Upload
nguyendieu
View
212
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
ANALISIS PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, NET WORKING CAPITAL, ROA, ROE, CAR DAN NPL TERHADAP LIKUIDITAS PADA
BANK UMUM DI INDONESIA
(Studi pada Bank Umum yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2006-2011)
Skripsi
Diajukan Untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan memenuhi Syarat-Syarat
Untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta
Oleh:
INDRA RACHMAWAN
F1310054
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
2012
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
“SEPIRO GEDHENING SENGSORO YEN TINOMPO AMUNG DADI COBÓ “
(SEBERAPAPUN BESARNYA DERITA BILA KITA MENERIMA DENGAN
IKHLAS, SEMUANYA HANYALAH AKAN MENJADI COBAAN )
“ OJO SOK RUMANGSA BISA, TAPI BISA’O RUMANGSA“
(JANGANLAH KAMU MERASA BISA, TAPI BISALAH MERASA)
PERSEMBAHAN :
Karya ini kupersembahkan untuk :
1. Ayah dan ibu, serta keluarga besar atas semua dukungan moral dan materiil
2. Semua orang yang telah berjasa bagiku, selalu mendukungku baik secara langsung
maupun tidak langsung , dan memberikanku pelajaran hidup
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
KATA PENGANTAR
Penulis panjatkan segala puji syukur kehadirat Allah SWT, yang telah
melimpahkan rahmat, taufiq, dan hidayahnya, sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi yang berjudul “ Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan,
Net Working Capital, ROA, ROE, CAR Dan NPL Terhadap Likuiditas Pada
Bank Umum Di Indonesia “
Adapun skripsi ini disususun untuk memenuhi sebagian persyaratan untuk
lulus Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret
Surakarta dan memperoleh gelar kesarjanaan.
Dalam penulisan skripsi ini banyak bantuan, dorongan, yang penulis
dapatkan serta keterlibatan beberapa pihak untuk kelancaran penulisan skripsi ini.
Dan pada akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Untuk itu
dengan segala kerendahan hati penulis mengucapkan banyak terima kasih kepada:
1. Dr. Wisnu Untoro MS Selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas
Maret Surakarta
2. Drs. Santoso Tri Hananto, M. Si, Ak. Selaku Ketua Jurusan Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret
3. Bapak Arif Lukman Santoso SE, MM, Ak. Selaku pembimbing skripsi yang
telah meluangkan waktu dan memberikan banyak pengetahuan, dukungan
serta bimbingan kepada penulis.
4. Ayah dan Ibu serta seluruh keluarga besar yang telah memberikan dukungan
moral maupun materiil hingga penulis mampu menjadi seperti saat ini.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
5. Herman Estu Wicaksono dan Tekad Sukihanjani terima kasih atas kerja
samanya.
6. Semua Pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, yang telah
memberikan dukungan moril maupun materil baik secara langsung maupun
tidak langsung kepada penulis
Penulis menyadari sepenuhnya bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh
dari sempurna maka kritik dan saran yang bersifat membangun sangat penulis
harapkan
Akhir kata penulis berharap agar tugas akhir ini dapat bermanfaat bagi
semua pihak yang membutuhkan di kemudian hari . Terima kasih
Surakarta, 24 September 2012
Indra Rachmawan
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL.......................................................................................... i
ABSTRAKSI ..................................................................................................... ii
ABSTRACT ....................................................................................................... iii
HALAMAN PERSETUJUAN ........................................................................... iv
HALAMAN PENGESAHAN............................................................................ v
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN................................................ vi
KATA PENGANTAR ....................................................................................... vii
DAFTAR ISI ...................................................................................................... ix
DAFTAR TABEL .............................................................................................. xii
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xiii
BAB I PENDAHULUAN ........................................................................ 1
A. ....................................................................................... Lata
r Belakang .............................................................................. 1
B. ....................................................................................... Ru
musan Masalah ...................................................................... 10
C. ....................................................................................... Tuju
an Penelitian........................................................................... 10
D. ....................................................................................... Man
faat Penelitian ........................................................................ 10
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
E. ....................................................................................... Sist
ematika Penulisan .................................................................. 11
BAB II LANDASAN TEORI .................................................................... 12
A. ....................................................................................... Pen
gertian Bank ........................................................................... 12
B. ....................................................................................... Resi
ko Bank .................................................................................. 20
C. ....................................................................................... Liku
iditas ....................................................................................... 23
D. ....................................................................................... Loa
n Deposit Ratio ...................................................................... 25
E. ....................................................................................... Pen
elitian Terdahulu dan Pengembangan Hipotesis.................... 26
F. ....................................................................................... Ker
angka Penelitian ..................................................................... 36
BAB III METODE PENELITIAN ............................................................. 37
A. Desain Penelitian ................................................................... 37
B. Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel .............. 37
C. Jenis dan Sumber Data ........................................................... 38
D. Variabel Penelitian dan Pengukurannya ................................ 39
E. Metode Analisis Data ............................................................. 42
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN .............................................. 47
A. Analisis Deskriptif .................................................................. 47
B. Uji Asumsi Klasik ................................................................... 49
1. ................................................................................... Uji
Normalitas ....................................................................... 49
2. ................................................................................... Uji
Multikolonieritas ............................................................. 51
3. ................................................................................... Uji
Autokorelasi..................................................................... 53
4. ................................................................................... Uji
Heterokedastisitas ............................................................ 54
C. ........................................................................................ Ana
lisis Regresi ............................................................................. 55
1. .................................................................................. Pen
gujian Koefisien Regresi Simultan (Uji F) ...................... 55
2. .................................................................................. Pen
gujian Determinasi ........................................................... 55
3. .................................................................................. Pen
gujian Signifikansi Parameter Individu (Uji T) ............... 56
D. ........................................................................................ Inte
rpretasi Hasil ........................................................................... 57
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .................................................... 65
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
A. ....................................................................................... Kesi
mpulan ................................................................................... 65
B. Keterbatasan ........................................................................... 67
C. Saran Untuk Penelitian Selanjutnya ....................................... 67
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Kredit Bank Umum Berdasarkan Sektor Ekonomi ............................ 2
Tabel 1.2 LDR Bank Persero, BUSN Devisa, BUSN Non Devisa, BPD,
Bank Campuran, dan Bank Asing Periode 2006 - 2011 .................... 6
Tabel 2.1 Tabel Penelitian Terdahulu ................................................................ 33
Tabel 3.1 Daftar Sampel Penelitian .................................................................... 38
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Variabel Penelitian .............................................. 47
Tabel 4.2 Tabel Uji Kolmogorov Smirnov Test ................................................ 51
Tabel 4.3 Tabel Analisis Collienarity Statistics ................................................. 52
Tabel 4.4 Tabel Uji Durbin Watson ................................................................... 53
Tabel 4.5 Tabel Hasil Regresi Uji F ................................................................... 55
Tabel 4.6 Tabel Koefisien Determinasi .............................................................. 56
Tabel 4.7 Tabel Hasil Regresi Uji T .................................................................. 57
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Penelitian ...................................................................... 36
Gambar 4.1 Grafik Histogram LDR .................................................................. 49
Gambar 4.2 Grafik Normal Plot LDR .................................................................. 50
Gambar 4.3 Grafik Persebaran Variabel LDR ..................................................... 54
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
ABSTRACT
ANALYSIS THE EFFECT OF SIZE COMPANY, NET WORKING CAPITAL, ROA, ROE, NPL AND CAR ON LIQUIDITY OF THE COMMERCIAL
BANKS IN INDONESIA (Study on Commercial Banks listed on the Indonesia Stock Exchange in 2006-
2011)
Indra Rachmawan F1310054
This study examined the influence of internal factors on the size of banks consisting of the company, Net Working Capital, Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Capital Adequacy Ratio (CAR) and the Non-Performing Loan (NPL) to the liquidity of the banking company that go public in Indonesia, as measured by the ratio of loan to deposit ratio (LDR). The sample used in this study using 20 publicly traded banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the period 2006-2011. The sampling technique used in this study using purposive sampling using criteria that have been set. The data used are secondary data derived from the publication of the annual report. The results showed that the simultaneous discussion of the independent variables: size of company, Net Working capital, ROA, ROE, CAR and NPL significant effect on LDR. The results partially by t test, the variable size of the company, ROE and CAR have a positive and significant impact on LDR at a significance level of 5% and 1%. Net Working Capital and ROA significantly and negatively related to LDR at a significance level of 1%, while the NPL has positive and significant effect on LDR.
Keywords: Size Company, Net Working Capital, ROA, ROE, CAR, NPL, LDR
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
ABSTRAKSI
ANALISIS PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, NET WORKING CAPITAL, ROA, ROE, CAR DAN NPL TERHADAP LIKUIDITAS PADA
BANK UMUM DI INDONESIA
(Studi pada Bank Umum yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2006-2011)
Indra Rachmawan F1310054
Penelitian ini menguji pengaruh faktor-faktor internal bank yang terdiri atas ukuran perusahaan, Net Working Capital, Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Capital Adequcy Ratio (CAR) dan Non Performing Loan (NPL) terhadap likuiditas pada perusahaan perbankan yang go public di indonesia yang diukur dengan rasio Loan to Deposit Ratio (LDR). Sampel yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan 20 perusahaan perbankan go public yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2006-2011. Teknik pengambilan sampel yang digunakan pada penelitian ini menggunakan purposive sampling dengan menggunakan kriteria-kriteria yang telah ditetapkan. Data yang digunakan adalah data sekunder yang berasal dari laporan tahunan publikasi bank. Hasil pembahasan menunjukkan bahwa secara simultan variabel-variabel independen: Ukuran perusahaan, Net Working Capital, ROA, ROE, CAR dan NPL berpengaruh signifikan terhadap LDR. Hasil secara parsial dengan uji t, variabel ukuran perusahaan, ROE dan CAR berpengaruh positif dan signifikan terhadap LDR pada tingkat signifikansi 5% dan 1%. Net working capital dan ROA berpengaruh negatif dan signifikan terhadap LDR pada tingkat signifikansi 1%, sedangkan NPL berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap LDR.
Kata Kunci : Ukuran Perusahaan, Net Working Capital, ROA, ROE, CAR, NPL, LDR
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
1
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Jasa sektor perbankan sangat penting dalam pembangunan perekonomian
suatu negara. Jasa perbankan ini umumnya terdiri dari dua tujuan. Pertama,
sebagai penyedia mekanisme dan alat pembayaran yang efisien bagi nasabah
seperti menyediakan uang tunai, tabungan, dan kartu kredit. Kedua dengan
menerima tabungan dari nasabah (funding) dan menyalurkan dana kepada pihak
yang membutuhkan dana (lending), berarti bank dapat meningkatkan arus dana
untuk investasi. Bila peran ini berjalan dengan baik maka perekonomian suatu
negara akan meningkat (Ervani, 2010). Dalam Undang-undang no 10 tahun 1998
tentang perbankan, bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari
masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat
dalam bentuk kredit atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf
hidup rakyat banyak (Booklet Perbankan Indonesia, 2010).
Perkembangan dunia usaha akhir-akhir ini terlihat semakin memacu laju
perekonomian indonesia. Dengan semakin berkembangnya suatu kegiatan
perekonomian atau berkembangnya kegiatan usaha dari suatu perusahaan, maka
dirasakan perlu adanya sumber dana guna membiayai kegiatan usaha yang
semakin berkembang tersebut. Salah satu sumber pembiayaan dana itu berasal
dari perkreditan yang disalurkan oleh lembaga perbankan atau lembaga keuangan
lainnya. Penyaluran kredit masih menjadi penempatan utama atas dana perbankan
dibandingkan penempatan lainnya, hal ini terlihat dari pangsa kredit yang
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
2
mencapai 60, 2 % dari total aset bank umum dan tumbuh 24, 5 % pada tahun 2011
melampaui pertumbuhan 2010 yang sebesar 22,8% (Laporan Perekonomian
Indonesia, 2011). Fungsi utama bank umum adalah pemberian kredit pada
peminjam yang dapat dipercaya. Pemberian kredit atau pinjaman sangat penting
bagi perekonomian, karena kegiatan ini membuka kemungkinan untuk membiayai
kegiatan pertanian, perdagangan maupun industri di suatu negara. Dalam
pemberian kredit, bank umum memberikan pelayanan sosial yang besar, melalui
kegiatannya, produksi dapat ditingkatkan investasi barang modal dapat diperluas
dan standar hidup yang lebih tinggi dapat dicapai (Reed, 1995). Sebagai salah satu
fungsi utama bank yakni penyaluran dana bagi yang membutuhkan, selama kurun
waktu 2006-2011 industri perbankan indonesia telah menyalurkan kredit ke
berbagai sektor ekonomi, seperti terlihat dalam tabel 1.1 berikut:
Tabel 1.1
Kredit Bank Umum Berdasarkan Sektor Ekonomi
Tahun 2006-2011 (Miliar Rp)
NO Sektor Ekonomi 2006 2007 2008 2009 2010 2011
1 Pertanian, Perburuan 45.180 56.901 67.202 77.412 90.999 114.725
dan sarana pertanian
2 Pertambangan 14.086 26.212 32.215 42.894 61.365 87.780
3 Perindustrian 184.023 205.610 271.187 274.440 275.404 344.597
4 Listrik, Gas dan air 7.224 7.920 18.475 24.560 34.116 45.841
5 Konstruksi 33.088 44.088 58.753 64.225 63.500 75.395
6 Perdagangan, restoran 163.443 216.874 259.632 301.382 339.639 405.442
dan hotel
7 Pengangkutan, pergudangan 27.068 36.807 62.579 73.213 75.142 95.206
dan Komunikasi
8 Jasa Dunia Usaha 78.455 109.748 152.302 150.843 179.398 224.146
9 Jasa Sosial/Masyarakat 12.040 13.882 15.747 17.038 44.232 57.980
10 Lain-Lain 227.690 283.970 369.596 438.923 602.049 748.983
TOTAL 792.297 1.002.012 1.307.688 1.464.930 1.765.844 2.200.095 Sumber : Indonesia Banking Statistics - Vol.10 No.2 January 2012
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
3
Dari data statistik pada tabel 1.1 tersebut penyaluran kredit oleh perbankan
mulai tahun 2006 sampai dengan tahun 2010 di berbagai sektor ekonomi terlihat
bahwa setiap tahun total dana yang disalurkan terus mengalami kenaikan. Apabila
dana yang disalurkan oleh bank-bank tersebut tidak dapat dikembalikan oleh para
debiturnya, maka bank-bank tersebut tentunya tidak akan mampu dalam
menyelesaikan kewajibannya pada kreditornya. Akibatnya, bank-bank tersebut
dapat mengalami default dan pada akhirnya akan meningkatkan resiko sistematik
pada keseluruhan sistem perbankan.
