproximarem da linha central, após bater (e até ultrapassar) os
limites impostos pela mesma.
Servem como referência básica para se identificar topos e
fundos sendo de fácil ¨traçado¨ e encontradas em praticamente
todos os pacotes gráficos, mesmo naqueles que são oferecidos
gratuitamente pelas corretoras. Observemos o gráfico:
As BB possuem forte relação com a volatilidade e nos
ajudam a identificar fortes movimentos e interessantes pontos de
35
Compra e de Venda. A primeira coisa que faço é ajustar as BBs
para um período de 40 ou de 50, ao invés dos costumeiros 20,
pois percebi que assim terei praticamente um canal definido,
isolando movimentos abruptos e focando em uma perspectiva de
maior prazo.
Além dos Topos e Fundos que claramente são traçados, a
BB me fornece a direção da tendência principal quando a sua
linha central inclina-se para uma direção, dando um indicador
seguro de quando promover Entradas no sentido da tendência.
Observe que a Linha de Preços, na Tendência de Alta do
Gráfico da Petr4, toca várias vezes o Topo da BB, retrocede um
pouco, chegando até a tocar na Linha Central e depois avança
novamente, até cair pouco antes de Jun10.
Nas proximidades de Jun10 observe que o movimento de
subida da BB tornou-se lateral, nos dando sinal para ou
realizarmos lucro ou ¨apertarmos¨ o nosso stop garantindo o
maior lucro possível.
Alexander Elder prefere utilizar Envelopes de Média
Móvel, por serem ainda mais estáveis que as BBs, mas que
existem praticamente um ajuste para cada tipo de índice. Por
praticidade, adotei as BBs, sem desmerecer, pelo contrário a
utilidades dos Envelopes.
Ao ajustar as BBs para 40 ou 50 períodos, você estará
praticamente fazendo o mesmo que Elder, tendo um canal como
referência para nele executar suas manobras. Estratégias simples
podem ser traçadas com as BBs, como, por exemplo, comprar
36
quando a BB sai do fundo e ultrapassa a Linha Central e vender
quando atingir o topo.
Prefiro associá-las a uma Média Móvel de 13 dias, traçar
linhas de tendência e realizar lucros em percentuais
significativos, a partir de 8% líquidos. Efetuando cerca de 20
operações anuais, tendo por base operações de R$ 10.000,00,
você terá cerca de R$ 8.000,00 anuais. Nos anos seguintes,
ampliando sua margem de negociação, à medida que se tornar
seguro, poderá movimentar pequenas fortunas. No entanto, tome
cuidado e quando sentir que o volume movimentado lhe provoca
calafrios e mal estar, opere com menos. Quando achar que está
jogando alto, você provavelmente está fazendo isso mesmo.
Mantenha-se sempre em um nível de operação confortável o
suficiente para não ¨embotar¨ a sua razão e discernimento.
Lembre-se de cuidar que as emoções não o dirijam.
Em seguida, acompanho a tendência efetuando novas
compras colocando ordens acima das máximas dos períodos
anteriores, até ter a certeza de que a BB perdeu força e inverteu,
como ocorreu nas proximidades de Jun10.
Comprar perto do Fundo das BBs, ou perto da Linha
Central nas Tendências de Alta e vender quando baterem o topo
do canal é uma técnica simples e eficiente que pode dar
excelentes resultados se associada a outros indicadores, como o
CCI/Ma ou o SAR.
Estreitamento das BBs: quando as faixas das BBs se
estreitam, temos um dos mais fortes sinais da análise gráfica e,
comumente, logo depois, os preços eclodem em uma direção ou
outra graças ao analista Jonh Bollinger que ajustou um desvio
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padrão ao comportamento das mesmas, possibilitando identificar
períodos de redução de volatilidade, funcionando
como ¨calmarias¨ antes das tempestades.
No gráfico demonstrado, temos uma ¨calmaria¨ ou
movimento lateral entre jul09 e out09. Repare que a linha de
preços atinge a linha central e depois eclode com vigor
estourando o topo anterior efetuando uma tendência poderosa de
alta.
Elder afirma que os profissionais ficam atentos aos
períodos de calmaria, enquanto que os aventureiros
ficam ¨entediados¨. Estude bastante os períodos
de ¨estreitamento¨ das BBs, posicione-se quando topos ou
fundos evidentes forem rompido e siga a tendência. Repare que
ao final do gráfico, em abr10, ocorre um novo estreitamento.
Provavelmente teremos a irrupção de um dos limites do índice
ou acima de R$ 38 ou abaixo de R$ 32. Nesse caso, deixo uma
ordem de compra para Petr4 acima de R$ 38 e, se tiver ações da
mesma em carteira, abro posições de Venda de opções abaixo de
32 para ganhar na baixa.
Ter alguns lotes de Petr4 ou de Vale5 para momentos de
baixa, faz com que possa sobreviver no mercado brasileiro em
períodos de baixa (e esses acontecem).
Enquanto as ações caem, as opções fazem o mesmo e,
quando identificar que uma tendência baixista está no final, seja
quando a linha de preços atingir ou romper os fundo da BB, com
a MM13 ficando menos inclinada, realize os lucros com rapidez.
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Essa é uma das regras básicas para se tornar um Trader
bem sucedido: Entre nas operações lentamente, calculando bem
os riscos e determinando stops e saídas. Saia das suas posições
rapidamente, garantido seus lucros. Mesmo que os índices
subam depois, um Profissional não deve acumular perdas e não
deve se arrepender de suas operações.
