Dolgoročni pomen 2. pokojninskega stebra

Dolgoročni pomen 2. pokojninskega stebra

Mitja Čok, 2.12.2010

Število in struktura prebivalstva Slovenije na dan 1. 1. 2008

Vir: Eurostat, lastna predstavitev. 2

Število in struktura prebivalstva Slovenije na dan 1. 1. 2030 (projekcije prebivalstva EUROPOP2008)


Število in struktura prebivalstva Slovenije na dan 1. 1. 2060 (projekcije prebivalstva EUROPOP2008)


Projekcije prebivalstva ERUOPOP2008 - delež osnovnih starostnih skupin (kontingentov) prebivalstva v

celotnem prebivalstvu Slovenije v obdobju 2008-2060

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2008

2012

2016

2020

2024

2028

2032

2036

2040

2044

2048

2052

2056

2060

Leto

Del

ež v

cel

otne

m p

rebi

vals

tvu

(v %

) ' P65+

P20-64

P0-19


16,1%

64,3%

19,6%

33,4%

49,1%

17,5%

Dohodek iz dela na prebivalca

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66 71 76 81 86 91StarostD

ohod

ek iz

del

a na

pre

biva

lca

Avstrija (leto 2000)

Francija (leto 2001)

Nemčija (leto 2003)

Slovenija (leto 2004)

Švedska (leto 2003)

Prihodki ZPIZ v letu 2009

7

EUR % PRIHODKOV % BDP Davčni prihodki 3.288.514.068 70,67% 9,42% Nedavčni prihodki 27.475.449 0,59% 0,08% Kapitalski prihodki 311.246 0,01% 0,00% Transferni prihodki 1.337.253.956 28,74% 3,83% PRIHODKI SKUPAJ 4.653.554.719 100,00% 13,34% Tekoče obveznosti RS (232. čl. ZPIZ-1) 459.233.452 9,87% 1,32% Dodatne obveznosti RS (233. čl. ZPIZ-1) 778.461.433 16,73% 2,23% Skupaj obveznosti RS 1.237.694.885 26,60% 3,55%

Tekoče obveznosti RS (232. čl. ZPIZ-1) so namenjene za ugodnejše

pokojnine po posebnih predpisih.

Dodatne obveznosti RS (233. čl. ZPIZ-1) so namenjene za pokrivanje

negativne razlike med prihodki in odhodki ZPIZ.

Odhodki ZPIZ v letu 2009

8

EUR % ODHODKOV % BDP Tekoči odhodki 44.918.043 0,97% 0,13% Tekoči transferi 4.603.448.701 98,92% 13,19% od tega pokojnine 3.859.250.404 82,93% 11,06% Investicijski odhodki 5.189.058 0,11% 0,01% Skupaj odhodki 4.653.555.802 100,00% 13,34%

Pokojnine in dodatne obveznosti RS (% BDP)

Takšnih dodatnih obveznosti do ZPIZ-a državni

proračun ne prenese => pokojninska reforma

2009 2020 2030 2040 2050 2060

Pokojnine 11,06% 12,24% 14,61% 17,75% 20,03% 20,50%

Dodatne obveznosti RS 2,23% 3,36% 5,84% 9,11% 11,49% 11,99%

Minimalni pogoji za pridobitev pravice do starostne pokojnine (starost /doba)

ZPIZ-1M: 58/40 Ž: 58/38M: 63/20 Ž: 61/20M: 65/15 Ž: 63/15

ZPIZ-2M: 65/15 Ž: 65/15 M: 60/43 Ž: 58/41

PREDČASNA POKOJNINAM: 60/40 (malusi) Ž: 60/38 (malusi)Malus = 3,6% znižanje pokojnine za vsako leto ki manjka do 65 leta (M in Ž)

Bonus: če ne uveljavlja predčasne pokojnine in dela naprej dobi 20% predčasne pokoj. do 65 leta (M in Ž)

Odmerne stopnje

ZPIZ-1

M: Ž:

35% za prvih 15 let 38% za prvih 15 let

1,5% za vsako naslednje leto 1,5% za vsako naslednje leto

ZPIZ-2

M: Ž:

35% za prvih 15 let 39% za prvih 15 let

1,5% na leto za naslednjih 10 let 1,5% na leto za naslednjih 10 let

2,0% za vsako naslednje leto 2,0% za vsako naslednje leto

Bonusi na delovno dobo

ZPIZ-1: višje odmerne stopnje od “splošne” 1,5%

M do dopolnjenega 63 leta: Ž do dopolnjenega 61 leta:• 41 leto=3,0% 39 leto=3,0%• 42 leto=2,6% 40 leto=2,6%• 43 leto=2,2% 41 leto=2,2%• 44 leto=1,8% 42 leto=1,8%• 45 leto=1,5% 43 leto=1,5%• Naprej po 1,5% Naprej po 1,5%

ZPIZ-2: “splošni” 2% odmerni odstotek

Bonusi na starost

ZPIZ-1:

M: aplicirajo se na že odmerjeno pokojnino od 63-66 leta starosti

63-64 leta: povečanje pokojnine za 3,6%



Ž: aplicirajo se na že odmerjeno pokojnino od 61-64 leta starosti




ZPIZ-2: 20% predčasne pokojnine, če je še naprej aktiven

Upoštevanje otrok - nižanje upok. starosti

ZPIZ-1

1. Otrok - 8 mesecev

2. Otroka - 20 mesecev

3. Otroki - 36 mesecev + 20 mesecev za vsakega nadaljnjega

Na račun otrok ni mogoča upokojitev pred 56. letom (Ž) oz. 58. letom (M)

--------------------------------------------------------------------------------------------------

ZPIZ-2 (za vsakega otroka 8 mesecev)

1. Otrok - 8 mesecev

2. Otroka - 16 mesecev

3. Otroki - 24 mesecev itd.

Na račun otrok ni mogoča upokojitev pred 61. letom (Ž) oz. 63. letom (M)

Pokojninska osnova

Valorizacijski količnik:

ZPIZ-1: 0,754

ZPIZ-2: 0,75513

Upoštevanje obdobja:

ZPIZ-1: najboljših 18 let

ZPIZ-2: najboljših 27 let* (prva različica 34 let)

Usklajevanje pokojnin in horizontalna izenačenost

ZPIZ-1: • Usklajevanje z rastjo plač• Vsebuje horizontalno izenačenost

ZPIZ-2:• Usklajevanje po “švicarski” formuli 70:30 (rast plač:inflacija)

(prva različica 60:40)• Ni horizontalne izenačenosti

ZPIZ-1: Moški, 58 let, 40 let delovne dobe

Leto Starost Delo. doba Možnostupokojitve

Odmerni odstotek

0 58 40 Da 72,5%=35%+(25*1,5%)

1 59 41 Da 75,5%=72,5%+3,0%

2 60 42 Da 78,1%=75,5%+2,6%

3 61 43 Da 80,3%=78,1%+2,2%

4 62 44 Da 82,1%=80,3%+1,8%

5 63 45 Da 83,6%=82,1%+1,5% +(3,6% povečanje pokojnine)



8 66 48 Da 88,1%=86,6%+1,5%+(7,2% povečanje pokojnine)

ZPIZ-2: Moški, 58 let, 40 let delovne dobe

Leto Starost Delo. doba

Možnost upokojitve Odmerni odstotek

0 58 40 Ne

1 59 41 Ne

2 60 42 Predčasna 68,88% = 35% + (10*1,5%) + (17*2,0%) – (5*3,6% od pokojnine) malusi

3 61 43 Redna 86,0% = 35% + (10*1,5%) + (18*2,0%) +20% predčasne pok. v letu 2

4 62 44 Redna 88,0% = 35% + (10*1,5%) + (19*2,0%)+20% predčasne pok. v letih 2 in 3

5 63 45 Redna 90,0% = 35% + (10*1,5%) + (20*2,0%)+20% predčasne pok. v letih 2, 3 in 4

6 64 46 Redna 92,0% = 35% + (10*1,5%) + (21*2,0%)+20% predčasne pok. v letih 2, 3, 4 in 5

7 65 47 Redna 94,0% = 35% + (10*1,5%) + (22*2,0%)+20% predčasne pok. v letih 2, 3, 4, 5 in 6