Krisis moneter yang berakibat pada krisis perbankan pada tahun 1997
yang diawali merosotnya nilai tukar rupiah terhadap mata uang Amerika Serikat
membuat banyak bank mengalami kerugian. Gejolak kurs ditambah dengan
memburuknya arus kas banyak bank mengalami kesulitan likuiditas (Bank
Indonesia, 2002). Likuiditas suatu bank sebenarnya lebih berbahaya daripada
pelayanan yang kurang baik terhadap nasabah. Reputasi yang telah dibangun
bertahun-tahun akan runtuh dalam sehari hanya karena bank tersebut tidak mampu
memenuhi kewajiban-kewajiban yang telah jatuh tempo (Astuti dan Sudyatno,
1995).
Krisis perbankan yang terjadi pada tahun 1997/1998 memberikan
pelajaran berharga bahwa berbagai permasalahan di sektor perbankan yang tidak
terdeteksi secara dini akan mengakibatkan runtuhnya kepercayaan masyarakat
terhadap industri perbankan. Tercatat lebih dari Rp500 triliun biaya yang harus
dikeluarkan pemerintah untuk menyelamatkan dan merehabilitasi sektor
perbankan, termasuk didalamnya Bantuan Likuiditas Bank Indonesia dan
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
4
Rekapitalisasi Perbankan (Hadad, Santoso dan Arianto, 2003). Selain krisis
moneter 1997, krisis keuangan global yang yang dipicu oleh subprime mortgage
tanpa diduga telah membawa risiko likuiditas menjadi isu terpenting dalam
agenda para praktisi dan otoritas perbankan. Krisis keuangan yang berawal pada
kuartal III tahun 2007 ini diprediksi menjadi salah satu dari krisis yang terparah
dalam sejarah, dalam hal durasi, lingkup, dan dampak kerugian bagi lembaga
keuangan, serta perekonomian global (Bank indonesia, 2009).
Menurut Drehman dan Nikolau (2009) mendefinisikan likuiditas
pendanaan sebagai kemampuan untuk menyelesaikan kewajiban dengan tepat
waktu. Akibatnya, bank dinyatakan tidak likuid jika tidak dapat melunasi
kewajibannya pada waktunya. Sedangkan menurut Ervani (2010) Likuiditas
didefinisikan sebagai kepemilikan sumber dana yang memadai untuk memenuhi
seluruh kebutuhan dan kewajiban yang akan jatuh tempo. Menjaga tingkat
likuiditas penting bagi sebuah perusahaan baik perusahaan jasa perbankan
maupun jasa industri, karena likuiditas dapat mempengaruhi tingkat kredibilitas
perusahaan yang bersangkutan. Kelebihan dan kekurangan likuiditas sama-sama
memiliki dampak kepada bank. Jika bank terlalu konservatif mengelola likuiditas
dalam pengertian terlalu besar memelihara likuiditas akan mengakibatkan
profitabilitas bank menjadi rendah walaupun dari sisi liquidity shortage risk akan
aman. Sebaliknya jika bank menganut pengelolaan likuiditas yang agresif maka
cenderung akan dekat dengan liquidity shortage risk akan tetapi memiliki
kesempatan untuk memperoleh profit yang tinggi.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
5
Oleh karena itu dalam mengantisipasi terjadinya risiko likuiditas, pada
umumnya bank melakukan aktivitas manajemen risiko. Manajemen risiko
menurut Peraturan Bank Indonesia nomor 5/8/PBI/2003 tentang Penerapan
Manajemen Risiko bagi Bank Umum, manajemen resiko adalah serangkaian
prosedur dan teknologi yang digunakan untuk mengidentifikasi, mengukur,
memantau dan mengendalikan risiko yang timbul dari kegiatan usaha bank. Untuk
dapat menerapkan proses manajemen risiko, maka pada tahap awal bank harus
secara tepat mengidentifikasi risiko dengan cara mengenal dan memahami seluruh
risiko yang sudah ada (inherent risks) maupun yang mungkin timbul dari suatu
bisnis baru bank, termasuk risiko yang bersumber dari perusahaan terkait dan
afiliasi lainnya.
Resiko likuiditas menurut Surat Edaran Bank Indonesia Nomor
13/23/DPNP tanggal 25 Oktober 2011 Risiko Likuiditas adalah risiko akibat
ketidakmampuan bank untuk memenuhi kewajiban yang jatuh tempo dari sumber
pendanaan arus kas dan/ atau dari aset likuid berkualitas tinggi yang dapat
diagunkan, tanpa mengganggu aktivitas dan kondisi keuangan bank.
Ketidakmampuan memperoleh sumber pendanaan arus kas sehingga
menimbulkan Risiko Likuiditas dapat disebabkan antara lain oleh:
1) Ketidakmampuan menghasilkan arus kas yang berasal dari aset produktif
maupun yang berasal dari penjualan aset termasuk aset likuid
2) Ketidakmampuan menghasilkan arus kas yang berasal dari penghimpunan
dana, transaksi antar bank, dan pinjaman yang diterima.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
6
Menurut Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004 tanggal 12 April
2004 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum salah satu
pengukuran likuiditas bank umum diukur dengan rasio Loan to deposit Ratio
(LDR). LDR adalah rasio antara jumlah kredit yang disalurkan bank dibagi
dengan jumlah DPK (Dana Pihak Ketiga). Rasio LDR harus dijaga agar tetap
sesuai dengan aturan serta batas toleransi yang berlaku. Loan to deposit Ratio
yang tinggi menunjukkan bahwa suatu bank meminjamkan seluruh dananya
(loan-up) atau menjadi tidak likuid (illiquid). LDR yang rendah menunjukkan
bank yang likuid dengan kelebihan kapasitas dana untuk dipinjamkan. Bank
Indonesia telah menetapkan standar untuk LDR yaitu berkisar antara 85 % sampai
dengan 100%. Gambaran Loan to Deposit Ratio (LDR) Bank Umum yang
meliputi Bank Persero, Bank Umum Swasta Nasional (BUSN) Devisa, Bank
Umum Swasta Nasional (BUSN) Non Devisa, Bank Pembangunan Daerah (BPD),
Bank Campuran, dan Bank Asing dipaparkan pada tabel 1.2
Tabel 1.2
LDR Bank Persero, BUSN Devisa, BUSN Non Devisa, BPD,
Bank Campuran, dan Bank Asing Periode 2006 - 2011 (posisi Desember)
JENIS BANK 2006 2007 2008 2009 2010 2011Bank Persero 59.93% 62.37% 70.27% 69.55% 71.54% 74.45%BUSN Devisa 60.03% 67.18% 74.72% 71.14% 73.16% 78.16%BUSN Non Devisa 78.26% 78.26% 81.66% 81.17% 79.11% 79.85%BPD 55.96% 71.88% 96.39% 79.31% 78.26% 74.74%Bank Campuran 113.66 106.53% 98.63% 85.45% 100.84% 10.80%Bank Asing 79.56 74.09% 88.31% 85.05% 90.86% 96.47% Sumber : Indonesia Banking Statistics - Vol.10 No.2 January 2012
Bank umum dipilih untuk ditelaah, dikarenakan bank umum merupakan
entitas ekonomi yang sangat rentan terhadap krisis ekonomi global dan krisis
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
7
perbankan merupakan salah satu penyebab dari krisis ekonomi di Indonesia, dan
menjadi salah satu penyebab utama Indonesia belum keluar dari krisis. Selain itu
bank umum mendominasi sistem finansial di Indonesia sehingga menarik
perhatian bagi para investor, maupun masyarakat umum. Bank Umum terdiri atas
6 kategori , yakni : bank persero, bank umum swasta nasional devisa, bank umum
swasta non-devisa, bank pembangunan daerah, bank campuran, dan bank asing.
Namun yang menjadi fokus yakni hanyalah pada bank persero dan bank umum
swasta devisa, dikarenakan kedua kategori bank ini, yakni bank persero dan bank
umum swasta devisa memiliki proporsi penyaluran kredit yang besar dalam bank
umum.
Beberapa literatur berkaitan dengan faktor-faktor yang mempengaruhi
likuiditas banyak diterbitkan oleh para praktisi. Iqbal (2012) yang meneliti faktor-
faktor yang mempengaruhi likuiditas bank pada bank konvensional dan syariah di
pakistan menemukan bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Asset
(ROA), Return On Equity (ROE) dan ukuran bank berpengaruh positif terhadap
likuiditas bank syariah dan bank konvensional. Sedangkan variabel Non
Performing Loan (NPL) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap likuiditas
bank syariah dan bank konvensional. Chen dan Mahajan (2010) yang meneliti
pengaruh dari kondisi makroekonomi terhadap likuiditas perusahaan pada 34
negara pada periode tahun 1994 sampai dengan 2005 menemukan bahwa kondisi
makroekonomi yang terdiri atas pertumbuhan produk domestik bruto, inflasi, suku
bunga, defisit anggaran pemerintah, penyebaran kredit, kredit swasta, dan tarif
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
8
pajak penghasilan badan mempunyai dampak yang signifikan terhadap likuiditas
perusahaan.
Sedangkan di indonesia beberapa penelitian yang berkaitan dengan faktor-
faktor yang mempengaruhi likuiditas diantaranya adalah Seandy (2010) yang
menganalisis pengaruh CAR, NPL, inflasi, pertumbuhan DPK, dan exchange rate
terhadap LDR pada Bank Umum di Indonesia periode 2004 – 2008 menemukan
bahwa variabel CAR, NPL, inflasi dan exchange rate berpengaruh negatif
signifikan terhadap LDR, sedangkan pertumbuhan DPK berpengaruh positif tidak
signifikan terhadap LDR. Lestari (2007) yang menganalisis pengaruh CAR dan
NPL terhadap jumlah kredit yang disalurkan menemukan bahwa CAR dan NPL
mempunyai pengaruh negatif terhadap jumlah Loan Deposit Ratio. Fransisca
(2008) yang meneliti pengaruh faktor internal bank yang terdiri atas nilai DPK
(dana pihak ketiga), CAR, ROA, dan NPL terhadap volume kredit pada bank yang
go public di indonesia menemukan bahwa CAR memiliki pengaruh positif dan
tidak signifikan terhadap Loan Deposit Ratio. ROA sebagai indikator untuk
mengukur tingkat keuntungan yang dicapai bank ditemukan berpengaruh positif
signifikan terhadap Loan Deposit Ratio (LDR). Sedangkan NPL sebagai indikator
pinjaman yang mengalami kesulitan penyelesaian ditemukan pengaruh negatif dan
tidak signifikan terhadap Loan Deposit Ratio (LDR).
Penelitian ini mengacu pada penelitian Akhtar et al (2011) yang menguji
faktor-faktor internal yang berpengaruh pada resiko likuiditas di bank
konvensional dan bank islam pakistan. Akhtar et al (2011) menguji faktor-faktor
internal bank yang terdiri atas ukuran bank (Size), Net Working Capital, Return on
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
9
Equity (ROE), Capital Adequacy Ratio (CAR), dan Return on Asset (ROA) yang
berpengaruh pada likuiditas pada industri perbankan konvensional dan syariah di
pakistan. Penelitian Akhtar et al (2011) menemukan bahwa Ukuran bank
berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap likuiditas bank konvensional
maupun syariah, Net Working Capital berpengaruh positif namun tidak signifikan
terhadap bank konvensional dan bank islam, ROE ditemukan berpengaruh negatif
dan tidak signifikan di bank konvensional namun signifikan di bank islam, CAR
ditemukan berpengaruh positif dan signifikan di bank konvensional namun tidak
signifikan di bank islam, terakhir ROA ditemukan berpengaruh positif dan tidak
signifikan di bank konvensional namun signifikan dibank islam. Selain faktor-
faktor Ukuran Bank, Net Working Capital, ROE, ROA, dan CAR, penelitian ini
juga menambahkan variabel NPL. NPL (Non Performing Loan ) sebagai indikator
pinjaman yang mengalami kesulitan penyelesaian berdasarkan penelitian
terdahulu diantaranya, Seandy (2010) dan Lestari (2007) ditemukan bahwa NPL
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap LDR sebagai indikator Likuiditas.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor apakah yang
berpengaruh terhadap resiko likuiditas di industri perbankan indonesia. Faktor-
faktor yang diuji terdiri atas faktor internal bank. Faktor internal bank yang dinilai
dalam penelitian ini adalah Size of the firm, Net Working Capital, Return On
Assets, Capital Adequacy Ratio, Return On Equity dan Non Performing Loans..
Berdasarkan uraian tersebut di atas, peneliti melakukan penelitian dengan judul “
Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Net Working Capital, ROA, ROE,
CAR dan NPL terhadap Likuiditas pada Bank Umum di Indonesia”
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
10
B. Perumusan Masalah
Berdasarkan uraian diatas, maka ada rumusan masalah yang dapat diambil
sebagai kajian dalam penelitian yang akan dilakukan. Yang menjadi pokok
permasalahan dalam penulisan skripsi ini adalah sebagai berikut :
1. Apakah faktor-faktor internal bank yang terdiri atas Size of the firm, Net
Working Capital, Return on Assets, Capital Adequacy Ratio, Return On
Equity dan Non Performing Loans berpengaruh terhadap likuiditas bank
umum di indonesia?
C. Tujuan Penelitian
Berdasarkan permasalahan dalam penelitian ini, maka tujuan dari penelitian ini
adalah sebagai berikut.
1. Menguji apakah faktor internal bank yang terdiri atas Size of the firm, Net
Working Capital, Return on Assets, Capital Adequacy Ratio, Return On
Equity dan Non Performing Loans berpengaruh terhadap likuiditas bank di
indonesia.
D. Manfaat Penelitian
Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat termasuk :
1. Bagi Praktisi dapat memberikan kontribusi terhadap literatur penelitian
akuntansi khususnya mengenai manajemen resiko likuiditas.
2. Bagi Investor, dapat membantu memberikan gambaran mengenai kinerja
perusahaan perbankan sehingga dapat mengambil keputusan investasi yang
tepat.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
11
3. Bagi Perusahaan dapat memberikan gambaran tentang bagaimana menjaga
likuiditasnya dan mengelola resiko likuiditas sehingga bank tetap dapat
memenuhi kewajiban likuiditasnya.
4. Bagi akademisi, bisa dijadikan referensi dalam penelitian-penelitian
selanjutnya disamping sebagai sarana untuk menambah wawasan.
E. Sistimatika Penulisan
BAB I PENDAHULUAN
Bab ini menguraikan tentang latar belakang masalah, rumusan masalah, tujuan
dan kegunaan, dan sistimatika penulisan.
BAB II LANDASAN TEORI
Bab ini menguraikan tentang landasan teori, penelitian kerangka pemikiran, dan
hipotesis.
BAB III METODE PENELITIAN
Bab ini menguraikan tentang jenis dan sumber data, metode pengumpulan data,
serta variabel yang digunakan.
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
Bab ini berisi tentang deskripsi objek penelitian serta analisis data beserta
pembahasannya.
