UNIVERSIDADE CANDIDO MENDES

PÓS-GRADUAÇÃO “LATO SENSU”

AVM FACULDADE INTEGRADA

A IMPORTÂNCIA E A RESPONSABILIDADE DA GESTÃO

FINANCEIRA NAS EMPRESAS

Por: Aline Moreira Joia

Orientadora

Prof. Aleksandra Sliwowska

Rio de Janeiro

2014

DOCUMENTO PROTEGID

O PELA

LEI D

E DIR

EITO AUTORAL

2

UNIVERSIDADE CANDIDO MENDES

PÓS-GRADUAÇÃO “LATO SENSU”

AVM FACULDADE INTEGRADA

A IMPORTÂNCIA E A RESPONSABILIDADE DA GESTÃO

FINANCEIRA NAS EMPRESAS

Apresentação de monografia à AVM Faculdade

Integrada como requisito parcial para obtenção do

grau de especialista em Finanças e Gestão

Corporativa.

Por: Aline Moreira Joia

3

AGRADECIMENTOS

À Deus todo poderoso, pois somente

com a sua permissão eu consegui a

conquista deste trabalho. Aos meus

familiares e colegas de trabalho pela

ajuda, confiança, apoio e reflexões

críticas.

4

DEDICATÓRIA

Aos meus amáveis pais que sempre me

incentivaram e se orgulharam das minhas

conquistas, ao meu querido namorado

pelo esforço, estímulo e apoio dedicado

durante o curso.

5

RESUMO

O presente trabalho trata-se de uma pesquisa bibliográfica e foi

desenvolvido por base em abordagens descritivas, destacando a importância

de se analisar os fundamentos teóricos para a investigação do tema especifico:

Gestão Financeira. Este tema é relevante por vislumbrar a importância da

liderança na área financeira. A pesquisa busca investigar o perfil e o papel do

Gestor Financeiro, os atuais desafios enfrentados pelo Gestor Financeiro e

demonstrar as principais ferramentas utilizadas pela Gestão Financeira.

O principal objetivo deste trabalho é contribuir para o melhor

entendimento da importância do Gestor Financeiro nas organizações e sua

responsabilidade em reduzir os riscos e aumentar o capital da empresa. Esse

estudo certamente aumentará a contribuição ao conhecimento da disciplina

Finanças e Gestão Corporativa.

6

METODOLOGIA

Como metodologia, foi adotada a pesquisa descritiva, de caráter

bibliográfico, a fim de analisar os fundamentos teóricos para a investigação,

estabelecendo um diálogo entre diversos autores que discorrem sobre o tema

abordado. Foram realizadas consultas a fontes de internet, artigos e periódicos

que abordam os conceitos de liderança em Gestão Financeira.

7

SUMÁRIO

INTRODUÇÃO 08

CAPÍTULO I -

O perfil e o papel do Gestor Financeiro 11

CAPÍTULO II -

Os atuais desafios do Gestor Financeiro 20

CAPÍTULO III –

As principais ferramentas da Gestão Financeira 24

CONCLUSÃO 29

BIBLIOGRAFIA CONSULTADA 30

ÍNDICE 32

FOLHA DE AVALIAÇÃO 33

8

INTRODUÇÃO

Nos dias atuais, além de ser o maior responsável por criar a melhor

estrutura de capital da organização, o Gestor Financeiro vê crescer sua

influência na tomada de decisões estratégicas das empresas e para isso é

preciso estar cada vez mais atento as novas tendências do mercado e da

Gestão Financeira. São elas que vão direcionar os caminhos mais adequados

para o desenvolvimento da organização e ajudá-la a se preparar para os

futuros desafios.

Em um cenário onde o mercado está em evolução constante, sempre

muito exigente, ágil e em transformação, o papel do Gestor Financeiro ampliou

de forma considerável suas responsabilidades, e hoje estão muito mais

expostos a acionistas, fornecedores, clientes e a todos os públicos de

interesses tanto internos como externos. Toda essa exposição tornou a figura

do Gestor Financeiro como alguém que está à frente da missão de valorizar os

padrões éticos e a reputação da empresa. Uma das habilidades que vem

sendo praticadas com maior frequência pelos diretores de finanças é de liderar

pessoas e de organizar processos.

O Gestor Financeiro precisa executar tarefas cada vez mais complexas

em um mundo imprevisível e cheio de incertezas e riscos, ele precisa verificar,

analisar e planejar formas de melhorar o desempenho da empresa e para isso

é necessário ter um olhar crítico e capacidade de transformar dados brutos em

informações de fato relevantes que auxiliem as decisões.

O tema Gestão de Finanças é um assunto em pauta e de grande

importância, pois através dela é possível melhorar os resultados apresentados

pela empresa e assim aumentar o valor do seu patrimônio. A função da Gestão

Financeira abrange um conjunto de procedimentos e ações que envolvem a

análise, o planejamento e o controle das atividades financeiras da empresa.

Uma boa gestão financeira permite a visualização da situação da empresa

permitindo análises e colaborando para o planejamento com o intuito de

otimizar resultados. Porém uma má Gestão Financeira pode causar vários

problemas e contribuir para o fracasso da empresa.