8 66 48 Redna 96,0% = 35% + (10*1,5%) + (23*2,0%) +20% predčasne pok. v letih 2, 3, 4, 5 in 6

Osnova - učinek podaljšanja števila let

MOŠKI

Decili 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34

1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2 0,0 -1,1 -2,2 -3,2 -4,1 -4,9 -5,7 -6,4 -7,0 -7,4 -7,8 -8,1 -8,4 -8,7 -8,9 -9,2 -9,3 3 0,0 -1,2 -2,4 -3,5 -4,7 -5,7 -6,8 -7,7 -8,6 -9,3 -10,0 -10,6 -11,1 -11,7 -12,2 -12,6 -13,0 4 0,0 -1,1 -2,1 -3,2 -4,3 -5,3 -6,4 -7,4 -8,2 -9,0 -9,7 -10,4 -11,1 -11,7 -12,3 -12,9 -13,5 5 0,0 -1,1 -2,2 -3,3 -4,3 -5,4 -6,5 -7,4 -8,4 -9,2 -10,0 -10,7 -11,4 -12,1 -12,7 -13,3 -13,9 6 0,0 -1,1 -2,2 -3,2 -4,3 -5,2 -6,2 -7,0 -7,9 -8,7 -9,4 -10,1 -10,9 -11,5 -12,2 -12,9 -13,5 7 0,0 -1,1 -2,1 -3,1 -4,1 -5,1 -6,1 -7,0 -7,8 -8,7 -9,5 -10,2 -10,9 -11,6 -12,3 -12,9 -13,6 8 0,0 -1,0 -2,0 -3,0 -3,9 -4,7 -5,6 -6,4 -7,2 -8,0 -8,8 -9,6 -10,3 -11,0 -11,5 -12,1 -12,6 9 0,0 -1,1 -2,1 -3,2 -4,2 -5,1 -6,1 -7,0 -7,9 -8,7 -9,5 -10,3 -11,0 -11,7 -12,3 -13,0 -13,6

10 0,0 -0,7 -1,5 -2,3 -3,0 -3,8 -4,6 -5,4 -6,1 -6,9 -7,7 -8,4 -9,2 -10,0 -10,8 -11,5 -12,3

Skupaj 0,0 -1,0 -1,9 -2,8 -3,7 -4,6 -5,5 -6,3 -7,1 -7,8 -8,5 -9,1 -9,8 -10,4 -11,0 -11,6 -12,1

ŽENSKE

Decili 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34

1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4 0,0 -1,0 -2,0 -2,9 -3,8 -4,6 -5,4 -6,0 -6,6 -7,1 -7,6 -8,0 -8,3 -8,7 -9,0 -9,2 -9,4 5 0,0 -1,2 -2,3 -3,5 -4,6 -5,6 -6,6 -7,5 -8,4 -9,1 -9,8 -10,5 -11,1 -11,7 -12,3 -12,8 -13,3 6 0,0 -1,2 -2,4 -3,6 -4,7 -5,8 -6,8 -7,7 -8,6 -9,4 -10,2 -10,9 -11,7 -12,4 -13,1 -13,7 -14,3 7 0,0 -1,1 -2,3 -3,3 -4,4 -5,4 -6,4 -7,3 -8,1 -8,9 -9,7 -10,4 -11,2 -11,9 -12,6 -13,3 -13,9 8 0,0 -1,0 -2,0 -3,0 -3,9 -4,8 -5,7 -6,6 -7,4 -8,2 -8,9 -9,6 -10,3 -11,0 -11,7 -12,4 -13,1 9 0,0 -0,8 -1,6 -2,5 -3,3 -4,1 -4,9 -5,7 -6,5 -7,3 -8,1 -8,8 -9,5 -10,2 -10,9 -11,6 -12,3

10 0,0 -0,8 -1,5 -2,5 -3,4 -4,4 -5,3 -6,3 -7,3 -8,3 -9,2 -10,1 -11,0 -11,9 -12,8 -13,6 -14,3

Skupaj 0,0 -0,8 -1,5 -2,3 -3,1 -3,9 -4,6 -5,3 -5,9 -6,6 -7,2 -7,8 -8,3 -8,9 -9,4 -10,0 -10,5