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
Bab ini terdiri atas simpulan yag berisi penyajian secara singkat apa yang
diperoleh dari pembahasan dan saran yang merupakan anjuran yang disampaikan
kepada pihak yang berkepentingan terhadap hasil penelitian.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
12
BAB II
LANDASAN TEORI
A. Pengertian Bank
Istilah bank berasal dari bahasa itali, Banca, yang berarti meja yang
dipergunakan oleh para penukar uang di pasar (Iswardono, 1999:50). Bank
merupakan bagian dari lembaga keuangan yang memiliki fungsi intermediasi
yang menjebatani kepentingan pihak yang kelebihan dana (penyimpan dana atau
kreditur) dan pihak yang membutuhkan dana (peminjam atau debitur) (Suseno dan
Abdulah, 2003). Pengertian bank menurut UU RI No. 11 Tahun 1998 adalah
“badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan
dan menyalurkannya dalam bentuk kredit atau bentuk-bentuk lainnya dalam
rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak”.
Definisi, pengertian dan cakupan kegiatan operasional bank sebagaimana
diatur oleh ketentuan yang berlaku dapat bervariasi antara satu negara dan negara
lain. Meskipun demikian terdapat kesamaan sifat-sifat dasar dari suatu bank, sifat-
sifat tersebut adalah (Suseno dan Abdullah, 2003):
1. Memiliki kewajiban yang harus dibayar setiap saat apabila ditagih (yaitu dana-
dana yang disimpan oleh masyarakat).
2. Memiliki harta yang likuid yang penilaiannya tidak mudah serta berjangka
waktu lebih lama dibandingkan dengan kewajiban yang dimiliki.
Dari pengertian diatas dapat dijelaskan lebih lanjut bahwa bank adalah
lembaga kepercayaan yang berfungsi sebagai lembaga intermediasi. Pengertian
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
13
bank tersebut mencerminkan dua peran bank baik sebagai financial intermediate
maupun institute of economic development. Sebagai perantara keuangan (financial
intermediate) bank melakukan penghimpunan dana dari masyarakat yang surplus
dana dalam bentuk simpanan. Melalui penghimpunan dana, bank membayar
bunga kepada masyarakat atau nasabah penyimpanan. Selanjutnya bank
menyalurkan dana tersebut (bagian terbesar) dalam bentuk kredit kepada
masyarakat yang defisit dana (Abdullah, 2004 :17). Bank sebagai perantara
keuangan bank konvensional akan memperoleh keuantungan dari selisih bunga
yang diberikan kepada penyimpan (bunga simpanan) dengan bunga yang diterima
dari peminjam (bunga kredit). Keuntungan ini dikenal dengan istilah spread based
(Kasmir, 2005:12).
1. Fungsi Bank
Secara Umum, fungsi utama bank adalah menghimpun dana dari
masyarakat dan menyalurkannya kembali kepada masyarakat, dan secara
spesifik fungsi bank dapat sebagai agent of trust, agent of development, dan
agent of services (Lestari, 2008).
a. Agent of Trust
Dasar utama kegiatan perbankan adalah trust atau kepercayaan,
baik dalam hal menghimpun dana maupun menyalurkan dana.
Masyarakat akan mau menitipkan dananya di bank apabila dilandasi oleh
unsur kepercayaan. Masyarakat percaya bahwa uangnya tidak akan
disalahgunakan oleh bank, uangnya akan dikelola dengan baik, dan juga
percaya bahwa pada saat yang telah dijanjikan masyarakat dapat menarik
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
14
lagi simpanannya di bank. Pihak bank sendiri akan mau menempatkan
atau menyalurkan dananya kepada debitur atau masyarakat apabila
dilandasi oleh unsur kepercayaan.
Pihak bank percaya bahwa debitur tidak akan menyalahgunakan
pinjamannya, debitur akan mengelola dana pinjaman dengan baik,
debitur akan mempunyai kemauan untuk membayar pada saat jatuh
tempo, dan juga bank percaya bahwa debitur mempunyai niat baik untuk
mengembalikan pinjaman beserta kewajiban lainnya pada saat jatuh
tempo.
b. Agent of Development
Sektor dalam perekonomian masyarakat yaitu sektor moneter dan
sektor riil tidak dapat dipisahkan. Kedua sektor tersebut berintegrasi
saling mempengaruhi satu dengan yang lain. Sektor riil tidak akan dapat
berkinerja dengan baik apabila sektor moneter juga tidak bekerja dengan
baik. Tugas bank sebagai penghimpun dan penyalur dana sangat
diperlukan untuk kelancaran kegiatan perekonomian sektor riil. Kegiatan
bank tersebut memungkinkan masyarakat menanamkan investasi,
distribusi, konsumsi, yang selalu berkaitan dengan penggunaan uang.
Kelancaran kegiatan investasi, distribusi, konsumsi, ini tidak lain adalah
kegiatan pembangunan ekonomi masyarakat.
c. Agent of Service
Disamping melakukan kegiatan penghimpunan dan penyaluran
dana, bank juga memberikan penawaran jasa-jasa perbankan yang lain
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
15
kepada masyarakat. Jasa bank ini erat kaitannya dengan kegiatan
perekonomian masyarakat secara umum. Jasa-jasa bank ini antara lain
dapat berupa pengiriman uang, jasa penitipan barang berharga, jasa
pemberian jaminan bank dan jasa menyelesaikan tagihan.
Ketiga fungsi bank diatas diharapkan dapat memberikan gambaran
yang menyeluruh dan lengkap mengenai fungsi bank dalam
perekonomian, sehingga bank tidak hanya dapat diartikan sebagai
lembaga perantara keuangan atau financial intermediary institution.
2. Jenis Bank
Dalam Latumaerissa (2011) khusus dalam hubungannya dengan bank
umum sebagai salah satu bagian dari sistem perbankan indonesia bank umum
dibedakan menjadi berbagai segi diantaranya yaitu :
a. Dari segi fungsinya terdiri dari:
1) Bank Sentral
Bank Sentral adalah bank yang merupakan badan hukum milik
negara yang tugas pokoknya membantu pemerintah, sebagai contoh:
Bank Indonesia, Bank Of China, Bank Of Japan.
2) Bank Umum
Bank Umum adalah bank yang melaksanakan kegiatan usaha secara
konvensional dan atau berdasarkan prinsip syariah yang dalam
kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran. Sifat
jasa yang diberikan adalah umum, dalam arti dapat memberikan
seluruh jasa perbankan yang ada. Begitu pula dengan wilayah
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
16
operasinya dapat dilakukan di seluruh wilayah. Bank umum sering
disebut sebagai bank komersial (commercial bank).
3) Bank Pembangunan
Bank Pembangunan adalah bank yang dalam pengumpulan dananya
berasal dari penerimaan simpanan deposito dan commercial paper,
sebagai contoh: Bank Jatim, Bank Maluku, Bank DKI, Bank Jabar.
4) Bank Perkreditan Rakyat (BPR)
Bank Perkreditan Rakyat (BPR) adalah bank yang melaksanakan
kegiatan usaha secara konvensional atau berdasarkan prinsip syariah
yang dalam kegiatannya tidak memberikan jasa dalam lalu lintas
pembayaran. Artinya disini kegiatan BPR jauh lebih sempit jika
dibandingkan dengan kegiatan bank umum. Berdasarkan UU RI
tersebut di atas juga ditetapkan bahwa Bank Desa, Bank Pasar,
Lumbung Desa dan Bank Pegawai diubah fungsinya menjadi Bank
Perkreditan Rakyat (BPR).
b. Dari Segi Kepemilikan
1) Bank Milik Pemerintah
Bank ini didirikan dan diberi modal oleh pemerintah, sehingga
seluruh keuntungan bank ini dimiliki oleh pemerintah pula. Contoh
bank jenis ini adalah: Bank Negara Indonesia (BNI), Bank Rakyat
Indonesia (BRI), Bank Mandiri (merupakan hasil merger dari empat
bank, yakni Bank Bumi Daya, Bank Dagang Negara, Bank EKSIM
dan Bank Pembangunan Indonesia) dan Bank Tabungan Negara
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
17
(BTN). Bank milik pemerintah daerah (pemda) terdapat di daerah
tingkat I dan Tingkat II masing-masing contohnya: BPD Jateng,
BPD Jatim, BPD Jawa barat dan BPD lainnya.
2) Bank Swasta Nasional.
Bank jenis ini seluruh atau sebagian besarnya dimiliki oleh swasta
nasional serta akte pendiriannya pun didirikan oleh swasta, begitu pula
pembagian keuntungannya untuk pihak swasta pula. Contoh bank
jenis ini adalah: Bank Muamalat, Bank Lippo, Bank Central Asia,
Bank Panin dan bank-bank swasta nasional lainnya.
3) Bank Milik Koperasi
Pada bank jenis ini, kepemilikan saham-saham bank dimiliki oleh
perusahaan yang berbadan hukum koperasi. Sebagai contoh adalah
Bank Umum Koperasi Indonesia (BUKOPIN).
4) Bank Milik Asing
Bank jenis ini merupakan cabang dari bank yang ada di luar negeri,
baik milik swasta asing atau pemerintah asing. Jelas kepemilikannya
dimiliki oleh pihak luar negeri. Contoh bank asing antara lain : Bank
Of Amerika, Bank of tokyo, Standard Chartered Bank dan bank asing
lainnya.
5) Bank Milik Campuran
Pada bank campuran, kepemilikan sahammya secara mayoritas
dipegang oleh warga negara indonesia. Contoh bank campuran adalah
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
18
Bank Commonwealth, Bank OCBC-Indonesia, Bank Capital
Indonesia dan bank campuran lainnya.
c. Dari Segi Status
1) Bank Devisa
Bank Devisa merupakan bank yang dapat melaksanakan transaksi ke
luar negeri atau yang berhubungan dengan mata uang asing secara
keseluruhan, misalnya transfer ke luar negeri atau yang berhubungan
dengan mata uang asing secara keseluruhan, misalnya transfer ke
luar negeri, inkaso keluar negeri, travelers cheque, pembukaan dan
pembayaran letter of credit dan transaksi lainnya.
2) Bank Non devisa
Bank non devisa merupakan bank yang belum mempunyai izin untuk
melaksanakan transaksi sebagai bank devisa, sehinga tidak dapat
melaksanakan transaksi seperti halnya bank devisa. Jadi bank non
devisa merupakan kebalikan dari bank devisa, dimana transaksi
dilakukan masih dalam batas negara.
d. Dari Segi Menentukan Harga
1) Bank Berdasarkan Prinsip Konvensional
Dalam mencari keuntungan dan menentukan harga kepada para
nasabahnya, bank yang berdasarkan kepada prinsip konvensional
menggunakan dua metode yaitu :
a) Menetapkan bunga sebagai harga, baik untuk produk simpanan
seperti giro, tabungan, maupun deposito. Demikian pula harga
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
19
untuk pruduk pinjamannya (kredit) juga ditentukan berdasarkan
tingkat suku bunga tertentu.
b) Untuk jasa-jasa bank lainnya pihak perbankan menggunakan
atau menerapkan berbagai biaya-biaya dalam nominal atau
persentase tertentu. Sistem pengenaan biaya ini dikenal dengan
istilah fee based.
2) Bank Berdasar Prinsip Syariah
Bank berdasarkan prinsip syariah adalah aturan perjanjian
berdasarkan hukum islam antara bank dengan pihak lain untuk
menyimpan dana atau pembiayaan usaha atau kegiatan perbankan
lainnya sesuai dengan syariah (Ascarya dan Yumanita, 2005). Dalam
menentukan harga atau mencari keuntungan bagi bank yang berdasar
prinsip syariah adalah sebagai berikut :
a) Pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil (mudharabah).
b) Pembiayaan berdasarkan prinsip penyertaan modal
(musharakah)
c) Prinsip Jual beli dengan memperoleh keuntungan (murabahah).
d) Pembiayaan barang modal berdasarkan sewa murni tanpa
pilihan (Ijarah).
e) Pembiayaan dengan adanya pilihan pemindahan kepemilikan
atas barang yang disewa dari pihak bank atau pihak lain
(ijahwaraiqtima).
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
20
B. Resiko Bank
Menuru Pedoman Standar Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank Umum
yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia, terdapat resiko yang terdapat pada
perbankan yaitu :
1) Risiko Kredit
Risiko kredit adalah risiko yang terjadi akibat kegagalan pihak lawan
(counterparty) memenuhi kewajibannya. Risiko kredit dapat bersumber dari
berbagai aktivitas fungsional bank seperti perkreditan (penyediaan dana),
tresuri dan investasi, dan pembiayaan perdagangan, yang tercatat dalam
banking book maupun trading book.
2) Risiko Pasar (Market Risk)
Risiko Pasar merupakan risiko yang timbul karena adanya pergerakan
variabel pasar dari portofolio yang dimiliki oleh bank, yang dapat merugikan
Bank (adverse movement). Yang dimaksud dengan variabel pasar adalah suku
bunga dan nilai tukar, termasuk derivasi dari kedua jenis risiko pasar tersebut
yaitu perubahan harga options.
3) Risiko Likuiditas (Liquidity Risk)
Risiko Likuiditas adalah risiko yang antara lain disebabkan Bank tidak
mampu memenuhi kewajiban yang telah jatuh waktu. Risiko likuiditas dapat
dikategorikan sebagai berikut:
a) Risiko Likuiditas Pasar, yaitu risiko yang timbul karena bank tidak mampu
melakukan offsetting posisi tertentu dengan harga pasar karena kondisi
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
21
likuiditas pasar yang tidak memadai atau terjadi gangguan di pasar
(market disruption).
b) Risiko Likuiditas Pendanaan, yaitu risiko yang timbul karena bank tidak
mampu mencairkan asetnya atau memperoleh pendanaan dari sumber
dana lain.
Pengelolaan likuiditas ini sangat penting karena kekurangan likuiditas
dapat mengganggu bukan hanya bank tersebut namun sistem perbankan
secara keseluruhan.
4) Risiko Operasional (Operational Risk)
Risiko operasional adalah risiko yang antara lain disebabkan ketidakcukupan
dan atau tidak berfungsinya proses internal, kesalahan manusia, kegagalan
sistem, atau adanya problem eksternal yang mempengaruhi operasional bank.
Risiko operasional dapat menimbulkan kerugian keuangan secara langsung
maupun tidak langsung dan kerugian potensial atas hilangnya kesempatan
memperoleh keuntungan. Risiko operasional dapat melekat pada setiap
aktivitas fungsional bank, seperti kegiatan perkreditan (penyediaan dana),
tresuri dan investasi, operasional dan jasa, pembiayaan perdagangan,
pendanaan dan instrumen utang, teknologi sistem informasi dan sistem
informasi manajemen, dan pengelolaan sumber daya manusia.
5) Risiko Hukum (Legal Risk)
Risiko hukum adalah risiko yang disebabkan oleh adanya kelemahan aspek
yuridis, yang antara lain disebabkan adanya tuntutan hukum, ketiadaan
peraturan perundang-undangan yang mendukung, atau kelemahan perikatan
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
22
seperti tidak dipenuhinya syarat sahnya kontrak dan pengikatan agunan yang
tidak sempurna.
6) Risiko Reputasi (Reputation Risk)
Risiko reputasi adalah risiko yang antara lain disebabkan oleh adanya
publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan usaha bank atau persepsi
negatif terhadap bank.
7) Risiko Strategik (Strategic Risk)
Risiko strategik adalah risiko yang antara lain disebabkan adanya penetapan
dan pelaksanaan strategi bank yang tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis
yang tidak tepat atau kurang responsifnya bank terhadap perubahan eksternal.
