Disciplina: Constituição de Novos Empreendimentos

AULA 9

Prof Ms Keilla LopesMestre em Administração pela UFBAEspecialista em Gestão Empresarial pela UEFSGraduada em Administração pela UEFS

Disciplina: Constituição de Novos Empreendimentos

AULA 9

Assunto: Plano Financeiro (V parte)

Como já foi dito:• Da aula 7 em diante, todos os assuntos serão

expostos superficialmente, pois vocês tiveramdisciplinas específicas sobre os assuntosabordados.

• Sugiro que busquem as anotações das disciplinasanteriores ou livros específicos da área parafundamentar o trabalho.

Plano Financeiro5.1 Investimento Total5.1.1 Investimentos Pré-operacionais (legalização, reformas,etc)5.1.2 Investimento fixo (máquinas, ferramentas, veículos, etc)5.1.3 Investimento Financeiro ou Capital de giro ($)5.1.3.1 Estoque inicial5.1.3.2 Caixa Mínimo (a necessidade líquida de capital de giro em

dias pelo custo total diário da empresa = d x e)a) Prazos médios de vendasb) Prazos médios de comprasc) Cálculo da necessidade média de estoquesd) Cálculo da necessidade líquida de capital de giro em diase) Custo Total diário da empresa

5.2 Estimativa do faturamento mensal da empresa5.3 DRE5.4 Indicadores de Viabilidade

5. Plano Financeiro5.1 Investimento totalTotal dos recursos a ser investido para que a

empresa comece a funcionar:5.1.1 Investimentos Pré-operacionais: são os gastos

realizados antes do início das atividades daempresa, isto é, antes que ela abra as portas ecomece a vender. Ex:legalização, reformas,etc

5.1.2 Investimento fixo: são todos os bens que vocêdeve comprar para que seu negócio possafuncionar de maneira apropriada. Ex: máquinas,ferramentas, veículos, etc

5.1.3 Investimento Financeiro ou Capital de giro ($)

DICAS:• Evite imobilizações desnecessárias. Quando possível,

alugue ao invés de construir ou comprar;

• Considere a possibilidade de terceirizar algumasatividades, isso reduzirá a necessidade de compra demáquinas e equipamentos;

• Pesquise e avalie as diversas opções de aquisição(leilões, classificados, lojas de usados). Mas, cuidadocom o estado de conservação e a garantia do que irácomprar.

5.1.3 Investimento Financeiro ou Capital de giro ($)• È o montante de recursos necessário para o funcionamento

normal da empresa, compreendendo a compra de matérias-primas ou mercadorias, financiamento das vendas e opagamento das despesas.

• Ao estimar o capital de giro para o começo das atividades daempresa, você deverá apurar o estoque inicial e o caixamínimo diário necessário.

5.1.3.1 Estimativa do estoque inicial

O estoque inicial é composto pelos materiais (matéria-prima,embalagens, etc.) indispensáveis à fabricação de seusprodutos ou as mercadorias que serão revendidas.

Relacione em um quadro quais materiais ou mercadorias devemser comprados, as quantidades, seus preços unitário e o total aser gasto. Para isso, leve em consideração a sua capacidadede produção, o tamanho do mercado e o seu potencial devendas.

DICAS SOBRE ESTOQUE• Faça uma ampla pesquisa junto a seus fornecedores.• Negociando bons preços e condições de pagamento é

possível reduzir despesas, oferecendo preçoscompetitivos e aumentando as receitas e o lucro daempresa.

• Tenha um controle apurado dos seus estoques, assimvocê saberá qual o momento certo para adquirir novosprodutos.

• Para a formação dos estoques, dê preferência aos itensde maior giro, ou seja, aqueles que têm maior saída eaceitação. Estoque parado por muito tempo, na maiorparte das vezes, representa prejuízo.

5.1.3.2 Caixa Mínimo • É o capital de giro próprio necessário para

movimentar seu negócio.

• Representa o valor em dinheiro que a empresaprecisa ter disponível para cobrir os custos até que ascontas a receber de clientes entrem no caixa.

• Corresponde a uma reserva inicial de caixa.

• Representa a reserva em dinheiro necessária paraque a empresa financie suas operações iniciais.

Como vocês definiriam o valor do caixa mínimo?

• O valor do Caixa mínimo é obtido ao multiplicarmos anecessidade líquida de capital de giro em dias pelo custo totaldiário da empresa (custos fixos e variáveis).