9

A realização do presente trabalho envolveu alguns aspectos

importantes. Primeiramente o aspecto científico que contribuiu para a reflexão

da produção acadêmica e que tem como objetivo verificar a importância da

Gestão Financeira nos processos decisórios da empresa. O estudo busca

explicitar como a da Gestão Financeira auxilia a empresa a ter uma boa saúde

financeira e desta forma conseguir se manter viva num mercado extremamente

exigente.

Em segundo lugar, o aspecto pessoal. Decorrentes de dois propósitos:

o interesse acadêmico e profissional, pois contribuiu na busca de

desenvolvimento e qualificação profissional. O tema específico foi escolhido

por se tratar de um assunto abrangente que dá uma visão de como funciona o

papel da Gestão Financeira nas Organizações. A abordagem desse trabalho

se dá na demonstração da importância da Gestão Financeira e da

responsabilidade do Gestor em auxiliar os empresários nas tomadas de

decisões.

Muitas empresas não aplicam de forma adequada as principais

metodologias de Gestão Financeira, o que as tornam menos lucrativas, mais

instáveis e, consequentemente isso compromete sua competitividade no

mercado de atuação não alcançando os resultados esperados.

Como objetivo geral, o trabalho de pesquisa busca analisar o papel da

Gestão Financeira nas empresas.

No primeiro capítulo analisa-se a importância da Gestão Financeira

dentro das Organizações, descrevendo o perfil e o papel do Gestor Financeiro.

Segundo Hoji (2003) as funções básicas do gestor financeiro são análises,

planejamento, controle financeiro, tomada de decisões de investimentos e

tomada de decisões de financiamentos.

O segundo capítulo verifica os atuais desafios do Gestor Financeiro.

Em seguida, no terceiro capitulo descreve-se as principais ferramentas

para a Gestão Financeira.

Este trabalho é resultado de um esforço direcionado a entender um

dos principais e mais importantes fatores do processo de Gerenciar um setor

que é crucial para a evolução, desenvolvimento e crescimento da empresa. A

10

importância deste tema evidencia-se no fato de que a Gestão Financeira pode

influenciar positivamente ou não o lucro líquido da empresa.

Desta forma, o presente trabalho visa mostrar como a Gestão

Financeira influencia efetivamente no resultado final da empresa, onde grande

parte das decisões e escolhas são tomadas mediante a confiabilidade e

responsabilidade aplicadas aos Gestores de Finanças.

11

CAPÍTULO I

O PERFIL E O PAPEL DO GESTOR FINANCEIRO

O objetivo deste capito é descrever o perfil de um Gestor

Financeiro, suas características e habilidade, suas principais atividades e

responsabilidades dentro de uma organização. Diante de tantas mudanças

políticas e econômicas faz-se cada vez mais necessária uma atuação presente

do Gestor Financeiro. A figura do líder financeiro se tornou primordial dentro

das empresas assumindo uma posição de agente que consegue antever, lidar

e se antecipar a movimentos de grande impacto na corporação.

Planejamento, controle, investimentos, tecnologia, capital humano,

gestão tributária, compliance, são assuntos importantes dentro do mundo de

quem lidera as finanças das organizações. A visão sobre esses temas que

impactam diretamente a estratégia e o desempenho das empresas, tendem a

ser fundamental diante dos novos desafios das lideranças financeiras.

Existem diversas questões em relação à administração de uma

empresa, e uma questão muito relevante diz respeito ao profissional que

gerencia, talvez seja o mais importante setor de uma organização: o setor

Financeiro. Conseguir manter o equilíbrio nas finanças diante de tantas

situações adversas requer características, as quais busca-se discutir neste

trabalho.

O Brasil vem se desenvolvendo ao longo dos anos e passando por

inúmeras mudanças, essas mudanças no cenário econômico nacional refletem

diretamente na atuação das empresas. Nesse sentindo, cabe ao Gestor

Financeiro saber direcionar da melhor forma os negócios e aproveitar as

oportunidades que o mercado venha a oferecer.

Chiavenato (2005) descreve que o diretor financeiro deveria ter o perfil

da seguinte forma:

a) Características Pessoais (as mais importantes, pois dependem de

esforço pessoal para serem desenvolvidas e mantidas): transparência, ética,

disciplina, comprometimento efetivo, orientação para resultados,

12

disponibilidade, formação de times e equipes, motivação, assertividade, pró-

atividade, inteligência interpessoal.

b) Características Profissionais (são importantes e necessárias,

porém partindo-se de um mínimo de conhecimento e com um treinamento

orientado e efetivo geralmente podem ser desenvolvidas): conhecimentos

técnicos, conhecimentos de informática, idiomas, CRM (customer relattionship

management), políticas corporativas, visão de negócios, envolvimento com o

mercado.

Independente do tamanho da Organização, manter a saúde financeira

é primordial. Um dos grandes desafios do Gestor Financeiro é manter uma boa

administração e um equilíbrio entre as áreas que fazem parte do seu setor,

como controlar a Gestão do Contas a Pagar e Receber, Controladoria,

Contabilidade e Fiscal. Para conseguir um bom resultado é necessário acima

de tudo, investir em tecnologia para que todas as áreas funcionem com

informações de forma integrada. O mercado exige cada vez mais a integração

entre todos os setores das empresas, neste contexto, os setores de produção,

vendas, estoques, marketing e financeiro passaram a atuar em conjunto.