8) Risiko Kepatuhan (Compliance Risk)
Risiko Kepatuhan merupakan risiko yang disebabkan bank tidak mematuhi
atau tidak melaksanakan peraturan perundang-undangan dan ketentuan lain
yang berlaku. Pada prakteknya risiko kepatuhan melekat pada risiko bank
yang terkait pada peraturan perundang-undangan dan ketentuan lain yang
berlaku, seperti risiko kredit terkait dengan ketentuan Kewajiban Pemenuhan
Modal Minimum (KPMM), Kualitas Aktiva Produktif, Pembentukan
Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP), Batas Maksimum Pemberian Kredit
(BMPK), risiko pasar terkait dengan ketentuan Posisi Devisa Neto (PDN),
risiko strategik terkait dengan ketentuan Rencana Kerja Anggaran Tahunan
(RKAT) Bank, dan risiko lain yang terkait dengan ketentuan tertentu.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
23
C. Likuiditas
Likuiditas adalah kemampuan manajemen bank dalam menyediakan dana
yang cukup untuk memenuhi semua kewajiban-kewajibannya maupun komitmen
yang telah dikeluarkan kepada nasabahnya setiap saat (Kuncoro dan Suhardjono,
2002). Suatu perusahaan yang mempunyai kekuatan memenuhi kewajibannya,
perusahaan tersebut dikatakan liquid, sebaliknya jika perusahaan tidak
mempunyai kemampuan memenuhi kewajibannya dikatan illiquid (Riyanto,
1997:26). Dalam mengelola likuiditas tersebut dituntut untuk melakukan
pekerjaan-pekerjaan sebagai berikut :
1) Kemampuan untuk memprediksi kebutuhan dana di waktu mendatang.
2) Mencari sumber-sumber dana untuk mencukupi jumlah yang dibutuhkan.
3) Melakukan penatausahaan dana atau arus dana masuk dan keluar (cash flow).
Pengelolaan Likuiditas ditujukan untuk memperkecil resiko likuiditas yang
terjadi karena adanya rush (penarikan dana secara serentak) yang dapat
mengakibatkan kebangkrutan bank. Risiko likuiditas adalah potensi kerugian bagi
sebuah institusi, baik yang timbul dari ketidakmampuan untuk memenuhi
kewajibannya atau untuk mendanai aktiva saat jatuh tempo (Arif & Annes, 2012).
Resiko likuiditas dapat disebabkan oleh kesalahan dalam manajemen likuiditas
misalnya karena cadangan lebihnya terlalu rendah (Silvanita, 2009). Apabila
keadaan ini terjadi dan terus berlanjut tidak tertutup kemungkinan akan terjadi
erosi kepercayaan masyarakat terhadap bank. Dalam pengelolaan likuiditas bank
ada beberapa resiko yang mungkin timbul antara lain (Kuncoro dan Suhardjono
2002):
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
24
1) Resiko Pendanaan (Funding Risk)
Resiko ini timbul apabila bank tidak cukup dana untuk memenuhi
kewajibannya. Beberapa hal yang dapat menyebabkan resiko pendanaan
adalah penarikan deposito dan pinjaman dalam jumlah besar yang tidak
diduga sebelumnya, atau jatuh tempo (maturity profile) dari aset maupun
liabilities tidak terdeksi, dan sebagainya.
2) Resiko bunga (interest risk)
Adanya variasi tingkat sukubunga dalam aset maupun liabilities dapat
menimbulkan ketidakpastian tingkat keuntungan yang diperoleh.
Likuiditas suatu bank sering dikaitkan dengan jumlah dana pihak ketiga yang
terdapat di bank tersebut pada waktu tertentu. Dalam hal ini, untuk kondisi
indonesia, Pemerintah melalui Bank Sentral menetapkan kewajiban setiap bank
untuk memelihara likuiditas wajib minimum sebesar 5% dari besarnya kewajiban
terhadap pihak ketiga (Chaerudin, 2002). Sebuah bank dikatakan likuid apabila
(Martono, 2002 : 81) :
1) Bank tersebut memiliki cash assets sebesar kebutuhan yang akan digunakan
untuk memenuhi likuiditasnya.
2) Bank tersebut memiliki cash assets yang lebih kecil dari yang tersebut diatas,
tetapi yang bersangkutan juga memiliki aset lainnya (khususnya surat-surat
berharga) yang dapat dicairkan sewaktu-waktu tanpa mengalami penurunan
nilai pasarnya.
3) Bank tersebut mempunyai kemampuan untuk menciptakan cash assets baru
melalui berbagai bentuk hutang.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
25
D. Loan to Deposit Ratio (LDR)
LDR atau Loan Deposit Ratio adalah rasio yang digunakan untuk
mengukur tingkat likuiditas bank. Rasio ini menggambarkan kemampuan untuk
membayar kembali penarikan yang dilakukan oleh nasabah deposan dengan
mengandalkan kredit yang diberikan sebagai sumber likuiditasnya. LDR adalah
rasio antara seluruh jumlah kredit yang diberikan bank dengan dana yang dipeoleh
oleh bank (terutama dana dari masyarakat). Dengan kata lain, seberapa penuh
pemberian kredit kepada nasabah kredit dapat mengimbangi kewajiban bank
untuk segera memenuhi permintaan deposan yang ingin menarik kembali uangnya
yang telah digunakan oleh bank untuk memberikan kredit (Nasirudin, 2005)
Semakin tinggi rasio ini semakin rendah pula kemampuan likuiditas bank
(Dendawijaya, 2005:118). LDR pada saat ini berfungsi sebagai indikator
intermediasi perbankan. Begitu pentingnya arti LDR bagi perbankan maka angka
LDR pada saat ini telah dijadikan persyaratan antara lain (Retnadi, 2007):
1) Sebagai salah satu indikator penilaian tingkat kesehatan bank.
2) Sebagai salah satu indikator kriteria penilaian Bank Jangkar (LDR minimum
50%).
3) Sebagai faktor penentu besar-kecilnya GWM (Giro Wajib Minimum) sebuah
bank.
4) sebagai salah satu persyaratan pemberian keringanan pajak bagi bank yang
akan merger.
Menurut Kasmir (2005) rasio LDR merupakan rasio perbandingan antara
jumlah dana yang disalurkan ke masyarakat (kredit) dengan jumlah dana
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
26
masyarakat dan modal sendiri yang digunakan. Sedangkan menurut Surat Edaran
Bank Indonesia Nomor 3/30/DPNP tanggal 14 Desember 2001 LDR merupakan
rasio perbandingan antara jumlah kredit dengan total dana pihak ketiga atau
dirumuskan sebagai berikut :
Bank Indonesia telah menetapkan standar untuk LDR yaitu berkisar antara
85 % sampai dengan 100% (Kuncoro dan Suhardjono, 2002:285). Dengan
demikian jika bank mempunyai LDR terlalu rendah atau terlalu tinggi maka bank
akan sulit untuk meningkatkan labanya.
E. Penelitian Terdahulu Dan Pengembangan Hipotesis
1) Hubungan Ukuran Perusahaan dengan likuiditas
Pada umumnya semakin besar ukuran perusahaan, semakin besar pula
kegiatan operasi dan investasi yang dilakukan perusahaan (Sijabat, 2009).
Dalam penelitian ini pengukuran terhadap ukuran perusahaan yang mengacu
pada penelitian Akhtar et al (2011) di mana ukuran perusahaan diproxy
dengan nilai logaritma dari total aktiva.
Penelitian Akhtar et al (2011) yang meneliti faktor-faktor yang
mempengaruhi likuiditas bank konvensional dan bank islam di pakistan
menemukan bahwa ukuran bank berpengaruh positif namun tidak signifikan
terhadap likuiditas bank konvensional maupun syariah. Gill & Mathur (2011)
dalam penelitiannya menemukan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh
positif terhadap likuiditas. Iqbal (2012), dalam penelitiannya menemukan
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
27
bahwa ukuran bank berpengaruh positif dan signifikan terhadap likuiditas
bank. Berdasarkan penelitian tersebut maka dirumuskan hipotesis sebagai
berikut :
H1: Ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap likuiditas
2) Hubungan Net Working Capital dengan likuiditas
Pengertian modal kerja bersih (net working capital) menurut Weston dan
Brigham (1994) mengemukakan bahwa : “Modal kerja bersih adalah selisih
antara aktiva lancar dan utang lancar”. Berdasarkan pendapat yang
dikemukakan di atas maka aktiva lancar harus lebih besar daripada utang
lancar yang dimaksudkan sebagai jaminan kemampuan perusahaan untuk
membayar kebutuhan-kebutuhan jangka pendek atau kewajiban finansial
jangka pendek berupa hutang-hutang.
Menurut Weston dan Copeland (1992) pengertian modal kerja bersih
(Net Working Capital) adalah sebagai berikut : “Modal kerja bersih adalah
merupakan investasi perusahaan dalam bentuk uang tunai, surat berharga,
piutang dan persediaan dikurangi kewajiban lancar yang digunakan untuk
membiayai aktiva lancar”. Modal kerja yang cukup sangat penting bagi
perusahaan untuk beroperasi dengan seekonomis mungkin dan perusahaan
tidak mengalami kesulitan untuk memenuhi kewajiban keuangannya
(Munawir dan Riyanto, 1977). Penerapan Strategi modal kerja berkaitan
dengan kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan kewajiban jangka
pendek perusahaan, apabila tingkat modal kerja perusahaan meningkat,
kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan kewajiban jangka pendek
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
28
perusahaan juga akan semakin meningkat, atau perusahaan dikatakan liquid
(Syarief, 2009). Sehingga dapat dikatakan modal kerja perpengaruh positif
terhadap likuiditas.
Net working capital dalam penelitian ini mengacu pada penelitian Akhtar
et al (2011) dimana net working capital diukur dengan ratio dari aktiva lancar
dikurangi hutang lancar dibagi total aset. Penelitian Akhtar et al (2011) yang
meneliti faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas bank konvensional dan
bank islam di pakistan menemukan bahwa net working capital berpengaruh
positif namun tidak signifikan terhadap likuiditas bank konvensional maupun
syariah. Berdasarkan penjelasan tersebut di atas maka dirumuskan hipotesis
sebagai berikut :
H2: net working capital berpengaruh positif terhadap likuiditas
3) Hubungan Return on Asset (ROA) dengan likuiditas
Return On Asset (ROA) merupakan salah satu analisis rentabilitas.
Analisis rentabilitas dimaksudkan untuk produktivitas aset yaitu kemampuan
bank dalam menghasilkan laba dengan menggunakan aktiva yang dimiliki
(Merkusiwati,2007). Ratio ini mengukur tingkat kembalian investasi yang
telah dilakukan perusahaan dengan menggunakan seluruh dana (aktiva) yang
dimiliki (Prastowo dan Juliaty, 2005). Nilai Minimum Return On Asset
(ROA) menurut ketetapan Bank Indonesia adalah 2%. Semakin besar return
on asset suatu bank, semakin besar pula posisi bank tersebut dari segi
penggunaan aset. Berkaitan dengan hubungan ROA terhadap likuiditas
yang diukur dengan rasio LDR dimana LDR merupakan rasio jumlah kredit
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
29
yang disalurkan yang berasal dari dana masyarakat. Semakin tinggi LDR
maka laba perusahaan semakin meningkat dengan asumsi bank tersebut
mampu menyalurkan kreditnya dengan efektif, sehingga LDR juga
diprediksikan berpengaruh positif terhadap ROA karena dibentuk dari laba
perusahaan. Namun semakin tinggi LDR menunjukkan semakin riskan
kondisi likuiditas bank (Azwir, 2006). Sehingga dapat disimpulkan bahwa
ROA berpengaruh negatif terhadap likuiditas yang diukur dengan LDR.
Penelitian terdahulu Fransisca (2008) yang meneliti pengaruh faktor
internal bank yang terdiri atas nilai DPK (dana pihak ketiga), CAR, ROA,
dan NPL terhadap volume kredit pada bank yang go public di indonesia
menemukan bahwa ROA sebagai indikator untuk mengukur tingkat
keuntungan yang dicapai bank ditemukan berpengaruh positif signifikan
terhadap volume kredit yang diukur dengan rasio LDR. Semakin meningkat
nilai ROA maka juga akan diikuiti peningkatan rasio LDR, yang berarti
perusahaan semakin tidak liquid. Berdasarkan penjelasan tersebut maka
dirumuskan hipotesis sebagai berikut.
H3: Return on Asset berpengaruh negatif terhadap likuiditas
4) Hubungan Return On Equity (ROE) dengan likuiditas
Rasio ROE (Return on Equity) mengkaji sejauh mana suatu perusahaan
mempergunakan sumber daya yang dimiliki untuk mampu memberikan laba
atas ekuitas (Fahmi, 2011). Besarnya rasio ROE sangat dipengaruhi oleh
besarnya laba yang diperoleh oleh perusahaan, karena semakin tinggi laba
yang diperoleh maka akan meningkatkan laba, semakin tinggi laba,
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
30
profitabilitas perusahaan juga semakin tinggi. Berkaitan dengan LDR sebagai
ukuran likuiditas, semakin tinggi LDR menunjukkan semakin riskan kondisi
likuiditas bank, sebaliknya semakin rendah LDR menunjukkan kurangnya
efektivitas bank dalam menyalurkan kredit. Semakin tinggi LDR maka laba
perusahaan semakin meningkat yang diperoleh dari bunga kredit dengan
asumsi bank mampu menyalurkan kredit secara efektif, namun sebaliknya
bank menjadi tidak liquid (Sugiharto, 2005). Pada Umumnya bank yang
mengejar profitabilitas yang tinggi akan mengalami kesulitan likuiditas,
sebaliknya jika bank terlalu berhati-hati dalam menjaga likuiditasnya maka
akan memperoleh profitabilitas yang rendah (Bordeleau & Graham, 2010).
Hal ini dapat dikatakan bahwa ROE berpengaruh negatif terhadap likuiditas.
Penelitian Akhtar et al (2011) yang meneliti faktor-faktor yang
mempengaruhi likuiditas bank konvensional dan bank islam di pakistan
menemukan bahwa Return On Equity (ROE) ditemukan berpengaruh negatif
dan tidak signifikan terhadap likuiditas di bank konvensional namun
signifikan di bank islam. Penelitian di indonesia Sugiharto (2005) dan
Hamonangan (2009) ditemukan bahwa Return On Equity (ROE) berpengaruh
negatif terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR). Berdasarkan penjelasan
tersebut di atas maka dirumuskan hipotesis sebagai berikut.
H4: Return On Equity (ROE) berpengaruh negatif terhadap likuiditas.
5) Hubungan Capital Adequcy Ratio (CAR) terhadap likuiditas
Sesuai Peraturan Bank Indonesia Nomor: 3/21/PBI/2001 tahun 2001
bank wajib menyediakan modal minimum sebesar 8% dari aktiva tertimbang
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
31
menurut resiko. Ketentuan minimum permodalan biasanya menggunakan
suatu ukuran yang disebut Capital Adequacy Ratio (CAR) atau rasio
kecukupan modal dan dilakukan dengan membandingkan jumlah modal yang
dimiliki bank (modal inti dan modal pelengkap) dengan jumlah aktiva
tertimbang menurut resiko (ATMR) (Leon dan Ericson, 2007).