• Para calcular a necessidade líquida de capital de giro é precisoconhecer os prazos médios de vendas, compras eestocagem. Essas informações podem ser pesquisadas juntoa concorrentes e fornecedores e serão utilizadas na apuraçãodo caixa mínimo. Isso porque nas vendas financiamos osclientes por meio dos prazos concedidos e somos financiadospelos fornecedores por meio dos prazos para pagamentonegociados.

• Aprenda como calcular a necessidade de capital de giropróprio e o caixa mínimo nos slides a seguir.

5.1.3.2 Caixa Mínimo:

Trata-se da necessidade líquida de capital de giro em dias pelo custo total diário da empresa ( d x e)

a) Prazos médios de vendasb) Prazos médios de comprasc) Cálculo da necessidade média de estoquesd) Cálculo da necessidade líquida de capital de giro

em diase) Custo Total diário da empresa

a) Cálculo do prazo médio de vendasO prazo médio de venda ou de financiamento a clientes é o prazo

concedido aos clientes para que estes efetuem o pagamento doque compraram.

Para calcular a média ponderada dos prazos de vendas, bastamultiplicarmos o percentual das vendas pelo número de dias queserão concedidos aos clientes e somamos estes resultados.

Prazo médio de vendas

% Número de dias

Média ponderada em dias

a vista 20 0 0

a prazo 1 40 40 16

A prazo 2 40 70 28

Média ??? Total 44 dias

b) Cálculo do prazo médio de compras

• Segue a mesma lógica do item anterior, porémdevemos calcular o prazo médio dado pelosfornecedores para o pagamento dos produtos eserviços adquiridos.

c) Cálculo da necessidade média de estoques

• É o prazo médio de permanência da matéria primaou das mercadorias em processo ou acabadas nosestoques da empresa.

• Abrange desde a data em que é feito o pedido aofornecedor até o momento em que os produtos sãovendidos.

• Lembre-se de que um prazo maior de permanênciadas mercadorias em estoque irá gerar umanecessidade maior de capital de giro.

d) Cálculo da necessidade líquida de capital de giro em dias

• É a diferença (em dias) entre os recursos da empresaque se encontram fora do seu caixa (contas a receber +estoques) e os recursos de terceiros no caixa daempresa (fornecedores). Se positivo, o resultadoindica quantos dias em que o caixa ficará descoberto,se negativo aponta que os recursos financeiros dasvendas entram no caixa antes que sejam feitos ospagamentos.

• È um dos poucos dados que negativo significa coisaboa!

Recursos Número de dias

1. Contas a Receber – prazo médio de vendas

36 dias

2. Estoques - necessidade média de estoques

5 dias

Subtotal 1 (item 1 + 2) 41 dias

3. Fornecedores – prazo médio de compras 15 dias

Necessidade Líquida de Capital de Giro em dias (Subtotal 1 – Subtotal 2)

26 dias

Explicando a tabela anterior...• Somando o prazo médio de vendas (contas a receber) ao

prazo médio de estocagem (estoques) e diminuindo desseresultado o prazo médio de compras (fornecedores)encontraremos a necessidade líquida de capital de giroem dias.

• No exemplo, o prazo de 26 dias significa que a empresairá necessitar de caixa nesse período para cobrir seusgastos e financiar clientes.

• Conselhos:Procure negociar prazos menores com clientes e maiores

com fornecedores.Não mantenha mercadorias e matérias-primas paradas por

muito tempo em estoque.

e) Custo Total diário da empresa

Custos fixos mais custos variáveis mensais dividido pelo número de dias úteis no mês (22 ou 23...).

Sugiro uma tabela contendo todos os custos separados entre Fixos e variáveis.Trabalhosa...

CUIDADO PARA NÃO ESQUECER DE CUSTOS MENOS COMUNS

1. Custos de comercialização• São gastos com impostos e comissões de vendedores ou

representantes, taxas de administração dos cartões decréditos, propagandas, etc.

• Esse tipo de despesa incide diretamente sobre as vendase, assim como o custo com materiais diretos oumercadorias vendidas, é classificado como um custovariável.

• DICA: Para calculá-los, basta aplicar, sobre o total dasvendas previstas, o percentual dos impostos e decomissões.

2. Apuração dos custos dos materiais diretos e/ou mercadorias vendidas:

• Denominado CMD – Custos com Materiais Diretos(para a indústria) ou CMV – Custo dasMercadorias Vendidas (para o comércio).

• Para calculá-lo, basta multiplicar a quantidadeestimada de vendas pelo seu custo de fabricação ou

aquisição.

3. Estimativa dos custos com mão-de-obra

• Pesquise e determine quanto cada empregadoreceberá.