Moški - redna pokojnina - leto 3

Sedanji sistem (ZPIZ-1) Predlog (ZPIZ-2) Predlog (ZPIZ-2) Predlog (ZPIZ-2)

decili Pok.osnova

-18 let

Pokojnina-18 let

(sedanja)

Pok.osnova -27 let

Pokojnina-27 let

Pokojnina-27 let (% sedanje

pokojnine)

Pok.osnova -30 let

Pokojnina-30 let


pokojnine)

Pok.osnova -34 let

Pokojnina-34 let


pokojnine)

1 884,6 483,6 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8%

2 1.017,9 556,4 942,3 612,0 110,0% 932,2 605,4 108,8% 922,9 599,3 107,7%

3 1.129,4 617,4 1.024,4 665,3 107,8% 1.003,5 651,7 105,6% 982,0 637,7 103,3%

4 1.219,1 666,4 1.109,4 720,5 108,1% 1.084,1 704,0 105,6% 1.055,1 685,2 102,8%

5 1.308,6 715,4 1.188,2 771,6 107,9% 1.159,6 753,0 105,3% 1.126,5 731,5 102,3%

6 1.414,2 773,1 1.291,7 838,8 108,5% 1.260,8 818,8 105,9% 1.223,4 794,5 102,8%

7 1.541,9 842,9 1.408,0 914,4 108,5% 1.373,5 892,0 105,8% 1.332,9 865,6 102,7%

8 1.707,1 933,2 1.570,7 1.020,1 109,3% 1.530,6 994,0 106,5% 1.492,5 969,2 103,9%

9 1.994,1 1.090,1 1.820,4 1.182,2 108,4% 1.775,2 1.152,8 105,8% 1.722,4 1.118,6 102,6%

10 2.965,2 1.620,9 2.760,2 1.792,5 110,6% 2.692,2 1.748,3 107,9% 2.600,5 1.688,8 104,2%

Moški - redna pokojnina

Ženska - redna pokojnina

Ženska - redna pokojnina - leto 3

Sedanji sistem (ZPIZ-1) Predlog (ZPIZ-2) Predlog (ZPIZ-2) Predlog (ZPIZ-2)

decili Pok.osnova

-18 let

Pokojnina-18 let

(sedanja)

Pok.osnova -27 let

Pokojnina-27 let

Pokojnina-27 let (%

sedanje pokojnine)

Pok.osnova -30 let

Pokojnina-30 let

Pokojnina-30 let (%

sedanje pokojnine)

Pok.osnova -34 let

Pokojnina-34 let

Pokojnina-34 let (%

sedanje pokojnine)

1 884,6 483,6 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8%

2 884,6 483,6 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8%

3 884,6 483,6 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8%

4 1.005,2 549,5 933,9 606,5 110,4% 921,3 598,3 108,9% 910,6 591,3 107,6%

5 1.099,1 600,8 998,9 648,7 108,0% 976,9 634,4 105,6% 953,1 619,0 103,0%

6 1.185,7 648,2 1.074,3 697,7 107,6% 1.047,1 680,0 104,9% 1.016,2 659,9 101,8%

7 1.306,1 714,0 1.189,6 772,5 108,2% 1.160,1 753,4 105,5% 1.124,3 730,2 102,3%

8 1.470,8 804,0 1.350,5 877,1 109,1% 1.319,2 856,7 106,6% 1.277,7 829,7 103,2%

9 1.714,3 937,1 1.588,5 1.031,6 110,1% 1.551,6 1.007,6 107,5% 1.504,3 976,9 104,2%

10 2.510,7 1.372,5 2.303,5 1.495,9 109,0% 2.235,3 1.451,7 105,8% 2.151,9 1.397,4 101,8%

Življenjsko pričakovanje

STAROST Leto

upokojitve Moški

Razlika (v letih)

Ženska Razlika (v letih)

58 LET 2009 20,90 25,77

2026 23,26 2,36 27,8 2,03 2036 24,58 3,68 28,93 3,16 2046 25,86 4,96 30,00 4,23 2056 27,03 6,13 31,03 5,26

58LET

2060 27,49 6,59 31,42 5,65 2026 21,67 0,77 26,00 0,23 2036 22,93 2,03 27,1 1,33 2046 24,13 3,23 28,16 2,39 2056 25,28 4,38 29,16 3,39

60LET

2060 25,72 4,82 29,55 3,78 2026 20,87 -0,03 25,1 -0,67 2036 22,11 1,21 26,19 0,42 2046 23,29 2,39 27,24 1,47 2056 24,41 3,51 28,23 2,46

61 LET

2060 24,85 3,95 28,62 2,85 Vir:Eurostat, EUROPOP2008.