Berkaitan dengan hubungan CAR terhadap likuiditas yang diukur dengan
Loan To Deposit Ratio (LDR) yang mengukur rasio jumlah kredit yang
disalurkan dengan dana pihak ketiga (deposan). Fransisca (2008) yang
meneliti pengaruh faktor internal bank terhadap volume kredit pada bank
yang go public di indonesia menemukan bahwa CAR memiliki pengaruh
postif dan tidak signifikan terhadap volume kredit. Sebaliknya Lestari (2007)
yang menganalisis pengaruh CAR dan NPL terhadap jumlah kredit yang
disalurkan menemukan bahwa CAR mempunyai pengaruh negatif terhadap
jumlah kredit yang disalurkan pada bank umum indonesia. Hal ini berarti
bahwa peningkatan CAR akan menurunkan nilai LDR sehingga bank menjadi
lebih liquid, sehingga CAR berpengaruh positif terhadap likuiditas.
Penelitian diluar negeri Akhtar et al (2011) yang meneliti faktor-faktor
yang mempengaruhi likuiditas bank konvensional dan bank islam di pakistan
menemukan bahwa CAR ditemukan berpengaruh positif dan signifikan di
bank konvensional namun tidak signifikan di bank islam. Berdasarkan
penjelasan tersebut maka dirumuskan hipotesis sebagai berikut :
H5: Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh positif terhadap likuiditas
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
32
6) Hubungan Non Performing Loan terhadap likuiditas.
Non performing loan atau sering disebut kredit bermasalah. Semakin
tinggi angka NPL akan membawa konsekuensi pembentukan PPAP
(cadangan penghapusan aktiva produktif) yang tinggi pula sehingga akan
menurunkan tingkat laba bank (Retnadi, 2006). Kredit bermasalah ini
menurut Bank Indonesia dapat diukur dari jumlah kolektibilitasnya dengan
jumlah kredit bermasalah (kriterianya kurang lancar, diragukan, macet)
terhadap jumlah kredit yang telah dikeluarkan oleh bank (Budisantoso dan
Triandaru, 2006:118).
Penelitian terdahulu Nasirudin (2005) yang meneliti faktor-faktor yang
mempengaruhi Loan to Deposit Ratio (LDR) di BPR wilayah kerja kantor
bank indonesia semarang menemukan bahwa Kredit Non lancar (NPL)
berpengaruh negatif terhadap tinggi rendahnya Loan To Deposit Ratio (LDR).
Nandadipa (2010) yang meneliti pengaruh CAR, NPL, Inflasi, Pertumbuhan
DPK dan Exchange Rate terhadap LDR pada bank Umum periode 2004-2008
menemukan bahwa NPL berpengaruh negatif terhadap LDR. Hal ini
mengindikasikan bahwa semakin tinggi NPL maka semakin rendah dana
yang dapat disalurkan. Hal ini otomatis akan mengancam likuiditas LDR
sehingga LDR menjadi tinggi dan bank harus bersiap mengembalikan uang
masyarakat sementara pemasukan berupa penyaluran kredit dan bunganya
belum memenuhi target (Nasirudin, 2005). Dari penjelasan tersebut maka
dirumuskan hipotesi sebagai berikut :
H6 : Non Performing Loan (NPL) berpengaruh negatif terhadap likuiditas
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
33
Tabel 2.1
Tabel Penelitian Terdahulu
Peneliti dan tahun
Publikasi
Variabel yang
digunakan Hasil Penelitian
Akhtar et al (2011) Ø Independen:Ukuran
bank, Net Working
Capital, ROA, CAR,
ROE
Ø Dependen : resiko
likuiditas
Ukuran bank berpengaruh
positif namun tidak
signifikan terhadap
likuiditas bank
konvensional maupun
syariah, Networking
capital berpengaruh positif
namun tidak signifikan
terhadap bank
konvensional dan bank
islam, ROE berpengaruh
negatif dan tidak
signifikan di bank
konvensional namun
signifikan di bank
islam,CAR berpengaruh
positif dan signifikan di
bank konvensional namun
tidak signifikan di bank
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
34
Peneliti dan tahun
Publikasi
Variabel yang
digunakan Hasil Penelitian
islam, ROA berpengaruh
positif dan tidak signifikan
di bank konvensional
namun signifikan dibank
islam
Seandy (2011) Ø Independen: CAR,
NPL, Inflasi,
Pertumbuhan DPK,
Exchange Rate
Ø Dependen : LDR
CAR berpengaruh negatif
signifikan terhadap LDR,
NPL berpengaruh negatif
signifikan terhadap LDR,
Inflasi berpengaruh negatif
signifikan terhadap LDR,
Pertumbuhan DPK
berpengaruh positif tidak
signifikan, Exchange rate
berpengaruh negatif
signifikan terhadap LDR
Hermawan (2010) Ø Independen : ROA,
ROE, BOPO, CAR
Ø Dependen : LDR
ROA tidak berpengaruh
signifikan terhadap LDR,
ROE dan BOPO
berpengaruh negatif dan
signifikan terhadap LDR
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
35
Peneliti dan tahun
Publikasi
Variabel yang
digunakan Hasil Penelitian
CAR tidak berpengaruh
signifikan terhadap LDR
Nasirudin (2005)
Ø Independen : CAR,
NPL dan Tingkat suku
bunga
Ø Dependen: LDR
CAR berpengaruh
positif terhadap LDR,
NPL berpengaruh
negatif terhadap LDR,
Tingkat suku bunga
berpengaruh negatif
terhadap LDR.
Iqbal (2012) Ø Independen : ukuran
bank, Non Performing
Loan (NPL), Return on
Asset (ROA), Return
on Equity (ROE),
Capital Adequacy
Ratio (CAR),
Ø Dependen: Likuiditas
Ukuran bank
berpengaruh positif
terhadap likuiditas, NPL
berpengaruh negatif
signifikan terhadap
likuiditas, CAR, ROA
dan ROE berpengaruh
positif terhadap
likuiditas.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
36
F. Kerangka Penelitian
Gambar 2.1
Kerangka Penelitian
VARIABEL INDEPENDEN VARIABEL DEPENDEN
LIKUIDITAS BANK
Size of the firm
Net Working Capital
Return On Equity
Capital Adequacy Ratio
Return On Assets
Non Performing Loan
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
37
BAB III
METODE PENELITIAN
A. Desain Penelitian
Penelitian ini menguji Pengaruh Ukuran Perusahaan (Size Of The Firm),
Net Working Capital, Return On Equity (ROE), Capital Adequacy (CAR), Return
On Asset (ROA), dan Non Perforfing Loan (NPL) terhadap Loan to Deposit Ratio
(LDR). Penelitian dilakukan pada bank umum yang listing di Bursa Efek
Indonesia dengan menggunakan data historis yang berasal dari website maupun
laporan keuangan publikasi perbankan.
B. Populasi, Sampel, Dan Teknik Pengambilan Sampel
Populasi adalah jumlah dari keseluruhan kelompok individu, kejadian-
kejadian yang menarik perhatian peneliti untuk diteliti atau diselidiki (Sekaran,
2000). Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia sektor industri perbankan pada periode 2006 sampai dengan
periode 2011.
Sampel merupakan sebagian dari populasi yang karakteristiknya diselidiki
dan dianggap dapat mewakili populasi (Sekaran, 2000). Teknik pengambilan
sampel yang digunakan pada penelitian ini menggunakan purposive sampling,
yaitu pengambilan sampel dengan menggunakan kriteria-kriteria yang ditentukan
berdasarkan kebijakan dari peneliti. Penelitian menggunakan kriteria pengambilan
sampel sebagai berikut:
1) Perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada
periode 2006 – 2011.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
38
2) Perusahaan yang menyampaikan datanya secara lengkap sesuai informasi
yang diperlukan, yaitu annual report tahun 2006-2011.
Berdasarkan kriteria tersebut maka bank yang menjadi sampel pada penelitian
ini berjumlah 20 bank yaitu :
Tabel 3.1 Daftar Sampel Penelitian
NAMA BANK KODE BANKBank Bumiputera Indonesia BABPBank Central Asia BBCABank Bukopin BBKPBank negara indonesia BBNIBank Nusantara Parahyangan BBNPBank Rakyat Indonesia BBRIBank Danamon BDMNBank Kesawan BKSWBank Mandiri BMRIBank Bumi Arta BNBABank International Indonesia BNIIBank Permata BNLIBank Swadesi BSWDbank Victoria International BVICBank Artha Graha Internasional INPCBank Mayapada MAYABank Mega MEGABank NISP NISPBank Pan Indonesia (Panin Bank) PNBNBank Himpunan Saudara SDRA
Sumber : Data sekunder yang telah diolah.
C. Jenis Dan Sumber Data
Data yang digunakan dalam penelitian merupakan data sekunder yaitu
laporan tahunan yang diperoleh dari publikasi Bank Indonesia dan media lain
yang menyediakan data terkait dan dibutuhkan dalam penelitian ini.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
39
D. Variabel Penelitian Dan Pengukurannya
1. Variabel independen
Variabel independen dalam penelitian ini adalah
a) Non Performing Loans Ratio
Secara konsep teori Non Performing Loan (NPL) merupakan salah satu
pengukuran dari rasio resiko usaha bank yang menunjukkan besarnya
resiko kredit bermasalah yang ada pada suatu bank. NPL merupakan
rasio yang dipergunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam
menyanggah resiko kegagalan pengembalian kredit oleh debitur. NPL
mencerminkan resiko kredit, semakin kecil NPL semakin kecil pula
resiko kredit yang ditanggung pihak bank. Dalam penelitian ini sesuai
dengan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 3/30/DPNP tanggal 14
Desember 2001, NPL dikur dengan :
b) Capital Adequacy Ratio
Capital adequacy ratio (CAR) merupakan rasio yang mengukur
kecukupan modal terhadap risiko dari aktiva bank. Capital Adequacy
ratio merupakan rasio yang memperlihatkan seberapa jauh seluruh aktiva
bank yang mengandung risiko (kredit penyertaan, surat berharga, tagihan
pada bank lain) untuk dibiayai dari dana modal bank sendiri, disamping
memperoleh dana-dana dari sumber-sumber di luar, seperti dana
masyarakat, pinjaman (utang) dan lain-lain. Peraturan dari Bank
Indonesia No. /15/PBI/2008 menjelaskan bahwa bank wajib
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
40
menyediakan modal minimum sebesar 8% (delapan persen) dari aset
tertimbang menurut risiko (ATMR). Tingkat kecukupan modal pada
perbankan diwakilkan dengan rasio Capital Adequacy Ratio (CAR).
Sementara itu, Bank Indonesia telah menetapkan kewajiban penyediaan
modal inti minimum bank umum sebesar Rp 80 Milyar pada akhir tahun
2007 dan meningkat menjadi Rp 100 Milyar pada akhir tahun 2010.
Dalam penelitian ini sesuai dengan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor
3/30/DPNP tanggal 14 Desember 2001 CAR diukur dengan rasio:
c) ROE
ROE (Return On Equity) adalah rasio yang digunakan untuk mengukur
kemampuan dari modal sendiri perusahaan untuk menghasilkan
keuangan bagi pemegang saham (Prastowo dan Juliaty, 2005). Dalam
penelitian ini sesuai dengan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor
3/30/DPNP tanggal 14 Desember 2001 Return On Equity (ROE) diukur
dengan:
d) ROA
ROA atau Return on Assets. Rasio ini digunakan untuk mengukur
kemampuan perusahaan dalam memperoleh keuntungan (laba sebelum
pajak) yang dihasilkan dari rata-rata total aset bank yang bersangkutan
(Hanafi dan Halim, 2003). Semakin besar ROA (Return On Asset),
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
41
semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank sehingga
kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil. Laba
sebelum pajak adalah laba bersih dari kegiatan operasional sebelum
pajak. Sedangkan rata-rata total aset adalah rata-rata volume usaha atau
aktiva. Rasio ini dirumuskan sebagai berikut (SE BI No 3/30DPNP tgl
14 Desember 2001) :
e) Net working Capital
Net Working Capital Ratio atau rasio modal kerja bersih. Modal kerja
merupakan suatu ukuran dari likuiditas perusahaan (Fahmi, 2011). pada
penelitian ini rasio modal kerja bersih (net working capital) mengacu
pada penelitian akhtar et al (2011) yaitu :
f) Size of the Firm
Ukuran perusahaan adalah besarnya perusahaan ditinjau dari aktiva yang
dimilikinya. Ukuran perusahaan secara langsung akan mencerminkan
tinggi rendahnya aktivitas operasi maupun investasi perusahaan. Dalam
penelitian ini ukuran perusahaan dihitung dengan logaritma dari total aset
mengacu pada penelitian Akhtar et al (2011)
2. Variabel Dependen
Varibel Dependen dalam penelitian ini adalah resiko likuiditas. Pengukuran
likuiditas bank menggunakan rasio berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
42
Nomor 3/30/DPNP tanggal 14 Desember 2001 yaitu resiko likuiditas diukur
dengan rasio LDR (Loan to Deposit Ratio) :
E. Metode Analisis Data 1. Statistik Deskriptif Statistik deskriptif terdiri dari penghitungan mean, median, standar deviasi,
maksimum, dan minimum. Analisis ini dimaksudkan untuk memberikan
gambaran mengenai distribusi dan perilaku data (Ghozali, 2006).
2. Uji Asumsi Klasik
Pengujian ini dimaksudkan untuk memastikan bahwa di dalam model regresi
yang digunakan tidak terdapat multikolonieritas dan heterokedastisitas serta
untuk memastikan bahwa data yang dihasilkan berdistribusi normal (Ghozali,
2006).
a. Uji Multikolinieritas
Uji multikolinieritas bertujuan untuk menguji apakah masalah yang
sering muncul dalam analisis regresi terjadi, yaitu dimana terdapat
korelasi yang tinggi antar dua atau lebih variabel independen
(Ghozali, 2006). Cara mendeteksi multikolinieritas menurut Ghozali
(2006) yaitu :
1) Dengan menganalisa matrik korelasi antar variabel bebas. Jika
matrik antar variabel bebas mempunyai korelasi yang tinggi
(umumnya diatas 0,90) maka terdapat indikasi terjadinya
multikolinieritas.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
43
2) Dengan melihat colinierity statistic yaitu nilai tolerance dan nilai
Variance Inflation Factor (VIF). Secara umum nilai tolerance
yang dipakai adalah 0,10 atau sama dengan nilai VIF diatas 10.
Jika nilai VIF dibawah 10 maka diantara variabel bebas tidak
terdapat indikasi terjadinya multikolinieritas.
b. Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi bertujuan menguji apakah dalam model regresi
linier ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan
kesalahan pengganggu pada periode t-1 (Ghozali, 2006). Untuk
mengetahui dan menguji ada tidaknya autokorelasi dalam model
analisis regresi, bisa digunakan cara pengujian statistik Durbin
Watson (DW).