• Além dos salários, devem ser considerados os custoscom encargos sociais (FGTS, férias, 13º salário,INSS, horas-extras, aviso prévio, etc.)

• Sobre o total de salários, você deve aplicar opercentual relativo aos encargos sociais, somando-osaos salários, você saberá qual o custo total com mão-de-obra.

• Um contabilista poderá informá-lo quais são osencargos sociais devidos pela sua empresa.

• Pesquise no sindicato patronal, o piso salarial a serpago e quais os benefícios devidos.

4. Estimativa do custo com depreciação

• Máquinas, equipamentos e ferramentasdesgastam-se ou tornam-se ultrapassados com opassar dos anos, sendo necessária sua reposiçãoe o reconhecimento da perda do valor dos benspelo uso é chamado de depreciação.

• Relacione as máquinas, equipamentos,ferramentas, utensílios, veículos, etc. utilizados.Podendo se utilizar das informações foramlevantadas na planilha de investimentos fixos.

• Determine o tempo médio de vida útil (em anos)desses bens; Divida o valor do bem pela sua vida útilem anos para saber o valor anual da depreciação.

• Divida o custo anual com depreciação por 12, paracalcular a depreciação mensal.

• Apesar de ser um custo e deve ser considerado paraa formação do preço, a depreciação não representaum desembolso (saída de dinheiro do caixa).Entretanto, dependendo da situação financeira e dasestratégias do negócio, pode-se fazer uma reservapara a troca do bem ao final de sua vida útil.

A título de informação, a Receita Federal considera,para efeito de vida útil, os seguintes prazos:

• Imóveis – 25 anos;• Máquina – 10 anos;• Equipamentos – 5 anos;• Móveis e utensílios – 10 anos;• Veículos – 5 anos;• Computadores – 3 anos.

• Essas informações funcionam como referência e não devemser seguidas como regra.

• Em algumas atividades empresariais, máquinas eequipamentos sofrem desgastes maiores.

• Lembre-se de que máquinas e equipamentos sucateados têmmaiores custos de manutenção, além de produtividade maisbaixa.

5. Estimativa dos custos fixos operacionais mensais

• Os custos fixos são todos os gastos que não se alteramem função do volume de produção ou da quantidadevendida em um determinado período. Por exemplo,imagine que, em um determinado mês, a empresa sofrauma queda em suas vendas. Ainda assim, pagarádespesas com aluguel, energia, salários, etc. Essesvalores são custos fixos porque são pagos, normalmente,independente do nível de vendas do negócio.

• Sugiro relacionar em um quadro todos os seus custosfixos e estime os valores mensais de cada um: aluguel,condomínio, IPTU, água, energia elétrica, telefones,honorários do contador,pró-labore, manutenção dosequipamentos, salários + encargos, material de limpeza,material de escritório, combustível, serviços de terceiros edepreciação

DICAS

DICAS

• Ao levantar os custos fixos, seja cauteloso e trabalhe comalguma “margem de segurança” na hora de estimar essesgastos.

• Sem perder a qualidade, procure reduzir ao máximo oscustos fixos. Adote práticas que contribuam para adiminuição do desperdício e do retrabalho.

• O pró-labore é a remuneração do dono pelo seu trabalhoe deve ser considerado mensalmente como um custo.Lembre-se de que, caso você não disponha de outra fontede renda, é pelo pró-labore que irá pagar seuscompromissos pessoais.

• Não se esqueça de relacionar o valor da depreciaçãomensal das máquinas e equipamentos calculadosanteriormente.

Melhor colocar todos os custos em uma tabela...

Plano Financeiro5.1 Investimento Total5.1.1 Investimentos Pré-operacionais (legalização, reformas,etc)5.1.2 Investimento fixo (máquinas, ferramentas, veículos, etc)5.1.3 Investimento Financeiro ou Capital de giro ($)5.1.3.1 Estoque inicial5.1.3.2 Caixa Mínimo (a necessidade líquida de capital de giro em

dias pelo custo total diário da empresa = d x e)a) Prazos médios de vendasb) Prazos médios de comprasc) Cálculo da necessidade média de estoquesd) Cálculo da necessidade líquida de capital de giro em diase) Custo Total diário da empresa

5.2 Estimativa do faturamento mensal da empresa5.3 DRE5.4 Indicadores de Viabilidade

(retomando...) Caixa Mínimo

• Representa a reserva em dinheiro necessária para quea empresa financie suas operações iniciais.

• É obtida ao multiplicarmos a necessidade líquida decapital de giro em dias pelo custo total diário daempresa.