“No passado, o Gerente de Marketing executaria a

projeção das vendas e os funcionários iriam determinar

os ativos necessários para atender a essas demandas e

caberia ao administrador financeiro a tarefa de somente

levantar os fundos necessários para comprar as fábricas,

equipamentos e estoques necessários. Porém, essa

situação mudou. Atualmente, as decisões são tomadas

de modo muito mais coordenado e o diretor financeiro,

geralmente tem responsabilidade direta pelo processo de

controle.” (BRIGHAM e HOUSTON, 1999, P.37).

O profissional de Finanças vem se aprimorando e seu perfil passando

por significativas mudanças, cada vez mais eles se envolvem e precisam

interagir com outros setores. Com o passar do tempo, podemos observar que

13

as diversas áreas das empresas se interligam e interagem, diminuindo de certa

a forma a ideia de setor e ajudando a minimizar a burocracia das atividades

dentro das empresas. O Gestor Financeiro precisa conhecer muito bem o

negócio da empresa, manter sempre atualizado os dados e planejamento,

precisa ter uma boa comunicação, firmeza e clareza, pois esse profissional

precisa saber persuadir, apoiar a auxiliar o dono da empresa nos momentos de

tomar decisões importantes. Segundo Gitman (2001, p. 5) “em anos recentes,

as mudanças nos ambientes econômicos aumentaram a importância e a

complexidade das tarefas do administrador financeiro”. A responsabilidade de

um Gestor Financeiro é ampla, por isso o profissional que ocupa esse cargo

precisa ter conhecimento aprofundado na área de finanças e conhecer

também como funcionam as demais áreas para exercer com perfeição seu

papel.

1.1 – Principais funções do Gestor Financeiro

Segundo Groppelli e Nikbakht (2002, p.4) “a administração financeira

fornece os meios de tomar decisões de investimento flexíveis e corretas no

momento apropriado e mais vantajoso”.

Para Alexandre Assaf (2006, p.33) as principais funções do gestor

financeiro são análise, planejamento e controle financeiro; tomada de decisões

de investimento; tomada de decisões de financiamento; objetivos e

compromissos.

De acordo com os autores podemos dizer que o Gestor Financeiro tem

um papel fundamental na Organização, ele é o profissional que deve dominar

além do conhecimento básico em Gestão Financeira, Tributária e Cobrança,

todos os demais setores e utilizar ferramentas do mundo financeiro e

econômico para conseguir alcançar os melhores resultados para a empresa.

Assim como em toda gestão, o principal objetivo o Gestor Financeiro é

maximizar a riqueza do acionista a longo prazo, dentro de um universo cheio

de incertezas e riscos. Esse objetivo sempre vai prevalecer, o que mudou nos

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dias atuais é a forma como o Gestor Financeiro e a área de Finanças buscam

atingir seus objetivos, conforme analisaremos a seguir.

1.2 – A Liderança Financeira do Futuro

O sucesso de uma organização depende do resultado de suas

lideranças e da aplicação das práticas gerenciais que a conduzam com

eficácia, com objetivo de atingir os resultados esperados. Para obter o sucesso

e a sobrevivência de uma empresa, levando sempre em consideração a

acirrada competitividade, são necessárias ações rápidas, inteligentes e

coerentes. Não se pode desperdiçar qualquer tipo de oportunidade, e

principalmente é preciso também saber criá-las. Uma empresa se mantém

viva através do uso do conhecimento, esforço, dedicação e com boas práticas

gerenciais. Em qualquer época, a boa liderança, os custos baixos e a

satisfação ao atendimento das necessidades dos clientes, sempre foram e

sempre será o caminho para a boa gestão e isso não é diferente na área de

Finanças.

O Gestor Financeiro precisa liderar sua equipe para que todos

participem dos negócios da empresa e se comprometam com os objetivos. O

segredo é envolver a equipe, cliente e fornecedores de tal forma que todos se

sintam responsáveis pelo sucesso da empresa.

A acelerada mudança no comportamento das organizações e do

mundo teve um efeito profundo nas práticas de gerenciamento. Este

comportamento tem resultado numa globalização da disciplina Gestão

Financeira e ressaltando a sua importância.

A liderança é essencial para o trabalho em equipe. “A liderança é uma

função, papel, tarefa ou responsabilidade, que qualquer pessoa precisa

desempenhar, quando é responsável pelo desempenho de um grupo.”

(MAXIMIANO, 2002, P.306).

“A característica de liderança mais elementar de todas é a inteligência.

A capacidade de enxergar longe e com mais rapidez, de raciocinar com mais

eficácia de associar todos os aprendizados da vida.” (DUCKER, 2001, P .224).

15

Já para Dubrin (2003) a liderança é uma habilidade de inspirar

confiança e apoio entre as pessoas, onde a competência e o compromisso

ficam dependentes do desempenho.

Chiavenato (2004, p.451 e 452) cita algumas características que

ajudam a identificar um líder de sucesso, descritas a seguir:

Habilidade de interpretar objetivos e missões.

Habilidade de estabelecer prioridades.

Habilidade de planejar e programar atividades de equipe.

Facilidade em solucionar problemas e conflitos.

Facilidade em supervisionar e orientar pessoas.

Habilidade de delegar responsabilidades aos outros.