Hipotesis yang diuji adalah:
Ho : tidak ada gejala autokorelasi positif pada model (r = 0)
Ha : ada gejala autokorelasi positif pada model (r ≠ 0)
Keputusan ada tidaknya autokorelasi menurut Ghozali (2009)
adalah:
· 0 < d < dl, artinya tidak ada autokorelasi positif, maka Ho
ditolak.
· dl ≤ d ≤ du, artinya tidak ada autokorelasi positif, maka
tidak terdapat keputusan.
· 4−dl < d < 4, tidak ada korelasi negatif, maka Ho ditolak
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
44
· 4−du ≤ d ≤ 4−dl, tidak ada korelasi negatif, maka tidak
terdapat keputusan.
· du < d < 4−du, menerima Ho, artinya tidak terdapat
autokorelasi, maka Ho diterima.
c. Uji Heterokedastisitas
Untuk menentukan heterokedastisitas dengan grafik scatterplot,
titik yang terbentuk harus menyebar secara acak, baik diatas maupun
dibawah angka 0 pada sumbu Y. Bila kondisi ini terpenuhi maka tidak
terjadi heteroskedastisitas (Ghozali, 2006).
d. Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model
regresi,variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal
(Ghozali, 2006). Untuk menguji data yang berdistribusi normal akan
digunakan alat uji normalitas, yaitu One Sample Kolmogorov-
Smirnov. Data dikatakan terdistribusi normal jika signifikansi
variabel dependen memiliki nilai signifikansi lebih dari 5 %. Data
penelitian yang baik adalah yang terdistribusi secara normal.
3. Pengujian Hipotesis
Data dalam penelitian ini dianalisis dengan mengunakan regresi linier
berganda. Persamaan regresi dalam penelitian ini adalah :
Y = a + B1X1 + B2,X2 + B3 X3 + B4 X4 + B5 X5 + B6 X6 +e
Dimana :
Y = Likuiditas bank
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
45
a = Kostanta
B1 -B4 = Koefisien regresi variabel bebas ke- 1 sampai ke- 4
X1 = Size of The Firm
X2 = Networking Capital
X3 = Return on Asset
X4 = Return on Equity
X5 = Capital Adequacy Ratio
X6 = Non Performing Loan
e = Standar kesalahan
Setelah persamaan regresi terbebas dari asumsi dasar, selanjutnya dilakukan
pengujian hipotesis.
a. Pengujian Koefisien Regresi Simultan (Uji F)
Merupakan pengujian bersama-sama variabel independen yang
dilakukan untuk melihat variabel independen secara keseluruhan
terhadap variabel dependen. Melalui uji F (ANOVA) kita akan
mengetahui apakah variabel Size of the firm, Networking Capital,
Return On Assets, Capital Adequacy Ratio, Return On Equity dan Non
Performing Loans berpengaruh secara bersama-sama terhadap
likuiditas bank yang diukur dengan Loan Deposit Ratio (LDR).
b. Pengujian Ketepatan Perkiraan (Uji R2)
Pengujian ketepatan perkiraan (Uji R2) bertujuan untuk
mengetahui seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
46
variasi variabel independen. Tingkat ketepatan regresi dinyatakan
dalam koefisien determinan majemuk (R2) yang nilainya antara 0
sampai dengan 1. Nilai yang mendekati 1 berarti variabel-variabel
independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan
untuk memprediksi variasi variabel independen. Jika dalam suatu
model terdapat lebih dari dua variabel independen, maka lebih baik
menggunakan nilai adjusted R2.
c. Pengujian Signifikansi Parameter Individu (Uji T)
Merupakan pengujian yang dilakukan untuk mengetahui apakah
variabel independen berpengaruh secara signifikan terhadap variabel
dependen. Uji T dalam penelitian ini menggunakan tingkat signifikansi
5%. Variabel independen dikatakan berpengaruh signifikan terhadap
variabel dependen apabila nilai sig (p value) dibawah 5%. Hipotesis
nol yang hendak diuji adalah apakah suatu parameter (bi) sama
dengan nol (Ghozali, 2006) atau
Artinya apakah suatu variabel independen bukan merupakan penjelas
yang signifikan terhadap variabel dependen. Hipotesis alternatifnya
(Ha) parameter suatu varibel tidak sama dengan nol, atau
Artinya varibel tersebut merupakan penjelas yang signifikan terhadap
variabel dependen.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
47
BAB IV
ANALISIS DAN PEMBAHASAN
Pada bab ini akan disajikan hasil dari analisis data berdasarkan
pengamatan sejumlah variabel yang digunakan dalam model analisis regresi
berganda untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh faktor internal perbankan
yang diukur dengan menggunakan instrumen variabel total aktiva perusahaan
(Size), modal kerja bersih (Net Working Capital), Return On Asset (ROA), Return
On Equity (ROE), Capital Adequacy Ratio (CAR), dan Non Performing Loan
(NPL) terhadap likuiditas perbankan yang diukur dengan instrumen variabel Loan
to Deposit Ratio.
A. Analisis Desktiptif
Statistik deskriptif memberikan gambaran atau deskripsi suatu data yang
dilihat dari rata-rata (mean), standar deviasi, varian, maksimum dan minimum.
Deskripsi variabel-variabel Size, Net Working Capital, Return on Asset (ROA),
Return On Equity (ROE),Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan
(NPL) akan ditampilkan pada tabel sebagai berikut.
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Variabel Penelitian
Variabel N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
Size 120 972475 551.891.704 83442791 120028364
NWC 120 0,0251 0,38 0,17749 0,066293
ROA 120 -0,0164 0,0493 0,018299 0,011395
ROE 120 -0,1896 0,4383 0,14274 0,096327
CAR 120 0,0943 0,4649 0,174487 0,062724
NPL 120 0,0014 0,0820 0,026326 0,017162
LDR 120 0,4022 1,0388 0,735683 0,151735 Sumber : Data sekunder yang telah diolah.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
48
Hasil statistik deskriptif pada tabel 4.1 menunjukkan bahwa variabel Size
yang diukur berdasarkan total aktiva perusahaan menunjukkan total aktiva terkecil
sebesar 972.475 (dalam jutaan rupiah) yaitu pada Bank Swadesi tahun 2006 dan
total aktiva terbesar 551.891.704 (dalam jutaan rupiah) pada Bank Mandiri tahun
2011, rata-rata total aktiva bank sebesar 83.442.791 (dalam jutaan rupiah) dengan
standard deviasi 120.028.364. Variabel Net Working Capital (NWC) bernilai
minimum sebesar 0,0251 pada Bank Permata tahun 2006 dan nilai tertinggi
sebesar 0,38 pada Bank Danamon Tahun 2011. Nilai mean atau rata-rata sebesar
0,17749 dengan nilai standard deviasi sebesar 0,066293. Variabel Return On
Asset (ROA) bernilai terkecil -0,0164 pada Bank Bumiputera Indonesia tahun
2011 dan bernilai terbesar 0,0493 pada Bank Rakyat Indonesia tahun 2011. Nilai
rata-rata (mean) variabel ROA sebesar 0,018299 dengan standard deviasi
0,011395.
Variabel Return On Equity (ROE) bernilai terkecil sebesar -0,1896 pada
Bank Bumiputera Indonesia tahun 2011 dan nilai terbesar sebesar 0,4383 pada
Bank Rakyat Indonesia tahun 2010. Nilai rata-rata (mean) variabel ROE sebesar
0,14274 dengan standard deviasi sebesar 0,096327. Variabel Capital Adequacy
Ratio (CAR) bernilai terkecil sebesar 0,0943 pada Bank Kesawan tahun 2006 dan
nilai terbesar 0,4649 pada Bank Kesawan tahun 2011. Nilai rata-rata (mean)
variabel CAR sebesar 0,174487 dengan standard deviasi sebesar 0,062724.
Variabel Non Performing Loan (NPL) bernilai terkecil 0,0014 pada Bank
Mayapada 2007 dan nilai terbesar 0,0820 pada Bank Negara Indonesia tahun
2007. Nilai rata-rata (mean) variabel NPL sebesar 0,026326 dengan standard
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
49
deviasi sebesar 0,017162. Variabel Loan deposit ratio (LDR) bernilai minimum
sebesar 0,4022 pada Bank Victoria Internasional tahun 2010 dan nilai terbesar
1,0388 pada Bank Mayapada tahun 2007. Nilai rata-rata (mean) variabel LDR
sebesar 0,735683 dengan standard deviasi sebesar 0,151735.
B. Uji Asumsi Klasik
1. Uji Normalitas
Uji normalitas dilakukan untuk melihat apakah dalam model regresi
variabel-variabel yang dianalisis terdistribusi normal atau tidak. Uji
normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel
pengganggu atau residual memiliki distribusi normal (Ghozali, 2006 :147).
Uji normalitas dalam penelitian ini dilakukan dengan metode grafik yaitu
grafik histogram dan normal plot dan dengan metode uji statistik non-
parametrik One Sample Kolmogorov Smirnov Test.
a) Metode Grafik histogram dan normal plot
Gambar 4.1
Grafik Histogram LDR
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
50
Gambar 4.2
Grafik Normal Plot LDR
Dengan melihat tampilan grafik histogram maupun grafik normal plot
dapat disimpulkan bahwa variabel dependen LDR dalam grafik histogram
memberikan pola distribusi yang menengah, tidak menceng ke kiri maupun
ke kanan, sehingga persebarannya normal. Pada grafik normal plot terlihat
titik-titik menyebar disekitar garis diagonal, serta penyebarannya mendekati
garis diagonal, dengan demikian maka model regresi memenuhi asumsi
normalitas.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
51
b) Uji Kolmogorov Smirnov
Tabel 4.2
Tabel Uji Kolmogorov-Smirnov test
Unstandardized Residual
N 120Normal Parameters Mean 0
Std. Deviation 0,11692351Most Extreme Differences Absolute 0,054
Positive 0,033Negative -0,054
Kolmogorov-Smirnov Z 0,591Asymp. Sig. (2-tailed) 0,877
Pengambilan keputusan dilakukan dengan membandingkan p value yang
diperoleh dari hasil pengujian normalitas dengan tingkat signifikansi yang
ditentukan yaitu sebesar 0,05. Kriteria pengujian apabila p value > 0,05
maka data terdistribusi normal, sedangkan apabila p value < 0,05 maka
data tidak terdistribusi normal.
Berdasarkan hasil uji nilai kolmogorov smirnov pada tabel 4.2
menunjukkan besarnya nilai kolmogorov smirnov Z adalah 0,591 dengan
tingkat signifikansi 0,877 yang lebih besar dari 0,05 hal ini menunjukkan
data terdistribusi normal karena p value > 0,05.
2. Uji Multikolonieritas
Uji multikolonieritas bertujuan untuk menguji apakah model regresi
ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas (independen). Model regresi
yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi antar variabel independen
(Ghozali, 1996:95). Pada penelitian ini pengujian ada atau tidaknya
Sumber : data sekunder yang telah diolah
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
52
multikolonieritas dengan melihat colinierity statistic yaitu nilai tolerance dan
nilai Variance Inflation Factor (VIF).
Tabel 4.3
Tabel Analisis collinearity Statistics
Variabel Tolerance VIF
(Constant)
SIZE 0,443 2,258
NWC 0,603 1,659
ROA 0,132 7,594
ROE 0,114 8,737
CAR 0,569 1,756
NPL 0,829 1,206
Pengambilan keputusan dilakukan dengan melihat colinierity statistic yaitu
nilai tolerance dan nilai Variance Inflation Factor (VIF). Secara umum nilai
tolerance yang dipakai adalah 0,10 atau sama dengan nilai VIF diatas 10. Jika
nilai VIF dibawah 10 maka diantara variabel bebas tidak terdapat indikasi
terjadinya multikolinieritas.
Dari Tabel 4.3 hasil perhitungan nilai tolerance menunjukkan tidak
ada variabel independen yang memiliki nilai tolerance kurang dari 0,10 yang
berarti tidak ada korelasi antar variabel independen. Hasil perhitungan nilai
Variance Inflation Factor (VIF) juga menunjukkan hal yang sama tidak ada
satu variabel independen yang memiliki nilai VIF lebih dari 10. Jadi dapat
disimpulkan bahwa tidak ada multikolonieritas antar variabel independen
dalam model regresi.
sumber : data sekunder yang telah diolah
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
53
3. Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi bertujuan menguji apakah dalam model regresi linier
ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan
pengganggu pada periode t-1 (Ghozali, 2006). Untuk mengetahui dan
menguji ada tidaknya autokorelasi dalam model analisis regresi, bisa
digunakan cara pengujian statistik Durbin Watson (DW).
Hipotesis yang diuji adalah:
Ho : tidak ada gejala autokorelasi positif pada model (r = 0)
Ha : ada gejala autokorelasi positif pada model (r ≠ 0)
Tabel 4.4 Tabel Uji Durbin Watson
Sumber : data sekunder yang telah diolah
Dari tabel 4.4 diketahui nilai DW sebesar 2,136 nilai ini kita bandingkan
dengan nilai tabel dengan signifikansi 5%, jumlah sampel (n) 120 dan jumlah
variabel independen 6 (k=6), maka di tabel Durbin Watson akan didapat nilai
= 1,550 dan = 1,803
Oleh karena nilai DW sebesar 2,136 lebih besar dari batas atas ( ) sebesar
1,803 dan kurang dari 4-1,803 (4- ) maka berdasarkan kriteria pengambilan
keputusan dapat disimpulkan bahwa tidak bisa menolak Ho yang menyatakan
bahwa tidak ada autokorelasi positif atau negatif atau dapat disimpulkan tidak
terdapat autokorelasi.
Model R R Square Adjusted R Square
Std. Error of the Estimate
Durbin-Watson
1 .637a 0,406 0,375 0,1199875 2,136
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
54
4. Uji Heterokedastisitas
Uji Heterokedastisitas bertujuan menguji apakah dalam model regresi terjadi
ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain
(Ghozali, 2006:125). Untuk menentukan heteroskedastisitas dengan grafik
scatterplot, titik yang terbentuk harus menyebar secara acak, baik diatas
maupun dibawah angka 0 pada sumbu Y. Bila kondisi ini terpenuhi maka
tidak terjadi heteroskedastisitas (Ghozali, 2006:126).
Gambar 4.3
Grafik Persebaran Variabel LDR
Dari grafik scatterplot pada gambar 4.3 terlihat bahwa titik-titik menyebar
secara acak serta tersebar baik di atas maupun di bawah sumbu Y, hal ini
dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi heterokedastisitas pada model
regresi.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
55
C. Analisis Regresi
1. Pengujian Koefisien Regresi Simultan (Uji F)
Merupakan pengujian bersama-sama variabel independen yang dilakukan
untuk melihat variabel independen secara keseluruhan terhadap variabel
dependen. Melalui uji F (ANOVA) kita akan mengetahui apakah variabel Size
of the firm, Net Working Capital (NWC), Return on Assets (ROA), Capital
Adequacy Ratio (CAR), Return On Equity (ROE) dan Non Performing Loans
(NPL) berpengaruh secara bersama-sama terhadap resiko likuiditas bank.