Skupni učinek - prva različica

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

232009

2014

2019

2024

2029

2034

2039

2044

2049

2054

2059

Izd

atk

i za

po

ko

jnin

e (%

v B

DP

)

Leto

Obstoječi pokojninski sistem

Simulirane vrednosti ob uvedbi ukrepa

Skupni učinek - trenutna različica

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

2009

2014

2019

2024

2029

2034

2039

2044

2049

2054

2059

Izd

atk

i za

po

ko

jnin

e (%

v B

DP

)

Leto

Obstoječa ureditev (ZPIZ-1)

ZPIZ-2

ZPIZ-2** (v.r.; 30 let; 70/30)

ZPIZ-2** (v.r.; 27 let; 70/30)

Skupni učinek - alternativna različica (?)

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

2009

2014

2019

2024

2029

2034

2039

2044

2049

2054

2059

Izd

atk

i za

po

ko

jnin

e (%

v B

DP

)

Leto

Obstoječa ureditev (ZPIZ-1)

ZPIZ-2

ZPIZ-2*** (v.r.; 30 let; 80/20)

ZPIZ-2*** (v.r.; 27 let; 80/20)

Sklep

• ZPIZ-2 vsebuje mednarodno primerljive rešitve:– podaljšanje št. let pri izračunu osnove (iz 18 na 27 let*) – ukinitev horizontalne izenačenosti in stabilizacija odmernega

odstotka => zagotavlja možnost za normalizacijo indeksacije pokojnin

• Potrebno bo delati približno tri leta dlje kot do sedaj za podoben (oz. nekaj odstotkov višji) znesek pokojnine kot pri ZPIZ-1

• Enako št. let prejemanja pokojnine zaradi podaljševanja življenjskega pričakovanja

• ZPIZ-2 za določeno obdobje izboljšuje vzdržnost pokojninskega sistema

Struktura mesečnih plač v Sloveniji v letu 2008

Maksimalna mesečna olajšava za 2. steber = 210,5 EUR.

Decilna

skupina

Povprečna bruto

plača

(v EUR)

Povprečna neto

plača

(v EUR)

Maksimalna

olajšava

(5,844 %)

1 611,1 436,5 35,7

2 717,2 506,8 41,9

3 818,6 573,9 47,8

4 930,6 648,2 54,4

5 1.051,1 726,7 61,4

6 1.185,8 810,9 69,3

7 1.363,0 916,5 79,7

8 1.611,0 1.060,7 94,1

9 2.018,3 1.288,0 118,0

10 3.605,1 2.028,5 210,7

Vir: Statistični urad RS (www.stat.si), lastni preračuni.

27

Najnižja in najvišja pokojninska osnova

December 2008:

• Najnižja pokojninska osnova: 517,4 EUR

• Najvišja pokojninska osnova: 2.069,6 EUR

• V letu 2008 je bilo 16,7 % mesečnih neto plač nižjih od 517,4 EUR

• V letu 2008 je bilo 2,9 % mesečnih neto plač višjih od 2.069,6 EUR

28

Število vključenih v prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje decembra 2009