Podemos então concluir que a necessidade da evolução dos negócios

imposta pela crescente concorrência entre as empresas, aponta a Gestão

Financeira como uma forma de administração de negócios capaz de integrar

áreas, reduzirem custos, perdas e burocracias, viabilizando a implementação

de estratégias que permitam a sobrevivência de uma empresa diante de um

ambiente cada vez mais competitivo. Uma organização pode conseguir novas

tecnologias, informações, capital, patrimônio, mas uma equipe qualificada,

competente, integrada e motivada requer muito mais trabalho para se obter,

pois depende de uma boa liderança. Um verdadeiro Gestor é muito mais que

um superior com poder nas mãos. É alguém que possui sabedoria, que sabe

conduzir um grupo, que tem conhecimentos e técnicas para desenvolver

pessoas, criando à sua volta um ambiente propício para a comunicação, a

criatividade e o trabalho em equipe.

1.3 – A Estrutura do Departamento Financeiro

A estrutura do Departamento Financeiro é tradicionalmente formada

segundo o organograma abaixo:

16

Fonte: SÁ, Carlos Alexandre (2010, p.13).

Certamente, há variações de estrutura do departamento financeiro de

uma empresa para outra. Mas, de um modo geral, as principais atividades são

praticamente as mesmas, pois todas necessitam movimentar dinheiro,

controlar as entradas e saídas, cobrar os inadimplentes e não deixar de

cumprir com suas obrigações a pagar.

As funções do departamento financeiro de uma empresa incluem a

gestão do dinheiro, gestão do risco financeiro, gestão de investimentos,

relações com os investidores, responsabilidade pela tesouraria, contas a pagar

e a receber, captação e investimentos de recursos.

O departamento financeiro é considerado o coração da empresa e é

por isso que a empresa depende dele para a sua sobrevivência. Porém, o

financeiro depende de todos os outros setores para desempenhar suas

funções. Toda empresa precisa de um departamento financeiro que seja ágil,

competente e que funcione dentro dos padrões de qualidade. Muitas empresas

acabam falindo em poucos anos por não terem um departamento financeiro

17

bem estruturado e que funcione de forma adequada dentro dos princípios da

empresa. O ideal é que em todas as empresas, as funções sejam bem

distribuídas e que cada colaborador saiba exatamente o que fazer e o faça

bem feito, todos os setores precisam falar a mesma língua e desta forma

ajudar a empresa alcançar seus objetivos traçados.

1.3.1 – Controladoria

Como o próprio nome diz, a controladoria executa a tarefa de controlar

e supervisionar as questões financeiras. Por isso, ela precisa estar sempre

envolvida com todos os demais setores da empresa. A controladoria é um

papel gerencial que precisa ser desenvolvida por um profissional capacitado e

com um amplo conhecimento.

Dentre as principais funções da controladoria, podemos citar:

Acompanhar e fiscalizar registros efetuados pela contabilidade.

Planejamento e controle do orçamento

Estabelecer relações internas com todas as áreas das empresas,

inspecionando e dando orientação em assuntos financeiros.

Analisar a situação econômica e financeira da empresa, por meio de

busca eficaz de investimentos.

1.3.2 – Tesouraria

As principais operações numa tesouraria são contas a pagar, a

receber, administração do fluxo de caixa, captação e aplicação de recursos

financeiros.

Negociações com fornecedores e clientes sobre descontos por conta

de mudanças nos prazos de recebimentos e pagamentos, são operações

financeiras complementares de uma tesouraria.

O objetivo geral da tesouraria é efetuar uma eficiente previsão,

otimização e controle de todos os pagamentos e recebimentos, no sentindo da

minimização dos riscos de carência e detenção da liquidez. Segue abaixo

algumas das principais funções de uma tesouraria:

Registrar todos os recebimentos e pagamentos;

18

Identificar verbas depositadas por meio de transferência bancária;

Preparar os meios de pagamentos;

Recolher e verificar as assinaturas obrigatórias designadas para

cheques e transferências bancárias;

Efetuar os pagamentos autorizados;

Elaborar projeção de fluxo de caixa;

Estabelecer politica de aplicação financeira;

Analisar a estrutura de capital e propor alternativas de financiamento.

1.3.3 – Contabilidade

A contabilidade tem a principal função de registrar e controlar todas as

operações realizadas pela empresa. Os dados e as informações enviados pela

contabilidade servem de base para a análise e as futuras decisões da

administração financeira.

A contabilidade precisa lidar com a conferência e arquivo de

documentos, acompanhar o fluxo de pagamentos, como guia de pagamentos

de impostos, pagamento a fornecedores, além do controle também do contas a

pagar e a receber.

Carlberg (2003) afirma que “para usar as informações contábeis para a

tomada rotineira de decisão, não é preciso explorar em profundidade as

nuanças e os detalhes técnicos da profissão da contabilidade”. O importante é

entender essas informações o suficiente para usá-las de forma eficaz.

A contabilidade tem a função de fornecer informações relevantes sobre

o patrimônio da empresa, essas informações permitem um conhecimento

realista da situação econômica e financeira.

1.3.4 – Orçamento de Custos

O orçamento serve como um instrumento de planejamento, pois

permite que o acionista mantenha os gastos ajustados aos seus objetivos

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empresariais e ainda serve como um parâmetro de comparação para possíveis

desvios. O orçamento de custos integra aspectos financeiros e operacionais,

visando fixar politicas e estratégicas, objetivos, melhorar a utilização e

avaliação dos recursos. De certa forma, o orçamento de custos é o primeiro

passo para controlar a adequação dos custos da empresa dentro do contexto

dos seus objetivos traçados.