Tabel 4.5
Tabel Hasil Regresi Uji F
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 1,113 6 0,185 12,884 0,000aResidual 1,627 113 0,014Total 2,74 119
Sumber : Data Sekunder yang telah diolah
Dari uji ANOVA atau F test didapat nilai F hitung sebesar 12,884 dengan
probabilitas sebesar 0,000 karena probabilitas lebih kecil dari 0,05 maka
model regresi dapat digunakan untuk memprediksi Loan Deposit Ratio atau
dapat dikatakan bahwa Ukuran Perusahaan (Size), Net Working Capital
(NWC), Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Capital Adequacy
Ratio (CAR), dan Non Performing Loan (NPL) secara bersama sama
berpengaruh terhadap Loan Deposit Ratio ( LDR).
2. Uji Determinasi
Pengujian ketepatan perkiraan (Uji ) bertujuan untuk mengetahui
seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
56
independen. Tingkat ketepatan regresi dinyatakan dalam koefisien determinan
majemuk ( ) yang nilainya antara 0 sampai dengan 1. Nilai yang mendekati
1 berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi
yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel independen. Jika dalam
suatu model terdapat lebih dari dua variabel independen, maka lebih baik
menggunakan nilai adjusted .
Tabel 4.6 Tabel Koefisien Determinasi
Tabel IV.6 menunjukkan nilai adjusted sebesar 0,375 Hal ini berarti
37,5 persen LDR dipengaruhi oleh keenam variabel bebas yaitu Size, Net
Working Capital, Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Capital
Adequacy Ratio (CAR) dan Non Performing Loan (NPL). Sedangkan sisanya
62,5 persen dipengaruhi oleh sebab-sebab lain di luar model.
3. Pengujian Signifikansi Parameter Individu (Uji T)
Merupakan pengujian yang dilakukan untuk mengetahui apakah variabel
independen berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen. Uji T
dalam penelitian ini menggunakan tingkat signifikansi 5%. Variabel
independen dikatakan berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen
apabila nilai sig (p value) dibawah 5%.
Sumber : Data sekunder yang telah diolah
Model R R Square Adjusted R Square
Std. Error of the Estimate
1 .637a 0,406 0,375 0,1199875
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
57
Tabel 4.7 Hasil Regresi Uji T
Variabel Beta t hitung sig
(constant) 1,227 8,467 0
Ln SIZE -0,023 -2,501 0,014**
NWC 1,111 5,159 0,000*
ROA 9,37 3,494 0,001*
ROE -1,267 -3,724 0,000*
CAR -1,543 -6,585 0,000*
NPL -0,630 -0,887 0,377 * signifikan di level 1% ** signifikan di level 5% Sumber : Data sekunder yang telah diolah
Dari hasil analisis dengan program SPSS tersebut, maka dapat diketahui
persamaan regresi yang terbentuk. Adapun persamaan regresi linier yang
terbentuk adalah :
LDR =1,227 - 0,023 LnSIZE + 1,111 NWC + 9,370 ROA – 1,267 ROE -
1,543 CAR - 0,630 NPL
D. Interpretasi Hasil
Berdasarkan tabel hasil regresi pada tabel IV.7 dapat diketahui pengaruh
secara parsial (individu) variabel-variabel independen yang terdiri atas Ukuran
Perusahaan (Size), Net Working Capital (NWC), Return on Asset (ROA), Return
on Equity (ROE), Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Non Performing Loan
(NPL) terhadap variabel dependen yaitu Loan to Deposit Ratio (LDR) untuk
menjawab hipotesis yang telah diajukan sebelumnya.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
58
1. H1 : Ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap likuiditas
Dari hasil uji statistik terhadap variabel SIZE diperoleh nilai t hitung
sebesar -2,501 dengan probability value sebesar 0,014. Karena p value lebih
kecil dari 0,05 maka dapat dikatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh
signifikan terhadap likuiditas. Besarnya koefisien variabel LnSIZE
menunjukkan sebesar -0,023, hal ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan
LnSIZE sebesar 1% akan menurunkan LDR sebagai indikator likuiditas
sebesar 0,023. Seperti dijelaskan sebelumnya bahwa semakin rendah nilai
LDR maka kemampuan likuiditas bank akan semakin baik. Maka dari hasil
tersebut dapat dikatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif
terhadap likuiditas. Karena kenaikan total aktiva akan menurunkan nilai LDR
yang berarti kemampuan likuiditas bank akan semakin baik.
Berdasarkan hasil tersebut maka hipotesis pertama didukung. Temuan ini
mendukung penelitian yang dilakukan Iqbal (2012) dan penelitian Gill dan
Mathur (2011) yang menemukan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh
positif terhadap likuiditas.
Hasil tersebut menyimpulkan bahwa semakin besar aktiva bank maka
likuiditas bank juga akan semakin baik. Ukuran bank yang lebih baik
menunjukkan bahwa bank memiliki kemampuan lebih baik untuk membangun
pangsa pasar yang besar dan menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi
(Iqbal, 2012). Selain itu perusahaan besar lebih produktif dan memiliki dana
lebih dibandingkan dengan perusahaan yang lebih kecil sehingga perusahaan
besar lebih aman terhadap resiko likuiditas (Lu dan Wang, 2010).
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
59
2. H2 : Net Working capital berpengaruh positif terhadap likuiditas
Dari hasil uji statistik terhadap variabel net working capital diperoleh
nilai t hitung sebesar 5,159 dengan probability value sebesar 0,000. Karena p
value lebih kecil dari 0,05 maka dapat dikatakan bahwa modal kerja bersih
(networking capital) secara signifikan berpengaruh terhadap likuiditas.
Besarnya koefisien variabel NWC menunjukkan sebesar 1.111, hal ini
menunjukkan bahwa setiap kenaikan NWC sebesar 1% akan meningkatkan
LDR sebagai indikator likuiditas sebesar 1,111. Seperti dijelaskan sebelumnya
bahwa semakin tinggi rasio LDR maka memberikan indikasi semakin
rendahnya kemampuan likuiditas bank. Maka dari hasil tersebut dapat
dikatakan bahwa Net Working Capital (NWC) berpengaruh negatif terhadap
likuiditas. Karena kenaikan Net Working Capital juga akan meningkatkan
nilai LDR yang berarti kemampuan likuiditas bank menurun. Berdasarkan
pernyataan tersebut maka Hipotesis 2 (H2) yang menyatakan bahwa
Networking Capital berpengaruh positif terhadap likuiditas tidak didukung.
Dari hasil tersebut disimpulkan bahwa kenaikan Net Working Capital
akan meningkatkan nilai LDR. Hal ini mengindikasikan bahwa modal kerja
pada bank merupakan modal kerja dengan konsep fungsional. Modal kerja
pada konsep ini menitikberatkan pada fungsi dari dana dalam menghasilkan
pendapatan (income) dari usaha pokok perusahaan. Modal kerja adalah dana
yang digunakan untuk menghasilkan pendapatan pada saat ini sesuai dengan
maksud utama didirikannya perusahaan (Riyanto, 1995:51). Dari teori tersebut
modal kerja digunakan bank untuk memperoleh laba salah satunya dengan
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
60
meningkatkan penyaluran kredit guna meningkatkan profitabilitas bank yang
berdampak pada kenaikan nilai LDR. Namun semakin tinggi nilai LDR
menunjukkan semakin riskan kondisi likuiditas bank, atau dapat dikatakan
bank tidak likuid (Azwir,2006).
3. H3 : Return On Asset (ROA) berpengaruh negatif terhadap likuiditas
Dari hasil uji statistik terhadap variabel ROA diperoleh nilai t hitung
sebesar 3,494 dengan probability value sebesar 0,001. Karena p value lebih
kecil dari 0,05 maka dapat dikatakan bahwa Return On Asset (ROA) secara
signifikan berpengaruh terhadap likuiditas.
Besarnya koefisien variabel ROA menunjukkan sebesar 9,370 hal ini
menunjukkan pengaruh positif terhadap LDR sebagai indikator likuiditas
dimana setiap kenaikan ROA sebesar 1 % akan meningkatkan LDR sebesar
9,370. Temuan ini mendukung penelitian Fransisca (2008) yang menemukan
bahwa ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap LDR berkaitan
dengan Likuiditas yang diukur dengan rasio LDR. Seperti dijelaskan
sebelumnya bahwa semakin tinggi rasio LDR maka memberikan indikasi
semakin rendahnya kemampuan likuiditas bank. Maka dari hasil tersebut
dapat dikatakan bahwa Return On Asset (ROA) berpengaruh negatif terhadap
likuiditas. Karena kenaikan Return On Asset juga akan meningkatkan nilai
LDR yang berarti kemampuan likuiditas bank menurun. Berdasarkan
pernyataan tersebut maka Hipotesis 2 (H2) yang menyatakan bahwa Return
On Asset berpengaruh negatif terhadap likuiditas didukung.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
61
Dari hasil tersebut mengindikasikan bahwa semakin meningkatnya
profitabilitas bank, akan menurunkan tingkat likuiditas. Pada umumnya bank
yang mengejar profitabilitas yang tinggi akan mengalami kesulitan likuiditas,
sebaliknya jika bank terlalu berhati-hati dalam menjaga likuiditasnya maka
akan memperoleh profitabilitas yang rendah (Bordelau & Graham, 2010)
4. H4 : Return On Equity (ROE) berpengaruh negatif terhadap likuiditas
Dari hasil uji statistik terhadap variabel ROE diperoleh nilai t hitung
sebesar -3,724 dengan probability value sebesar 0,000. Karena p value lebih
kecil dari 0,05 maka dapat dikatakan bahwa Return On Equity secara
signifikan berpengaruh terhadap likuiditas.
Besarnya koefisien variabel ROE menunjukkan nilai -1,267 hal ini
menunjukkan pengaruh negatif terhadap LDR sebagai indikator likuiditas
dimana setiap kenaikan ROE sebesar 1% akan menurunkan LDR sebesar
1,267. Berkaitan dengan Likuiditas yang diukur dengan rasio LDR Seperti
dijelaskan sebelumnya bahwa semakin rendah nilai LDR maka kemampuan
likuiditas bank akan semakin baik. Maka dari hasil tersebut dapat dikatakan
bahwa Return on Equity berpengaruh positif terhadap likuiditas. Karena
kenaikan Return on Equity (ROE) akan menurunkan nilai LDR yang berarti
kemampuan likuiditas bank akan semakin baik. Dari pernyataan tersebut maka
Hipotesis 4 (H4) yang menyatakan bahwa Return On Equity (ROE)
berpengaruh negatif terhadap likuiditas tidak didukung.
Dari hasil tersebut mengidikasikan bahwa semakin meningkatnya ROE,
likuiditas perbankan juga akan semakin meningkat. ROE menunjukkan
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
62
kemampuan manajemen bank dalam mengelola modal yang tersedia untuk
mendapatkan net income. Semakin tinggi return semakin baik, berarti deviden
yang dibagikan atau ditanamkan kembali sebagai retained earning atau laba
ditahan juga semakin besar (Hutasuhut, 2009). Laba yang ditanamkan kembali
sebagai laba ditahan inilah yang menjadi sumber likuiditas perusahaan,
sehingga semakin besar laba ditahan maka perusahaan semakin liquid.
5. H5 : Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh positif terhadap likuiditas
Dari hasil uji statistik terhadap variabel CAR diperoleh nilai t hitung
sebesar -6,585 dengan probability value sebesar 0,000. Karena p value lebih
kecil dari 0,05 maka dapat dikatakan bahwa CAR secara signifikan
berpengaruh terhadap likuiditas.
Besarnya koefisien variabel CAR menunjukkan nilai -1,543 hal ini
menunjukkan pengaruh negatif terhadap LDR sebagai indikator likuiditas
dimana setiap kenaikan CAR sebesar 1 % akan menurunkan LDR sebesar
1,543. Temuan ini mendukung penelitian Caroline Barus (2011) dan
penelitian Seandy (2010) yang menemukan bahwa CAR berpengaruh negatif
signifikan terhadap LDR.
Berkaitan dengan Likuiditas yang diukur dengan rasio LDR Seperti
dijelaskan sebelumnya bahwa semakin rendah nilai LDR maka kemampuan
likuiditas bank akan semakin baik. Maka dari hasil tersebut dapat dikatakan
bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh positif terhadap likuiditas.
Karena kenaikan Capital Adequacy Ratio (CAR) akan menurunkan nilai LDR
yang berarti kemampuan likuiditas bank akan semakin baik. Dari pernyataan
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
63
tersebut maka hipotesis 5 (H5) yang menyatakan bahwa Capital Adequacy
Ratio (CAR) berpengaruh positif terhadap likuiditas didukung. Hasil ini
mendukung penelitian yang dilakukan oleh Iqbal (2012) yang menemukan
bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh positif terhadap likuiditas
bank. Selain itu penelitian Akhtar et al (2011) menemukan bahwa Capital
Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh positif terhadap likuiditas pada bank
umum.
Dari hasil tersebut disimpulkan bahwa semakin tinggi angka kecukupan
modal bank, maka likuiditas bank tersebut juga semakin baik atau dikatakan
liquid. CAR sebagai modal minimum yang harus dimiliki oleh suatu bank
untuk menjamin kepentingan para penitip uang dapat terlindungi dari ancaman
terjadinya insolvensi kegitan usaha bank. Ketetapan penyediaan modal
minimum (CAR) menyebabkan dana yang seharusnya dapat disalurkan
kepada masyarakat dalam bentuk kredit, harus diendapkan menjadi bagian
modal/asset guna melindungi kepentingan para penitip uang (Latumaerissa
1999 :91). Jadi semakin tinggi jumlah penyediaan modal maka bank akan
semakin baik dalam memenuhi kewajiban terhadap pihak deposan.
6. H6 : Non Performing Loan (NPL) berpengaruh negatif terhadap likuiditas
Dari hasil uji statistik terhadap variabel NPL diperoleh bahwa variabel
Non Performing Loan (NPL) tidak berpengaruh signifikan terhadap likuiditas.
Hasil tersebut tidak mendukung hipotesis 6 (H6) yang menyatakan bahwa
NPL berpengaruh negatif terhadap likuiditas.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
64
Non Performing Loan (NPL) atau kredit bermasalah tidak berpengaruh
signifikan terhadap Loan Deposit Ratio (LDR) dikarenakan sebagian besar
bank umum yang go public selama periode penelitian menunjukkan bahwa
rasio kredit bermasalah cukup rendah yaitu, rata-rata 2 %, dibawah ketentuan
batas toleransi kredit bermasalah menurut Bank Indonesia sebesar 5%. Hasil
temuan ini mendukung penelitian yang dilakukan Siringo (2006) dan Prayudi
(2011) yang menemukan bahwa NPL berpengaruh negatif dan tidak signifikan
terhadap LDR. Berkaitan dengan Likuiditas yang diukur dengan rasio LDR.