Število vključenihvzajemni

pokojninski skladi

pokojninske družbe

zavarovalnice SKUPAJ

31.12.2009 247.482 154.976 126.817 529.275

31.12.2008 239.433 150.251 125.448 515.132

31.12.2007 231.396 142.658 117.012 491.066

30.11.2006 219.292232.466 451.758

30.6.2004 195.138 143.443 38.349 376.930

31.12.2003 36.573 130.702 43.188 210.463

31.12.2002 31.539 103.760 37.745 173.044

31.12.2001 15.905 65.990 00 81.895

Vir: MDDSZ

29

http://www.mddsz.gov.si/si/delovna_podrocja/delovna_razmerja_in_pravice_iz_dela/pokojninsko_in_invalidsko_zavarovanje/dodatno_pokojninsko_zavarovanje/izvajalci_dodatnega_pokojninskega_zavarovanja/seznam_izvajalcev_dodatnega_pokojninskega_zavarovanja/





http://www.mddsz.gov.si/si/delovna_podrocja/delovna_razmerja_in_pravice_iz_dela/pokojninsko_in_invalidsko_zavarovanje/dodatno_pokojninsko_zavarovanje/izvajalci_dodatnega_pokojninskega_zavarovanja/seznam_izvajalcev_dodatnega_pokojninskega_zavarovanja/#pokojninsko



http://www.mddsz.gov.si/si/delovna_podrocja/delovna_razmerja_in_pravice_iz_dela/pokojninsko_in_invalidsko_zavarovanje/dodatno_pokojninsko_zavarovanje/izvajalci_dodatnega_pokojninskega_zavarovanja/seznam_izvajalcev_dodatnega_pokojninskega_zavarovanja/#zavarovalnice

Število vključenih v prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje decembra 2009 vir: MDDSZ

• 523.089 zavarovancev (iz septembra 2009) predstavlja 59,7% zavarovancev obveznega pokojninskega in invalidskega zavarovanja (886.991)

• 95,1% zavarovalnih polic je za kolektivno zavarovanje

• 4,9% zavarovalnih polic za individualno zavarovanje

• 5.959 vključenih delodajalcev:– 5.335 (89,5%) pri pokojninskih družbah in zavarovalnicah– 624 (10,5%) pri vzajemnih pokojninskih skladih

30

Obseg sredstev decembra 2009 in povprečne premije vir: MDDSZ

Obseg sredstev(v EUR)

Povprečna mesečna premija na zavarovanca

Zavarovalnice 326.860.000 32,64(bruto premija: 1.1.-30.9. 2009)

Pokojninske družbe 550.618.000 41,27(bruto premija: 1.1.-30.9. 2009)

Vzajemni pokoj. skladi 647.407.637 35,74(čista premija: 1.1.-30.9. 2009)

Skupaj 1.524.885.637

31

Vprašanje nenamenskega dviga (1)Presojamo z vidika tveganj:• za izvajalce,• kapitalski trg,• za sam obstoj in nadaljnji razvoj drugega stebra.

Potencialni dvigi v naslednjih letih:• 2011: 210,5 mio EUR• 2012: 218,7 mio EUR• 2013: 80,2 mio EUR

Obseg sredstev v upravljanju: 1.524,9 mio EUR (december 2009)

32

33

Vprašanje nenamenskega dviga (2)• Nenamenski dvig bi pomenil dezinvestiranje pokojninskih skladov, ki je

tehnično mogoče, vendar bi bilo smiselno, da do tega ne pride, ker:

• Bi se pri teh posameznikih dolgoročno povečala odvisnost od 1. stebra

• Poleg tega obstaja tveganje prekinitev nadaljnjih vplačil (umik podjetij) v 2. steber in s tem tveganje za njegov razvoj

Osnovni model za izračun potrebnega varčevanja posameznika

34

Prihranki

Letoupokojitve

V1 V2 V3 Vkd

r

Obdobje varčevanja Obdobje po upokojitvi

P2

---P1

P2

---P1

P2

---P1

P2

---P1

p

Izračun pokojnine iz 1. in 2. stebra

Izračun pokojnine iz 1. stebra:• Povprečne plače po decilnih razredih (povpr. rast = 2,3%)

• Nadomestitveno razmerje:

– nadomestitvena razmerja “brez omejitve”

– nadomestitvena razmerja z omejitvijo “13% BDP”

– nadomestitvena razmerja z omejitvijo “10% BDP”

• Izračun na mesečni ravni za izbrana leta (prikaz za 2045)

Izračun pokojnine iz 2. stebra:• Pokojnina iz 2. stebra = ciljna (želena) dodatna pokojnina:

– je razlika med pokojnino ob 70% nadomestitvenem razmerju ter pokojnino iz 1. stebra