O planejamento orçamentário começou a ser divulgado na década de

20, mas, no Brasil, por força da lei 4.320 de 1964, começou a ser introduzido

no setor público e mais tarde foi introduzido também nas empresas privadas.

O processo orçamentário incluem as técnicas de coordenar, planejar,

controlar e avaliar as operações de uma empresa, de acordo com objetivos

estabelecidos. Uma boa administração de Custos e Orçamentos permite

detectar e eliminar desperdícios e otimizar ações estratégicas para controlar os

gastos.

Dentre as principais atribuições da coordenação de Orçamentos e

Custos, podemos citar:

Coordenar e acompanhar a geração de indicadores financeiros e

econômicos da empresa;

Coordenar a estruturação do plano de contas contábil da empresa,

visando o atendimento da legislação fiscal;

Estabelecer preços em conjunto com as áreas produtoras, de acordo

com as praticas de mercado, fazendo sempre seu acompanhamento.

Podemos concluir neste primeiro capitulo a análise sobre a importância

da gerência financeira dentro de uma instituição. De acordo com o que foi

estudado, podemos perceber que diante de um cenário de mercado altamente

competitivo e em evolução, faz-se necessário a presença de um Gestor

Financeiro para que dê suporte nas tomadas das melhores decisões por parte

dos acionistas, visando sempre o lucro para a empresa.

20

CAPÍTULO II

OS ATUAIS DESAFIOS DO GESTOR FINANCEIRO

Cada vez mais ativos e participativos nas tomada de decisão, os

Gestores Financeiros enfrentam agora o desafio de responder às novas

tendências da gestão financeira.

No passado administrar uma empresa já foi sinônimo de simplesmente

sentar em uma poltrona confortável, e dar ordens aos subordinados, onde

cada setor da empresa era independente do outro. Atualmente é necessário

enxergar a empresa como um todo, pois somente assim pode-se ter uma visão

estratégica sólida. Além disso, são de extrema importância no processo

administrativo, a captação e alocação de recursos, pois para se atrair recursos

de capital é necessário ter uma boa gerência, assim como uma contabilidade

eficaz no que diz respeito aos demonstrativos contábeis e demais objetos de

pesquisa exigidos pelos investidores.

Cenários desafiadores de mercado podem colocar às empresas a

necessidade de se prepararem para identificar novos rumos para continuar

crescendo. O Gestor Financeiro deve enxergar os desafios atuais como

oportunidades para melhorar a qualidade das informações das empresas e

seus respectivos processos.

Nas ultimas décadas, a gestão financeira passou por um período de

grandes mudanças. Importantes alterações ocorreram devido a fatores

macroeconômicos, gerenciais e tecnológicos. Os fatores macroeconômicos

mais marcantes na área financeira nos últimos anos foram a queda da inflação

depois do Plano Real e a abertura da economia brasileira. Ao mesmo tempo

em que a inflação brasileira reduziu, alargou-se a abertura da nossa economia,

obrigando assim as empresas a se tornarem mais competitivas. Análises de

custos, avaliação das operações em questão da rentabilidade, são processos

que passaram assumir uma importância crucial para a empresas. O Gestor

Financeiro preserva o rigor e o seu profundo entendimento dos números que

fazem parte da vida das empresas. Porém, vale ressaltar que a direção dessa

21

caminhada hoje em dia está mais focada na estruturação de processos

integrados para a gestão do negócio como um todo.

As frequentes mudanças na legislação e a própria complexidade dos

tributos no Brasil, passaram a exigir das empresas um esforço maior em

cumprir a meta de responder de forma antecipada às necessidades e evitar

riscos, isso se tornou um dos grandes desafios na gestão financeira das

organizações.

Para ser um bom profissional de finanças é necessário ter vocação

para seguir procedimentos e normas, ser objetivo, ético, saber trabalhar sob

pressão, liderar equipe, cumprir metas e trazer resultados para empresa.

A função da gestão financeira engloba um conjunto de atividades

relacionadas com a gestão dos fundos movimentados por todas as áreas da

empresa. Seu objetivo básico, segundo Sanvicente (1995, p.16), é “a maior

rentabilidade possível sobre o investimento dos proprietários, visando à

rentabilidade máxima, sem comprometer a liquidez da empresa”.

Para gerenciar com eficiência a área financeira de qualquer empresa, é

necessário implantar relatório gerencias, como alguns indicadores de

desempenho para que se faça o acompanhamento frequente do seu

desempenho.

Lucro é algo que todas as empresas buscam gerar. Mas é preciso

fazer uma análise do que difere uma empresa lucrativa das que não são. A

primeira análise seria uma gestão financeira que sempre consegue aumentar

receitas e reduzir os custos das despesas, maximizando o retorno. Porém, há

muito mais resultado financeiro do que dados de receita, custo e lucro. A

entrega de serviços e produtos, relações, investimentos, prazos, pessoas,

enfim, todo um sistema que proporcione a geração de valor. Alcançar o lucro é

uma tarefa árdua e o que pode ser observado ao longo dos anos é que fatores

externos de ordem politica e histórica influenciam muito na saúde financeira

das empresas. Por esse motivo, mais que nunca o setor financeiro precisa

manter um funcionamento perfeito dentro do possível.