Após cada operação, faça uma análise da mesma e veja
os pontos em que acertou e errou corrigindo-se para o futuro.
Porém, o mais importante não é ter um método perfeito, mas um
método seguro e eficiente que lhe faça sentido.
Operadores com bons resultados durante anos a fio
costumam ter perdas consideráveis ao buscar a perfeição.
Entradas em pontos absolutamente mínimos e saídas
milimétricas em pontos altos são coisa de filmes. A realidade é
bem diferente e, se você obtiver uma rentabilidade média
superior a 30% ao ano para seus investimentos, já estará entre os
grandes Traders.
Não entre novamente no mercado comprando após um
arrependimento. Segure suas emoções. Observe o
comportamento gráfico, tenha calculado um novo plano para
entrar e o faça racionalmente, após analisar todos os elementos
de que dispõe. Escolha ser um Trader vencedor de Longo Prazo
e não um aventureiro impulsivo.
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Biografia do Autor
Escritor goiano, nascido em Brasília aos 8/11/65, casado e pai
de 2 filhas. Formado em Educação Física e Administração de
Empresas.Publica textos do cotidiano, além de crônicas bem-
humoradas, tendo se firmado como escritor de contos
fantásticos e de ficção científica. Integrante da Oficina Literária
Oswaldo Pullen (Brasília - DF).
Participou da 2a Bienal de Goiás (2008). Membro da UBE-Go
(União Brasileira de Escritores).
Publica regularmente:
1) www.recantodasletras.com.br
2) www.jurandiraraguaia.com
3) saladomedo.comunidades.net
Peça de Teatro: "Inocência" - monólogo.
Prêmios:
1. Concurso Editora Sul Info de Microcontos, Obra: Sono
Requintado, 2012.
2. Conto: Aflição. Prêmio Francisco Beltrão - PR. 4o. lugar.
3. Poema: Algemas Tardias. Finalista SESC-DF 2009. Prêmio
Carlos Drumond de Andrade.
4. Conto - Prêmio Octávio Pereira Leite (XVII Conc. Ac de
Letras S. João da Boa Vista - ¨No Anverso da Volúpia¨; 2009)
5. Crônica - Prêmio Fábio de Carvalho Noronhas (XVII Conc. Ac.
de Letras de S. Jõao da Boa Vista - ¨Em Tempo de São João
que me Ajude Santo Antônio.¨ (2009)
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6. Porto Seguro (2009) - Menção Honrosa. ¨Berro de Ouro¨.
7. Araçatuba (2009) - Finalista. Trabalho:¨Tormento¨.
8. Concurso FCdoB - Panorama 2006/2007. Texto: O BLOCO.
9. Conto: "Quem Disse?" - II Conc. Affego.(2006)
Carreira pública:
Ex-Fiscal Ambiental de Goiânia.
Atualmente é Auditor Fiscal pelo Estado de Goiás.
Livros Publicados:
1 - Marketing de Academia, 1994, Ed Sprint, Rj
2 - Academias, Estratégias para o Sucesso, 1998 Sprint,Rj.
3 - O Homem que Não Bebia Cerveja, 2007, Ed Corifeu, Rj.
4 - Sou do Bem - Uma Mensagem Para Muitas Vidas,2008,
Virtual Books, Mg.
5 - No Tempo em Que Cobra Tinhas Asas, Oficina Pullen,
Brasília, DF, 2009
6 - Seleção de preces, Bookess, São Paulo, 2010.
7 - O Céu de Cada Um - Crônicas para Inspirar o Espírito,
Bookess, São Paulo, 2010.
8 - O Senhor do Medo, Contos Fantásticos, Amazon, 2010.
9 - A Mulher de Atenas e Outras Helenas, Contos Volúveis,
Bookess - 2011.
10-Coisas Que Sei Sobre Deus, Crônicas Inspiradas, Bookess -
2012.
11-Para Voar Como os Pássaros, Crônicas Inspiradas, Bookess
-2012.
12 – O Twitter é uma Nova Literatura – Contos – Bookess, SP,
2012.
13- Correio de Deus, Contos de Desencanto, Bookess - 2013.
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14- O Morto Está Vivo, Contos Cortantes, Bookess - 2013.
15 – A Vida Incompleta de Branco Rosário, Romance, Bookess
- 2013.
16 - O Casamento - Uma Visão Transcendental, Hotmart, 2014.
17 - Dicas de Um Trader, Hotmart, SP, 2014.
Antologias pela Câmara Brasileira de Jovens Escritores:
20. Volume - Conto:"A Última Confissão"; Set 2006.
5. Volume - Crônica:"Entre Lápides"; Out 2006.
7. Volume - Crônica:"O Legado de Raul Seixas"; Nov 06.
21. Volume - Conto: "Um Telefonema de Arrepiar"; dez 06.
4. vol Contos Fantástiscos - A Coisa e Eu, junho 07.
Antologia Irmandade das Sombras (2008), publicado pela CBJE
(conto: Limite)
8a Antologia Anjos de Prata (Conto: A Sombra)
Revistas Eletrônicas:
Samizdat 15 - Sonhos Moídos.
Samizdat 16 - Luxo
Is Magazine Irmandade das Sombras (1)- O Ataque do
Megatron
Somnium 101 - A devorada de Homens
Fanzines:
Antológica 1 - Sombrias Escrituras - Contos: ¨Hypnos¨ e ¨O
condenado¨.