35

Potrebno varčevanje za dodatno pokojnino

Izračun potrebnih prihrankov v letu upokojitve:• Diskontiranje zneskov dodatne pokojnine na leto upokojitve

Izračun potrebnih mesečnih zneskov varčevanja:• Primer bodočega upokojenca, ki se upokoji v letu 2045 in varčuje 36

let

• Zneski varčevanja naraščajo z rastjo plač (p = 2,3%)

• Različni naložbeni scenariji

36

37

Scenariji naložbenih politik

30 / 70 0 /100

50 / 50 25/75 0/100

100 / 0 50/50 0/10075 / 25

45 55 60 65

SC - A

SC - B

SC - C

1,11 %

2,70 %

4,81 %

Naziv Povprečna stopnja donosa Opis

Upokojitev 2030 Upokojitev 2045

Scenarij A 0,51% 1,11% Večja nenaklonjenost tveganju

Scenarij B 2,05% 2,70% Srednja nenaklonjenost tveganju

Scenarij C 3,19% 4,81% Nizka nenaklonjenost tveganju

Potrebno varčevanje za dodatno pokojninoMoški / upokojitev v letu 2045 / pri starosti 61 oz. 65 let;

Naložbena struktura varčevanja po SC - A

38

65 let 61 let

Brez omejitev D1 D2 D3 D4 D5 D5 D6 D7 D8 D9 D10

Dodatna pokojnina do 70% 180 180 200 225 253 253 282 319 369 448 705

Potrebni prihranki ob upokojitvi 45,179 45,179 50,114 56,596 63,455 72,472 70,804 80,030 92,615 112,467 177,124

Potrebno varčevanje: 1. obrok 56 56 62 71 79 90 88 100 115 140 221

13% BDP D1 D2 D3 D4 D5 D5 D6 D7 D8 D9 D10Dodatna pokojnina do 70% 286 286 317 358 401 401 448 506 586 711 1,120



10% BDP D1 D2 D3 D4 D5 D5 D6 D7 D8 D9 D10Dodatna pokojnina do 70% 409 409 454 513 575 575 641 725 839 1,019 1,605



Brez JF omejitev r (2030) r (2045) D5 / 61 D5 / 65 D5 / 61 D5 / 65

Scenarij A 0.51% 1.11% 152 133 90 79Scenarij B 2.05% 2.70% 130 114 68 60Scenarij C 3.19% 4.81% 115 101 45 40

JF omejitev 13% r (2030) r (2045) D5 D5 D5 D5


JF omejitev 10% r (2030) r (2045) D5 D5 D5 D5


Olajšava 5,844% 5.84% 5.84% 61 61 61 61

2030 2045

Primerjava zneskov varčevanja z zneskom priznane olajšavePotrebni zneski varčevanja ob začetku varčevanja za

doseganje 70% nadomestitvenega razmerja

39

Sklepi

• Javno-finančni sistem v prihodnjih desetletjih ne bo zmogel financiranja napovedane rasti pokojnin v BDP pomen in odvisnost od pokojnin iz 2. stebra bosta vedno večja

• Ker je pokojnina iz 2. stebra namenjena pokrivanju padajoče pokojnine iz 1. stebra: bi se moralo črpanje sredstev iz 2. stebra smiselno pogojevati s

pokojnino iz 1. stebra bi bila potrebna uskladitev davčnega statusa pokojnine iz 1. in 2.

stebra

40

Sklepi

• Od konca letošnjega leta naprej obstaja možnost dviga privarčevanih sredstev prvih varčevalcev iz pokojninskih računov, kar lahko pomeni vrsto negativnih posledic Menimo, da je treba poiskati mehanizme, ki bi to preprečili

41

Sklepi

4. Obstoječi povprečni obseg varčevanja je prenizek za dosego skupnega 70% nadomestitvenega razmerja (iz obeh stebrov)

Tudi obstoječa davčna olajšava teoretično ne omogoča doseganja 70% nadomestitvenega razmerja (pri večini predpostavk)

Večje angažiranje pristojnih institucij pri promoviranju dodatnega pokojninskega zavarovanja

Ustrezno povišanje davčne olajšave

42

Documents

Dolgoročni pomen 2. pokojninskega stebra