Diariamente os gestores precisam tomar diversas decisões de

pagamento, precificação, investimento, crédito e prazos a fornecedores,

22

descontos a clientes... E todas essas ações apresentam prós e contras,

beneficiando determinados prazos, departamentos, fornecedores, clientes

resultados, projetos e produtos em detrimento de outros.

Entretanto, as decisões devem estar alinhadas com o mercado e

amparadas a uma missão organizacional e um planejamento de longo prazo.

Estratégias financeiras agressivas podem trazer vulnerabilidade à empresa,

por ficar sujeita a operações especulativas sem uma devida gestão de riscos,

fatores macroeconômicos desconhecidos e mal interpretados, fraudes,

descasamento de liquidez, baixa capacidade de inovação organizacional e de

produtos, alta rotatividade de funcionários, entre outros muitos.

Por isso, é de extrema importância que hoje em dia as empresas

ampliem a noção de gestão financeira para além do contas a pagar e a receber

e dos relatório contábeis, e sim integrá-la à leitura do mercado, ao

planejamento organizacional, ao desenvolvimento de produtos e serviços

inovadores, enfim, às estratégias e ao propósito da empresa como um todo.

“A administração financeira de uma empresa consiste em

categorizar as áreas que exigem tomadas de decisões

pelos empresários, visando para a empresa à estrutura

ideal no que se refere o planejamento, a execução e o

controle. (...) A função financeira compreende um

conjunto de atividades relacionadas com a gestão dos

fundos movimentados por todas as áreas da empresa.”

(SOUZA, 2012, p.03).

A evolução da gestão financeira é resultado do acúmulo de

conhecimentos e experiências adquiridos ao longo dos anos. Com os avanços

trazidos pela Globalização, tornou-se necessário a utilização de modelos de

análises mais complexos, e o conhecimento mais aprofundado dos gestores

financeiros, com noção de riscos e retornos, que passaram a ganhar uma

atenção especial. Todos os fatores que envolvem risco, retorno e custo do

23

capital se tornaram objeto de estudo e análise antes de qualquer tomada de

decisão pelo Gestor Financeiro.

“Nessa economia competitiva, aumenta cada vez mais a

importância de instrumentos de tomada de decisões

gerenciais que possibilitem ações rápidas e eficientes

para que a empresa possa manter sua participação no

mercado, principalmente dentro do contexto da

globalização.” (SOUZA, 2012, p.02)

O Gestor Financeiro precisa estar sempre atento ao fatores que podem

ser tornar ponto chave para ajudar a escolher o melhor momento e financiar,

diminuir despesas, auxiliar a sinalizar ao setor de compras que os prazos ou

preços estão desinteressantes, e até mesmo aproveitar o melhor momento de

adquirir máquinas e equipamentos aproveitando as melhores oportunidades.

Dentre os principais desafios da Gestão Financeira, podemos citar:

Lidar com o interesse de diversos públicos;

Conhecer o valor econômico da operação e de projetos;

Promover a geração de valor

Reduzir a exposição aos riscos de variáveis macroeconômicas;

Selecionar investimentos adequados ao perfil de risco;

Equilibrar estratégias de curto e longo prazo;

Determinar as necessidades de recursos financeiros na empresa

(Planejamento das necessidades financeiras, cálculo do montante de

recursos a obter fora da empresa);

Obter recursos da forma mais vantajosa possível tendo em vista os

custos dos capitais e prazos de pagamentos, condições fiscais e

contratuais;

Diminuir custos de captação de capital com bancos;

Aumentar a atratividade da empresa por investidores;

Realizar operações e transações alinhadas à estratégia e ao

propósito organizacional.

24

CAPÍTULO III

AS PRINCIPAIS FERRAMENTAS DA GESTÃO

FINANCEIRA

O objetivo deste capítulo é identificar as ferramentas utilizadas na

gestão de finanças nas empresas. Pretende-se analisar como essas

ferramentas podem fornecer bases de suporte para a gestão financeira.

As ferramentas de gestão são imprescindíveis para os gestores

iniciarem um planejamento de ações baseado em informações confiáveis que

diminuam os riscos nos empreendimentos. Nesse contexto, as ferramentas

são utilizadas para manter o controle interno das atividades econômico-

financeiras que influenciam as decisões na gestão empresarial.

Existem várias formas de controle e planejamento em todos os setores

que envolvem finanças e estratégias de organização e controles efetivos que

exigem ferramentas para que os gestores possam desenvolver seus planos de

negócios. Assim, entende-se que esses instrumentos de controle são

essenciais para as funções do gestor, em todos os setores estratégicos da

gestão empresarial.

3.1 – Planejamento e controle Financeiro

O planejamento e o controle financeiro é um processo que busca

analisar as melhores escolhas de investimento e financiamento da empresa,

projetar as futuras consequências das decisões, decidir qual postura tomar e

viabilizar uma forma de controlar o desempenho das metas estabelecidas.

Com o planejamento e controle, os gestores podem se antecipar em saber

quais os riscos devem assumir e quais não devem correr. Avaliar o

desempenho financeiro é uma tarefa importante e deve ser feita

periodicamente.

Segundo Groppelli e Nikbakht (2002), planejamento financeiro é o

processo por meio do qual se calcula quanto de financiamento é necessário

para se dar continuidade as operações de uma companhia e se decide quando

e como a necessidade de fundos será financiada.

25

Para Gitman (1997, p.589): “O planejamento financeiro é um aspecto

importante para o funcionamento e sustentação da empresa, pois fornece

roteiros para dirigir, coordenar e controlar suas ações na consecução de seus

objetivos.”