Seperti dijelaskan sebelumnya bahwa semakin rendah nilai LDR maka
kemampuan likuiditas bank akan semakin baik. Maka dari hasil tersebut dapat
dikatakan bahwa Non Performing Loan (NPL) berpengaruh positif terhadap
likuiditas. Karena kenaikan Non Performing Loan (NPL) akan menurunkan
nilai LDR yang berarti kemampuan likuiditas bank akan semakin baik. Dari
pernyataan tersebut maka dapat disimpulkan bahwa Non Performing Loan
mempunyai pengaruh positif tidak signifikan terhadap likuiditas.
Dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa semakin tinggi angka kredit
bermasalah maka menyebabkan turunnya nilai Loan Deposit Ratio. Kenaikan
angka kredit bermasalah menyebabkan bank lebih memilih melakukan
peningkatan struktur modal, konsekuensinya adalah pada saat perbankan
berupaya memperkuat struktur permodalan, secara otomatis hal ini akan
mengurangi kemampuan perbankan melakukan ekspansi kredit (Adam, 2009).
Berkurangnya kemampuan bank dalam menyalurkan kredit inilah yang
menyebabkan penurunan Loan Deposit Ratio.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
65
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan
Berdasarkan hasil penelitian mengenai analisis pengaruh Ukuran perusahaan
(Size), Net Working Capital (NWC), Return On Asset (ROA), Return On Equity
(ROE), Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Non Performing Loan (NPL) terhadap
Likuiditas bank yang diukur dengan Loan Deposit Ratio (LDR) pada bank yang
listing di Bursa Efek Indonesia, dapat diambil kesimpulan sebagai berikut :
1. Dari analisis deskriptif terhadap ROA ditemukan bahwa nilai rata-rata ROA
sebesar 0,01289 atau sekitar 2% hal ini mengindikasikan bahwa rata-rata
bank go public nilai ROA sudah sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia
yang yang menetapkan nilai minimum ROA sebesar 2 %.
2. Dari Hasil analisis deskriptif terhadap LDR ditemukan bahwa nilai rata-rata
LDR sebesar 0,735683 atau sekitar 74% hal ini mengindikasikan bahwa rata-
rata LDR bank go public berada di batas aman sesuai dengan standar yang
ditetapkan oleh bank indonesia yaitu dibawah 100%.
3. Ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap likuiditas hal
ini dibuktikan dari hasil uji statistik terhadap variabel SIZE diperoleh nilai t
hitung sebesar -2.501 dengan probability value sebesar 0,014. Karena p-value
lebih kecil dari 0,05 maka dapat dikatakan bahwa ukuran perusahaan
berpengaruh positif signifikan terhadap likuiditas.
4. Net Working Capital berpengaruh negatif dan signifikan terhadap likuiditas.
Hal ini dibuktikan dari hasil uji statistik terhadap variabel net working
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
66
capital diperoleh nilai t hitung sebesar 5,159 dengan probability value
sebesar 0,000. Karena p-value lebih kecil dari 0,05 maka dapat dikatakan
bahwa modal kerja bersih (net working capital) secara signifikan berpengaruh
negatif terhadap likuiditas. Temuan ini tidak mendukung hipotesis awal yang
menyatakan bahwa net working capital berpengaruh positif terhadap
likuiditas.
5. Return On Asset (ROA) berpengaruh negatif terhadap likuiditas hal ini
dibuktikan dari hasil uji statistik terhadap variabel ROA diperoleh nilai t
hitung sebesar 3.494 dengan probability value sebesar 0,001. Karena p value
lebih kecil dari 0,05 maka dapat dikatakan bahwa Return On Asset (ROA)
secara signifikan berpengaruh terhadap likuiditas.
6. Return On Equity (ROE) berpengaruh positif terhadap likuiditas hal ini
dibuktikan dari hasil uji statistik terhadap variabel ROE diperoleh nilai t
hitung sebesar -3,724 dengan probability value sebesar 0,000. Karena p value
lebih kecil dari 0,05 maka dapat dikatakan bahwa Return On Equity (ROE)
secara signifikan berpengaruh terhadap likuiditas.
7. Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh positif terhadap likuiditas hal ini
dibuktikan dari hasil uji statistik terhadap variabel CAR diperoleh nilai t
hitung sebesar -6,585 dengan probability value sebesar 0,000. Karena p value
lebih kecil dari 0,05 maka dapat dikatakan bahwa CAR secara signifikan
berpengaruh terhadap likuiditas.
8. Non performing loan (NPL) tidak berpengaruh terhadap likuiditas hal ini
dibuktikan Dari hasil uji statistik terhadap variabel NPL diperoleh nilai t
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
67
9. hitung sebesar -0,887 dengan probability value sebesar 0,377. Karena p value
lebih besar dari 0,05 maka dapat dikatakan bahwa NPL tidak berpengaruh
terhadap likuiditas.
B. Keterbatasan
Penelitian ini memiliki keterbatasan antara lain :
1. Sampel yang digunakan terbatas pada bank yang go public yang listing di
Bursa Efek Indonesia.
2. Variabel independen hanya terbatas pada variabel-variabel internal bank yaitu
ukuran bank, modal bank, profitabilitas dan rentabilitas bank dan penyaluran
kredit bank.
C. Saran Untuk Penelitian Selanjutnya
Berdasarkan hasil analisis dan penelitian yang telah dilakukan oleh penulis maka
diberikan beberapa saran untuk penelitian selanjutnya :
1. Dengan hasil perhitungan menunjukkan kemampuan prediksi sebesar 37,5 %
yang ditunjukkan pada nilai adjusted R square yang mengindikasikan
perlunya rasio keuangan lain yang belum dimasukkan sebagai variabel
independen yang mempengaruhi likuiditas maka untuk penelitian selanjutnya
perlu menggunakan rasio lain selain rasio yang digunakan dalam penelitian.
2. Memasukkan indikator ekonomi makro sebagai variabel independen seperti
tingkat inflasi, jumlah kredit yang disalurkan, produk domestik bruto (PDB)
dan suku bunga.
3. Menggunakan rasio pengukuran likuiditas lain selain Loan Deposit Ratio
diantaranya yaitu cash ratio sebagai indikator likuiditas lain menurut Bank
Indonesia untuk mengetahui perbedaan.
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
68
DAFTAR PUSTAKA
Abdullah, Faisal. 2004. Manajemen Perbankan. UMM Press. Malang Adam, Latif. 2009. Kredit Bermasalah, Penyebab dan Dampaknya.
http://lppm.ipb.ac.id. Astuti, Sih Darmi. & Bambang Sudyatno. 1995. Krisis Likuiditas Perbankan.
Gema Stikubank Ascarya dan Yumanita. 2005. Bank Syariah : Gambaran Umum, Pusat pendidikan
dan Studi Kebanksentralan (PPSK) Bank Indonesia. Ahmed, Naveed. Muhammad Farhan Akhtar & Muhammad Usman. 2011. Risk
Management Practices and Islamic Banks: An Empirical Investigation from Pakistan. Interdisciplinary Journal in Business, 1(6),50-57.
Akhtar, Muhammad Farhan. Khzier Ali. & Shama Sadaqat. 2011. Liquidity Risk
Management : A comparison Study between conventional and islamic bank of pakistan. Interdisplinary Journal of research in business, 1 (1), 35-44.
Arif, Ahmed. & Anees Ahmed Naufan, 2012. Liquidity Risk and Performance of
Banking System. Journal of Financial Regulation and Compliance, Vol 20 iss 2 pp 182-195.
Azwir, Yacub. 2006. Analisis Pengaruh Kecukupan Modal, Efisiensi, Likuiditas,
NPL, dan PPAP Terhadap ROA Bank. Tesis Magister Manajemen Program Pasca Sarjana Universitas Diponegoro.
Bordeleau, Etienne. & Christopher Graham. 2010. The Impact of Liquidity on
Bank Profitability. Bank Of Canada Working Paper. Booklet Perbankan Indonesia, 2010. Bank Indonesia . Budisantoso, Totok. & Triandaru Sigit. Bank dan Lembaga Keuangan Lain.
Salemba Empat. Jakarta.
Chaerudin, H.2002. Analisis Posisi Likuiditas. Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara
Chen, Naiwei. & Arvind Mahajan. 2010. Effects of Macroeconomic Conditions
on Corporate Liquidity—International Evidence. International Research Journal of Finance and Economics ISSN 1450-2887 Issue 35 (2010)
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
69
Dendawijaya, Lukman. 2001. Manajemen Perbankan. Ghalia Indonesia : Jakarta Drehman, Mathias dan Kleopatra Nikolau 2009, Funding Liquidity Risk
Definition and Measurement.working Series Paper, No 1024 Ervani, Eva. 2010. Analisis Pengaruh Capital adequacy ratio, Loan To Deposit
Ratio, dan Biaya Operasional Bank Terhadap Profitabilitas bank Go public di Indonesia Periode 2000-2007. Jejak, Volume 3 Nomer 2, september 2010.
Fahmi, Irham. 2011. Analisis Laporan Keuangan. Alfabeta Bandung.
Fransisca. 2008. Pengaruh Faktor Internal Bank Terhadap Volume Kredit Pada Bank yang Go Public di Indonesia. Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara .
Gill, Amarjit & Neil Mathur.2011, Factors that Influence Corporate Liquidity
Holdings in Canada. Journal of Applied Finance & Banking. Ghozali, Imam (2006). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS.
Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang. Hamonangan, Reynaldo. 2009. Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Debt to Equity
Ratio, Non Performing Loan, Operating Ratio, dan Loan to Deposit Ratio Terhadap Return on Equity Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Indonesia. Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Hanafi, Mamduh M & Abdul Halim. 2003. Analisis Laporan Keuangan. UPP
AMP YKPN.
Hadad, Muliaman, Wimboh Santoso, Bambang Ariyanto, 2003. Indikator Awal krisis Perbankan. Bank Indonesia.
Hermawan, Jaka. 2009.Pengaruh Rentabilitas dan Solvabilitas Terhadap Likuiditas Pada Perusahaan Perbankan yang Go Public. Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara
Hua Shen, Chung, Yi-Kai Chen, Lan-Feng Kao, Chuan-Yi Yeh 2009. Bank
Liquidity Risk And Performance. Working Paper Series Hutasuhut. Dina Rizkiah.2009.Pengaruh FDR, BOPO dan NPF Terhadap
Profitabilitas (ROE) Perbankan Syariah di Indonesia.. Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara
Imbierowicz, Björn dan Christian Rauch 2011. On the Interrelation of Liquidity
and Credit Risk Banks. Working Paper Series
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
70
Iqbal, Anjum.2012. Liquidity Risk Management: A Comparative study between Conventional and Islamic Banks of Pakistan. Global Journal of Management and Business Research Vol 12 Issue 5 Version 1.0 March 2012
Iswardono, 1999, Bank dan Uang. BPFE-Yogyakarta Kuncoro, Mudrajad&Suhardjono. 2002. Manajemen Perbankan Teori dan
Aplikasi. BPFE. Yogyakarta
Kasmir,2005.Pemasaran Bank. Prenada Media. Jakarta Latumaerisa. Julius R. 2011.Bank dan Lembaga Keuangan Lain.Salemba
Empat.Jakarta
Lampiran Surat Edaran Bank Indonesia Nomor: 5/21/DPN/2003 Tentang Pedoman Standar Penerapan Manajemen Resiko bagi Bank Umum.
Laporan Perekonomian Indonesia. 2011. Bank Indonesia Lestari, Indah.2007. Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Non
Performing Loan (NPL) Terhadap Tingkat Penyaluran Kredit Pada Bank-Bank Umum di Indonesia. Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara
Leon, Boy. & Sonny Ericson.2007. Manajemen Aktiva Pasiva Bank Non Devisa.
PT Grasindo. Jakarta
Lu, Wen-Cheng & Kuang Hsien Wang. 2010. Firm Growth and Liquidity Constraints in the Taiwanese Manufacturing Firms. International Research Journal of Finance and Economics issue 39
Martono, 2002. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Ekonisia. Yogyakarta Merkusiwati, Ni ketut Lely Aryani. 2007. Evaluasi Pengaruh Camel Terhadap
Kinerja Perusahaan. Buletin Studi Ekonomi, Volume 12 Nomer 1 Tahun 2007
Nasirudin, 2005. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Loan to deposit Ratio (LDR
di BPR Wilayah Kerja Kantor Bank Indonesia Semarang, Tesis Program Pasca Sarjana Universitas Diponegoro Semarang
Nandadipa, seandy.2010. Analisis Pengaruh CAR, NPL, Inflasi, Pertumbuhan
DPK, dan Exchange Rate Terhadap LDR. Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro
Pedoman Standar Penerapan Manajemen Resiko bagi Bank Umum. 2003. Bank
Indonesia
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
71
Peraturan Bank Indonesia nomor 5/8/PBI/2003 tentang Penerapan Manajemen
Risiko bagi bank umum Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004 tanggal 12 April 2004 tentang
Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Peraturan Bank Indonesia Nomor: 3/21/PBI/2001 tahun 2001 Prastowo & Juliaty.2005. Analisis Laporan Keuangan Konsep dan Aplikasi. UPP
AMP YKPN. Yogyakarta
Reed, Edward W & Edward K Gill. 1995.Bank Umum.Bumi Aksara. Jakarta
Retnadi. Djoko. 2006. Memilih Bank Yang Sehat.Elex Media Komputindo. Jakarta.
Retnadi, Djoko.2007. Menelaah LDR Versi Baru. Koran Seputar Indonesia, Senin 27 Agustus 2007
Riyanto, Bambang& Munawir.1977. Analisa laporan Finansial. Liberty
Yogyakarta
Riyanto, Bambang, 1997. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. BPFE.Yogyakarta
Sekaran, Uma 2000. Research methods for Business . Salemba empat. Jakarta Silvanita Ketut. 2009.Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Erlangga. Jakarta
Sijabat, Dewi Christina.2009.Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2007. Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara
Siringo, Imelsa. 2006. Analisis Pengaruh Tingkat Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) dan Non Performing Loan (NPL) Terhadap Jumlah Kredit yang Disalurkan Bank Umum di Sumatera Utara. Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 13/23/DPNP tanggal 25 Oktober 2011 Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 3/30/DPNP tanggal 14 Desember 2001 Suseno. Abdullah Piter. 2003. Sistem dan Kebijakan Perbankan Di Indonesia.
Pusat Pendidikan dan Studi Kebangsentralan (PPSK) Bank Indonesia
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
72
Syarief , Mochamad Edman. 2009. Manajemen Modal Kerja dan Pengaruhnya Terhadap Likuiditas dan Ukuran Perusahaan. Jurnal Ekonomi, Keuangan, Perbankan dan AkuntansiVol 3 No 1, 67-83
Sugiharto, Anton. 2005. Analisis Faktor-Faktor yang Berpengaruh Terhadap
Return On Equity. Tesis Magister Manajemen Program Pasca sarjana Universitas Diponegoro
Weston, J Fred & Eugene F Brigham. 1994. Dasar-dasar Manajemen Keuangan.
Erlangga. Jakarta
Weston, J Fred & Thomas E Copeland. 1991. Manajemen Keuangan. Erlangga. Jakarta
_________,2002. Mengurai Benang Kusut BLBI. Bank Indonesia
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user