Caixa Mínimo

• PAREI AQUI

• TABELA SLIDE 51

Recursos Valores

1 - Custo fixo mensal

2 - Custo variável mensal

3 - Custo total mensal

4 - Custo total diário

5 - Necessidade Líquida de Capital de Giro em dias (slide anterior)

Total de B – Caixa Mínimo (item 4 x 5)

Plano Financeiro5.1 Investimento Total5.1.1 Investimentos Pré-operacionais (legalização, reformas,etc)5.1.2 Investimento fixo (máquinas, ferramentas, veículos, etc)5.1.3 Investimento Financeiro ou Capital de giro ($)5.1.3.1 Estoque inicial5.1.3.2 Caixa Mínimo (a necessidade líquida de capital de giro em

dias pelo custo total diário da empresa = d x e)a) Prazos médios de vendasb) Prazos médios de comprasc) Cálculo da necessidade média de estoquesd) Cálculo da necessidade líquida de capital de giro em diase) Custo Total diário da empresa

5.2 Estimativa do faturamento mensal da empresa5.3 DRE5.4 Indicadores de Viabilidade

Retomando o item Investimento Total• Sugiro que transporte para um quadro as estimativas:Estimativa dos Investimentos Fixos.Estimativas do Capital de Giro.Estimativa de Investimentos Pré-Operacionais.

• Retome o item 1.8 (fonte de recursos) e avalie se o capitalpara criação da empresa poderá ser feito a partir derecursos próprios ou de terceiros, onde tomar recursos,as garantias e documentação necessárias, as taxas dejuros, a carência e o prazo de pagamento.

• Então preencha o quadro de fontes de recursos definindoem que proporção isso irá acontecer

5.2 Estimativa do faturamento mensal da empresa

• Esta talvez, é uma das tarefas mais difíceis paraquem ainda não iniciou as atividades...

• Uma forma de estimar o quanto a empresa irá faturarpor mês a mês (mínimo de 12 meses) é multiplicar aquantidade de produtos a serem oferecidos pelo seupreço de venda, que deve ser baseado eminformações de concorrentes diretos. Contudo, nãoesqueça de considerar o potencial do seu mercado, asazonalidade e sua capacidade produtiva.

5.3 Demonstrativo de resultados• Após reunir as informações sobre as estimativas de

faturamento e os custos totais (fixos e variáveis), épossível prever o resultado da empresa, verificandose ela possivelmente irá operar com lucro ou prejuízo.

5.3. Demonstrativo de resultadosDescrição Valor (R$)

1. Receita Total com Vendas (+)

2. Custos Variáveis (-)

3. Custos Fixos(-)

4. Resultado Operacional (=) (Lucro/Prejuízo)

5.4 Indicadores de Viabilidade

5.4.1 - Ponto de equilíbrio

• Representa o quanto sua empresa precisa vender parapagar todos os seus custos em um determinadoperíodo. Utilizando as fórmulas a seguir, você podecalcular o ponto de Equilíbrio em faturamento.

• Vendas = Custo Total

• Concentre seus esforços para que o empreendimento ultrapasse o ponto de equilíbrio,

pois, somente assim, você irá obter lucro.

5.4.2. - Lucratividade

• É um indicador que mede o lucro líquido em relação às vendas.

• É um dos principais indicadores econômicos, pois está relacionado à competitividade. Se sua empresa possui uma boa lucratividade, ela apresentará maior capacidade de competir, isso porque poderá investir mais em divulgação, em novos projetos, na diversificação dos produtos e serviços, na aquisição de novos equipamentos, etc.

• Lucratividade = lucro liquido x 100• vendas

Exemplo:

• Uma empresa vende R$ 100 mil ao mês e temcustos de R$ 92.000,00. A cada R$ 100.000,00de receita total “sobram” R$ 8.000,00 na formade lucro, depois de pagas todas as despesas eimpostos indica uma lucratividade de 8% aoano.

5.4.3 - Rentabilidade

• É um indicador de atratividade dos negócios, poismede o retorno do capital investido aos sócios.

• É obtido sob a forma de percentual por unidade detempo (mês ou ano). É calculada por meio dadivisão do lucro líquido pelo investimento total.

• A rentabilidade deve ser comparada com índicespraticados no mercado financeiro.

• Rentabilidade = lucro liquido x 100• investimento total

5.4. 4 - Prazo de retorno do investimento

• Assim como a rentabilidade, também é um indicador de atratividade. Indica o tempo necessário para que o empreendedor recupere o que investiu.

• Prazo de Retorno do Investimento = PRI

• PRI = investimento total• lucro liquido