Já Zdanowicz (2001) ensina que:

O processo de planejamento financeiro decorre da

necessidade da empresa em crescer, de forma ordenada,

tendo em vista à implantação e à adequação de padrões,

princípios, métodos através de processos racionais,

práticos e competitivos no tempo. [...]. O sistema de

planejamento financeiro e orçamento buscam antecipar a

visualização dos possíveis resultados operacionais, que

deverão ser alcançados no período, considerando os

aspectos relevantes de produtividade, qualidade e

competitividade, que o mercado está a exigir das

empresas, cada vez mais, nos dias de hoje. Por outro

lado, o planejamento em seu detalhamento poderá variar

de empresa para empresa (ZDANOWICZ, 2001, p. 13).

Portanto, podemos concluir que em um cenário cheio de incertezas,

grande concorrência e mudanças econômicas, o planejamento financeiro se

torna uma boa ferramenta para gerência se preparar para as tomadas das

melhores decisões para a empresa. Planejar as finanças da empresa é criar

uma estratégia econômica com a finalidade de alcançar os objetivos traçados,

ajudando no crescimento, fortalecimento e existência da empresa.

3.2 – Tecnologia da informação

O mercado financeiro representa um dos principais mercados

consumidores de tecnologia da informação, movido por agilidade, segurança,

transparência e cada vez mais competição. Não há dúvidas de que a

tecnologia é fundamental para o desenvolvimento no mercado financeiro.

26

Bancos, investidores, corretoras, empresas públicas e privadas, todos

possuem forte dependência de artefatos tecnológicos para o seu

funcionamento bem como para o seu crescimento.

O mercado financeiro nacional passou por diversas fases de demanda

de tecnologia. A primeira foi a do sistema de informação financeira, conhecido

mundialmente como market data. A fase seguinte, intensificada em 2004, foi

marcada pela forte automatização de roteamento de ordens - houve o

surgimento de várias plataformas de negociação e roteamento de ordens. Em

2009 foi a vez dos sistemas de algoritmos trading e dos sistemas de risco pré e

pós-trading. De lá para cá, o mercado tem se preocupado fortemente com a

consolidação e maturidade em TI, melhorando processos e unindo pessoas e

tecnologia.

A área de Tecnologia da Informação é grande parceira da área de

finanças. O uso bem direcionado da tecnologia é decisivo para refinar a

capacidade de análise e interpretação dos números que devem apoiar a alta

direção da empresa na tomada de decisões, com agilidade.

“usar a tecnologia da informação para investir de maneira consistente

em pesquisa e desenvolvimento, no sentido de obter ganhos de escala,

transformar e inovar, é um dos maiores desafios do CFO moderno”, comenta

Celso Grisi, professor da Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis Atuariais

e Financeiras (Fipecafi).

O fator mais importante do uso de tecnologias de informações é o

aproveitamento inteligente das informações armazenadas nos bancos de

dados da empresa.

Nos dias atuais, a grande maioria das empresas usam planilhas

eletrônicas como principal ferramenta de consolidação e monitoramento dos

dados de seus budgets.

Portanto, podemos concluir que cada vez mais o uso da tecnologia da

informação é fundamental dentro das organizações. As empresas precisam

estar sempre atentas às novidades do mercado e acompanhar a evolução para

não serem atropeladas pela concorrência.

27

3.3 – Inteligência Competitiva

A competitividade de uma empresa está relacionada com a capacidade

que a organização tem de formular e implementar estratégias que lhe

permitam conservar uma posição sustentável no mercado.

Gomes (2000) conceitua inteligência competitiva como uma atividade

de gestão estratégica da informação que tem por finalidade contribuir para o

monitoramento competitivo externo.

Para a empresa manter a capacidade de competir no mercado, ela

necessita de uma Vantagem Competitiva. Para garantir a Vantagem

Competitiva, Gomes e Braga (2002) afirmam que as organizações devem

monitorar o fluxo de informações relativo aos elementos do chamado Sistema

Competitivo, como forma de se antecipar às mudanças, enxergar

oportunidades e observar olhos críticos o contexto econômico.

De acordo com Porter (1996), Vantagem Competitiva é o valor que a

organização consegue criar para seus compradores ou usuários, o qual

ultrapassa o custo de fabricação da empresa.

Fonte: (Thomas, 2000, apud Costa, 2002).

28

Os principais objetivos do Sistema de Inteligência Competitiva são:

Antecipar as ações dos concorrentes;

Antecipar mudanças no ambiente de negócios;

Aprender a aprofundar o conhecimento sobre mudanças politicas,

regulatórias ou legislativas que possam afetar o negócio da empresa;

Abertura de um novo produto ou negócio;

Segundo Quinn (2002) e Gomes e Braga (2002), a maioria das

empresas mantém departamentos para trabalhar exclusivamente com as

questões relacionadas à segurança da informação. Algumas das técnicas

empregadas para proteção das informações são:

Assinatura de acordos de confidencialidade nos contratos com

fornecedores e funcionários;

Evitar discutir em público projetos sigilosos;

Utilização de senhas para acessar computadores e sistemas;

Determinar níveis de acessibilidade aos documentos da organização;

Disponibilizar informações irrelevantes para desviar aos concorrentes

de sua verdadeira estratégia.

Muitos autores têm diferentes definições Inteligência Competitiva, uma delas

conhecida mundialmente é a citada abaixo pelo Sun Tzu, um militar chinês que

viveu no século IV a.C, considerado por muitos autores como o “pai” da

inteligência.

Conhece teu inimigo e conhece-te a ti próprio; se tiveres

cem combates a travar, cem vezes será vitorioso. Se

ignoras teu inimigo, e conheces a ti mesmo, tuas chances

de perder e de ganhar serão idênticas. Se ignoras ao

mesmo tempo teu inimigo e a ti mesmo, só contarás teus

combates por uas derrotas (TZU, 2006, p. 41.).

29

CONCLUSÃO

O trabalho de pesquisa bibliográfica foi desenvolvido tendo por base

abordagens descritivas referentes a importância da gestão financeira nas

organizações. A realização do estudo permitiu concluir que a gestão financeira

é essencial para o desenvolvimento e crescimento de qualquer empresa, tendo

em vista as grandes mudanças e tendências ocorridas na economia.

Afirmamos que os objetivos da pesquisa foram alcançados quando foi

apresentado o aspecto relevante nesse processo, que é a necessidade de

verificar a importância e o papel do gestor financeiro, assim como descrever e

demonstrar os atuais desafios e as principais ferramentas utilizadas pela

gestão financeira.

Justificamos a pesquisa, por ser um assunto que merece a atenção de

todas as organizações e não tivemos a intenção de esgotá-lo, mas sim de

enfatizar a sua importância.

Respondemos ao problema em questão, demonstrando como o gestor

financeiro exerce um papel fundamental dentro das empresas, descrevemos

suas funções, reconhecendo que a gestão financeira é uma atividade de

grande relevância dentro de uma organização. Também destacamos que

nesse contexto, é cada vez mais necessário que o gestor financeiro tenha as

competências exigidas para o cargo, já sua principal função é maximizar a

riqueza dos proprietários.

Finalizamos, enfatizando que esta pesquisa constitui-se num ponto de

partida para se pensar sobre a importância do gestor financeiro no processo

decisório dentro das empresas; por isso, é um espaço que permanecerá aberto

para novas pesquisas. Para tanto, será necessário o compromisso e a

seriedade daqueles que se dedicarem à causa, uma vez que, esse assunto é

campo fértil para troca de ideias e novas investigações.

30

BIBLIOGRAFIA

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São Paulo; Atlas, 2003.

CHIAVENATO, Idalberto. Administração Financeira: uma abordagem

introdutória. Rio de Janeiro: Elsevier, 2005.

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executivo em um excelente gestor de pessoas. Rio de Janeiro: Elsevier – Ed.

Campus, 2005.

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administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 1999.

GITMAN, Lawrence J. Princípios de administração financeira – essencial. 2.

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de Célio Knipel Moreira. 2. ed. São Paulo: Saraiva, 2002.

ASSAF NETO, Alexandre. Finanças Corporativas e Valor. São Paulo. Atlas,

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MAXIMIANO, Antônio César Amaru. Introdução à Administração. São Paulo:

Atlas, 2002.

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Paulo, 2001.

DUBRIN, A. J. Fundamentos do comportamento organizacional. São Paulo:

Pioneira Thompson, 2003.

31

SÁ, Carlos Alexandre. Gerência Financeira na Prática. 1ª ed., Catho

Educação Executiva, 2010.

CARLBERG, Conrad. Administrando a Empresa com Excel. São Paulo:

Pearson Education, 2003.

SOUZA, Valquíria Santana. Perfil do gestor financeiro. 1ª ed., Especialize.

Revista On Line, IPOG, 2012.

ZDANOWICZ, José Eduardo. Planejamento Financeiro e Orçamento. 4 ed.

Porto Alegre, Sagra Luzza tto, 2001.

TZU, Sun. A Arte da Guerra, Jardim dos Livros, 2006.

32

ÍNDICE

FOLHA DE ROSTO 2

AGRADECIMENTO 3

DEDICATÓRIA 4

RESUMO 5

METODOLOGIA 6

SUMÁRIO 7

INTRODUÇÃO 8

CAPÍTULO I

O PERFIL E O PAPEL DO GESTOR FINANCEIRO 11

1.1 – Principais funções do Gestor Financeiro 13

1.2 – A liderança financeira do futuro 14

1.3 – A estrutura do Departamento Financeiro 15

1.3.1 – Controladoria 17

1.3.2 – Tesouraria 17

1.3.3 – Contabilidade 18

1.3.4 – Orçamento de Custos 18

CAPÍTULO II

OS ATUAIS DESAFIOS DO GESTOR FINANCEIRO 20

CAPÍTULO III

AS PRINCIPAIS FERRAMENTAS DA GESTÃO FINANCEIRA 24

3.1 – Planejamento e Controle Financeiro 24

3.2 – Tecnologia da Informação 25

3.3 – Inteligência Competitiva 27

CONCLUSÃO 29

BIBLIOGRAFIA 30

ÍNDICE 32

33

FOLHA DE AVALIAÇÃO

Nome da Instituição: Universidade Cândido Mendes – Instituto A Vez do

Mestre

Título da Monografia: A importância e a responsabilidade da Gestão

Financeira nas empresas.

Autor: Aline Moreira Joia

Data de entrega: 30/07/2014

Avaliado por: Aleksandra Sliwowska Conceito:_________________